形態(tài)勝算買賣點和交易系統(tǒng)

1、形態(tài)、勝算、買賣點和交易系統(tǒng)道升K線的形態(tài)由市場的漲跌形成的，市場的漲跌與市場情緒分不開。而投資者的心理活動形成了市場情緒，促使了市場的漲跌和波動。從投資者的心理出發(fā)，去尋找投資者的激情滿懷或者落荒而逃的心路歷程，會讓我們明白形態(tài)與市場心理休戚相關。而沿著投資者情緒的演變過程，便有了震蕩行情和趨勢行情。在不同類型的行情中進行統(tǒng)計，便有了概率勝算的大小。因此我們最終可以根據(jù)行情的類型來選擇勝算較大的買賣點，建立起合理的交易系統(tǒng)，為我們能夠長期賺錢和盈利建立起牢固信任的交易理論和交易哲學，最終建立和實現(xiàn)適合自己的交易系統(tǒng)。  可以把市場分成兩大類：震蕩行情和趨勢行情。震蕩行情分為：箱形整

2、理，旗形整理，楔形整理，三角形整理等趨勢行情分為：上升趨勢和下跌趨勢。  大多數(shù)行情都是震蕩行情。根據(jù)別人的統(tǒng)計結果，大約有70的行情屬于這種類型。如果這個統(tǒng)計結果成立，那么做趨勢行情的人一般采取行情突破手法來做，這種手法可能有70的交易單會出錯，必然會頻繁割肉出來，成功率相對比較低。因此有大師指出，當自己的成功率很低的時候，發(fā)生連續(xù)失誤的時候，只要咬咬牙挺住，贏利便會開始了，即連續(xù)的失敗已經(jīng)意味著成功的開始。許多期貨大師都講過，95的單只賺了5的錢，而5的單賺了95的利潤，說明只有在趨勢行情中那5的單才能賺大錢，而其它單賺錢不多，甚至還有虧損。理查德·丹尼斯是海龜們的大師

3、傅，他從400美元做期貨賺了幾億美元，他做趨勢行情為主，一年內(nèi)抓住幾次趨勢行情就能大賺，不愁吃穿。可是到了他退休時，電腦開始普及，人們都人電腦開始做行情，行情不再那么有趨勢了，主要以震蕩為主，假突破頻繁發(fā)生，丹尼斯仍然采取做趨勢行情的辦法來做單，結果騙線太多，虧嚴重，前后虧了6000萬美元，于是丹尼斯只好宣布退休。這說明了，交易系統(tǒng)也是不萬能的，但沒有交易系統(tǒng)是萬萬不能的。我們要建立的交易系統(tǒng)應該區(qū)分行情的類別，在不同的行情類型上建立最適合的交易系統(tǒng)。那么在趨勢行情中使用跟進法或者突破跟進法，做的是順勢單。在震蕩行情里主要做箱形整理，在箱頂?shù)淖枇€上做空單，在箱底的支撐線上做多單，做的是逆市單

4、。這樣的交易系統(tǒng)才是我們需要的。  按一般的說法，震蕩行情不賺錢?？墒堑郎约后w會，震蕩行情也賺錢，只是我們要把做趨勢行情的手法和理念改變一下才行。做趨勢行情我們主要做順勢操作，在行情向上突破時開倉買入（或者在行情向下突破時開倉賣出）。而做震蕩行情時要逆向操作，在行情的下跌到支撐位上時買入（或者空頭平倉），在行情上漲時壓力位上賣出（或者空頭開倉）。 K線具有行情的吸收性，看形態(tài)、做交易離不開K線分析周期。例如月K線吸收了一個月的行情波動，以一條月K線的開盤價、收盤價、最高價和最低價來衡量，一條K線顯示了1個月的行情漲跌；周K線吸收了一周的行情波動，以周K線來表示一周以來行情

5、的最終漲跌；日K線吸收了一天的行情波動，以一條日K表示了當天的行情最終漲跌情況?？墒牵谝粋€月里，我們可以看到22條日K線，4條周K線和許多分鐘線。這樣，在月K線上看不到行情的波動，我們可以通過日K線和分鐘線來看；同理，在周K線上看不到行情波動，我們同樣可以借助分鐘線來看。所以，我們判斷行情的類型和性質(zhì)離不開K線周期，而在軟件窗口中觀察的時間長短主要由操盤的K線周期來決定。做不同K線周期上的行情波段決定了我們做單的長短。例如，我們做月K線上做的行情必然是長線行情，在周K線上做的行情是中線行情，在日K線上做的行情是短線行情，在分鐘線上做的行情是超短線行情。月K線上的行情趨勢和形態(tài)已經(jīng)決定了時間段

6、比較長，短則12年，長則10年20年。而在周K線做買賣主要是中線投資，短則數(shù)月，長則數(shù)年。在日K線上做投資主要做短線或者中短線，短則數(shù)天數(shù)周，長則數(shù)月。在分鐘線上做買賣，當然是做超短線了，短則幾分鐘，長則數(shù)天。股民做慣到股票的長線趨勢，并且只知道做多頭，進入期貨市場以后，虧損的概率相當大，99的股民進入期貨市場都會虧損。股民做慣了趨勢行情，對做震蕩行情沒有明確的思維和習慣。如果做日K線或者周K線上的趨勢行情，必須倉位控制在股票滿倉的范圍以內(nèi)，新手甚至還要少一些，把期貨當成股票來炒，不得持倉過重，否則過夜跳空會讓人虧損嚴重，受不了，在操作上導致失敗。所以，如果散戶在期貨投資中資金太少，不能輕倉持

7、合約過夜，只好做日交易，在盤中短線操作，那么日間波動中震蕩行情最多，應該采取逆向操作法。而散戶股民根本沒有這樣的習慣和思路，在無意識中仍然采取原來在股票里慣用的向上突破買入法，結果成功率很低，剛一買入就回頭，剛一割肉就上漲。這種沮喪的交易氛圍會延續(xù)一段時間，經(jīng)過總結以后會慢慢地得到改善。如果在做錯了單以后還要去分析行情為什么會下跌，去尋找下跌的理由，必然會拖延割肉的時間，不能有效時止損，那么虧損還要嚴重。股民有一些壞習慣，總希望去尋找上漲或者下跌原因，什么基本面呀，技術面呀，國內(nèi)面呀，國際面呀，經(jīng)濟面呀，社會面呀等等，其實行情的上漲和下跌說復雜可以復雜到影響行情上漲和下跌的因素多到?jīng)]有辦法去分

