設(shè)立天津XX商業(yè)保理有限公司的可行性研究報(bào)告

1、關(guān)于設(shè)立天津XX商業(yè)保理 的可行性研究報(bào)告二一三年八月目 錄第一章 擬設(shè)立商業(yè)保理公司情況2第一節(jié) 擬設(shè)立公司基本信息2第二節(jié) 企業(yè)機(jī)構(gòu)設(shè)置及人員配備3第二章 出資人情況7第一節(jié) 主出資人7第二節(jié) 保理業(yè)務(wù)對現(xiàn)有業(yè)務(wù)的促進(jìn)作用8第三章 保理業(yè)務(wù)市場分析9第一節(jié) 國內(nèi)保理業(yè)務(wù)市場分析9第二節(jié) 保理行業(yè)在工程建設(shè)的市場需求15第三節(jié) 公司定位、業(yè)務(wù)開發(fā)模式和業(yè)務(wù)拓展模式16第四節(jié) 工程保理的模式和流程19第五節(jié) 資本持續(xù)抵補(bǔ)能力和未來的財(cái)務(wù)預(yù)測22第四章 保理業(yè)務(wù)流程、操作規(guī)范及風(fēng)控制度25第一節(jié) 保理業(yè)務(wù)簡要流程及操作規(guī)范25第二節(jié) 保理風(fēng)險(xiǎn)控制制度27小結(jié)39根據(jù)商務(wù)部關(guān)于商業(yè)保理試點(diǎn)有關(guān)工作

2、的通知（商資函2012419號）、商務(wù)部關(guān)于商業(yè)保理試點(diǎn)實(shí)施方案的復(fù)函（商資函2012919號）、天津市商業(yè)保理業(yè)試點(diǎn)管理辦法（津政辦發(fā) 2012143 號）及相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，天津三江投資 擬作為出資人，申請?jiān)O(shè)立天津XX商業(yè)保理 （擬用名，以下簡稱為“公司”或“本公司”），開展商業(yè)保理業(yè)務(wù)。現(xiàn)依據(jù)相關(guān)文件要求，就設(shè)立本公司的可行性出具研究報(bào)告如下。第一章 擬設(shè)立商業(yè)保理公司情況第一節(jié) 擬設(shè)立公司基本信息1、公司名稱（擬）：天津XX商業(yè)保理 2、公司注冊地址：天津空港經(jīng)濟(jì)區(qū) 3、公司法定代表人： 4、公司注冊資本：壹億元人民幣5、公司股東出資情況：如下表股東名稱股權(quán)比例出資額人民幣（萬元）天

3、津三江投資集團(tuán) 100%10000 合計(jì)100%100006、公司經(jīng)營范圍：以受讓應(yīng)收賬款的方式提供貿(mào)易融資；應(yīng)收賬款的收付結(jié)算、管理與催收；銷售分戶（分類）賬管理；與本公司業(yè)務(wù)相關(guān)的非商業(yè)性壞賬擔(dān)保；客戶資信調(diào)查與評估；商業(yè)保理相關(guān)咨詢服務(wù)；法律法規(guī)準(zhǔn)予從事的其他業(yè)務(wù)。7、公司經(jīng)營年限：30年第二節(jié) 企業(yè)機(jī)構(gòu)設(shè)置及人員配備一、本公司機(jī)構(gòu)擬設(shè)置結(jié)構(gòu)如下：股東會董事會總經(jīng)理綜合管理部稽核財(cái)務(wù)部保理業(yè)務(wù)部風(fēng)險(xiǎn)管理部業(yè)務(wù)評審委員會監(jiān)事二、各部門職責(zé)1、綜合管理部：1.1根據(jù)公司經(jīng)營的實(shí)際情況，制定公司各項(xiàng)基本管理制度并負(fù)責(zé)制度執(zhí)行情況的監(jiān)督、檢查。 1.2負(fù)責(zé)建立公司人力資源管理體系，制定與公司戰(zhàn)略

4、發(fā)展目標(biāo)相適應(yīng)的人力資源規(guī)劃。1.3 根據(jù)公司生產(chǎn)經(jīng)營要求，完善公司組織結(jié)構(gòu)，合理進(jìn)行人員配。 1.4 組織和實(shí)施公司人力招聘、培訓(xùn)、績效考核、激勵(lì)、薪酬、晉升、勞動關(guān)系管理等工作。 1.5 了解國家及地方勞動法律法規(guī)，處理勞資關(guān)系，負(fù)責(zé)員工工資、勞動合同、社會保險(xiǎn)等工作的日常管理。 1.6 根據(jù)公司實(shí)際情況，負(fù)責(zé)制訂公司員工勞動紀(jì)律獎懲方案，并定期進(jìn)行勞動紀(jì)律檢查。 1.7負(fù)責(zé)公司綜合統(tǒng)計(jì)分析工作及統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的上報(bào)工作。 1.8負(fù)責(zé)公司的文件檔案管理。 1.9負(fù)責(zé)做好公司辦公用品的采購和管理。1.10撰寫公司年度總結(jié)。 1.11負(fù)責(zé)做好公司領(lǐng)導(dǎo)安排的其它臨時(shí)性工作。2、稽核財(cái)務(wù)部：2.1根據(jù)國

5、家財(cái)務(wù)制度和財(cái)經(jīng)法規(guī)，結(jié)合本公司的實(shí)際情況制定適用的財(cái)務(wù)管理辦法。 2.2圍繞公司的經(jīng)營發(fā)展規(guī)劃和工作計(jì)劃，負(fù)責(zé)編寫公司的財(cái)務(wù)計(jì)劃和費(fèi)用預(yù)算，積極開展融資，有效地籌劃與運(yùn)用公司資金。 2.3做好公司各項(xiàng)收入的收取與支出管理，做到各種收入及時(shí)收繳，支出費(fèi)用及時(shí)到位。 2.4定期匯總公司經(jīng)濟(jì)運(yùn)作情況，提出合理化建議，為公司經(jīng)營發(fā)展決策提供參考依據(jù)。2.5做好財(cái)務(wù)統(tǒng)計(jì)和會計(jì)賬目、報(bào)表及年終結(jié)算工作，并妥善保管會計(jì)憑證、會計(jì)帳薄、會計(jì)報(bào)表和其它檔案資料。 2.6監(jiān)督稽核公司業(yè)務(wù)部門的業(yè)務(wù)活動，分析存在的問題，查明原因，及時(shí)解決。 2.7統(tǒng)一歸口管理公司的各種票據(jù)和有價(jià)證券。 2.8上級安排的其他工作。

6、3、保理業(yè)務(wù)部：3.1負(fù)責(zé)保理業(yè)務(wù)部的各項(xiàng)工作計(jì)劃的實(shí)施和總結(jié)； 3.2根據(jù)公司規(guī)定和客戶需求設(shè)計(jì)產(chǎn)品報(bào)公司業(yè)務(wù)評審委員會審批； 3.3制訂和完善有關(guān)的規(guī)章制度、組織執(zhí)行并進(jìn)行檢查； 3.4制訂對所屬業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)業(yè)務(wù)人員的專業(yè)培訓(xùn)計(jì)劃與方案，提交綜合管理部備案； 3.5承擔(dān)對本公司客戶的授信、保理、擔(dān)保等各項(xiàng)業(yè)務(wù)的調(diào)查、評價(jià)、評審工作，并提出明確書面調(diào)查意見，交風(fēng)險(xiǎn)管理部審查； 3.6落實(shí)業(yè)務(wù)評審委員會審批條件，辦理擔(dān)保手續(xù)； 3.7做好保理的臺帳登記工作； 3.8做好應(yīng)收帳款管理工作。4、風(fēng)險(xiǎn)管理部：4.1負(fù)責(zé)公司保理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理。 4.2負(fù)責(zé)制定和完善保理風(fēng)險(xiǎn)管理制度。 4.3審查客戶資料

7、的真實(shí)性、合法性、準(zhǔn)確性、全面性。 4.4對保理業(yè)務(wù)的調(diào)查報(bào)告做出風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)，將審查意見和結(jié)論寫成“項(xiàng)目評審書”。 4.5負(fù)責(zé)回答評審人員的質(zhì)疑。 4.6負(fù)責(zé)查實(shí)擔(dān)保人的資質(zhì)，資格及擔(dān)保能力。查實(shí)買方的信用記錄和道德品質(zhì)等。 4.7做好帳款回收監(jiān)督檢查工作，及時(shí)發(fā)現(xiàn)未預(yù)見的風(fēng)險(xiǎn)及新出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)并及時(shí)采取防范措施。 4.8對已經(jīng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的保理業(yè)務(wù)提前介入并參與處置。 4.9組織準(zhǔn)備保理業(yè)務(wù)會簽和會審工作。 4.10監(jiān)督落實(shí)保理管理制度的實(shí)施和檢查。 4.11對風(fēng)險(xiǎn)管理的檔案資料進(jìn)行歸類、整理、歸檔、保存。 4.12完成公司領(lǐng)導(dǎo)交辦的其它工作。5、業(yè)務(wù)評審委員會：由各部門負(fù)責(zé)人和公司內(nèi)外財(cái)務(wù)、法律專業(yè)

