27092全國高等自學(xué)考試財(cái)務(wù)管理學(xué)精簡重點(diǎn)

1、第一篇 財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ) 1、財(cái)務(wù)管理體制 是指財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中的各種制度、各種組織機(jī)構(gòu)、各種運(yùn)行方式的集合。2、財(cái)務(wù)管理目標(biāo) 是理財(cái)主題所希望實(shí)現(xiàn)的最后結(jié)果, 也是企業(yè)理財(cái)主題為之努力的方向 .3、經(jīng)營者財(cái)務(wù)管理目標(biāo)直接反映在損益表中；財(cái)務(wù)經(jīng)理。 .。反映在 現(xiàn)金流量表和現(xiàn)金（銀行）日記帳 上 4、財(cái)務(wù)管理基本方法論中， 系統(tǒng)論 必須堅(jiān)持它是人造系統(tǒng)、 開放系統(tǒng)、動(dòng)態(tài)系統(tǒng) .5、財(cái)務(wù)管理理論基礎(chǔ)：經(jīng)濟(jì)學(xué)；思想指導(dǎo)：金融學(xué); 方法論指導(dǎo) : 管理學(xué)；管理依據(jù)：會(huì)計(jì)學(xué)。財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容與財(cái)務(wù)六要素保持一致；財(cái)務(wù)管理方法與會(huì)計(jì)方法有銜接性;財(cái)務(wù)管理目標(biāo)與三種會(huì)計(jì)報(bào)表呼應(yīng)。6、我國傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理方法，重視制度

2、管理，忽略科學(xué)計(jì)量。（判） 7 、資金的時(shí)間價(jià)值被認(rèn)為是沒有風(fēng)險(xiǎn)和沒有通貨膨脹條件下的社會(huì)平均資金利潤率 （判） 8、資金的時(shí)間價(jià)值作為一種 增值，本質(zhì)是作為生產(chǎn)要素之一 （資本） 同勞動(dòng)相結(jié)合的結(jié)果。9、復(fù)利現(xiàn)值（復(fù)利本金）是指今后某一規(guī)定時(shí)期收到或支付的一筆金額，按規(guī)定的利率折算成現(xiàn)在的價(jià)值。終值F =現(xiàn)值PV （1+i ）n財(cái)務(wù)管理中，一般采用 復(fù)利 的方法計(jì)算終值和現(xiàn)值 .復(fù)利頻率越快 ,同一期間的未來值越大。10、 普通年金終值（FA）是每期等額款項(xiàng)的收入或支出數(shù)的復(fù)利終值之和.（名解）普通年金現(xiàn)值（PVa）是每期等額款項(xiàng)的收入或支出的復(fù)利現(xiàn)值之和，就是把若干期末的每一筆等額款項(xiàng)按照

3、利率折算成不同的現(xiàn)值之和.普通年金終值：Fa終=人（1+i） n 1/i普通年金現(xiàn)值：PVa現(xiàn)=A 1-（ 1+i） n/i記法：復(fù)利終值系數(shù) V終=（F/P，i，n）；復(fù)利現(xiàn)值系數(shù) V現(xiàn)=（P/F,i，n）年金終值系數(shù)Va終=（F/A,i，n）；年金現(xiàn)值系數(shù) Va現(xiàn)=（P/A，i，n）11、 年金終值和年金現(xiàn)值在投資決策分析中應(yīng)用的原理貨幣等值.12、名義利率就是計(jì)息周期利率與付息周期數(shù)之乘積,實(shí)際利率 則是將付息周期內(nèi)的利息再生因素考慮在內(nèi)，所計(jì)算出來的利率。名義利率為票面利率（單利），實(shí)際利率為收益利率（復(fù)利） ，差別取決于計(jì)息周期與收益周期是否一致，不一致的話一般實(shí)際利率總是大于名義利

4、率。例 :付息周期為 1 年，計(jì)息周期為月，利率 1 。名義利率 =1% 12=12 ；實(shí)際利率 =（1+1 ） 121=12。68%13 、 投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 就是指投資者冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資所獲得的報(bào)酬，也就是投資收益多于（或少于）貨幣時(shí)間價(jià)值的那部分。14、在進(jìn)行投資決策分析中 ,主要依據(jù) 標(biāo)準(zhǔn)差 （率） 這一統(tǒng)計(jì)量。 預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 =行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù) *標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù)（標(biāo)準(zhǔn)差 /期望值） 15、測定風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo) 4 個(gè)：標(biāo)準(zhǔn) 差（率）、 B 系數(shù)、市盈率B 系數(shù)是資本資產(chǎn)定價(jià)模式和組合投資下的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量指標(biāo) .16、 市盈率 =某證券市價(jià) /每股利潤，表現(xiàn)為某證券投資所要回收的年限 .因此市盈率越高

5、,回收期越長 ,風(fēng)險(xiǎn)越大。17、 投資報(bào)酬率 =1/市盈率=每股利潤/每股市價(jià)。經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)要求市盈率為2030倍時(shí)最具有短期投資價(jià)值和投資的安全性。 是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中投入資金數(shù)量與其所帶來的利潤的比率。18、財(cái)務(wù)分析的目的 :評價(jià)企業(yè)的償債能力、評價(jià)企業(yè)的資產(chǎn)管理水平、評價(jià)企業(yè)發(fā)展趨勢19、 企業(yè)投資者關(guān)心企業(yè)的資本贏利能力、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的前景和投資風(fēng)險(xiǎn)。（判）；債權(quán)人側(cè)重于分析企業(yè)的償債能力（支付能力）20、 財(cái)務(wù)分析 的會(huì)計(jì)核算資料包括日常核算資料和財(cái)務(wù)報(bào)告（基礎(chǔ)）,種類 ：按財(cái)務(wù)分析的對象不同可分為資產(chǎn)負(fù)債表分析、損益表分析和現(xiàn)今流量表分析 ;按分析主體，分為內(nèi)部分析和外部分析；按方

6、法不同分為比率分析法、比較分析法、因素分 析法。 21 、最早的財(cái)務(wù)分析都是以資產(chǎn)負(fù)債表為中心，現(xiàn)代財(cái)務(wù)分析的中心逐漸由資產(chǎn)負(fù)債表轉(zhuǎn)向損益表。22、 因素分析法是依據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系,從數(shù)值上確定各因素對分析指標(biāo)差異影響程度的一種方法23、財(cái)務(wù)分析的程序 : （ 1）確定財(cái)務(wù)分析的范圍 ,收集有關(guān)的財(cái)務(wù)資料 .（2）選用適當(dāng)?shù)姆治龇椒ㄟM(jìn)行對比分析，作出評價(jià)。（3）對各因素進(jìn)行分析 ,抓住主要矛盾。 （4）為經(jīng)濟(jì)決策提供有效建議。 24、財(cái)務(wù)比率分析償債能力分析（1 ） 流動(dòng)比率 = 流動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債（過高不完全好，可能未對資金有效利用 ,流動(dòng)比率越高，短期償債能力越強(qiáng)，盈利能

7、力越低 ）（2）速動(dòng)比率 =流動(dòng)資產(chǎn) -存貨/流動(dòng)負(fù)債 =速凍資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債（扣除存貨的原因 :變現(xiàn)力差）（ 3） 凈運(yùn)營資金 = 流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債（4 ） 負(fù)債比率資產(chǎn)負(fù)債率 = 負(fù)債總額 /資產(chǎn)總額；資產(chǎn)凈值負(fù)債率 = 負(fù)債總額 / 資產(chǎn)總額負(fù)債總額 = 負(fù)債總額 /業(yè)主權(quán)益長期資金負(fù)債率 = 長期負(fù)債 / 長期負(fù)債 + 股東權(quán)益 = 長期負(fù)債 / 長期資本總額（5）債務(wù)保障率利息保障倍數(shù) = 稅息前利潤 /利息費(fèi)用 運(yùn)營能力分析（1） 存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) = 年銷貨總成本 / 平均存貨（2 ）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款平均占用額 = 起初應(yīng)收賬款 + 期末應(yīng)收賬款 /2 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次

