證券投資技術(shù)分析----技術(shù)指標(biāo)分析ppt課件

1、第6章 技術(shù)目的分析第2頁6.6大盤類目的6.1技術(shù)目的概述6.2趨勢(shì)類目的6.3擺動(dòng)類目的6.4成交量類目的6.5途徑類目的本章內(nèi)容第3頁6.1 技術(shù)目的概述一、技術(shù)目的的產(chǎn)生1.技術(shù)目的的含義 經(jīng)過一定的數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)或其他方法對(duì)金融市場(chǎng)的原始數(shù)據(jù)進(jìn)展處置，得到的詳細(xì)數(shù)值，將這些數(shù)值制成圖表，就是技術(shù)目的。 根據(jù)技術(shù)目的對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)的行情進(jìn)展判斷并進(jìn)而預(yù)測(cè)未來價(jià)錢趨勢(shì)的方法就是技術(shù)目的分析。第4頁2.產(chǎn)生技術(shù)目的的方法 證券市場(chǎng)的原始數(shù)據(jù)主要有：開盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)、收盤價(jià)、成交量、成交金額、成交筆數(shù)、漲跌家數(shù)等；有的還包括股本構(gòu)造、財(cái)務(wù)目的等。 對(duì)原始數(shù)據(jù)可以采取多種處置方法，不同的處置方法

2、會(huì)產(chǎn)生不同的技術(shù)目的，因此技術(shù)目的的種類繁多。第5頁 普通來說，有兩種根本的處置原始數(shù)據(jù)的方法： 數(shù)學(xué)模型法和文字表達(dá)法。文字表達(dá)法產(chǎn)生的技術(shù)目的較少，且未被廣泛成認(rèn)和應(yīng)用，本章主要引見經(jīng)過數(shù)學(xué)模型法產(chǎn)生的技術(shù)目的。第6頁二、技術(shù)目的的分類 趨勢(shì)類目的：如MA、MACD、SAR； 擺動(dòng)類目的：如WR、KDJ、RSI、ROC； 成交量類目的：如OBV、WVAD、PSY、BRAR； 途徑類目的：如BOLL、MIKE； 大盤類目的：如ADL、ADR、OBOS。第7頁三、技術(shù)目的的運(yùn)用 雖然技術(shù)目的的種類繁多，但在運(yùn)用中有許多相通的地方。第8頁1.目的的取值范圍 以百分比取值的目的普通都有一個(gè)極限值，

3、如KDJ、RSI，取值在0-100之間。 當(dāng)目的值接近極限值時(shí)，提示投資者進(jìn)行反向操作。 其他許多目的雖然沒有極限值，但在實(shí)際中也往往有一個(gè)正常取值范圍。這個(gè)正常范圍因股、因時(shí)、因市、因人而異。第9頁2.目的的中軸 大多數(shù)目的都有一個(gè)中間值，普通為0或50。 以這個(gè)中間值為界將市場(chǎng)分為強(qiáng)勢(shì)和弱勢(shì)兩部分。第10頁3.價(jià)錢趨勢(shì)與目的的背叛 技術(shù)目的曲線的動(dòng)搖方向與價(jià)錢曲線的動(dòng)搖方向不一致即稱為背叛，詳細(xì)分為兩種： 頂背叛：價(jià)錢走勢(shì)一波高于一波，目的曲線卻一波低于一波； 底背叛：價(jià)錢走勢(shì)一波低于一波，目的曲線卻一波高于一波。第11頁4.目的的交叉 即技術(shù)目的圖形中的兩條曲線發(fā)生交叉。 詳細(xì)有兩種情況

