進(jìn)出口貿(mào)易分析手冊

1、1. 進(jìn)出口的介紹進(jìn)出口數(shù)據(jù)有很多，本文不做特殊說明的情況下，進(jìn)出口數(shù)據(jù)指的是海關(guān)總署每月發(fā)布的進(jìn)出口貨物貿(mào)易統(tǒng)計(jì)。值得注意的是該數(shù)據(jù)進(jìn)出口的統(tǒng)計(jì)口徑僅包括貨物貿(mào)易，而不包括服務(wù)貿(mào)易。1.1. 統(tǒng)計(jì)范圍：什么是進(jìn)出口根據(jù)海關(guān)總署發(fā)布的海關(guān)統(tǒng)計(jì)月報(bào)編制說明（2021 年），“海關(guān)統(tǒng)計(jì)包括實(shí)際進(jìn)出中華人民共和國關(guān)境并改變我國境內(nèi)物質(zhì)資源存量的貨物”。根據(jù)該編制說明和海關(guān)統(tǒng)計(jì)的一般原則，進(jìn)出口的判定必須同時(shí)滿足兩個(gè)條件：Ø “進(jìn)出關(guān)境”：貨物貿(mào)易需要實(shí)際進(jìn)出關(guān)境才能被統(tǒng)計(jì)在內(nèi)，中國海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)的進(jìn)出口關(guān)境指的是除了港澳臺(tái)以外的所有領(lǐng)土（注意，進(jìn)出口統(tǒng)計(jì)口徑中并不包括港澳臺(tái)地區(qū)）；Ø

2、; “改變境內(nèi)物質(zhì)資源存量”：貨物在跨境后還必須要在實(shí)際上改變境內(nèi)的物質(zhì)資源存量，例如過境貨物、轉(zhuǎn)運(yùn)貨物雖然實(shí)現(xiàn)了跨境，但最終還會(huì)運(yùn)往境外，并不會(huì)實(shí)質(zhì)上改變境內(nèi)的物質(zhì)資源存量，所以不會(huì)被海關(guān)統(tǒng)計(jì)入進(jìn)口。具體而言，海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域、保稅監(jiān)管場所或經(jīng)濟(jì)特區(qū)進(jìn)出境的貨物、加工貿(mào)易進(jìn)出口的貨物、租賃期一年及以上的租賃貿(mào)易貨物、外商投資企業(yè)進(jìn)出口的貨物、國際間無償援助的物資以及捐贈(zèng)品等均列入海關(guān)統(tǒng)計(jì)。海關(guān)統(tǒng)計(jì)不包括暫時(shí)進(jìn)出口貨物、租賃期一年以下的租賃進(jìn)出境貨物、進(jìn)出境旅客的自用物品（汽車除外）、進(jìn)出境運(yùn)輸工具在境外添裝的燃料、物料和食品以及經(jīng)過中國領(lǐng)土的直接過境貨物等。圖 1：不列入進(jìn)出口貨物貿(mào)易統(tǒng)計(jì)的

3、貨物序號(hào)不列入進(jìn)出口貨物貿(mào)易統(tǒng)計(jì)的貨物1 過境貨物、轉(zhuǎn)運(yùn)貨物和通運(yùn)貨物2暫時(shí)進(jìn)出口貨物3 用于國際收支手段的流通中的貨幣以及貨幣用黃金4租賃期在1年以下的租賃貨物5 由于貨物殘損、短少、品質(zhì)不良或者規(guī)格不符而由該進(jìn)出口貨物的承運(yùn)人、發(fā)貨人或者保險(xiǎn)公司免費(fèi)補(bǔ)償或者更換的同類貨物6退運(yùn)貨物7 中國籍船舶在公海捕獲的水產(chǎn)品8中國籍船舶或者飛機(jī)在境內(nèi)添裝的燃料、物料、食品9 中國籍或者外國籍的運(yùn)輸工具在境外添裝的燃料、物料、食品以及放棄的廢舊物料等10無商業(yè)價(jià)值的貨樣或者廣告品11 海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域之間、保稅監(jiān)管場所之間以及海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域和保稅監(jiān)管場所之間轉(zhuǎn)移的貨物12檢測、修理物品13 打撈物品1

4、4進(jìn)出境旅客的自用物品（汽車除外）15 我國駐外國和外國駐我國使領(lǐng)館進(jìn)出境的公務(wù)物品以及使領(lǐng)館人員的自用物品16其他以有形實(shí)物方式進(jìn)出境的服務(wù)貿(mào)易項(xiàng)下貨物17 其它不列入海關(guān)統(tǒng)計(jì)的貨物數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署，1.2. 統(tǒng)計(jì)資料來源及統(tǒng)計(jì)流程海關(guān)總署的進(jìn)出口貨物貿(mào)易統(tǒng)計(jì)原始資料包括報(bào)關(guān)單、備案清單、申報(bào)清單等， 其中報(bào)關(guān)單是最主要的統(tǒng)計(jì)資料來源。進(jìn)出口貨物在通過海關(guān)時(shí)，收發(fā)貨人需要填寫報(bào)關(guān)單，包括貨物的各種基本信息，如貨物產(chǎn)地、目的地、總價(jià)、數(shù)量等。進(jìn)口貨物按海關(guān)放行的日期進(jìn)行統(tǒng)計(jì)；出口貨物按海關(guān)結(jié)關(guān)的日期進(jìn)行統(tǒng)計(jì)。海關(guān)再根據(jù)這些原始資料進(jìn)行清洗篩選，最后直接匯總成各類進(jìn)出口數(shù)據(jù)。圖 2：進(jìn)出口貨物

5、貿(mào)易統(tǒng)計(jì)原始資料序號(hào)進(jìn)出口貨物貿(mào)易統(tǒng)計(jì)原始資料1中華人民共和國海關(guān)進(jìn)（出）口貨物報(bào)關(guān)單2中華人民共和國海關(guān)進(jìn)（出）境貨物備案清單3中華人民共和國海關(guān)跨境電子商務(wù)零售進(jìn)（出）口商品申報(bào)清單4中華人民共和國海關(guān)進(jìn)（出）境快件貨物報(bào)關(guān)單5邊民互市進(jìn)（出）境貨物申報(bào)單證6其他經(jīng)海關(guān)確認(rèn)的與進(jìn)出口貨物相關(guān)的單證及資料7海關(guān)公布的其他統(tǒng)計(jì)調(diào)查表式8其他編制進(jìn)出口貨物貿(mào)易統(tǒng)計(jì)所需要的資料數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署，圖 3：中國海關(guān)進(jìn)口貨物報(bào)關(guān)單（樣本）數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署。1.3. 統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的發(fā)布海關(guān)進(jìn)出口統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)分為快訊、月報(bào)、在線查詢數(shù)據(jù)、年鑒四類數(shù)據(jù)，前三類按月發(fā)布，年鑒每年發(fā)布一次：Ø “快訊”是海

6、關(guān)統(tǒng)計(jì)月度初步匯總數(shù)據(jù)，一般在每月的 7 日至 14 日之間公布上個(gè)月的數(shù)據(jù)，市場對(duì)進(jìn)出口數(shù)據(jù)的分析基本在快訊公布后就開始了。Ø “月報(bào)”是以進(jìn)一步修正差錯(cuò)后形成的月度正式數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)編制的系列報(bào)表， 一般在每月的 23 日公布上個(gè)月的數(shù)據(jù)。Ø “在線查詢數(shù)據(jù)”是海關(guān)總署對(duì)社會(huì)公眾開放查詢的月度正式數(shù)據(jù)，可通過海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)在線查詢平臺(tái)，系統(tǒng)提供商品編碼（最詳細(xì)可以達(dá)到 HTS8 位編碼）、進(jìn)出口收發(fā)貨人注冊地、貿(mào)易國別、貿(mào)易方式下任意組合的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)查詢，可以根據(jù)具體需求，導(dǎo)出定制化的數(shù)據(jù)，但該數(shù)據(jù)只提供了 2017 年之后的數(shù)據(jù)，2017 年以前的數(shù)據(jù)還不能查詢。（在線查詢系

