公司財務分析試驗

1、公司財務分析實驗準備實驗目的1、從上次實驗所選的行業(yè)分析中挑選某一家上市公司，對公司經營的基本狀況進行大致描述。2、根據理論課中所列公司財務分析的因素，針對你所關注的上市公司，逐條展開分析，并最終得出綜合結論。（包括但不限于資產負債率、財務杠桿、凈資產收益率及杜邦分解）3、通過分析公司的財務報表，預測公司未來的走勢以及對未來股價的影響。4、數據選?。合抻趪医y(tǒng)計局、中國人民銀行、財政部及巨靈、WIND數據庫、大智慧F10數據庫等。5、通過分析公司的財務報表，可以預測到公司未來的走勢以及對未來股價的影響。實驗設計方案我所關注的上市公司是中國武夷具體實驗步驟如下：通過國家統(tǒng)計局收集并整理該公司基本

2、狀況，會計數據，財務報表等信息。通過對我國未來的經濟走向和趨勢預測，進而通過行業(yè)分析將會對股票產生的影響。數據資料及分析公司基本信息公司簡介:PEW）:48.44市凈率：3.00同比：13.54%同比：27.55%凈利率：3.64%負債率：77.60%總值：42.76億流值：36.71億公司核心數據：收益（三）：0.170凈資產：3.66收入：15.0億凈利潤：6.81千萬毛利率：25.29%ROE:4.91%總股本：3.9億流通股：3.3億每股未分配利潤：1.161元上市時間：1997-07-15公司簡介：中國武夷實業(yè)股份有限公司是以房地產業(yè)為基礎，投資開發(fā)為重點，外向型經濟為主導的資金、技

3、術、管理密集型大型企業(yè)，公司主要經營范圍：國內外房地產投資開發(fā)、物業(yè)管理;國內外工程承包；境內外投資、興辦實業(yè)；資本運營、融資、BOT;高新技術開發(fā)、合作；裝飾裝修；國際貿易、建筑材料、設備進出口；國際經濟技術、勞務合作等。公司證券簡介：中國武夷000797中國武夷實業(yè)股份有限公司，是福建建工集團總公司獨家募集設立的股份公司。1997年6月，經中國證監(jiān)會批準，向社會公眾發(fā)行7700萬股流通股，1997年7月15日公司股票在深圳證券交易所上市交易（代碼000797）。注冊資本：38945.244（萬元），公司注冊地址：福建省福州市北大路240號，法定代表人：鄭建國，董事會秘書：林金鑄。公司分析1

4、、收集該上市公司近兩年的盈利能力數據。中國武夷實業(yè)股份有限公司近兩年的盈利能力數據營業(yè)利河率營業(yè)利內窣品資產收益率凈資產收益率報告日期總資心潤率(%)主營業(yè)務利潤率(%)總資產凈利潤率(%)成本費用利潤率(%)營業(yè)利潤率(%)主營業(yè)務成本率(%)銷售凈禾IJ率(%)凈資產收益率(%)股本報酬率(%)凈資產報酬率(%)資產報酬率(%)銷售毛利率(%)三項費用比重(%)非主營比重()主營利潤比重(%)2013年1.68:221.7311.149.7471.515.017.7290.9820.954.9928.4912.974.32219.622012年221.62.1810.579.5973.33

5、5.687.8680.6319.574.6826.6710.9-2.31229.8從上述的數據中可得，該公司的盈利能力稍微有點下降。2012年的凈資產收益率為7.72%,2013年的凈資產收益率為7.86%。2013年的主營業(yè)務利潤率22.2%高于2012年的主營業(yè)務利潤率21.6%,說明該公司的產品附加值高，營銷策略得當，主營業(yè)務市場競爭力強，發(fā)展?jié)摿Υ螅@利水平高。2013年凈資產報酬率20.95%高于2012年的凈資產報酬率19.57%,表明企業(yè)的資產利用效益越好，企業(yè)盈利能力越強，經營管理水平越高。2、收集該上市公司的單季度財務指標資料中國武夷實業(yè)股份有限公司的單季度財務指標14Q31

6、4Q214Q113Q413Q313Q2每股收益報告日期基本每股主營業(yè)務工營業(yè)務營業(yè)利潤投資收利潤總額凈利經營活動產生的現現金及現金等價物總資流動資產總負流動負債股東權益不含少數凈資產收收收入利潤（萬益（萬潤金流凈增產（萬（萬債（萬（萬股東益益（萬（萬元）（萬元）（萬量凈加額兀）元）兀）元）權益率（元兀）兀）元）兀）額（萬（萬（萬加權)元）元）元）(%)2014/9/30.15125810223819-133747266-1156673276286699635919744266142544.90715563700012014/6/30.16200379401314-51：絡0175-2072-5