8、人員組成的，為特定項(xiàng)目評估而設(shè)立的評審機(jī)構(gòu)。三、本公司主要管理人員如下：公司董事會成員： ，其中 任董事長；公司總經(jīng)理： ；公司監(jiān)事： ；公司財(cái)務(wù)總監(jiān)： 。第二章 出資人情況第一節(jié) 主出資人1、本公司的主出資人為天津三江投資集團(tuán) 。2、天津三江投資 基本信息如下：注冊地址天津經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)注冊資本人民幣壹億柒仟萬元法定代表人經(jīng)營范圍投資咨詢、商品房銷售代理、商務(wù)信息咨詢、企業(yè)營銷策劃、企業(yè)管理培訓(xùn)咨詢服務(wù)、教育信息咨詢、項(xiàng)目投資咨詢（國家有專項(xiàng)、專管規(guī)定的，按規(guī)定執(zhí)行）3、 天津三江投資集團(tuán) 成立于2012年，位于天津經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)，注冊資本金為17000萬元，下設(shè)立天津中江商貿(mào)發(fā)展 、天津吉

9、美旅游景區(qū)投資 以及天津三江匯通國際貿(mào)易商貿(mào) ，公司技術(shù)力量雄厚，人才濟(jì)濟(jì)，憑借雄厚實(shí)力，天津三江投資集團(tuán) 成為天津經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)最具影響力的投資咨詢公司。為將近60家企業(yè)提供貿(mào)易和工程類咨詢服務(wù)，其中70%的企業(yè)的應(yīng)收賬款已經(jīng)嚴(yán)重制約企業(yè)的生存和發(fā)展，三江投資也是聯(lián)合多種渠道，例如銀行、擔(dān)保公司、證劵公司、中信保為企業(yè)提供應(yīng)收賬款、貿(mào)易融資和融資租賃融資咨詢和管理服務(wù)，在企業(yè)內(nèi)有一定良好的口碑和信譽(yù)。 公司注重銳意革新，始終堅(jiān)持“合作、分享、共贏”的企業(yè)理念和“客戶至上，誠信經(jīng)營，規(guī)范管理，協(xié)調(diào)發(fā)展” 的經(jīng)營宗旨，通過建立規(guī)范的投資操作流程和完善的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，對客戶負(fù)責(zé)，形成良好的經(jīng)營風(fēng)格

10、，贏得客戶和社會的信譽(yù)。同時(shí)，公司還堅(jiān)持“專業(yè)化，職業(yè)化，精英化、精細(xì)化”的人才管理理念，吸納了一支具有金融、管理、法律、財(cái)務(wù)等經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域豐富管理經(jīng)驗(yàn)的精英人才團(tuán)隊(duì)，內(nèi)部機(jī)制健全，機(jī)構(gòu)設(shè)置合理，管理體制靈活，發(fā)展思路明確，具有廣闊的發(fā)展前景。全體員工本著“服務(wù)客戶，互惠雙贏，共同發(fā)展”的職業(yè)信念，全力發(fā)展投資業(yè)務(wù)，提供優(yōu)質(zhì)的投資服務(wù)，以堅(jiān)實(shí)穩(wěn)健的步伐，朝著規(guī)模化方向發(fā)展。 第二節(jié) 保理業(yè)務(wù)對現(xiàn)有業(yè)務(wù)的促進(jìn)作用法人股東企業(yè)的公司業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展以及咨詢業(yè)務(wù)競爭的日益激烈。越來越多的咨詢類企業(yè)提出了融資需求。目前，因長期涉足工程咨詢和大宗貿(mào)易咨詢等服務(wù)，發(fā)現(xiàn)此類行業(yè)資金流動量大，上下游客戶的往來款項(xiàng)占用

11、了大部分的流動資金，如回款不及時(shí)，則經(jīng)營狀況遇到瓶頸。為了解決社會資金占壓成本的問題，天津三江投資集團(tuán)決定注資成立內(nèi)資商業(yè)保理公司，這樣既可以對咨詢服務(wù)的貿(mào)易企業(yè)提供貿(mào)易融資及信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保，又可以使工程企業(yè)，解決大型項(xiàng)目中普遍存在的資本金不到位的障礙、解決項(xiàng)目施工單位融資難的問題，實(shí)現(xiàn)一點(diǎn)對全國的服務(wù)方式。因而能夠同時(shí)降低買賣雙方的交易風(fēng)險(xiǎn)，減少了貿(mào)易中的資金占用，和工程企業(yè)占用大量購買原材料款項(xiàng)成為一種為商業(yè)信用銷售而設(shè)計(jì)的綜合性金融服務(wù)工具。通過成立商業(yè)保理公司，既可以擴(kuò)大公司自身的咨詢企業(yè)規(guī)模，增加服務(wù)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度，擴(kuò)大產(chǎn)值，產(chǎn)生利潤；又可以有效地增加服務(wù)企業(yè)雙方的貿(mào)易機(jī)會、降低上下

12、游企業(yè)運(yùn)營成本，解決部分企業(yè)融資難題，改善企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營與生存環(huán)境，產(chǎn)生產(chǎn)值放大效應(yīng)，完善產(chǎn)業(yè)鏈，商業(yè)保理公司獲取增值收益，擴(kuò)大保理公司和法人股東企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的影響力，達(dá)到多方共贏的效果。第三章 保理業(yè)務(wù)市場分析第一節(jié) 國內(nèi)保理業(yè)務(wù)市場分析一、我國保理行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀1992年，中國銀行率先推出國際保理業(yè)務(wù)，開創(chuàng)了我國保理業(yè)務(wù)發(fā)展的先河。之后交通銀行和東方國際保理咨詢中心以及其他國有股份制商業(yè)銀行也分別被國際保理商聯(lián)合會接納為會員，參與國際交流與合作。2000年3月，中國銀行又在我國國內(nèi)首次推出了發(fā)票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)和綜合保理業(yè)務(wù)，這是我國國內(nèi)保理業(yè)務(wù)的第一次正式市場運(yùn)作。此后，我國其他銀行也紛紛學(xué)習(xí)借鑒

13、，陸續(xù)推出各自的國內(nèi)保理業(yè)務(wù)。隨著近年來我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，保理業(yè)務(wù)適應(yīng)了提升國內(nèi)、國際貿(mào)易競爭力的需要，因此已成為新興的貿(mào)易融資工具，近年來取得了迅速發(fā)展。自2000 年以來，我國保理業(yè)務(wù)進(jìn)入快速發(fā)展時(shí)期。2000 年，我國經(jīng)營保理業(yè)務(wù)的保理商只有3 家，到了2013年1月底，我國已注冊的保理公司便已達(dá)到85家，其中僅2012年一年，國內(nèi)新注冊的保理公司便有38家，呈現(xiàn)一種井噴式的勢頭。2000 年至2010 年十一年間，我國保理營業(yè)額增長了728 倍。2000年我國保理業(yè)務(wù)總量為2.12 億歐元，2010 年我國保理業(yè)務(wù)量（包括國際保理和國內(nèi)保理）達(dá)到1,545.5億歐元，占世界保理業(yè)務(wù)總額的

14、9.38%，其中，國際保理345.9 億歐元，國內(nèi)保理1,199.6 億歐元。2010 年保理業(yè)務(wù)量比2009 年保理業(yè)務(wù)量增長了1.3 倍，在亞洲名列第1，全球排名第2。國際保理業(yè)務(wù)經(jīng)過多年的拓展，2010 年我國國際保理業(yè)務(wù)量在全球保理市場中排名上升到第二位。據(jù)FCI統(tǒng)計(jì)，2011年，我國國際及國內(nèi)保理業(yè)務(wù)量達(dá)到2749億歐元，占全世界總量20154億歐元的13.64%。2012年，中國國內(nèi)保理業(yè)務(wù)規(guī)模突破22000億元，同比增長15%以上；國際保理業(yè)務(wù)規(guī)模突破900億美元，繼續(xù)維持50%以上高增長。如此猛烈的發(fā)展勢頭顯示，保理業(yè)務(wù)在我國已經(jīng)為越來越多的企業(yè)所認(rèn)知、所使用，目前我國的保理業(yè)