7、統(tǒng)網(wǎng)址： 7/，建議使用谷歌瀏覽器）。Ø “年鑒”指以上一年度的海關(guān)統(tǒng)計(jì)正式數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)編制的系列報(bào)表。年鑒公布后對(duì)上年度數(shù)據(jù)不再更正。圖 4：2020 年中國海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)公布時(shí)間表數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署。2. 進(jìn)出口的總量分析2.1. 進(jìn)出口與 GDP 的關(guān)聯(lián)根據(jù)支出法 GDP 的定義，外需體現(xiàn)為凈出口，但從實(shí)際數(shù)據(jù)來看，海關(guān)統(tǒng)計(jì)的貨物進(jìn)出口與支出法 GDP 中的貨物與服務(wù)進(jìn)出口存在較大差異。一般來說海關(guān)統(tǒng)計(jì)的貨物貿(mào)易順差高于支出法 GDP 中的貨物與服務(wù)貿(mào)易順差，這主要是因?yàn)楹ｊP(guān)只統(tǒng)計(jì)貨物貿(mào)易，而不統(tǒng)計(jì)服務(wù)貿(mào)易，但支出法 GDP 不僅包括了貨物貿(mào)易，還

8、包括了服務(wù)貿(mào)易，同時(shí)中國服務(wù)貿(mào)易一般處于逆差。本文后面還會(huì)詳細(xì)分析這部分內(nèi)容。按支出法 GDP 口徑，2008 年金融危機(jī)之后，凈出口占 GDP 比例快速下降，由 2007 年 8.7的高位下降到 2019 年 1.5的低位，2020 年由于疫情導(dǎo)致的海外防疫物資需求激增和供需錯(cuò)配，凈出口占 GDP 比重回升至 2.6。出口占 GDP 比重也在 2006 年達(dá)到 35后快速下行，到 2020 年占 GDP 比重約為 18。進(jìn)口占 GDP 比重在 2006年達(dá)到 29的高峰后也快速下行，到 2020 年占 GDP 比重約為 15。凈出口占 GDP 比重雖然較小，但依然能夠?qū)?GDP 產(chǎn)生重要影響

9、：Ø 雖然凈出口占比較小，但出口占 GDP 的 18，外需的變動(dòng)能夠?qū)?GDP 產(chǎn)生重要影響；Ø 與消費(fèi)和投資相比，凈出口波動(dòng)更大，能夠?qū)?GDP 產(chǎn)生較為顯著的影響；Ø 對(duì) GDP 影響更大的制造業(yè)投資，與出口關(guān)聯(lián)度較大，出口增速領(lǐng)先制造業(yè)投資增速約 3 個(gè)季度。圖 5：金融危機(jī)后凈出口占 GDP 比例快速下降圖 6：對(duì)外依存度在 2006 年達(dá)到峰值后出現(xiàn)趨勢性回落資料來源：資料來源：Wind圖 7：與消費(fèi)和投資相比，凈出口波動(dòng)更大圖 8：出口領(lǐng)先制造業(yè)投資約 3 個(gè)季度資料來源：資料來源：Wind從對(duì)外依存度的橫向比較來看，2020 年中國出口依存度（出口/

10、GDP）約為 18， 對(duì)外貿(mào)易依存度（進(jìn)出口/GDP）約為 34，與其他主要經(jīng)濟(jì)體相比，處于中等偏低的水平，與我國金融危機(jī)之后經(jīng)濟(jì)增長動(dòng)力由外需拉動(dòng)轉(zhuǎn)向內(nèi)需拉動(dòng)有關(guān)。圖 9：2020 年中國出口依存度約為 18 圖 10：2020 年中國對(duì)外貿(mào)易依存度約為 34 資料來源：資料來源：Wind2.2. 出口與制造業(yè)投資的關(guān)聯(lián)出口領(lǐng)先制造業(yè)投資約 2 到 3 個(gè)季度，部分制造業(yè)行業(yè)外需占比高。以 28 個(gè)制造業(yè)行業(yè)出口交貨值與營業(yè)收入之比衡量其外需占比，以疫情前 2019 年數(shù)據(jù)為例，出口交貨值占營業(yè)收入比重約為 11.8，其中有 13 個(gè)行業(yè)外需占比超過 10， 有 5 個(gè)行業(yè)外需占比超過 20

11、，因此外需的變化能夠?qū)鴥?nèi)制造業(yè)投資產(chǎn)生顯著影響。出口增速領(lǐng)先制造業(yè)投資約 2 到 3 個(gè)季度，并且對(duì)出口占比較高的制造業(yè)行業(yè)投資領(lǐng)先作用更明顯。圖 11：13 個(gè)制造業(yè)行業(yè)外需占比超過 10，。圖 12：出口領(lǐng)先制造業(yè)投資約 2 到 3 個(gè)季度，。2.3. 出口與工業(yè)企業(yè)利潤的關(guān)聯(lián)制造業(yè)工業(yè)企業(yè)利潤增速與出口增速相關(guān)性較強(qiáng)，其中中游制造業(yè)與出口相關(guān)性最明顯。制造業(yè)工業(yè)企業(yè)利潤增速短期波動(dòng)受出口影響較大，相關(guān)系數(shù)約為 0.43，其中中游設(shè)備制造業(yè)與出口相關(guān)性更高，約為 0.46，主要是因?yàn)橥庑柙谥杏卧O(shè)備制造業(yè)的營收占比更高，基本都在 10%以上，其中計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)外需占比接近

12、 50%。圖 13：中游設(shè)備制造業(yè)利潤增速與出口增速相關(guān)性較強(qiáng)，相關(guān)系數(shù)約為 0.46，2021 年數(shù)據(jù)為兩年平均增速2.4. 計(jì)價(jià)方式中國進(jìn)口貨物按到岸價(jià)格（CIF）統(tǒng)計(jì)，出口貨物按離岸價(jià)格（FOB）統(tǒng)計(jì)。到岸價(jià)格包括貨價(jià)、貨物運(yùn)抵中國關(guān)境內(nèi)輸入地點(diǎn)起卸前的包裝費(fèi)、運(yùn)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)和其他勞務(wù)費(fèi)等費(fèi)用。離岸價(jià)格不包括貨物離開中國關(guān)境后的運(yùn)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)和其他費(fèi)用。這種計(jì)價(jià)方式也是造成中國從其他國家的進(jìn)口，并不完全等于其他國家對(duì)中國出口的重要原因之一。在計(jì)價(jià)貨幣方面，從 2013 年以來，中國海關(guān)總署公布兩種貨幣計(jì)價(jià)的進(jìn)出口數(shù)據(jù)，一種是美元，一種是人民幣。2013 年以前只公布美元計(jì)價(jià)的進(jìn)出口數(shù)據(jù)，因?yàn)?/p>

13、美元是全球貿(mào)易中更通用的計(jì)價(jià)貨幣，中國的進(jìn)出口貿(mào)易也主要以美元計(jì)價(jià)， 但在 2013 年之后，為了與國內(nèi)其他經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)更好的進(jìn)行銜接，海關(guān)總署也開始公布人民幣計(jì)價(jià)的進(jìn)出口數(shù)據(jù)。進(jìn)出口貨物的價(jià)格以其他外幣計(jì)價(jià)的，則需要分別按照海關(guān)征稅使用的央行折算價(jià)及外管局按月公布的各種外幣對(duì)美元的折算率，折算成人民幣值和美元值進(jìn)行統(tǒng)計(jì)。其中，海關(guān)征稅適用的匯率為上一個(gè)月第三個(gè)星期三（該時(shí)點(diǎn)如逢法定節(jié)假日，則順延采用第四個(gè)星期三）的央行公布的外幣對(duì)人民幣的基準(zhǔn)匯率，以基準(zhǔn)匯率幣種以外的外幣計(jì)價(jià)的，采用同一時(shí)間央行公布的現(xiàn)匯買入價(jià)和現(xiàn)匯賣出價(jià)的中間值；各種外幣對(duì)美元折算率采用外管局發(fā)布的統(tǒng)計(jì)用各種外幣對(duì)美元折算率表

