2016年-高級會計實務(wù)公式整理

1、第二章企業(yè)投資、融資決策與集團資金管理投資決策方法：（一）回收期法（Payback）回收期=收回投資前的年限十年初未收回投資額當(dāng)前的現(xiàn)金流量(二)凈現(xiàn)值法(NetPresentValue,NPV)NPV CF0CF1(1 r)1(1r)2CFn(1 r)nn CFtt。“式中：NPV為凈現(xiàn)值；CFt為各期的現(xiàn)金流量；r為項目的資本成本。(三)內(nèi)含報酬率法(InternalRateofReturn,IRR)1 .傳統(tǒng)的內(nèi)含報酬率法其計算公式為：內(nèi)含報酬率指使未來現(xiàn)金流入量的現(xiàn)值等于未來現(xiàn)金流出量的現(xiàn)值的折現(xiàn)率。CF0CFiCF2(1 IRR)1(1 IRR)2(1CW0或表不為:NPVn CFt

2、t 0(1 IRR),2 .修正的內(nèi)含報酬率法(ModifiedInternalRateofReturn,MIRR方法一：MIRR=n回報階段的終值投資階段的現(xiàn)值1=444415 1=16% . 24500方法二:MIRR、1m:第一（1+折現(xiàn)率）1，投資階段的現(xiàn)值(13635+12390+2253+2049).八、.24500=4(1+10%)-1=43032724500(1+10%)-1=16%（五）現(xiàn)值指數(shù)法（ProfitabilityIndex,PI)貼現(xiàn)后收益/成本比率?，F(xiàn)值指數(shù)是未來現(xiàn)金流入現(xiàn)值與現(xiàn)金流出現(xiàn)值的比率，亦稱獲利指數(shù)法、nCFtPI(rCF0式中：r為資本成本。(六)投

3、資收益法(AverageRateofReturn,ARR)投資收益法是一種平均收益率的方法，它通過將一個項目整個壽命期的預(yù)期現(xiàn)金流平均為年度現(xiàn)金流，再除以期初的投資支出。亦稱會計收益率法、資產(chǎn)收益率法。用公式表示為：nCFt/nARRCFo現(xiàn)金流量的估計項目稅后現(xiàn)金流量的計算有三種方法。（1）根據(jù)現(xiàn)金流量的定義直接計算，公式為：營業(yè)現(xiàn)金流量=營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅（2）根據(jù)稅后凈利調(diào)整計算，由于：營業(yè)現(xiàn)金流量=營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅=營業(yè)收入-（營業(yè)成本-折舊）-所得稅=營業(yè)收入-營業(yè)成本-所得稅+折舊所以：營業(yè)現(xiàn)金流量=稅后凈利+折舊（3）根據(jù)所得稅對收入和折舊的影響計算，由于：營業(yè)

4、現(xiàn)金流量=稅后凈利+折舊=（收入-付現(xiàn)成本-折舊）X（1-稅率）+折舊=收入x（1-稅率）-付現(xiàn)成本x（1-稅率）-折舊x（1-稅率）+折舊所以：營業(yè)現(xiàn)金流量=收入X（1-稅率）-付現(xiàn)成本X（1-稅率）+折舊加率=（收入-付現(xiàn)成本）X（1-稅率）+折舊碗率確定當(dāng)量法（CertaintyEquivalents,CEs）項目的凈現(xiàn)值是由其各年度相關(guān)的現(xiàn)金流量及其折現(xiàn)率決定的，如果我們能夠使得各期相關(guān)現(xiàn)金流量的確定性加大，則相應(yīng)地減少了該項目的個別風(fēng)險。確定當(dāng)量法就是一種對項目相關(guān)現(xiàn)金流進行調(diào)整的方法。項目現(xiàn)金流的風(fēng)險越大，約當(dāng)系數(shù)越小，現(xiàn)金流的確定當(dāng)量也就越小?？梢杂霉奖硎救缦拢篘PVn atC

