公司戰(zhàn)略與風(fēng)險管理第五章習(xí)題及答案

1、第五章 風(fēng)險和風(fēng)險管理 一、單項選擇題1以下不屬于市場風(fēng)險的是( )。 A利率風(fēng)險 B匯率風(fēng)險 C財務(wù)風(fēng)險 D商品價格風(fēng)險2操作風(fēng)險是指由于員工、過程、基礎(chǔ)設(shè)施或技術(shù)或?qū)\(yùn)作有影響的類似因素的失誤而導(dǎo)致虧損的風(fēng)險。下列各項中，屬于這種失誤的是( )。A. 政治上的失誤 B經(jīng)濟(jì)上失誤 C. 財務(wù)上的失誤 D欺詐活動3下列各項中，屬于由于賒銷而產(chǎn)生的風(fēng)險是( )。 A利率風(fēng)險 B匯率風(fēng)險 C. 信用風(fēng)險 D商品價格風(fēng)險 4在風(fēng)險管理基本流程中，風(fēng)險辨識的主要任務(wù)是( )。 A. 識別和了解企業(yè)面臨的各種風(fēng)險 B分析和描述風(fēng)險發(fā)生可能性的高低 C. 評估風(fēng)險對企業(yè)實現(xiàn)目標(biāo)的影響程度 D針對出現(xiàn)的風(fēng)險

2、制定應(yīng)對辦法 5以下應(yīng)承擔(dān)企業(yè)風(fēng)險管理的責(zé)任的是( )。A董事會及首席執(zhí)行官 B外聘審計師 C. 業(yè)務(wù)部門的領(lǐng)導(dǎo) D企業(yè)內(nèi)的每一個成員 6下列各項中，屬于用以風(fēng)險評估的常見的定性方法是( )。A. 敏感性分析法 B風(fēng)險評估系圖 C. 馬爾科夫分析法 D決策樹法7在管理風(fēng)險時，最有效的做法是( )。A把所有巳識別的風(fēng)險進(jìn)行應(yīng)對B把所有經(jīng)營的主要風(fēng)險，即發(fā)生可能性較高的風(fēng)險進(jìn)行應(yīng)對C. 把所有已識別發(fā)生可能性較高及對企業(yè)財務(wù)有較大影響的風(fēng)險進(jìn)行應(yīng)對 D把所有已識別發(fā)生可能性較大并且對企業(yè)影響較重大的主要風(fēng)險進(jìn)行應(yīng)對 8不把雞蛋放在一個籃子里是( )應(yīng)對策略的反映。 A. 風(fēng)險對沖 B風(fēng)險轉(zhuǎn)移 C.

3、 風(fēng)險保留 D風(fēng)險規(guī)避9A國只向本國企業(yè)提供獲取外幣的渠道，迫使其他海外公司B將外幣帶入A國，B公司面對的這種風(fēng)險屬于( )。 A. 操作風(fēng)險 B財務(wù)風(fēng)險 C. 市場風(fēng)險 D. 政治風(fēng)險10某工廠采購一批原材料用于 A項目的生產(chǎn)，入庫時記錄員記錯了庫存號，導(dǎo)致在生產(chǎn)預(yù)取該批原材料時找不到該批原材料，花費(fèi)了大量的時間，嚴(yán)重影響生產(chǎn)進(jìn)度，這種風(fēng)險屬于( )。 A法律風(fēng)險 B操作風(fēng)險 C. 財務(wù)風(fēng)險 D政治風(fēng)險11因市場價格(利率、匯率、股票價格和商品價格)的不利變動而使企業(yè)發(fā)生損失的風(fēng)險屬 于( )。 A信用風(fēng)險 B市場風(fēng)險 C. 操作風(fēng)險 D政治風(fēng)險12以下不屬于國際投資政治風(fēng)險的是( )。 A

4、. 戰(zhàn)爭風(fēng)險 B勞工風(fēng)險 C匯率風(fēng)險 D國有化風(fēng)險13下列各項中，不能有效管理匯率風(fēng)險的是( )。 A匹配支出和收入 B子公司現(xiàn)金余額的集中 C多邊凈額結(jié)算 D匹配長期資產(chǎn)和負(fù)債14以下( )是針對匯率風(fēng)險的計量模型。 ACredit Metrics BVaR模型 C. KMV模型 D高級計量15公司有一筆期限12個月、與上海銀行間同業(yè)拆借利率掛鉤的貸款。根據(jù)財務(wù)現(xiàn)狀，該公司在貸款到期日才有足夠資金償還款項，但財務(wù)管理人員預(yù)計3個月后利率將會上漲。在此情況下，為鎖定利息的支出，企業(yè)可考慮( )。A購買看跌期權(quán) B進(jìn)行利率互換以固定于現(xiàn)有利率的利息支出換取銀行的可變利率利息收人 C維持現(xiàn)狀，于貸

5、款到期支付利息 D賣出利率期貨合約16下列各項中，屬于遠(yuǎn)期利率協(xié)議缺點的是( )。 A通常只面向大額貸款 B不能夠保護(hù)借款人免受利率出現(xiàn)不利變動的影響 C面臨著市場發(fā)生不利變動的風(fēng)險 D成本很高17一家公司對農(nóng)作物有持續(xù)的需求，和農(nóng)夫在四月份或更早的時候進(jìn)行接觸，就六月份農(nóng)夫收獲的農(nóng)作物價格達(dá)成一致，雙方就這種農(nóng)作物簽訂了六月份按固定價格購買演農(nóng)作物的合同，這種合同是( )。A. 期權(quán)合同 B互換合同 C. 期貨合同 D遠(yuǎn)期合同18下列各項中，可以用來預(yù)測策略和財務(wù)失敗的財務(wù)技術(shù)是( )。AVaR計算法 BZ模型 C. 波士頓矩陣 D蒙特卡羅模擬法 19公司的行政管理層購買現(xiàn)在由公司持有的業(yè)務(wù)

6、是指( )。A管理層購出 B杠桿收購 C管理層購入 D分拆20購買價超出管理者的資金來源，而且此次收購的大多數(shù)資金是由其他投資人提供的收購方式是指( )。 A. 管理層購出 B杠桿收購 C管理層購入 D分拆21. 公司外部的一組管理者收購的業(yè)務(wù)屬于（ ）A. 管理層購出 B杠桿收購 C管理層購入 D分拆22下列說法正確的是( )。A. 采取重組方案的企業(yè)可能是發(fā)展穩(wěn)健的公司，也可能是處于財務(wù)困難的公司B采取重組方案的企業(yè)一定是發(fā)展穩(wěn)健的公司C采取重組方案的企業(yè)一定是處于財務(wù)困難的公司D采取重組方案一定可以防止企業(yè)倒閉23整個公司被關(guān)閉后出售資產(chǎn)，向股東派發(fā)收益，是指( )。A. 分拆 B賣斷

7、C. 廉價出售 D分類計價24企業(yè)將附帶的非核心業(yè)務(wù)出售，降低資產(chǎn)負(fù)債率，并使管理層能夠把精力集中在核心業(yè)務(wù)上的程序，是指( )。 A. 分拆 B賣斷 C. 廉價出售 D分類計價25公司所有權(quán)不變，但建立新公司后，初始公司股東持有新公司股份，是指( )。 A. 分拆 B賣斷 C. 廉價出售 D分類計價26公司的管理層購買受其管理的公司的大部分控制權(quán)，是指( )。 A. 分拆 B賣斷 C. 廉價出售 D分類計價27將初始公司的一部分出售給第三方，通常是為了取得現(xiàn)金，是指( )。 A. 分拆 B賣斷 C. 廉價出售 D分類計價28關(guān)于企業(yè)私有化，說法錯誤的是( )。A. 企業(yè)進(jìn)行私有化可以節(jié)省公司

