對(duì)物流金融的創(chuàng)新嘗試的思考與問(wèn)題分析

1、對(duì)物流金融的創(chuàng)新嘗試的考慮與問(wèn)題分析一、國(guó)際上物流金融產(chǎn)生的原因和開(kāi)展的程度(一)國(guó)際上金融物流的發(fā)生和開(kāi)展以物融資是物流金融最早出現(xiàn)的方式，出現(xiàn)的目的是為物流產(chǎn)業(yè)提供資金融通、結(jié)算、保險(xiǎn)等效勞的金融業(yè)務(wù)，也是當(dāng)今物流企業(yè)有效與金融機(jī)構(gòu)合作，共同為上下游企業(yè)提供融資效勞及提升資本運(yùn)作效率的新興效勞方式。從國(guó)際上看，以美國(guó)為主的興隆國(guó)家的物流金融體系建立較早且較為完好。早在1916年，美國(guó)就面向農(nóng)產(chǎn)品的倉(cāng)單質(zhì)押公布了倉(cāng)庫(kù)存貯法案，并由此開(kāi)始建立起了整套較為完善的倉(cāng)單質(zhì)押的系統(tǒng)規(guī)那么。開(kāi)展中國(guó)家的物流金融業(yè)務(wù)開(kāi)始得較晚，業(yè)務(wù)制度也不夠完善，是通過(guò)第三方質(zhì)押管理協(xié)議，存貨人即借款人，可以以存貨而在銀

2、行獲得一定的信譽(yù)程度，從而能從銀行獲得融資的可能。在三方質(zhì)押管理協(xié)議中，銀行、質(zhì)押經(jīng)理和借款人為協(xié)議的主體，借款人不會(huì)獲得可以流通轉(zhuǎn)移的倉(cāng)單而是直接開(kāi)具給提供資金的銀行。我國(guó)主要有銀行方面開(kāi)展物流金融業(yè)務(wù)、物流企業(yè)開(kāi)展物流金融業(yè)務(wù)以及物流企業(yè)與銀行合作開(kāi)展物流金融業(yè)務(wù)這三種形式。以深圳開(kāi)展銀行為例，自1999年開(kāi)始涉足、探究、嘗試貨押和票據(jù)業(yè)務(wù);2001年正式出臺(tái)動(dòng)產(chǎn)與貨權(quán)質(zhì)押授信業(yè)務(wù)管理方法;2004年推出了代理貼現(xiàn)2005年面向中小企業(yè)、面向貿(mào)易融資實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型;2006年開(kāi)始整合全鏈條貿(mào)易融資產(chǎn)品和效勞，在全國(guó)范圍推出了深開(kāi)展供應(yīng)鏈金融品牌。在中國(guó)開(kāi)展物流金融業(yè)務(wù)最早、規(guī)模最大的是中國(guó)物

3、資儲(chǔ)運(yùn)總公司。自1999年起開(kāi)始了倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)，并憑借自身以及母公司中誠(chéng)通良好的市場(chǎng)品牌，探究出多種倉(cāng)單質(zhì)押融資監(jiān)管業(yè)務(wù)形式。(二)開(kāi)展金融物流是市場(chǎng)和物流企業(yè)開(kāi)展的要求當(dāng)今國(guó)際物流金融巨頭的第一利潤(rùn)來(lái)源往往依靠物流金融。物流金融成功的原因是因?yàn)槠洳粌H為客戶提供高質(zhì)量、高附加值的物流與金融效勞，還能為客戶提供間接或直接的金融等效勞，物流金融通過(guò)物流業(yè)務(wù)和金融產(chǎn)品，已將物流公司、上下游企業(yè)和銀行嚴(yán)密地聯(lián)絡(luò)在一起。其作用包括:拓寬物流企業(yè)和上下游企業(yè)的融資渠道、融資才能，給物流鏈條中的各方都帶來(lái)了開(kāi)展的機(jī)遇;進(jìn)步了資金的使用效率，縮短了上游企業(yè)的應(yīng)收賬款周期，而下游企業(yè)的未售出產(chǎn)品的成品和因各種原

4、因暫時(shí)閑置的原材料所占用的資金也可通過(guò)這種方式盤活;物流企業(yè)的資金風(fēng)險(xiǎn)可得到降低;有效進(jìn)步了物流公司的效勞才能，增強(qiáng)物流公司與上下游企業(yè)的凝聚力，做到抱團(tuán)取暖，實(shí)現(xiàn)了物流公司、上下游企業(yè)和銀行的多方共贏，從而受到當(dāng)今追捧是其社會(huì)開(kāi)展需求的必然。二、探究和分析物流金融的運(yùn)作形式隨著我國(guó)物流產(chǎn)業(yè)的不斷開(kāi)展壯大，有越來(lái)越多的物流金融形式產(chǎn)生，但根據(jù)金融部分在物流中的業(yè)務(wù)內(nèi)容，物流金融分為物流倉(cāng)單金融、物流授信金融、物流結(jié)算金融三種形式。(一)物流倉(cāng)單金融主要指?jìng)}單質(zhì)押業(yè)務(wù)，即融資方將其擁有完全所有權(quán)的貨物存放在物流企業(yè)的倉(cāng)儲(chǔ)中心，并以物流企業(yè)出具的倉(cāng)單在金融機(jī)構(gòu)進(jìn)展質(zhì)押，作為融資擔(dān)保，金融機(jī)構(gòu)根據(jù)質(zhì)