4、： 一種是同一目的不同參數(shù)的曲線之間的交叉； 另一種是目的曲線與固定的程度直線(如中軸線)之間的交叉。第12頁5.目的的形狀分析 分析技術(shù)目的曲線在動(dòng)搖過程中產(chǎn)生的各種形狀，如頭肩形、雙(三)重形等。第13頁6.目的的轉(zhuǎn)機(jī) 技術(shù)目的曲線在高位或低位的調(diào)頭。第14頁7.目的的失效 每一種技術(shù)目的都是從某個(gè)特定的方面對(duì)市場(chǎng)進(jìn)展察看，都有一定的適用條件和范圍，不能等待同樣的技術(shù)目的每天都為我們提供有效的買賣信號(hào)。第15頁8.目的之間的配合 每一種技術(shù)目的的特性和構(gòu)造原理是不一樣的，通常我們會(huì)選擇假設(shè)干個(gè)不同類的指標(biāo)構(gòu)成一個(gè)技術(shù)目的體系，并根據(jù)實(shí)踐效果不斷地進(jìn)展調(diào)整。第16頁6.6大盤類目的6.1技術(shù)

5、目的概述6.2趨勢(shì)類目的6.3擺動(dòng)類目的6.4成交量類目的6.5途徑類目的第17頁6.2 趨勢(shì)類目的趨勢(shì)類目的主要包括： 挪動(dòng)平均線MA； 指數(shù)平滑挪動(dòng)平均線EXPMA； 乖離率BIAS； 指數(shù)平滑異同挪動(dòng)平均線MACD； 三重指數(shù)平滑挪動(dòng)平均線TRIX； 止損點(diǎn)轉(zhuǎn)向目的SAR； 第18頁一、挪動(dòng)平均線MA 1.概念 逐日計(jì)算最近N天的收盤價(jià)的平均值而連接成的一條線。第19頁2.原理 消除偶爾要素的影響，堅(jiān)決地追蹤價(jià)錢運(yùn)動(dòng)的趨勢(shì)。 留意：挪動(dòng)平均線不能領(lǐng)先于市場(chǎng)，它是滯后于市場(chǎng)變化的第20頁3.計(jì)算 (1)簡(jiǎn)單挪動(dòng)平均(MA)； (2)加權(quán)挪動(dòng)平均(WMA)； (3)指數(shù)平滑挪動(dòng)平均(EXPM

6、A)。 第21頁 (1)簡(jiǎn)單挪動(dòng)平均(MA) 簡(jiǎn)單挪動(dòng)平均(Moving Average)即算術(shù)平均，是最簡(jiǎn)單也是最常用的一種平均方法。 計(jì)算公式是： MA(n)(C1C2Cn)/n第22頁 (2)加權(quán)挪動(dòng)平均(WMA) 加權(quán)挪動(dòng)平均(Weighted Moving Average)以為每個(gè)價(jià)錢的作用是不一樣的，計(jì)算公式中用不同的權(quán)重來表示每個(gè)價(jià)錢的作用。 計(jì)算公式是： MA(n)W1C1W2C2WnCn第23頁 (3)指數(shù)平滑挪動(dòng)平均(EXPMA) 指數(shù)平滑挪動(dòng)平均(Exponential Moving Average) 以為當(dāng)日指數(shù)平滑值反映了價(jià)錢變動(dòng)的平均趨勢(shì)，它受當(dāng)日收盤價(jià)和價(jià)錢過去的

7、變動(dòng)趨勢(shì)這兩個(gè)要素共同影響。 計(jì)算公式略。 第24頁4.作用和特點(diǎn) 追蹤趨勢(shì)； 助漲助跌性支撐壓力性)； 對(duì)價(jià)錢具有吸引作用； 滯后性。第25頁5.運(yùn)用 (1)單條挪動(dòng)平均線 普通采用葛蘭維爾(Gravile)八大法那么：四種買入信號(hào)；四種賣出信號(hào)。第26頁四種買入信號(hào)： 平均線從下降開場(chǎng)走平，且有向上拐頭跡象，股價(jià)從平均線下方向上穿越平均線時(shí)； 股價(jià)在平均線之上，且向下跌至平均線而沒跌破，又再度上揚(yáng)時(shí)； 平均線處于上升形狀，股價(jià)急速下跌至平均線下方后又快速上升到平均線之上時(shí)； 平均線下降，股價(jià)向下大幅下跌，遠(yuǎn)離平均線時(shí)。 第27頁四種賣出信號(hào)： 平均線由上升開場(chǎng)走平，股價(jià)向下跌破平均線時(shí)；