8、達(dá)到公開上市的要求的所有費(fèi)用B公司免于受到由財務(wù)問題所導(dǎo)致的公司股票價格波動C公司容易受到敵意要約收購 D私有化可能意味著公司失去了將其股份公開交易的機(jī)會29下列不屬于風(fēng)險評估步驟的是( )。A. 風(fēng)險辨識 B風(fēng)險分析 C. 風(fēng)險評價 D風(fēng)險應(yīng)對30下列不屬于企業(yè)全面風(fēng)險管理的商業(yè)使命的是( )。， A損失最小化管理 B不確定性管理C. 收益最大化管理 D績效最優(yōu)化管理31風(fēng)險管理發(fā)展階段不包括( )。A簡單風(fēng)險管理階段 B復(fù)雜風(fēng)險管理階段 C商務(wù)風(fēng)險管理階段 D全面風(fēng)險管理階段32下列不屬于全面風(fēng)險管理特征的是( )。A戰(zhàn)略性 B全員化 C. 計劃性 D二重性33以風(fēng)險為基點進(jìn)行分類，風(fēng)險管

9、理成本不包括( )。A預(yù)防成本 B評估成本 C. 懲治成本 D損失成本34重大風(fēng)險的風(fēng)險偏好是企業(yè)的重大決策，應(yīng)由( )決定。A董事會 B風(fēng)險管理委員會 C. 股東大會 D審計委員會 二、多項選擇題1下列各項中，屬于影響產(chǎn)業(yè)風(fēng)險的因素的有( )。 A. 波動性 B生命周期階段 C. 政治制度 D集中程度2企業(yè)風(fēng)險管理主要包括的要素有( )。 A. 調(diào)整風(fēng)險偏好和戰(zhàn)略 B降低經(jīng)營性意外和損失 C識別能夠影響企業(yè)及其風(fēng)險管理的潛在事項 D識別和管理多重和跨企業(yè)的風(fēng)險3下列各項中，屬于用來確定風(fēng)險對企業(yè)影響的定量工具的有( )。 A. 蒙特卡洛隨機(jī)模擬法 B敏感性分析法 C決策樹法 D風(fēng)險評估系圖4

10、關(guān)于企業(yè)風(fēng)險管理，下列說法正確的有( )。 A. 受到企業(yè)各個層次人員的影響 B.戰(zhàn)略制定時得到應(yīng)用C. 識別能夠影響企業(yè)及其風(fēng)險管理的潛在事項D. 能夠?qū)ζ髽I(yè)的管理層和董事會提供合理保證5. 實施風(fēng)險管理的關(guān)鍵問題有（ ）A. 董事會和高管的支持 B. 沒有一個理想的首席財務(wù)總監(jiān)C. 風(fēng)險計量 D. 信息技術(shù)在風(fēng)險管理中的應(yīng)用6. 以下各項中屬于企業(yè)操作風(fēng)險的有（ ）A. 雇員缺乏培訓(xùn) B. 疏忽 C. 缺乏職業(yè)道德 D. 發(fā)展戰(zhàn)略過于激進(jìn)7. 下列各項中，屬于可以用來管理匯率風(fēng)險場外交易產(chǎn)品的有（ ）A. 貨幣遠(yuǎn)期合同 B. 貨幣期權(quán) C. 貨幣期貨 D貨幣互換 8以下( )可以應(yīng)對企業(yè)匯

11、率風(fēng)險。 A捉前和滯后付款 B匹配長期資產(chǎn)和負(fù)債 C匹配收入和支出 D建立監(jiān)控小組 9下列各項中，屬于集中子公司現(xiàn)金余額缺點的有( )。 A. 子公司可能現(xiàn)金不足 B產(chǎn)生不必要交易費(fèi)用 C盈余與赤字相抵 D為借款支付高額利息 10利率期權(quán)包括( )。 A利率保證 B利率互換 C利率上限和下限 D利率的雙限 11下列各項中，屬于遠(yuǎn)期合同和期貨合同共同點的有( )。 A. 都可以在交易所內(nèi)交易 B都是在未來某一時間按照一定的價格買入或售出一項資產(chǎn)的協(xié)議 C都可以在場外交易市場交易 D都是衍生金融工具 12財務(wù)風(fēng)險評估的方法有( )。 A. 評估企業(yè)業(yè)績的定量方法 B. 分析數(shù)據(jù)的應(yīng)用 C財務(wù)指標(biāo)和

12、會計數(shù)字的比較 D. Z模型 13在分析數(shù)據(jù)的應(yīng)用中，可以運(yùn)用的方法有( )。 A盈利能力比率 B. 債務(wù)比率 C. 流動性比率 D. 股票市場比率14. 為管理層收購提供資金的機(jī)構(gòu)有（ ）A. 清算銀行 B. 保險公司 C. 商業(yè)銀行 D. 政府機(jī)構(gòu) 15. 資本再調(diào)配方式包括（ ）A. 戰(zhàn)略計劃 B. 債務(wù)重組 C. 業(yè)務(wù)重組 D. 資源分析16. 債務(wù)重組的方案包括（ ）A. 債務(wù)轉(zhuǎn)股份 B. 股份轉(zhuǎn)債務(wù) C. 從一種股份轉(zhuǎn)換成另一種股份 D.從一種債務(wù)轉(zhuǎn)換成另一種債務(wù)17. 公司出售其部分業(yè)務(wù)的原因包括（ ）A. 籌集現(xiàn)金 B. 防止虧損業(yè)務(wù)降低公司的整體業(yè)績C. 集中精力于核心業(yè)務(wù)

13、D. 防止其余業(yè)務(wù)遭到接管的威脅18. ( )概念的提出是基于企業(yè)風(fēng)險管理理念的變化。企業(yè)風(fēng)險管理要在機(jī)遇和風(fēng)險中尋求平衡點，以實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的目標(biāo)。A. 風(fēng)險偏好 B. 風(fēng)險承受度 C. 風(fēng)險成本 D. 風(fēng)險成本19下列屬于我國<中央企業(yè)全固風(fēng)險管理指引>設(shè)定的風(fēng)險管理總體目標(biāo)的有( )。A. 確保將風(fēng)險控制在與公司總體目標(biāo)相適應(yīng)并可承受的范圍內(nèi)B確保遵守有關(guān)法律法規(guī) C. 確保企業(yè)與股東之間實現(xiàn)真實、可靠的信息溝通D確保企業(yè)建立針對各項重大風(fēng)險發(fā)生后的危機(jī)處理計劃20制定風(fēng)險管理有效性標(biāo)準(zhǔn)的原則有( )。A. 風(fēng)險管理的有效性標(biāo)準(zhǔn)要針對企業(yè)的重大風(fēng)險 B風(fēng)險管理的有效性標(biāo)準(zhǔn)

14、要針對企業(yè)的所有風(fēng)險 C風(fēng)險管理有效性標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)對照全面風(fēng)險管理的總體目標(biāo)D風(fēng)險管理有效性標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)在企業(yè)的風(fēng)險評估中應(yīng)用21. 以風(fēng)險管理為基點進(jìn)行分類，風(fēng)險管理成本包括( )。A預(yù)防成本 B維持成本 C. 進(jìn)入成本 D損失成本22. 下列適合在風(fēng)險識別階段進(jìn)行定性分析的風(fēng)險管理方法有( )。A. 頭腦風(fēng)暴法 B德爾菲法 C. 風(fēng)險評估系圖法 D決策樹法23阻礙實施風(fēng)險管理的主要因素有( )。A企業(yè)風(fēng)險管理的目標(biāo)有時和企業(yè)目標(biāo)并不一致 B高管的承諾并不充分C. 統(tǒng)計分析的決策支持、工具和系統(tǒng)不太充分 D文化有時是不匹配的24下列可采取風(fēng)險承擔(dān)、風(fēng)險規(guī)避，風(fēng)險轉(zhuǎn)換和風(fēng)險控制等方法來應(yīng)對的風(fēng)險類型有

