數(shù)字人民幣發(fā)展概述

1、數(shù)字人民幣發(fā)展概述技術(shù)創(chuàng)新，變革未來數(shù)字人民幣概念貨幣角度支付角度賬戶角度定位于M0：與實(shí)物人民幣具有 同等法律地位和經(jīng)濟(jì)價(jià)值，二者 將長(zhǎng)期并行。無限法償性：數(shù)字人民幣是國(guó)家 法定貨幣，任何單位和個(gè)人都不 可以拒收。中心化管理：數(shù)字人民幣由央行 進(jìn)行中心化管理，負(fù)責(zé)向作為指 定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)發(fā)行數(shù)字人民幣并進(jìn) 行全生命周期管理。不計(jì)付利息、服務(wù)費(fèi)：同實(shí)物人 民幣一樣不計(jì)付利息；同時(shí)，央 行不向指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)收取兌換流 通服務(wù)費(fèi)用。指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)也不 向個(gè)人客戶收取數(shù)字人民幣的兌 出、兌回服務(wù)費(fèi)。支付即結(jié)算：數(shù)字人民幣與銀行賬戶松耦合，可以脫離銀行賬戶實(shí)現(xiàn)端對(duì)端的價(jià)值轉(zhuǎn)移，從而實(shí)現(xiàn)支付即結(jié)算。多種錢包選擇

2、：按開立主體分為個(gè)人錢包和對(duì)公錢包；按 載體分為軟錢包和硬錢包；按權(quán)限分為母錢包和子錢包， 母錢包下可開設(shè)若干子錢包；按身份識(shí)別強(qiáng)度對(duì)數(shù)字人民 幣錢包進(jìn)行分級(jí)和限額。滿足社會(huì)公眾差異化需求?？煽啬涿鹤裱靶☆~匿名、大額依法可溯”原則。交易信息經(jīng)過加 密技術(shù)處理，僅用手機(jī)號(hào)開立的 KYC強(qiáng)度最弱的錢包對(duì)于人民銀行 和各運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)完全匿名。雙離線支付：數(shù)字人民幣支持雙離 線支付，在支付媒介和受理終端均 離線情況也可以完成支付過程。安全性：數(shù)字人民幣綜合使用數(shù)字 證書體系、數(shù)字簽名、安全加密存 儲(chǔ)等技術(shù)，實(shí)現(xiàn)不可重復(fù)花費(fèi)、不 可非法復(fù)制偽造、交易不可篡改及 抗抵賴等特性?？删幊绦裕簲?shù)字人民幣通過加載

3、不 影響貨幣功能的智能合約實(shí)現(xiàn)可編 程性，使數(shù)字人民幣在確保安全與合規(guī)的前提下，可根據(jù)交易雙方商定的條件、規(guī)則進(jìn)行自動(dòng)支付交易?；趶V義賬戶體系，立足于M0的數(shù)字化現(xiàn)金數(shù)字人民幣（e-CNY）：數(shù)字人民幣為人民銀行發(fā)行的數(shù)字形式的法定貨幣，由指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)參與運(yùn)營(yíng)，以廣義賬戶體 系為基礎(chǔ)，支持銀行賬戶松耦合功能，與紙鈔硬幣等價(jià)，具有價(jià)值特征和法償性，支持可控匿名。不同維度下數(shù)字人民幣的屬性I類II類III類IV類V類余額 限制無50w2w1w1k單筆 限額無5w5k2k0.5k日累計(jì) 限額無10w1w5k1k年累計(jì) 限額無50w10w5w1w手機(jī)號(hào) 遠(yuǎn)程辦理綁定銀行卡 柜面面核實(shí)名認(rèn)證 增強(qiáng)來源

4、：中國(guó)數(shù)字人民幣研發(fā)進(jìn)展白皮書，研究院自主研究繪制。4數(shù)字人民幣 VS 其他貨幣形態(tài)數(shù)字人民幣補(bǔ)充現(xiàn)有支付體系，具備最高安全性數(shù)字人民幣和電子支付賬戶不屬于同一維度，二者在概念上不存在競(jìng)爭(zhēng)和取代關(guān)系。電子支付賬戶作為貨幣的載體，類似 于錢包，是一種金融基礎(chǔ)設(shè)施；而數(shù)字人民幣為錢包中的錢，是一種支付工具。數(shù)字人民幣比現(xiàn)鈔更加便捷，比電子支付 賬戶余額更加安全，雙離線支付和可控匿名等特性對(duì)我國(guó)的電子支付體系起到良好的補(bǔ)充作用。與其他數(shù)字貨幣相比，比 特幣幣值波動(dòng)較大，不具備基本的貨幣職能，分布式賬本技術(shù)在支付上缺乏可拓展性。雖然Libra與數(shù)字人民幣均采用混 合式架構(gòu)，但Libra的債務(wù)人為L(zhǎng)ib

