投資銀行學(xué)隨堂練習(xí)參考答案

1、 投資銀行學(xué)第一章 投資銀行學(xué)概述1.(單選題) 作為 ，投資銀行代表著買賣雙方，接受客戶委托代理買賣證券并收取適當(dāng)?shù)膫蚪穑?） A. 證券做市商 B. 證券交易商 C. 證券經(jīng)紀(jì)商 D. 證券承銷商 參考答案：C2.(單選題) 美國的高盛公司（Goldman Sachs）、美林公司(Merrill Lynch)、摩根斯丹利公司(Morgan Stanley)等屬于（ ） A. 獨(dú)立的專業(yè)性投資銀行 B. 商業(yè)銀行擁有的投資銀行 C. 全能性銀行直接經(jīng)營投資銀行業(yè)務(wù) D. 大型跨國公司所興辦的財(cái)務(wù)公司或金融公司 參考答案：A3.(單選題) 證券發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)也稱為（ ） A. 證券交易業(yè)務(wù) B

2、. 證券做市業(yè)務(wù) C. 一級(jí)市場業(yè)務(wù) D. 二級(jí)市場業(yè)務(wù) 參考答案：C4.(單選題) 投資銀行在一級(jí)市場擔(dān)任的主要角色是（ ） A. 承銷商 B. 做市商 C. 經(jīng)紀(jì)商 D.財(cái)經(jīng)顧問 參考答案：A5.(單選題) 與商業(yè)銀行比較，投資銀行的主要特點(diǎn)不包括（ ） A. 以直接融資為主 B. 主要以傭金收入為主 C. 只為資金需求者提供融資服務(wù) D. 主要服務(wù)于資本市場，通常由證券監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管 參考答案：C6.(單選題) 下列關(guān)于投資銀行的說法，錯(cuò)誤的是（ ） A. 是主要金融中介之一 B. 主要服務(wù)于資本市場 C. 有的還參與部分貨幣市場業(yè)務(wù) D. 只從事證券發(fā)行承銷業(yè)務(wù) 參考答案：D7.(單選題

3、) 以下業(yè)務(wù)中，哪項(xiàng)不屬于現(xiàn)代投資銀行的業(yè)務(wù)（ ） A. 商業(yè)信貸發(fā)放業(yè)務(wù) B. 證券交易 C. 證券發(fā)行承銷 D. 兼并與收購 參考答案：A8.(單選題) 投資銀行的核心利潤來源通常是（ ） A存貸利差 B保證金利息 C服務(wù)傭金 D風(fēng)險(xiǎn)投資 參考答案：C9.(單選題) 下列不是投資銀行在二級(jí)市場上一般扮演的角色（ ） A投機(jī)商 B自營商 C經(jīng)紀(jì)商 D做市商 參考答案：A10.(單選題) 投資銀行的（ ）部門主要從事公司企業(yè)（包括上市公司與非上市公司）的分析研究，向本公司其它部門和社會(huì)公眾提供投資價(jià)值分析結(jié)論。 A. 宏觀研究 B. 行業(yè)研究 C. 公司研究 D. 發(fā)展戰(zhàn)略研究 參考答案：C1

4、1.(單選題) 在我國，綜合類證券公司的業(yè)務(wù)范圍不包括（ ） A. 證券代理買賣 B. 自有及受托資產(chǎn)管理 C. 證券承銷 D. 證券投資咨詢（含財(cái)務(wù)顧問） 參考答案：B12.(判斷題) 從融資功能和方式而言，投資銀行以間接融資為主，而商業(yè)銀行以直接融資為主。（ ） 參考答案：13.(判斷題) 投資銀行是證券公司和股份公司制度發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是發(fā)達(dá)證券市場和成熟金融體系的重要主體之一。（ ） 參考答案：14.(判斷題) 早期的投資銀行主要從事證券發(fā)行承銷和證券交易業(yè)務(wù)，而目前的投資銀行業(yè)務(wù)已經(jīng)涉及到了幾乎全部的資本市場業(yè)務(wù)、部分貨幣市場業(yè)務(wù)以及金融衍生產(chǎn)品市場業(yè)務(wù)。（ ） 參考答案：15

5、.(判斷題) 投資銀行在大多數(shù)亞洲國家被稱為商人銀行（Merchant bank）。（ ） 參考答案：16.(判斷題) 從機(jī)構(gòu)的性質(zhì)而言，投資銀行和商業(yè)銀行同屬于金融中介機(jī)構(gòu)，其職能都是為投資者提供投資機(jī)會(huì)，為資金需求者提供融資服務(wù)。（ ） 參考答案：第2章 股份有限公司與首次公開發(fā)行1.(單選題) 證券發(fā)行者為擴(kuò)充經(jīng)營，按照一定的法律規(guī)定和發(fā)行程序，向投資者出售新證券所形成的市場稱為（ ） A. 交易所市場 B. 場外市場 C. 一級(jí)市場 D. 二級(jí)市場 參考答案：C2.(單選題) （ ）是股份有限公司首次發(fā)行股票時(shí)就發(fā)行中的有關(guān)事項(xiàng)向公眾作出披露，并向特定或非特定投資人提出購買或銷售其股票

6、的要約或要約邀請(qǐng)的法律文件。 A. 招股說明書 B. 盈利預(yù)測的審核函 C. 發(fā)行人法律意見書和律師工作報(bào)告 D. 審計(jì)報(bào)告 參考答案：A3.(單選題) 超額配售選擇權(quán)指發(fā)行人授予主承銷商的一項(xiàng)選擇權(quán)，獲此授權(quán)的主承銷商可以按統(tǒng)一發(fā)行價(jià)格超額發(fā)售不超過（ ）比例的股份。 A10% B15% C20% D25% 參考答案：B4.(單選題) 以下不屬于影響股票發(fā)行價(jià)格的本體因素的是（ ）。 A發(fā)行人主營業(yè)務(wù)發(fā)展前景 B產(chǎn)品價(jià)格有無上升的潛在空間 C投資項(xiàng)目的投產(chǎn)預(yù)期和盈利預(yù)期 D發(fā)行人所處行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r 參考答案：D5.(單選題) 股票發(fā)行股價(jià)中的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型不包括（ ） A紅利貼現(xiàn)模型 B債權(quán)