8、析，說到簡單可以簡單到上漲和下跌沒有理由。盤中操盤最忌諱想得太多，拖延了止損的時間，造成了不必要的更大的損失。有時上漲和下跌根本沒有原因，可能一位大戶甩了一筆大單出來，引起了行情的震蕩，你能說這與基本面、國內(nèi)經(jīng)濟和國外經(jīng)濟有多少聯(lián)系嗎？我們應該讓市場分析師或者大學里的教授們來分析行情為什么會上漲或者下跌，他們的職業(yè)就是分析、分析再分析，他們用嘴賺錢，而我們用手賺錢。我們是兩類不同的人。而股民習慣于聽股評，習慣于尋找消息，習慣于聽別人的意見，習慣于去尋找行情漲跌的理由。想得太多，約束了手腳，動作遲緩，患得患失。這就是為什么股民來到期貨市場第一年虧損的主要原因。下面我們以箱形整理來說明市場的心理特

9、征。  為了說明方便，先假設行情從高位下跌，第一次下跌到箱底時，K線形態(tài)并沒有形成箱形，根本談不上箱底的問題。我們說箱底是以后形成了箱形以后的說法。那么當行情第一次下跌到未來箱底時，由于某些原因（例如技術性的，消息上的，形態(tài)上的等）發(fā)生了反彈行情。我在下圖中把反彈的開始點標記為1。反彈的高度與力度與市場買入的意愿有關，具體原因說不清楚，也沒有必要說清楚，那是股評家或者期評家要做的事情，操盤手沒有必要去搞清楚行情會為什么會上漲或者下跌，只能從盤中觀察和判斷行情的漲跌。但從技術上講反彈的高度仍然有判斷的條件，通常反彈行情會在某條技術性的阻力位上見頂，具體在哪條技術性的阻力位，可以從不同的

10、K線周期上尋找。這是操盤的神秘之處，也是不好把握的地方。不過以道升自己的觀點來看，盤口上的漲跌動量已經(jīng)表明了市場交易者對后市的觀點和看法，有經(jīng)驗的交易者會根據(jù)量價關系和量價背離，以及成交頻率和交易的意愿等現(xiàn)象在盤口中提前判斷出見頂?shù)淖詈髸r刻，悟出馬上要見頂?shù)慕Y論，然后采取行動。我們把反彈行情見頂?shù)奈恢脴擞洖?。當行情從反彈的頂點2第一次下跌到箱底時，如下圖所示的第3點處，前面的1點已經(jīng)成為了一個向下分形。這個分形結構會讓交易者開始想象也許行情會在此價位上止跌，這里可能會形成雙底。因此短線客會在分形附近關注行情的變化，并且會逢低吸納。如果行情走得比較強，3點的位置應該比1點的位置稍高，如果走得比

11、較弱，可能會比1點稍低，在跌破了1點以后才出現(xiàn)滯后性反彈。遇到這種滯后性反彈，不是主力有意所為，便是反彈行情比較弱造成的，可以從盤口上得出真實的結論，應該在反彈剛一走弱時要堅決減倉或者平倉出來。對于主力有意所為的行情，在3處將做成一個空頭陷阱，說明主力很可能是一位實力很強的大機構，它已經(jīng)可以輕松地控制盤面的漲跌。這種情況在股票中比較多，在期貨行情中這類某一主力相對很強的現(xiàn)象要少一些。期貨盤口上相對比較公平。 如果行情在3點處反彈了，則暫時形成了雙底；如果沒有反彈，或者剛一反彈又再次跌破了1點，那么3點就是不底，而是一個弱支撐位，行情在跌破1點以后可能會先弱勢反彈確認一下，然后繼續(xù)下跌

12、。我們應該在弱勢反彈中減倉出來，千萬不能有幻想。當弱勢反彈確認繼續(xù)下跌以后，一般會引起市場的恐慌，殺跌盤一涌而出，行情一般會出現(xiàn)大跌。下面我們要討論一下，行情在第3點支撐住了行情，行情出現(xiàn)了再次反彈，則3點形成了暫時性的雙底。行情從3點繼續(xù)反彈，到了前期高點2點時，市場上漲到了4點處，會對2點上的上分形產(chǎn)生懷疑，市場交易者通常會在此處減倉，以防止行情的再次回落。這種試探性的減倉和平倉肯定會在4點處的價格附近產(chǎn)生上漲的壓力，從盤口上可以觀察看到，拋壓一般比較大。行情通常會在4點處先通過小幅回落再次確認行情的強弱過程，也是空頭狙擊盤口的一種反應。如果多頭買入意愿強于賣出的空頭意愿，那么行情早晚會再

13、次發(fā)動上漲突破行情，行情會通過4點繼續(xù)上漲。如果這時機構主力能夠支持向上突破，通過盤面上會出現(xiàn)大單，會把4點價位附近的大壓賣單掃掉。一旦在阻力位上的大賣單破吃掉以后，在場外觀察行情突破的許多觀望者又會蜂擁而來，行情會放量快速大漲，這時做空單的人應該馬上平倉，不然會因為平倉遲緩造成比較嚴重的虧損。在這種突破性反手平倉過程中一定要現(xiàn)價平倉，不能限價平倉。在短線中，一條大陽線和一條大陰線對做反盤的交易者來說有較強的殺傷力。這是我們在操盤中要十分注意的問題。所以有的時候，如果在盤中持有空倉，或者在4的位置上剛開了空頭倉位，一遇到行情發(fā)生了向上突破。這時最好的辦法就是加倍開多倉買入，一方面可以把空單扣起

14、來，讓盤面上不造成虧損，另一方面也可以使用另一半多單賺錢。所以，我們在開倉時一般總量不能超過30的倉位，這樣一旦出現(xiàn)了反向的突破行情，我們可以再使用60的倉位反向扣倉，以同時達到平倉和反手開倉的目的。期貨中如果發(fā)生了突破行情，一般上漲或者下跌的速度很快，我們做對了交易也可能會造成比較大的虧損，原因是下單的速度不夠快。在股票市場里，不存在開空倉的問題，永遠都是買股票，其后賣股票，不存在反手扣倉的問題，不存在把多單與空單自己鎖定在一起，以達到相當于平倉的效果。在行情走到了4點時，行情又有了兩個選擇。一是向上突破，繼續(xù)上漲，那么我們可以在行情向上突破上分形1時追碼加倉或者反手扣倉買入，行情在向上突破