15、( )。A. 戰(zhàn)略風(fēng)險 B運(yùn)營風(fēng)險 C. 政治風(fēng)險 D法律風(fēng)險25企業(yè)可以采用( )等方法對風(fēng)險管理的有效性進(jìn)行檢驗，根據(jù)變化情況和存在的缺陷及時加以改進(jìn)。A壓力測試 B順向測試 C. 穿行測試 D風(fēng)險控制自我評估26企業(yè)可聘請有資質(zhì)，信譽(yù)好，風(fēng)險管理專業(yè)能力強(qiáng)的中介機(jī)構(gòu)對企業(yè)全面風(fēng)險管理工作進(jìn)行評價，出具風(fēng)險管理評估和建議專項報告。報告一般應(yīng)包括( )的實施情況、存在缺陷和改進(jìn)建議。A風(fēng)險管理基本流程與風(fēng)險管理策略 B企業(yè)內(nèi)部控制系統(tǒng)建設(shè)C風(fēng)險管理組織體系與信息系統(tǒng) D全面風(fēng)險管理總體目標(biāo)27風(fēng)險管理策略的總體定位包括( )。A. 風(fēng)險管理策略是根據(jù)企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略制定的全面風(fēng)險管理的總體策略

16、B風(fēng)險管理策略在整個風(fēng)險管理體系中起著統(tǒng)領(lǐng)全局的作用 C風(fēng)險管理策略在企業(yè)戰(zhàn)略管理的過程中起著承上啟下的作用 D風(fēng)險管理策略決定著企業(yè)戰(zhàn)略的方向28下列屬于風(fēng)險管理策略的組成部分的有( )。 A風(fēng)險偏好和風(fēng)險承受度 B全面風(fēng)險管理的有效性標(biāo)準(zhǔn) C. 風(fēng)險管理的工具選擇 D風(fēng)險管理的目標(biāo) 三、簡答題1. L甲公司為國內(nèi)大型基建公司，現(xiàn)正考慮承接一項在非洲坦桑尼亞的未經(jīng)開發(fā)山區(qū)的大型橋梁工程。甲公司董事會認(rèn)定該工程有三大風(fēng)險： (1)由于地勢險峻，容易造成嚴(yán)重的意外傷亡事故，(2)該合同以當(dāng)?shù)刎泿沤Y(jié)算，而當(dāng)?shù)刎泿诺膮R率近月來大幅波動； (3)工程可能廷誤，甲公司需為此承擔(dān)經(jīng)濟(jì)責(zé)任。 要求：列舉并說

17、明七種常見的風(fēng)險管理工具，對甲公司上述三項風(fēng)險各捉供一個合適的風(fēng)險管理工具，并說明原因。2A公司總經(jīng)理在年度工作報告中對該公司的風(fēng)險管理作了如下的介紹和描述： (1)該公司將在未來2年內(nèi)完成企業(yè)的風(fēng)險管理；(2)企業(yè)風(fēng)險管理的有效實施僅依賴于公司中層以上管理人員的工作(3)風(fēng)險管理只適用于像A公司這樣的大中型企業(yè)：(4)公司風(fēng)險管理將為實現(xiàn)公司目標(biāo)提供絕對保證：(5)公司的風(fēng)險管理僅對能夠影響企業(yè)的現(xiàn)有事項進(jìn)行識別。 要求；請逐一分析上述五點關(guān)于公司風(fēng)險管理的理解是否恰當(dāng)并解釋原因。 3. 甲公司為一家擬上市的醫(yī)藥生產(chǎn)公司，該公司董事會目前正在審查公司的內(nèi)部控制系統(tǒng)，以使股東對公司的管理層更加

18、有信心，同時提高家公司的社會信譽(yù)。但是最近甲公司的信譽(yù)由于內(nèi)部出現(xiàn)的事件而受到了負(fù)面影響。事件的起因是，一種口服藥的部分批次所包含的菌群和菌落超出了相關(guān)藥品安全標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定，藥品生產(chǎn)質(zhì)量檢驗部的一名員工對外進(jìn)行披露。該員工曾就此問題向其所在部門的領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行反映，但未得到任何答復(fù)，遂向媒體投訴。在接受媒體采訪時，該員工指出，甲公司一向缺乏嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓ぷ髯黠L(fēng)，此次漠視藥品安全標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定只是公司對待類似問題的一個例子。要求：（1）根據(jù)我國最近制定的相關(guān)內(nèi)部控制原則，說明甲公司的內(nèi)部控制系統(tǒng)有哪些地方不符合相關(guān)內(nèi)控原則的要求。（2）確定家公司目前遭受風(fēng)險的類型，并評價這些風(fēng)險對公司可能造成的影響。四、綜合題I大

19、?？绝喌?以下簡稱“大福”)創(chuàng)辦于清朝康熙五年。創(chuàng)辦人梁兆華的父親原是皇宮內(nèi)的御廚，故梁氏掌握了清官掛爐烤鴨的全部密技?？绝喴粤菏厦刂漆u汁加工后放入特別設(shè)計的磚砌烤爐內(nèi)烤炙，具體操作中還有許多的竅門，都是世代相傳，傳里不傳外，因此大福從創(chuàng)辦至今仍是家族生意。大福的總店在北京王府井大街，并在北京各區(qū)設(shè)有四家分店，均由梁氏三兄弟及幾位近親打理。大福為獨資企業(yè)，由梁氏三兄弟共同擁有。由于店面及設(shè)備均為祖?zhèn)?，因此除幾百萬元營運(yùn)資金外，并無融資需要。大福的經(jīng)營方針一向為以家族方式經(jīng)營；嚴(yán)格按照祖?zhèn)鞣椒?，以真材實料炮制質(zhì)量第一的烤鴨。梁氏歷來視之為大福的使命及企業(yè)目標(biāo)。 雖然發(fā)展至今大福已有幾十種以鴨為主

20、題的冷熱菜式，但客人進(jìn)店主要是享用其主萊即荷葉餅裹烤鴨片。這道菜的銷售額占大福銷售總額的75。大?？绝嗊x料十分嚴(yán)格，所用的鴨全部都由北京市郊密云水庫的一家名為鳳凰鴨場供應(yīng)。鳳凰鴨場采用自行調(diào)和的飼料飼養(yǎng)當(dāng)?shù)靥赜械拿茉坪谟瘌?，為大福多年的獨家供?yīng)商，由于鴨場規(guī)模有限，所有產(chǎn)品均用于供應(yīng)大福。由于品種獨特，鴨的進(jìn)價較一般烤鴨店所用的貴30，但因其風(fēng)味獨特，品質(zhì)優(yōu)良，大?？绝啽仁忻嫫渌话憧绝喌氖蹆r貴50，但仍然門庭若市，各店每天均座無虛席，不能全數(shù)招待想光顧的客人。 大福的顧客一半是北京城中的老主顧。有的家庭好幾代人都是吃大福烤鴨的，比較喜愛大?？绝喌莫氂酗L(fēng)味。另一半顧客是慕名而來的國內(nèi)外游客，之