7、資本現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型 C股權(quán)資本自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型 D自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型 參考答案：B6.(單選題) 超額配售選擇權(quán)這種發(fā)行方式可用于（ ）。 A首次公開發(fā)行 B上市公司增發(fā)新股 C配股 D首次公開發(fā)行和上市公司增發(fā)新股 參考答案：D7.(單選題) 利用市盈率法對(duì)股票進(jìn)行估值，應(yīng)按下列（ ）順序進(jìn)行。 計(jì)算二級(jí)市場的平均市盈率 計(jì)算發(fā)行人每股收益 結(jié)合市場擬估發(fā)行人的市盈率 依據(jù)估值市盈率與每股收益的乘積決定股票價(jià)格 A B C D 參考答案：B8.(單選題) 股票發(fā)行中，投資銀行采用余額包銷方式時(shí)，發(fā)行失敗風(fēng)險(xiǎn)主要由（ ）。 A發(fā)行人承擔(dān) B發(fā)行人和投資銀行承擔(dān) C投資銀行承擔(dān) D都不承擔(dān) 參

8、考答案：C9.(單選題) 如果一家公司的股價(jià)不變，市盈率是6倍，每年的凈利潤增長率是30%，那么，3年后這家公司的市盈率是（ ）倍。 A2.731 B8 C10.731 D4 參考答案：A10.(單選題) 我國國債交易品種最多，交易量最大的市場是（ ）。 A滬深證券交易所市場 B柜臺(tái)市場 C粉紅單市場 D銀行間債券市場 參考答案：D11.(單選題) 下列不屬于股票發(fā)行包銷的特點(diǎn)（ ）。 A. 包銷的費(fèi)用低于代銷 B. 包銷的費(fèi)用高于代銷 C. 發(fā)行人可以迅速可靠地獲得資金 D. 股票發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 參考答案：A12.(判斷題) 股份有限公司由其性質(zhì)所決定在其設(shè)立之時(shí)或者設(shè)立之后都可以上社會(huì)公眾發(fā)

9、行股份募集資金。（ ） 參考答案：13.(判斷題) 在超額配售選擇權(quán)行使期內(nèi)，如果發(fā)行人股票的市場交易價(jià)格低于發(fā)行價(jià)格，主承銷商用超額配售股票獲得資金，以高于發(fā)行價(jià)的價(jià)格從集中競價(jià)交易市場購買發(fā)行人的股票，分配給提出認(rèn)購申請(qǐng)的投資者。（ ） 參考答案： 第3章 上市公司再融資1.(單選題) 股票的發(fā)行募集方式分為公募發(fā)行和私募發(fā)行，在我國，公募發(fā)行主要涉及的類型不包括（ ） A. 首次股票公開發(fā)行（IPO） B. 上市公司再融資所進(jìn)行的增資發(fā)行 C. 上市公司面向老股東的配股發(fā)行 D. 向特定機(jī)構(gòu)或大股東進(jìn)行的配售 參考答案：D2.(單選題) 可轉(zhuǎn)換公司債券是指（ ） A. 可轉(zhuǎn)換為一般公司債

10、券的股份 B. 可轉(zhuǎn)換為一般公司債務(wù)的債券 C. 可轉(zhuǎn)換為公司股份的債券 D. 可轉(zhuǎn)換為公司債券的股票 參考答案：C3.(單選題) 是指公司股票價(jià)格在一段時(shí)間內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度時(shí)，公司按事先約定的價(jià)格買回未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)換債券（ ）。 A. 回購 B. 回售 C. 購回 D. 贖回 參考答案：D4.(單選題) 贖回條款相當(dāng)于債券持有人在購買可轉(zhuǎn)換公司債券時(shí)（ ）。 A. 無條件出售給發(fā)行人的1張美式賣權(quán) B. 無條件發(fā)售給發(fā)行人的1張美式買權(quán) C. 無條件向發(fā)行人購買的1張美式賣權(quán) D. 無條件向發(fā)行人購買的1張美式買權(quán) 參考答案：B5.(單選題) 回售條款相當(dāng)于債券持有人（ ）。 A

11、. 無條件出售給發(fā)行人的1張美式賣權(quán) B. 無條件向發(fā)行人購買的1張美式買權(quán) C. 無條件出售給發(fā)行人的1張美式買權(quán) D. 同時(shí)持有發(fā)行人出售的1張美式買權(quán) 參考答案：D6.(單選題) 關(guān)于分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券與一般的可轉(zhuǎn)換債券之間的敘述，說法錯(cuò)誤的是（ ）。 A. 可轉(zhuǎn)換債券持有人即轉(zhuǎn)股權(quán)所有人；而附權(quán)證債券在可分離交易的情況下，債券持有人擁有的是單純的公司債券，不具有轉(zhuǎn)股權(quán) B. 可轉(zhuǎn)換債券持有人在行使權(quán)利時(shí)，將債券按規(guī)定的轉(zhuǎn)換比例轉(zhuǎn)換為上市公司股票，債券將不復(fù)存在；而附權(quán)證債券發(fā)行后，權(quán)證持有人將按照權(quán)證規(guī)定的認(rèn)股價(jià)格以現(xiàn)金認(rèn)購標(biāo)的股票，對(duì)債券不產(chǎn)生直接影響 C. 可轉(zhuǎn)換債券持有人的