15、4點位置以后，通常都有一波繼續(xù)上漲行情。如果行情在4點位置處沒有上漲能量，行情開始向下滑跌，這時一定要果斷減倉，因為這個位置上的行情繼續(xù)下跌的概率比較大，行情很可能會在滑跌一段時間以后出現(xiàn)加速大跌。在行情開始下滑時，看空的人應該開始開空倉，而持多單的人應該減倉或者平倉出來觀望一下。如果行情一旦出現(xiàn)了大跌，再去開空倉又很可能出現(xiàn)盤中的小幅反彈，讓自己的神經(jīng)緊張起來，不知道這是真正的反彈還是大跌以后由于乖離率形成的繼續(xù)下跌過程中的確認性小幅反彈?？纯盏娜丝梢栽诖_認性反彈快沒有力時開空倉，一般風險都相對比較低。這樣，行情在走完了1234點的分形結構以后，便形成了箱形結構。行情從4點處開始下跌，到了中

16、軌線上（BOLL線中軌線，相當于MA26線，期貨中也有人使用MA20線），行情很可能在中軌線下獲得支撐，如果是這樣一定要倍加關注。行情在BOLL線中軌線上進行了橫盤整理，最終行情會選擇向上漲或者下向跌。如果行情選擇了向上漲，通常在這種形態(tài)下會出現(xiàn)大的上漲行情。因為這時可以檢查一下1和3的底部位置，如果3的底問位置比1的底部位置高，并且在BOLL線中軌線上橫盤整理時的位置又比3的底部位置也高，那么從底部的位置來看，是一底比一底的位置高，這是一種常見的強勢黑馬底部形狀，一旦發(fā)生了向上突破，通常會出現(xiàn)一波較大的行情。但是事情的發(fā)展要從兩個方面來講。如果行情從4點位置處在中軌線上橫盤整理了繼續(xù)向下跌，

17、說明了市場在中軌線上已經(jīng)作出了思考和選擇，未來的行情走弱的機會會更大一些，通常比從4點直接下跌到下軌線的行情還要弱。  當市場下跌到了5點位置處，這時市場是第三次下跌到了箱底位置。行情又有兩個選擇。一是向下走，如果行情向下走，跌破了3點的位置，那么2和4 點的箱頂便成為了實實在在的雙頂了。通過行情第三次下跌到箱底時，是考驗生死的時候，如果行情跌破了前面3的位置，那么第5點就不再是箱底了，行情在第5點位置處第三次支撐行情失敗，行情必然會出現(xiàn)大跌。所以我們從思想上要注意行情第三次下跌到箱底時的情況，一旦看見行情不好一定要先出來。如果行情在第5點位置獲得了市場的支撐，又開始了反彈，那么這個

18、箱形的底部就會變得非常地結實，以后行情還想跌穿這個底部就會非常不容易了。所以市場也與社會一樣，在最關鍵的時候，要么死，要么活，一般沒有死掉進命都會比較長。這叫大難不死必有后福。而我們在實盤中對行情的判斷方式無非是邏輯關系，真與假、是與非用得最多。不跌穿5點必然上漲，不上漲必然跌穿5點，在5點位置處不可能長期橫盤整理。所以，在5點出現(xiàn)了反彈以后，應該積極參與反彈，這時在箱形的底部形成了三底的形態(tài)。在行情反彈到了4點高度時，這個位置標記為6點。行情也會在這兒作出重大的選擇，向上突破，則箱形的三底認可，如果不能向上突破，又形成了三頂，那么向下大跌的可能性又變得很高了。所以，形態(tài)這東西，有時在行情一瞬

19、間的變化之中就改變了，在行情的敏感位置上只要有盤口上的擾動，很容易造成行情的變遷，這時我們一定要高度關注，不然虧錢的可能性會增加。在炒股票或者做期貨時，形態(tài)對人市場心理的影響比較大。人們在操盤的時候，主要以技術分析為主?；痉治鲈诒P口上不會去思考基本面的問題，也沒有時間去思考。因此，道升認為，K線技術形態(tài)和量價關系主要影響了和決定了市場心理，也是盤口上斗爭最激烈的選擇。如果我們明白了在盤口上主力也會根據(jù)當時的市場意愿選擇行情的方向，那么預測其實就顯得很可笑了。沒有人能夠預測得到某天的盤口走勢，也沒有人能夠在盤外完全靠預測取勝和賺錢，還得跟蹤盤口和行情，隨時判斷行情的變化，根據(jù)行情的變化和市場心

20、理的變遷來捕捉先機，而不是主觀上的預測行情。  如果行情從6點的位置處下跌，那么三頂?shù)目赡茉谠黾印＿@時一定要先出來再說，風險的防范永遠是第一位的。如果未來證實從6點下來跌破了5點前面形成的三底，那么行情一定會大跌。在破了5點以后通常會在大跌前出現(xiàn)短時間的再次反彈，我們可以通過反彈的力度來判斷和確認是否要繼續(xù)大跌。這是判斷開空倉的最關鍵的位置，也是多頭最好平倉的好機會。我們在操盤時一定要熟記這些形態(tài)與市場心理的關系，一定要記住一旦我們期望的突破形態(tài)或者箱形整理沒有出現(xiàn)時，一定要第一時間出來，避免風險。在我們的觀察和判斷與市場不同步時，說明我們的狀態(tài)不好，應該減少交易或者停止交易。行情的

21、發(fā)展多半會在分形處發(fā)生，在每一個分形處一定要小心防范行情的的方向變化。這一點是取勝的之道，也是操盤的核心內(nèi)容，也是風險防范的主要區(qū)域。通常在箱形中，箱底的下分形越多，支撐力越大，行情一旦跌破了箱底時，分形越多下跌的強度越大，下跌的幅度越深。同理如果在箱頂?shù)纳戏中卧蕉?，行情向上突破以后上漲的動力也越大，上漲的幅度也比較大。  我們通過分析箱形的市場心理與行情的關系，便知道了操盤時的主要技術要領。無論做中線、長線還是短線，操盤的方法或者意識都差不多，只是使用的K線周期不一樣。道升越來越感覺到，目前的技術分析的進步與水平拉高，技術分析在慢慢地替代和反映基本上的內(nèi)容。雖然我們不能說技術分析能