5、ra協(xié)會(huì)，而數(shù)字人民幣則以國(guó)家信用為背書，更具備安全性。數(shù)字人民幣與其他貨幣形態(tài)的區(qū)別現(xiàn)鈔銀行賬戶余額第三方支付賬戶余額數(shù)字人民幣Libra比特幣定位M0M1、M2M1、M2M0/發(fā)行主體央行央行央行央行Libra協(xié)會(huì)無準(zhǔn)備金率100%部分100%100%100%無信用背書國(guó)家信用銀行信用企業(yè)信用國(guó)家信用企業(yè)信用算法信用無限法償性是否否是否否中心化中心化中心化中心化混合框架混合框架完全去中心化是否付息否是是否否否是否匿名是否否可控匿名可控匿名完全匿名雙離線支持不支持不支持支持不支持不支持適用范圍中國(guó)境內(nèi)中國(guó)境內(nèi)中國(guó)境內(nèi)主要為中國(guó)境內(nèi)全球各國(guó)全球各國(guó)來源：研究院綜合公開資料自主研究繪制。5數(shù)字人

6、民幣如何運(yùn)行？雙層運(yùn)營(yíng)體系：防止金融脫媒，維護(hù)央行中心化管理地位數(shù)字人民幣采用雙層運(yùn)營(yíng)體系，由央行發(fā)行并進(jìn)行全生命周期管理，指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)提供數(shù)字人民幣的兌換流通服務(wù)。 發(fā)行層基于聯(lián)盟鏈技術(shù)構(gòu)建統(tǒng)一分布式賬本，央行將交易數(shù)據(jù)上鏈，使運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)可進(jìn)行跨機(jī)構(gòu)對(duì)賬、賬本集體維護(hù)、多點(diǎn) 備份；流通層采用中心化架構(gòu)，實(shí)現(xiàn)公眾直接持有央行債權(quán)，支持高并發(fā)支付場(chǎng)景，具有低延遲特性，所有跨機(jī)構(gòu)交易均 通過央行端進(jìn)行價(jià)值轉(zhuǎn)移。雙層運(yùn)營(yíng)體系在設(shè)計(jì)上主要有以下幾方面考量：1）中心化管理：鞏固央行在數(shù)字人民幣發(fā)行的中心化管理地位，為數(shù)字貨幣提供無差別的信用擔(dān)保，為數(shù)字人民幣的流 通提供基礎(chǔ)支撐。2）防止金融脫媒：避免

7、央行直接面向C端，促進(jìn)商業(yè)銀行發(fā)揮金融中介的作用。3）避免基礎(chǔ)設(shè)施重復(fù)建設(shè)：充分利用商業(yè)銀行的服務(wù)體系和人才儲(chǔ)備，調(diào)動(dòng)商業(yè)銀行積極性來參與數(shù)字人民幣發(fā)行、流通環(huán)節(jié)的研發(fā)推廣工作。數(shù)字人民幣雙層運(yùn)營(yíng)體系下的發(fā)行和流通1I、 央行負(fù)責(zé)數(shù)字人民幣的授權(quán)發(fā)行、 回籠、額度管理、信息管理，以及商業(yè) 銀行的技術(shù)體系評(píng)估；II、 指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)需向央行繳納100% 準(zhǔn)備金，并承擔(dān)KYC、反洗錢、用戶隱 私數(shù)據(jù)保護(hù)等責(zé)任；III、目前參與數(shù)字人民幣建設(shè)推廣的 指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)有：中、農(nóng)、建、交、工、 郵儲(chǔ)六大行，以及招商銀行、網(wǎng)商銀行、 微眾銀行。第一層 央行第二層指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)企業(yè)、社會(huì)公眾數(shù)字人民幣錢包發(fā)行層 2

