2022年期貨從業(yè)資格證《期貨基礎(chǔ)知識》考試題庫及解析（判斷題）

1、2022年期貨從業(yè)資格考試題庫及解析考試科目：期貨基礎(chǔ)知識判斷題部分1.目前，我國境內(nèi)期貨交易所除了具有組織和監(jiān)督期貨交易的職能外，還兼具期貨結(jié)算職能。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：我國期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)是某一交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)，僅為該交易所提供結(jié)算服務(wù)，故我國境內(nèi)期貨交易所除了具有組織和監(jiān)督期貨交易的職能外，還兼具期貨結(jié)算職能。2.新加坡和北京人民幣NDF市場是亞洲最主要的離岸人民幣遠(yuǎn)期交易市場，該市場的行情反映了國際社會對于人民幣匯率變化的預(yù)期。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：新加坡和中國香港人民幣NDF市場是亞洲最主要的離岸人民幣遠(yuǎn)期交易市場，該市場的行情反映了國際社會對于人民幣匯率變

2、化的預(yù)期。3.期轉(zhuǎn)現(xiàn)在選擇交割品級、交割時間、交割地點(diǎn)等方面缺乏靈活性。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：期轉(zhuǎn)現(xiàn)的優(yōu)點(diǎn)：期轉(zhuǎn)現(xiàn)比遠(yuǎn)期合同交易和期貨實(shí)物交割更有利。遠(yuǎn)期合同交易有違約問題和被迫履約問題，期貨實(shí)物交割存在交割品級、交割時間和地點(diǎn)的選擇等沒有靈活性問題，而且成本較高。期轉(zhuǎn)現(xiàn)能有效地解決上述問題。4.外匯期權(quán)合約中規(guī)定賣出的貨幣，其利率越高，期權(quán)持有者在執(zhí)行期權(quán)合約前因持有該貨幣可獲得更多的利息收入，期權(quán)價格也就越高。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：外匯期權(quán)合約中規(guī)定賣出的貨幣，其利率越高，期權(quán)持有者在執(zhí)行期權(quán)合約前因持有該貨幣可獲得更多的利息收入，期權(quán)價格也就越高5.道瓊斯工業(yè)

3、平均指數(shù)采用加權(quán)平均法編制。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)采用算術(shù)平均法編制。6.虛值期權(quán)和平值期權(quán)的內(nèi)涵價值都等于0。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：虛值期權(quán)和平值期權(quán)的內(nèi)涵價值都等于0。7.客戶利用止損指令，既可以有效地鎖定利潤，又可以將可能的損失降至最低限度，還能以相對較小的風(fēng)險(xiǎn)建立新的頭寸。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：客戶利用止損指令，既可以有效地鎖定利潤，又可以把可能的損失降至最低限度，還能以相對較小的風(fēng)險(xiǎn)建立新的頭寸。8.期貨公司是指代理客戶進(jìn)行期貨交易并收取交易傭金的中介組織。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：期貨公司是指代理客戶進(jìn)行期貨交易

4、并收取交易傭金的中介組織。9.在其他條件一定的情形下，執(zhí)行價格相同的期權(quán)，到期時間越長，看漲期權(quán)的到期日價值就越高；看跌期權(quán)的到期日價格就越低。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：無論是看漲期權(quán)還是看跌期權(quán)，到期時間越長，其到期日價值就越高。10.期貨市場對政治氣候變化非常敏感，政治局勢的波動常常對期貨價格造成不同程度的影響。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：期貨市場對國家（地區(qū) ）及世界政治局勢變化的反應(yīng)非常敏感。罷工、大選、政變、內(nèi)戰(zhàn)、國際沖突等，都會導(dǎo)致供求狀況發(fā)生變化進(jìn)而影響期貨價格。11.期權(quán)的賣方只有履約義務(wù)而沒有相應(yīng)的權(quán)利。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：期權(quán)的賣方只有履約

5、義務(wù)而沒有相應(yīng)的權(quán)利。12.期貨品種與現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)之間的相互替代越強(qiáng)，交叉套期保值交易效果就會越好。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：如果不存在與被套期保值的商品或資產(chǎn)相同的期貨合約，企業(yè)可以選擇其他的相關(guān)期貨合約進(jìn)行套期保值，選擇的期貨合約頭寸的價值變動與實(shí)際的、預(yù)期的現(xiàn)貨頭寸的價值變動大體上相當(dāng)。這種選擇與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但相關(guān)的期貨合約進(jìn)行的套期保值，稱為交叉套期保值（CrossHedging ）。例如，企業(yè)利用螺紋鋼期貨對鋼坯現(xiàn)貨進(jìn)行的套期保值。一般的，選擇作為替代物的期貨品種最好是該現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)的替代品，相互替代性越強(qiáng)，交叉套期保值交易的效果就會越好。13.在會員制期

6、貨交易所內(nèi)進(jìn)行交易必須獲得會員資格，在公司制期貨交易所進(jìn)行交易可以不需要會員資格。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：與會員制期貨交易所類似，在公司制期貨交易所內(nèi)進(jìn)行期貨交易，使用期貨交易所提供的交易設(shè)施，必須獲得會員資格。14.要實(shí)現(xiàn)“風(fēng)險(xiǎn)對沖”，在套期保值操作中應(yīng)滿足：期貨頭寸持有時間段與現(xiàn)貨承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的時間段對應(yīng)。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：要實(shí)現(xiàn)“風(fēng)險(xiǎn)對沖”，在套期保值操作中應(yīng)滿足以下條件：（1 ）在套期保值數(shù)量選擇上，要使期貨與現(xiàn)貨市場的價值變動大體相當(dāng)；（2 ）在期貨頭寸方向的選擇上，應(yīng)與現(xiàn)貨頭寸相反或作為現(xiàn)貨未來交易的替代；（3 ）期貨頭寸持有時間段與現(xiàn)貨承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的時間段對