5、押倉(cāng)單向融資方提供經(jīng)營(yíng)與倉(cāng)單貨物同類型商品的專項(xiàng)貿(mào)易的短期融資業(yè)務(wù)。其中，做為第三方的物流企業(yè)，不但要對(duì)質(zhì)押物品做出價(jià)值評(píng)估和信譽(yù)擔(dān)保，而且要負(fù)責(zé)質(zhì)押品的保管并監(jiān)視去向等，以讓企業(yè)順利獲得銀行的融資為目的。第三方物流企業(yè)既可以從質(zhì)押資產(chǎn)的價(jià)值評(píng)估和質(zhì)押融資的中介效勞中獲取收費(fèi)，也可以從向融資方企業(yè)收取質(zhì)押物品的存放與管理費(fèi)用。銀行業(yè)在增加了貸款的利息收人的同時(shí)，也減少了存貸差產(chǎn)生的費(fèi)用，且拓展了流動(dòng)資產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)的范圍。(二)物流投信金融物流授信金融的業(yè)務(wù)范圍是金融機(jī)構(gòu)根據(jù)物流企業(yè)如今的企業(yè)規(guī)模和運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀、物流企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債比例、業(yè)績(jī)和信譽(yù)程度等綜合進(jìn)展評(píng)價(jià)，根據(jù)評(píng)價(jià)結(jié)果授予物流企業(yè)一定的信譽(yù)額

6、度。而獲得信譽(yù)額度的物流企業(yè)可以直接利用已獲得的信譽(yù)額度向相關(guān)企業(yè)提供融資業(yè)務(wù)。詳細(xì)操作形式是需要融資的供方將其擁有所有權(quán)的貨物放到物流企業(yè)自己的倉(cāng)儲(chǔ)中心并開(kāi)具發(fā)票出售給物流企業(yè);物流企業(yè)將從銀行融得的資金支付給供方;物流企業(yè)再開(kāi)具發(fā)票出售給供方指定的需方，并按需方的付款額進(jìn)展發(fā)貨，直至收到全款，發(fā)完所有貨物。物流授信金融的形式有利于金融機(jī)構(gòu)靈敏的開(kāi)展貸款業(yè)務(wù)、節(jié)省了銀行與企業(yè)的相關(guān)交易費(fèi)用，對(duì)貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)也可以進(jìn)展有效控制和降低。而企業(yè)可以通過(guò)第三方物流企業(yè)更加方便的獲得融資，減少直接向銀行融資的環(huán)節(jié)。在不減少金融機(jī)構(gòu)和第三方物流企業(yè)盈利的前提下，物流授信金融的形式更加簡(jiǎn)單和靈敏。(三)物

7、流結(jié)算金融物流結(jié)算金融的產(chǎn)生是源自我國(guó)中小企業(yè)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的市場(chǎng)需求。我國(guó)中小企業(yè)目前普遍面臨者企業(yè)開(kāi)展和消費(fèi)運(yùn)營(yíng)的資金缺乏所造成的較大壓力。在其他融資渠道缺乏的情況下，中小企業(yè)的信譽(yù)程度往往難以通過(guò)銀行的審核而又不能獲得融資。針對(duì)這一情況，物流企業(yè)采用承兌匯票、墊付貨款或代收貨款等方式為企業(yè)進(jìn)展融資。下面對(duì)墊付貨款業(yè)務(wù)和代收貨款業(yè)務(wù)進(jìn)展說(shuō)明和討論:墊付貨款業(yè)務(wù)的物流企業(yè)可以作為一個(gè)為銀行提供貨物信息、協(xié)助銀行控制風(fēng)險(xiǎn)并承擔(dān)貨物運(yùn)輸?shù)慕巧霈F(xiàn)。這是物流企業(yè)不直接向收貨人提供貨款，消除了墊付貨款而占用物流公司的資金。物流公司只是在銀行收到發(fā)貨人的貨權(quán)并對(duì)發(fā)貨人提供一定比例的貸款，而提貨人歸