15、務(wù)市場已進(jìn)入良性發(fā)展階段。二、商業(yè)保理業(yè)務(wù)的前景目前，國有大中型銀行仍然是我國保理行業(yè)舞臺上的主角，商業(yè)保理公司扮演的仍是次要角色。但在歐美等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，銀行保理與商業(yè)保理市場的格局卻恰好相反，因?yàn)樯虡I(yè)保理公司的經(jīng)營更加靈活，更能適應(yīng)市場需求。我們相信，隨著社會經(jīng)濟(jì)及法制環(huán)境的進(jìn)一步改善，中國商業(yè)保理行業(yè)將迎來快速發(fā)展的新時(shí)代。1、法規(guī)依據(jù)及主管部門的初步確定長期以來，我國并沒有一部對于保理立法的明確法律規(guī)范，關(guān)于保理的相關(guān)法律規(guī)定散見于合同法、公司法、民法通則、商業(yè)銀行法、擔(dān)保法等法律的相關(guān)條款中。2010 年4 月13 日，中國銀行業(yè)協(xié)會保理專業(yè)委員會發(fā)布了中國銀行業(yè)保理業(yè)務(wù)規(guī)范，這是我

16、國保理業(yè)務(wù)領(lǐng)域首份自律規(guī)范文件，旨在引導(dǎo)商業(yè)銀行建立保理業(yè)務(wù)理念，規(guī)范操作流程，防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)我國商業(yè)銀行保理業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。但該規(guī)范也僅適用于商業(yè)銀行開展的保理業(yè)務(wù)，對于商業(yè)保理公司則完全沒有一部具體的法律法規(guī)予以規(guī)范。2006年5月，國務(wù)院下發(fā)了關(guān)于推進(jìn)天津?yàn)I海新區(qū)開發(fā)開放有關(guān)問題的意見，鼓勵(lì)天津?yàn)I海新區(qū)在金融企業(yè)、金融業(yè)務(wù)、金融市場和金融開放等方面先行先試。天津市據(jù)此將保理列入天津?yàn)I海新區(qū)綜合配套改革試驗(yàn)金融創(chuàng)新專項(xiàng)方案的內(nèi)容當(dāng)中。2009年10月，經(jīng)國務(wù)院同意，國家發(fā)改委做出批復(fù)，原則同意商業(yè)保理企業(yè)在天津注冊。2012年6月27日，商務(wù)部下發(fā)了關(guān)于商業(yè)保理試點(diǎn)有關(guān)工作的通知（商資

17、函2012419號）。同年10月，又下發(fā)了商務(wù)部關(guān)于商業(yè)保理試點(diǎn)實(shí)施方案的復(fù)函（商資函2012919號），同意在天津?yàn)I海新區(qū)、上海浦東新區(qū)開展商業(yè)保理試點(diǎn)，設(shè)立商業(yè)保理公司，為企業(yè)提供貿(mào)易融資、銷售分戶賬管理、客戶資信調(diào)查與評估、應(yīng)收賬款管理與催收、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保等服務(wù)。據(jù)此，天津市政府于2012年12月發(fā)布了天津市商業(yè)保理業(yè)試點(diǎn)管理辦法（津政辦發(fā)2012143號），對天津市商業(yè)保理公司的注冊資金、從業(yè)人員及風(fēng)險(xiǎn)資本等各個(gè)方面做了相關(guān)要求。雖然我國至今尚未在國家層面出現(xiàn)關(guān)于商業(yè)保理業(yè)務(wù)的專門立法，但上述一系列舉措標(biāo)志著商業(yè)保理行業(yè)已經(jīng)開展正式進(jìn)入政府商務(wù)部門的視線，商業(yè)保理得到官方認(rèn)可，監(jiān)管政策

18、初步明朗化。2、商業(yè)保理專業(yè)委員會建立在商務(wù)部正式成為商業(yè)保理行業(yè)監(jiān)管部門的同時(shí)，經(jīng)國家民政部批準(zhǔn)，中國服務(wù)貿(mào)易協(xié)會商業(yè)保理專業(yè)委員會于2012年11月26日正式成立。專業(yè)委員會的會員以國內(nèi)商業(yè)保理公司為主，與商業(yè)保理業(yè)務(wù)相關(guān)的銀行、信用保險(xiǎn)、證券、信托、征信、評估、商賬管理等服務(wù)機(jī)構(gòu)、研究機(jī)構(gòu)、各類企業(yè)、協(xié)會組織，以及長期從事商業(yè)保理行業(yè)及相關(guān)領(lǐng)域的管理與研究、具備豐富的業(yè)務(wù)知識和管理經(jīng)驗(yàn)、在業(yè)內(nèi)享有較高知名度的專家、學(xué)者、行政管理人員和企業(yè)高級管理人員等，是我國首個(gè)全國性商業(yè)保理行業(yè)自律組織。專業(yè)委員會的宗旨是促進(jìn)和規(guī)范我國商業(yè)保理行業(yè)的發(fā)展，提高行業(yè)管理水平和服務(wù)水準(zhǔn)；與我國相關(guān)政府部門

19、、商會、協(xié)會和企業(yè)建立溝通渠道，加強(qiáng)國際交流與合作，促進(jìn)我國保理業(yè)務(wù)在全球范圍內(nèi)的競爭與發(fā)展。其主要工作內(nèi)容包括配合政府主管部門制定行業(yè)規(guī)范、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)及發(fā)展規(guī)劃，監(jiān)督行業(yè)自律；與相關(guān)企業(yè)、協(xié)會、機(jī)構(gòu)建立溝通渠道，促進(jìn)業(yè)內(nèi)外交流與合作；開展商業(yè)保理業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高行業(yè)管理水平和服務(wù)水準(zhǔn)，促進(jìn)我國保理業(yè)務(wù)在全球范圍內(nèi)的競爭與發(fā)展。專業(yè)委員會自成立以來，已經(jīng)在行業(yè)培訓(xùn)、業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化、推動立法和政策發(fā)展等方面開展了許多工作，通過專業(yè)委員會的平臺，商業(yè)保理公司可以分享業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，促進(jìn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，推動我國商業(yè)保理行業(yè)健康、持續(xù)發(fā)展。3、商業(yè)保理市場前景廣闊近年來，我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長，國內(nèi)外市場規(guī)模不斷擴(kuò)大。與此

20、同時(shí)，賒銷已成為主流交易方式。經(jīng)歷30多年的改革和開放，買方市場普遍形成。我國對外貿(mào)易結(jié)算中，信用證結(jié)算比例已下降到20%以下，賒銷比例上升到70%以上，而國內(nèi)貿(mào)易更是大量采用賒銷方式， 2012年，受世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇明顯放緩和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力加大的影響，國際國內(nèi)市場需求總體不足，我國各行業(yè)產(chǎn)能過剩問題較為突出。在此背景下，企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模持續(xù)上升，回收周期不斷延長，應(yīng)收賬款拖欠和壞賬風(fēng)險(xiǎn)明顯加大，企業(yè)周轉(zhuǎn)資金緊張狀況進(jìn)一步加劇。據(jù)業(yè)內(nèi)人士估計(jì)，全國企業(yè)的應(yīng)收賬款規(guī)模在20萬億元以上。其中應(yīng)收賬款數(shù)額較大的行業(yè)依次為計(jì)算機(jī)通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)、電氣機(jī)械和器材制造業(yè)、通用設(shè)備制造業(yè)、汽車制造業(yè)、

21、專用設(shè)備制造業(yè)、化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)等。各行業(yè)應(yīng)收帳款規(guī)模如下圖所示：這樣的市場狀況為保理業(yè)務(wù)發(fā)展奠定了良好的市場基礎(chǔ)?？梢灶A(yù)測，在未來幾年中，中國保理業(yè)務(wù)數(shù)量將持續(xù)上升，中國將成為全球最大的保理市場。而銀行保理和商業(yè)保理存在很大差異，銀行保理更側(cè)重于融資，需要嚴(yán)格考察銷貨商的資信情況，并需要銷貨商提供足夠的抵押，所以銀行保理更適用于有足夠抵押和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的大型企業(yè)。而商業(yè)保理則更注重調(diào)查、催收、管理、結(jié)算、融資、擔(dān)保的系列綜合服務(wù)，更專注于某個(gè)行業(yè)或領(lǐng)域，提供更有針對性的服務(wù)，更看重應(yīng)收賬款質(zhì)量、買家信譽(yù)、貨物質(zhì)量等，而非銷貨商的資質(zhì)，真正做到無抵押和壞賬風(fēng)險(xiǎn)的完全轉(zhuǎn)移，更適合于廣大中