8、數(shù) = 賒銷收入額 /應(yīng)收賬款平均占用額（3）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 年銷售收入 /資產(chǎn)總額獲利能力分析（ 1）投資報(bào)酬率資產(chǎn)報(bào)酬率 = 息稅后收益 /資產(chǎn)總額資本金報(bào)酬率 =稅后利潤/實(shí)收資本=稅后利潤-優(yōu)先股股息 /股本總額優(yōu)先股股本 資本金報(bào)酬率是企業(yè)稅后利潤與企業(yè)實(shí)收資本的比例關(guān)系。 以資本金作為計(jì)算投資報(bào)酬率的因素是基于投資者的立場。（2）銷售收入利潤率 = 營業(yè)利潤 /產(chǎn)品銷售收入凈額（3 ）成本費(fèi)用利潤率 = 利潤總額 /成本費(fèi)用總額（4）每股盈余（每股股利 ）= 稅后利潤優(yōu)先股股息 /發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)（ 5）市盈率=每股市價(jià) /每股收益市盈率是指普通股市價(jià)與每股收益之

9、比， 又稱價(jià)格與收益比率 ,它是投資者用來判斷股票市場是否有吸引力的一個(gè)重要指標(biāo)。25、 綜合分析方法 :財(cái)務(wù)比率綜合評分法和杜邦分析法 杜邦分析法的核心是股東權(quán)益報(bào)酬率，主要有三個(gè)指標(biāo)是資產(chǎn)報(bào)酬率、銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（1） 股東權(quán)益報(bào)酬率 （凈資產(chǎn)報(bào)酬率） = 資產(chǎn)報(bào)酬率權(quán)益乘數(shù)（ 2）資產(chǎn)報(bào)酬率 = 銷售凈利率 *總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（ 3）銷售凈利率 =凈利率 /銷售收入（ 4）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 銷售收入 /資產(chǎn)平均總額（5 ）權(quán)益乘數(shù)表示企業(yè)負(fù)債程度。第二篇籌資管理 1、企業(yè)籌資原則 :合法性、合理性、及時(shí)性、效益性、科學(xué)性。 2 、企業(yè)籌集資金的要求（簡答） ：（1 ） 認(rèn)真選擇投資項(xiàng)

10、目（ 2）合理確定籌資額度（ 3）依法足額募集資本（ 4）正確運(yùn)用負(fù)債經(jīng)營（ 5）科學(xué)掌握投資方向 3、股票是股份公司為募集 自有資本 而發(fā) 行的有價(jià)證券，是持股人擁有公司股份的入股憑證，它代表持股人在公司中擁有的所有權(quán)。4、資金成本 ：為取得與使用資金而付出的代價(jià)即資金成本，其代價(jià)包括付給資金提供者的報(bào)酬（股利、利息等）和籌措資金過程中所發(fā)生的各種費(fèi)用（如股票、債券的發(fā)行費(fèi)等 ）.有如下性質(zhì)：（ 1）是按資分配的集中表現(xiàn)； （ 2）具有一般產(chǎn)品成本的基本屬性，又有不同于一般產(chǎn)品成本的某些特征（3）資金成本既包括資金的時(shí)間價(jià)值，又包括投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，基礎(chǔ)是資金的時(shí)間價(jià)值。5、資金成本率 =資金占

11、用費(fèi)用 /籌集資金總額 -資金籌集費(fèi)用 =資金占用費(fèi)用 /籌資總額* （1籌資費(fèi)率 ）6、債券成本率 = 債券利息（ 1-所得稅稅率） /債券發(fā)行額（ 1籌資費(fèi)率）銀行長期借款成本率 = 借款利息（ 1-所得稅稅率） /借款總額存款保留余額借款手續(xù)費(fèi) 商業(yè)信用成本率 =現(xiàn)金折扣率 /1 現(xiàn)金折扣率 360/ 喪失現(xiàn)金折扣后延期付款的天數(shù)針對購貨方優(yōu)先股成本率 = 優(yōu)先股每股股息 / 優(yōu)先股總額（ 1- 籌資費(fèi)用率 ）普通股成本率 = 下一年發(fā)放總額的股利 /普通股股金總額 （1籌資費(fèi)率 ） + 普通股股利預(yù)計(jì)每年增長率 留用利潤成本 =下一年的股利 /留用利潤總額+ 預(yù)計(jì)每年增長率（與普通股方

12、法一樣 ,無籌資費(fèi)用）加權(quán)平均資金成本 =求和 （某種資金來源的資金成本率該種資金占全部資金的比重）7、營業(yè)風(fēng)險(xiǎn) 是指企業(yè)稅息前收益圍繞期望值變化而產(chǎn)生的不確定性8、營業(yè)杠桿 是企業(yè)利用固定成本提高稅息前收益（即營業(yè)利潤）的手段. 當(dāng)產(chǎn)品的銷售增加時(shí)，單位產(chǎn)品所分?jǐn)偟墓潭ǔ杀鞠鄳?yīng)減少 , 從而給企業(yè)帶來額外的營業(yè)利潤，即營業(yè)杠桿利益。營業(yè)杠桿系數(shù) = 息稅前利潤變動(dòng)的百分比 /產(chǎn)銷量變動(dòng)的百分比 = 銷售額變動(dòng)成本總額 /息稅前利潤總額 在固定成本能夠承受的范圍之內(nèi) ,銷售額越大，營業(yè)杠桿系數(shù)越小 , 意味著企業(yè)資產(chǎn)利用率越高，效益越好，風(fēng)險(xiǎn)越小。 營業(yè)杠桿系數(shù)為 1，說明營業(yè)杠桿不起作用。經(jīng)

13、營杠桿作用的存在時(shí)引起企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的原因之一 .9、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù) = 每股利潤變動(dòng)率 /稅息前利潤變動(dòng)率 = 稅息前利潤 /稅息前利潤利息10、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 就是企業(yè)運(yùn)用負(fù)債融資及優(yōu)先股籌資后 , 普通股股東所擔(dān)負(fù)的額外風(fēng)險(xiǎn)。具體得說 , 它是只企業(yè)利用財(cái)務(wù)杠桿給 普通股收益造成大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn) .當(dāng)財(cái)務(wù)杠桿起作用造成稅息前利潤增長 ,每股收益就會(huì)增加很多，從而降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn); 反之，稅息前利潤減少，財(cái)務(wù)杠桿的作用使每股收益降幅更大，特別是負(fù)債利率高于資金利潤率,就會(huì)給企業(yè)帶來較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) .影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本因素有債務(wù)成本 和企業(yè)負(fù)債比率的高低。11、復(fù)合杠桿系數(shù) =每股利潤的變動(dòng)

14、率 /銷售額變動(dòng)率 =稅息前利潤 +固定成本 /息稅前利潤利息12、資本結(jié)構(gòu)理論 ：凈收入理論、凈營業(yè)收入理論、傳統(tǒng)理論、 MM 理論、權(quán)衡理論、不對稱信息理論。13、最佳資本結(jié)構(gòu) ，是指企業(yè)在一定時(shí)期使其綜合資金成本最低，同時(shí)企業(yè)價(jià)值最大的資本結(jié)構(gòu).（名解）確定最佳資本結(jié)構(gòu)的方法：加權(quán)平均資金成本比較法、無差別分析法。14 、存量調(diào)整 就是在企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)規(guī)模下對現(xiàn)存的自有資本與負(fù)債進(jìn)行結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)化、內(nèi)部重組，以實(shí)現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)趨于合理 .（名解）存量調(diào)整的方法 : （1）提前償還舊債，適 時(shí)舉新債 （2）調(diào)整長、短期債務(wù)的結(jié)構(gòu)，降低短期支付壓力（3）實(shí)施債轉(zhuǎn)股 15、增量調(diào)整 就是通過追加或壓縮資產(chǎn)