7、應(yīng)。15.期貨市場可以提前鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：利用期貨市場進(jìn)行套期保值，可以幫助生產(chǎn)經(jīng)營者規(guī)避現(xiàn)貨市場的價格風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到鎖定生產(chǎn)成本、實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤的目的，避免企業(yè)生產(chǎn)活動受到價格波動的干擾，保證生產(chǎn)活動的平穩(wěn)進(jìn)行。16.在我國商品期貨市場上，客戶的結(jié)算通過期貨公司進(jìn)行。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：期貨交易的結(jié)算，由期貨交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行，但交易所并不直接對客戶的賬戶結(jié)算、收取和追收客戶保證金，而由期貨公司承擔(dān)該工作。期貨交易所應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日及時將結(jié)算結(jié)果通知會員。期貨公司根據(jù)期貨交易所的結(jié)算結(jié)果對客戶進(jìn)行結(jié)算，并應(yīng)當(dāng)將結(jié)算結(jié)果按照與客戶約定的方式及

8、時通知客戶。17.緊縮性的財(cái)政政策，通過財(cái)政分配活動來減少和抑制社會的總需求，會造成對資金需求的減少，市場利率將下降。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：緊縮性的財(cái)政政策，通過財(cái)政分配活動來減少和抑制社會的總需求會造成對資金需求的減少，市場利率將下降。18.貨幣互換中的利息交換，可以按照固定利率計(jì)算利息，也可以按照浮動利率計(jì)算利息。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：貨幣互換中的利息交換，可以按照固定利率計(jì)算利息，也可以按照浮動利率計(jì)算利息。19.歐式看漲期權(quán)多頭和歐式看跌期權(quán)空頭可以組成遠(yuǎn)期合約多頭；歐式看漲期權(quán)空頭和歐式看跌期權(quán)多頭可以組成遠(yuǎn)期合約空頭。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：

9、反過來，遠(yuǎn)期合約多頭可以拆分成歐式看漲期權(quán)多頭和歐式看跌期權(quán)空頭；遠(yuǎn)期合約空頭可以拆分成歐式看漲期權(quán)空頭和歐式看跌期權(quán)多頭。20.對套期保值者而言，基差交易是其套期保值交易的一個必經(jīng)步驟。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：基差交易是套期保值的一種特殊形式，而不是必經(jīng)步驟。21.股票組合的p系數(shù)與該組合中單個股票的p系數(shù)無關(guān)。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：（3系數(shù)的定義是股票的收益率與整個市場組合的收益率的協(xié)方差和市場組合收益率的方差的比值。22.從報(bào)價方式可以看出，短期利率期貨價格通常和市場利率呈正方向變動。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：從報(bào)價方式可以看出，短期利率期貨價格通常和

10、市場利率呈反方向變動。23.K線是將開盤價、收盤價、最高價、最低價，用圖形的方式表示出來。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：K線是將開盤價、收盤價、最高價、最低價，用圖形的方式表示出來。24.當(dāng)日結(jié)算價即為當(dāng)日收盤價。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：結(jié)算價是指某一期貨合約當(dāng)日成交價格按成交量的加權(quán)平均價。當(dāng)日無成交的，用上一交易日的結(jié)算價作為當(dāng)日結(jié)算價。25.中國金融期貨交易所的權(quán)力機(jī)構(gòu)是股東大會。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：中國金融期貨交易所是公司制期貨交易所。股東大會由全體股東共同組成，是公司制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。股東大會就公司的重大事項(xiàng)作出決議。26.按期權(quán)持有者可行

11、使交割權(quán)利的時間可以把外匯期權(quán)分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：按期權(quán)持有者可行使交割權(quán)利的時間，可把外匯期權(quán)分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。27.英國金屬期貨的出現(xiàn)晚于美國。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：美國金屬期貨的出現(xiàn)晚于英國。28.會員制期貨交易所首先受到公司法的約束，其次受到民法的約束。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：會員制期貨交易所一般適用民法的有關(guān)規(guī)定；公司制期貨交易所首先適用公司法的規(guī)定，只有在公司法未作規(guī)定的情況下，才適用民法的一般規(guī)定。29.中國金融期貨交易所的成交量和持倉量數(shù)據(jù)按單邊計(jì)算。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：中國金融期貨交易所的

12、成交量和持倉量數(shù)據(jù)按單邊計(jì)算。故本題答案為A，30.在反向市場中，遠(yuǎn)月合約的價格高于近月合約的價格。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：在反向市場中，遠(yuǎn)月合約的價格低于近月合約的價格。31.價格形態(tài)分成持續(xù)形態(tài)和反轉(zhuǎn)形態(tài)兩大類型。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：價格形態(tài)分成持續(xù)形態(tài)和反轉(zhuǎn)形態(tài)兩大類型。32.期貨交易的對象是可轉(zhuǎn)讓的標(biāo)準(zhǔn)化合約，期權(quán)交易的對象是未來買賣某種資產(chǎn)的權(quán)利。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：期貨交易的對象是可轉(zhuǎn)讓的標(biāo)準(zhǔn)化合約，期權(quán)交易的對象是未來買賣某種資產(chǎn)的權(quán)利。33.外匯掉期要改變整體資產(chǎn)的規(guī)模，因此，企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)主要是分析自身的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。（ ）A、

13、正確B、錯誤答案：B解析：外匯掉期基本不改變整體資產(chǎn)的規(guī)模，因此，企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)主要是分析自身的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。34.期貨投機(jī)者只有在市場行情上漲時才能買入合約，在市場行情下跌時才賣出合約。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：建倉時應(yīng)注意，只有在市場趨勢已明確上漲時，才買入期貨合約；在市場趨勢已明確下跌時，才賣出期貨合約。但是，在短暫出現(xiàn)上漲或者下跌的情況下，投資者應(yīng)該保持頭腦清醒，不要匆忙下交易指令。35.上證50ETF屬于金融期貨。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：上證50ETF是由上證50指數(shù)的50只樣本股組成的一種上市交易型基金。這種基金的投資組合主要是上證50指數(shù)的樣本股。普通投

14、資者其實(shí)可以將上證50ETF看成是一只指數(shù)股票。ETF是一種介于開放式基金與封閉式基金之間的基金，是基金與股票的混合新產(chǎn)品。#36.國債期貨投機(jī)是指通過買賣國債期貨合約，持有多頭或空頭頭寸，以期從期貨合約價格變動中博取風(fēng)險(xiǎn)收益的交易策略。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：國債期貨投機(jī)是指通過買賣國債期貨合約，持有多頭或空頭頭寸，以期從期貨合約價格變動中博取風(fēng)險(xiǎn)收益的交易策略。37.保證金交易使期貨交易具有高收益和低風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：交易者在買賣期貨合約時按照合約價值的一定比率繳納保證金（一般為515 ）作為履約保證，即可進(jìn)行數(shù)倍于保證金的交易。這種以小博大的保證