22、夠完全代替基本分析，但我們可以說行情的走勢差不多反映了基本面，但反過來基本本不能決定行情的走勢。我們應該明白，行情的上漲或者下跌的第一要素是資金買賣造成的，絕對不是什么基本面?；久嬷荒芩阈星闈q跌的第二要素。而第二要素一定要通過第一要素才能起作用，才能產(chǎn)生影響力。所以我們在短線盤口中，只看量價關系和買賣的沖動行為就能為我們賺錢，不必看什么基本面和消息面。以道升的經(jīng)驗來看，在盤中看了消息面和基本面分析文章以后，容易造成虧損。這是由于在盤中有了基本面和消息面的影響會產(chǎn)生幻想，很可能造成與盤口提示的結果對立，造成猶豫不決。在期貨中行動遲緩是虧損的主要原因之一，大道至簡就是只看技術分析和盤口提示，其它

23、的手段可能暫時放棄，別人要用那是別人的事，與我們無關。我們只通過技術分析和行情的盤口走勢，做短線肯定能夠賺到錢。通過箱形整理聊了一些市場的心理問題。市場心理總是沿著市場的走向而發(fā)生改變，我們要通過K線形態(tài)及時預先意識到市場可能會采取的行動方式，提前作好精神上的準備，一旦發(fā)現(xiàn)行情轉(zhuǎn)變或者行情起動了，要第一時間采取行動。這樣才能抓住機會，才能為我們賺錢。我們對市場K線形態(tài)的心理現(xiàn)象分析，不是為了理論問題，而是為了直接為操盤服務。下面我們借助幾個例子來說明市場心理的問題，同時也讓我們能夠更加深入地了解K線形態(tài)與市場心理的關系。下圖是菜籽油901的K線圖。行情從高位下來，先經(jīng)過了浪的整理盤升以后形成了

24、旗形整理形態(tài)，其實旗形整理形態(tài)與箱形整理形態(tài)沒有本質(zhì)上的不同，一個是盤升整理，一個是橫盤整理。在箱形整理形態(tài)上加一個盤升量自然就形成了旗形整理形態(tài)了。行情在點位置受到了MA30線和MA60線的支撐以后，向上突破了點，大有大漲之意。可是基本面不容許，多頭主力在沖高以后開始回落，并且MA20線上獲得了暫時的支撐，在（1）點位置處形成了第一個整理低點，以后行情相繼出現(xiàn)了（2）（3）（4）（5）個分開點。通過分開點，我們可以看出（4）點比（2）上漲弱多了，但（1）和（3）（5）都在水平線上，說明多頭主力仍然在最后的防線上做了努力。但是到了（5）以后，行情只反彈了一條陽線，在MA線集中粘在一起時進行了微

25、弱的反彈，最后向下開始了大跌。如果我們利用市場心理來理解這個形態(tài)，很好把握，也能好充分地在頭腦里想象出市場當時的動作情況。我們把上圖中的分形點也可以標如下。這樣（1）和（3）是雙頂，但當從（4）開始反彈以后行情并沒有反彈到相頂，而是反彈上中軌線上面一點，然后開始下跌。這明顯是一種弱勢反彈，當行情進一點下跌到了下軌線上時進行了微弱的抵抗，然后開始了跳水表演?？梢赃@么說，如果我們在盤中對雙頂或者多重頂進行了標記，并觀察了分形的高低位置，我們立刻能夠判斷出行情的漲跌強弱，為我們提前下單提供了參考。如果我們再把量價關系也考慮進去，通常能夠提高成功概率。例如（5）點處的反彈陽線，其成交量顯示萎縮，后來連

26、接的陰線已經(jīng)表明行情走弱了。所以我們可以進一步通過量價關系和K線組合，提前判斷出行情的強弱，可以為我們的準確地判斷行情的發(fā)展方向提供有效的盤口信息。操盤的成功率將會大幅提高。  如果我們把上圖中的K線圖上下翻轉(zhuǎn)一下，可看到下圖中的效果。對于有嚴重多頭情結的人來說，經(jīng)常把K線上下翻轉(zhuǎn)一下觀察，可以減少許多錯誤。如果你能反復對比這三張圖，盤口上的味道有些不同。但要注意，這三張圖是一個合約的K線圖，是完全一樣的。其實，只看MA線的效果與只看BOLL線的效果有區(qū)別，把K線圖翻轉(zhuǎn)過來看效果也有區(qū)別。我們在實際操盤中，一定要注意從不同的角度來觀察行情，隨時把K線圖翻轉(zhuǎn)過來看一看，也許會發(fā)現(xiàn)我們沒

27、有看到的秘密。目前上證指數(shù)已經(jīng)經(jīng)過了12345浪的整理，行情突破上漲還是回頭下跌，就看下周的行情發(fā)展了。經(jīng)過量價關系和K線的實際走勢，我們可以有很多的猜想，但這些猜想都需要未來的行情作為證據(jù)來證明我們的猜想是否正確，或者在許多猜想中行情將證明哪個猜想是正確的。例如在1以前的狂跌中已經(jīng)開始放量了，說明市場開始殺跌。而接盤的人無疑有些神秘或者有些傻。在1處先跳空低開收了一條陽線，其后回落陰線洗盤，然后放量大漲收了大陽，讓場外的人眼紅，忍不住在大陽以后進場。可是行情又沿著MA線的下跌而開始了盤跌，所以從2到3花的時間比較長，讓套牢的人不知不覺中越套越深。到了3點前開始3條陰線，請注意看這三條陰線成交

28、量，屬于溫和放量下跌。然而行情在3點的BOLL線下軌處獲得了支撐。當然本質(zhì)上與分形1有關系。行情從3到4在短時間內(nèi)暴漲，人們開始唱多?？墒堑诙欤星橥蝗淮蠓掌屏酥熊壘€，讓前天追買的人套牢。當人們在痛苦的觀望中猶豫不決時，第三天行情又大幅跳空低開在BOLL線下軌處，剛好開盤在5點處。這時在4點附近追進去的人們只好在恐慌中割肉出來，然而行情繼續(xù)上漲，并且收在了中軌線上面。下周一行情如果繼續(xù)上漲向上突破了4點的價位，那么行情肯定會看高一線。如果行情沒有上漲到箱頂處而開始了回落，那么還會繼續(xù)進行箱形整理。如果行情在下星期一既不上漲也不下跌，在中軌線上橫盤整理，那么我們可要有耐心等待，行情一旦選擇