8、還貸款后執(zhí)行銀行的指示向提貨人轉(zhuǎn)移貨權(quán)。當(dāng)然物流公司也可以采用另外一種墊付貨款的方式，即物流公司在承運(yùn)貨物并在貨物交付給提貨人前，先給與提貨人一部分貨款而使提貨人順利獲得貨權(quán)的同時(shí)一次性歸還物流公司給與的貸款。代收貨款業(yè)務(wù)是物流金融最傳統(tǒng)和初級(jí)的階段，物流公司向發(fā)貨人和收貨人提供方便效勞并獲得盈利的方式。詳細(xì)操作是物流公司在提供貨物的傳遞的同時(shí)，向收貨人代收貨款并在扣去約定費(fèi)用后交付與收貨方。三、國(guó)內(nèi)物流金融方面存在的問(wèn)題分析物流公司通過(guò)承運(yùn)貨物而暫時(shí)占有客戶的貨物等有實(shí)際價(jià)值的資產(chǎn)，這些暫時(shí)占有的資產(chǎn)和物流企業(yè)本身的資產(chǎn)相疊加，使得物流企業(yè)可以利用這些資產(chǎn)做為擔(dān)保和支持向金融業(yè)務(wù)的方向進(jìn)展延

9、伸。而成熟壯大的物流公司已不但能為企業(yè)提供單向的物資流、信息流，更能為企業(yè)提供雙向的信息流，這些順暢的物資、資金和信息的流動(dòng)越來(lái)越受到企業(yè)的重視，也是企業(yè)所需的增值效勞。在效勞于企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的同時(shí)，作為獨(dú)立的第三方法人的物流公司也能為金融機(jī)構(gòu)提供供應(yīng)鏈融資和貨物監(jiān)管的代理。但是，必須看到，做為獨(dú)立法人的第三方物流公司開(kāi)展并延伸物流進(jìn)人也存在一些問(wèn)題。(一)國(guó)內(nèi)法律環(huán)境和法律規(guī)定方面存在的問(wèn)題我國(guó)目前第三方中介構(gòu)造缺乏誠(chéng)信和專業(yè)的技能，同時(shí)相對(duì)于混亂的物權(quán)登記制度缺乏公開(kāi)且統(tǒng)一的備案公示系統(tǒng)，這些方面亟待完善。因我國(guó)有非金融機(jī)構(gòu)不得從事金融業(yè)務(wù)的規(guī)定，必將使得銀行在物流金融的開(kāi)展和運(yùn)作中處于絕

10、對(duì)優(yōu)勢(shì)地位。銀行可以選擇評(píng)估物流企業(yè)的管理、資質(zhì)、規(guī)模等方面來(lái)選擇自己的合作的物流公司，并通過(guò)自己指定的物流公司來(lái)完成貨物的質(zhì)押監(jiān)管。這樣以銀行為主選定極少數(shù)物流企業(yè)的做法，并不利于鼓勵(lì)眾多物流企業(yè)的合理競(jìng)爭(zhēng)。不但中小型物流企業(yè)被這種選擇排出在外，即使大型物流企業(yè)也因?yàn)閲?guó)家法律的規(guī)定無(wú)法通過(guò)投資或收購(gòu)銀行的方式來(lái)開(kāi)展并操作物流金融業(yè)務(wù)。同時(shí)，國(guó)內(nèi)物流企業(yè)也同樣面臨融資渠道匱乏的約束，只能通過(guò)銀行來(lái)獲取必須的資金，這也必將容易受到信貸政策和貨幣政策的影響。(二)國(guó)內(nèi)物流企業(yè)本身存在的問(wèn)題隨著物流金融業(yè)務(wù)的開(kāi)展和競(jìng)爭(zhēng)的加劇，做為第三方的物流企業(yè)如何能在降低監(jiān)管本錢的同時(shí)進(jìn)步對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)的防范和應(yīng)對(duì)是

11、所有物流金融企業(yè)面臨的問(wèn)題。第三方物流企業(yè)能否如實(shí)掌握借款企業(yè)的根本狀況、貨物的流動(dòng)和交易記錄等情況;有沒(méi)有采用科學(xué)的防范風(fēng)險(xiǎn)的手段對(duì)如此大量的一手資料進(jìn)展分析和整理;有沒(méi)有做為借款企業(yè)供應(yīng)鏈的管理者而對(duì)整個(gè)物流金融業(yè)務(wù)施行動(dòng)態(tài)的、有效的監(jiān)控等是第三方物流企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理才能是否進(jìn)步的標(biāo)準(zhǔn)。(三)國(guó)內(nèi)物流環(huán)境、物流企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)之間的問(wèn)題國(guó)內(nèi)物流企業(yè)缺乏相關(guān)的準(zhǔn)入制度、約束機(jī)制、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，致使參與物流金融的企業(yè)誠(chéng)信程度不一，且操作標(biāo)準(zhǔn)混亂。在缺乏倉(cāng)儲(chǔ)和運(yùn)輸標(biāo)準(zhǔn)的情況下，流通的物權(quán)既難以得到保證又使金融機(jī)構(gòu)很難予以控制。也急需建立銀行、企業(yè)和第三方物流企業(yè)間的信息共享系統(tǒng)，并通過(guò)協(xié)商建立增