12、轉(zhuǎn)股權(quán)有效期通常等于債券期限，債券發(fā)行條款中可以規(guī)定若干修正轉(zhuǎn)股價(jià)格的條款；而附權(quán)證債券的權(quán)證有效期通常不等于債券期限，只有在正股除權(quán)除息時(shí)才調(diào)整行權(quán)價(jià)格和行權(quán)比例 D. 可轉(zhuǎn)換債券通常是轉(zhuǎn)換成優(yōu)先股票，附權(quán)證債券通常是認(rèn)購國庫券 參考答案：D7.(單選題) 以下關(guān)于員工持股計(jì)劃參與認(rèn)購上市公司非公開發(fā)行股票的說法中，不正確的是（ ）。 A. 應(yīng)當(dāng)按照關(guān)于上市公司實(shí)施員工持股計(jì)劃試點(diǎn)的指導(dǎo)意見的規(guī)定履行董事會(huì)和股東大會(huì)決策程序 B. 員工持股計(jì)劃參與認(rèn)購不得存在結(jié)構(gòu)化安排 C. 應(yīng)當(dāng)列示各出資人認(rèn)購的份額；認(rèn)購份額不得變化，也不能在各出資人之間重新分配 D. 穿透計(jì)算是否超過200人時(shí)，員工持

13、股計(jì)劃無論出資人多少，均按照1個(gè)人計(jì)算 參考答案：C8.(單選題) 在再融資審核流程中，反饋意見回復(fù)時(shí)限通常為（ ）日，確有困難的，發(fā)行人及保薦機(jī)構(gòu)可書面申請(qǐng)延期回復(fù)。 A. 5 B. 10 C. 30 D. 60 參考答案：C9.(判斷題) 按照上市公司證券發(fā)行管理辦法的規(guī)定，上市公司向不特定對(duì)象公開募集股份（增發(fā)）比向原股東配售股份（配股）的對(duì)于盈利能力的要求更高。（ ） 參考答案：10.(判斷題) 增發(fā)比較適合歷史盈利能力較強(qiáng)、市場和投資者對(duì)發(fā)行人整體情況和未來發(fā)展高度認(rèn)可、股本攤薄壓力較小、籌資量需求較大的發(fā)行人。（ ） 參考答案：11.(判斷題) 分離交易的公司債券與一般的可轉(zhuǎn)換債券

14、之間的區(qū)別在于權(quán)利載體不同、行權(quán)方式不同和權(quán)利內(nèi)容不同。（ ） 參考答案：12.(判斷題) 定向增發(fā)是引入財(cái)務(wù)投資者或帶有融資目的的收購行為的重要方式。（ ） 參考答案：第4章 債券的發(fā)行和承銷1.(單選題) 投資銀行通過參加投標(biāo)承購證券，再將其銷售給投資者，該種方式在 中較為常見：（ ） A. 新股首次發(fā)行 B. 債券（特別是國債）發(fā)行 C. 基金發(fā)行 D. 配股發(fā)行 參考答案：B2.(單選題) 發(fā)行以國家信譽(yù)和國家征稅能力做保證，通常不存在信用風(fēng)險(xiǎn)，具有很高的投資安全性，所以被人們稱為“金邊債券”： （ ） A國債 B. 可轉(zhuǎn)換債券 C. 基金 D. 優(yōu)先股 參考答案：A3.(單選題) 某

15、一國借款人在本國以外的某一國家發(fā)行以該國貨幣為面值的債券稱為（ ） A 外國債券 B 歐洲債券 C 亞洲債券 D 跨國債券 參考答案：A4.(單選題) 目前發(fā)達(dá)國家的國債發(fā)行多采用（ ） A 公開招標(biāo) B 拍賣方式 C 承購包銷 D 代銷方式 參考答案：B5.(單選題) 被稱為無紙化國債的是（ ） A 無記名式國債 B 憑證式國債 C 記賬式國債 D 金邊國債 參考答案：C6.(單選題) 一般認(rèn)為當(dāng)債券的評(píng)級(jí)在（ ）級(jí)以下時(shí)就稱其為投機(jī)級(jí)債券。 A. “BBB” B. “BB” C. “B” D. “CCC” 參考答案：A7.(單選題) （ ）國債發(fā)行方式是通過投標(biāo)人的直接競價(jià)來確定發(fā)行價(jià)格（

16、或利率）水平。 A. 行政分配 B. 承購包銷 C. 公開招標(biāo) D. 銀行發(fā)售 參考答案：C8.(單選題) 下列關(guān)于國債一級(jí)自營商論述正確的是（ ） A一般只能由實(shí)力比較雄厚的證券公司作為國債以及自營商 B國債一級(jí)自營商要在發(fā)行市場上投標(biāo)或承購國債,在二級(jí)市場承擔(dān)做市商義務(wù) C有了國債一級(jí)自營商，國債發(fā)行就不會(huì)失敗 D政策性銀行可以充當(dāng)國債一級(jí)自營商 參考答案：B9.(單選題) 發(fā)行非金融企業(yè)債務(wù)融資工具（短期融資券、中期票據(jù)）需要在以下哪個(gè)機(jī)構(gòu)注冊(cè)（ ） A交易商協(xié)會(huì) B發(fā)改委 C證監(jiān)會(huì) D中國人民銀行 參考答案：A10.(單選題) 企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)應(yīng)遵守國家相關(guān)法律法規(guī)，中期票據(jù)待償還余額