15、金交易，也叫作“杠桿交易”。期貨交易的這一特征使期貨交易具有高收益與高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。38.期貨交易合約和遠(yuǎn)期交易合約都屬于遠(yuǎn)期合約，但存在標(biāo)準(zhǔn)化與非標(biāo)準(zhǔn)化的區(qū)別。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：期貨交易與遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易都屬于遠(yuǎn)期交易，但是兩者交易的遠(yuǎn)期合約存在著標(biāo)準(zhǔn)化與非標(biāo)準(zhǔn)化的差別。期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的合約，遠(yuǎn)期現(xiàn)貨合約是非標(biāo)準(zhǔn)化的合約。39.由于國債期貨合約的基點(diǎn)價值約等于最便宜可交割國債的基點(diǎn)價值除以其轉(zhuǎn)換因子，比較債券組合和國債期貨合約的基點(diǎn)價值，可以得到對沖所需國債期貨合約數(shù)量。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：由于國債期貨合約的基點(diǎn)價值約等于最便宜可交割國債的基點(diǎn)價值除以其轉(zhuǎn)換因子

16、，比較債券組合和國債期貨合約的基點(diǎn)價值可以得到對沖所需國債期貨合約數(shù)量。40.在其他因素不變的情況下，期權(quán)有效期越長，美式看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的價值都會增加。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：對于美式期權(quán)來說，有效期長的期權(quán)不僅包含了有效期短的期權(quán)的所有執(zhí)行機(jī)會，而且有效期越長，標(biāo)的資產(chǎn)價格向買方所期望的方向變動的機(jī)會越多，買方獲利的機(jī)會也就越多。41.同一月份的期權(quán)合約只有一種類型的期權(quán)。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：與期貨合約不同的是，同一月份的期權(quán)合約又有不同類型的期權(quán)，如看漲期權(quán)、看跌期權(quán)。42.標(biāo)的資產(chǎn)價格的波動率越高，期權(quán)的時間價值就越大。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：

17、標(biāo)的資產(chǎn)價格的波動率越高，期權(quán)的時間價值就越大。43.利率互換是指交易雙方約定在未來一定期限內(nèi)，根據(jù)不同種貨幣的名義本金交換現(xiàn)金流，其中一方的現(xiàn)金流按事先確定的某一浮動利率計(jì)算，另一方的現(xiàn)金流則按固定利率計(jì)算。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：利率互換是指交易雙方約定在未來一定期限內(nèi)，根據(jù)同種貨幣的名義本金交換現(xiàn)金流，其中一方的現(xiàn)金流按事先確定的某一浮動利率計(jì)算，另一方的現(xiàn)金流則按固定利率計(jì)算。?44.和投機(jī)交易相比，股指期貨的套利交易具有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益、高成本的特點(diǎn)。（ ）A、正確B、錯誤答案：B45.最常見也最重要的是商品互換和股權(quán)類互換。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：最常見也最重

18、要的是利率互換和貨幣互換，此外還有商品互換、股權(quán)類互換、遠(yuǎn)期互換等。46.當(dāng)期權(quán)的執(zhí)行價格=標(biāo)的物價格時，該期權(quán)為平值期權(quán)。A、正確B、錯誤答案：A解析：無論是看漲期權(quán)還是看跌期權(quán)都如此。47.跨市套利存在的前提是不同的交易所交易相同或相似的期貨商品，并且不同交易所的價格會有一個穩(wěn)定的差額。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：跨市套利存在的前提是不同的交易所交易相同或相似的期貨商品，并且不同交易所的價格會有一個穩(wěn)定的差額。48.目前，滬深300指數(shù)期貨已成為全球第一大股指期貨合約。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：目前，滬深300指數(shù)期貨已成為全球第二大股指期貨合約。49.套期保值之所以能有

19、助于規(guī)避價格風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到套期保值的目的是因?yàn)橥N商品的期貨價格走勢與現(xiàn)貨價格走勢趨同，并且在臨近交割時更加趨于一致。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：套期保值之所以能夠起到風(fēng)險(xiǎn)對沖的作用，其根本的原理在于：期貨價格與現(xiàn)貨價格受到相似的供求等因素影響，兩者的變動趨勢趨同。50.期貨交易過程中，當(dāng)客戶保證金不足時，可以給客戶透支交易。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：期貨公司應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行保證金制度，嚴(yán)禁給客戶透支交易，客戶保證金不足時，應(yīng)當(dāng)及時追加保證金或者自行平倉。51.期貨合約最小變動價位的設(shè)置是為了保證市場有適度的流動性所以最小變動價位越小越好。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：最小變動

20、價位的設(shè)置是為了保證市場有適度的流動性。一般而言，較小的最小變動價位有利于市場流動性的增加，但過小會增加交易協(xié)商成本；較大，一般會減少交易量，影響市場的活躍程度，不利于交易者進(jìn)行交易。52.貨幣互換中本金互換所約定的匯率，通常在期初與期末使用相同的匯率。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：貨幣互換中本金互換所約定的匯率，通常在期初與期末使用相同的匯率。53.我國目前期貨交易的結(jié)算是由獨(dú)立于交易所的結(jié)算公司統(tǒng)一組織進(jìn)行的。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：在我國，期貨交易的結(jié)算由相對應(yīng)的交易所進(jìn)行。54.買入基差（基差多頭 ）策略是指買入國債現(xiàn)貨、賣出國債期貨，待基差擴(kuò)大平倉獲利。（ ）A、正