29、了方向，必然會大漲或者大跌。由于股票市場里不能做多，只有上漲我們才買入，對于期貨市場里，這類行情整理方式便成了賺錢的好機會，不要放過。下圖是深證成指60分鐘線，在走勢上與上證指數(shù)相當，但只從形態(tài)上看深證成指走得要弱得多。雖然三個分形是平行的，但是和不平衡，比低多了。下周一我們首先要看行情能否站上中軌線。如果中軌線都站不上去，行情必然會大跌。如果行情站上了中軌線，那么還得看點處行情怎么處理，能向上突破行情必然看高一線，否則很可能再次回調(diào)到箱底處，以后就看箱底處能否有支撐力了。  下圖是白糖905上的1分鐘線上的復雜圖形。(1)(2)(3)(4)點的分形是一浪比一浪低，看起來好像是旗形整

30、理。可是當行情反彈到了（5）點時，反彈行情的位置比（1）和（3）的連線（圖上沒有畫這條線）還要高，說明了市場中的多頭能量還有，多頭還意猶未盡，還想繼續(xù)來一把。當行情在（5）的位置處上遇BOLL線上軌以后開始回調(diào)，回調(diào)到了（6）點位置處又遇BOLL線下軌，多頭開始發(fā)力并出現(xiàn)了反彈行情。這時（6）點比（4）點高，說明多頭能量大于空頭能量，市場仍然選擇了多頭的趨向。于是行情上漲到了的位置，這個位置與（1）相當，多頭主力放棄了繼續(xù)上漲，空方主力開始發(fā)力，行情開始了回調(diào)和整理。以后進行了的整理。注意雖然在比較高的位置整理，但成交量顯明在萎縮，說明多頭能量在減少。當行情在點位置處上遇BOLL線上軌時，又遇

31、到了空方強有力的狙擊，行情快速破位下跌。有時我們只從1分鐘線上看K線的整理和波動，感覺波動頻繁，不容易理清頭緒。這時最好使用更長的K線周期來分析。下圖是1分鐘K線圖，那么我們可以從5分鐘K線圖來觀察行情的主要方向和震蕩的性質(zhì)，多半會看得比較清楚。至少有時也可能反復對比一下1分鐘、5分鐘、15分鐘等K線的圖形，會獲得比較清楚的認識。對應對上圖1分鐘K線的時間區(qū)域，我們把這段區(qū)別的5分鐘K線掛在下面，并把上圖中的分形編號也標記在5分鐘K線圖里。從圖中觀察，道升認為（1）和事實上可以看成是雙頂形態(tài)，如果能把15分鐘線打出來，那么這個雙頂形態(tài)是比較清楚的。在（1）附近成交量大得多，而在的附近成交要小得

32、多。這說明后頂比前頂?shù)哪芰啃。f明多頭主力到了位置以后已經(jīng)放棄了繼續(xù)上漲的欲望，開始著手多翻空了。請嚴重關注下圖中的位置，開始收了一條帶上影線的陽線，有溫和放量說明多頭主力曾經(jīng)也努力過，或者盤中的多頭主力也想繼續(xù)向上突破，可是參與的人少了，并且在5分鐘線的最后還有人進行了空頭狙擊，形成了上影線。點后面那小中陰線上成交有所放大，雖然只能算溫和放大，但陰線的實體遠遠大于前面那條陽線的實體，說明了多頭買入者減少了，開空倉的人多了，有一點成交量就會形成中陰線。這是明顯的多翻空的信號，快槍手會毫不猶豫地放空。緊接著，行情又跳空直接跌破中軌線，引起了市場的殺跌，造成放量大跌，形成了放量大陰線。這是空頭集體

33、狙擊的結果，也是多頭集體多殺多的信號，多空雙方共同做空，行情自然會出現(xiàn)快速殺跌。如果多頭這時沒有及時出來，虧損比較嚴重。在期貨短線交易中，多頭一定要回避這樣的殺跌場面，當然空頭也要回避出現(xiàn)快速上漲的局面。其實，在職業(yè)投資里，專業(yè)技術分析領域多半會采取多周期K線對比分析法，也有的外國書籍中稱為多重時間框架。即在交易K線周期上觀察波浪形成的過程、分形的高低變化和做交易，而使用更長的K線周期來觀察行情的主要發(fā)展趨勢，避免被交易K線周期里雜波誘騙，出現(xiàn)頻繁的操盤錯誤。道升認為，如果我們在操盤時多觀察或者多頻繁地切換更高的K線周期來對比行情的走勢變化，那么在盤口上多半會尋找出行情的未來趨勢，讓成功率更高

34、。這是經(jīng)驗所談，有興趣的朋友不妨試一試。在整理形態(tài)中，除了箱形整理以外，還有旗形整理，三角形整理、楔形整理等。其實如果抓住了箱形整理的本質(zhì)問題，理解了行情發(fā)展的演變過程，那么在觀察其它整理形態(tài)的行情時就能心中有數(shù)、了如指掌。下面我們從三角形整理繼續(xù)分析市場的心理問題。在下圖中，第一行是上升途中的三角形整理，第三行是下跌途中的三角形整理。在這兩行里都有兩種三角形，人們把壓力線在上面的稱為上升三角形，把支撐線在下面的稱為下跌三角形。下圖中第二行是標準的三角形整理方式，無論在上漲途中還是在下跌途中，三角形整理都是經(jīng)常出現(xiàn)的一種形式。標準三角形整理方式表明市場多空雙方都在行情上漲或者下跌以后出現(xiàn)了觀望

35、的態(tài)度，多空雙方都有出場觀望的愿望，市場投機客開始在震蕩中慢慢地出場觀望，造成行情震蕩越來越小，震蕩能量也越來越低，慢慢地趨于平靜。隨著震蕩的能量減小，震蕩過程中形成的上分形和下分形連線也慢慢地合攏，形成了交叉。大家想象一下，如果震蕩的能量沒有衰減，那么這里的三角形整理就是最原始的箱形整理，而在箱形整理中下分形連線是支撐線，而上分形連線是壓力線。這兩條支撐線和壓力線在三角形整理中同樣存在。在三角形震蕩能量的衰減過程中，原來的箱形中的支撐線和壓力線在慢慢地合攏。當這兩條分形連接線交叉時，只在行情中有一個小的擾動，就會上漲突破壓力線或者跌破支撐線，那么場外的觀望者就會蜂擁而至，加快行情的發(fā)展，于是