21、前從來未嘗過任何烤鴨，只是好奇嘗試這道北京名菜。不少旅游指南均推薦大福為到北京旅游必須一試的國寶級老字號名店，北京城內(nèi)還有許多其他吃烤鴨的地方，基本上可以分為三類： 數(shù)家傳統(tǒng)老字號口碑很好但仍然不及大福，走高檔路線，售價比大福略低但仍高于一般烤鴨店，生意也很好。 幾十家中、低檔的一般烤鴨店并無任何特色，質(zhì)量一般并較為參差，但售價比大福低50。高檔飯店內(nèi)餐廳并非專門店，只是應(yīng)付食客的偶爾需要，質(zhì)量較一般烤鴨店穩(wěn)定但并無特色。由于在高檔飯店內(nèi)，價錢與大福相若。 由于生意實在太好，而且利潤很高，梁氏三兄弟的老二和老三多次向大哥建議擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，以加盟店方式在北京城加開大量分店以及到國內(nèi)其他大城市開業(yè)

22、，實行連鎖經(jīng)營。梁氏大哥對此則較有保留。梁氏的老二和老三表示，若不加開分店，大福最少也應(yīng)開設(shè)門市外賣服務(wù)，讓等不到桌子的客人將荷葉餅裹烤鴨拿回家中享用。 要求：(1)就波特的五種競爭力模型中的以下三方面的競爭力對大福所處的烤鴨行業(yè)進(jìn)行簡要分析， 并說明對大福的影響： 消費(fèi)者； 供應(yīng)商； 競爭對手。 (2)分析大福以祖?zhèn)鹘?jīng)營方式作為其使命及企業(yè)目標(biāo)，對大福現(xiàn)時及將來的經(jīng)營表現(xiàn)及競爭能力的影響。 (3)從現(xiàn)時的經(jīng)營情況，分析大福的擴(kuò)張計劃將會遇到的基本問題(暫時不考慮以加盟店方式連鎖經(jīng)營以及提供外賣這兩個具體方案)。， (4)評價梁氏老二和老三提出的加盟店方式連鎖經(jīng)營；提供外賣服務(wù)這兩個擴(kuò)張方案的

23、適宜性、可接受性和可行性。 (5)假設(shè)大福決定采用提供外賣服務(wù)，列舉五種由這個新經(jīng)營方式帶來的風(fēng)險及控制這些風(fēng)險的工具。2. 資料(一)：兆龍集團(tuán)有限責(zé)任公司(以下簡稱“兆龍集團(tuán)”)是國有獨資公司。兆龍集團(tuán)及其下屬企業(yè)的主營業(yè)務(wù)范圍為煤炭、電力、熱力、煤制油和煤化工的生產(chǎn)和銷售以及相關(guān)鐵路和港口等運(yùn)輸服務(wù)、投資與金融業(yè)務(wù)等。 2004年，兆龍集團(tuán)經(jīng)過相應(yīng)的批準(zhǔn)程序，剝離了其主要的煤炭生產(chǎn)和銷售、鐵路和港口運(yùn)輸以及電力相關(guān)的資產(chǎn)，業(yè)務(wù)和負(fù)債獨資設(shè)立了兆龍能源有限公司(以下簡稱“兆龍能源”)。 2006年，兆龍能源經(jīng)過股改變更為股份有限公司。2007年年初，兆龍能源在上海證券交昌所上市，上市后總股

24、本為10800百萬股，其中：兆龍集團(tuán)持有其72的股份。兆龍能源所處的煤炭和電力行業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)性行業(yè)，與國民經(jīng)濟(jì)的景氣程度有很強(qiáng)的正相關(guān)性。近幾年，隨著經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長及石油和天然氣價格大幅波動，煤炭的產(chǎn)量和需求都呈較快增長趨勢。 由于我國煤炭生產(chǎn)和需求的地理分布不均衡，煤炭行業(yè)集中度較低，加之近期頻發(fā)環(huán)境污染與安全事故，國家調(diào)整了對煤炭企業(yè)的監(jiān)管政策和產(chǎn)業(yè)政策。在監(jiān)管政策方面，國家進(jìn)一步提高了對煤炭企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模、生產(chǎn)工藝、環(huán)保要求、礦井回采率及安全生產(chǎn)方面的要求標(biāo)準(zhǔn)。在產(chǎn)業(yè)政策方面，國家明確提出重視煤炭對國家能源安全的重要作用，努力推動建立大型煤炭集團(tuán)，促進(jìn)煤炭資源綜合利用，同時抓好潔凈煤

25、炭的推廣應(yīng)用，發(fā)展替代產(chǎn)業(yè)，延伸煤炭產(chǎn)業(yè)鏈等。同時，國家開始進(jìn)行煤炭工業(yè)可持續(xù)發(fā)展政策的試點，包括實行煤炭資源有償使用，征收可持續(xù)發(fā)展基金，礦山環(huán)境治理恢復(fù)保證金和煤礦轉(zhuǎn)產(chǎn)發(fā)展資金等。 兆龍能源的業(yè)務(wù)受到中央和地方政府有關(guān)部門的監(jiān)管，監(jiān)管范圍包括授予和延續(xù)煤炭探礦權(quán)和采礦權(quán)、頒發(fā)生產(chǎn)許可證和安全生產(chǎn)許可證、設(shè)定資源回采率的下限、調(diào)配國有鐵路系統(tǒng)的煤炭運(yùn)力、制訂運(yùn)輸服務(wù)的價格、確定煤炭出口配額和頒發(fā)許可證、采取臨時性措施限制煤炭價格上漲、制定上網(wǎng)電價、控制投資方向和規(guī)模、核準(zhǔn)新建煤礦、鐵路、港口、電廠的規(guī)劃和建設(shè)、制訂電力調(diào)度規(guī)則，監(jiān)管環(huán)境保護(hù)和安全等方面。 兆龍能源的煤炭業(yè)務(wù)包括三項一體化的業(yè)

26、務(wù)活動：煤炭開采和洗選加工、煤炭內(nèi)銷和出口、煤炭運(yùn)輸。 兆龍能源擁有儲量豐富、品質(zhì)優(yōu)良的煤炭資源，普遍具有煤層厚、埋藏較淺，瓦斯含量低、剝采比低等特點。兆龍能源擁有煤炭采礦權(quán)的礦井共30個，分布在我國西部和北部地區(qū)，主要生產(chǎn)和銷售一系列動力煤產(chǎn)品，應(yīng)用于發(fā)電行業(yè)和熱力供應(yīng)行業(yè)。兆龍能源還根據(jù)用戶的要求通過煤炭洗選加工和配煤定制生產(chǎn)部分動力煤產(chǎn)品。 兆龍能源的動力煤產(chǎn)品以國內(nèi)銷售為主，兼營部分出口銷售。國內(nèi)銷售部分占兆龍能源總銷售收人的85以上，主要采用長期供應(yīng)合同和現(xiàn)貨市場銷售方式。兆龍能源長期供應(yīng)合同取得的銷售收入一般占其國內(nèi)銷售收入的80以上。 兆龍能源動力煤年產(chǎn)量的15提供給其下屬的火力

27、發(fā)電廠用于發(fā)電。此外，兆龍能源前五大外部客戶的銷售收入總和約占其同期國內(nèi)銷售收入的20。近幾年，為鎖定市場需求并與大客戶建立長期關(guān)系，兆龍能源逐漸增加了長期供應(yīng)合同的數(shù)量。長期供應(yīng)合同的期限一般為3年，合同約定的動力煤價格一般每年調(diào)整一次。 兆龍能源的出口銷售部分主要銷往日本、韓國等亞太動力煤市場。出口銷售價格根據(jù)全球市場行情確定，采用美元計價結(jié)算。 此外，由于部分客戶的地理位置所限，兆龍能源還有部分煤炭通過國家鐵路系統(tǒng)、第三方港口系統(tǒng)和公路進(jìn)行運(yùn)輸。由于國家鐵路系統(tǒng)，第三方港口系統(tǒng)的運(yùn)力限制，難以保證兆龍能源向客戶運(yùn)輸煤炭的及時性，因此兆龍能源一直致力于擴(kuò)大其自有鐵路和港口運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)的運(yùn)輸能力