8、平均線向下，股價(jià)在平均線下方向上到達(dá)平均線附近，然后向下回落時(shí)； 平均線下降，股價(jià)向上突破平均線，但不久就掉頭向下跌破平均線時(shí)； 平均線向上，股價(jià)在平均線之上暴跌并遠(yuǎn)離挪動(dòng)平均線時(shí)。第28頁價(jià)錢時(shí)間第29頁第30頁 (2)兩條挪動(dòng)平均線 兩線交叉法 黃金交叉：短期的MA由下往上穿越了較長(zhǎng)期的MA，為買入信號(hào)； 死亡交叉：短期的MA由上往下穿越了較長(zhǎng)期的MA，為賣出信號(hào)。第31頁第32頁第33頁 中性區(qū)法： 夾在兩條挪動(dòng)平均線之間的中間區(qū)域稱為中性區(qū)。該方法以為：收盤價(jià)同時(shí)穿越了兩條挪動(dòng)平均線之后，才構(gòu)成買入或賣出信號(hào)；價(jià)錢停留在中性區(qū)時(shí)堅(jiān)持張望，不操作。第34頁第35頁 (3)三條及多條挪動(dòng)平

9、均線 參數(shù)選擇： 三條及多條挪動(dòng)平均線的參數(shù)普通是選擇短期、中期、長(zhǎng)期相搭配。 多頭陳列：在上升趨勢(shì)中，多條挪動(dòng)平均線從上到下按照短、中、長(zhǎng)期的次序排列。 空頭陳列：在下降趨勢(shì)中，多條挪動(dòng)平均線從上到下按照長(zhǎng)、中、短期的次序排列。第36頁第37頁第38頁 三重交叉法： 延續(xù)出現(xiàn)三次金叉或死叉，發(fā)出的買賣信號(hào)更為可靠。第39頁第40頁第41頁第42頁6.挪動(dòng)平均法的補(bǔ)充-乖離率BIAS 葛蘭維爾(Gravile)八大法那么中的第4和第8條指出價(jià)錢遠(yuǎn)離挪動(dòng)平均線時(shí)是買入或賣出時(shí)機(jī)，但沒有闡明偏離多遠(yuǎn)，乖離率目的就是用來描畫這種偏離程度的。 (1)計(jì)算 BIAS(n)CMA(n)/ MA(n)*10

10、0第43頁 (2)運(yùn)用 取值范圍:以0為中軸，沒有極限值，但有一個(gè)正常取值范圍(因股、因時(shí)、因市、因人而異)。 形狀 背叛 交叉:兩條不同參數(shù)的BIAS曲線交叉；BIAS曲線與BIASMA曲線的交叉。第44頁第45頁第46頁第47頁二、指數(shù)平滑異同挪動(dòng)平均線MACD1.原理 指數(shù)平滑異同挪動(dòng)平均線(Moving Average Convergence and Divergence)由快速挪動(dòng)平均線與慢速挪動(dòng)平均線之間的離差(DIF)、離差的平均值(DEA)和兩線的垂直距離(BAR)三部分組成，利用快速線與慢速線之間聚合與分別的征兆，來判別買進(jìn)與賣出的時(shí)機(jī)。第48頁2.運(yùn)用 (1)取值范圍 以0