12、值稅、貨物價(jià)格確定等問(wèn)題的細(xì)那么。四、第三方物流企業(yè)開(kāi)展物流金融的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與防范在開(kāi)展物流金融的理論中，我們探究出應(yīng)注意以下幾點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)及防范對(duì)策。(一)客戶資信風(fēng)險(xiǎn)物流企業(yè)要詳細(xì)理解客戶的資信、財(cái)務(wù)、財(cái)產(chǎn)狀況，以免出現(xiàn)客戶隱瞞真相，出現(xiàn)不能按期還款的風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)在加強(qiáng)信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制，搞好客戶信譽(yù)體系建立。(二)質(zhì)押物管理風(fēng)險(xiǎn)要選擇流通性較好的質(zhì)押物，要考慮質(zhì)押物變現(xiàn)時(shí)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。以免選擇易過(guò)期、易變質(zhì)、易揮發(fā)、有爭(zhēng)議的貨物進(jìn)展質(zhì)押而帶來(lái)的法律糾紛。更要防止出現(xiàn)由于保管設(shè)施不完備或采取不正確的保管方式而造成貨物毀損情況。加強(qiáng)對(duì)質(zhì)押物的管理，注意詳細(xì)記錄好質(zhì)押物人庫(kù)貨物的種類、型號(hào)、規(guī)格等。(三)物

13、流公司自身管控才能風(fēng)險(xiǎn)假設(shè)公司制度體系建立、人員培訓(xùn)不到位，就會(huì)出現(xiàn)各種疏漏缺失。因此，要定期加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部員工進(jìn)展金融、管理、法律、營(yíng)銷等方面的知識(shí)的培訓(xùn)，實(shí)在進(jìn)步素質(zhì)，完善制度建立，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，確保物流金融業(yè)務(wù)的安康運(yùn)營(yíng)。(四)物流金融業(yè)務(wù)中的銜接風(fēng)險(xiǎn)要派出專人在銀行、下游經(jīng)銷商、上游供應(yīng)商之間加強(qiáng)溝通、協(xié)調(diào)，做好銜接工作，確保物流金融與銷售業(yè)務(wù)以及貨物倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸、交接等各個(gè)環(huán)節(jié)的銜接順暢。五、淺議將來(lái)物流金融的開(kāi)展方向和開(kāi)展趨勢(shì)(一)從現(xiàn)貨質(zhì)押向買方信貸開(kāi)展現(xiàn)代物流的開(kāi)展，使物流金融正從三方物流向著銀行、供應(yīng)商、貿(mào)易商和監(jiān)管方組成的四方合作的業(yè)務(wù)形式開(kāi)展，也就是組成保兌商、融通商和物流

14、互相結(jié)合的方式。而且有跡象說(shuō)明，向著有更多參與者開(kāi)展的趨勢(shì)也正在逐步顯現(xiàn)。(二)消費(fèi)型客戶代替流通型客戶的開(kāi)展物流金融的傳統(tǒng)客戶為擁有較大量固定資產(chǎn)可以提供足額質(zhì)押從而可以獲得銀行貸款的貿(mào)易商.而隨著物流企業(yè)的更標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險(xiǎn)防控才能的進(jìn)步，以及物流金融的可操作性和便利性的改善，一些需要大量消費(fèi)型資金開(kāi)展業(yè)務(wù)的中型或中型以上的企業(yè)，也開(kāi)始參與并承受物流金融效勞。(三)從自有倉(cāng)庫(kù)向庫(kù)外倉(cāng)庫(kù)開(kāi)展物流金融開(kāi)展到一定程度時(shí)物流金融企業(yè)為了更好的集中精力開(kāi)展核心業(yè)務(wù)，會(huì)將非核心業(yè)務(wù)操作流程外包給專業(yè)從事倉(cāng)庫(kù)監(jiān)管的企業(yè)。這樣一方面得到了良好的監(jiān)管效勞，另一方面使物流金融企業(yè)能集中精力開(kāi)展核心業(yè)務(wù)。(四)動(dòng)態(tài)質(zhì)押監(jiān)管代替靜態(tài)質(zhì)押監(jiān)管的開(kāi)展企業(yè)采購(gòu)、消費(fèi)和出售是企業(yè)存在和開(kāi)展的根本要求，也是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)必然要求。雖然企業(yè)采取質(zhì)押而換取獲得融資，但企業(yè)的實(shí)際貿(mào)易和融資過(guò)程是不能因?yàn)槿谫Y的質(zhì)押而被打斷的。把質(zhì)押后不能變動(dòng)的