28、。 兆龍能源積極發(fā)展與煤炭業(yè)務(wù)有協(xié)同效應(yīng)的清潔火電業(yè)務(wù)。兆龍能源巳控制并運(yùn)營12家火力發(fā)電廠。兆龍能源的火力發(fā)電廠主要分布在礦區(qū)、鐵路沿線以及我國經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)和電力需求旺盛的渤海地區(qū)、長三角地區(qū)和珠三角地區(qū)。 兆龍能源采用煤電一體化的運(yùn)營模式，所擁有的火力發(fā)電廠主要使用自產(chǎn)煤炭，煤炭供應(yīng)充足、穩(wěn)定、及時。各火力發(fā)電廠的用煤價格按銷往第三方相似質(zhì)量和相同距離的煤炭價格確定。由于地理位置不同、運(yùn)輸距離不同、運(yùn)費(fèi)不同，導(dǎo)致兆龍能源各火力發(fā)電廠的用煤價格存在差異。 隨著國家新能源政策的出臺，兆龍能源開始涉足風(fēng)力發(fā)電等新能源項目。 我國的電力價格受政府管制，各電廠的上網(wǎng)電價由各省、市物價局核定并報國家發(fā)改委

29、批準(zhǔn)。 受惠于國家煤電聯(lián)動政策、小火電關(guān)停政策和國家大力推動大用戶直供電改革，兆龍能源的電力業(yè)務(wù)的盈利能力不斷提升。 由于煤炭業(yè)務(wù)和電力業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)均有可能遭受不可控因素的影響，從而造成業(yè)務(wù)中斷、人身傷害、財產(chǎn)損失、環(huán)境破壞或在一段時間內(nèi)增加成本等情況，兆龍能源根據(jù)國內(nèi)行業(yè)慣例，為煤炭業(yè)務(wù)的主要設(shè)備或存貨投?；馂?zāi)和其他財產(chǎn)意外事故保險；為所有發(fā)電廠和運(yùn)輸業(yè)務(wù)有關(guān)的意外所產(chǎn)生的人身傷害或環(huán)境損害投保業(yè)務(wù)中斷險或第三方責(zé)任險；為員工投保職業(yè)意外、醫(yī)療、第三方責(zé)任及失業(yè)保險等。 兆龍能源先后以人民幣，美元和日元舉借長期借款，用于煤炭、電力、鐵路及港口建設(shè)。截至2009年年底的長期借款余額折合人民幣為4

30、4000百萬元，到期日長于3年的長期借款所占比重達(dá)到80。 兆龍能源建立了完整的管理體制，井設(shè)置了14個職能部門以及1個中心： (1)總裁辦公室；(2)投資者關(guān)系部；(3)法律事務(wù)部；(4)戰(zhàn)略規(guī)劃部；(5)財務(wù)部；(6)人力資源部；(7)資本運(yùn)營部：(8)科技發(fā)展部；(9)安全健康環(huán)保部；(10)總調(diào)度室：(11)生產(chǎn)與裝備部；(12)運(yùn)輸管理部；(13)工程管理部；(14)內(nèi)控審計部；(15)采購中心。 資料(二)：根據(jù)國家的產(chǎn)業(yè)政策，兆龍能源制定了相應(yīng)的5年計劃，確立了“科學(xué)發(fā)展，再造兆龍，五年實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)總量翻兩番”的發(fā)展戰(zhàn)略。兆龍能源計劃在以下方面推進(jìn)戰(zhàn)略變革： 第一，推進(jìn)經(jīng)營方式戰(zhàn)略性

31、轉(zhuǎn)變。由主要依靠自主投資，向投資，并購重組等多渠道協(xié)同發(fā)展轉(zhuǎn)變。由專注生產(chǎn)型的企業(yè)向以生產(chǎn)為依托、營銷為主導(dǎo)的企業(yè)轉(zhuǎn)變。 第二，推進(jìn)實施大銷售戰(zhàn)略。兆龍能源計劃不斷完善煤炭、電力、鐵路、港口。航運(yùn)一體化模式。 第三，推進(jìn)低成本戰(zhàn)略。兆龍能源計劃繼續(xù)推動各個板塊規(guī)?；?、專業(yè)化、集約化的經(jīng)營方式，優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)和生產(chǎn)運(yùn)營結(jié)構(gòu)，提高效率，降低成本。 第四，推進(jìn)安全發(fā)展戰(zhàn)略。兆龍能源一方面將持續(xù)關(guān)注生產(chǎn)運(yùn)營的安全管理，另一方面將通過構(gòu)建良好的公司治理體系有效控制決策風(fēng)險、運(yùn)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險等主要風(fēng)險。 第五，推進(jìn)低炭清潔能源發(fā)展和科技創(chuàng)新戰(zhàn)略。 資料(三)：為落實國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整政策，加快新能源開發(fā)步伐

32、，尋找新的利潤增長點，兆龍能源擬收購新興太陽能高新技術(shù)有限公司(以下簡稱“新興公司”)。新興公司成立不足一年，其主要業(yè)務(wù)是生產(chǎn)“紅太陽”牌高容量太陽能電池。目前新興公司生產(chǎn)的上述產(chǎn)品在太陽能電池市場的占有率很低，但該項目具有廣闊的發(fā)展前景。 要求： (1)根據(jù)資料(一)和資料(二)對兆龍能源基本情況及發(fā)展戰(zhàn)略的描述，列出兆龍能源可 能面臨的至少10種風(fēng)險，并簡述風(fēng)險的內(nèi)容。 (2)列舉公司組織結(jié)構(gòu)的主要類型。根據(jù)兆龍能源職能部門的設(shè)置，判斷兆龍能源的組織結(jié)構(gòu)屬于哪一種類型，并簡述兆龍能源組織結(jié)構(gòu)的憂缺點。 (3)列舉公司總體戰(zhàn)略的主要類型。根據(jù)兆龍能源的發(fā)展計劃，判斷兆龍能源的總體戰(zhàn)略所屬的類

33、型，并簡要說明理由。 (4)根據(jù)公司戰(zhàn)略理論，畫出波士頓矩陣圖，判斷新興公司生產(chǎn)的“紅太陽”牌高容量大陽能電池屬于波士頓矩陣圖的哪一類產(chǎn)品。 3新興鋼鐵股份有限公司(以下簡稱“新興鋼鐵”)為一家在上海證券交易所上市的鋼鐵公司，主要從事以不銹鋼為主的特殊鋼產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售。與主要用于建筑業(yè)的普通鋼不同，不銹鋼屬于規(guī)格較高的鋼種，主要用于機(jī)器、設(shè)備及汽車等方面的制造。由于市場競爭對手較少，不銹鋼的生產(chǎn)技術(shù)水平要求較高，因此不銹鋼的毛利率遠(yuǎn)高于普通鋼產(chǎn)品。隨著我國經(jīng)濟(jì)迅建增長，制造機(jī)器、設(shè)備及汽車的工業(yè)不斷發(fā)展，這帶動我國不銹鋼的需求顯著增加。行業(yè)普遍認(rèn)為在未來數(shù)年不銹鋼產(chǎn)品的需求仍將持續(xù)上升。 制