5、Ft式中：at為t年現(xiàn)金流量的確定當(dāng)量系數(shù)，它在01之間；rF為無風(fēng)險利率。風(fēng)險調(diào)整折現(xiàn)率法（Risk-AdjustedDiscountRates,RADRs）確定當(dāng)量法是對現(xiàn)金流量進行風(fēng)險調(diào)整，而風(fēng)險調(diào)整折現(xiàn)率法是對折現(xiàn)率進行調(diào)整。也就是說，在公司部門的各個投資項目中，平均風(fēng)險的項目按公司平均的資本成本率計算凈現(xiàn)值，高風(fēng)險項目按高于平均的折現(xiàn)率計算凈現(xiàn)值；低風(fēng)險的項目按低于平均的資本成本率計算凈現(xiàn)值。風(fēng)險調(diào)整折現(xiàn)率時凈現(xiàn)值的基本表達式為：NPVCFtt 1 1 RADRS式中：RADRs為風(fēng)險調(diào)整后的折現(xiàn)率。融資決策融資規(guī)劃與企業(yè)增長管理（一）單一企業(yè)外部融資需要量預(yù)測外部融資需要量=滿足企

6、業(yè)增長所需的凈增投資額-內(nèi)部融資量率）=（資產(chǎn)新增需要量-負(fù)債新增融資量）-預(yù)計銷售收入x銷售凈利率x （1-現(xiàn)金股利支付1 .銷售百分比法2 .公式法外部融資需要量=（資產(chǎn)占銷售百分比X銷售增長額）-（負(fù)債占銷售百分比X銷售增長額）-預(yù)計銷售總額x銷售凈利率x（1-現(xiàn)金股利支付率）(A S0 g) (B & g)P S0(1 g) (1 d)式中：A、B分別為資產(chǎn)、負(fù)債項目占基期銷售收入的百分比;S0為基期銷售收入額；g為預(yù)測期的銷售增長率；P為銷售凈利率；d為現(xiàn)金股利支付率。融資規(guī)劃與企業(yè)增長率預(yù)測1 .內(nèi)部增長率g （內(nèi)部增長率）P(1d)A P(1 d)將上式的分子、分母同乘銷

7、售收入，并同除資產(chǎn)總額即可得到求內(nèi)部增長率的另一個常用公式，即:g （內(nèi)部增長率）ROA(1 d)1 ROA(1 d)式中：ROA為公司總資產(chǎn)報酬率（即稅后凈利/總資產(chǎn)）。3 .可持續(xù)增長率g可持續(xù)增長率同樣將上式的分子、分母同乘以基期銷售收入，并同除基期權(quán)益資本總額，則得到可持續(xù)增長率的另一表達公式，即:g可持續(xù)增長率ROE1d1ROE1d式中：ROE為凈資產(chǎn)收益率（稅后凈利/所有者權(quán)益總額）。（五）企業(yè)集團融資規(guī)劃企業(yè)集團外部融資需要量=工集團下屬各子公司的新增投資需求一匯集團下屬各子公司的新增內(nèi)部留存額一工集團下屬各企業(yè)的年度折舊額外部融資缺口=新增投資-內(nèi)部留存-新增貸款額凈融資缺口=

8、外部融資缺口-本年計提折舊外部融資額=新增投資-內(nèi)部留存-本年計提折舊=凈融資缺口+新增貸款額股權(quán)再融資配股除權(quán)價格=配股前股票市值+配股價格配股數(shù)量配股前股數(shù)配股數(shù)量配股前每股價格配股價格股份變動比例1股份變動比例配股權(quán)價值-配股后股票價格配股價格購買一股新股所需的配股權(quán)數(shù)可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換比率=債券面值聿換價格轉(zhuǎn)換價值=轉(zhuǎn)換比率X票市價贖回溢價=贖回價格債券面值四、企業(yè)資本結(jié)構(gòu)決策與管理（一）EBIT-EPS（或ROE）無差異分析法公司每股收益=（EBIT-利息）X（1-所得稅稅率）/發(fā)行在外普通股股數(shù)（EBIT11）（1T）（EBIT12）（1T）NN2（二）資本成本比較分析法公司市場總價值