17、不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的（ ）。 A. 50% B. 40% C. 30% D. 20% 參考答案：B11.(判斷題) 如果國債承銷價(jià)格定價(jià)過低，投資者就會(huì)傾向于在二級(jí)市場上購買已流通的國債，而不是直接購買新發(fā)行的國債，從而阻礙國債分銷工作順利進(jìn)行。（ ） 參考答案：12.(判斷題) 目前，我國的國債只有記賬式國債和憑證式國債兩類。（ ） 參考答案：13.(判斷題) 承購包銷方式是由發(fā)行人和承銷商簽訂承購包銷合同，合同中的有關(guān)條款是通過雙方協(xié)商確定的。（ ） 參考答案：14.(判斷題) 荷蘭式招標(biāo)標(biāo)的為利率或利差時(shí)，全場最高中標(biāo)利率或利差為當(dāng)期國債票面利率或基本利差，各中標(biāo)機(jī)構(gòu)均按發(fā)行價(jià)格承銷。（

18、 ） 參考答案：15.(判斷題) 承購包銷方式下承銷商有義務(wù)向市場其它投資者轉(zhuǎn)售國債，而公開招標(biāo)方式下則沒有轉(zhuǎn)售義務(wù)。（ ） 參考答案：第5章 公司并購1.(單選題) 并購企業(yè)的雙方或多方原屬同一產(chǎn)業(yè)，生產(chǎn)同類產(chǎn)品。并購方的主要目的是擴(kuò)大市場規(guī)?；蛳麥绺偁帉?duì)手，這種并購方式稱為：（ ） A縱向并購 B. 橫向并購 C. 新設(shè)合并 D. 混合并購 參考答案：B2.(單選題) 投資銀行主要是以 的身份參與公司的資產(chǎn)重組和并購的策劃與實(shí)施過程：（ ） A. 發(fā)行承銷商 B. 做市商 C. 項(xiàng)目融資顧問 D. 財(cái)務(wù)顧問 參考答案：D3.(單選題) 根據(jù)關(guān)于企業(yè)并購成因的“價(jià)值低估論”，企業(yè)并購的主要?jiǎng)?/p>

19、因是：（ ） A. 提高市場占有率 B. 追求多元化經(jīng)營 C. 實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì) D. 避免較高的新建成本 參考答案：D4.(單選題) 按照我國公司法，如果一家優(yōu)勢公司公司兼并公司并獲得控制權(quán)后，A公司保留，B公司解散（取消其法人資格），該方式稱為：（ ） A. 新設(shè)合并 B. 吸收合并 C. 公司分立 D. 杠桿收購 參考答案：B5.(單選題) 以下關(guān)于企業(yè)并購問題的表述，不正確的是（ ） A. 企業(yè)并購的過程實(shí)質(zhì)上是企業(yè)權(quán)利主體不斷變換的過程 B. 并購的過程同時(shí)也就是企業(yè)重組的過程 C. 根據(jù)關(guān)于企業(yè)并購成因的“市場勢力論”，企業(yè)并購的主要?jiǎng)右蚴菫榱藢?shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì) D. 過渡與融合不力通常是導(dǎo)

20、致購并績效不佳的原因之一 參考答案：C6.(單選題) （ ） 主要考察的是企業(yè)未來的盈利能力，為并購股價(jià)確定了上限。 A. 資產(chǎn)基準(zhǔn)法 B. 現(xiàn)金流貼現(xiàn)法 C. 市場比較法 D. 實(shí)物期權(quán)法 參考答案：B7.(單選題) （ ）的理論基礎(chǔ)是有效市場理論。 A. 資產(chǎn)基準(zhǔn)法 B. 現(xiàn)金流貼現(xiàn)法 C. 市場比較法 D. 實(shí)物期權(quán)法 參考答案：C8.(單選題) 當(dāng)公司被收購時(shí)為中層管理人員提供解職補(bǔ)償?shù)臈l款被稱為（ ） A.金降落傘 B.銀降落傘 C.錫降落傘 D. 鋁降落傘 參考答案：B9.(單選題) 在投資銀行并購業(yè)務(wù)中，目標(biāo)公司定價(jià)較常用的方法有：（ ） A. 綜合評(píng)分法 B. 期權(quán)定價(jià)法 C.

21、 市盈率定價(jià)法 D. 現(xiàn)金流量折現(xiàn)定價(jià)法 參考答案：D10.(單選題) 以下關(guān)于企業(yè)收購過程中若干操作要點(diǎn)的表述，不正確的有（ ） A. 不管是善意收購還是敵意收購，不管是上市公司收購還是非上市公司收購，在收購的具體操作程序方面均沒有任何差別 B. 較常用的目標(biāo)公司定價(jià)方法包括現(xiàn)金流量折現(xiàn)法、可比公司價(jià)值定價(jià)法等 C. 在我國，若涉及上市公司的收購，應(yīng)按照公司法、證券法及其它相關(guān)法規(guī)及時(shí)披露有關(guān)信息 D. 收購方應(yīng)在充分策劃的基礎(chǔ)上對(duì)收購對(duì)象進(jìn)行全面調(diào)研，對(duì)收購過程中將會(huì)涉及到的財(cái)務(wù)、法律等相關(guān)重大問題，可聘請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問和法律顧問等專業(yè)機(jī)構(gòu)參與研究和論證 參考答案：A11.(判斷題) 根據(jù)關(guān)于企

22、業(yè)并購成因的“價(jià)值低估論”，當(dāng)托賓比率（即企業(yè)股票市場價(jià)格總額與企業(yè)重置成本之比）時(shí)，形成并購的可能性??；而當(dāng)時(shí)，形成并購的可能性較大。（ ） 參考答案：12.(判斷題) 杠桿并購是指由一家或幾家公司在金融信貸支持下進(jìn)行的并購，特點(diǎn)是只需少量的資本即可進(jìn)行，且常以目標(biāo)公司的資本和收益作為信貸抵押。（ ） 參考答案：13.(判斷題) 根據(jù)關(guān)于企業(yè)并購成因的“價(jià)值低估論”，企業(yè)并購的主要?jiǎng)右蚴牵寒?dāng)目標(biāo)企業(yè)的全部重置成本小于該企業(yè)股票市場價(jià)格總額時(shí)，通過并購擴(kuò)張就可以避免較高的新建成本。（ ） 參考答案：14.(判斷題) 公司收購后必須在公司治理、經(jīng)營戰(zhàn)略、管理制度、資源配置等各方面進(jìn)行重新整合，提