34、造不銹鋼的一種重要原料為鎳。鎳廣泛用于工業(yè)及消費(fèi)產(chǎn)品，包括不銹鋼、磁鐵、鑄幣、鎳黃銅及鎳青銅等多種合金。全球鎳生產(chǎn)量約三分之二是用于制造不銹鋼。我國的鎳礦石本地供應(yīng)量有限，因此近年鎳的進(jìn)口量大幅上升。2007年1月，鎳成為首種突破每盎司1美元的基本金屬，價格創(chuàng)歷史新高，鎳價格急升主要是由于存量低而需求上漲。根據(jù)行業(yè)報告顯示，推動鎳全球需求上升的其中一項主要因為為我國不銹鋼產(chǎn)量迅速增長。該報告預(yù)期鎳價格將會在短期內(nèi)持續(xù)上升。由于我國本地鎳礦石的供應(yīng)量不可能在可預(yù)見的將來大幅增加，我國必須繼續(xù)進(jìn)口鎳礦石以應(yīng)付本地需求。 新興鋼鐵原本為一家中型鋼鐵公司，除了生產(chǎn)不銹鋼產(chǎn)品外亦生產(chǎn)其他的普通鋼產(chǎn)品。董

35、事們基于不銹鋼產(chǎn)品的市場需求增長較快，而且毛利率遠(yuǎn)高于普通鋼，在2007年重組了新興鋼鐵，將普通鋼業(yè)務(wù)剝離后以其不銹鋼業(yè)務(wù)上市，并將上市募集資金收購了另外一家中型不銹鋼生產(chǎn)企業(yè)。合并后的不銹鋼產(chǎn)能由每年100萬噸倍增至200萬噸。新興鋼鐵的董事們認(rèn)為，產(chǎn)能上升可使公司更能發(fā)揮本身在采購原材料的成本優(yōu)勢，而擴(kuò)大產(chǎn)能的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益可提高營運(yùn)效率，降低單位成本。 新興鋼鐵所需的鎳礦石原本全在國內(nèi)采購，但隨著新興鋼鐵的不銹鋼產(chǎn)量大幅提高，國內(nèi)供應(yīng)商所能捉供的鎳礦石已不能滿足新興鋼鐵的生產(chǎn)需要。由于鎳礦石本地供應(yīng)量有限，新興鋼鐵近兩年的需求基本上由國外進(jìn)口鎳礦石滿足。 新興鋼鐵的鎳礦石一般是從加拿大及澳

36、大利亞的不同供應(yīng)商進(jìn)口，在計入運(yùn)輸費(fèi)用后每噸的平均采購價仍較國內(nèi)的采購價略低，但采購價及供應(yīng)量隨國際總體需求波動，新興鋼鐵未能獲得穩(wěn)定的鎳礦石供應(yīng)。 經(jīng)過一輪探索后，新興鋼鐵在2009年在某東南亞島國找到丁一個新的鎳礦石供應(yīng)商(以下簡稱“島國供應(yīng)商”)，并向其試采購了數(shù)批鎳礦石。 該供應(yīng)商提供的鎳礦石品質(zhì)較好，鎳含量為1，其他供應(yīng)商鎳礦石的鎳含量平均為07%。由于該島國較為接近我國，海運(yùn)費(fèi)用較低，由該島國礦石提煉的鎳金屬單位成本比由加拿大及澳大利亞礦石提煉的低，最終生產(chǎn)出來的不銹鋼產(chǎn)品毛利率由原來的25提高到30。 為了進(jìn)一步了解這個新的鎳礦石供應(yīng)來源，新興鋼鐵委托一家技術(shù)顧問公司對該島國供應(yīng)

37、商進(jìn)行深入的調(diào)查研究。根據(jù)技術(shù)顧問公司提交的技術(shù)報告，該島國供應(yīng)商的礦場位于海岸邊，礦場鄰近合適的港口設(shè)施，可以低成本托運(yùn)礦石，而且由于礦石的硅含量較低，比較適合新興鋼鐵的高爐加工。礦場的另一優(yōu)點是其礦石均在表層，且礦場地勢平坦，可簡單有效地進(jìn)行采礦業(yè)務(wù)。談礦場的鎳礦石含量約一億噸，而現(xiàn)時新興鋼鐵的鎳礦石年需求量為500萬噸，估計按年增加至12年后年需求量為1500萬噸。島國供應(yīng)商獲得該島國政府授予礦場的獨家勘探及開采權(quán)，有效期尚余12年，可于期滿時向該島國政府協(xié)商續(xù)約費(fèi)用及其他條件。島國政府批準(zhǔn)開采權(quán)時明確規(guī)定每年可以開采的礦石上限1500萬噸。 新興鋼鐵位于國內(nèi)的鐵礦及煉鋼業(yè)的中心區(qū)，鄰近

38、數(shù)個大型鐵礦及焦煤生產(chǎn)商，而且所在地區(qū)人力資源較為充裕，鎳礦石供應(yīng)成為新興鋼鐵擴(kuò)大產(chǎn)能的唯一生產(chǎn)資源限制。由于鎳礦石的價格及供應(yīng)量均不穩(wěn)定，新興鋼鐵的董事們認(rèn)為這種情況不利于新興鋼鐵的業(yè)務(wù)發(fā)展，因此經(jīng)常研究新興鋼鐵的公司戰(zhàn)略。董事們認(rèn)為在眾多的公司總體戰(zhàn)略中，發(fā)展戰(zhàn)略是以發(fā)展壯大企業(yè)為基本導(dǎo)向，是致力于使企業(yè)在產(chǎn)銷規(guī)模、寅產(chǎn)、利潤或新產(chǎn)品開發(fā)等某一方面或某幾方面獲得增長的戰(zhàn)略。根據(jù)新興鋼鐵目前的情況，選擇發(fā)展戰(zhàn)略最有利于實現(xiàn)企業(yè)的總體目標(biāo)。 新興鋼鐵的董事們在閱讀了技術(shù)顧問公司對島國供應(yīng)商的技術(shù)報告后認(rèn)為收購島國供應(yīng)商可能是一個符合公司戰(zhàn)略、可以解決生產(chǎn)資源限制的有效方案。董事會為此成立了收購

39、專案小組，并委任梁董事為組長，梁董事有豐富的公司戰(zhàn)略及財務(wù)管理經(jīng)驗，曾擔(dān)任新興鋼鐵重組上市工作小組的組長，亦擔(dān)任公司上市后收購另一不銹鋼生產(chǎn)企業(yè)的工作小組組長。梁董事的進(jìn)一步調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)，島國供應(yīng)商雖然已開采了該礦兩年，但仍然只是在礦場的一個小型區(qū)域開采，并未展開全面的采礦活動，也未購置足夠的機(jī)器設(shè)備，且并五重組人力資源。原因是由于島國供應(yīng)商缺乏自有資金，而到過的金融業(yè)并不發(fā)達(dá)，當(dāng)?shù)劂y行未能為島國供應(yīng)商提供所需的貸款，而島國供應(yīng)商亦無上市或其他融資渠道。經(jīng)梁董事與島國供應(yīng)商初步洽商，梁董事向董事會匯報了島國供應(yīng)商的所有者有意將島國供應(yīng)商整體出售（包括該企業(yè)、其勘探和開采權(quán)及其礦場等）。梁董事向