14、。匯率的波動(dòng)造成人民幣計(jì)價(jià)和以美元計(jì)價(jià)計(jì)算的同比數(shù)據(jù)并不完全一致，有時(shí)這種差異會(huì)非常明顯，例如 2016 年 7 月以美元計(jì)價(jià)的出口降低了 6.5，而以人民幣計(jì)價(jià)的出口反而增加了 0.6，這主要是由人民幣大幅貶值造成的。若將美元計(jì)價(jià)的金額按匯率折算成人民幣，計(jì)算后的同比數(shù)據(jù)與人民幣計(jì)價(jià)的同比數(shù)據(jù)基本一致。以美元計(jì)價(jià)的進(jìn)出口數(shù)據(jù)具有更重要的參考價(jià)值，下文如果沒有特別說明，均默認(rèn)采用美元計(jì)價(jià)的進(jìn)出口數(shù)據(jù)。因?yàn)槊涝允秦浳镔Q(mào)易的主要計(jì)價(jià)貨幣，目前多數(shù)進(jìn)出口貨物還是以美元申報(bào)為主，更加貼近原始數(shù)據(jù)，也更加準(zhǔn)確客觀。但兩種計(jì)價(jià)方式很容易轉(zhuǎn)換，用美元計(jì)價(jià)的進(jìn)出口金額乘以上個(gè)月美元對(duì)人民幣平均匯率（注意并非

15、當(dāng)月匯率，而是上個(gè)月匯率，因?yàn)楹ｊP(guān)征稅適用的匯率一般為上一個(gè)月的匯率），然后計(jì)算出的同比數(shù)值，可以很好的擬合人民幣計(jì)價(jià)的進(jìn)出口同比。圖 14：匯率換算后的兩種計(jì)價(jià)出口金額同比基本一致圖 15：匯率換算后的兩種計(jì)價(jià)進(jìn)口金額同比基本一致資料來源：資料來源：Wind2.5. 季節(jié)性特征從同比數(shù)據(jù)來看，進(jìn)出口數(shù)據(jù)除了年初的春節(jié)效應(yīng)外，其余月份并沒有明顯的季節(jié)效應(yīng)，且波動(dòng)幅度一般較大。圖 16：出口金額除春節(jié)效應(yīng)外，沒有明顯季節(jié)規(guī)律圖 17：進(jìn)口金額除春節(jié)效應(yīng)外，沒有明顯季節(jié)規(guī)律資料來源：資料來源：Wind出口具有明顯的春節(jié)效應(yīng)。一般而言，春節(jié)對(duì)出口會(huì)有兩方面的影響，一方面是春節(jié)期間的休假會(huì)導(dǎo)致出口增速

16、下降，另一方面春節(jié)前夕還會(huì)有搶出口效應(yīng)，即趕在春節(jié)來臨前加快出口節(jié)奏。由于春節(jié)并不固定在某一個(gè)月份，同時(shí)疊加上述兩種相反力量的影響，使得一季度出口增速波動(dòng)很大。從歷史數(shù)據(jù)來看：Ø 若春節(jié)落在 1 月份，則出口增速的高點(diǎn)一般在上一年的 12 月，低點(diǎn)在今年 1 月份；Ø 若春節(jié)落在 1 月底或 2 月上旬，則出口增速高點(diǎn)一般落在今年 1 月份（搶出口效應(yīng)），低點(diǎn)則在 2 月份（休假效應(yīng)）；Ø 若春節(jié)落在 2 月中下旬，則出口增速高點(diǎn)在今年 2 月份，而 1 月份和 3 月份則出現(xiàn)低點(diǎn)。圖 18：出口增速受搶出口效應(yīng)和休假效應(yīng)雙重影響年份春節(jié)時(shí)點(diǎn)出口單月增速一季度出口

17、增速走走勢規(guī)律去年12月1月2月3月2004年1月22日50.719.839.542.9高點(diǎn)在上一2012年1月23日13.3-0.618.38.8 年12月，低2001年1月24日14.3 點(diǎn)在今年12009年1月26日-2.9-17.6-25.8-17.2月2017年1月28日-6.36.4-2.415.62006年1月29日28.32014年2月1日4.210.5-18.1-6.62003年2月1日30.237.327.834.72011年2月3日17.937.62.435.8高點(diǎn)在今年2019年2月5日-4.69.3-20.714.01月，低

18、點(diǎn)2016年2月7日-1.9-15.3-28.07.5在今年2月2008年2月7日21.626.86.330.42013年2月9日14.025.021.810.02005年2月9日32.742.130.032.82002年2月12日11.52010年2月14日17.721.045.624.2高點(diǎn)在今年2月，低點(diǎn)在今年1月2018年2月16日10.710.743.5-3.02007年2月18日24.82015年2月19日9.7-3.548.1-15.2，。進(jìn)口也具有明顯的春節(jié)效應(yīng)。從歷史數(shù)據(jù)來看：Ø 若春節(jié)落在 1 月份，則進(jìn)口低點(diǎn)出現(xiàn)在 1

19、月份；Ø 但若春節(jié)落在 2 月上旬，進(jìn)口的低點(diǎn)并沒有明顯規(guī)律；年份春節(jié)時(shí)點(diǎn)進(jìn)口單月增速一季度進(jìn)口增速走勢走勢規(guī)律去年12月1月2月3月2004年1月22日24.615.277.042.82012年1月23日11.8-15.240.05.32001年1月24日22.91.935.816.5 低點(diǎn)在12009年1月26日-21.5-43.1-24.1-25.1月份2017年1月28日3.716.938.720.22006年1月29日22.225.429.521.12014年2月1日-11.52003年2月1日28.463.449.445.12011年2月3日25.951

20、.720.027.5沒有明顯2019年2月5日-7.7-0.8-4.3-7.1 規(guī)律2016年2月7日-7.9-19.9-13.8-8.12008年2月7日25.527.735.625.02013年2月9日6.329.6-15.014.12005年2月9日24.623.9-5.018.62002年2010年2018年2月12日2月14日2月16日4.655.94.821.986.037.7-12.766.314.8低點(diǎn)在2 月份2007年2月18日13.527.412.914.72015年2月19日-2.5-19.7-20.6-12.5Ø 若春節(jié)落在 2 月中下旬

21、，則進(jìn)口低點(diǎn)出現(xiàn)在 2 月份。圖 19：一般進(jìn)口低點(diǎn)出現(xiàn)在春節(jié)所在月份，。貿(mào)易差額也具有明顯的春節(jié)效應(yīng)。貿(mào)易差額受基數(shù)小的影響，其波動(dòng)一般較大， 所以一般只看其水平值的大小。進(jìn)出口受春節(jié)效應(yīng)的影響，一季度貿(mào)易順差總體規(guī)模較小，且絕大多數(shù)逆差都出現(xiàn)在一季度，而其他月份則極少出現(xiàn)貿(mào)易逆差。圖 20：貿(mào)易差額具有明顯的春節(jié)效應(yīng)，絕大多數(shù)逆差都出現(xiàn)在一季度，。從環(huán)比數(shù)據(jù)來看，中國出口環(huán)比增速具有明顯的春節(jié)、國慶和圣誕節(jié)等季節(jié)性特征。年初的 1 月和 2 月由于海外圣誕節(jié)等節(jié)日消費(fèi)旺季結(jié)束已經(jīng)國內(nèi)的春節(jié)效應(yīng)，出口環(huán)比往往大幅下降，而 3 月份由于 2 月份的低基數(shù)，環(huán)比一般體現(xiàn)出高增長。10 月份中國出