15、數(shù)量來實(shí)現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)合理。增量調(diào)整的辦法有：（1）在資產(chǎn)負(fù)債比例過高但償債壓力正常，且又需追加資金供應(yīng)的情況下，增發(fā)配售新股 ,增加自有資本 （2 ）在資產(chǎn)負(fù)債比例過低，且公司資本需求下降的情況下，經(jīng)批準(zhǔn)可以縮股減資或回購注銷流通股份17 、我國股份公司忽視資本收益性，而在中小型企業(yè)中又忽視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)性。（ 判）18、資本金制度 是國家對資本金籌集、管理和核算以及所有者責(zé)權(quán)利等方面所作的法律規(guī)范。19、法定資本金 ,以生產(chǎn)經(jīng)營為主， 50 萬；以商品批發(fā)為主， 50 萬；以商業(yè)零售為主， 30 萬。 20、民族區(qū)域、自治區(qū)和國 務(wù)院確定的貧困地區(qū)，經(jīng)批準(zhǔn)，注冊資本的最低限額可按上述規(guī)定限額降低50

16、。 21 、資本金按照投資主體分為 國家資本金、法人資本金、個(gè)人資本金以及外商資本金等 .22、企業(yè)籌集的資本金，企業(yè)依法享有經(jīng)營權(quán),在企業(yè)經(jīng)營期內(nèi)，投資者除依法轉(zhuǎn)讓外， 不得以任何方式抽回 .抽逃出資的處以所抽逃出資額 10 以下的罰金。 23、企業(yè)吸收無形資產(chǎn) （不包括土地使用 權(quán)）含有高新技術(shù)確需要超過 20 的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)有關(guān)部門審查批準(zhǔn)，但是最高不得超過30。發(fā)起人以工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)作價(jià)出資的金額不得超過注冊資本金的20%.24 、吸收直接投資 不以股票為媒介，適用于 非股份制企業(yè) ，是非股份制企業(yè)籌措權(quán)益資本的一種基本方式。 25 、1984 年全面推行“撥改貸” ，無償撥款的投資

17、方式基本不再采用。 26、股票的特征： 資產(chǎn)權(quán)利的享有性；價(jià)值的不可兌現(xiàn)性；收益的波動(dòng)性;市場的流動(dòng)性 ; 價(jià)格的起伏性優(yōu)先股在取得 股利 和公司 剩余財(cái)產(chǎn) 時(shí)有優(yōu)先權(quán)，雖屬于公司的權(quán)益資本 ,但兼有債券的性質(zhì)。27、普通股籌資 的優(yōu)點(diǎn)：沒有償還期 ; 沒有固定的股利負(fù)擔(dān) ;風(fēng)險(xiǎn)小；能增強(qiáng)公司信譽(yù)；易吸收社會(huì)資金.缺點(diǎn)：籌資成本高 ; 可能分散公司的控制權(quán)；可能導(dǎo)致股價(jià)的下跌。優(yōu)先股籌資的優(yōu)點(diǎn) : 增強(qiáng)公司資金實(shí)力；沒有償還期；不會(huì)分散公司的控制權(quán)；股利支付有一定的靈活性 ;可是普通股股 東獲得財(cái)務(wù)杠桿收益缺點(diǎn)：發(fā)現(xiàn)限制較多 ; 資本成本雖低于普通股但比債券高 ; 可能形成較重的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)35

18、，不少于人民28、設(shè)立 股份有限公司 申請公開發(fā)行股票的條件 :發(fā)起人認(rèn)購的股本數(shù)額不少于公司擬發(fā)行的股本總額的幣 3000 萬元，向社會(huì)公眾發(fā)行的部分不少于擬發(fā)行的股本總額的25 29 、原有企業(yè)改組設(shè)立股份有限公司申請公開發(fā)行股票，發(fā)行前一年末，凈資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占比例不低于30 ,無形資產(chǎn)在凈資產(chǎn)中所占比例不高于 20 。股份有限公司增資申請公開發(fā)行股票，其距前一次公開發(fā)行股票的時(shí)間不少于 12個(gè)月 30、核準(zhǔn)制，又稱 實(shí)質(zhì)審查制 ， 是股票發(fā)行人向政府提交有關(guān)資料后 ,證券主管機(jī)關(guān)要根據(jù)法律規(guī)定的各項(xiàng)實(shí)質(zhì)性條件,對其發(fā)行股票的資格、申請及其呈報(bào)文件資料進(jìn)行實(shí)質(zhì)性的審查，發(fā)行人經(jīng)政府主管

19、機(jī)關(guān)正式批準(zhǔn)之后，方可發(fā)行股票。我國目前采用核準(zhǔn)制 .31、股票發(fā)行價(jià)格不得低于票面金額 ,即不允許折價(jià)發(fā)行 .股票上市的條件 : 發(fā)行后股本總額不少于 5000 萬，持有面值 1000 以上的個(gè)人股東人數(shù)不少于 1000 人，個(gè)人持有的股票 面值總額不少于 1000 萬。32、企業(yè)負(fù)債 是企業(yè)承擔(dān)的能夠以貨幣計(jì)量、需要以資產(chǎn)或勞務(wù)償付的債務(wù)。33、企業(yè)負(fù)債與所有者權(quán)益的關(guān)系 ：（1） 從性質(zhì)來看 ,負(fù)債無論是長期負(fù)債還是短期負(fù)債，其償還期限一般都能事先確定,體現(xiàn)了債權(quán)人對企業(yè)投資的暫時(shí)性 ,而所有者權(quán)益時(shí)投資人對企業(yè)的一項(xiàng)永久性投資。（ 2）從不同的投資者在企業(yè)所享有的權(quán)限看，債權(quán)人與企業(yè)只

20、存在債權(quán)債務(wù)關(guān)系,一般無權(quán)參與企業(yè)管理，只有當(dāng)他們自身的利益受到傷害，不能按期收回本息時(shí) , 可以對抵押資產(chǎn)提出法律上的要求。（3 ）從對企業(yè)資產(chǎn)所享有的要求權(quán)看，債權(quán)人對企業(yè)全部資產(chǎn)具有索償權(quán)，在公司破產(chǎn)、清算情況下,公司要用全部資產(chǎn)來償還負(fù)債 .（ 4）從投資權(quán)益的性質(zhì)來看 ,支付給債權(quán)人的利息是一個(gè)預(yù)先確定的固定值，作為費(fèi)用可以從銷售收入中扣減,其數(shù)額的多少不受企業(yè)經(jīng)營狀況的影響， 而所有者權(quán)益所獲收益不能事先確定， 支付股利的大小、 分得利潤的多少要視企業(yè)經(jīng)營狀況而 定，支付的數(shù)額也不能作為企業(yè)費(fèi)用從銷售收入中扣減 , 而應(yīng)作為利潤非配的內(nèi)容之一。（ 5）從負(fù)債及所有者權(quán)益的計(jì)量屬性來