40、董事會匯報了其他相關(guān)的資料。按梁董事介紹，改到過的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較低，通貨膨脹并不嚴(yán)重。由于島國供應(yīng)商現(xiàn)只處于初步運(yùn)營階段，新興鋼鐵在收購成功后須投入資金采購機(jī)器設(shè)備，同時需要大量招聘采礦工人。島國的勞動人口較多，招聘礦工較為容易，但由于普遍外語能力較差，管理人員必須選擇當(dāng)?shù)厝?。然而?dāng)?shù)氐墓芾砣藛T較為匱乏，但島國供應(yīng)商的現(xiàn)有管理層是曾到澳大利亞留學(xué)的礦業(yè)專家?，F(xiàn)時國際市場上的鎳礦石一般是以美元計價，梁董事估計島國供應(yīng)商在全面生產(chǎn)后的鎳礦石年生產(chǎn)量可以全部用于新興鋼鐵的不銹鋼業(yè)務(wù)，即使有剩余的鎳礦石，梁董事認(rèn)為也可以按市價授給國內(nèi)的其他需要鎳礦石的企業(yè)。為了符合島國的相關(guān)外匯法規(guī)、關(guān)聯(lián)方交易和稅法

41、的要求，島國供應(yīng)商售給新興鋼鐵的鎳礦石必須以市價計價，而且以島國貨幣現(xiàn)金結(jié)算。梁董事建議安排島國供應(yīng)商將每年度的凈利潤以現(xiàn)金股利方式分配給新興鋼鐵。新興鋼鐵成功收購島國供應(yīng)商后，董事會認(rèn)為新興鋼鐵的業(yè)務(wù)產(chǎn)生了根本的改變：（1）以前只在我國生產(chǎn)經(jīng)營，但現(xiàn)在的業(yè)務(wù)包括了一家在國外的子公司。（2）以前只是生產(chǎn)不銹鋼，但現(xiàn)在的業(yè)務(wù)包括了開采鎳礦石。為此，董事會決定，在未來幾年內(nèi)新興鋼鐵最主要的戰(zhàn)略是認(rèn)真發(fā)展島國供應(yīng)商的開采能力，購置全面投產(chǎn)所需的機(jī)器設(shè)備，并且確保島國供應(yīng)商的鎳礦石生產(chǎn)可以全面配合及支持新興鋼鐵的不銹鋼生產(chǎn)業(yè)務(wù)，最終達(dá)到島國供應(yīng)商的所有鎳礦石均提供給新興鋼鐵，而將新興鋼鐵外購鎳礦石量降

42、至最低。新興鋼鐵在鎳礦石的供應(yīng)得到保證后，將全力專注擴(kuò)展其不銹鋼業(yè)務(wù)，不僅要成為國內(nèi)不銹鋼的最大供應(yīng)商，更希望能夠打入國際市場。因次新興鋼鐵在可預(yù)見的將來不會發(fā)展不銹鋼以外的其他產(chǎn)品和業(yè)務(wù)。董事會要求梁董事研究收購島國供應(yīng)商后，新興鋼鐵應(yīng)該采用何種組織結(jié)構(gòu)。梁董事對組織結(jié)構(gòu)的七個主要類型進(jìn)行了分析后，重點考慮產(chǎn)品事業(yè)部制結(jié)構(gòu)、M型企業(yè)結(jié)構(gòu)、戰(zhàn)略業(yè)務(wù)單位結(jié)構(gòu)及矩陣制結(jié)構(gòu)等四種結(jié)構(gòu)類型。另外，梁董事還應(yīng)董事會的要求從企業(yè)內(nèi)決策的層級結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，比較了集權(quán)型及分權(quán)型的優(yōu)點及缺點，并且從營業(yè)環(huán)境出發(fā)，分析新興鋼鐵應(yīng)談是一家機(jī)械式企業(yè)還是有機(jī)式企業(yè)。另外，董事會認(rèn)為，收購了島國供應(yīng)商后，由于當(dāng)?shù)胤ㄒ?guī)的

43、要求，必須以島國貨幣現(xiàn)金結(jié)算與島國供應(yīng)商購買礦石的貸款，新興鋼鐵將會面對較大的外幣匯兌風(fēng)險，董事會要求粱董事分析收購島國供應(yīng)商帶來的外幣匯兌風(fēng)險并提供應(yīng)對方案。新興鋼鐵從無使用金融工具進(jìn)行套期活動，董事會因此要求梁董事在可能的情況下避免使用金融工具。要求：(1)概括介紹發(fā)展戰(zhàn)略的三種基本類型，指出哪一種類型最為適合新興鋼鐵，并說明原因。(2)列出新興鋼鐵董事會在決定收購島國供應(yīng)商時必須考慮的在成功收購后出現(xiàn)的五個主要風(fēng)險因素。(3)針對島國的政治風(fēng)險及法律風(fēng)險和合規(guī)風(fēng)險，提出新興鋼鐵應(yīng)采取應(yīng)對措施的建議。(4)分析產(chǎn)品事業(yè)部制、M型企業(yè)結(jié)構(gòu)、戰(zhàn)略業(yè)務(wù)單位及矩陣制等四種組織結(jié)構(gòu)的特點及各自的優(yōu)點

44、及缺點。 (5)分析新興鋼鐵在收購島國供應(yīng)商后面對的匯率風(fēng)險。說明新興鋼鐵若進(jìn)行金融工具外匯套期活動所需的先決條件，并分析新興鋼鐵能否采用一些非金融工具的安排以降低其面對的島國供應(yīng)商匯率風(fēng)險。第五章 風(fēng)險和風(fēng)險管理 一、單項選擇題12345678910CDCADBDADB11121314151617181920BCBBBADBAB21222324252627282930CABDADCCDC31323334BCBA 二、多項選擇題12345678910ABDABDABCABCDACDABCADABCABACD11121314151617181920BDABCDABCDABCDBCABCDABCD

45、ABABCDACD2122232425262728BCABCABCDABCDACDABCDABCABC三、簡答題 1答案:風(fēng)險管理工具共有七種：風(fēng)險承擔(dān)，風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險轉(zhuǎn)換、風(fēng)險對沖、風(fēng)險補(bǔ)償和風(fēng)險控制。 (1)風(fēng)險承擔(dān)。風(fēng)險承擔(dān)亦稱風(fēng)險保留，風(fēng)險自留。風(fēng)險承擔(dān)是指企業(yè)對所面臨的風(fēng)險采取接受的態(tài)度，從而承擔(dān)風(fēng)險帶來的后果。 (2)風(fēng)險規(guī)避。風(fēng)險規(guī)避是指企業(yè)回避、停止或退出蘊(yùn)含某一風(fēng)險的商業(yè)活動或商業(yè)環(huán)境，避免成為風(fēng)險的所有人。 (3)風(fēng)險轉(zhuǎn)移。風(fēng)險轉(zhuǎn)移是指企業(yè)通過合同將風(fēng)險轉(zhuǎn)移到第三方，企業(yè)對轉(zhuǎn)移后的風(fēng)險不再擁有所有權(quán)。轉(zhuǎn)移風(fēng)險不會降低其可能的嚴(yán)重程度，只是從一方移除后轉(zhuǎn)移到另一方。

46、 (4)風(fēng)險轉(zhuǎn)換。風(fēng)險轉(zhuǎn)換是指企業(yè)通過戰(zhàn)略調(diào)整等手段將企業(yè)面臨的風(fēng)險轉(zhuǎn)換成另一個風(fēng)險。 (5)風(fēng)險對沖。風(fēng)險對沖是指采取各種手段，引入多個風(fēng)險因素或承擔(dān)多個風(fēng)險，使得這些風(fēng)險能夠互相對沖，也就是使這些風(fēng)險的影響互相抵消。 (6)風(fēng)險補(bǔ)償。風(fēng)險補(bǔ)償是指企業(yè)對風(fēng)險可能造成的損失采取適當(dāng)?shù)拇胧┻M(jìn)行補(bǔ)償。風(fēng)險補(bǔ)償表現(xiàn)在企業(yè)主動承擔(dān)風(fēng)險，并采取措施以補(bǔ)償可能的損失。 (7)風(fēng)險控制。風(fēng)險控制是指控制風(fēng)險事件發(fā)生的動因、環(huán)境、條件等，來達(dá)到減輕風(fēng)險事件發(fā)生時的損失或降低風(fēng)險事件發(fā)生的概率的目的。 對于甲公司容易造成意外傷亡事故的風(fēng)險，可采用風(fēng)險轉(zhuǎn)移策略，為其職工購買保險，讓保險公司代為承擔(dān)風(fēng)險；對甲公司面