22、口環(huán)比一般為負(fù)，主要由于國內(nèi)國慶假期，生產(chǎn)在一定程度上放緩，出口收到一定程度影響。而 11 月和 12 月則是海外萬圣節(jié)、圣誕節(jié)等節(jié)假日消費(fèi)旺季，帶動(dòng)中國出口環(huán)比增速上行，其中由于運(yùn)輸時(shí)間、庫存等原因，海外進(jìn)口商一般會(huì)提前備貨，造成 11 月環(huán)比增速一般比 12 月高。圖 21：中國出口環(huán)比增速具有明顯的春節(jié)、國慶和圣誕節(jié)等季節(jié)性特征，。2.6. 對(duì)外貿(mào)易指數(shù)：價(jià)值、價(jià)格、數(shù)量除了分析進(jìn)出口金額變動(dòng)外，我們還可以通過海關(guān)總署發(fā)布的“對(duì)外貿(mào)易指數(shù)” 分析進(jìn)出口的量價(jià)變動(dòng)。對(duì)外貿(mào)易指數(shù)在 1994 年開始編制，而又在 2003 年啟用新版對(duì)外貿(mào)易指數(shù)編制體系。對(duì)外貿(mào)易指數(shù)在 2014 年之前，數(shù)據(jù)

23、是以美元計(jì)價(jià)為標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)計(jì)口徑，2014 年起改用人民幣為標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)計(jì)口徑。對(duì)外貿(mào)易指數(shù)包括三類：價(jià)值指數(shù)、價(jià)格指數(shù)、數(shù)量指數(shù)。價(jià)值指數(shù)代表了進(jìn)出口金額的增速，其數(shù)值變動(dòng)與進(jìn)出口金額變動(dòng)基本一致（2014 年以前與美元計(jì)價(jià)的進(jìn)出口金額變動(dòng)更一致，2014 年之后與人民幣計(jì)價(jià)的進(jìn)出口金額變動(dòng)更一致），價(jià)格指數(shù)代表了單位商品的價(jià)格，數(shù)量指數(shù)代表了進(jìn)出口商品的數(shù)量。價(jià)值指數(shù)的變動(dòng)等于數(shù)量指數(shù)變動(dòng)+價(jià)值指數(shù)變動(dòng)，所以可以將進(jìn)出口金額的變動(dòng)拆分為量和價(jià)兩部分。若分析以美元計(jì)價(jià)的出口，還可以將出口金額進(jìn)一步拆分為“量的變動(dòng)+價(jià)的變動(dòng)+匯率變動(dòng)”。圖 22：出口價(jià)值指數(shù)變動(dòng)與出口金額變動(dòng)基本一致圖 23：進(jìn)口價(jià)

24、值指數(shù)變動(dòng)與進(jìn)口金額變動(dòng)基本一致資料來源：資料來源：Wind圖 24：出口價(jià)值指數(shù)變動(dòng)可拆分為價(jià)格變動(dòng)和數(shù)量變動(dòng)圖 25：進(jìn)口價(jià)值指數(shù)變動(dòng)可拆分為價(jià)格變動(dòng)和數(shù)量變動(dòng)資料來源：資料來源：Wind以 2020 年和 2021 年出口數(shù)據(jù)為例，2020 年下半年以來數(shù)量是出口的最主要拉動(dòng)力，但價(jià)格對(duì)出口的貢獻(xiàn)度從 2021 年 7 月份開始提升，并在 9 月份提升至 56，此后穩(wěn)定在 50左右。雖然數(shù)量對(duì)出口的貢獻(xiàn)度占比下降，但我們認(rèn)為這并不能說明中國出口動(dòng)能出現(xiàn)了明顯的衰退，因?yàn)樵诔隹趦r(jià)格上漲的背景之下，8 至 10月份中國占主要經(jīng)濟(jì)體出口份額均超過了 2020 年同期，側(cè)面顯示出中國出口韌性維持

25、強(qiáng)勁。出口價(jià)格上漲是出口企業(yè)對(duì)市場供需關(guān)系變動(dòng)的正常反應(yīng)，價(jià)格對(duì)出口貢獻(xiàn)占比的上升、數(shù)量貢獻(xiàn)占比的下降，并不能說明中國出口動(dòng)能出現(xiàn)了明顯衰退。具體到微觀出口企業(yè)層面，其營收來自于兩方面，一方面是出口數(shù)量的提升，一方面是出口價(jià)格的上漲，僅從數(shù)量貢獻(xiàn)占比下降的角度，并不能說明中國出口動(dòng)能出現(xiàn)明顯衰退，因?yàn)閮r(jià)格的上漲也是出口企業(yè)營收的來源之一。我們認(rèn)為出口價(jià)格上漲是企業(yè)對(duì)市場供需關(guān)系變動(dòng)的正常反應(yīng)：Ø 從供給端來看，由于全球供應(yīng)鏈短缺，全球商品價(jià)格都出現(xiàn)明顯上漲，中國出口價(jià)格上漲也是在供應(yīng)鏈短缺（國內(nèi)主要為“雙控”）、上游產(chǎn)品價(jià)格上漲的背景下進(jìn)行的，與全球商品價(jià)格上漲的邏輯和趨勢相同。&#

26、216; 從需求端來看，在出口價(jià)格上漲的背景之下，8-10 月份中國占主要經(jīng)濟(jì)體出口份額依然超過了 2020 年同期，側(cè)面反映出外需彈性較低（或中國產(chǎn)品價(jià)格在國際市場上依然具有較強(qiáng)競爭力），出口企業(yè)能夠?qū)⑸嫌萎a(chǎn)品價(jià)格上漲的壓力傳導(dǎo)出去，中國的出口依然維持較強(qiáng)韌性，出口價(jià)格上的上漲是對(duì)市場供需關(guān)系變動(dòng)的正常反應(yīng)。價(jià)格和匯率貢獻(xiàn)度的上升，使得出口的強(qiáng)韌性對(duì)實(shí)際經(jīng)濟(jì)增長拉動(dòng)已經(jīng)下降。在價(jià)格和匯率的支撐下，雖然 7-11 月份以美元計(jì)價(jià)的出口增速基本維持在 20以上的增速，但在剔除價(jià)格因素和匯率因素后，出口數(shù)量的增速已經(jīng)降至 8左右，較2021 年上半年和 2020 年下半年已經(jīng)出現(xiàn)明顯下降，對(duì)實(shí)際經(jīng)

27、濟(jì)增長的拉動(dòng)已經(jīng)下降。圖 26：價(jià)格對(duì)出口貢獻(xiàn)度從 7 月份開始上升圖 27：以美元計(jì)價(jià)的出口金額可以拆分為“量+價(jià)+匯率”資料來源：。資料來源：Wind。圖 28：8 至 10 月份中國占主要經(jīng)濟(jì)體出口份額均超過去年同期，。注：主要經(jīng)濟(jì)體包括中國、美國、歐盟、日本、韓國、印尼、泰國、馬來西亞、菲律賓、越南、印度、俄羅斯、土耳其、南非、墨西哥、巴西、阿根廷等。由于中國進(jìn)口產(chǎn)品中原油、鐵礦石等大宗商品占比較高，同時(shí)這些大宗商品的價(jià)格波動(dòng)比較大，所以經(jīng)常能夠?qū)M(jìn)口價(jià)格指數(shù)產(chǎn)生重要影響，與進(jìn)口價(jià)格指數(shù)有很高的相關(guān)性，并進(jìn)而影響進(jìn)口金額的波動(dòng)。以疫情前的 2019 年數(shù)據(jù)為例，中國進(jìn)口鐵礦石占總進(jìn)口比