23、高效益，才能達(dá)到收購的真正目的。（ ） 參考答案：15.(判斷題) 混合并購指同時(shí)發(fā)生水平并購和垂直并購，或并購雙方或多方是屬于沒有關(guān)聯(lián)關(guān)系產(chǎn)業(yè)的企業(yè)，通常發(fā)生在某一產(chǎn)業(yè)的企業(yè)試圖進(jìn)入利潤率較高的另一產(chǎn)業(yè)時(shí)，常與企業(yè)的多元化戰(zhàn)略相聯(lián)系。（ ） 參考答案：第6章 資產(chǎn)證券化1.(單選題) 國際上資產(chǎn)證券化的典型模式是（ ） A. 特殊目的公司 SPC B. 特殊目的信托 SPT C. 混合型SPV D. 分離型SPV 參考答案：B2.(單選題) 次貸危機(jī)的元兇之一CDO稱為（ ） A. 信貸違約互換 B. 抵押債務(wù)債券 C. 擔(dān)保抵押債券 D. 本息分離債券 參考答案：B3.(單選題) 資產(chǎn)證券

24、化的特點(diǎn)不包括（ ） A. 破產(chǎn)隔離 B. 以發(fā)債人的整體信用為保證 C. 證券化 D. 資產(chǎn)重組 參考答案：B4.(單選題) 下列不屬于資產(chǎn)支持證券ABS的是（ ） A 住房抵押支持證券 B 汽車貸款支持證券 C信用卡債權(quán)支持證券 D工商企業(yè)應(yīng)收賬款支持證券 參考答案：A5.(單選題) 資產(chǎn)證券化信用增級(jí)中，屬于外部增信方式的是（ ） A. 超額抵押 B. 第三方擔(dān)保 C. 出售者追索權(quán) D. 優(yōu)先次級(jí)結(jié)構(gòu) 參考答案：B6.(單選題) 資產(chǎn)證券化的特別風(fēng)險(xiǎn)是（ ） A. 購買力風(fēng)險(xiǎn) B. 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) C. 第三方風(fēng)險(xiǎn) D. 贖回風(fēng)險(xiǎn) 參考答案：C7.(單選題) 資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的

25、偏好各不相同，如貨幣基金偏好（ ）的產(chǎn)品，而壽險(xiǎn)則需要投資（ ）的產(chǎn)品來匹配負(fù)債端的現(xiàn)金流。保險(xiǎn)公司主要投資（ ）的優(yōu)先層級(jí)，而對(duì)沖基金則依托其投研和風(fēng)控能力青睞（ ）的次級(jí)產(chǎn)品。 （ ） A. 短久期，長久期，安全性有保障，風(fēng)險(xiǎn)高 B. 長久期，短久期，安全性有保障，風(fēng)險(xiǎn)高 C. 短久期，長久期，風(fēng)險(xiǎn)高，安全性有保障 D. 長久期，短久期，風(fēng)險(xiǎn)高，安全性有保障 參考答案：A8.(單選題) 資產(chǎn)證券化的參與主體很多，需要一套全面的金融模型來滿足發(fā)行、評(píng)級(jí)、投資和監(jiān)管等要求。各類計(jì)算圍繞現(xiàn)金流展開，對(duì)于發(fā)行人而言，現(xiàn)金流建模的主要目的是（ ）。 A. 對(duì)現(xiàn)金流進(jìn)行預(yù)測以決定信用風(fēng)險(xiǎn) B. 對(duì)證券

26、的現(xiàn)金流進(jìn)行預(yù)測來分析投資的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào) C. 會(huì)計(jì)處理 D. 對(duì)資產(chǎn)的現(xiàn)金流進(jìn)行預(yù)測并找出最佳的結(jié)構(gòu)來實(shí)現(xiàn)最低的融資成本 參考答案：D9.(單選題) 資產(chǎn)證券化成功的主要驅(qū)動(dòng)力包含（ ）。 A. 資產(chǎn)支持債券的融資成本低于公司信用債的融資成本 B. 資產(chǎn)具有穩(wěn)定的現(xiàn)金流 C. 發(fā)起方有較強(qiáng)的投資能力，可以高效使用募集資金，通過快速迭代改善資產(chǎn)質(zhì)量，改善評(píng)級(jí)，降低成本 D. 證券化改良了發(fā)起人的報(bào)表，節(jié)約了經(jīng)濟(jì)資本 參考答案：B10.(單選題) 租賃企業(yè)的特點(diǎn)和銀行類似，對(duì)資本金有明確的要求；不斷滾動(dòng)發(fā)展的租賃業(yè)務(wù)會(huì)導(dǎo)致（ ）等一系列問題。 A. 報(bào)表持續(xù)擴(kuò)張 B. 對(duì)母公司資本需求增加 C.

