關(guān)稅是否將越南變成出口大國

1、關(guān)稅是否將越南變成出口大國隨著美國從中國的進(jìn)口下降，來自其他國家的進(jìn)口開始上升。外國直接投資（FDI）似乎也在向其他新興市場（尤其是亞洲）持續(xù)轉(zhuǎn)移。在該地區(qū)內(nèi)，越南經(jīng)常被視為這些趨勢的明顯受益者，在莫種程度上可能成為能夠取代中國在全球供應(yīng)鏈中地位的上升經(jīng)濟(jì)體。紐約聯(lián)儲近期發(fā)布的研究顯示，越南確實(shí)正在獲得市場份額，但規(guī)模太小，無法在短期內(nèi)取代中國。哪些國家正在獲取中國的市場份額？美國在2018年和2019年期間對中國進(jìn)口產(chǎn)品征收了三次關(guān)稅，這些關(guān)稅于去年7月、8月和9月首次生效（第三批關(guān)稅于今年5月上調(diào)）?？偟膩碚f，在本文中，我們將這些貨物稱為“清單商品”，而中國由口的其余部分將被稱為“非清單商

2、品”。中國的由口最初受益于關(guān)稅生效日期之前的一些提前貿(mào)易。然而，隨著關(guān)稅的生效，中國對美國的由口急劇下降。下圖顯示7月份以來清單商品進(jìn)口價值的顯著下降。今年前五個月，從中國進(jìn)口的清單商品與2018年同期相比減少了310億美元，而來自中國的進(jìn)口總額則減少了250億美元。隨著美國從中國的進(jìn)口下降，其他國家已經(jīng)彌補(bǔ)了其中的一些差異。在2019年的前五個月，美國從世界其他地區(qū)進(jìn)口的清單商品同比減少了近230億美元，低于中國的對應(yīng)減少量，而所有其他商品進(jìn)口增加了約200億美元，因此美國的進(jìn)口總量僅略有下降。下圖顯示了美國與中國以及一組主要貿(mào)易伙伴的進(jìn)口總額的變化。歐盟、墨西哥和越南都在市場份額方面取得了

3、顯著進(jìn)步。越南在這個名單上的位置可能有點(diǎn)令人驚訝，因?yàn)樵搰匀皇敲绹喈?dāng)小的一個貿(mào)易伙伴。隨著越南對美雙邊貿(mào)易逆差的擴(kuò)大，越南對美國的由口已經(jīng)快速增長了一段時間。這些趨勢引發(fā)了關(guān)于越南在全球供應(yīng)鏈中取代中國的前景的大量評論。實(shí)際上，越南在過去十年中迅速發(fā)展了由口部門，迅速成為東南亞第二大電子產(chǎn)品由口國（僅次于馬來西亞）一一并且由于美中緊張局勢，它已準(zhǔn)備好進(jìn)一步起飛。有許多因素對越南有利。越南有著漫長的海岸線，在不同的省份都有許多海港，其中大部分都可以直接進(jìn)入中國南海以及其主要航道。越南靠近中國，特別是廣東省，使得總部設(shè)在中國的公司（包括跨國公司和國內(nèi)公司）更容易將越南納入其供應(yīng)鏈。該國有龐大的

4、勞動力，相對較低的工資，以及進(jìn)一步城市化以滿足不斷增長的勞動力需求的巨大空間。世界銀行表示，越南在基礎(chǔ)設(shè)施方面投入了大量資金一一幾乎是全球平均水平的兩倍。最后，越南積極參與全球貿(mào)易協(xié)定，包括全面進(jìn)步跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)定（TPP）以及最近完成的歐盟-越南自由貿(mào)易協(xié)定，促進(jìn)了持續(xù)的自由化和商業(yè)環(huán)境的改善。外國直接投資的持續(xù)增長一一外國投資企業(yè)約占越南由口的70%是越南不斷增長的由口市場份額不可或缺的一部分。在2019年的前六個月，越南實(shí)現(xiàn)的外國直接投資為91億美元，比2018年同期增長8%,外國直接投資批準(zhǔn)額達(dá)到185億美元一一包括了中國公司可能尋求重新安置生產(chǎn)以避免美國關(guān)稅而宣布的投資激增。歷史