28、例約為 25。以 2021 年 6 至 11 月數(shù)據(jù)為例，中國進(jìn)口總體呈現(xiàn)“價(jià)漲量跌”，以美元計(jì)價(jià)額進(jìn)口增速基本維持在 20以上，但主要貢獻(xiàn)來源于價(jià)格的上漲，進(jìn)口數(shù)量甚至出現(xiàn)下跌。再例如 2015 年中國進(jìn)口出現(xiàn)明顯的“量漲價(jià)跌”，進(jìn)口金額出現(xiàn)大幅下滑，主要是由于石油、鐵礦石等國際大宗商品大幅下跌所致，而進(jìn)口數(shù)量上并未出現(xiàn)明顯的大幅縮減。圖 29：疫情前 2019 年中國進(jìn)口礦產(chǎn)品占總進(jìn)口約 25圖 30：出口價(jià)值指數(shù)變動(dòng)可拆分為價(jià)格變動(dòng)和數(shù)量變動(dòng)資料來源：資料來源：Wind圖 31：2021 年 6 月至 11 月，中國進(jìn)口總體呈現(xiàn)“價(jià)漲量跌”，。3. 進(jìn)出口的結(jié)構(gòu)分析從海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)來

29、看，進(jìn)出口貿(mào)易的主要分類方法有：HS 編碼分類、SITC 編碼分類、主要進(jìn)出口商品分類、貿(mào)易方式分類、貿(mào)易對(duì)象分類等。下面我們將對(duì)這些分類方法逐一進(jìn)行介紹，深入探究進(jìn)出口的結(jié)構(gòu)及其變化趨勢。3.1. HS 與 SITC 編碼分類HS 編碼由世界海關(guān)組織編制，是一種國際通行的貿(mào)易商品編碼制度，也是中國海關(guān)對(duì)進(jìn)出口貨物進(jìn)行分類的最重要的標(biāo)準(zhǔn)之一，海關(guān)總署的“海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)在線查詢平臺(tái)”就是按照 HS 編碼進(jìn)行編制的。SITC 編碼由聯(lián)合國編制，可以與 HS 編碼進(jìn)行相互轉(zhuǎn)換。HS 分類與 SITC 編碼分類重合度較高，同時(shí)還是中國和世界其他經(jīng)濟(jì)體更為通行的分類標(biāo)準(zhǔn)，所以我們分析將會(huì)以 HS 編碼為主

30、。使用 HS 或 SITC 編碼分析中國進(jìn)出口的優(yōu)點(diǎn)在于可以進(jìn)行國際比較，方便長視角下的分析研究，但缺點(diǎn)在于時(shí)效性不強(qiáng)，中國按 HS 和 SITC 編碼分類的進(jìn)出口數(shù)據(jù)，滯后于每個(gè)月 7 日至 14 日之間公布的包含“主要進(jìn)出口商品”分類的快訊數(shù)據(jù)。國際通行的 HS 編碼共有 6 位，其中前兩位是“章”，一共有 99 章。第 3-4 位是每一章后面的“目”，一共有 1228 目。第 5-6 位是每一目后面的“子目”，一共有 5393 個(gè)子目。在 HS6 位編碼后面，不同國家還會(huì)根據(jù)本國進(jìn)出口貨物的實(shí)際情況繼續(xù)增加后面幾位數(shù)，來確定具體的商品。我國目前增設(shè)到了 10 位編碼，其中前 8 位是最主

31、要的編碼。以 HS 編碼為“8501510010”的“發(fā)電機(jī)”為例，其各個(gè)編碼的含義如下：圖 32：發(fā)電機(jī)的 10 位 HS 編碼拆解，。無論是進(jìn)口還是出口，第十六類機(jī)電設(shè)備類產(chǎn)品都占據(jù)主導(dǎo)地位，以 2021 年上半年為例，機(jī)電設(shè)備類在出口中占比高達(dá) 43，在進(jìn)口中占比 33，均遠(yuǎn)超其他類別產(chǎn)品。中國的出口以工業(yè)品為主，占比約為 96，包括機(jī)電設(shè)備、賤金屬、化工等重工業(yè)產(chǎn)品，也包括紡織服裝等輕工業(yè)產(chǎn)品，初級(jí)產(chǎn)品占出口比例的約 4。與出口相比，中國的進(jìn)口除了工業(yè)品之外，還有礦產(chǎn)品、農(nóng)產(chǎn)品等初級(jí)產(chǎn)品，初級(jí)產(chǎn)品占進(jìn)口比重約為 32。圖 33：按 HS 編碼分類，2021 年上半年各類產(chǎn)品出口占比，。

32、圖 34：按 SITC 編碼分類，2021 年上半年各類產(chǎn)品出口占比，。圖 35：按 HS 編碼分類，2021 年上半年各類產(chǎn)品進(jìn)口占比，。圖 36：按 SITC 編碼分類，2021 年上半年各類產(chǎn)品進(jìn)口占比，。圖 37：中國出口產(chǎn)品中初級(jí)產(chǎn)品及工業(yè)制品占比圖 38：中國進(jìn)口產(chǎn)品中初級(jí)產(chǎn)品及工業(yè)制品占比資料來源：資料來源：Wind3.2. 進(jìn)出口重點(diǎn)商品分類除了上述按照 HS 和 SITC 編碼分類之外，中國海關(guān)總署還公布“重點(diǎn)商品”分類， 并且由于進(jìn)出口的商品構(gòu)成有較大差異（例如初級(jí)產(chǎn)品占進(jìn)口比重為 32，而僅占出口的 4），所以海關(guān)披露的進(jìn)出口重點(diǎn)商品種類并不完全一致，例如進(jìn)口重點(diǎn)商品中有

33、“天然氣”，但出口重點(diǎn)商品中就沒有。此外，海關(guān)總署每年也會(huì)根據(jù)進(jìn)出口結(jié)構(gòu)的變化和增長動(dòng)能的實(shí)際情況，對(duì)重點(diǎn)商品的種類進(jìn)行調(diào)整，例如2019 年公布了 33 個(gè)重點(diǎn)出口商品，2020 年和 2021 年則調(diào)整成了 31 個(gè)，刪去了“煤及褐煤”和“焦炭及半焦炭”。與 HS 和 SITC 分類標(biāo)準(zhǔn)相比，“重點(diǎn)商品”更加直觀，且隨每個(gè)月的快訊一起公布，時(shí)間比按照 HS 和 SITC 分類更早，時(shí)效性更強(qiáng)，所以市場會(huì)更加關(guān)注“重點(diǎn)商品”分類，通過對(duì)“重點(diǎn)商品”的解讀來分析進(jìn)出口的結(jié)構(gòu)性變化和主要?jiǎng)幽?。同時(shí)“重點(diǎn)商品”也是 HS 編碼分類產(chǎn)品的重新合并，例如農(nóng)產(chǎn)品就包括了 1 至24 章，還包括個(gè)別其他章

34、的細(xì)分產(chǎn)品。此外，重點(diǎn)商品里的部分項(xiàng)目也有重合或包含關(guān)系，例如機(jī)電產(chǎn)品本身就是一項(xiàng)重點(diǎn)商品，但還包括了通用機(jī)械設(shè)備、手機(jī)、家用電器等其他重點(diǎn)商品。高新技術(shù)產(chǎn)品和機(jī)電產(chǎn)品也存在重合關(guān)系。2021 年 31 個(gè)重點(diǎn)出口商品包括：ü 農(nóng)產(chǎn)品：水產(chǎn)品、糧食；ü 消費(fèi)品：家用電器、燈具照明裝置及其零件、玩具、家具及其零件、陶瓷產(chǎn)品、鞋靴、服裝及衣著附件、紡織品、箱包、手機(jī)、自動(dòng)數(shù)據(jù)處理設(shè)備及其零部件（主要為電腦）、音視頻設(shè)備及其零件、汽車及其零配件等；ü 資本品和中間品：成品油、稀土、中藥材、肥料、塑料制品、鋼鐵、鋁材、通用機(jī)械設(shè)備、集成電路、船舶、液晶顯示板、醫(yī)療儀器等。