11、為中軸，沒有極限值，但有一個(gè)正常取值范圍。 (2)交叉 DIF線(或DEA線)與中軸線的交叉； DIF線與DEA線(又稱MACD線)的交叉。 (3)背叛第49頁第50頁第51頁第52頁第53頁第54頁3.三重指數(shù)平滑挪動(dòng)平均線TRIX 對(duì)價(jià)錢進(jìn)展三重指數(shù)平滑處置，有效地過濾掉了一些短期動(dòng)搖，發(fā)出的金叉或死叉信號(hào)較為可靠，是一種長(zhǎng)期目的。第55頁第56頁三、止損點(diǎn)轉(zhuǎn)向目的SAR 1.原理 止損點(diǎn)轉(zhuǎn)向目的(Stop and Reverse)也稱拋物線轉(zhuǎn)向目的，它利用拋物線的方式隨時(shí)調(diào)整止損點(diǎn)位置，并根據(jù)行情變化自動(dòng)給出買賣信號(hào)。 2.運(yùn)用 價(jià)錢向下突破SAR時(shí)賣出； 價(jià)錢向上突破SAR時(shí)買入。第5

12、7頁第58頁6.6大盤類目的6.1技術(shù)目的概述6.2趨勢(shì)類目的6.3擺動(dòng)類目的6.4成交量類目的6.5途徑類目的第59頁6.3 擺動(dòng)類目的 擺動(dòng)類目的主要包括： 威廉目的WR； 隨機(jī)目的KDJ； 相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)RSI； 變動(dòng)率目的ROC； 第60頁一、概述1.含義 當(dāng)市場(chǎng)進(jìn)入無趨勢(shì)階段時(shí)，價(jià)錢通常會(huì)在一個(gè)橫向區(qū)間內(nèi)上下動(dòng)搖，此時(shí)絕大多數(shù)趨勢(shì)類目的不能發(fā)揚(yáng)作用，而擺動(dòng)類目的通過一定的計(jì)算方法，將價(jià)錢動(dòng)搖轉(zhuǎn)換成圍繞一個(gè)程度軸做上下擺動(dòng)的運(yùn)動(dòng)，然后從極值、背叛、交叉等方面進(jìn)展分析進(jìn)而提供買賣信號(hào)。 第61頁2.實(shí)際根底相反意見實(shí)際 相反意見實(shí)際以為，當(dāng)絕大多數(shù)人看法一致時(shí)，他們普通是錯(cuò)誤的一方，因此正

13、確的選擇就是確定大多數(shù)人的行為(通常把咨詢機(jī)構(gòu)的觀念當(dāng)作“市場(chǎng)風(fēng)向標(biāo))，然后反其道而行之。第62頁二、隨機(jī)目的KDJ1.原理 普通地，在上升(下降)行情中，每日的收盤價(jià)傾向于接近當(dāng)日價(jià)錢區(qū)間的上端(下端)。 隨機(jī)目的就是經(jīng)過研討高低價(jià)與收盤價(jià)的關(guān)系來反映價(jià)錢走勢(shì)的強(qiáng)弱和超買超賣現(xiàn)象。第63頁 隨機(jī)目的主要有兩條曲線：K線和D線，有的還包括J線。 K值的計(jì)算公式是： (CLn)/(HnLn)*100； D值是K值的挪動(dòng)平均數(shù)； J值3D2K或3K2D。第64頁2.運(yùn)用 (1)極值 K線和D線以50為中軸，在0-100之間波動(dòng)，有超買超賣區(qū)。 (2)交叉 附加以下三個(gè)條件的交叉更為可靠： 在超買超

14、賣區(qū)內(nèi)； 右側(cè)相交原那么； 交叉次數(shù)越多越好。 (3)背叛第65頁100 上限80 賣出線50 中軸線20 買入線0 下限超買區(qū)強(qiáng)勢(shì)區(qū)弱勢(shì)區(qū)超賣區(qū)第66頁第67頁第68頁第69頁三、威廉目的WR1.原理 利用擺動(dòng)點(diǎn)(當(dāng)日收盤價(jià)在過去一定時(shí)期內(nèi)的全部?jī)r(jià)錢范圍中的相對(duì)位置)來衡量市場(chǎng)的超買超賣景象，從而預(yù)測(cè)價(jià)錢周期變化的高點(diǎn)與低點(diǎn)，并提供買賣的信號(hào)。 計(jì)算公式是： WR100(CLn)/(HnLn)*100 (HnC)/(HnLn)*100 (普通選擇循環(huán)周期的一半作為參數(shù))第70頁2.運(yùn)用 (1)極值 以50為中軸，在0-100之間動(dòng)搖，有超買超賣區(qū)。 (2)形狀 能夠發(fā)生延續(xù)多次撞頂或撞底而構(gòu)