36、市場行情的選擇明確了。我們在盤口中遇到了三角形整理時，如果感覺方向不明，可先出來觀望，在分形線交叉時行情作出了選擇以后才出擊，通常有一波行情可做。由于K線的吸收性，當在某K線周期上觀察三角形整理時看不清楚方向，可以切換到更長的K線周期上觀察，通常能夠看到比較清楚的行情發(fā)展，回避三角形整理的復雜性。在長周期K線上觀察三角形整理形態(tài)時，已經(jīng)不是三角形整理形態(tài)了，可能只有幾條K線組成的K線序列。例如在日K線上形成的三角形整理形態(tài)，可能在周K線或者月K線上就沒有了三角形整理形態(tài)了，只顯示了幾條或者十幾條K線序列，那么我們觀察行情的未來發(fā)展的大趨勢通常比較可靠。這一方法，不但可以應用到三角形整理上，也能

37、應用到其它復式整理上。 上升三角形整理和下跌三角形整理統(tǒng)稱為傾斜三角形整理，可以看成是標準三角形整理加上了一個上漲量和一個下跌量組成的，請看下圖： 從上圖中我們可以清楚地看出，標準三角形加上上升量成為了上升三角形，同樣標準三角形加上下跌量成為了下跌三角形。我們從上漲或者下跌平均值來看，上升三角形比下跌三角形的上漲能量要大一些，反之下跌能量要小一些。  如果我們把上升量和下跌量調(diào)整大一些，那么上升三角形和下跌三角形就變成了楔形整理。于是上升楔形和下跌楔形便形成了，請看下圖。 有人說上升楔形會出現(xiàn)行情的頂部，而下跌楔形會出現(xiàn)行情的底部。這是誤會，是教條主義的

38、說法，不一定。從本質(zhì)上看，上升楔形比上升三角形的上升動力還要大一些，下跌楔形比下跌三角形的下跌動力還要大一些，沒有多大的本質(zhì)上的區(qū)別，就是平均上漲量和平均下跌量不一樣造成的。有些人把楔形看得很神秘，原因是沒有把形態(tài)的演變搞清楚，只能尋找一些書販子寫的書來當令箭，當然會漏洞百出，犯了教條主義的錯誤。我們研究形態(tài)的演變不是為了純技術問題，我們的目的就是為了看清楚行情的強弱對比和行情的強弱改變，我們的中心思想是，要尋找到市場的強弱和市場心理的轉(zhuǎn)化過程。這對我們制定未來的交易系統(tǒng)非常地關鍵。  旗形是標準的箱形形態(tài)上加上了上升偏移量和下跌偏移量構成的。我們不必畫圖出來都應該在大腦里很快地想像

39、出來。如果看客在看了上面的敘述以后還不能畫出旗形整理與箱形整理的演變關系圖，那么說明自己不具備最基本的風險投資的智力和空間想象力，至少沒有悟性。如果是這樣，道升建議你最好放棄風險投資，老老實實地找一份工作，能糊口就可以了。在波浪理論中，通常把箱形整理、三角形整理、楔形整理、旗形整理等統(tǒng)稱為復式整理。這是一個非常重要的術語，在波浪理論的應用和描述中經(jīng)常見到。在上漲的行情中如果遇到了復式整理，在復式整理完成以后，是上漲還是下跌？一般的書上都會認為會繼續(xù)上漲。其實這是錯誤的。如果在上漲過程中出現(xiàn)了復式整理，在復式整理完成以后行情繼續(xù)上漲，說明復式整理只是上漲途中的回調(diào)整理浪；如果復式整理后開始下跌，

40、說明復式整理區(qū)域是行情的頂部區(qū)域。因此，我們經(jīng)?？吹降捻敳慷寂c復式整理有關。在行情出現(xiàn)復式整理時，開始我們根本不會知道這是上漲行情中間的整理區(qū)還是頂部，通常只有行情走出來以后才會明確。這就造成了當行情出現(xiàn)復式整理時，整個市場的認識相當混亂，多空分歧十分強烈，媒體觀點亂成一團，股票論壇打架開始。作為炒家，什么觀點都不要相信。可以在復式整理的高點逢高派發(fā)，在復式整理的低點逢低吸納，做復式整理行情要少量參與，倉位不要太重，或者干脆只看不動，以觀望為主。在行情復式整理完成以后，行情必然會選擇方向，等行情的方向明朗以后再重倉出擊，一般都能賺上一大筆。在股票中我們只做上漲行情，在期貨中上漲下跌都賺錢，而且

41、下跌行情賺得更快、更多、更可靠。做期貨一定要習慣于做空頭，只有空頭最賺錢。后面我們將統(tǒng)計復式整理和趨勢突破行情的發(fā)生機率以及在盤中如果處理的問題。這對操盤勝算很有幫助。自己親自統(tǒng)計的成功概率才會心中有數(shù)，在應用時才會堅定自己的信念，敢于出手做買賣。在形態(tài)的成功率上必須親自統(tǒng)計，外人幫不了忙。如果我們使用外人統(tǒng)計的形態(tài)成功率，一旦我們在應用中出現(xiàn)了錯誤就會懷疑別人的統(tǒng)計結果會不會有問題。這樣在應用中就是猶豫不決，不能嚴格按照形態(tài)的統(tǒng)計結果來交易，錯過機會。我統(tǒng)計的辦法很簡單，也很原始，就是打開主要的一些合約在日K線，60分鐘線，15分鐘線上從頭到尾地尋找，然后一個一個地統(tǒng)計，最后得出成功概率的大