9、=股票的市場價值+長期債務(wù)的市場價值股票的市場價值=（息稅前利潤-利息）X（1-所得稅稅率）/權(quán)益資本成本權(quán)益資本成本rerf（rmrf）稅后債務(wù)資本成本=稅前債務(wù)資本成本x（1-所得稅稅率）然后根據(jù)市場價值占比計算加權(quán)平均資本成本。第三章企業(yè)預(yù)算管理（一）回歸分析雙變量回歸分析的計算公式為：ybaabxnxyxy2/2nx(x)ybxn式中：y為因變量；x為解釋變量；a為截距參數(shù)；b為斜率參數(shù)；n為所選取的樣本數(shù)量;（二）時間序列分析匯為求和符號。1 .加法模型加法模型使用絕對數(shù)來表示差異，計算公式為：Y=T+SV+CV+RV2 .乘法模型乘法模型使用相對數(shù)來表示差異，其計算公式如下：Y=T

10、XSVXCVXRV（三）指數(shù)平滑法指數(shù)平滑法，實質(zhì)上是一種加權(quán)平均法，是以事先確定的平滑指數(shù)及（1-）作為權(quán)重進行加權(quán)計算。公式如下：FtiY（1）Ft式中：t為當(dāng)前期間；Ft1為第t+1期間的預(yù)測值；Yt為第t期間的實際值；Ft為第t期預(yù)測值；為平滑指數(shù)。（四）學(xué)習(xí)曲線模型學(xué)習(xí)曲線模型的計算公式為：logLRblog2yaxax式中：a為首件產(chǎn)品手工工時；x為到目前為止總產(chǎn)量；LR為學(xué)習(xí)曲線率，例如80%、90%或75%;y為累計平均時間。（五）期望值分析期望值=匯事件結(jié)果施吉果對應(yīng)的概率二、目標(biāo)利潤的規(guī)劃方法（一）本量利分析法本量利分析法也叫做盈虧平衡分析法，基于邊際成本法，用來研究成本、

11、產(chǎn)銷量和利潤三者的相互關(guān)系，通過如下公式和盈虧平衡圖（見圖3-9）來確定目標(biāo)利潤。目標(biāo)利潤=目標(biāo)邊際貢獻-固定成本=預(yù)計產(chǎn)品銷量那位邊際貢獻量-固定成本=預(yù)計產(chǎn)品產(chǎn)銷量x（單位產(chǎn)品售價-單位產(chǎn)品變動成本）-固定成本（二）比例預(yù)算法1 .銷售利潤率銷售利潤率法利用銷售利潤與銷售收入的關(guān)系確定目標(biāo)利潤，具體計算公式為：目標(biāo)利潤=預(yù)計銷售收入算的銷售利潤率測算的銷售利潤率可選取以前幾個會計期間的平均銷售利潤率。2 .成本利潤率成本利潤率法利用利潤總額與成本費用的比例關(guān)系確定目標(biāo)利潤，具體計算公式為：目標(biāo)利潤=預(yù)計營業(yè)成本費用取定的成本費用利潤率核定的成本費用利潤率可以選取同行業(yè)平均或先進水平來確定。

12、3 .投資報酬率投資報酬率法是利用利潤總額與投資資本平均總額的比例關(guān)系確定目標(biāo)利潤，具體計算公式為：目標(biāo)利潤=預(yù)計投資資本平均總額櫻定的投資資本回報率（三）利潤增長率法?一幾何平均增長率？?=/?-1=V262350-1=15%?150000（四）上加法上加法是企業(yè)根據(jù)自身發(fā)展、不斷積累和提高股東分紅水平等需要，匡算企業(yè)凈利潤，再倒算利潤總額（即目標(biāo)利潤）的方法。其計算公式如下：企業(yè)留存收益=盈余公積金+未分配利潤凈利潤=本年新增留存收益/（1-股利分配比率）或=本年新增留存收益+股利分配額目標(biāo)利潤=凈利潤/（1-所得稅率）三、確定年度經(jīng)營目標(biāo)的要點企業(yè)的目標(biāo)收入=預(yù)計產(chǎn)品銷售數(shù)量那位產(chǎn)品售價