22、小型企業(yè)。因此，與銀行保理相比，商業(yè)保理無疑具有更大的發(fā)展空間。近幾年，電子商務(wù)已形成了一個(gè)基本的商務(wù)模式，也催生了互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)體系的建立。商業(yè)保理的金融服務(wù)模式，對建立互聯(lián)網(wǎng)融資服務(wù)也將起到積極的促進(jìn)作用。第二節(jié) 保理行業(yè)在工程建設(shè)的市場需求一、 工程建設(shè)的市場需求工程建設(shè)行業(yè)是我國較早進(jìn)行市場化取向改革的行業(yè)之一，是典型的勞動密集型行業(yè)，受國家宏觀政策影響較大。由于工程量大、占用資金多、工程計(jì)量復(fù)雜等因素影響，工程資金結(jié)算和支付周期通常較長，建筑施工企業(yè)普遍存在資金周轉(zhuǎn)困難現(xiàn)象，融資需求較強(qiáng)。尤其是2011年以來，受國家實(shí)行適度從緊的貨幣政策的影響，房地產(chǎn)投資增速下滑，而建造成本不斷上漲

23、，使得建筑施工企業(yè)的現(xiàn)金流減少，流動資金周轉(zhuǎn)不暢的現(xiàn)象進(jìn)一步加劇。以上市企業(yè)為例，2012年中期，51家國內(nèi)上市的建筑施工企業(yè)應(yīng)收賬款達(dá)到4230億元，同比增長15%；有27家凈經(jīng)營現(xiàn)金流同比下降，超過37家經(jīng)營性現(xiàn)金流為負(fù)，超過70%的企業(yè)極易陷入資金困境。上市建筑施工企業(yè)2011年中期2012年中期應(yīng)收賬款指標(biāo)變化，詳見下表： （單位：億元） 指標(biāo)2011年中期2012年中期同比變化應(yīng)收賬款15.04%經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-39.1%緩解建筑施工企業(yè)資金困難的途徑主要有股權(quán)融資、風(fēng)險(xiǎn)投資融資、信用貸款融資、債券融資、信托融資、信用擔(dān)保融資、租賃融資、保理融資、典當(dāng)融資等，渠道和方式多

24、種多樣，不一而足。其中，保理融資是較為契合工程建設(shè)行業(yè)特點(diǎn)的融資方式之一。 保理作為一項(xiàng)以應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓為基礎(chǔ)，集貿(mào)易融資、銷售分戶賬管理、客戶資信調(diào)查與評估、應(yīng)收賬款管理與催收、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保為一體的綜合性服務(wù)，在賒銷方式盛行的今天，逐漸成為主要的國際貿(mào)易結(jié)算方式。在建筑施工企業(yè)普遍存在資金周轉(zhuǎn)困難現(xiàn)象、融資需求較強(qiáng)的背景下，方式靈活、操作簡便、產(chǎn)品適應(yīng)性強(qiáng)的工程建設(shè)保理將成為建筑施工企業(yè)的主要融資方式之一，具有廣闊的應(yīng)用前景。第四章 保理業(yè)務(wù)開發(fā)流程、操作規(guī)范及風(fēng)控制度第一節(jié) 公司定位、業(yè)務(wù)開發(fā)模式和業(yè)務(wù)拓展模式1、天津XX商業(yè)保理 依托于集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢專注于服務(wù)工程企業(yè)，解決大型項(xiàng)目中普遍存

25、在的資本金不到位的障礙、解決項(xiàng)目施工單位融資難的問題、緩解項(xiàng)目業(yè)主工程建設(shè)中的資金支付壓力；以流貸方式將項(xiàng)目業(yè)主的資金成本轉(zhuǎn)移到工程施工方；幫助項(xiàng)目業(yè)主進(jìn)行工程和資金監(jiān)管。2、業(yè)務(wù)發(fā)展模式2.1、依托核心企業(yè)強(qiáng)大的背景實(shí)力核心企業(yè)的責(zé)任捆綁，例如中海工天津公司、中建八局、中交一航局等有實(shí)力的央企作為合作方，對工程項(xiàng)目產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的資金流、物流的有效控制，針對工程鏈條上供應(yīng)商、施工方及終端用戶等不同企業(yè)的融資需求，我公司提供的以核心企業(yè)項(xiàng)目回款自償為風(fēng)險(xiǎn)控制基礎(chǔ)的組合融資服務(wù)。通過提供工程領(lǐng)域鏈?zhǔn)饺谫Y，推動整個(gè)工程項(xiàng)目的連續(xù)、有序進(jìn)行。我公司合作的核心企業(yè)經(jīng)驗(yàn)管理良好，財(cái)務(wù)狀況良好，資金運(yùn)營能力強(qiáng)

26、，財(cái)務(wù)操作比較規(guī)范，經(jīng)濟(jì)效益突出，經(jīng)營性現(xiàn)金流充足，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小。2.2、依托施工企業(yè)強(qiáng)大的實(shí)力經(jīng)項(xiàng)目業(yè)主同意并推薦通過我公司評級審核的施工企業(yè)，為其開展工程保業(yè)務(wù)；施工企業(yè)需要滿足的條件：依法注冊登記、其法定地址在中華人民共和國境內(nèi)的施工單位法人，注冊資金不低于500萬；如果是非獨(dú)立法人或分支機(jī)構(gòu)，應(yīng)先取得其所屬法人或總公司對其申請工程保業(yè)務(wù)的授權(quán)，提供詳細(xì)的授權(quán)文件的正本；在我公司合作銀行開立人民幣結(jié)算監(jiān)管賬戶；具有建設(shè)部或國家資質(zhì)有權(quán)審批部門核準(zhǔn)的工程承包資質(zhì)且無不良施工記錄；企業(yè)效益良好，有健全的經(jīng)營管理體系，金融機(jī)構(gòu)信用記錄良好無任何不良記錄； 業(yè)主方為我集團(tuán)優(yōu)質(zhì)客戶，和我集團(tuán)和多年的

27、合作關(guān)系，經(jīng)我集團(tuán)積極營銷，我公司將核心客戶做為重要長期合作伙伴，選擇我公司為與應(yīng)收工程款相關(guān)融資業(yè)務(wù)的主要商業(yè)保理伙伴關(guān)系，并將不斷擴(kuò)大合作范圍和渠道。例如海洋工程天津公司、中交博邁特、中建八局天津公司等，分別隸屬中交、中海工、中建等大型國有控股公司。3、保理業(yè)務(wù)的開發(fā)計(jì)劃工程建設(shè)保理，就是建筑施工企業(yè)（債權(quán)人）將其對項(xiàng)目業(yè)主（債務(wù)人）的應(yīng)收工程款轉(zhuǎn)讓給我公司，由我公司為建筑施工企業(yè)提供工程建設(shè)資金，同時(shí)提供項(xiàng)目分戶賬管理、客戶資信調(diào)查與評估、應(yīng)收賬款管理與催收、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保等服務(wù)。具有融通資金的性質(zhì)。我公司規(guī)定工程建設(shè)保理最高可以按應(yīng)收工程款80%的額度為建筑施工企業(yè)提供工程建設(shè)資金。為了

28、更好的適應(yīng)行業(yè)的資金需求規(guī)律。我公司開展的保理融資不同于其他融資方式，我公司研發(fā)的保理產(chǎn)品針對建筑施工企業(yè)（債權(quán)人）與項(xiàng)目業(yè)主（債務(wù)人）之間形成的應(yīng)收工程款而設(shè)計(jì)，與工程建設(shè)行業(yè)的資金使用規(guī)律、資金需求規(guī)律相適應(yīng)，對建筑施工企業(yè)而言，可以縮短應(yīng)收工程款的回收時(shí)間，解決資金緊張的困難，對項(xiàng)目業(yè)主而言，可以減少資金壓占，優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。我公司提供的保理方式靈活，適應(yīng)性強(qiáng)。其中工程建設(shè)保理可以靈活選擇買斷型保理、循環(huán)額度保理、定向保理、雙保理、反向保理、采購執(zhí)行保理等模式，與其他保理公司相比，產(chǎn)品更為多樣，方式更為靈活，操作更為簡便。更關(guān)注項(xiàng)目業(yè)主的資信狀況，不受建筑施工企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的限制。信用貸款融