21、看，所有者權(quán)益不必像負(fù)債那樣單獨(dú)計(jì)價(jià)，因它既不能按現(xiàn)行市價(jià)來計(jì)價(jià),也不能按主觀價(jià)值來計(jì)價(jià)，而只是根據(jù)一定方法計(jì)量特定資產(chǎn)和負(fù)債后所形成的結(jié)果,即企業(yè)資產(chǎn)總額減去負(fù)債總額之后的凈資產(chǎn)。34、商業(yè)信用 是指商品交易中的延期付款或延期交貨所形成的借貸關(guān)系，是企業(yè)之間的一種直接信用關(guān)系.商業(yè)信用籌資 的優(yōu)點(diǎn) : 限制條件教少；籌資速度較快；籌資成本較低；籌資彈性較大。缺點(diǎn)：資金利用時(shí)間較短 ;籌資風(fēng)險(xiǎn)較大。35、短期銀行借款 按有無擔(dān)保分為信用借款和抵押借款。36、金融機(jī)構(gòu)為企業(yè)提供的借款金額一般為抵押品價(jià)值的20%-90%.37、目前 利率 有簡單利率、優(yōu)惠利率、貼現(xiàn)利率、附加利率和有效利率幾種。簡

22、單利率又稱固定利率.38、融資券發(fā)行的程序 ：（1）公司作出發(fā)行短期融資券的籌資決策； （2）委托有關(guān)的信用評級機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評級； （ 3）向有關(guān)審批機(jī)關(guān)提出發(fā)行融 資券的申請；（4）審批機(jī)關(guān)對企業(yè)的申請進(jìn)行審核與批準(zhǔn);（5）正式發(fā)行融資券，取得資金 .39、 可轉(zhuǎn)換公司債券 是指根據(jù)公司債券募集辦法的規(guī)定 ,債券持有人將其轉(zhuǎn)換為發(fā)行公司的股票.（名解） 40、債券的發(fā)行： （1）股份有限公司凈資產(chǎn)不少于3000 萬,有限責(zé)任公司凈資產(chǎn)不低于 6000 萬；（ 2）累計(jì)債券總額不超過公司凈資產(chǎn)的40 ;（3）最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年利息。41、債券發(fā)行價(jià)格=求和 年利息/（1

23、+市場利率） 支付利息的期數(shù) +面值/（1+市場利率） 債券期限 票面利率小于市場利率時(shí)，債券應(yīng)折價(jià)發(fā)行；債券收益是固定的，但其價(jià)格會(huì)隨市場利率的上升而下降42、債券籌資的優(yōu)點(diǎn) :資金成本較低；保障控制股權(quán) ;財(cái)務(wù)杠桿作用明顯。缺點(diǎn) ：限制條件嚴(yán)格；籌資數(shù)量限制 ;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高。43、融資租賃 按其租賃的方式不同 ,分為售后租回、直接租賃和杠桿租賃 三種 .融資性租賃 又稱財(cái)務(wù)性租賃 , 其實(shí)質(zhì)主要是出租人以實(shí)物資產(chǎn)為承租人提供信貸，因此也稱資本租賃，是企業(yè)籌集長期資本 的重要方式 .在租賃期間內(nèi)，出租人一般不提供維修和保養(yǎng)設(shè)備方面的服務(wù)。杠桿租賃 還涉及到貸款者最為第三方當(dāng)事人 .出租人只出購

24、買資產(chǎn)所需的部門資金作為自己的投資，同時(shí)以該資產(chǎn)作為擔(dān)保向一個(gè)或若干個(gè)資金出借者借入其余資金。因此 , 它既是出租人又是借資人 , 同時(shí)擁有對資產(chǎn)的所有權(quán)，據(jù)以既收取租金又要 支付債務(wù)。44、融資租賃 的優(yōu)點(diǎn) ：迅速獲得所需資產(chǎn) ;保存企業(yè)舉債能力；租賃籌資限制較少；免遭設(shè)備淘汰的風(fēng)險(xiǎn);減低財(cái)務(wù)支付壓力缺點(diǎn) ：租賃成本高；物價(jià)上漲，企業(yè)會(huì)失去資產(chǎn)增值的好處；配套技改不易實(shí)施。45、我國企業(yè)實(shí)行資本金制度的時(shí)間是 1993 7-1我國公司發(fā)行短期融資券在上海開始試點(diǎn)的時(shí)間是 1987 年46 、企業(yè)籌集權(quán)益資金的方式有：發(fā)行股票、企業(yè)內(nèi)部積累、吸收直接投資.47 、企業(yè)資本金按其投資主體不同 ,

25、分為法人資本金、個(gè)人資本金、國家資本金、外商資本金48、企業(yè)吸收直接投資的出資形式有 : 實(shí)物、貨幣、無形資產(chǎn)49 、實(shí)際工作中，資本制度有多種 ,主要有：實(shí)收資本制，折衷資本制，授權(quán)資本制50 、包銷 :由股票發(fā)行公司與證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)簽訂承銷協(xié)議,全權(quán)委托證券承銷機(jī)構(gòu)代理股票的發(fā)售業(yè)務(wù)代購：由證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)替股票發(fā)行公司代銷股票，并由此獲取一定傭金，但不承擔(dān)股款未募足的風(fēng)險(xiǎn)。51、債權(quán)人對企業(yè)資產(chǎn)的要求權(quán)是對總資產(chǎn)而言，企業(yè)所有者對企業(yè)資產(chǎn)的要求權(quán)是對企業(yè)的凈資產(chǎn)而言。52、短期融資券又稱為商業(yè)票據(jù)、短期借款、商業(yè)本票、無擔(dān)保本票53、可轉(zhuǎn)換公司債券 :根據(jù)公司債券募集辦法的規(guī)定，債券持有人將其

26、轉(zhuǎn)換為發(fā)行公司的股票。54、經(jīng)營性租賃 的特征是出租人提供專門服務(wù)，如設(shè)備保養(yǎng)等.第三篇 投資管理 1、企業(yè)投資 的特點(diǎn) ;效益性；可選擇性；投資具有墊付性。2、企業(yè)投資的 意義 ：（1）是保證再生產(chǎn)過程順利進(jìn)行的必要手段； （2）是提高資金使用效果， 增加企業(yè)盈利的基本前提； （3） 是調(diào)整生產(chǎn)能力和生產(chǎn)結(jié)構(gòu)的重要手段 .3、企業(yè)投資的 原則 :（1）堅(jiān)持投資項(xiàng)目的可行性分析； （2）投資組合與籌資組合相適 合；（3） 投資收益與投資風(fēng)險(xiǎn)均衡 4、“有效市場理論” 這一理論基本思想可以歸納為 :在證券市場上交易者如果根據(jù)獲得的一 組信息而無法獲得額外盈利 （即經(jīng)濟(jì)利潤），那么，就可以認(rèn)為資本

27、市場是有效的。因此說有效市場理論精碎是有價(jià)值 （財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性）和 高效益 （財(cái)務(wù)信息對股價(jià)影響的及時(shí)性） .5、“投資組合理論 " 的中心思想：經(jīng)過投資組合后投資方案會(huì)在 “風(fēng)險(xiǎn)收益 "中得到平衡，既能規(guī)避一定的投資風(fēng)險(xiǎn)，又能取得一定的投資收益 .投資組合能規(guī)避非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 。 6、夏 普在資本資產(chǎn)定價(jià)理論中提出 投資總風(fēng)險(xiǎn) 由系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 兩種風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成 . 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)對所有證券都有影響，但 企業(yè)無法控制。而非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)則存在于每個(gè)具體的證券品種上，且風(fēng)險(xiǎn)程度大小不等無法消除.7、期權(quán) 是指未來特定對象物的選擇權(quán)。期權(quán)把事先定好的價(jià)格稱為執(zhí)行價(jià)。美式期權(quán)