47、臨的匯率風(fēng)險，可采用風(fēng)險對沖的策略，可與銀行簽訂合同進(jìn)行貨幣互換以降低風(fēng)險；對于工程可能延誤的經(jīng)濟(jì)責(zé)任，則采取風(fēng)險控制策略，從工程開始進(jìn)行時，便加緊進(jìn)度以避免誤期情形的發(fā)生。2答案：這五點理解都不恰當(dāng)。 (1)風(fēng)險管理是一個正在進(jìn)行并貫穿整個企業(yè)的過程，強(qiáng)調(diào)全過程管理。因此不能說在某個階段完成。(2)風(fēng)險管理受到企業(yè)各個層次人員的影響，強(qiáng)調(diào)全員管理。因此不能說僅依賴于公司中層以上管理人員的工作。(3)風(fēng)險管理適用于各個級別和單位的企業(yè)。因此不能說只適用于大中型企業(yè)。(4)風(fēng)險管理只能對企業(yè)的管理層和董事會提供合理保證，即實現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)提供合理保證，而非絕對保證。(5)風(fēng)險管理的目的是確定可能影

48、響企業(yè)的潛在事項并進(jìn)行管理。因此不能說僅對能夠影響企業(yè)的現(xiàn)有事項進(jìn)行識別。3.答案：(1)我國于2008年6月印發(fā)企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范，自2009年7月1日起在上市公司范圍內(nèi)施行，同時鼓勵非上市的大中型企業(yè)執(zhí)行。 這規(guī)范借鑒了以美國COS0報告為代表的國際內(nèi)部控制框架，完善的控制系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)包括五個要素：內(nèi)部環(huán)境；風(fēng)險評估；控制活動；信息與溝通；內(nèi)部監(jiān)督。 甲公司內(nèi)部控制系統(tǒng)存在諸多不合規(guī)之處。 甲公司內(nèi)部環(huán)境不完善。員工提出問題被管理層忽視，表明甲公司的文化不支持良好的內(nèi)部控制。表明甲公司存在管理效率低下問題。 甲公司缺乏有效的信息與溝通系統(tǒng)。甲公司員工向管理層反映問題的報告程序不健全。 沒有證

49、據(jù)表明甲公司存在風(fēng)險評估系統(tǒng)。沒有證據(jù)表明甲公司存在旨在減少藥品微生物污染風(fēng)險的控制測試系統(tǒng)。 (2)甲公司遭受的風(fēng)險類型及其影響。 甲公司存在運(yùn)營風(fēng)險。甲公司產(chǎn)品不符合外部標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致顧客對產(chǎn)品的信心不足。顧客服用甲公司不合格產(chǎn)品，可能導(dǎo)致公司面臨法律訴訟，這將對公司的正常運(yùn)營產(chǎn)生不良影響。 甲公司存在法律風(fēng)險與合規(guī)風(fēng)險。甲公司因不遵守藥物安全標(biāo)準(zhǔn)將面臨相關(guān)部門的法律制裁。 甲公司存在操作風(fēng)險。甲公司產(chǎn)品不符合外部標(biāo)準(zhǔn)，可能是由于員工、過程、基礎(chǔ)設(shè)施和技術(shù)等因素而導(dǎo)致的。 四綜合題1答案：(1)波特的五種競爭力分別指：潛在進(jìn)入者的進(jìn)入威脅；供應(yīng)者的討價還價能力；購買者的討價還價能力；替代產(chǎn)品的

50、替代威脅；產(chǎn)業(yè)內(nèi)現(xiàn)有企業(yè)的競爭。波特認(rèn)為，這五種競爭驅(qū)動力決定了產(chǎn)業(yè)的最終盈利能力。 消費(fèi)者方面：大福的顧客一半是北京城中的老主顧，這些消費(fèi)者對大福的品牌忠誠度極高；另一半顧客是慕名而來的國內(nèi)外游客，之前從來未嘗過任何烤鴨，只是好奇嘗試這道北京名萊。不少旅游指南均推薦大福為到北京旅游必須一試的國寶級老字號名店。在消費(fèi)者方面，大福擁有極大的優(yōu)勢。 供應(yīng)商方面：所用的鴨全部都由北京市郊密云水庫的一家名為鳳凰鴨場供應(yīng)。鳳凰鴨場采用自行調(diào)和的飼料飼養(yǎng)當(dāng)?shù)靥赜械拿茉坪谟瘌?，為大福多年的獨家供?yīng)商，由于鴨場規(guī)模有限，所有產(chǎn)品均用于供應(yīng)大福。由于品種獨特，鴨的售價較一般鴨貴30。供應(yīng)商是獨一無二的，所以供應(yīng)

51、商的議價能力較強(qiáng)，烤鴨供應(yīng)商對大?？绝啒O其重要，且其產(chǎn)品75來自該供應(yīng)商，大?？绝嗇^難輕易找到其他的供應(yīng)商。 競爭對手方面：北京城內(nèi)還有許多其他吃烤鴨的地方，數(shù)家傳統(tǒng)老字號口碑很好但仍然不及大福。走高檔路線，售價比大福略低但仍高于一般烤鴨店，生意也很好；幾十家中、低檔的一般烤鴨店并無任何特色，質(zhì)量一般并較為參差，但售價比大福低50；高檔飯店內(nèi)餐廳并非專門店，只是應(yīng)付食客的偶爾需要，質(zhì)量較一般烤鴨店穩(wěn)定但并無特色。由于在高檔飯店內(nèi)，價錢與大福相若?？梢姶蟾？绝喌母偁幷邤?shù)量還是比較多的，且競爭者各具優(yōu)勢，但是大?？绝喌钠焚|(zhì)是競爭對手無法比擬的。 (2)企業(yè)使命是對企業(yè)“存在理由”的宣言，它要回答“我們的企業(yè)為什么要存在的問題”。 大福的經(jīng)營方針一向為以家族方式經(jīng)營，嚴(yán)格按照祖?zhèn)鞣椒?，以真材實料炮制質(zhì)量第一的烤鴨。梁氏歷來視之為大福的使命及企業(yè)目標(biāo)。大?？绝喴蚱滹L(fēng)味獨特，品質(zhì)優(yōu)良，大?？绝啽仁忻嫫渌话憧绝喌氖蹆r貴50，但仍然門庭若市，各店每天均座無虛席，不能全數(shù)招待想光顧的客人。大福的生意很好，利潤極高?？梢娖洮F(xiàn)時的經(jīng)營表現(xiàn)和強(qiáng)競爭力。大福烤鴨的高品質(zhì)也是大?？绝喫鶕碛械暮诵哪芰?，大福的這一使命及目標(biāo)能夠確保其保持大福的核心能力，在將來的經(jīng)營和競爭中繼續(xù)保持優(yōu)勢。 (3)擴(kuò)大大福的經(jīng)營規(guī)?？赡苡龅椒N種問題： 大福所選用的烤鴨是由北京市郊密云水庫的一家名為鳳凰鴨場供應(yīng)的，而這家鴨場的