15、成雙重形等形狀。第71頁0 上限20 賣出線50 中軸線80 買入線100 下限超買區(qū)強(qiáng)勢(shì)區(qū)弱勢(shì)區(qū)超賣區(qū)第72頁第73頁四、相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)RSI1.原理 相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(Relative StrengthIndex)經(jīng)過比較一段時(shí)期內(nèi)收盤價(jià)的漲跌來評(píng)價(jià)市場(chǎng)買賣雙方力量的強(qiáng)弱，從而判別未來市場(chǎng)的走勢(shì)。 計(jì)算公式： RSI(n)n日內(nèi)收盤價(jià)上升平均數(shù)/( n日內(nèi)收盤價(jià)上升平均數(shù) n日內(nèi)收盤價(jià)下降平均數(shù))*100第74頁2.運(yùn)用 (1)極值 以50為中軸，在0-100之間動(dòng)搖，有超買超賣區(qū)。 (2)背叛 (3)形狀 (4)交叉 不同參數(shù)的RSI曲線的交叉； RSI曲線與50中軸線的交叉。第75頁100

16、上限80 賣出線50 中軸線20 買入線0 下限超買區(qū)強(qiáng)勢(shì)區(qū)弱勢(shì)區(qū)超賣區(qū)第76頁第77頁第78頁第79頁五、變動(dòng)率目的ROC 1.原理 變動(dòng)率目的(Rate of Change)經(jīng)過計(jì)算當(dāng)天的價(jià)錢與N天前價(jià)錢的變動(dòng)速度來反映價(jià)格變動(dòng)的快慢程度。 計(jì)算公式是： ROC(n)(當(dāng)日收盤價(jià)n日前的收盤價(jià))/ n日前的收盤價(jià)*100第80頁2.運(yùn)用 (1)取值范圍 以0為中軸，沒有極限值，但有一個(gè)正常取值范圍。 (2)背叛 (3)交叉 ROC與中軸線的交叉； ROC與MA-ROC的交叉。第81頁第82頁第83頁6.6大盤類目的6.1技術(shù)目的概述6.2趨勢(shì)類目的6.3擺動(dòng)類目的6.4成交量類目的6.5途

17、徑類目的第84頁6.4 成交量類目的 成交量類目的主要包括： 能量潮O(jiān)BV； 威廉變異離散量WVAD； 心思線PSY； 心情目的BRAR； 第85頁一、能量潮O(jiān)BV 1.原理 能量潮(On Balance Volume)將成交量值予以數(shù)量化(上漲時(shí)為正值，下跌時(shí)為負(fù)值)后制成趨勢(shì)線，配合價(jià)錢趨勢(shì)線來推測(cè)市場(chǎng)的走勢(shì)。 計(jì)算公式是： OBV(n)OBV(n-1)n日的成交量 (將當(dāng)日收盤價(jià)和前一日的收盤價(jià)進(jìn)展比較，逐日累計(jì)每日的成交量)第86頁2.運(yùn)用 (1)必需與價(jià)錢曲線結(jié)合運(yùn)用； (2)背叛。第87頁第88頁第89頁二、威廉變異離散量WVAD1.原理 威廉變異離散量(Williams Vari

18、able Accumulation Distribution)又稱成交量加權(quán)目的，是根據(jù)當(dāng)日K線的陰陽和實(shí)體的大小來確定將成交量劃歸多空兩方的比例。 計(jì)算公式是： VD(CO)/(HL)*當(dāng)日成交量 WVAD(n)VD第90頁2.運(yùn)用 (1)正負(fù)值 由負(fù)值變?yōu)檎禃r(shí)，是買入信號(hào)； 由正值變?yōu)樨?fù)值時(shí)，是賣出信號(hào)。 (2)更適用于指點(diǎn)建立多頭頭寸 第91頁第92頁第93頁三、心思線PSY 1.原理 心思線(Psychological Line)與BRAR指標(biāo)都是建立在研討買賣者心思趨向根底上的分析方法。 計(jì)算公式是： PSY(n)n日內(nèi)的上漲天數(shù)/n*100第94頁2.運(yùn)用 (1)極值 以50為中