27、周轉(zhuǎn)率加快 D. 期限錯(cuò)配 參考答案：C11.(判斷題) 本質(zhì)上說，債券是經(jīng)過證券化的貸款。（ ） 參考答案：12.(判斷題) 過手證券將抵押貸款的各種風(fēng)險(xiǎn)幾乎原封不動(dòng)的轉(zhuǎn)給了投資者。（ ） 答題： 對(duì). 錯(cuò). （已提交）參考答案：13.(判斷題) 特殊目的載體的法律形式有分離型SPV。（ ） 參考答案：14.(判斷題) 資產(chǎn)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)是指符合法律規(guī)定，權(quán)屬明確，可以產(chǎn)生獨(dú)立、可預(yù)測的現(xiàn)金流的可特定化的財(cái)產(chǎn)權(quán)利或者財(cái)產(chǎn)。（ ） 參考答案：15.(判斷題) 資產(chǎn)證券化的基本結(jié)構(gòu)中，信用增級(jí)機(jī)構(gòu)是核心。（ ） 參考答案：16.(判斷題) 未來現(xiàn)金流是資產(chǎn)證券化的關(guān)鍵要素之一。（ ） 參考答案

28、：第7章 項(xiàng)目融資1.(單選題) 在（ ）融資方式中，通常是由項(xiàng)目東道國政府或它的某一機(jī)構(gòu)與項(xiàng)目發(fā)起方或項(xiàng)目公司簽署協(xié)議，把項(xiàng)目建設(shè)及運(yùn)營的特許經(jīng)營權(quán)移交給后者。 A. IPO新股發(fā)行 B. 可轉(zhuǎn)換債券 C. BOT項(xiàng)目 D. 金融租賃 參考答案：C2.(單選題) 以下關(guān)于BOT項(xiàng)目融資的表述中錯(cuò)誤的是：（ ） A. BOT可以看作是政府把一個(gè)公用事業(yè)項(xiàng)目的開發(fā)和經(jīng)營權(quán)暫時(shí)移交給了私營企業(yè)或私營機(jī)構(gòu) B. 對(duì)于那些具有很強(qiáng)社會(huì)性的項(xiàng)目（如交通或能源項(xiàng)目），BOT是一種不太理想的融資方式 C. 在這種融資方式中，通常是有項(xiàng)目東道國政府或它的某一機(jī)構(gòu)與項(xiàng)目發(fā)起方或項(xiàng)目公司簽署協(xié)議，把項(xiàng)目建設(shè)及運(yùn)營

29、的特許經(jīng)營權(quán)移交給后者 D. 項(xiàng)目本身可以用來作擔(dān)保的資產(chǎn)包括：銷售收入、保險(xiǎn)、特許協(xié)議和項(xiàng)目協(xié)議等 參考答案：B3.(單選題) 關(guān)于項(xiàng)目融資區(qū)別于傳統(tǒng)融資的表述中，下列哪些說法是錯(cuò)誤的（ ）。 A. 貸款取決于項(xiàng)目 B. 貸款風(fēng)險(xiǎn)與項(xiàng)目發(fā)起人隔絕 C. 規(guī)模和期限往往超常規(guī) D. 發(fā)起人不能同時(shí)運(yùn)作多個(gè)項(xiàng)目 參考答案：D4.(單選題) （ ）是一種以產(chǎn)品所有權(quán)為基礎(chǔ)的融資模式：在無追索權(quán)或有限追索權(quán)的前提下，項(xiàng)目公司定期向貸款銀行提供一個(gè)特定份額的產(chǎn)品量，這部分產(chǎn)品的收益稱為項(xiàng)目公司償還債務(wù)的資金來源。 A. 產(chǎn)品支付法模式 B. 資產(chǎn)證券化模式 C. 杠桿租賃模式 D. BOT模式 參考答

30、案：A5.(單選題) 項(xiàng)目融資安排必須以項(xiàng)目的（ ）為基礎(chǔ)。 A. 完工時(shí)間 B. 預(yù)期現(xiàn)金流 C. 達(dá)產(chǎn)時(shí)間 D. 債務(wù)償付時(shí)間 參考答案：B6.(單選題) 項(xiàng)目融資的資金不可由（ ）構(gòu)成。 A 產(chǎn)品銷售收入 B 股本資金 C 準(zhǔn)股本資金 D 債務(wù)資金 參考答案：A7.(單選題) 下列哪種項(xiàng)目融資模式不屬于BOT模式的變形模式（ ） ABT模式 BBOO模式 CPPP模式 DTOT模式 參考答案：C8.(單選題) 項(xiàng)目融資安排必須以項(xiàng)目的（ ）為基礎(chǔ)。 A完工時(shí)間 B債務(wù)償付時(shí)間 C達(dá)產(chǎn)時(shí)間 D預(yù)期現(xiàn)金流 參考答案：D9.(單選題) 下列不屬于投資銀行在項(xiàng)目融資中的作用（ ） A. 項(xiàng)目的可

31、行性與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 B. 確定項(xiàng)目的資金來源、承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)及籌措成本 C. 估計(jì)項(xiàng)目投產(chǎn)后的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) D. 通過貸款人獲得承諾，以徹底消除項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn) 參考答案：D10.(多選題) 在BOT模式中，項(xiàng)目公司以（ ）和（ ）為基礎(chǔ)，向銀行借取貸款，籌集項(xiàng)目資金，并以經(jīng)營收費(fèi)作為償還貸款的唯一資金來源。 A. 產(chǎn)品所有權(quán) B. 特許建設(shè)權(quán) C. 經(jīng)營收費(fèi)權(quán) D. 資產(chǎn) 參考答案：BC11.(判斷題) 在有限追索權(quán)的項(xiàng)目融資中，除了以貸款項(xiàng)目的經(jīng)營收益作為還款來源和取得物權(quán)擔(dān)保外，貸款銀行還要求有項(xiàng)目實(shí)體以外的第三方提供擔(dān)保。貸款行有權(quán)向第三方擔(dān)保人追索，但擔(dān)保人承擔(dān)債務(wù)的責(zé)任，以他們各自提供的擔(dān)保金額為限。