35、2021 年 33 個(gè)重點(diǎn)進(jìn)口商品包括：ü 農(nóng)產(chǎn)品：肉類、干鮮瓜果、糧食、大豆、食用植物油；ü 消費(fèi)品：化妝洗護(hù)品、紡織品、自動(dòng)數(shù)據(jù)處理設(shè)備及其零部件、汽車及其零配件；ü 資源品：鐵礦砂、銅礦砂、煤、原油、天然氣；ü 資本品和中間品：成品油、醫(yī)藥材、肥料、塑料制品、橡膠、木材、紙漿、鋼材、銅材、機(jī)床、液晶顯示板、醫(yī)療器械等。在做短期分析時(shí)，一般會(huì)計(jì)算各個(gè)重點(diǎn)商品對(duì)總出口和總進(jìn)口的拉動(dòng)，來判斷背后主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)邏輯，進(jìn)而判斷下一步出口動(dòng)能的強(qiáng)弱變化。3.3. 貿(mào)易方式除了按照商品分類外，中國海關(guān)還會(huì)按照貿(mào)易方式進(jìn)行分類，一共有 17 種貿(mào)易方式，其中出口有 1

36、2 種貿(mào)易方式，進(jìn)口有 15 種（與出口有重合部分）。上述 17 種貿(mào)易方式中，一般貿(mào)易和加工貿(mào)易（包括來料加工裝配貿(mào)易、進(jìn)料加工貿(mào)易）是最主要的貿(mào)易方式，2021 年上半年中國一般貿(mào)易占出口總額的約61，加工貿(mào)易占比約為 22。改革開放初期，加工貿(mào)易在中國對(duì)外貿(mào)易中占據(jù)主導(dǎo)地位，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、帶動(dòng)周邊產(chǎn)業(yè)發(fā)展、技術(shù)轉(zhuǎn)移與擴(kuò)散、增加就業(yè)、增加政府稅收等方面發(fā)揮了重要作用。但在中國加入 WTO 之后，由于中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化、自主創(chuàng)新能力提升、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、勞動(dòng)力成本上升、相關(guān)優(yōu)惠政策收緊等因素，加工貿(mào)易在中國對(duì)外貿(mào)易中的比重持續(xù)下降，而一般貿(mào)易占比持續(xù)上升，并占據(jù)主導(dǎo)地位。同時(shí)近幾年隨著中

37、國各保稅區(qū)、保稅倉庫、跨境電商等的快速發(fā)展，此前占比比較小的貿(mào)易方式，如“海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域物流貨物”、“保稅倉庫進(jìn)出境貨物”、“其他貿(mào)易方式”等的占比也在快速提升，是后續(xù)中國對(duì)外貿(mào)易結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化的關(guān)注點(diǎn)。一般而言，對(duì)貿(mào)易方式的分析更適用于長期，而并不適用于短期，因?yàn)閷?duì)外貿(mào)易方式根源于經(jīng)濟(jì)體內(nèi)部的自主創(chuàng)新能力、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、勞動(dòng)力成本、政策導(dǎo)向等長期因素，適合從長期視角分析貿(mào)易方式轉(zhuǎn)變背后所蘊(yùn)含的經(jīng)濟(jì)邏輯，但短期內(nèi)這些因素和各類貿(mào)易方式占比的變動(dòng)并不大，短期分析的信息量十分有限。圖 39：各類貿(mào)易方式占出口總額的比重圖 40：一般貿(mào)易在我國出口比重中穩(wěn)步提升資料來源：資料來源：Wind（1） 一般

38、貿(mào)易：指有進(jìn)出口經(jīng)營權(quán)的企業(yè)單邊進(jìn)口或單邊出口的貿(mào)易，其交易的貨物是企業(yè)單邊售定的正常貿(mào)易的進(jìn)出口貨物。例如一家有出口經(jīng)營權(quán)的服裝企業(yè)，將服裝出售給海外消費(fèi)者。（2） 來料加工貿(mào)易：指由外商提供全部或部分原材料、輔料、零部件、元器件、配套件和包裝物料，必要時(shí)提供設(shè)備，由中方按對(duì)方的要求進(jìn)行加工裝配，成品交對(duì)方銷售，中方收取工繳費(fèi)。包括海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域企業(yè)以來料加工貿(mào)易方式進(jìn)口及出口的貨物。例如國內(nèi)某精密設(shè)備制造 A 企業(yè)，其生產(chǎn)所用的設(shè)備、原材料、元器件等都由國外 B 企業(yè)提供，生產(chǎn)完成后再將成品交給 B 企業(yè)，A 企業(yè)只賺錢加工生產(chǎn)的費(fèi)用。（3） 進(jìn)料加工貿(mào)易：指中方用外匯購買進(jìn)口的原料、材

39、料、輔料、元器件、零部件、配套件和包裝物料，加工成品或半成品后再外銷出口的交易形式。包括海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域企業(yè)從境外進(jìn)口的用于加工的料件以及加工后出口的成品。例如某國內(nèi)精密設(shè)備制造 A 企業(yè)，其生產(chǎn)所用的設(shè)備、原材料、元器件等都由 A 企業(yè)自行在國際市場上采購，生產(chǎn)完成后再自行將產(chǎn)品在國際市場上出售。（4） 國家間、國際組織無償援助和贈(zèng)送的物資：指中國根據(jù)兩國政府間的協(xié)議或臨時(shí)決定，對(duì)外提供無償援助、捐贈(zèng)品或中國政府、組織基于友好關(guān)系向?qū)Ψ絿艺⒔M織贈(zèng)送的物資，以及中國政府、組織接受國際組織、外國政府或組織無償援助、捐贈(zèng)或贈(zèng)送的物資。（5） 其他捐贈(zèng)物資：指捐贈(zèng)人（政府和國際組織除外）以扶貧

40、、慈善、救災(zāi)為目的捐贈(zèng)的直接用于扶貧、救災(zāi)、興辦公益福利事業(yè)的物資。（6） 邊境小額貿(mào)易：指中國沿陸地邊界線經(jīng)國家批準(zhǔn)對(duì)外開放的邊境縣（旗）、邊境城市轄區(qū)企業(yè)，通過國家指定的陸地邊境口岸，與毗鄰國家邊境地區(qū)的企業(yè)或其他貿(mào)易機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行的貿(mào)易活動(dòng)，包括易貨貿(mào)易、現(xiàn)匯貿(mào)易等各類形式，還包括邊境地區(qū)企業(yè)與毗鄰國家邊境地區(qū)開展承包工程和勞務(wù)合作項(xiàng)下出口的工程設(shè)備、物資和在境外獲取運(yùn)回境內(nèi)的設(shè)備、物資。（7） 加工貿(mào)易進(jìn)口設(shè)備：指加工貿(mào)易項(xiàng)下對(duì)方提供的機(jī)械設(shè)備，包括以工繳費(fèi)（或差價(jià)）償還的作價(jià)或不作價(jià)設(shè)備。（8） 對(duì)外承包工程出口貨物：指經(jīng)國家商務(wù)主管部門批準(zhǔn)有對(duì)外承包工程經(jīng)營權(quán)的公司為承包國外建設(shè)工程

41、項(xiàng)目和開展勞務(wù)合作等對(duì)外合作項(xiàng)目而出口的設(shè)備、物資，不包括邊境地區(qū)經(jīng)國家商務(wù)主管部門批準(zhǔn)有對(duì)外經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作經(jīng)營權(quán)的企業(yè)與中國毗鄰國家開展承包工程和勞務(wù)合作項(xiàng)下出口的工程設(shè)備、物資。（9） 租賃貿(mào)易：指承辦租賃業(yè)務(wù)的企業(yè)與外商簽訂國際租賃貿(mào)易合同，租賃期為一年及以上的租賃進(jìn)出口貨物。（10） 外商投資企業(yè)作為投資進(jìn)口的設(shè)備、物品：指外商投資企業(yè)以投資總額內(nèi)的資金（包括中方投資）所進(jìn)口的機(jī)器設(shè)備、零部件和其他物料（其他物料指建廠（場）以及安裝、加固機(jī)器所需材料），以及根據(jù)國家規(guī)定進(jìn)口本企業(yè)自用合理數(shù)量的交通工具、生產(chǎn)用車輛和辦公用品（設(shè)備）。（11） 出境加工貿(mào)易：指將中國關(guān)境內(nèi)原輔料、零部件、元