29、資、債券融資、信托融資、信用擔(dān)保融資、租賃融資、典當(dāng)融資都與建筑施工企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模密切相關(guān)，都需要建筑施工企業(yè)以其自身的資產(chǎn)提供抵（質(zhì)）押擔(dān)保；股權(quán)融資、風(fēng)險(xiǎn)投資融資對建筑施工企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)要求嚴(yán)格，同時(shí)容易造成控制權(quán)分散。而工程建設(shè)保理更關(guān)注工程業(yè)主的資信狀況，融資規(guī)模與應(yīng)收工程款的規(guī)模相關(guān)，不受建筑施工企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的限制。可以為建筑施工企業(yè)度身定做保理產(chǎn)品。保理商可以根據(jù)建筑施工企業(yè)的喜好和特性，度身定做非標(biāo)準(zhǔn)保理產(chǎn)品，通過各種組合產(chǎn)品最大限度地滿足保理申請人的要求。這種融資方式和產(chǎn)品的靈活性是其他融資方式所缺乏的，也是目前難以提供的。費(fèi)率較為適中。目前，國內(nèi)商業(yè)保理的融資費(fèi)率根據(jù)融資

30、規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)大小，一般控制在年化12%18%之間，略高于信用貸款融資、債券融資的費(fèi)率，與信托融資、租賃融資的費(fèi)率相當(dāng)，較易為建筑施工企業(yè)所接受。保理商所提供的綜合服務(wù)更具有專業(yè)優(yōu)勢。與建筑施工企業(yè)相比，保理商擁有風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防、風(fēng)險(xiǎn)控制方面的專業(yè)人才，在提供項(xiàng)目分戶賬管理、客戶資信調(diào)查與評估、應(yīng)收賬款管理與催收、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保等服務(wù)方面更具有專業(yè)優(yōu)勢。買斷型保理具有轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn)的功能。買斷型保理又稱“無追索權(quán)保理”，是指保理商受讓建筑施工企業(yè)的應(yīng)收工程款后，如果因項(xiàng)目業(yè)主的信用出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，不能足額支付到期應(yīng)收工程款的，由保理商在信用風(fēng)險(xiǎn)額度內(nèi)， 第四節(jié) 工程保理的模式和流程目前，國內(nèi)已有20余家商業(yè)銀行開

31、展銀行保理業(yè)務(wù)，有數(shù)十家商業(yè)保理商開展商業(yè)保理業(yè)務(wù)，每家保理商的保理模式和類型都各有特色。其中，銀行保理的費(fèi)率較低，但對保理申請人的資質(zhì)審核要求嚴(yán)格，普遍需要保理申請人提供資產(chǎn)抵（質(zhì)）押擔(dān)保；商業(yè)保理的費(fèi)率略高，但保理方式較為靈活，專業(yè)性和適應(yīng)性較強(qiáng)。以筆者所在的公司為例，主要提供以下兩種工程建設(shè)保理融資產(chǎn)品：建筑材料采購執(zhí)行保理。采購執(zhí)行服務(wù)是物流與供應(yīng)鏈領(lǐng)域最新的服務(wù)模式之一?！敖ㄖ牧喜少張?zhí)行保理”融資產(chǎn)品，是一項(xiàng)由采購執(zhí)行人為建筑施工企業(yè)（采購委托人）采購建筑材料，并向保理公司轉(zhuǎn)讓其應(yīng)收賬款，由保理公司為采購執(zhí)行人提供應(yīng)收賬款管理與催收、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保，為承擔(dān)全額付款責(zé)任。建筑施工企業(yè)采

32、用買斷型保理的，項(xiàng)目業(yè)主的信用風(fēng)險(xiǎn)可以轉(zhuǎn)移給保理商，降低建筑施工企業(yè)的收款風(fēng)險(xiǎn)。建筑施工企業(yè)提供工程建設(shè)融資、項(xiàng)目分戶賬管理的綜合性服務(wù)。該產(chǎn)品適合于工程總承包項(xiàng)目，融資額度一般為5005000萬元，保理期限一般為36個(gè)月。公司可以幫助建筑施工企業(yè)采購以下建筑材料：一是結(jié)構(gòu)材料，包括木材、竹材、石材、水泥、混凝土、金屬、磚瓦、陶瓷、玻璃、工程塑料、復(fù)合材料等；二是裝飾材料，包括各種涂料、油漆、鍍層、貼面、各色瓷磚、具有特殊效果的玻璃等；三是專用材料，包括用于防水、防潮、防腐、防火、阻燃、隔音、隔熱、保溫、密封的材料等。應(yīng)收工程款保理。公司提供的“應(yīng)收工程款保理”融資產(chǎn)品，是建筑施工企業(yè)（債權(quán)人

33、）將其對項(xiàng)目業(yè)主（債務(wù)人）的應(yīng)收工程款轉(zhuǎn)讓給保理公司，由保理公司為建筑施工企業(yè)提供工程建設(shè)資金，同時(shí)提供項(xiàng)目分戶賬管理、客戶資信調(diào)查與評估、應(yīng)收賬款管理與催收、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保等服務(wù)。該產(chǎn)品適合于由建筑施工企業(yè)墊付工程款的項(xiàng)目，保理方式為回購型保理（有追索權(quán)保理）或買斷型保理（無追索權(quán)保理），融資額度一般為50010000萬元，保理期限一般為312個(gè)月?；刭徯捅＠?又稱“有追索權(quán)保理”，是指在應(yīng)收賬款到期日，保理公司無法從業(yè)主處足額收回應(yīng)收賬款時(shí)，可以要求工程建設(shè)企業(yè)回購全部或部分應(yīng)收賬款并歸還全部或部分保理預(yù)付款的保理業(yè)務(wù)。按分階段回款（月計(jì)量支付、界面支付）中，工程建設(shè)企業(yè)可以根據(jù)自身分階段的

34、回款情況和本公司商議制定相應(yīng)的保理方案，根據(jù)不同階段的施工情況和相應(yīng)款項(xiàng)的支付情況獲得保理預(yù)付款。該種方式融資流程快速簡便，可以解決工程建設(shè)企業(yè)短期資金缺口；減低應(yīng)收賬款比重，提高經(jīng)營現(xiàn)金流，改善財(cái)務(wù)狀況，增加營運(yùn)資金，加快資金周轉(zhuǎn)；提供專業(yè)的應(yīng)收賬款保理服務(wù)，降低賬務(wù)管理成本。買斷型保理 又稱“無追索權(quán)保理”是指保理公司受讓應(yīng)收賬款，如果因業(yè)主信用風(fēng)險(xiǎn)不能足額支付到期應(yīng)收賬款，由保理公司在為業(yè)主核定的信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保額度內(nèi)，承擔(dān)全額付款責(zé)任的保理業(yè)務(wù)。工程建設(shè)企業(yè)可以通過向保理商轉(zhuǎn)讓應(yīng)收工程建設(shè)款，使應(yīng)收賬款成為營業(yè)收入，改善財(cái)務(wù)報(bào)表。該種方式不僅可以美化財(cái)務(wù)報(bào)表，將工程建設(shè)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給

35、保理商，降低收款風(fēng)險(xiǎn)，而且其融資比例可達(dá)100%。第五節(jié) 資本持續(xù)抵補(bǔ)能力和未來的財(cái)務(wù)預(yù)測一、融資借款 根據(jù)規(guī)定，商業(yè)保理公司的主要資金來源為股東繳納的資本金、捐贈資金，以及銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金，融入資金的余額不得超過公司資本凈額的10倍。根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)劃，公司股東自籌資金10000元，進(jìn)行相關(guān)業(yè)務(wù)，如果業(yè)務(wù)開展順利計(jì)劃公司設(shè)立后一年向金融機(jī)構(gòu)融入資金10000萬，為公司注冊資本的1倍，兩年內(nèi)向金融機(jī)構(gòu)融入資金30000萬，為公司注冊資本的1倍。按中國人民銀行2012年7月6日公布的一年期貸款利率計(jì)算，公司設(shè)立后第一年向金融機(jī)構(gòu)須支付利息約660萬元，第二年向金融機(jī)構(gòu)須支付利息約1320萬元。

36、 二、經(jīng)營規(guī)模 近年來社會存貸款總額基本與國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展保持同向增長趨勢，預(yù)計(jì)在未來較長一段時(shí)間內(nèi)，濱海新區(qū)的經(jīng)濟(jì)將持續(xù)增長，保理額也將保持增長勢頭。本公司對外發(fā)放保理總量按注冊資本和融資借款總額的50%-80%確定。預(yù)測公司設(shè)立后一年內(nèi)，對外貸款金額約為16000萬元，設(shè)立后兩年內(nèi)，對外貸款金額約為24000萬元。三、利息收入 保理公司主要業(yè)務(wù)為對外進(jìn)行應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)收入為保理費(fèi)收入。按照市場化原則經(jīng)營，國內(nèi)商業(yè)保理的融資費(fèi)率根據(jù)融資規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)大小，一般控制在年化12%18%之間，略高于信用貸款融資、債券融資的費(fèi)率，與信托融資、租賃融資的費(fèi)率相當(dāng)，預(yù)計(jì)公司設(shè)立后一年內(nèi)，保理費(fèi)收入約為1