32、（ ） 參考答案：12.(判斷題) 項(xiàng)目融資是對(duì)一個(gè)特定的經(jīng)濟(jì)單位或項(xiàng)目策劃安排的一攬子融資的技術(shù)手段，借款者可以只依賴該經(jīng)濟(jì)單位的現(xiàn)金流量和所獲收益用作還款來源，并以該單位的資產(chǎn)作為借款擔(dān)保。（ ） 參考答案：13.(判斷題) 在項(xiàng)目融資中，貸款人除要求以項(xiàng)目資產(chǎn)和項(xiàng)目現(xiàn)金流量為擔(dān)保外，一般還會(huì)要求項(xiàng)目公司或項(xiàng)目主辦人提供各項(xiàng)擔(dān)保。（ ） 參考答案：14.(判斷題) 設(shè)計(jì)項(xiàng)目資金結(jié)構(gòu)的核心問題是使項(xiàng)目預(yù)期收入現(xiàn)金流與債務(wù)償付支出相互匹配。（ ） 參考答案：15.(判斷題) PPP模式是BOT模式的變化形式之一。（ ） 參考答案：第8章 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)1.(單選題) 注重資本長期增值，投資對(duì)象主

33、要集中于成長性較好、有長期增值潛力的企業(yè)，這鐘風(fēng)格的基金屬于：（ ） A. 收入型基金 B. 股票型基金 C. 平衡型基金 D. 成長型基金 參考答案：D2.(單選題) 開放式基金的申購與贖回價(jià)格主要取決于：（ ） A. 基金市場的供求關(guān)系 B. 基金的發(fā)行價(jià)格 C. 基金的發(fā)行規(guī)模 D. 基金的資產(chǎn)凈值 參考答案：D3.(單選題) 在我國契約型基金各方當(dāng)事人關(guān)系的法律框架中，負(fù)責(zé)發(fā)起設(shè)立基金并對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行運(yùn)作的機(jī)構(gòu)是：（ ） A. 基金管理人 B. 基金托管人 C. 基金代銷人 D. 基金持有人 參考答案：A4.(單選題) 以下關(guān)于基金管理業(yè)務(wù)的表述中不正確的有：（ ） A. 投資銀行可以

34、作為基金的發(fā)起人，也可以擔(dān)任管理人 B. 目前以各類投資基金為主體的機(jī)構(gòu)投資者已成為資本市場上的主導(dǎo)力量 C. 美國的對(duì)沖基金大部分都是公募基金 D. 投資銀行還可以作為基金的承銷人，幫助基金發(fā)行人向投資者發(fā)售受益憑證 參考答案：C5.(單選題) 陽光私募基金的本質(zhì)是（ ）了的私募證券投資基金。 A 合法化 B 規(guī)范化 C 透明化 D 信托化 參考答案：A6.(單選題) 資產(chǎn)管理的特點(diǎn)在于資產(chǎn)的所有人是（ ）。 A 管理人 B 客戶 C 托管人 D 基金公司 參考答案：B7.(單選題) 定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的特點(diǎn)是（ ）的資產(chǎn)管理服務(wù)。 A 一對(duì)一 B 一對(duì)多 C 多對(duì)一 D 多對(duì)多 參考答案：A

35、8.(單選題) 資產(chǎn)管理所體現(xiàn)的關(guān)系，是資產(chǎn)所有者和投資銀行之間的（ ）關(guān)系。 A所有使用 B管理被管理 C委托代理 D以上都不是 參考答案：C9.(判斷題) 根據(jù)現(xiàn)代投資基金的發(fā)展趨勢，封閉式基金正越來越成為證券投資基金的主要形式。（ ） 參考答案：10.(判斷題) 開放式基金通常無發(fā)行規(guī)模限制，投資者可以隨時(shí)提出認(rèn)購或贖回申請(qǐng)，基金規(guī)模因此而增加或減少。（ ） 參考答案：11.(判斷題) 指數(shù)基金是以追求證券市場平均收益為基本目標(biāo)，從而試圖完全復(fù)制某一證券價(jià)格指數(shù)或者按照證券價(jià)格指數(shù)編制原理構(gòu)建投資組合的基金。（ ） 參考答案：12.(判斷題) 私募基金的發(fā)行能借助傳媒。（ ） 參考答案：

36、13.(判斷題) 在歐洲大陸，私募股權(quán)基金等同于風(fēng)險(xiǎn)資本。（ ） 參考答案：14.(判斷題) 由于對(duì)沖基金的高風(fēng)險(xiǎn)性和復(fù)雜的投資機(jī)理，各國都禁止其向公眾公開招募資金，以保護(hù)普通投資者的利益，同時(shí)，對(duì)投資者人數(shù)有下限要求。（ ） 參考答案：15.(判斷題) QDII的全稱是合格境外機(jī)構(gòu)投資者。（ ） 參考答案：第9章 投資銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理1.(單選題) 以下不屬于證券市場系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的是（ ） A. 利率風(fēng)險(xiǎn) B. 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) C. 購買力風(fēng)險(xiǎn) D. 外匯風(fēng)險(xiǎn) 參考答案：B2.(單選題) （ ）是指只對(duì)某個(gè)行業(yè)或個(gè)別公司的證券產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)，它通常是由某一特殊的因素引起，與整個(gè)證券市場的價(jià)格不存在系統(tǒng)

37、、全面的聯(lián)系，而只對(duì)個(gè)別或少數(shù)證券的收益產(chǎn)生影響。 A. 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) B. 非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) C. 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) D. 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 參考答案：B3.(單選題) 下列屬于證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的是（ ） A交易差錯(cuò)風(fēng)險(xiǎn) B拓展業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) C發(fā)行定價(jià)風(fēng)險(xiǎn) D. 金融衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn) 參考答案：A4.(單選題) 投資銀行監(jiān)管中的核心原則是（ ）。 A 依法監(jiān)管原則 B “三公“原則 C 統(tǒng)一監(jiān)管與自律相結(jié)合原則 D 安全性與效率性相結(jié)合原則 參考答案：B5.(單選題) 由于市場交易標(biāo)的的價(jià)格變化而引起的投資銀行收益超預(yù)期的波動(dòng)，這種風(fēng)險(xiǎn)是（ ）。 A 操作風(fēng)險(xiǎn) B 信用風(fēng)險(xiǎn) C 市場風(fēng)險(xiǎn) D 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 參考答案：C6.(單