42、小。如果有時間，還可以在1分鐘和5分鐘上去尋找。這樣自己經(jīng)常做的合約在實際操盤時對于形態(tài)上的成功概率心中就很有把握了，才容易把統(tǒng)計數(shù)據(jù)變成一種自覺的行為方式，形成一種直覺。把銅、黃豆、白糖等種中的三頂或者三底的成功率統(tǒng)計了一下，結果讓人吃驚。首先是，三底和三頂?shù)男螒B(tài)非常之少，少得難以置信。我主要在15分鐘、60分鐘、日線上尋找，尋找了三個合約才發(fā)現(xiàn)了4個三頂，沒有發(fā)現(xiàn)三底的形態(tài)。4個三頂?shù)某晒β蕿?00。我們好像不能使用這么小的統(tǒng)計數(shù)據(jù)來說明普遍的現(xiàn)象。但也能說明在期貨中三底和三頂都是很少出現(xiàn)的形態(tài)，一旦出現(xiàn)了這類形態(tài)騙人的機率也很少。道升認為，只要出現(xiàn)了復式整理形態(tài)，可以不參與，在行情突破以

43、后再參與。這樣成功率就會非常之高。另外，上一帖中關系MACD波浪超前的技術分析也能幫助我們對行情的理解和分析，如果再使用BOLL線和量價關系作為輔助判斷手段，通常我們能把握得住行情的發(fā)展，至少機不容易被放掉。  下面我們把一些期貨中發(fā)現(xiàn)的復式整理形態(tài)掛出來讓大家欣賞。  從理論上講，通常我們把三角形整理歸類為上升三角形和下降三角形。其實這只是主要的形態(tài)，而下圖中是在回調(diào)整理過程中形成的三角形整理，形態(tài)很標準。行情先沖高回落，然后進行了三角形整理，整理完成以后再向上突破。 下圖是楔形整理。行情在上升楔形整理以后并沒有形成頂部，而是在交割日到來以前向上突破。后面的跳空

44、缺口是交割以后重新開始的行情形成的，并不是連續(xù)行情形成的。 這是三角形整理。整理完成以后向上突破的能量較小，沒有形成創(chuàng)新高的行情。最后上攻能量減弱，形成了顯明的頂部。  這是前面沒有提到了喇叭形態(tài)，可以認為是倒三角形形態(tài)。行情在整理過程中能量在聚集，震蕩幅度越來越大，在突破以前我們并不知道行情到底向上或者向下突破，只有突破以后才能最后確定。所以當我們遇到這樣的整理形態(tài)時，可以使用BOLL線做短線，但在行情突破以后，一定要做過夜單，做中長線才賺錢更多。 上證指數(shù)和深證成指上的三頂和三底形態(tài)也很少。筆者認為，對于三底或者三頂形態(tài)一旦出現(xiàn)了向上或者向下的突破，行情多半會

45、上漲或者下跌一段行情，可靠性是比較高的。面對這樣的三頂或者三底突破行情，應該堅定地相信我們的統(tǒng)計結果，該怎么做就怎么做，千萬不要猶豫不決，更不能相信輿論和基本面上的宣傳。  炒期貨一段時間，讓我越來越感覺到技術分析的重要性。期貨不看基本面，因為基本面的東西太多了，沒有辦法分析，也沒有辦法估計，更沒有辦法把基本面上的東西量化以后應用起來。所以，基本面上的東西只能定性理解，把握行情的波動和變化才是最重要的。我們賺錢的基礎是把握行情的波動，不是基本面上的好與壞?；久娴降资窃鯓佑绊懶星榘l(fā)展和變化的，基本面影響行情漲跌的機理到底是怎么展開的，沒有人說得清楚。因此，除了巴菲特在股票市場里，在熊

46、市充分下跌以后以海螞蟥的價值投資方式買入股票以外，股票和期貨的投資客都可以不看基本面。道升可以斷言，參與期貨交易的人如果很在乎基本面，結論只有一個字：死！在期貨行情里，肯定是市場引導消息，即行情已經(jīng)出現(xiàn)了，市場才出現(xiàn)為什么行情會上漲或者會下跌的基本面上的消息。當市場上漲或者下跌了，人們才去尋找市場為什么會上漲、為什么會下跌。這是很失敗的，也說明了基本面的無用性。這些總是尋找市場基本面的人多半是想弄清楚市場漲跌原因的人。這些人容易陷入基本面的誤區(qū)。在期貨中基本面就是消息面，不能為賺錢服務。市場的漲跌原因太復雜，復雜到我們沒有辦法弄清楚。基本面最大的誤區(qū)在于，我們無法使用基本面知曉行情未來的波動方

47、向。這樣基本面也就無法為我們提供賺錢的機會?；久娴呢撁嬗绊懢褪遣荒馨盐招星椋雌饋砘久婧芎?，結果行情一跌再跌，相信基本面的人通常容易破產(chǎn)。從去年10月份開始，在股市里相信基本面的人多半會套在4000點一線，都套在了半山腰上。只有巴菲特這類人精，才會使用技術分析觀察熊市的大底，在市盈率跌破4倍以后才會以長線投資的手法買入長線成長性明星股票。他依靠35年的分紅來保本，并期望未來35年會出現(xiàn)一波牛市，以股價的上漲（資本的膨脹）來賺大錢，并不靠分紅來賺大錢。其實在市盈率在4倍以下時，我們只需要有限的基本面上的知識就夠了，尋找到未來510年不倒閉的成長性股票，買入明星股。而尋找這些股票不一定需要許多

48、財務知識，常識和經(jīng)驗最重要。而期貨投機更不看基本面了，基本面的消息嚴重滯后于行情的發(fā)展，看基本面的人事實上變成了打聽消息的人。這樣的人失敗的機率相當高！當K線形態(tài)上的勝算都統(tǒng)計出來以后，剩下來的事情就是確定買賣點。開倉點的確立一般在理論上必需滿足以下條件： 1、當上漲概率*上漲空間>下跌概率*下跌空間*3時開多倉；2、當上漲概率*上漲空間*3<下跌概率*下跌空間時開空倉；當行情條件不滿足以上兩點時，出手的勝算不大，或者說價值不高。問題是，如何評價上漲空間或者下跌空間？當然我們只能以K線上的形態(tài)來評價。我時常使用BOLL線直接觀察。因為在小K線周期上看到是走勢行情，可能在長

49、K線周期上顯示出箱形震蕩行情。例如，我在1分鐘K線上看到了突破行情，我會在5分鐘線或者15分鐘線上觀察上去的阻力位。從突破點到阻力位的空間可暫時當成1分鐘線上的突破行情的空間。對于盤整行情，BOLL線的上下軌做逆向買賣比較好，剛好滿足了以上兩個條件。因為，我們先從統(tǒng)計學上得到了整理行情多半會在上軌處下跌，或者在下軌處上漲，空間乘概率剛好適合做整理行情。我們要注意，行情總會在整理以后發(fā)生突破行情，以boll線上軌和下軌做整理行情時總會遇到行情突破的那一次。遇到這種情況必須盡快止損斬倉出來，不得想得太多。斬倉想得太多的人不適合做期貨。不管交易者技術分析水平有多高，在股票中做得再好，不能有效地快速止