37、600萬元，設(shè)立后兩年內(nèi)，利息收入約為2880萬元。四、成本和費(fèi)用 保理公司的主要成本和費(fèi)用為：融資借入資金利息支出、資產(chǎn)損失、綜合管理費(fèi)用及其他支出等。利息支出按前述適用的利率計(jì)算確定。綜合管理費(fèi)用（包括人員薪酬及相關(guān)費(fèi)用、招待費(fèi)、辦公費(fèi)、日常經(jīng)營管理費(fèi)用、業(yè)務(wù)宣傳費(fèi)、折舊費(fèi)、監(jiān)管及其他費(fèi)用等）參照行業(yè)平均水平，按利息收入的20%計(jì)。資產(chǎn)損失根據(jù)謹(jǐn)慎性原則，對各項(xiàng)資產(chǎn)預(yù)計(jì)可能發(fā)生的損失合理計(jì)提。 五、稅率 保理公司涉及的主要稅種為營業(yè)稅和企業(yè)所得稅。其中營業(yè)稅稅率約為5%，企業(yè)所得稅稅率約為25%。根據(jù)商務(wù)部關(guān)于商業(yè)保理試點(diǎn)有關(guān)工作的通知（商資函2012419號）、商務(wù)部關(guān)于商業(yè)保理試點(diǎn)實(shí)施

38、方案的復(fù)函（商資函2012919號）、天津市商業(yè)保理業(yè)試點(diǎn)管理辦法（津政辦發(fā) 2012143 號）中相關(guān)條款，保理公司自開業(yè)年度起，由同級財(cái)政部門前三年全額返還營業(yè)稅，后三年減半返還營業(yè)稅；自獲利年度起，由同級財(cái)政部門前二年全額返還企業(yè)所得稅地方分享部分（即40%），后三年減半返還企業(yè)所得稅地方分享部分。六、盈利預(yù)測依據(jù)上述分析，公司設(shè)立后第一年盈利約900萬元，設(shè)立后第二年盈利約1200萬元。從預(yù)測數(shù)據(jù)看，隨著公司經(jīng)營規(guī)模的增加，其收益率保持穩(wěn)定上升水平。七、財(cái)務(wù)狀況評價(jià)根據(jù)上述財(cái)務(wù)預(yù)測，本公司經(jīng)營規(guī)模逐年穩(wěn)健擴(kuò)大，經(jīng)營利潤穩(wěn)步增長，具有較強(qiáng)的盈利能力，信用風(fēng)險(xiǎn)都控制在較低的水平內(nèi)，貸款損失

39、準(zhǔn)備充足率和資本充足率較高，具有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力，符合監(jiān)管要求。公司的安全性和持續(xù)發(fā)展能力較好。第一節(jié) 保理業(yè)務(wù)簡要流程及操作規(guī)范1、辦理保理業(yè)務(wù)前的 （1）對申請辦理業(yè)務(wù)的銷貨商，應(yīng)重點(diǎn)審核其生產(chǎn)經(jīng)營情況、產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)狀況、履約記錄是否良好、對應(yīng)收賬款的管理能力如何、應(yīng)收賬款賬齡結(jié)構(gòu)、壞賬比例等；（2）對相應(yīng)的買方，應(yīng)重點(diǎn)審查其經(jīng)營管理是否規(guī)范、現(xiàn)金流量是否充足、償債能力任何、是否有惡意拖欠銷貨商貨款及其他不良信用記錄；（3）對銷貨商和買方之間的交易情況，應(yīng)重點(diǎn)審查： 應(yīng)收賬款及購銷雙方是否符合本辦法規(guī)定的條件； 購銷雙方的購銷關(guān)系是否良好穩(wěn)定，購銷雙方產(chǎn)生的應(yīng)收賬款的賬齡結(jié)構(gòu)

40、、主要產(chǎn)品組成、周轉(zhuǎn)率、壞賬率等情況，購銷雙方的經(jīng)營及財(cái)務(wù)狀況，判斷買方的付款意愿、付款能力以及銷貨商的回購能力； 買方是否確實(shí)收妥貨物，并確認(rèn)債務(wù)；購銷合同、應(yīng)收賬款發(fā)票和買方驗(yàn)貨證明等資料的真實(shí)性與合法性，必要時(shí)還應(yīng)索取出庫單、發(fā)貨單、提貨單等單據(jù)，判斷本筆交易和應(yīng)收賬款的真實(shí)性； 應(yīng)收賬款發(fā)票所對應(yīng)貨款的已回籠情況，核實(shí)應(yīng)收賬款發(fā)票實(shí)有金額； 對購銷合同約定的雙方權(quán)利義務(wù)（尤其是付款進(jìn)度安排及前提條件）、違約事項(xiàng)以及違約金等進(jìn)行審查分析，判斷應(yīng)收賬款發(fā)票實(shí)有金額及時(shí)足額回籠的可能性； 應(yīng)收賬款是否存在部分或全部出質(zhì)、轉(zhuǎn)讓或異議登記等情形，判斷銷貨商是否重復(fù)融資； 為關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的應(yīng)收賬款

41、辦理保理業(yè)務(wù)時(shí)，要從嚴(yán)審查交易背景真實(shí)性、合理性和定價(jià)的公允性，并要關(guān)注買方的最終商品銷售后能否真正實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金回籠； 對因提供服務(wù)、承接工程或其他非銷售商品原因所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款辦理保理業(yè)務(wù)的，還應(yīng)對其交易的真實(shí)性、定價(jià)的合理性等從嚴(yán)審查。2、申請辦理保理業(yè)務(wù)的銷貨商需向本公司提供以下資料：（1）保理業(yè)務(wù)申請書；（2）營業(yè)執(zhí)照；（3）購銷合同；（4）商業(yè)發(fā)票原件；（5）公司要求的其他資料。3、經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)管理部審批同意后，本公司與銷貨商簽訂保理業(yè)務(wù)合同，向買方書面通知有關(guān)保理事項(xiàng)及本公司指定收款賬戶；辦理隱蔽保理，可不將應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓事實(shí)通知買方。4、業(yè)務(wù)部根據(jù)審批結(jié)果落實(shí)融資發(fā)放前提條件，包括但不限

42、于開立應(yīng)收賬款收款專戶、查詢應(yīng)收賬款質(zhì)押登記系統(tǒng)、移交有關(guān)法律文件等，發(fā)放融資款項(xiàng)。5、業(yè)務(wù)部將銷貨商留存的發(fā)票原件交稽核財(cái)務(wù)部代保管（確因各種原因無法取得發(fā)票原件的除外），并將加蓋銷貨商公章的發(fā)票復(fù)印件及應(yīng)收賬款明細(xì)表等相關(guān)資料入保理業(yè)務(wù)檔案保管。6、稽核財(cái)務(wù)部應(yīng)與業(yè)務(wù)部、風(fēng)險(xiǎn)部密切協(xié)作，監(jiān)控收款賬戶的款項(xiàng)匯入情況，并及時(shí)與銷貨商核對到賬資金，按照約定扣收融資本息。7、風(fēng)險(xiǎn)部須關(guān)注購銷雙方的股東、高管人員、經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況的變動情況，判斷其生產(chǎn)經(jīng)營是否正常，是否具備到期償還債務(wù)的能力。8、應(yīng)收賬款到期前15天，業(yè)務(wù)部應(yīng)及時(shí)書面提示買買方到期付款，同時(shí)書面通知銷貨商；隱蔽保理的情況下，業(yè)務(wù)部

43、應(yīng)及時(shí)書面提示銷貨商，由其提示買方付款。9、收妥貨款，扣除融資本息（含逾期違約金及有關(guān)費(fèi)用等，下同）后，將剩余款項(xiàng)退還銷貨商。若收到的貨款不足以支付本公司融資本息時(shí)，對有追索權(quán)保理業(yè)務(wù)，公司將要求銷貨商按合同約定對未收回的應(yīng)收賬款進(jìn)行回購；對無追索權(quán)單保理業(yè)務(wù)，公司須采取各種措施向買方積極催收。10、融資本息足額收回后，公司應(yīng)將代保管的發(fā)票原件退還銷貨商，并在應(yīng)收賬款明細(xì)表上注明。保理業(yè)務(wù)具體操作規(guī)范由公司保理業(yè)務(wù)部制定，風(fēng)險(xiǎn)控制部修訂審核后，交公司董事會批準(zhǔn)后執(zhí)行。第二節(jié) 保理風(fēng)險(xiǎn)控制制度一、保理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評估保理作為一種綜合性的金融服務(wù)工具，不可避免地會面臨各種各樣的金融風(fēng)險(xiǎn)，通常保理公司需