28、可以在執(zhí)行日或該日以前任何一天行使， 歐式期權(quán) 只能在執(zhí)行日當(dāng)天行使，兩者的共同點(diǎn)就是過了 執(zhí)行日期權(quán) 就作廢 ?！捌跈?quán)定價(jià)理論” 的核心原理是 動(dòng)態(tài)無套利均衡分析 .8 、貨幣資金 的特點(diǎn)：流動(dòng)性最強(qiáng)，具有普遍的可接受性;收益性最低 9、企業(yè)持有貨幣資金的動(dòng)機(jī) : 交易性動(dòng)機(jī)（購買原材料，支付工資 ,繳納稅金） ; 預(yù)防性動(dòng)機(jī)；投機(jī)性動(dòng)機(jī)。 10 、企業(yè)預(yù)防 性貨幣資金置存量的大小 取決于以下三個(gè)因素：企業(yè)愿冒缺少貨幣資金風(fēng)險(xiǎn)的程度；企業(yè)預(yù)測貨幣資金收支的可靠程度; 企業(yè)應(yīng)付緊急情況的借款能力。 11 、貨幣資金管理的目的 就是要在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間作出恰當(dāng)?shù)倪x擇 .12、運(yùn)用貨幣資金日常管 理

29、的策略 :力爭貨幣資金流入流出同步；使用貨幣資金浮游量；加速收款；推遲應(yīng)付款的支付。13、貨幣資金需求量預(yù)測的方法 ：現(xiàn)金收支法、調(diào)整凈損益法、銷售比例法和成本費(fèi)用比例法.14 、現(xiàn)金余缺數(shù) 的公式 （例表8-1）現(xiàn)金余缺數(shù) =期初現(xiàn)金余額 +本期預(yù)計(jì)現(xiàn)金流入總額 -本期預(yù)計(jì)現(xiàn)金流出總額）最佳現(xiàn)金持有量。15、 調(diào)整凈損益法 ：是以權(quán)責(zé)發(fā)生制確定的計(jì)劃期損益為基礎(chǔ)，通過逐筆處理影響損益和現(xiàn)金余額的會(huì)計(jì)事項(xiàng)，把本期凈收益調(diào)整為現(xiàn)金基礎(chǔ)， 并預(yù)測出計(jì)劃期現(xiàn)金余缺數(shù)。 16 、銷售比例法貨幣資金需要量 = 預(yù)測商品銷售收入總額 *基期貨幣資金平均余額 /基期商品銷售收入總額 成本費(fèi)用比例法貨幣資金需

30、要量 = 預(yù)測成本費(fèi)用總額基期貨幣資金平均余額/基期成本費(fèi)用總額17、 占用成本 是指將貨幣資金作為企業(yè)的一項(xiàng)資產(chǎn)占用所付的代價(jià),這種代價(jià)是一種機(jī)會(huì)成本，其量可用企業(yè)的資金利潤率與年均貨幣資金持有量估算 .貨幣資金持有量越大，其占用成本越高 .18 、置存成本 是指置存貨幣資金而喪失將這些資金投資 有價(jià)證券可得得利息。19、 最佳貨幣資金持有量=V2 *期間內(nèi)貨幣資金需求總額*有價(jià)證券每次的交易成本/有價(jià)證券年利率20、應(yīng)用隨機(jī)模式的關(guān)鍵在于如何確定控制區(qū)域的上下線，財(cái)務(wù)上用米勒歐爾模式加以確定21 、一般而言，債權(quán)資產(chǎn)的主要形式是應(yīng)收帳款（判） 企業(yè)用現(xiàn)金購進(jìn)存貨是貨幣資金轉(zhuǎn)化為儲(chǔ)備資金的過

31、程。 22、與應(yīng)收帳款信用政策相關(guān)的成本費(fèi)用包括如下三項(xiàng)： （1）因應(yīng)收帳款占用資金而損失的 機(jī)會(huì)成本 ，即財(cái)務(wù)成本； （2）應(yīng)收賬款的 管理費(fèi)用 ；（ 3）應(yīng)收賬款不能收回而形成的 壞賬損失 應(yīng)收賬款管理的目的，就是要在應(yīng)收賬款信用政策所增加的利潤與成本之間作出正確的權(quán)衡,以求企業(yè)利潤最大。 23、信用政策 包括信用標(biāo)準(zhǔn)和信用條件兩個(gè)方面。 信用標(biāo)準(zhǔn) 指企業(yè)愿意向客戶提供商業(yè)信用所要求的關(guān)于客戶信用狀況方面的最 低標(biāo)準(zhǔn) ,即客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的起碼條件.信用條件 是銷貨人對付款時(shí)間和現(xiàn)金折扣所作的具體規(guī)定，包括折扣率、折扣期限和信用期限 三要素 .24、財(cái)務(wù)成本 是企業(yè)采用信用銷售

32、時(shí)應(yīng)收賬款所占用資金的資金成本,若占用的是自有資金，則資金成本為機(jī)會(huì)成本。財(cái)務(wù)成本 =應(yīng)收賬款平均占用額*資金利潤率=銷售成本*信用期限 /360* 資金利潤率 25、 5C 是指客戶信用品質(zhì)的五個(gè)方面，即品德、能力、資本、抵押品和條件（簡答）26、 信用等級評價(jià)法 通常根據(jù)客戶的應(yīng)收帳款可能發(fā)生的 呆帳率劃分等級 27、信用額度實(shí)際上代表企業(yè)對該客戶愿意承擔(dān)的最高風(fēng)險(xiǎn)。28、企業(yè)債券資產(chǎn)數(shù)量的多少與市場的經(jīng)濟(jì)狀況和企業(yè)的信用政策有關(guān)。29、存貨的意義：（1）儲(chǔ)存和及時(shí)提供原材料， 是企業(yè)生產(chǎn)得以正常進(jìn)行的物質(zhì)前提； （2）儲(chǔ)備必要的產(chǎn)成品， 有利于銷售 ;（3 ） 儲(chǔ)備必要的在產(chǎn)品、半成品，

33、有利于均衡生產(chǎn) ;（4）留有保險(xiǎn)儲(chǔ)備，以防不測。存貨的目的 ;充分發(fā)揮存貨功能、 存貨效益和所增加的存貨成本之間作出權(quán)衡.既要保證生產(chǎn)經(jīng)營的連續(xù)性 ,又要保證盡可能地減少資金占用看，使兩者之間達(dá)到最佳結(jié)合。30、存貨資金具有 并存性和繼起性兩個(gè)特點(diǎn) 31、 存貨資金最低占用量 ,就是企業(yè)在正常生產(chǎn)條件下，為完成生產(chǎn)經(jīng)營任務(wù)所必需的、經(jīng)常占用的、最低限度的存貨資金需要量。（已考 ）32、原材料資金最低占用量的計(jì)算原材料資金最低占用量 =計(jì)劃期原材料日平均耗用額*原材料資金周轉(zhuǎn)期 計(jì)劃期原材料日平均耗用額 = 計(jì)劃期原材料耗用總量*原材料計(jì)劃價(jià)格/計(jì)劃期日數(shù)原材料資金周轉(zhuǎn)期 = 在途日數(shù) +整理準(zhǔn)