38、選題) 下列監(jiān)管措施中屬于對(duì)投資者保護(hù)監(jiān)管的措施是：（ ） A. 投資銀行市場準(zhǔn)入監(jiān)管 B. 信息披露制度 C. 投資銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管 D. 投資銀行市場退出監(jiān)管 參考答案：B7.(單選題) 某基金產(chǎn)品的投資組合由價(jià)值200萬元的X公司股票和價(jià)值300萬元的Y公司股票構(gòu)成，X公司股票的日波動(dòng)率為2.5%，Y公司股票的日波動(dòng)率為3%，且X公司股票和Y公司股票收益間的相關(guān)系數(shù)為0.8，計(jì)算該組合持有期限為20天，置信水平為95%的VaR值為（ ）百萬元。（假定股票收益率服從正態(tài)分布，置信水平為95%的臨界值為1.645） A0.9815 B0.4480 C4.375 D5.476 參考答案：A8.(

39、單選題) 不屬于風(fēng)險(xiǎn)回避策略的是（ ） A避重就輕的投資選擇原則 B揚(yáng)長避短、趨利避害的債務(wù)互換策略 C資產(chǎn)結(jié)構(gòu)短期化的策略 D多樣化策略 參考答案：C9.(單選題) 在投資銀行風(fēng)險(xiǎn)防范和管理體系中，下列不屬于資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的主要指標(biāo)：（ ） A. 盈利性指標(biāo) B. 安全性指標(biāo) C. 流動(dòng)性指標(biāo) D. 增長率指標(biāo) 參考答案：D10.(判斷題) 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于政治、經(jīng)濟(jì)及社會(huì)環(huán)境的變動(dòng)而影響證券市場上所有證券的風(fēng)險(xiǎn)。（ ） 參考答案：11.(判斷題) 投資銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是消除風(fēng)險(xiǎn)。（ ） 參考答案：12.(判斷題) 投資銀行的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)和自營業(yè)務(wù)具有同樣的風(fēng)險(xiǎn)性。（ ） 參考答案：13.(判

40、斷題) 包銷風(fēng)險(xiǎn)屬于投資銀行自營業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)。（ ） 參考答案：14.(判斷題) 目前中國采取的監(jiān)管模式是集中監(jiān)管模式。（ ） 參考答案：15.(判斷題) VaR是對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量和管理的主要技術(shù)。（ ） 參考答案：第10章 風(fēng)險(xiǎn)投資1.(單選題) 下面哪種證券工具不屬于風(fēng)險(xiǎn)投資中的證券工具：（ ） A可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股 B可轉(zhuǎn)換債券 C債券 D可認(rèn)股債券 參考答案：C2.(單選題) 下列說法正確的是：（ ） A風(fēng)險(xiǎn)投資的收益在簽訂合同的時(shí)候以固定收益的形式確定 B風(fēng)險(xiǎn)投資著眼于企業(yè)的現(xiàn)狀、目前的資金周轉(zhuǎn)和償還能力 C風(fēng)險(xiǎn)投資考核事物指標(biāo)、以貨幣計(jì)量的有形資產(chǎn)居多 D風(fēng)險(xiǎn)投資考核的是企業(yè)的管理隊(duì)伍

41、、企業(yè)家素質(zhì)、高科技的未來市場，難以用貨幣來計(jì)量的無形資產(chǎn) 參考答案：D3.(單選題) 風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)是風(fēng)險(xiǎn)投資體系的核心。在融資市場中，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)處于_地位；在投資方市場中，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)卻處于主動(dòng)地位。（ ） A主要地位 B次要地位 C主動(dòng)地位 D被動(dòng)地位 參考答案：D4.(單選題) 關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)投資基金與證券投資基金的異同，下面哪個(gè)是不正確的：（ ） A資金來源不同 B投資的期限和變現(xiàn)方式不同 C投資對(duì)象不同 D投資組合不同 參考答案：A5.(單選題) 下列哪個(gè)風(fēng)險(xiǎn)不屬于高科技風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)主觀上的風(fēng)險(xiǎn)特征：（ ） A決策風(fēng)險(xiǎn) B競爭風(fēng)險(xiǎn) C財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) D技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) 參考答案：B6.(單選題) 根據(jù)資產(chǎn)

42、現(xiàn)行市場價(jià)值作為重置成本再減去資產(chǎn)現(xiàn)在實(shí)際的綜合貶損得出資產(chǎn)的價(jià)值。這種企業(yè)價(jià)值評(píng)價(jià)方法主要是：（ ） A相對(duì)估價(jià)法 B期權(quán)定價(jià)法 C收益法 D成本法 參考答案：C7.(單選題) 在風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)中，投資銀行的主要角色不包括：（ ） A. 直接或間接充當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)投資人 B. 為風(fēng)險(xiǎn)投資者提供服務(wù) C. 為風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供服務(wù) D. 充當(dāng)特設(shè)機(jī)構(gòu)（SPV）承購不良資產(chǎn) 參考答案：D8.(單選題) 風(fēng)險(xiǎn)資本退出的最優(yōu)方式為（ ） A. 股權(quán)轉(zhuǎn)讓或并購 B. 企業(yè)上市后退出 C. OTC柜臺(tái)交易市場退出 D. 清算 參考答案：B9.(判斷題) 風(fēng)險(xiǎn)投資就是高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)投資。（ ） 參考答案：10.(判斷題) 風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)很高，故回報(bào)也很高。（ ） 參考答案：11.(判斷題) 風(fēng)險(xiǎn)資本家投入風(fēng)險(xiǎn)資本后，擁有風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)一部分股權(quán)，而經(jīng)營權(quán)卻由風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的管理人員掌握，也就是說，風(fēng)險(xiǎn)資本家不參與風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的