7、37575377697455871444763137983.001409701642014/3/30.0369491474574175781238-2503-51574325688175783041242135731.7167936289972013/12/0.210629217210112401041507-9364-901871063658505414640379134918.03178378408077581行業(yè)對比:依學指標扭副蠟界名名郡國盛收評諳害凈利率1黃產負搐率&蕓動比率、華爵福榮范展展中天搬招就產招商EBi.oe|1.0!0.87I。日7|.=12345華夏堂福呆歌展中

8、知般箱般桶宿B2.1S15731.0813.671.0115.MQS79439.4330.6716.232096?.957.95B3.763019B85g72157J151.3015613215S1胎中國武更0.1753市婀0.174534.7777.591.59略53J14B行業(yè)平均噩蟠行好均0.280.020.0755.701.58從上述的數據中可得，2014年第二季度的資產負債率=總負債/總資產=587140/762863=76.63%,2014年第三季度的資產負債率=總負債/總資產=591970/753779=78.53%。2014年第三季度的資產負債率比2014年第二季度的資產負債率

9、上升了2個百分點。說明該企業(yè)第三季度的資金來源中，來源于債務的資金上升了，來源于所有者的資金減少。同時，資產負債率77.59%大于行業(yè)平均水平55.70%,可能會導致資產負債率高，財務風險相對較高，可能帶來現金流不足時。再從每股收益0.17小于行業(yè)平均水平0.28,銷售凈利潤4.53大于行業(yè)平均水平0.02,凈資產收益率4.77%大于行業(yè)平均水平0.07%,在銷售凈利潤、凈資產收益率遠遠大于行業(yè)的平均水平，說明該公司的財務指標比較正常。3、收集該上市公司的現金流量資料。中國武夷實業(yè)股份有限的現金流量報告日期銷售商品、提供勞收到的稅費返收到的其他與經營經營活動現金購買商品、接受支付給職工支付的各

10、支付的其他務收到的現金（萬元）還（萬元）活動后美的現金（萬元）流入小計（萬元）勞務支付的現金（萬元）以及為職工支付的現金（萬元）項稅費（萬元）與經營活動有關的現金（萬元）2013年229125691160952459112575042474933316239832012年27454313691805929397114188917515292363197120115191344268640829234859133083143982159435026經營動現金流出小計（萬元）經營活動產生的現金流量凈額（萬元）收回投資所收到的現金（萬元）取得投資收益所收到的現金（萬元）處置固定資產、叱所和其他長期資

11、產所收回的現金凈額（萬元）收到的其他與投資活動有關的現金（萬元）投資活動現金流入小計（萬元）購建固定資產、和其他長期資產所支付的現金（萬元）339551-936405180-2221054111435822061173360796443815-84174333320410230758129001218118-142353626投資所支付的現金（萬元）支付的其他與投資活動有關的現金（萬元）投資活動現金流出小計（萬元）投資活動產生的現金流量凈額（萬元）取得借款收到的現金（萬元）籌資活動現金流入小計（萬元）償還債務支付的現金（萬元）分配股利、利潤或償付利息所支付的現金（萬元）-14358-89472

12、420642420641989112128119303845300-368832239942272941540702190711909-15535-130017221617221619143214804凈利潤（萬元）資產減值準備（萬元）固定資產折舊、油氣資產折耗、生產性物資折舊（萬元）無形資產攤銷（萬元）長期待攤費用攤銷（萬元）處置固定資產、和其他長期資產的損失（萬元）固定資產報廢損失（萬元）公允價值義動損失（萬元）11950-1048725954271-16-1341826453834-2821-175286499994882-2012-513-2財務費用（萬元）投資損失（萬元）遞延所得稅資

13、產減少（萬元）遞延所得稅負債增加（萬元）存貨的減少（萬元）經營性應收項目的減少（萬元）經營性應付項目的增加（萬元）經營活動產生現金流量凈額（萬元）14677-152-1994-280-73391-43997-6995-9364019108137-718-14913841-847426907733606279-977-383-88-41200-165936722830758從上述數據可得，2013年的經營活動現金流量=經營活動現金流入（萬元）-經營活動現金流出小計（萬元）=245911-339551=-93640,此項結果為負值，說明公司從銷售商品和勞務之中取得的現金不能滿足維持當期營運資本正常的運行支付。但是，我認為這可能是該公司是房地產行業(yè)和處于高速成長期的公司，該公司為房地產行業(yè)，公司的發(fā)展需要大量資金的支持，經營性現金流的赤字必須由投資活動或籌資活動產生的正規(guī)現金流來彌補，或股權性的融資來補償，因此該公司的經營活動現金流量為負數是一種正常的現象。實驗結論及總結實驗結論：中國武夷目前處于高速發(fā)展階段，公司的資產負債率有所上升。，銷售凈利潤、凈資產收益率遠遠大于行業(yè)的平均水平。盈利