34、備日數(shù) +應(yīng)計(jì)供應(yīng)間隔日數(shù) + 保險(xiǎn)日數(shù) 33、在產(chǎn)品資金最低占用量的計(jì)算在產(chǎn)品資金最低占用量 = 計(jì)劃期產(chǎn)成品平均每日產(chǎn)量 *（ 產(chǎn)成品單位計(jì)劃成本*在產(chǎn)品成本系數(shù)） * 生產(chǎn)周期 34、 最佳采購批 量=V 2*某一存貨的全年需要量*每次訂貨成本/每單位的存貨的儲(chǔ)存成本最佳生產(chǎn)批量=V2 *全年需要量*每批調(diào)整準(zhǔn)備成本/ 單位產(chǎn)品全年的儲(chǔ)存成本（1 每日耗用量/每日入庫產(chǎn)品）35、與自制產(chǎn)品（如零部件）有關(guān)的成本包括調(diào)整準(zhǔn)備成本 和儲(chǔ)存成本 。36、一般根據(jù)存貨的 品種及其資金占用額 ,將全部存貨劃分為 A、 B、 C 三類,最基本標(biāo)準(zhǔn)是金額標(biāo)準(zhǔn) .A類存貨品種少（5% 10%）但所占資金

35、多（60% 80%），屬“關(guān)鍵少數(shù)” 37、庫存存貨（原材料）動(dòng)態(tài)可通過最高儲(chǔ) 備量、最低儲(chǔ)備量、保險(xiǎn)儲(chǔ)備量和采購時(shí)點(diǎn)儲(chǔ)備量這四個(gè)指標(biāo)來反映和控制。38、 固定資產(chǎn)投資 具有以下特點(diǎn) :（1）投資金額大,回收期長； （2）投資的一次性和收回的分次性 ;（3）使用效益的逐年遞減性； （ 4）較差的變現(xiàn)性和流動(dòng)性； （ 5）資金占用數(shù) 量相對穩(wěn)定性39、固定資產(chǎn)投資決策方法 有貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法和非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法兩種。 其中貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法有凈現(xiàn)值法、現(xiàn)值指數(shù)法、 內(nèi) 含報(bào)酬率法三種 .非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法有投資回收期法、平均收益率法 .40、現(xiàn)金流量 :一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金流入量減去現(xiàn)金流出量的差額,是評價(jià)投資

36、方案是否可行必須事先計(jì)算的一個(gè)基礎(chǔ)性指標(biāo)。41 、現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理學(xué)以 現(xiàn)金流量 作為衡量一項(xiàng)投資方案或各方案投資報(bào)酬之大小的一條重要標(biāo)準(zhǔn)，而不以凈利潤來衡量各方案的獲利能力及其優(yōu)劣。42、 初始現(xiàn)金流量 包括四項(xiàng)：固定資產(chǎn)上的原始投資、與固定資產(chǎn)相配套的流動(dòng)資產(chǎn)投資支出 ; 其他投資費(fèi)用；原有固定資產(chǎn)的變價(jià)收入。43、每年凈現(xiàn)金流量 （NCF ） =營業(yè)現(xiàn)金收入付現(xiàn)的營運(yùn)成本 =凈利潤 +折舊44 、只有增量的現(xiàn)金流量才是與投資項(xiàng)目相關(guān)的現(xiàn)金流量.45、 凈現(xiàn)值 是指一項(xiàng)投資方案的未來報(bào)酬總線制與原投資額限制的差額。凈現(xiàn)值=未來報(bào)酬總現(xiàn)值原投資額現(xiàn)值=每年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值 +期末資產(chǎn)可變現(xiàn)價(jià)值的現(xiàn)

37、值原投資額現(xiàn)值46、現(xiàn)值指數(shù) ，又叫收益成本率或獲利能力指數(shù)， 是指未來報(bào)酬的總現(xiàn)值與原投資額現(xiàn)值的比率.用來評價(jià)幾個(gè)不同原投資額方案的可行性。47、 內(nèi)含報(bào)酬率 又稱內(nèi)部報(bào)酬率或內(nèi)在收益率，它是能使一項(xiàng)投資方案的凈現(xiàn)值等于零的投資報(bào)酬率.其實(shí)就是項(xiàng)目所能得到的最高收益率。 考慮了貨幣的時(shí)間價(jià)值 48 、平均收益率法的主要優(yōu)點(diǎn)是簡單易算，利用了很容易得到的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，但是 它的主要缺點(diǎn)在于它沒有考慮到現(xiàn)金流入和流出的時(shí)間性, 忽略了貨幣的時(shí)間價(jià)值。49、 固定資產(chǎn)折舊方法 有平均折舊法和加速折舊法。其中平均折舊法有使用年限法、工作時(shí)間法、工作量法,加速折舊法是加速和提前計(jì)提折舊的方法，包含雙倍余

38、額遞減法、年數(shù)總和法、余額遞減法.50、 加速折舊法的實(shí)質(zhì) ：采用加速折舊法計(jì)提的固定資產(chǎn)折舊額， 在固定資產(chǎn)使用的早期提取的折舊較多，而在最后幾年提取的折舊較少， 在整個(gè)折舊期間內(nèi)， 折舊費(fèi) 用呈逐年遞減的趨勢 ,從而使固定資產(chǎn)的原始成本在有效使用年限內(nèi)盡早攤?cè)氤杀举M(fèi)用 .51 、采用加速折舊法的原因有四個(gè)： （ 1）可更好地貫徹收入與成本費(fèi)用相配比的原則；（2）在固定資產(chǎn)使用期限內(nèi)可以均衡各期固定資產(chǎn)的使用成本,有利于產(chǎn)品參與市場競爭 ;（3）可加速固定資產(chǎn)的更新改造； （ 4）可減輕企業(yè)前幾年的稅負(fù)。同一項(xiàng)固定資產(chǎn)，采用加速折舊法計(jì)提折舊，計(jì)算出來的稅后凈現(xiàn)值比采用直線折舊法要小。52、

39、年數(shù)總和法 是以固定資產(chǎn)原值減凈殘值后的余額為計(jì)提折舊的基礎(chǔ),與一個(gè)逐年遞減的折舊率相乘而計(jì)算出折舊的方法,也叫變率遞減法 .53 、固定資產(chǎn)的持有成本逐年下降 ,固定資產(chǎn)從開始啟用到其年平均成本最低時(shí)的期限,我們稱之為 固定資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)壽命 ，固定資產(chǎn)的年平均成本達(dá)到最低值時(shí)的那個(gè)時(shí)點(diǎn)就是 最佳更新期 .54 、無形資產(chǎn) 是企業(yè)長期使用而沒有實(shí)物形 態(tài)的那部分資產(chǎn)。無形資產(chǎn)主要由 知識(shí)產(chǎn)權(quán) 和 專有技術(shù) 構(gòu)成，也包括一些為提供運(yùn)用條件的特種權(quán)利（如場地使用權(quán)）工業(yè)產(chǎn)權(quán) 一般是指 專利權(quán) 和商標(biāo)權(quán) 的統(tǒng)稱 .55 、企業(yè)在進(jìn)行無形資產(chǎn)投資方向的決策時(shí)，應(yīng)著重考慮2 種因素：投資成本和效益因素 ;

40、未來收益的風(fēng)險(xiǎn)因素 56 、短期有價(jià)證券的特點(diǎn)及企業(yè)持有的原因（簡答）（1） 短期有價(jià)證券的變現(xiàn)性強(qiáng)， （2）有價(jià)證券有一定的風(fēng)險(xiǎn)性 ;（3）有價(jià)證券價(jià)格有一定的波動(dòng)性企業(yè)持有原因 : 以有價(jià)證券作為現(xiàn)金的替代品 ;（2） 以有價(jià)證券作為短期投資的對象 ;57、 證券投資的風(fēng)險(xiǎn) 指投資人持有某種有價(jià)證券在規(guī)定期內(nèi)實(shí)際收益小于預(yù)期收益或者到期不能收回本金和利息的不確定 性.證券投資風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)、拒付風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)。購買力風(fēng)險(xiǎn) 指由于商品價(jià)格上漲、通貨膨脹而使投資者所獲報(bào)酬的購買力下降的風(fēng)險(xiǎn)。58 、進(jìn)行短期有價(jià)證券投資的主要目的是調(diào)節(jié)現(xiàn)金余額。選擇標(biāo)準(zhǔn)：（ 1）安全性和收益性之間