5、上，韓國和日本一直是外國直接投資的主要來源，而韓國電子公司現(xiàn)在正在大幅提升其在該國的生產(chǎn)能力。作為第一步，我們分析了清單商品的詳細(xì)數(shù)據(jù)。我們首先計算今年前五個月和2018年同期的每種商品的美國進(jìn)口份額變化。然后計算這些變化與中國份額變化之間的差異，正值表明一個國家或地區(qū)已經(jīng)獲得了原本中國的份額。對于越南、墨西哥和歐盟而言，清單商品的分配向右（正）轉(zhuǎn)移的事實(shí)與貿(mào)易流動轉(zhuǎn)移是一致的。止匕外，在約三分之二的市場份額增長中，來自非中國貿(mào)易伙伴的進(jìn)口增長一直是正的，因此增長的動力不僅僅是來自中國的進(jìn)口下降。在2018/2017年貿(mào)易沖突之前，同期的同一分析線沒有顯示這種變化，這表明關(guān)稅確實(shí)促進(jìn)從中國以外

6、地區(qū)的進(jìn)口采購?？偟膩碚f，從這三個貿(mào)易伙伴進(jìn)口的關(guān)稅清單上的商品增加了約140億美元。但與此同時，重要的是要保持這些貿(mào)易流動的規(guī)模。這些國家或地區(qū)的2018年在美國進(jìn)口總額中所占的份額，按總價值、商品構(gòu)成以及貨物在關(guān)稅清單上或之外進(jìn)行劃分。去年中國在美國的進(jìn)口份額超過20%,遠(yuǎn)高于略低于2%的越南。越南的份額和歐盟和墨西哥的份額相比也是相形見細(xì)。在這一總數(shù)中，美國從中國進(jìn)口的大約一半商品都在關(guān)稅清單上，如最上面的中間部分所示。重要的是，中間部分說明從中國和其他貿(mào)易伙伴進(jìn)口的關(guān)稅清單上的產(chǎn)品類別之間存在相當(dāng)大的重疊。例如，”機(jī)械和電氣”類別中關(guān)稅清單上的商品來自中國的進(jìn)口份額與其他貿(mào)易伙伴的份額

7、相當(dāng)。然而，對于不在關(guān)稅清單上的商品，情況有所不同，因?yàn)橹丿B較少，如右上圖所示。這表明，由于已經(jīng)存在的行業(yè)和貿(mào)易關(guān)系，相對于將關(guān)稅擴(kuò)大至涵蓋所有中國進(jìn)口商品的情況，公司轉(zhuǎn)移當(dāng)前關(guān)稅清單上的商品的供應(yīng)商可能“更容易”。這對于“機(jī)械和電氣”類別尤其重要，其中包括消費(fèi)電子產(chǎn)品、計算機(jī)和移動電話等商品，在會受到關(guān)稅清單擴(kuò)大的影響的進(jìn)口中占很大比例。對于總體以及“機(jī)械”和“電氣”兩類別而言，在關(guān)稅清單上的商品的貿(mào)易進(jìn)口結(jié)構(gòu)一般比較相似（藍(lán)色條高于紅色條）有趣的是，對于越南來說情況并非如此，對于不在關(guān)稅清單上的商品，越南的貿(mào)易結(jié)構(gòu)在總體和電氣/機(jī)械類別中的相似性都更高。這對越南獲得市場份額的地位是有利的一

8、一因?yàn)樗坪跻呀?jīng)在可能擴(kuò)大關(guān)稅清單的行業(yè)中具有競爭力；然而，相對于中國而言，價值仍然相當(dāng)小。結(jié)論在亞洲，越南似乎正在接手中國失去的市場份額，但它仍然太小，無法在短期內(nèi)明顯取代中國。實(shí)際上，美國從越南進(jìn)口的總額約為500億美元，僅相當(dāng)于從中國進(jìn)口的清單商品總額的五分之一，占中國進(jìn)口總額的十分之一。顯然，供應(yīng)商從中國轉(zhuǎn)移到其他國家將不僅是越南，馬來西亞和泰國也是潛在的受益者。盡管如此，越南對美國的由口增長幅度與墨西哥相當(dāng)，這一事實(shí)令人印象深刻，因?yàn)樵侥系膰鴥?nèi)生產(chǎn)總值僅為2500億美元左右，是墨西哥1.15萬億美元的五分之一。這意味著相等的美元價值增長將代表越南比墨西哥更大的比例增長。保持這一趨勢將給越南帶來挑戰(zhàn)。勞動力成本可能上升，該國將面臨壓力，需要推動高等教育培訓(xùn)，以增加高技能勞動力的供應(yīng)，因?yàn)樗鼘で笪吒郊又档闹圃鞓I(yè)