21、確B、錯誤答案：A解析：買入基差（基差多頭 ）策略，即買入國債現(xiàn)貨、賣出國債期貨，待基差擴(kuò)大平倉獲利。55.遠(yuǎn)期交易是眾多的買主和賣主根據(jù)期貨市場的規(guī)則，通過公開、公平、公正、集中競價的方式進(jìn)行的期貨合約的買賣。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：期貨交易是眾多的買主和賣主根據(jù)期貨市場的規(guī)則，通過公開、公平、公正、集中競價的方式進(jìn)行的期貨合約的買賣。56.公司制期貨交易所總經(jīng)理是負(fù)責(zé)期貨交易所日常經(jīng)營管理工作的高級管理人員。他對股東大會負(fù)責(zé)，由股東大會聘任或解聘。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：公司制期貨交易所總經(jīng)理是負(fù)責(zé)期貨交易所日常經(jīng)營管理工作的高級管理人員。他對董事會負(fù)責(zé)，由董事會聘

22、任或解聘。57.期現(xiàn)套利是通過利用期貨市場和現(xiàn)貨市場的不合理價差進(jìn)行正向交易而獲利。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：期現(xiàn)套利是通過利用期貨市場和現(xiàn)貨市場的不合理價差進(jìn)行反向交易而獲利。58.最便宜可交割債券的價格決定了國債期貨合約的價格。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：最便宜可交割債券的價格決定了國債期貨合約的價格。59.期貨價差套利交易的獲利來自于對不合理價差的發(fā)現(xiàn)和利用，套利者會時刻注意市場動向。如果發(fā)現(xiàn)相關(guān)期貨合約價差存在異常，則會通過套利交易獲取利潤，而這種套利行為，客觀上會對相關(guān)期貨合約價格產(chǎn)生影響，促使價差趨于合理。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：期貨價差套利交易的獲利

23、來自于對不合理價差的發(fā)現(xiàn)和利用，套利者會時刻注意市場動向。如果發(fā)現(xiàn)相關(guān)期貨合約價差存在異常，則會通過套利交易獲取利潤，而這種套利行為，客觀上會對相關(guān)期貨合約價格產(chǎn)生影響，促使價差趨于合理。60.交易會員具有與交易所進(jìn)行結(jié)算的資格，它屬于結(jié)算會員。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：交易會員不具有與交易所進(jìn)行結(jié)算的資格，它屬于非結(jié)算會員。61.空頭開倉交易，多頭平倉交易，持倉量減少。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：持倉量，也稱空盤量或未平倉合約量，是指期貨交易者所持有的未平倉合約的雙邊累計(jì)數(shù)量。62.實(shí)值歐式看跌期權(quán)的時間價值可能小于0。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：實(shí)值歐式看跌期權(quán)的

24、時間價值可能小于0。63.美式期權(quán)是指期權(quán)的持有者只能在期權(quán)到期日當(dāng)天決定執(zhí)行或不執(zhí)行期權(quán)合約；歐式期權(quán)是指期權(quán)持有者可以在期權(quán)到期日以前的任何一個工作日選擇執(zhí)行或不執(zhí)行期權(quán)合約。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：歐式期權(quán)是指期權(quán)的持有者只能在期權(quán)到期日當(dāng)天決定執(zhí)行或不執(zhí)行期權(quán)合約；美式期權(quán)是指期權(quán)持有者可以在期權(quán)到期日以前的任何一個工作日選擇執(zhí)行或不執(zhí)行期權(quán)合約。64.國債基差=國債現(xiàn)貨價格+國債期貨價格x轉(zhuǎn)換因子。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格x轉(zhuǎn)換因子。65.采用集中交割方式時，各期貨合約最后交易日的未平倉合約必須進(jìn)行交割。（ ）A、正確B、錯

25、誤答案：A解析：采用集中交割方式時，各期貨合約最后交易日的未平倉合約必須進(jìn)行交割。實(shí)物交割要求以會員名義進(jìn)行?？蛻舻膶?shí)物交割必須由會員代理，并以會員名義在交易所進(jìn)行。66.遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易的流動性和公正性，為期貨交易的產(chǎn)生和期貨市場的形成奠定了基礎(chǔ)。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易的集中化和組織化，為期貨交易的產(chǎn)生和期貨市場的形成奠定了基礎(chǔ)。67.一般可以通過國民生產(chǎn)總值、貨幣供給量等指標(biāo)判斷經(jīng)濟(jì)的繁榮與蕭條。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：在整個經(jīng)濟(jì)周期演化過程中，價格波動略滯后于經(jīng)濟(jì)波動。68.系數(shù)是測度股票的市場風(fēng)險(xiǎn)的傳統(tǒng)指標(biāo)。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：系數(shù)是測

26、度股票的市場風(fēng)險(xiǎn)的傳統(tǒng)指標(biāo)。69.美式期權(quán)是指期權(quán)持有者可以在期權(quán)到期日以前的任何一個工作日選擇執(zhí)行或不執(zhí)行期權(quán)合約。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：美式期權(quán)是指期權(quán)持有者可以在期權(quán)到期日以前的任何一個工作日選擇執(zhí)行或不執(zhí)行期權(quán)合約。70.投機(jī)者通過套期保值來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：生產(chǎn)經(jīng)營者通過套期保值來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。71.最小變動價位，是指在公開競價過程中對期貨合約報(bào)價所使用的單位。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：最小變動價位，是指在期貨交易所的公開競價過程中，對合約每計(jì)量單位報(bào)價的最小變動數(shù)值。72.如果確定交易時間的權(quán)利屬于買方，稱為買方叫價交易。權(quán)利屬于賣方

27、的則為賣方叫價交易。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：如果確定交易時間的權(quán)利屬于買方，稱為買方叫價交易；若權(quán)利屬賣方的則為賣方叫價交易。73.期貨合約只包括商品期貨。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：期貨合約包括商品期貨合約、金融期貨合約及其他期貨合約。74.目前，遠(yuǎn)期利率協(xié)議和遠(yuǎn)期外匯協(xié)議占到遠(yuǎn)期市場名義本金金額的80%以上，商品遠(yuǎn)期協(xié)議市場規(guī)模相對狹小。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：目前，遠(yuǎn)期利率協(xié)議和遠(yuǎn)期外匯協(xié)議占到遠(yuǎn)期市場名義本金金額的90%以上，商品遠(yuǎn)期協(xié)議市場規(guī)模相對狹小。75.限價指令是實(shí)現(xiàn)“限制損失、累積盈利”的有力工具。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：止損指令是