42、器件或半成品交由境外廠商按中方要求進(jìn)行加工或裝配，成品復(fù)運(yùn)進(jìn)口，中方支付工繳費(fèi)的交易形式。也稱“出料加工貿(mào)易”。（12） 免稅外匯商品：指由經(jīng)批準(zhǔn)的收發(fā)貨人進(jìn)口、銷售專供入境的中國出境人員，華僑、外籍華人、港澳臺(tái)同胞等探親人員，出境探親的中國公民和駐華外交人員的免稅外匯商品。（13） 免稅品：指設(shè)在國際機(jī)場、港口、車站和過境口岸的免稅品商店進(jìn)口，按有關(guān)規(guī)定銷售給辦完出境手續(xù)的旅客的免稅商品，供外國籍船員和我國遠(yuǎn)洋船員購買送貨上船出售的免稅商品，供外交人員購買的免稅品，以及在我國際航機(jī)， 國際班輪上向國際旅客出售的免稅商品。對(duì)應(yīng)監(jiān)管方式為“免稅品”（1741），僅適用于進(jìn)口。2014 年之前，海

43、關(guān)對(duì)免稅品實(shí)施單項(xiàng)統(tǒng)計(jì)；自 2014 年起，免稅品列入海關(guān)統(tǒng)計(jì)。（14） 保稅監(jiān)管場所進(jìn)出境貨物：指從境外直接存入海關(guān)保稅監(jiān)管場所（包括保稅倉庫、出口監(jiān)管倉庫、保稅物流中心 A 型、保稅物流中心 B 型、保稅工廠等） 和從海關(guān)保稅監(jiān)管場所運(yùn)往境外的倉儲(chǔ)、分撥、配送、轉(zhuǎn)口貨物，包括流通領(lǐng)域的物流貨物及供區(qū)內(nèi)加工生產(chǎn)用的倉儲(chǔ)貨物（15） 海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)物流貨物：指從境外直接存入海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域（包括保稅區(qū)、保稅物流園區(qū)、出口加工區(qū)、綜合保稅區(qū)、保稅港區(qū)等）和從海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域運(yùn)往境外的倉儲(chǔ)、分撥、配送、轉(zhuǎn)口貨物，包括流通領(lǐng)域的物流貨物及供區(qū)內(nèi)加工生產(chǎn)用的倉儲(chǔ)貨物。2011 年之前稱為“保稅區(qū)倉儲(chǔ)轉(zhuǎn)

44、口貨物”。（16） 海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域進(jìn)口設(shè)備：指從境外直接運(yùn)入海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域（保稅區(qū)、保稅物流園區(qū)除外）用于區(qū)內(nèi)業(yè)務(wù)所需的設(shè)備、物資，以及區(qū)內(nèi)企業(yè)和行政管理機(jī)構(gòu)從境外進(jìn)口自用合理數(shù)量的辦公用品等。2011 年之前稱為“出口加工區(qū)進(jìn)口設(shè)備”。（17） 其他貿(mào)易：適用于上述列名貿(mào)易方式之外的進(jìn)出口貨物，包括市場采購貨物、邊民互市商品、C 類快件及郵快件電商包裹等。自 2018 年起，補(bǔ)償貿(mào)易、寄售代銷和易貨貿(mào)易項(xiàng)下貨物不再具體列名，并入“其他貿(mào)易”項(xiàng)下。3.4. 貿(mào)易對(duì)象進(jìn)出口結(jié)構(gòu)分析的第四個(gè)視角貿(mào)易對(duì)象，即出口國和進(jìn)口國。在海關(guān)統(tǒng)計(jì)中， 出口國是按照“最終目的地”來統(tǒng)計(jì)，進(jìn)口國按照“原產(chǎn)地”來

45、統(tǒng)計(jì)，但全球價(jià)值鏈分工給“最終目的地”和“原產(chǎn)地”的確定帶來困難。根據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)月報(bào)編制說明（2021 年），最終目的國（地區(qū)）指出口貨物已知的消費(fèi)、使用或進(jìn)一步加工制造的國家（地區(qū)）。最終目的國（地區(qū)）不能確定時(shí)， 按貨物出口時(shí)盡可能預(yù)知的最后運(yùn)往國（地區(qū)）統(tǒng)計(jì)。舉例來說：Ø 情況一：中國將貨物直接出口到美國，而不需要第三國轉(zhuǎn)運(yùn)，則美國就是最終目的地國；Ø 情況二：中國將貨物先出口到香港進(jìn)行中轉(zhuǎn)，然后再出口至美國，則最終目的地國（地區(qū)）是美國，而不是香港；Ø 情況三：中國將貨物先出口至香港進(jìn)行中轉(zhuǎn)，但最終不能確定這批貨物最終是出口地，那就只能按照盡可能預(yù)知的最后運(yùn)

46、往國（地區(qū)）統(tǒng)計(jì)。根據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)月報(bào)編制說明（2021 年），原產(chǎn)國指進(jìn)口貨物的生產(chǎn)、開采或加工制造的國家。對(duì)經(jīng)過幾個(gè)國家加工制造的進(jìn)口貨物，以最后一個(gè)對(duì)貨物進(jìn)行經(jīng)濟(jì)上可以視為實(shí)質(zhì)性加工的國家作為該貨物的原產(chǎn)國。原產(chǎn)國確實(shí)不詳時(shí)，按“國別不詳”統(tǒng)計(jì)。在中國海關(guān)的具體實(shí)踐中，“實(shí)質(zhì)性加工”分為兩種類型：一種是適用的關(guān)稅稅則發(fā)生改變（即 HS 編碼前 4 位發(fā)生變動(dòng)），一種是加工增值的部分占新產(chǎn)品總價(jià)值的比重超過 30。舉例來說：Ø 情況一：該貨物全部在菲律賓生產(chǎn)，之后出口至中國，不涉及其他經(jīng)濟(jì)體， 則該貨物的原產(chǎn)地為菲律賓；Ø 情況二：該貨物最初在泰國生產(chǎn)，然后出口至菲律賓進(jìn)行

47、加工，之后出口至中國，但在菲律賓加工后這批產(chǎn)品的所適用的關(guān)稅稅則沒有改變，且加工增值部分未超過這批產(chǎn)品總價(jià)值比重的 30，則這批貨物的原產(chǎn)地為泰國，而不是菲律賓；Ø 情況三：該貨物最初在泰國生產(chǎn)，然后出口至菲律賓進(jìn)行加工，之后出口至中國，但在菲律賓加工后這批產(chǎn)品的所適用的關(guān)稅稅則發(fā)生改變，或加工增值部分超過這批產(chǎn)品總價(jià)值比重的 30，則這批貨物的原產(chǎn)地為菲律賓，而不是泰國。雖然上述對(duì)最終目的地國和原產(chǎn)國的界定較為清晰，但在具體實(shí)踐中，有時(shí)候很難準(zhǔn)確地確定最終目的地國或原產(chǎn)國，所以就造成了一國對(duì)另一國的出口并不完全等于另一國對(duì)該國的進(jìn)口。例如，在絕大多數(shù)的時(shí)間里，中國對(duì)美國的出口金額要