13、企業(yè)的目標(biāo)利潤=預(yù)計產(chǎn)品銷售數(shù)量X（單位產(chǎn)品售價-單位產(chǎn)品變動成本）-固定費用四、運營預(yù)算的編制（二）生產(chǎn)預(yù)算預(yù)算產(chǎn)量=預(yù)算銷售量+預(yù)期期末存貨-期初存貨（三）直接材料預(yù)算本期采購數(shù)量=（本期生產(chǎn)耗用數(shù)量+期末存量）-期初存量第四章業(yè)績評價責(zé)任中心的業(yè)績評價責(zé)任中心的業(yè)績評價指標(biāo)（一）成本中心的業(yè)績評價指標(biāo)1.標(biāo)準(zhǔn)成本中心的業(yè)績評價指標(biāo)成本差異=實際成本-標(biāo)準(zhǔn)成本=實際數(shù)量X實際價格-標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量淅準(zhǔn)價格=實際數(shù)量X實際價格-實際數(shù)量淅準(zhǔn)價格+實際數(shù)量淅準(zhǔn)價格-標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量淅準(zhǔn)價格=實際數(shù)量X（實際價格-標(biāo)準(zhǔn)價格）+（實際數(shù)量-標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量）義標(biāo)準(zhǔn)價格=價格差異+數(shù)量差異（三）利潤中心的業(yè)績評價指標(biāo)與內(nèi)部

14、轉(zhuǎn)移價格1.利潤中心的業(yè)績評價指標(biāo)利潤中心各指標(biāo)的計算步驟如下：(1)貢獻毛益=銷售凈收入變動成本(2)可控貢獻毛益=貢獻毛益-可控固定成本(3)部門稅前營業(yè)利潤=可控貢獻毛益-不可控固定成本(4)部門稅前利潤=部門稅前營業(yè)利潤一總部分?jǐn)偟墓芾碣M用(四)投資中心的業(yè)績評價指標(biāo)1 .投資報酬率(ROD投資報酬率息稅前利潤投資占用的資本息稅前利潤非流動資產(chǎn)+營運資本2 .剩余收益法(ResidualIncome)剩余收益=息稅前利潤一投資占用資本的成本=息稅前利潤一投資占用的資本肝均資本成本率3 .經(jīng)濟增加值(EVA)EVA=NOPAT-CapitalemployedxWACC其中：EVA為經(jīng)濟附

15、加值；NOPAT為稅后凈營業(yè)利潤(Netoperatingprofitaftertax);CapitalWACC為加權(quán)平均資本成本率( weightedemployed為所占用的資本(包括了非流動資產(chǎn)和營運資本)；averagecostofcapital)。加權(quán)平均資本成本率通過下列公式計算得出:?=?x?+ ?+? ?+?x ?x (1 - ?其中：Ve為權(quán)益資本的市值(marketvalueofequity);Vd為債務(wù)資本的市值(marketvalueofdebt);Ke為權(quán)益的資本成本率(costofequity);Kd為債務(wù)的資本成本率(costofdebt);T為企業(yè)所得稅稅率(c

16、orporateincometaxrate)o實務(wù)中，經(jīng)濟增加值的計算公式如下：經(jīng)濟增加值=會計利潤潤調(diào)整-(占用資本談本調(diào)整)動口權(quán)平均資本成本率經(jīng)濟增加值=稅后凈營業(yè)利潤-資本成本=稅后凈營業(yè)利潤-占用資本刈口權(quán)平均資本成本率其中，稅后凈營業(yè)利潤=凈利潤+(利息支出+研究開發(fā)費用調(diào)整項一非經(jīng)常性收益調(diào)整項為0%)x(1-25%);調(diào)整后資本=平均所有者權(quán)益+平均負(fù)債合計-平均無息流動負(fù)債-平均在建工程；三、平衡計分卡(一)平衡計分卡的指標(biāo)設(shè)計2 .顧客層面市場份額=本企業(yè)某商品銷售量(額)/該種商品市場總銷售量(額)M00%客戶保有率=(企業(yè)期末客戶量-企業(yè)本期新增客戶)/企業(yè)期初客戶量M