8、流通層 I、 指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)將調(diào)動(dòng)自身資源，與 其他商業(yè)銀行、第三方支付機(jī)構(gòu)，以及 互聯(lián)網(wǎng)科技公司、核心技術(shù)企業(yè)、解決 方案供應(yīng)商進(jìn)行合作；II、 數(shù)字人民幣系統(tǒng)的研發(fā)和推廣以 零售系統(tǒng)為基礎(chǔ)；III、 紙鈔、硬幣與數(shù)字人民幣將長(zhǎng)期 共存。來源：研究院綜合公開資料自主研究繪制。6數(shù)字人民幣的技術(shù)架構(gòu)（1/2）中央銀行數(shù)字貨幣原型系統(tǒng)中央銀行會(huì)計(jì)核算測(cè)試系統(tǒng)中央銀行會(huì)計(jì)核算測(cè)試系統(tǒng)前置中央銀行會(huì)計(jì)核算測(cè)試系統(tǒng)中 央 銀 行 數(shù) 字 貨 幣 系 統(tǒng) 前 置登記中心確權(quán)發(fā)布 確權(quán)查詢網(wǎng)站發(fā)行登記分布式 賬本服務(wù)認(rèn)證中心認(rèn)證 管理CA發(fā)行 登記 子系 統(tǒng)分 節(jié)點(diǎn)數(shù)字 票據(jù) 分布 式賬 本央 行節(jié) 點(diǎn)E-

9、CNY發(fā)行庫(kù)證書數(shù)據(jù)認(rèn)證數(shù)據(jù)運(yùn)行信息基礎(chǔ)信息發(fā)行登記數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析數(shù)據(jù)確權(quán)賬本數(shù)據(jù)確權(quán)發(fā)布數(shù)據(jù)大數(shù)據(jù)中心KYCAML支付行為分析監(jiān)管調(diào)控指標(biāo)分析運(yùn)行管理系統(tǒng)商業(yè)銀行核心系統(tǒng)數(shù)字票據(jù) 系統(tǒng)E-CNY銀行庫(kù)e-CNY數(shù)據(jù)確權(quán)賬本 數(shù)據(jù)數(shù)字票據(jù) 分布式賬本數(shù)字票據(jù) 交易所“一幣、兩庫(kù)、三中心“為數(shù)字人民幣發(fā)行層的核心要素“一幣”指數(shù)字人民幣，為央行擔(dān)保并簽名發(fā)行的代表具體金額的加密數(shù)字串；“兩庫(kù)”指央行的發(fā)行庫(kù)和商業(yè)銀行的銀 行庫(kù)；“三中心” 包括：1）登記中心：負(fù)責(zé)發(fā)行、轉(zhuǎn)移、回籠全過程登記，分布式賬本服務(wù)保證央行與商業(yè)銀行的數(shù)字 人民幣權(quán)屬信息一致；2）認(rèn)證中心：負(fù)責(zé)用戶身份信息進(jìn)行集中管理，是系

10、統(tǒng)安全基礎(chǔ)組建和可控匿名設(shè)計(jì)的重要環(huán)節(jié)； 3）大數(shù)據(jù)分析中心：承擔(dān)KYC、AML、支付行為分析、監(jiān)管調(diào)控指標(biāo)分析等職能。央行數(shù)字貨幣發(fā)行層系統(tǒng)總體架構(gòu)來源：姚前中央銀行數(shù)字貨幣原型系統(tǒng)實(shí)驗(yàn)研究7數(shù)字人民幣的技術(shù)架構(gòu)（2/2）央行保持技術(shù)中性方針，數(shù)字人民幣技術(shù)路線持續(xù)探索中央行表示數(shù)字人民幣的研發(fā)將不預(yù)設(shè)技術(shù)路線，對(duì)商業(yè)銀行與用戶間的錢包開立、 存取、轉(zhuǎn)賬、交易等環(huán)節(jié)持技術(shù)中性 態(tài)度。秉承運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)滿足高安全性、高可用性、高可擴(kuò)展性、高并發(fā)性、業(yè)務(wù)連續(xù)性等要求，采用賽馬模式鼓勵(lì)商業(yè)銀行 創(chuàng)新。參照數(shù)字人民幣在雙層運(yùn)營(yíng)體系下的技術(shù)架構(gòu)，將會(huì)涵蓋到至少7個(gè)技術(shù)功能模塊來支撐數(shù)字人民幣的運(yùn)行。雙層運(yùn)營(yíng)