41、的關(guān)系； （2）利率和購買力變動(dòng)因素 ;（3）市場變現(xiàn)能力 ;（4）到期日。 59、我國企業(yè)短期有價(jià)證券投資的主要形式有3 種：國庫券、地方政府機(jī)構(gòu)證券、企業(yè)證券。60、債券未來現(xiàn)金流入的現(xiàn)值成為債券的投資價(jià)值或債券的內(nèi)在價(jià)值。債券價(jià)格=刀年利息/ （ 1+市場利率或要求的必要報(bào)酬率）t+債券面值/ （1+市場利率或投資者要求的必要報(bào)酬率）期數(shù)61、債券投資收益率 的計(jì)算直接收益率 =票面價(jià)格票面利率 /發(fā)行價(jià)格最終收益率 =票面價(jià)格票面利率 +（票面價(jià)格 -買入價(jià)格手續(xù)費(fèi) ）/殘存年限/買入價(jià)格 +手續(xù)費(fèi)持有期間收益率 =票面價(jià)格票面利率 +（賣出價(jià)格買入價(jià)格手續(xù)費(fèi)） /持有期 / 買入價(jià)格

42、 +手續(xù)費(fèi) 62 、債券投 資的優(yōu)點(diǎn) ：債券投資風(fēng)險(xiǎn)較小 ;收益較穩(wěn)定；變現(xiàn)性較好；缺點(diǎn) ：購買力風(fēng)險(xiǎn)較大 ;沒有參與債券發(fā)行單位的經(jīng)營管理權(quán) .63、 股票價(jià)格=刀第t期的預(yù)期股利/ （1+要求的必要報(bào)酬率）t+未來出售時(shí)預(yù)計(jì)的股票價(jià)格/ （1+要求的必要報(bào)酬率）預(yù)計(jì)持有期數(shù)64、股票的收益由期望每年可得股利與出售股票時(shí)的價(jià)格增值額兩部分組成。預(yù)期股票收益率 =年股利收益 /股票購入價(jià) +（股票出售價(jià)購入價(jià)） /購入價(jià) 65、股票投資風(fēng)險(xiǎn) 主要有 5 種：利率風(fēng)險(xiǎn)； 物價(jià)風(fēng)險(xiǎn) ;企業(yè)風(fēng)險(xiǎn) ;市場風(fēng)險(xiǎn)；政策風(fēng)險(xiǎn)。 66、股票投資風(fēng)險(xiǎn)的防范：分散投資 ,即使轉(zhuǎn)換投資；可進(jìn)行多目標(biāo)投資 67、 股

43、 票投資的優(yōu)點(diǎn) :擁有被投資公司的一定的經(jīng)營控制權(quán)；能取得較高的投資收益；能適當(dāng)降低購買力風(fēng)險(xiǎn)；缺點(diǎn) ：風(fēng)險(xiǎn)比其他證券大68、外匯業(yè)務(wù) 是以記賬本位幣以外的貨幣進(jìn)行各類款項(xiàng)的收入、支付、結(jié)算及計(jì)價(jià)的業(yè)務(wù)。由以下四方面經(jīng)濟(jì)活動(dòng)而產(chǎn)生： 對外商品貿(mào)易；對外勞務(wù)輸出輸入 ;短期資本流動(dòng)；長期資本流動(dòng)。 69、短期資本流動(dòng)的主要形式 有 3 種 :短期證券投資與貸 款；保值性短期資本流動(dòng)；投機(jī)性資本流動(dòng)。長期資本流動(dòng)的主要方式 有 3 種：直接投資；證券投資；國際貸款。 70、外匯風(fēng)險(xiǎn) ：企業(yè)在從事各種對外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中， 在持有或動(dòng)用外匯時(shí)，因匯率變動(dòng)而蒙受損失的可能性.包括：轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn) ; 交易風(fēng)險(xiǎn)；經(jīng)

44、濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。交易風(fēng)險(xiǎn)是指運(yùn)用外幣進(jìn)行計(jì)劃收復(fù)的交易中,企業(yè)因匯率的變動(dòng)造成損失的可能性 .71、 期權(quán)交易 是一種合約買賣 ,該合約賦予買房在到期日或之前的任何時(shí)候以合約規(guī)定的價(jià)格向賣房購入或出售一定數(shù)量的 某種商品的權(quán)利 .期權(quán)合約包括：擇購期權(quán)和擇售期權(quán)。擇購期權(quán) 被稱為買入期權(quán)或看漲期權(quán)。 該期權(quán)賦予買方在到期日或之前的任何時(shí)候以合約規(guī)定的價(jià)格向賣方購入一定數(shù) 量的某種商品的權(quán)利。就是說買方向賣方購得的是“買入選擇權(quán) " 。期權(quán)合約的基本要素 :標(biāo)定資產(chǎn)，到期日，履約價(jià)格，保險(xiǎn)費(fèi)。 72 、期權(quán)的價(jià)值由兩部分組成，即內(nèi)涵價(jià)值和時(shí)間價(jià)值。 內(nèi)涵價(jià)值也稱履約價(jià)值， 是指在權(quán)利期間的任何

45、時(shí)點(diǎn)將期權(quán)履約所能獲得的利益。 時(shí)間價(jià)值與其剩余的有效時(shí)間長短是正相 關(guān)的關(guān)系。- 8 -第四篇 損益與分配管理 1、收入 是指企業(yè)在銷售商品、提供勞務(wù)及他人使用本企業(yè)的資產(chǎn)等日?；顒?dòng)所形成經(jīng)濟(jì)利 益的總流入。 （名解 ）2 、收入的特征 ：（ 1）收入從企業(yè)的日?；顒?dòng)中產(chǎn)生，而不是從偶然的交易或事項(xiàng)中產(chǎn)生；（2）收入可能表現(xiàn)為企業(yè)資產(chǎn)的增加，也可能表現(xiàn)為企業(yè)負(fù)債的減少,或者兩者兼而有之； （3）收入能導(dǎo)致企業(yè)的所有者權(quán)益增加； （ 4）收入只包括本企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益的流入， 不包括為第三方或客戶代收的款項(xiàng)。 3、收入能否可靠地計(jì)量， 是確認(rèn)收入的基本前提。 4、收入的作用 :保證企業(yè)獲取利潤；保證

46、企業(yè)持續(xù)經(jīng)營。 5 、收集資料工作應(yīng)遵循如下原則 :相關(guān)性、廣泛性、時(shí)效性、系統(tǒng) 性、客觀性。6、 時(shí)間序列法 是指以歷史的時(shí)間序列數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，運(yùn)用一定的數(shù)學(xué)方法向后延伸以計(jì)算未來預(yù)測結(jié)果的預(yù)測方法.直線歸回分析法 是指當(dāng)銷售變量隨某種自變量的變動(dòng)趨勢近似呈直線關(guān)系時(shí)，可以運(yùn)用最小二乘法建立直線方程，以此 計(jì)算未來銷售水平的方法。 7、成本費(fèi)用 是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的勞動(dòng)耗費(fèi)； 是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)生的資產(chǎn)耗費(fèi) ;是以 產(chǎn) 品價(jià)值為基礎(chǔ)的 ，同時(shí)它又是產(chǎn)品價(jià)值獨(dú)立的貨幣表現(xiàn)。8、成本費(fèi)用的內(nèi)容 可歸納為直接費(fèi)用、間接費(fèi)用和期間費(fèi)用 .間接費(fèi)用是工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)過程中發(fā)生的制造費(fèi)用。工業(yè)企業(yè)期 間