28、實(shí)現(xiàn)“限制損失、累積盈利”的有力工具。76.滬深300指數(shù)期貨合約的交割方式為現(xiàn)金交割。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：滬深300指數(shù)期貨合約的交割方式為現(xiàn)金交割。77.上證50ETF期權(quán)合約的單位是100份。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：上證50ETF期權(quán)合約的單位是10000份。78.期權(quán)是指期權(quán)的買方和賣方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按照事先確定的價格，買入或賣出一定數(shù)量某種特定商品或金融指標(biāo)的權(quán)利。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：期權(quán)，也稱選擇權(quán)，是指期權(quán)的買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按照事先確定的價格，買入或賣出一定數(shù)量某種特定商品或金融指標(biāo)的權(quán)利。79.反向市場中進(jìn)行熊市套利交易

29、，只有價差縮小才能盈利。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：反向市場中進(jìn)行熊市套利交易，只有價差縮小才能盈利。80.股指期貨的最后結(jié)算價都是依據(jù)現(xiàn)貨指數(shù)確定的，這樣做的目的是防止被人操縱。（ ）A、正確B、錯誤答案：A81.集合競價未產(chǎn)生成交價格的，以上一日收盤價作為開盤價。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：如集合競價未產(chǎn)生成交價，則以集合競價后的第一筆成交價為開盤價。82.波浪理論中的大浪小浪可以無限延伸。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：波浪理論認(rèn)為，價格上漲、下跌現(xiàn)象是不斷重復(fù)的，而且價格漲跌規(guī)律具有周期性特征，像水的波浪一樣，循環(huán)往復(fù)。價格運(yùn)行的大的周期可以細(xì)分出小的周期，小的周期

30、又可以再細(xì)分成更小的周期；價格周期無論時間長短，都是以一種運(yùn)動模式進(jìn)行。83.期貨公司只可以依法為單一客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：期貨公司可以依法為單一客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，也可依法為特定多個客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。84.從報(bào)價方式可以看出，短期利率期貨價格通常和市場利率呈正向變動。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：從報(bào)價方式可以看出，短期利率期貨價格通常和市場利率呈反向變動。85.3月1日，大連商品交易所9月份大豆期貨價格為3860元噸，大豆現(xiàn)貨價格為3800元噸，此時大豆的基差為60元噸。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：基差是某一特定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)

31、貨價格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價格間的價差。基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格=3800-3860=-60（元噸 ）。86.技術(shù)分析的主要特征是以價值分析理論為基礎(chǔ)，以統(tǒng)計(jì)方法和現(xiàn)值計(jì)算方法為主要分析手段。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：期貨市場技術(shù)分析方法是通過對市場行為本身的分析來預(yù)測價格的變動方向，即主要是對期貨市場的日常交易狀況，包括價格、交易量與持倉量等數(shù)據(jù)，按照時間順序繪制成圖形、圖表，或者形成指標(biāo)系統(tǒng)，然后針對這些圖形、圖表或指標(biāo)系統(tǒng)進(jìn)行分析，預(yù)測期貨價格未來走勢。87.在正向市場中，遠(yuǎn)月合約的價格低于近月合約的價格。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：在正向市場中，遠(yuǎn)月合約

32、的價格高于近月合約的價格。88.模擬誤差會增加套利的不確定性。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：模擬誤差會增加套利的不確定性。89.我國交易所的所有期貨品種只能日盤交易。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：期貨合約的交易時間由交易所統(tǒng)一規(guī)定，交易者只能在規(guī)定的交易時間內(nèi)進(jìn)行交易。日盤交易時間一般分為上午和下午進(jìn)行，每周5天，此外，我國交易所還對不少品種進(jìn)行夜盤交易，形成了連續(xù)交易。90.期貨價差套利指令和普通的期貨交易指令相同。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：套利指令通常不需要標(biāo)明買賣各個期貨合約的具體價格，只要標(biāo)注兩個合約的價差即可。91.在上升趨勢中，將兩個高點(diǎn)連成一條直線，就得到上

33、升趨勢線。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：由一系列相繼上升的波峰和波谷形成的價格走勢，稱為上升趨勢；由一系列相繼下降的波峰和波谷形成的價格走勢，稱為下降趨勢。92.未經(jīng)期貨交易所許可，任何單位和個人不得發(fā)布期貨交易即時行情。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：期貨交易所應(yīng)當(dāng)及時公布上市品種合約的成交量、成交價等信息，并保證即時行情的真實(shí)、準(zhǔn)確。未經(jīng)期貨交易所許可，任何單位和個人不得發(fā)布期貨交易即時行情。93.在期貨價差套利中，交易者不僅關(guān)注某一個期貨合約的價格向哪個方向變動，還要關(guān)注相關(guān)期貨合約之間的價差是否在合理的區(qū)間范圍內(nèi)。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：在期貨價差套利中，交易者不

34、關(guān)注某一個期貨合約的價格向哪個方向變動，而是關(guān)注相關(guān)期貨合約之間的價差是否在合理的區(qū)間范圍內(nèi)。94.期貨交易所執(zhí)行強(qiáng)行平倉時，開市后，直接對會員進(jìn)行平倉。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：期貨交易所執(zhí)行強(qiáng)行平倉時，開市后，有關(guān)會員必須首先自行平倉，直至達(dá)到平倉要求，然后結(jié)果由交易所審核，未執(zhí)行完畢的，由交易所直接強(qiáng)行平倉。95.外匯交易中，某種貨幣標(biāo)價變動一個“點(diǎn)”的價值稱為點(diǎn)值，是匯率變動的最小單位。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：外匯交易中，某種貨幣標(biāo)價變動一個“點(diǎn)”的價值稱為點(diǎn)值，是匯率變動的最小單位。96.滬深300指數(shù)期貨合約的最低交易保證金為合約價值的10。（ ）A、正確B、