11、體系下數(shù)字人民幣系統(tǒng)的技術(shù)模塊系統(tǒng)改造模塊包括數(shù)據(jù)庫(kù)系統(tǒng)、清結(jié) 算系統(tǒng)、認(rèn)證系統(tǒng)、管 理系統(tǒng)等的改造支付技術(shù)模塊連接移動(dòng)終端與平臺(tái)終 端，建立交易網(wǎng)絡(luò)離線支付技術(shù)可信服務(wù)管理模塊數(shù)字人民幣發(fā)行、管理、 認(rèn)證、授權(quán)、應(yīng)用相關(guān) 業(yè)務(wù)功能安全保障模塊包括數(shù)字人民幣錢包安 全、交易安全、數(shù)據(jù)傳輸和儲(chǔ)存安全交易通信模塊交易數(shù)據(jù)在央行和商業(yè) 銀行之間的傳遞智能運(yùn)算模塊利用大數(shù)據(jù)、人工智能 等技術(shù)處理交易數(shù)據(jù)， 并對(duì)監(jiān)管指標(biāo)、貨幣政 策指標(biāo)進(jìn)行分析， 做到 及時(shí)預(yù)警、精準(zhǔn)調(diào)控。交易終端模塊開發(fā)支持?jǐn)?shù)字人民幣支 付的軟硬件設(shè)備，包括 POS 機(jī)、ATM 機(jī)、二 維碼等支付工具的改造， 以及新型硬件支付設(shè)備 的

12、研究指定商業(yè)銀行核心業(yè)務(wù) 系統(tǒng)E-CNY銀行庫(kù)其他商業(yè)銀行&第三方支付機(jī)構(gòu)數(shù)字貨幣 系統(tǒng)核心業(yè)務(wù) 系統(tǒng)公眾移動(dòng)終端數(shù)字人民幣客戶端安全芯片其他金融機(jī)構(gòu) & 企業(yè)終端數(shù)字人民幣企業(yè)端安全芯片數(shù)字人民幣流通層系統(tǒng)E-CNY發(fā)行庫(kù)登記中心數(shù)字人民幣發(fā)行層系統(tǒng)認(rèn)證中心大數(shù)據(jù)中心數(shù)字人民幣終端系統(tǒng)來源：零壹財(cái)經(jīng)，研究院自主研究繪制。8數(shù)字人民幣發(fā)展大事記央行成立發(fā) 行法定數(shù)字 貨幣專門研 究小組2015央行數(shù)字貨幣研究 所正式掛牌成立基于區(qū)塊鏈的數(shù)字 票據(jù)交易平臺(tái)測(cè)試 成功數(shù)字票據(jù)交易 平臺(tái)實(shí)驗(yàn)性生 產(chǎn)系統(tǒng)成功上 線運(yùn)行央行支付結(jié)算司 表示“央行數(shù)字 貨幣呼之欲出， 將采用雙層運(yùn)營(yíng) 體系“數(shù)字人民幣先行

13、在 深圳、蘇州、雄安、 成都及未來冬奧會(huì) 場(chǎng)景進(jìn)行內(nèi)部封閉 試點(diǎn)測(cè)試20142017數(shù)字貨幣系列 研究報(bào)告發(fā)行， 原型法案完成 兩輪修訂20182020.1央行數(shù)字貨幣 研究所與京東 數(shù)科正式達(dá)成 戰(zhàn)略合作2021.1支付寶在陸家嘴中心 數(shù)字人民幣 商場(chǎng)內(nèi)測(cè)數(shù)字人民幣接入支付寶中銀香港作為香港銀在上海進(jìn)行行代表參與跨境支付試點(diǎn) 技術(shù)測(cè)試央行表示基本完 成法定數(shù)字貨幣 頂層設(shè)計(jì)、標(biāo)準(zhǔn) 制定、功能研發(fā)、 聯(lián)調(diào)測(cè)試等工作京津冀、長(zhǎng)三角、 粵港澳大灣區(qū)及 中西部具備條件 的試點(diǎn)地區(qū)開展 數(shù)字人民幣試點(diǎn)央行數(shù)字貨幣研究所 先后與滴滴出行、美 團(tuán)、嗶哩嗶哩等互聯(lián) 網(wǎng)企業(yè)達(dá)成戰(zhàn)略合作 協(xié)議六大國(guó)有銀行 開始