47、費(fèi)用包括管理費(fèi)用、 財(cái)務(wù)費(fèi)用和產(chǎn)品銷售費(fèi)用， 商品流通企業(yè)的期間費(fèi)用包括管理費(fèi)用、 財(cái)務(wù)費(fèi)用和經(jīng)營費(fèi)用， 這些費(fèi)用 雖不計(jì)入產(chǎn)品成本，但必須全部計(jì)入當(dāng)期損益, 從當(dāng)期收入中得到補(bǔ)償。 9、成本控制的基本程序：確定控制目標(biāo)；監(jiān)督成本的形成過程；成本差異的核算、分析和考核；采取糾正措施，修正成本控制標(biāo)準(zhǔn)。 10 、成本控制的基本原則有三條 :經(jīng)濟(jì)原 則 ;因地制宜原則 ;領(lǐng)導(dǎo)重視與全員參與原則。11 、有效地成本控制是以 健全的基礎(chǔ)工作 為前提的 .12 、目標(biāo)成本 指根據(jù)預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)的銷售收入扣除目標(biāo)利潤計(jì)算出來的成本，是目標(biāo)管理思想在成本管理工作中應(yīng)用的產(chǎn)物。13、 責(zé)任成本 是以具體的責(zé)任單位

48、為對象，以其承擔(dān)的責(zé)任為范圍所歸集的成本，也就是特定責(zé)任中心的全部可控成本。14、 彈性預(yù)算 是企業(yè)在不能準(zhǔn)確預(yù)測業(yè)務(wù)量的情況下 ,根據(jù)本量利之間有規(guī)律的數(shù)量關(guān)系，按照一系列業(yè)務(wù)量水平編制的有 伸縮性的預(yù)算。 15、利潤總額 =銷售利潤 + 投資凈收益 +營業(yè)外收支凈額；毛利潤 = 銷售收入銷售成本息前稅前利潤 =毛利潤-不包括利息的期間費(fèi)用 =稅后利潤 +所得稅+利息費(fèi)用稅前利潤 =息稅前利潤利息費(fèi)用。 16、利潤的作用 :（1 ）是實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的中那個(gè)要保證 ;（ 2）是擴(kuò)大再生產(chǎn)的重 要來源；（3）是保證社會(huì)主義社會(huì)正常活動(dòng)的必要條件； （ 4）是人們物質(zhì)文化生活水平不斷提高的前提.

49、17 、目標(biāo)利潤 是企業(yè)事先確定，要在一定時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)的利潤。具有可行性、科學(xué)性、激勵(lì)性、統(tǒng)一性。18 、目標(biāo)利潤的確定：利潤率法、遞增率法、定額法。19、固定成本 =（ 售價(jià)單位變動(dòng)成本）銷售量 -目標(biāo)利潤 20、只要虧損產(chǎn)品的邊際貢獻(xiàn)為正數(shù)，就不該下馬;如為負(fù)數(shù)，才可以考慮是否停產(chǎn) .邊際貢獻(xiàn) =銷售收入變動(dòng)成本。邊際貢獻(xiàn)率 =邊際貢獻(xiàn) /銷售額 21 、利潤分配 是指將企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤在國家、企業(yè)法人、企業(yè)所有者之間進(jìn)行分配的過程。22 、稅前利潤彌補(bǔ)虧損 ：實(shí)際上就是對這一部分彌補(bǔ)虧損的利潤不計(jì)征所得稅 ,是國家對虧損企業(yè)的優(yōu)惠照顧。 23 、企業(yè)盈余公積 主要有三項(xiàng)用途 : 彌補(bǔ)虧損；分

50、配股利；轉(zhuǎn)增資本24、 股利政策理論 ：股利無關(guān)論和股利相關(guān)論 股份公司常用的股利政策 : 剩余股利政策，固定或持續(xù)增長的股利政策, 固定股利支付率政策 ,低正常股利加額外股利政策。剩余股利政策能保持理想的資金結(jié)構(gòu) , 使綜合資金成本最低。但股利的支付與成本脫節(jié)。固定股利支付率政策能使股利與公司盈余緊密的配合， 但每年股利變動(dòng)較大 ,對穩(wěn)定股票價(jià)格不利。 25 、股利種類 : 現(xiàn)金股利、 財(cái)產(chǎn)股利、負(fù)債股利、股票股利、股票回購 .26 、盡管股票分割與發(fā)放股票股利都能達(dá)到降低公司股價(jià)的目的,但一般來講只有在公司股價(jià)劇漲且難以下降時(shí)，才采用股票分割的辦法降低股價(jià)。（判 ）27、股利的發(fā)放程序：股

51、利宣告日、股權(quán)登記日、除息日、股利發(fā)放日。股利宣告日：由公司的董事會(huì)將股利的發(fā)放情況予以公告，同時(shí)宣布股利登記日、除息日、股利發(fā)放日。- 10 -股權(quán)登記日：有權(quán)領(lǐng)取股利的股東資格登記截止日期。 除息日：股利與股票相互分離的日期。 股利發(fā)放日又稱付息日：正式發(fā)放股利。第五篇 特殊財(cái)務(wù)事項(xiàng)管理 1、資本的社會(huì)屬性是資本歸誰所有的問題，而資本的自然屬性則是資本一定要實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值- 12 -的問題。 2、資本的社會(huì)屬性是由資本的自然屬性決定的，資本在一個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中的存在與否是由其自然屬性決定的。 3、資本運(yùn)營 :是一種通過對資本的使用價(jià)值的運(yùn)用 ,在對資本作最有效的使用的基礎(chǔ)上 , 包括直接對于

52、資本的消費(fèi)和利用資本 的各種形態(tài)的變化 ,為著實(shí)行資本盈利的最大化而開展的活動(dòng)。 4 、資本運(yùn)營，就是要將資本投入到能夠賺到更多的錢的產(chǎn)業(yè) 中去 ,使資本能夠得到最大限度的增值。 （判）5 、主權(quán)資本的運(yùn)營 ,稱之為資本運(yùn)營。就現(xiàn)代財(cái)務(wù)理論而言， 所謂資本運(yùn)營，其 實(shí)質(zhì)就是進(jìn)行產(chǎn)權(quán)交易 。6 、資產(chǎn)經(jīng)營的本質(zhì)是生產(chǎn)經(jīng)營。 生產(chǎn)經(jīng)營就是資產(chǎn)經(jīng)營，它在企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)運(yùn)行中具有連續(xù)性和 普通性的特點(diǎn)。 7、 資本運(yùn)營 ，就是說自有資本通過資本流動(dòng)和產(chǎn)權(quán)交易（多選） （1）實(shí)現(xiàn)了量的擴(kuò)張（ 2）自有資本內(nèi)部進(jìn) 行了結(jié)構(gòu)調(diào)整，企業(yè)的資本運(yùn)營來說它具有個(gè)別性和暫時(shí)性特點(diǎn)。（3）資本運(yùn)營是資本經(jīng)營發(fā)展到一定階段上的產(chǎn)物。 （4 ）搞好資產(chǎn)經(jīng)營是進(jìn)行資本運(yùn)營的基本前提.8、股份公司的資本運(yùn)營決策權(quán)、控制權(quán)應(yīng)歸屬于董事會(huì)。9、目前我國宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)整 ,對國有企業(yè)“抓大放小” ，就是從國有資本整體效率出發(fā)，實(shí)現(xiàn)資本聚變和裂變效應(yīng)。10、資本收縮和資本擴(kuò)張都是以 資本效率優(yōu)先原則 為依據(jù)。 11 、企業(yè)的兼并 是實(shí)現(xiàn)資本的低成本、高效率擴(kuò)張 ,