17、00%企業(yè)期末客戶量=企業(yè)期初客戶量+本期新增客戶量-本期流失客戶量客戶獲得率=企業(yè)本期新增客戶/企業(yè)期初客戶量X100%某客戶利潤率=某客戶的凈利潤/該客戶的服務(wù)成本M00%加工時間加工時間生產(chǎn)周期效率3 .內(nèi)部業(yè)務(wù)過程層面總生產(chǎn)周期時間加工時間+檢測時間+等待時間+移動時間4 .學(xué)習(xí)與成長層面員工流失率=員工流失人數(shù)/（期初員工數(shù)十期末員工數(shù)）登第七章企業(yè)并購并購收益=并購后整體企業(yè)價值-并購前并購企業(yè)價值-并購前被并購企業(yè)價值并購凈收益=并購收益-并購溢價-并購費用第三節(jié)并購價值評估并購凈收益的計算公式如下：NAVVab（VaVb）PE式中：Vab為并購后整體企業(yè)價值；Va為并購前并購企

18、業(yè)（A企業(yè)）價值；Vb為并購前被并購企業(yè)（B企業(yè)）價值；P為并購B企業(yè)支付的溢價；E為并購費用。二、企業(yè)并購價值評估方法（一）收益法（3）預(yù)測未來的現(xiàn)金流量。自由現(xiàn)金流量=（稅后凈營業(yè)利潤+折舊及攤銷）-（資本支出+營運資金增加額）稅后凈營業(yè)利潤。稅后凈營業(yè)利潤是指扣除所得稅后的營業(yè)利潤，也就是扣稅之后的息稅前利潤。稅后凈營業(yè)利潤=息稅前利潤X（1-所得稅稅率）息稅前利潤=主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)成本X（1-折扣和折讓）-營業(yè)稅金及附加-管理費用-營業(yè)費用（4）選擇合適的折現(xiàn)率。折現(xiàn)率是指將未來預(yù)測期內(nèi)的預(yù)期收益換算成現(xiàn)值的比率，有時也稱資本成本率。通常，折現(xiàn)率可以通過加權(quán)平均資本成本模型確定。

19、rwAccE/（ED）reD/（ED）L式中：rWACC為企業(yè)的加權(quán)平均資本成本；D為企業(yè)負(fù)債的市場價值；E為企業(yè)權(quán)益的市場價值；re為股權(quán)資本成本；rd為債務(wù)資本成本。式中的re可采用如下兩種方式計算。一是資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）,其計算公式為：rerf（rmrf）式中：re為股權(quán)資本成本；rf為無風(fēng)險報酬率；rm為市場投資組合的預(yù)期報酬率；（路立）為市場風(fēng)險溢價；為市場風(fēng)險系數(shù)。因為并購活動通常會引起企業(yè)負(fù)債率的變化，進而影響系數(shù)，所以需要對系數(shù)做必要的修正?？衫霉R達方程對系數(shù)講行調(diào)整，其計算公式如下：i01(1T)(D/E)式中：i為負(fù)債經(jīng)營的系數(shù)；0為無負(fù)債經(jīng)營的系數(shù)；T為企業(yè)

20、所得稅稅率；D為企業(yè)負(fù)債的市場價值；E為企業(yè)權(quán)益的市場價值。二是股利折現(xiàn)模型，計算公式如下：PoDt/(1re)tt1當(dāng)假定每年股利不變時，計算公式如下：reDo/Po式中：Do為當(dāng)年股利額；B為普通股市價。當(dāng)假定股利以不變的增長速度增長時，計算公式如下：reDi/Pog式中：Di為預(yù)計的年股利額；Po為普通股市價；g為普通股股利年增長率。因為利息支出可以稅前抵扣，所以債務(wù)資本成本rd應(yīng)該在稅后的基礎(chǔ)上進行計算，其計算公式為：rdr(1T)式中：r為借款利率或者債券票面利率；T為企業(yè)所得稅稅率。(5)預(yù)測終值(企業(yè)連續(xù)價值)。TVFCFn1/(rWAccg)FCFn(1g)/(rwAccg)式

21、中：TV為預(yù)測期末的終值；FCFn1為計算終值那一年的自由現(xiàn)金流量；FCFn為預(yù)測期最后一年的自由現(xiàn)金流量；®acc為加權(quán)平均資本成本；g為計算終值那一年以后的自由現(xiàn)金流量年復(fù)利增長率。(6)預(yù)測企業(yè)價值。企業(yè)價值等于確定預(yù)測期內(nèi)現(xiàn)金流量的折現(xiàn)值之和，加上終值的現(xiàn)值，其計算公式如下：nVFcFt/(1rwacc)tTV/(1rwAcc)nt1式中：V為企業(yè)價值；FcFt為確定預(yù)測期內(nèi)第t年的自由現(xiàn)金流量；rWAcc加權(quán)平均資本成本；TV為預(yù)測期末的終值；n為確定的預(yù)測期。(二)市場法1 .可比企業(yè)分析法2 .可比交易分析法支付價格/收益比=并購者支付價格稅后利潤賬面價值倍數(shù)=市場價值