19、軸，在0-100之間動(dòng)搖。 超買超賣的高點(diǎn)或低點(diǎn)要出現(xiàn)兩次以上才構(gòu)成買賣信號(hào)。 (2)交叉 PSY與中軸線的交叉； PSY與MA-PSY的交叉。第95頁第96頁第97頁四、心情目的BRAR 1.原理 人氣目的AR注重開盤價(jià)，反映市場(chǎng)買賣的人氣；志愿目的BR注重收盤價(jià)，反映市場(chǎng)買賣志愿的程度；兩項(xiàng)目的分別從不同角度對(duì)價(jià)錢的動(dòng)搖進(jìn)展分析，到達(dá)追蹤未來價(jià)錢動(dòng)向的目的。第98頁 計(jì)算公式是： AR(n)(HO)/(OL)*100 BR(n)(HYC)/(YCL)*100 (YC為上一買賣日的收盤價(jià))第99頁2.運(yùn)用 (1)取值范圍 以100為中軸，沒有極限值，但有一個(gè)正常取值范圍。 (2)背叛 (3)

20、AR與BR結(jié)合運(yùn)用 留意：BRAR目的發(fā)出的信號(hào)不如其他指標(biāo)明確，許多關(guān)鍵點(diǎn)因股、因時(shí)、因市、因人而異，必需靠運(yùn)用者在實(shí)際中不斷領(lǐng)悟和總結(jié)。第100頁第101頁第102頁6.6大盤類目的6.1技術(shù)目的概述6.2趨勢(shì)類目的6.3擺動(dòng)類目的6.4成交量類目的6.5途徑類目的第103頁6.5 途徑類目的 途徑類目的主要包括： 布林線BOLL； 麥克目的MIKE； 第104頁一、布林線BOLL1.原理 以挪動(dòng)平均線MA為中心，計(jì)算出上邊境線BU和下邊境限BD，表示在過去的n個(gè)買賣日內(nèi)，價(jià)錢有95%的時(shí)機(jī)在該范圍內(nèi)動(dòng)搖。第105頁2.運(yùn)用 (1)交叉 價(jià)錢越過上界并回落，短線賣出； 價(jià)錢越過下界并反彈，

21、短線買入。 (2)BOLL由窄變寬，預(yù)示有大行情，此時(shí)應(yīng)反向操作： 價(jià)錢越過上界并漲幅不大時(shí)，短線買入； 價(jià)錢越過下界并跌幅不大時(shí)，短線賣出。 第106頁第107頁第108頁二、麥克目的MIKE1.原理 麥克目的(Mike Base)完全丟棄了挪動(dòng)平均線的方法，主要以某段時(shí)間的高低價(jià)及收盤價(jià)計(jì)算出強(qiáng)、中、弱三種支撐位和壓力位，因此它的上限(壓力位)和下限(支撐位)分別有三條曲線，該目的總共有六條曲線。第109頁2.運(yùn)用 (1)當(dāng)價(jià)錢脫離盤整上漲時(shí)，價(jià)錢上方的三條“上限為其壓力參考價(jià)； (2)當(dāng)價(jià)錢脫離盤整下跌時(shí)，價(jià)錢下方的三條“下限為其支撐參考價(jià)； (3)價(jià)錢盤整時(shí)，假設(shè)高于中界限那么選擇“上限為參考根據(jù)；假設(shè)低于中界限那么選擇“下限為參考根據(jù)。第110頁第111頁第112頁6.6大盤類目的6.1技術(shù)目的概述6.2趨勢(shì)類目的6