50、損決定了他賺不到錢。例如，我根據(jù)盤口感覺行情會上漲，我會開多倉。如果在我開倉以后馬上感覺到市場買入的欲望在減少，怎么辦？當然馬上反手平倉出來，就算沒有下跌，也要平倉。我現(xiàn)在的觀點是，期貨傭金很低，可以忽略不計，如果我買入的是上漲行情或者下跌行情，買入以后行情不能保證繼續(xù)上漲或者繼續(xù)下跌，那么不看止損位，先斬倉再說。這種做法防止風險非常有效。虧得少，相當于賺得多。在風險投資中盡量做到少虧，必然會盈利賺錢。 當行情突破以后，應該順勢而為。那么在趨勢行情里一般不做折返浪，即不做上漲行情中的回調(diào)浪，或者對于空趨勢行情來說，不做反彈浪。因為折返浪不好把握，容易出錯。另外，對于大漲以后或者大跌以

51、后，連續(xù)在K線圖上出現(xiàn)了大陽或者大陰時，行情由于乖離率會出現(xiàn)短線回調(diào)或者反彈。這種行情一般來得快去得快，利潤高但風險大，一般新手最好不要做。但如果在比較長的K線周期上能夠?qū)ふ业阶枇ξ换蛘咧挝唬谛星樯蠞q到阻力位時或者下跌到支撐位時，如果同時又出現(xiàn)了乖離率現(xiàn)象，可以下單一做，多半成功率比較高。這種技術由于速度太快，基本上屬于藝術問題，不太好把握，對于新手可能信心不夠。當行情大漲以后回調(diào)到1分鐘線上的MA5線上時，一般都支撐不住，會下跌到MA10線上。千萬小心在1分鐘K線上MA5線上開多倉，很容易在大漲以后回調(diào)時擊穿這條線。對于5分鐘線和15分鐘線上的趨勢一般都比較好，可以作為日短線交易者主要參

52、考周期。行情變化無窮，我們根本不能在事前猜測得到行情如何發(fā)展，只有在盤中觀察和把握。股民喜歡預測行情，千萬在期貨中不要有這種預測行情的陋習，更不要看外盤。因為預測不會帶來利潤，反而成了主觀主義的根據(jù)和心理障礙的源泉，讓自己先處于偏執(zhí)狂的狀態(tài)之中，然后再來做交易，顯然虧損的機率會大幅增加。主力總會根據(jù)盤面上來調(diào)整策略，我們根據(jù)不知道未來行情將上漲或者下跌，我們只能根據(jù)盤面上的漲跌來確定我們的操盤方向。我們一定要先承認自己是人，沒有神仙的預測能力，才會有不會預測的心態(tài)和策略去做盤，自然會賺得多虧得少。這幾周我的期貨朋友還在罵我不看外盤，說我不可思議。這幾天每天都向我說道不看外盤的好處。因為他不看外

53、盤以后回避了外盤的忽悠，操盤業(yè)績明顯提高。我們做任何事情一定要依靠毛澤東思想，抓本質(zhì)，實事求是，調(diào)查研究，自然能發(fā)現(xiàn)問題。我認為分析自己的帳戶盈虧很容易發(fā)現(xiàn)自己的問題。如果你長期虧損，可以反向做交易自然就能長期賺錢了。能虧錢的人也能賺錢，只是把交易反過來做就成了。在制定交易系統(tǒng)以前，首先要確定的是交易的信念問題。  一個讓人感覺到懷疑的系統(tǒng)肯定是失敗的系統(tǒng)。即使這個系統(tǒng)在別人那里已經(jīng)獲得了成功，但自己在使用時有些懷疑，或者經(jīng)過交易以后出現(xiàn)了一些失敗造成了不能完全信任交易系統(tǒng)，那么這樣的系統(tǒng)即使在別人很好、也一樣是失敗的交易系統(tǒng)。  因此，當我們面對黑箱交易系統(tǒng)時，當我們面對

54、別人開發(fā)的計算機機械式的自動交易系統(tǒng)時，我們其實都很難成功。在目前，我們還沒有尋找到一位完全靠計算機機械式的交易系統(tǒng)獲得成功的人。雖然書上經(jīng)常看到，但根據(jù)我自己的考證，這些靠計算機機械交易系統(tǒng)成功的人多半是在上個世界90年代以前的交易者。那個時候個人計算機還沒有普及，人們多半使用基本分析來做交易，技術分析多半停留在坐標紙上，在坐標紙上畫K線圖來做技術分析。因此，如果在計算機普及以前能夠使用計算機來作為交易工具的人已經(jīng)相當了不起了，并且使用計算機來做機械式交易是能夠取得成功的。但隨著科技的發(fā)展，交易技術的更新和交易水平的提高，目前99的交易者都在電腦上觀察行情和分析行情，大家?guī)缀醵际褂昧讼嗤碾?/p>

55、腦分析方法來做交易。那么再使用計算機機械式交易方式顯然不能取得長期的成功，必須另辟蹊徑。這個成功的交易方法只能是直覺交易。怎樣才能成長為直覺交易商呢？1、投資是一項非常艱辛的工作，首先要對交易有熱情，要有交易的快樂，有交易的激情，有交易的靈感。如果你對交易一點感覺都沒有，不喜歡交易，那么一定沒有交易的快樂和激情，最好及早退出交易，不然肯定會出現(xiàn)長期虧損，投資很難成功。人們只有當做自己喜歡的工作時才可能長期堅持下來，才可能取得成就。2、要學會接受虧損。虧損是盈利的一部分，從某種意義上說，沒有虧損就沒有贏利，沒有虧損就不可能有投資的成功。只是我們要求切短虧損，不要讓虧損擴大化。一位不想虧損的交易者必然會擔心虧損，那么將會失去交易的勇氣和行動能力。這才是交易最忌諱的地方。不管出現(xiàn)什么樣的事情，都不能阻礙交易的過程。這是成功交易者必須要做到的。3、學會控制情緒。不管交易怎么糟糕，不管環(huán)境怎么嘈