35、錯誤答案：B解析：滬深300指數(shù)期貨合約的最低交易保證金為合約價值的8。97.英國的商品期貨市場發(fā)展迅猛，自2010年起已經(jīng)成為全球交易量最大的商品期貨市場。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：中國的商品期貨市場發(fā)展迅猛，自2010年起已經(jīng)成為全球交易量最大的商品期貨市場。98.期貨交易之所以具有發(fā)現(xiàn)價格的功能，主要是因?yàn)槠谪浗灰椎膮⑴c者眾多。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：期貨交易之所以具有發(fā)現(xiàn)價格的功能，主要是因?yàn)槠谪浗灰椎膮⑴c者眾多。99.股指期貨期權(quán)是以股指期貨為標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：股指期貨期權(quán)是以股指期貨為標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)。100.進(jìn)口量主要受國內(nèi)市

36、場供求狀況、內(nèi)銷和外銷價格比、關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘、匯率等因素影響。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：進(jìn)口量主要受國內(nèi)市場供求狀況、內(nèi)銷和外銷價格比、關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘、匯率等因素影響。101.在無套利區(qū)間中進(jìn)行的套利交易得不到利潤，但不會出現(xiàn)虧損。（ ）A、正確B、錯誤答案：B102.歐式期權(quán)比美式期權(quán)的靈活性更大，期權(quán)費(fèi)也更高一些。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：美式期權(quán)比歐式期權(quán)的靈活性更大，期權(quán)費(fèi)也更高一些。103.歐式期權(quán)買方在期權(quán)到期日前（含到期日 ）的任何交易日都可以行使權(quán)利的期權(quán)。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：美式期權(quán)，是指期權(quán)買方在期權(quán)到期日前（含到期日 ）的任何交易日

37、都可以行使權(quán)利的期權(quán)。104.大連商品交易所成立于1993年5月28日。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：大連商品交易所成立于1993年2月28日。105.個人投資者申請開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣30萬元。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：個人投資者申請開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元。106.期貨市場實(shí)行保證金制度，具有低風(fēng)險(xiǎn)高收益的特點(diǎn)。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：期貨市場實(shí)行保證金制度，具有高風(fēng)險(xiǎn)高收益的特點(diǎn)。107.期貨市場能夠預(yù)期未來現(xiàn)貨價格的變動，發(fā)現(xiàn)未來的現(xiàn)貨價格。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)的功能是指期貨市場能

38、夠預(yù)期未來現(xiàn)貨價格的變動，發(fā)現(xiàn)未來的現(xiàn)貨價格。108.買進(jìn)看跌期權(quán)可能會面臨巨大的損失，盈利卻是有限的。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：買進(jìn)期權(quán)的最大損失是權(quán)利金，但是盈利卻是巨大的。109.現(xiàn)代期貨市場在19世紀(jì)中期產(chǎn)生于美國紐約。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：芝加哥是19世紀(jì)中期美國農(nóng)產(chǎn)品集散地，而紐約是美國當(dāng)時的大都市。因此應(yīng)該是芝加哥而不是紐約。110.所有的期權(quán)必須到期權(quán)到期日才能執(zhí)行。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：期權(quán)的行權(quán)方式也稱執(zhí)行方式，是期權(quán)合約規(guī)定的期權(quán)多頭可以執(zhí)行期權(quán)的時間，有到期日才可以執(zhí)行的期權(quán)和在期權(quán)有效期內(nèi)的任何時間都可以執(zhí)行的期權(quán)。111.收盤價

39、是指某一期貨合約當(dāng)日最后一筆成交價格。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：收盤價是指某一期貨合約當(dāng)日最后一筆成交價格。112.期貨交易的結(jié)算由期貨交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行，交易所直接對客戶的賬戶結(jié)算、收取和追收客戶保證金。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：期貨交易的結(jié)算由期貨交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行，但交易所并不直接對客戶的賬戶結(jié)算、收取和追收客戶保證金。113.在國際外匯市場上，歐元、英鎊、澳元等采用直接標(biāo)價法。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：在國際外匯市場上，歐元、英鎊、澳元等采用間接標(biāo)價法。114.理事會可根據(jù)需要下設(shè)若干專門委員會，一般由理事長提議，經(jīng)董事會同意設(shè)立。（ ）A、正確B、錯誤答

40、案：B解析：理事會可根據(jù)需要下設(shè)若干專門委員會，一般由理事長提議，經(jīng)理事會同意設(shè)立。115.上證50ETF期權(quán)合約的交收日為行權(quán)日次一交易日。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：上證50ETF期權(quán)合約的交收日為行權(quán)日次一交易日。116.人民幣NDF，交易雙方必須持有人民幣才能進(jìn)行結(jié)算。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：人民幣NDF，以美元進(jìn)行交割，契約本金無須交割，交易雙方亦不用持人民幣進(jìn)行結(jié)算。117.期貨價差套利中，交易者不關(guān)注某一個期貨合約的價格向哪個方向變動，而是關(guān)注相關(guān)期貨合約之間的價差是否在合理的區(qū)間范圍內(nèi)。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：期貨價差套利中，交易者不關(guān)注某一個期

41、貨合約的價格向哪個方向變動，而是關(guān)注相關(guān)期貨合約之間的價差是否在合理的區(qū)間范圍內(nèi)。118.個人投資者在申請開立金融期貨交易編碼前，不需要保證金，可以直接進(jìn)行交易。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：個人投資者在申請開立金融期貨交易編碼前，需先由期貨公司會員對投資者的基礎(chǔ)知識、財(cái)務(wù)狀況、期貨投資經(jīng)歷和誠信狀況等方面進(jìn)行綜合評估。申請開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元；具備金融期貨基礎(chǔ)知識，通過相關(guān)測試；具有累計(jì)10個交易日、20筆以上（含 ）的金融期貨仿真交易成交記錄；不存在嚴(yán)重不良誠信記錄：不存在法律、行政法規(guī)、規(guī)章和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止或者限制從事金融期貨交易的情形。119.在正

42、向市場進(jìn)行牛市套利，損失相對有限而獲利的潛力巨大。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：在正向市場進(jìn)行牛市套利，損失相對有限而獲利的潛力巨大。因?yàn)樵谡蚴袌鲞M(jìn)行牛市套利，實(shí)質(zhì)上是賣出套利，而賣出套利獲利的條件是價差要縮小。如果價差擴(kuò)大的話，該套利可能會虧損，但是由于在正向市場上價差變大的幅度要受到持倉費(fèi)水平的制約，價差如果過大超過了持倉費(fèi)，就會產(chǎn)生套利行為，會限制價差擴(kuò)大的幅度。而價差縮小的幅度則不受限制，在上漲行情中很有可能出現(xiàn)較近月份合約價格大幅度上漲遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過較遠(yuǎn)月份合約的可能性，使正向市場變?yōu)榉聪蚴袌?，價差可能從正值變?yōu)樨?fù)值，價差會大幅度縮小。使牛市套利獲利巨大。120.對于看跌期權(quán)而言，