48、低于美國從中國的進(jìn)口金額，這可能由三個(gè)原因造成的，其中對(duì)原產(chǎn)國和最終目的地的認(rèn)定可能是最主要的原因：Ø 對(duì)原產(chǎn)國和最終目的地的認(rèn)定不同：例如最典型的，中國內(nèi)地將一批貨物運(yùn)送至香港進(jìn)行轉(zhuǎn)口貿(mào)易，但并不能確定最終目的地國是哪國，所以中國海關(guān)就把這批貨物認(rèn)定為出口至香港。之后這批貨物又被香港出口至了美國，在美國統(tǒng)計(jì)口徑下，就把這批貨物認(rèn)定為從中國內(nèi)地進(jìn)口。由此導(dǎo)致的統(tǒng)計(jì)差異可能是美國從中國進(jìn)口高于中國對(duì)美國出口的最主要原因；Ø 計(jì)價(jià)規(guī)則不同：中國對(duì)美出口用的是離岸價(jià)，美國從中國進(jìn)口用的是到岸價(jià)， 中間相差了運(yùn)輸費(fèi)用、保險(xiǎn)費(fèi)用、包裝費(fèi)用等，這個(gè)因素可能也會(huì)導(dǎo)致美國從中國進(jìn)口高于中國

49、對(duì)美國出口，但該因素可能還不足以解釋如此持續(xù)的大額差異，所以并不是主要原因Ø 貨物通關(guān)時(shí)間和匯率折算差異：貨物從中國出口運(yùn)輸至美國需要一定時(shí)間， 這段時(shí)間內(nèi)匯率的波動(dòng)可能也會(huì)造成這種差異。但該因素過于牽強(qiáng)，一方面 是由于這段時(shí)間內(nèi)波動(dòng)不會(huì)發(fā)生特別大的波動(dòng)，不足以解釋如此大額的差異；另一方面是 2015 年之后人民幣兌美元已經(jīng)進(jìn)入了雙向波動(dòng)階段，但美國從中國進(jìn)口依舊高于中國對(duì)美國出口，并沒有因?yàn)閰R率的雙向波動(dòng)而發(fā)生方向性扭轉(zhuǎn)。圖 41：絕大多數(shù)年份，美國從中國進(jìn)口高于中國對(duì)美國出口，。由于 2020 年 1 月 30 日歐盟正式批準(zhǔn)英國脫歐，中國海關(guān)從 2020 年 2 月開始統(tǒng)計(jì)的“

50、歐盟”的數(shù)據(jù)中剔除了英國，歐盟統(tǒng)計(jì)范圍調(diào)整為 27 國，不包括英國。以 2021 年上半年數(shù)據(jù)為例，中國對(duì)英國出口約占總出口的 2.6，對(duì)英國+歐盟的出口占比達(dá)到 18，超過美國的 17，是中國最大的出口目的地，但在剔除英國之后，中國對(duì)歐盟的出口占比下降到約 15.4，美國仍是中國最大的出口目的地。以下如無特殊說明，歐盟的數(shù)據(jù)均是剔除了英國之后的數(shù)據(jù)（包括 2020 年 2 月之前的數(shù)據(jù)）。出口目的地方面，以 2021 年上半年數(shù)據(jù)為例，美國、歐盟、東盟、中國香港、金磚國家、日本和韓國是中國前7 大出口目的地，占中國總出口的接近四分之三，其中前三大出口目的地美國、歐盟和東盟占總出口的約 47。

51、所以上述經(jīng)濟(jì)體的需求變化將直接影響中國的對(duì)外出口，例如 OECD 領(lǐng)先指標(biāo)是我們預(yù)測出口數(shù)據(jù)的重要依據(jù)之一。從動(dòng)態(tài)視角來看，中國對(duì)日本、美國、中國香港的出口占比呈現(xiàn)下降趨勢，而對(duì)東盟、金磚國家、歐盟和其他經(jīng)濟(jì)體的出口占比總體呈現(xiàn)上升趨勢，對(duì)韓國的出口占比則相對(duì)保持穩(wěn)定。中國出口目的地占比的這種變化也是對(duì)中國對(duì)外經(jīng)貿(mào)關(guān)系的反映，如 2010 年中國-東盟自貿(mào)區(qū)啟動(dòng)、內(nèi)地各種自貿(mào)區(qū)的成立（削弱了中國香港的轉(zhuǎn)口貿(mào)易優(yōu)勢）、2019 年中美貿(mào)易摩擦升級(jí)、中國與歐盟和金磚國家等其他發(fā)展中國家經(jīng)貿(mào)關(guān)系改善等。圖 42：美國是中國 2021 年上半年最大的出口目的地圖 43：東盟占中國出口比重穩(wěn)步上升資料來

52、源：，歐盟剔除了英國資料來源：Wind中國出口占各國總進(jìn)口份額的比重也是判斷中國對(duì)各主要經(jīng)濟(jì)體出口動(dòng)能強(qiáng)弱的關(guān)鍵指標(biāo)之一。例如 2020 年疫情發(fā)生后，由于出口替代效應(yīng)的強(qiáng)化，中國對(duì)其他各經(jīng)濟(jì)體出口占其進(jìn)口份額均出現(xiàn)較大幅度提升，出口動(dòng)能不斷強(qiáng)化，但進(jìn)入 2021 年之后，由于全球疫情總體緩解，出口替代效應(yīng)逐漸走弱，中國出口份額又開始緩慢下降，但總體仍高于疫情前水平。截至 2021 年 7 月數(shù)據(jù)，除了對(duì)日韓加份額基本回落到疫情前水平外，在歐盟、美國生產(chǎn)大幅修復(fù)的背景下，對(duì)這些經(jīng)濟(jì)體出口份額仍明顯高于疫情之前，出口份額依然維持在長期占比提升的狀態(tài)中。圖 44：中國對(duì)韓國出口占其進(jìn)口份額基本回到

53、疫情前圖 45：中國對(duì)日本出口占其進(jìn)口份額基本回到疫情前資料來源：，歐盟剔除了英國資料來源：Wind圖 46：中國對(duì)美國出口占其進(jìn)口份額仍高于疫情前圖 47：中國對(duì)歐盟出口占其進(jìn)口份額仍高于疫情前資料來源：，歐盟剔除了英國資料來源：Wind圖 48：中國對(duì)加拿大的出口份額基本恢復(fù)至疫情前圖 49：中國對(duì)德國出口占其進(jìn)口份額仍高于疫情前資料來源：，歐盟剔除了英國資料來源：Wind進(jìn)口原產(chǎn)地方面，以 2021 年上半年數(shù)據(jù)為例，東盟、歐盟、中國臺(tái)灣、金磚國家、日本、韓國、美國、澳大利亞是中國前 8 大進(jìn)口原產(chǎn)地，占中國總進(jìn)口的接近四分之三，其中前三大進(jìn)口原產(chǎn)地東盟、歐盟和中國臺(tái)灣占總進(jìn)口的約 36

54、。從動(dòng)態(tài)視角來看，中國對(duì)日本、美國的進(jìn)口占比呈現(xiàn)下降趨勢，而對(duì)東盟、金磚國家、歐盟、澳大利亞的進(jìn)口占比總體呈現(xiàn)上升趨勢。圖 50：東盟是中國 2021 年上半年最大的進(jìn)口原產(chǎn)地圖 51：中國從東盟進(jìn)口占比逐漸上升資料來源：，歐盟剔除了英國資料來源：Wind3.5. 中國作為制造業(yè)大國所形成的進(jìn)出口結(jié)構(gòu)特征仍將長期延續(xù)中國進(jìn)出口上述的商品結(jié)構(gòu)和國別結(jié)構(gòu)特征反映出中國在全球價(jià)值鏈分工體系中的地位制造業(yè)大國。中國進(jìn)口產(chǎn)品中的資源品、資本品、中間品等占比較高，而出口的產(chǎn)品中消費(fèi)品、制成品的占比較高。例如礦產(chǎn)品、農(nóng)產(chǎn)品等是中國從東盟、金磚國家和澳大利亞進(jìn)口的主要產(chǎn)品之一，集成電路是中國大陸從中國臺(tái)灣進(jìn)口的主要產(chǎn)品之一，而消費(fèi)品、制成品等是中國大陸對(duì)美國、歐盟等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的主要出口產(chǎn)品