44、要從以下幾個(gè)方面對保理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估：1、市場風(fēng)險(xiǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)指因股市價(jià)格、利率、匯率等市場因素的變動而導(dǎo)致價(jià)值未預(yù)料到的潛在損失的風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面：第一，利率風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)是整個(gè)金融市場中最重要的風(fēng)險(xiǎn)。在保理的融資期限內(nèi)，保理的資金成本處于不斷變化的不固定狀態(tài)，所以，利率風(fēng)險(xiǎn)是保理商所不可回避的風(fēng)險(xiǎn)。如果利率出現(xiàn)了不利變化，保理商的負(fù)債利息成本將會升高，而獲得的貼現(xiàn)收益將會降低，這就導(dǎo)致了保理商所獲得的利潤減少甚至?xí)霈F(xiàn)虧損的不利狀態(tài)。第二，匯率風(fēng)險(xiǎn)。匯率風(fēng)險(xiǎn)往往發(fā)生在國際貿(mào)易活動中，在跨國貿(mào)易活動中使用保理的結(jié)算方式也會遭遇到匯率風(fēng)險(xiǎn)。比如出口商的匯率風(fēng)險(xiǎn)在以下情況下就會發(fā)生：

45、出口商和進(jìn)口商決定使用保理業(yè)務(wù)之后，因?yàn)樯婕暗娇鐕灰?，因此貿(mào)易活動中雙方確定的交易貨幣有可能就不是出口商所在國家的記賬貨幣，在這種情況下出口商就會面臨到匯率風(fēng)險(xiǎn)。第三，履約風(fēng)險(xiǎn)。在貿(mào)易活動中，由于買賣雙方的誠信度往往很難考量，再加上雙方對于合同約定的理解不同，買賣雙方因?yàn)槁募s情況所發(fā)生的爭議是比較常見的。發(fā)生爭議的原因是多方面的，主要表現(xiàn)為買方對于供應(yīng)商所提供的商品或服務(wù)不滿意。對基礎(chǔ)合同的履行發(fā)生爭議也是買賣雙方比較常見的爭議類型。在基礎(chǔ)合同的履行方面發(fā)生爭議的原因主要表現(xiàn)為賣方遲延履行或者怠于履行基礎(chǔ)合同所約定的義務(wù)。另外，商品或服務(wù)的價(jià)格是不斷變化的，由于買賣雙方所交易的商品或服務(wù)的價(jià)

46、格是在訂立合同的時(shí)候確定的，因此隨著時(shí)間的推移，市場上商品或服務(wù)價(jià)格很有可能會發(fā)生波動，這時(shí)候買方考慮到自己利益的最大化，很有可能會找出種種理由拖延甚至是拒絕付款，這種情況的發(fā)生使市場風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變成了買方的信用風(fēng)險(xiǎn)。對于市場中所存在的風(fēng)險(xiǎn)，保理商應(yīng)該積極的采取措施予以規(guī)避，以免受到不必要的損失，對于市場風(fēng)險(xiǎn)中的價(jià)格和質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)，保理商可以在選擇客戶和應(yīng)收帳款時(shí)嚴(yán)加把關(guān)。在選擇保理產(chǎn)品的時(shí)候要選擇那些簡單的、沒有特定附加條件的產(chǎn)品，不選擇或者盡量少選擇那些因?yàn)樽陨淼奶匦跃腿菀壮霈F(xiàn)爭議的商品。2、信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)是由于債務(wù)人或市場交易對手的違約而導(dǎo)致?lián)p失的可能性，包括無法償付和無法按期償付兩種情況。幾乎

47、所有的金融交易都多多少少會遭遇到信用風(fēng)險(xiǎn)問題，賣方的信用風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在：在賣方根據(jù)基礎(chǔ)貿(mào)易合同的約定發(fā)運(yùn)貨物后，由于市場上商品價(jià)格行情等發(fā)生了變動，買方為了自身利益的最大化有時(shí)候就會違背誠信交易的原則，故意找各種理由或借口拖延付款甚至拒絕付款，甚至有可能會單方面取消終止基礎(chǔ)交易合同。保理作為一項(xiàng)綜合性的金融服務(wù)工具不可避免的也會遭遇到信用風(fēng)險(xiǎn)，比如對于供應(yīng)商保理商來說，面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)主要是買方保理商信用風(fēng)險(xiǎn)和供應(yīng)商信用風(fēng)險(xiǎn)。具體的表現(xiàn)包括：在基礎(chǔ)合同項(xiàng)下，供應(yīng)商就存在欺詐行為，供應(yīng)商提供了虛假的信息或者單據(jù)與保理商簽訂了合同；保理商所面臨的風(fēng)險(xiǎn)有時(shí)候還表現(xiàn)為供應(yīng)商與買方聯(lián)合起來惡意的欺詐保理商

48、；在基礎(chǔ)合同項(xiàng)下供應(yīng)商和買方尚未妥善解決的貿(mào)易糾紛，也會給供應(yīng)商保理商帶來信用風(fēng)險(xiǎn)。3、流動性風(fēng)險(xiǎn)流動性風(fēng)險(xiǎn)是由于資產(chǎn)缺乏流動性、流動性降低而導(dǎo)致的可能損失的風(fēng)險(xiǎn)。在貿(mào)易活動中能否迅速及時(shí)的回籠資金，將資產(chǎn)變現(xiàn)，對市場參與者會有很大的影響，如果市場參與者無法及時(shí)把資產(chǎn)變現(xiàn)就有可能會出現(xiàn)流動性風(fēng)險(xiǎn)。保理是保理商為供應(yīng)商提供融資的金融活動，如果在交易過程中，保理商無法把資產(chǎn)變現(xiàn)，或者是無法減輕資產(chǎn)作為現(xiàn)金等價(jià)物來償付債務(wù)時(shí)，就會導(dǎo)致流動性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。4、操作風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)是由于保理參與主體的交易系統(tǒng)不完善、管理上存在失誤以及其它一些人為的錯(cuò)誤而導(dǎo)致金融參與者遭受潛在損失的可能性。因?yàn)椴僮黠L(fēng)險(xiǎn)具有極大

49、的可控性，可以通過完善的措施減少風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，因此目前對于操作風(fēng)險(xiǎn)的研究與管理越來越受到重視。我們把供應(yīng)商保理商作為分析基點(diǎn)的話，保理的操作過程包括：首先是保理業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備與開始。這一過程主要包括對供應(yīng)商客戶考察，對客戶需求的調(diào)查分析，選擇合適的保理品種，雙方之間進(jìn)行業(yè)務(wù)談判和溝通，談判結(jié)束之后根據(jù)談判的情況簽訂保理合同、合同簽訂后保理商會根據(jù)保理合同為供應(yīng)商建立銷售分戶賬、建立應(yīng)收帳款報(bào)告。其次，對發(fā)票進(jìn)行處理。這個(gè)過程主要包括發(fā)票的轉(zhuǎn)讓及轉(zhuǎn)讓通知、整理發(fā)票、整理出發(fā)票的款項(xiàng)清單、接受或拒絕發(fā)票轉(zhuǎn)讓的書面文件、保理商對應(yīng)收帳款的催收、保理商對賣方的融資。第三，銷售賬務(wù)的管理及風(fēng)險(xiǎn)控制。這一過程主

50、要是包括保理商代替供應(yīng)商所進(jìn)行的銷售賬務(wù)管理、以及對銷售賬務(wù)進(jìn)行的日常風(fēng)險(xiǎn)控制。第四，信用風(fēng)險(xiǎn)控制與壞帳擔(dān)保。包括買方信用額度的核準(zhǔn)、根據(jù)信用額度對買方所進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)控制，保理商對供應(yīng)商提供壞賬擔(dān)保。最后，爭議的處理。包括爭議產(chǎn)生原因的分析、爭議所造成的影響、最后就是關(guān)于爭議的解決。根據(jù)供應(yīng)商保理商的操作過程，在保理業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備、發(fā)票處理和銷售賬務(wù)管理階段經(jīng)常會造成操作風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。在保理的實(shí)踐中，操作風(fēng)險(xiǎn)主要包括以下幾種情況：對應(yīng)收賬款的選擇不合適，有些應(yīng)收賬款不適合敘作保理卻敘做了保理；保理品種的選擇不恰當(dāng)，選擇的保理品種操作起來比較復(fù)雜還有許多的復(fù)雜條件；票據(jù)的處理上出現(xiàn)了問題，由于發(fā)票的審核