43、執(zhí)行價格越高，買方盈利的可能性越大，期權(quán)價格越高。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：對于看跌期權(quán)而言，執(zhí)行價格越高，買方盈利的可能性越大，期權(quán)價格越高。121.期貨基本分析法主要分析的是期貨價格的日常波動趨勢。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：基本面分析方法以供求分析為基礎(chǔ)，研究價格變動的內(nèi)在因素和根本原因，側(cè)重于分析和預(yù)測價格變動的中長期趨勢。122.滬深300指數(shù)期貨合約在上海期貨交易所上市。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：滬深300指數(shù)期貨合約在中國金融期貨交易所上市。123.期權(quán)的內(nèi)涵價值由期權(quán)合約的執(zhí)行價格和標(biāo)的資產(chǎn)價格的關(guān)系決定。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：期權(quán)的內(nèi)

44、涵價值由期權(quán)合約的執(zhí)行價格和標(biāo)的資產(chǎn)價格的關(guān)系決定。124.蝶式套利和普通套利方式都是在認(rèn)為同一商品但不同交割月份之間的價差出現(xiàn)了不合理的情況下采取交易的。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：蝶式套利和普通套利方式都是在認(rèn)為同一商品但不同交割月份之間的價差出現(xiàn)了不合理的情況，從而采取交易的。125.中國金融期貨交易所于2006年9月推出了滬深300股票指數(shù)期貨。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：中國金融期貨交易所于2010年4月推出了滬深300股票指數(shù)期貨。126.利率期權(quán)，是指以利率類金融工具為期權(quán)標(biāo)的物的期權(quán)合約。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：利率期權(quán)，是指以利率類金融工具為期權(quán)標(biāo)

45、的物的期權(quán)合約。127.FRA中的協(xié)議利率通常稱為近期利率，即未來時刻開始的一定期限的利率。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：FRA中的協(xié)議利率通常稱為遠(yuǎn)期利率，即未來時刻開始的一定期限的利率。128.期貨市場上，套期保值頭寸和投機(jī)頭寸是可以相互轉(zhuǎn)化的。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：套期保值者，如果現(xiàn)貨頭寸已經(jīng)了結(jié)，但仍保留著期貨頭寸，那么其持有的期貨頭寸就變成了投機(jī)性頭寸。129.大豆加工商通過大豆提油套利可以鎖定產(chǎn)成品和原料間的價差，防止市場價格波動帶來的損失。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：大豆加工商通過大豆提油套利可以鎖定產(chǎn)成品和原料間的價差，防止市場價格波動帶來的損失。1

46、30.國內(nèi)期貨交易所均采用計(jì)算機(jī)撮合成交方式。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：國內(nèi)期貨交易所均采用計(jì)算機(jī)撮合成交方式。131.國家外匯管理局公布的人民幣匯率中間價采用的是間接標(biāo)價法。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：國家外匯管理局公布的人民幣匯率中間價，就是采用的直接標(biāo)價法。132.分析股指期貨價格走勢有兩種方法：基本面分析方法、技術(shù)面分析方法。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：分析股指期貨價格走勢有兩種方法：基本面分析方法、技術(shù)面分析方法。133.1883年芝加哥期貨交易所結(jié)算公司（BOTCC ）成立。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：1925年芝加哥期貨交易所結(jié)算公司（BOTCC

47、 ）成立以后，芝加哥期貨交易所所有交易都要進(jìn)入結(jié)算公司結(jié)算，現(xiàn)代意義上的結(jié)算機(jī)構(gòu)形成。134.當(dāng)某合約連續(xù)出現(xiàn)漲（跌 ）停板單邊無連續(xù)報(bào)價時，實(shí)行強(qiáng)制減倉。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：當(dāng)某合約連續(xù)出現(xiàn)漲（跌 ）停板單邊無連續(xù)報(bào)價時，需要實(shí)行強(qiáng)制減倉。135.在點(diǎn)價交易中，貿(mào)易雙方并非直接確定一個價格，而是以約定的某月份期貨價格為基準(zhǔn)，在此基礎(chǔ)上加減一個升貼水來確定。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：與傳統(tǒng)的貿(mào)易不同，在點(diǎn)價交易中，貿(mào)易雙方并非直接確定一個價格，而是以約定的某月份期貨價格為基準(zhǔn)，在此基礎(chǔ)上加減一個升貼水來確定。升貼水的高低，與點(diǎn)價所選取的期貨合約月份的遠(yuǎn)近、期貨交割地與

48、現(xiàn)貨交割地之間的運(yùn)費(fèi)以及期貨交割商品品質(zhì)與現(xiàn)貨交割商品品質(zhì)的差異有關(guān)。136.生產(chǎn)技術(shù)水平和消費(fèi)者的偏好均是影響商品供給量的因素之一。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：影響供給的因素有商品自身的價格、生產(chǎn)成本（要素價格 ）、生產(chǎn)的技術(shù)水平、相關(guān)商品的價格、生產(chǎn)者對未來的預(yù)期、政府的政策以及其他相關(guān)因素等。137.結(jié)算機(jī)構(gòu)承擔(dān)保證每筆交易按期履約的責(zé)任。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：結(jié)算機(jī)構(gòu)就承擔(dān)起保證每筆交易按期履約的責(zé)任。138.期貨合約的交易量反映的是合約成交的活躍程度和買賣雙方博弈的激烈程度，經(jīng)常用于驗(yàn)證價格形態(tài)。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：期貨合約的交易量反映的是合約成