22、倍數(shù)=并購者支付價格凈資產(chǎn)價值并購者支付價格股票的市場價值、并購支付方式2.用股權(quán)換取股權(quán)確定換股比例的方法主要有三種:(1)每股凈資產(chǎn)之比例=被并購企業(yè)當(dāng)前的每股凈資產(chǎn)并購企業(yè)當(dāng)前的每股凈資產(chǎn)(2)每股收益之比換股比例=被并購企業(yè)當(dāng)前的每股收益并購企業(yè)當(dāng)前的每股收益(3)每股市價之比被并購企業(yè)當(dāng)前的每股市價并購企業(yè)當(dāng)前的每股市價第十章行政事業(yè)單位預(yù)算管理、會計處理與內(nèi)部控制(三)行政事業(yè)單位預(yù)算執(zhí)行及分析1 1)行政單位預(yù)算執(zhí)行及分析當(dāng)年預(yù)算支出完成率=年終執(zhí)行數(shù)+(年初預(yù)算數(shù)野中預(yù)算調(diào)整數(shù))X100%上述年終執(zhí)行數(shù)不含上年結(jié)轉(zhuǎn)和結(jié)余支出數(shù)。支出增長率，衡量行政單位支出的增長水平。計算公式為

23、：支出增長率=(本期支出總額期支出總額-1)X100%人均開支，衡量行政單位人均年消耗經(jīng)費水平。計算公式為：人均開支=本期支出數(shù)誹期平均在職人員數(shù)M00%項目支出占總支出的比率，衡量行政單位的支出結(jié)構(gòu)。計算公式為：項目支出比率=本期項目支出數(shù)一本期支出總數(shù)X100%人員支出、公用支出占總支出的比率，衡量行政單位的支出結(jié)構(gòu)。計算公式為：人員支出比率=本期人員支出數(shù)一本期支出總數(shù)X100%公用支出比率=本期公用支出數(shù)一本期支出總數(shù)X100%2 2)事業(yè)單位預(yù)算執(zhí)行及分析X100%X100%預(yù)算收入完成率=年終執(zhí)行數(shù)一(年初預(yù)算數(shù)野中預(yù)算調(diào)整數(shù))預(yù)算支出完成率=年終執(zhí)行數(shù)一(年初預(yù)算數(shù)砰中預(yù)算調(diào)整數(shù)

24、)上述年中執(zhí)行數(shù)不含上年結(jié)轉(zhuǎn)和結(jié)余數(shù)。人員支出、公用支出占事業(yè)支出比率，衡量事業(yè)單位支出結(jié)構(gòu)。計算公式為：人員支出比率=人員支出卬業(yè)支出X100%公用支出比率=公用支出川業(yè)支出X100%人均基本支出，衡量事業(yè)單位按照實際在編人數(shù)平均的基本支出水平。計算公式為：人均基本支出=（基本支出-離退休人員支出）我際在編人數(shù)財務(wù)指標(biāo)公式3 .償債能力指標(biāo)衡量短期償債能力的指標(biāo)有：流動比率=流動資產(chǎn)+流動負(fù)債速動比率=速動資產(chǎn)+流動負(fù)債現(xiàn)金比率=現(xiàn)金持有+流動負(fù)債現(xiàn)金流量比率等=經(jīng)營活動現(xiàn)金流+流動負(fù)債衡量長期償債能力的指標(biāo)有：資產(chǎn)負(fù)債率=總負(fù)債+總資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債+所有者權(quán)益權(quán)益系數(shù)=總資產(chǎn)+所有者權(quán)益長期資本負(fù)債率=非流動負(fù)債+長期資本利息保障倍數(shù)=息稅前利潤+利息現(xiàn)金流量保障倍數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金流+利息現(xiàn)金流量債務(wù)比=經(jīng)營活