51、不嚴(yán)，沒有審核出問題票據(jù)；供應(yīng)商或者供應(yīng)商保理商未盡應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)讓通知的義務(wù)，導(dǎo)致債務(wù)人不知道應(yīng)收賬款已經(jīng)轉(zhuǎn)讓了；還款路徑的控制出現(xiàn)了問題，導(dǎo)致了間接付款現(xiàn)象的發(fā)生。5、法律風(fēng)險(xiǎn)法律風(fēng)險(xiǎn)是由于合同條款不完備或者內(nèi)容不完善、債權(quán)的合法性存在問題、債權(quán)轉(zhuǎn)讓有瑕疵等方面的原因，交易的參與者因?yàn)樯鲜鲈蛟谠馐軗p失后將糾紛訴諸于法律程序的時(shí)候所表現(xiàn)出來的潛在風(fēng)險(xiǎn)。保理的法律風(fēng)險(xiǎn)通常表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面：（1）合同風(fēng)險(xiǎn)合同風(fēng)險(xiǎn)是指因合同必要條款的缺失、合同條款違反法律的規(guī)定或者合同訂立程序的不完善，而導(dǎo)致合同不成立或合同雖成立但未生效，或者說合同中的約定雖然不違反法律的規(guī)定但對于保理商卻是不利的，或者因?yàn)楹贤?/p>

52、的約定有與保理業(yè)務(wù)規(guī)則不相匹配的相關(guān)條款而產(chǎn)生的潛在交易風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)現(xiàn)行的法律法規(guī)，雖然不違反法律的規(guī)定但對于保理商來說卻是不利的法律條款主要是合同法中的相關(guān)法律規(guī)定。根據(jù)我國合同法的規(guī)定：“債務(wù)人接到債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知后，債務(wù)人對讓與人的抗辯可以向受讓人主張”；“債務(wù)人接到債權(quán)讓與通知時(shí)，債務(wù)人對讓與人享有債權(quán)，并且債務(wù)人的債權(quán)先于轉(zhuǎn)讓的債權(quán)到期或者同時(shí)到期的，債務(wù)人可以向受讓人主張抵銷”。根據(jù)該法的規(guī)定，不利于保理商的情形具體表現(xiàn)為：一是從法律上給保理商強(qiáng)加了許多的義務(wù)，使保理商承擔(dān)其本身不應(yīng)該承擔(dān)的合同義務(wù)，這種情形出現(xiàn)在保理商沒有在保理合同中明確約定供應(yīng)商的合同義務(wù)不因債權(quán)的轉(zhuǎn)讓而轉(zhuǎn)讓；二是在

53、買賣合同的雙方約定了合同應(yīng)收賬款是不可以轉(zhuǎn)讓的時(shí)候，保理商在客戶的選擇上沒有注意到這一點(diǎn)，因此導(dǎo)致了買賣合同中的應(yīng)收帳款在保理商與供應(yīng)商之間不能轉(zhuǎn)讓；三是因?yàn)橹挥性谫I賣雙方的基礎(chǔ)銷售合同中明確約定排除，買方抵消權(quán)才能滅失，而基礎(chǔ)銷售合同是保理運(yùn)作法律框架中的基礎(chǔ)性法律文件，為便利未來的操作，銷售合同當(dāng)中應(yīng)表明應(yīng)收款轉(zhuǎn)讓的條件及在何種情形下債務(wù)人可以行使抵銷權(quán)。保理商應(yīng)當(dāng)盡量避免接受可能存在抵銷權(quán)的應(yīng)收賬款，但由于在一攬子保理協(xié)議項(xiàng)下的應(yīng)收賬款不能完全避免買方抵銷權(quán)發(fā)生的可能，所以在買方可以行使抵消權(quán)的時(shí)候，買方就可以用先于轉(zhuǎn)讓的債權(quán)到期或同時(shí)到期的供應(yīng)商債權(quán)抵銷轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收帳款，導(dǎo)致了保理商在無

54、追索權(quán)的保理業(yè)務(wù)中的收益受損的風(fēng)險(xiǎn)。（2）債權(quán)合法性風(fēng)險(xiǎn)保理商所取得的受讓于供應(yīng)商所轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款要想能夠得到順利實(shí)現(xiàn)，必須保證債權(quán)本身是合法有效的。唯有債權(quán)本身是合法有效的，供應(yīng)商才能夠合法轉(zhuǎn)讓，保理商受讓之后才能夠保證對債權(quán)的實(shí)現(xiàn)。例如在國際貿(mào)易中使用保理業(yè)務(wù)時(shí)，我國許多法律法規(guī)和規(guī)章都對出口交易進(jìn)行了嚴(yán)格的限制性規(guī)定，其目的是為了對出口交易嚴(yán)加監(jiān)管，在出口權(quán)、經(jīng)營范圍等方面都有明確的限制性規(guī)定，違反這些限制性規(guī)定的交易行為所產(chǎn)生的債權(quán)本身就是違法的，所以在使用保理業(yè)務(wù)時(shí)一定要對債權(quán)的合法性進(jìn)行審查，必須要保證交易主體具有相應(yīng)的交易資格，交易行為符合法律的規(guī)定，取得的債權(quán)合法有效。（3）債

55、權(quán)轉(zhuǎn)讓中權(quán)利瑕疵的風(fēng)險(xiǎn)在債權(quán)轉(zhuǎn)讓中往往會出現(xiàn)權(quán)利瑕疵，這些權(quán)利瑕疵也會導(dǎo)致法律風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。債權(quán)瑕疵通常會有以下幾種表現(xiàn)形式：債權(quán)抵押瑕疵，即供應(yīng)商將應(yīng)收帳款在轉(zhuǎn)讓前已抵押給第三人；重復(fù)保理瑕疵，即同一個(gè)債權(quán)供應(yīng)商將它轉(zhuǎn)讓給多個(gè)保理商，或者供應(yīng)商將債權(quán)認(rèn)為的分割轉(zhuǎn)讓給不同的保理商；權(quán)利保留瑕疵，即供應(yīng)商在債權(quán)轉(zhuǎn)讓中，對于附屬于債權(quán)的強(qiáng)制收款權(quán)、留置權(quán)、起訴權(quán)、抵消權(quán)等權(quán)利供應(yīng)商沒有進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，保留了部分權(quán)利使保理商僅能享有債權(quán)的部分權(quán)利，而不是全部的權(quán)利。（4）強(qiáng)制追償方面的風(fēng)險(xiǎn)保理商受讓供應(yīng)商轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收帳款，僅僅只是一個(gè)債權(quán)，最終債權(quán)的的實(shí)現(xiàn)需要以保理商的付款為必要條件，如果買賣雙方?jīng)]有貿(mào)易糾紛

56、，而買方卻借口無理拖延甚至拒絕履行付款的義務(wù)，那么這就是買方故意違反付款義務(wù)，對于買方的這種違約行為，保理商就需要通過司法途徑來實(shí)現(xiàn)債權(quán)，通過法院來強(qiáng)制執(zhí)行買方的財(cái)產(chǎn)。在這種情況下，保理商在債權(quán)實(shí)現(xiàn)方面的成本付出就會因此而多出了訴訟成本，并且追索能否得到實(shí)現(xiàn)一方面是要看買方有足夠的可清償財(cái)產(chǎn)，另一方面還要依賴于買方所在地法院的支持。（5）法律適用方面的潛在風(fēng)險(xiǎn)在國內(nèi)保理中一般不會出現(xiàn)法律適用方面的風(fēng)險(xiǎn)，但是在國際保理中，由于進(jìn)出口商位于不同的國家，調(diào)整他們之間的法律規(guī)定會有不同，保理商可能會對對方所在國家的法律不熟悉。在這種情況下，保理商對于應(yīng)收賬款所涉及的外國法律可能會存在理解上的困難，對于債權(quán)債務(wù)法律關(guān)系可能會因?yàn)榉梢?guī)制的不同而產(chǎn)生混亂的感覺，這將會對保理商維護(hù)自己的權(quán)益造成不利的影響，因此導(dǎo)致潛在風(fēng)險(xiǎn)的存在。二、工程保理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制1已確認(rèn)工程應(yīng)收款保理業(yè)務(wù)工程承包合同項(xiàng)下的全部施工建設(shè)服務(wù)已按期完成且已通過竣工驗(yàn)收而形成的、工程承包商已確認(rèn)為營業(yè)收入的工程應(yīng)收賬款（政府項(xiàng)目除外），針對此類工程應(yīng)收款發(fā)放的國內(nèi)保理業(yè)務(wù)產(chǎn)品。目前我行可辦理有追索權(quán)工程保業(yè)務(wù)、第三方擔(dān)保工程保業(yè)務(wù)、無追索權(quán)工程保業(yè)務(wù)、信用保險(xiǎn)工程保業(yè)務(wù)。此類工程保業(yè)務(wù)必須符合以下條件：對工程承包商要求：（1）經(jīng)依法注冊登記、其法定地址在中華人民共和國境內(nèi)的工程