49、交的活躍程度和買賣雙方博弈的激烈程度，經(jīng)常用于驗(yàn)證價格形態(tài)。139.供給是指在一定時間和地點(diǎn)，在不同價格水平下賣方愿意并能夠提供的產(chǎn)品數(shù)量。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：供給是指在一定時間和地點(diǎn)，在不同價格水平下賣方愿意并能夠提供的產(chǎn)品數(shù)量。140.歐美國家會員以法人為主。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：歐美國家會員以自然人為主。141.國內(nèi)陰極銅期貨合約的報(bào)價單位以元（人民幣 ）/噸表示。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：國內(nèi)陰極銅、鋁、小麥、大豆等期貨合約的報(bào)價單位以元（人民幣 ）/噸表示。142.目前，場外利率期權(quán)交易主要是通過交易雙方簽訂主協(xié)議的方式來確認(rèn)雙方的權(quán)利和義務(wù)。

50、（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：目前，場外利率期權(quán)交易主要是通過交易雙方簽訂主協(xié)議的方式來確認(rèn)雙方的權(quán)利和義務(wù)。143.利用利率上限（期權(quán) ）可以防范利率上升的風(fēng)險(xiǎn)。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：利用利率上限（期權(quán) ）可以防范利率下降的風(fēng)險(xiǎn)。144.當(dāng)收盤價高于開盤價，K線為陽線，中部的實(shí)體一般用空白或紅色表示。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：當(dāng)收盤價高于開盤價，K線為陽線，中部的實(shí)體一般用空白或紅色表示。145.外匯期貨跨期套利，是指交易者同時買入或賣出相同品種不同交割月份的外匯期貨合約，以期合約間價差朝有利方向發(fā)展后平倉獲利的交易行為。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：外匯

51、期貨跨期套利，是指交易者同時買入或賣出相同品種不同交割月份的外匯期貨合約，以期合約間價差朝有利方向發(fā)展后平倉獲利的交易行為。146.交割環(huán)節(jié)并不是交易流程中的必經(jīng)環(huán)節(jié)。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：在期貨交易的實(shí)際操作中，大多數(shù)期貨交易都是通過對沖平倉的方式了結(jié)履約責(zé)任的，進(jìn)入交割環(huán)節(jié)的比重非常小，所以交割環(huán)節(jié)并不是交易流程中的必經(jīng)環(huán)節(jié)。147.期貨公司屬于銀行金融機(jī)構(gòu)。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：期貨公司屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)。148.目前，幾乎所有的股票市場指數(shù)都有ETF產(chǎn)品。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：目前，幾乎所有的股票市場指數(shù)都有ETF產(chǎn)品。149.在替代商品中，一

52、種商品價格的上升會引起另一種商品需求量的減少。（ ）A、正確B、錯誤答案：B150.實(shí)值美式期權(quán)時間價值不存在小于0的情形。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：由于存在傭金、行權(quán)費(fèi)等交易成本，期權(quán)實(shí)際交易中，實(shí)值美式期權(quán)時間價值也存在小于0的情形。151.貨幣互換中，本金交換形式可以采用在協(xié)議生效日不實(shí)際交換兩種貨幣本金、到期日實(shí)際交換本金。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：貨幣互換中，本金交換形式可以采用在協(xié)議生效日不實(shí)際交換兩種貨幣本金、到期日實(shí)際交換本金。152.看漲期權(quán)的執(zhí)行價格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其標(biāo)的資產(chǎn)價格，看跌期權(quán)的執(zhí)行價格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于標(biāo)的資產(chǎn)價格，稱為深度實(shí)值期權(quán)。（ ）A、正確B、錯誤答

53、案：A解析：看漲期權(quán)的執(zhí)行價格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其標(biāo)的資產(chǎn)價格，看跌期權(quán)的執(zhí)行價格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于標(biāo)的資產(chǎn)價格，稱為深度實(shí)值期權(quán)。153.現(xiàn)貨市場與期貨市場是兩個各自獨(dú)立的市場，會受到不同的經(jīng)濟(jì)因素的影響和制約，因而一般情況下兩個市場的價格變動趨勢不相同。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：套期保值之所以能夠起到風(fēng)險(xiǎn)對沖的作用，其根本的原理在于：期貨價格與現(xiàn)貨價格受到相似的供求等因素影響，兩者的變動趨勢趨同，這樣的話，通過套期保值，無論價格是漲還是跌，總會出現(xiàn)一個市場盈利而另一個市場虧損的情形，盈虧相抵。154.實(shí)值歐式看跌期權(quán)的時間價值不會小于0。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：歐式期權(quán)由于只能在期權(quán)到期

54、時行權(quán)，所以在有效期的正常交易時間內(nèi)，當(dāng)期權(quán)的權(quán)利金低于內(nèi)涵價值時，即處于實(shí)值狀態(tài)的歐式期權(quán)具有負(fù)的時間價值時，買方并不能立即行權(quán)獲利。因此，處于實(shí)值狀態(tài)的歐式期權(quán)的時間價值可能小于0。155.集中交割是指所有到期合約在交割月份第一個交易日一次性集中交割的交割方式。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：集中交割也叫一次性交割，是指所有到期合約在交割月份最后交易日過后一次性集中交割的交割方式。156.在其他條件確定的情況下，離到期時間越遠(yuǎn)，期權(quán)的時間溢價越大。如果已經(jīng)到了到期時間，期權(quán)的價值就只剩下內(nèi)在價值。（ ）A、正確B、錯誤答案：A解析：期權(quán)的時間溢價是指期權(quán)價值超過內(nèi)在價值的部分。時間溢價=期權(quán)價值-內(nèi)在價值。在其他條件確定的情況下，離到期時間越遠(yuǎn)，期權(quán)的時間溢價越大。如果已經(jīng)到了到期時間，期權(quán)的價值就只剩下內(nèi)在價值，因?yàn)橐呀?jīng)不能再等待了。157.規(guī)范的現(xiàn)代期貨市場在19世紀(jì)中期產(chǎn)生于美國紐約。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：規(guī)范的現(xiàn)代期貨市場在19世紀(jì)中期產(chǎn)生于美國芝加哥。158.介紹經(jīng)紀(jì)商這一稱呼源于美國，必須以機(jī)構(gòu)的形式存在。（ ）A、正確B、錯誤答案：B解析：介紹經(jīng)紀(jì)商這一稱呼源于美國，在國際上既可以是機(jī)構(gòu)