14、推廣數(shù)字 人民幣錢包2019（Libra白皮書1.0）2020.72020.82020.92021.32021.52020.4（Libra白皮書2.0）理論初探階段 2014-2017研發(fā)設(shè)計(jì)階段 2017-2018加速發(fā)展階段 2019至今央行推動(dòng)數(shù)字貨幣改革， 數(shù)字人民幣發(fā)展雛形初見央行數(shù)字貨幣計(jì)劃從2014年成立研究小組到現(xiàn)在已六載有余，前期經(jīng)歷了漫長(zhǎng)的理論初探、框架建立、研發(fā)設(shè)計(jì)。自 2019年開始，數(shù)字人民幣的發(fā)展進(jìn)入到了加速發(fā)展的階段，尤其是在2019年6月Libra白皮書發(fā)布后，央行的落地推進(jìn)工 作更加緊鑼密鼓，目前已經(jīng)在國(guó)內(nèi)多個(gè)主要城市，以及重點(diǎn)場(chǎng)景進(jìn)行了封閉測(cè)試。依照當(dāng)前推進(jìn)

15、速度，我國(guó)有望成為首發(fā) 央行數(shù)字貨幣的主要經(jīng)濟(jì)體。數(shù)字人民幣發(fā)展大事記13數(shù)字人民幣政策性規(guī)劃梳理頒布時(shí)間規(guī)劃文件主要內(nèi)容2020.10.23中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法（修訂草案 征求意見稿）根據(jù)征求意見稿第十九條，加入“人民幣包括實(shí)物形式和數(shù)字形式”這一條文，數(shù)字人民幣 有望被賦予法律地位，法償性得到保障。2020.11.03國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和二 三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度，完善貨幣供應(yīng)調(diào)控機(jī)制，穩(wěn)妥推進(jìn)數(shù)字貨幣研發(fā)，健全市場(chǎng)化利率 形成和傳導(dǎo)機(jī)制。2021.01.30上海市國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī) 劃和二三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要推動(dòng)在滬設(shè)立國(guó)家金融科技發(fā)

16、展研究中心。開展數(shù)字人民幣應(yīng)用試點(diǎn)。2021.02.04關(guān)于支持羅湖區(qū)黃金金融發(fā)展的若干措施支持黃金珠寶消費(fèi)券試點(diǎn)“數(shù)字貨幣”，打造全國(guó)黃金消費(fèi)、黃金投資產(chǎn)品與服務(wù)的創(chuàng)新基 地。鼓勵(lì)商業(yè)銀行與科技企業(yè)合作，優(yōu)化貴金屬交易系統(tǒng)和客戶終端。2021.03.13中華人民民共和國(guó)國(guó)民民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和二三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要推動(dòng)建立多邊、民主、透明的全球互聯(lián)網(wǎng)治理體系，建立更加公平合理的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施和 資源治理機(jī)制。積極參與數(shù)據(jù)安全、數(shù)字貨幣、數(shù)字稅等國(guó)際規(guī)則和數(shù)字技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)制定。2021.03.16羅湖區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展“十四五”規(guī)劃（征求意見稿）支持發(fā)展網(wǎng)絡(luò)征信、科技保險(xiǎn)、數(shù)字金融等新興金融科技

17、業(yè)態(tài)，重點(diǎn)發(fā)展區(qū)塊鏈金融技術(shù)， 開展數(shù)字貨幣研究與移動(dòng)支付等新應(yīng)用，推動(dòng)數(shù)字人民幣國(guó)際合作。支持金融機(jī)構(gòu)與零售商 合作，推廣數(shù)字貨幣，提升互聯(lián)網(wǎng)金融科技水平，助力消費(fèi)金融發(fā)展。2021.07.16中國(guó)數(shù)字人民幣的研發(fā)進(jìn)展白皮書闡釋數(shù)字人民幣體系的研發(fā)背景、目標(biāo)愿景、設(shè)計(jì)框架、工作進(jìn)展及相關(guān)政策考慮。數(shù)字人民幣納入多地規(guī)劃文件，未來發(fā)展值得期待數(shù)字人民幣的發(fā)展建設(shè)已被納入到“十四五”規(guī)劃綱要，除上海、深圳、浙江等地發(fā)布文件掌握數(shù)字人民幣的先行優(yōu)勢(shì)外， 成都、海南、福州、深圳、雄安、北京、上海、廣州、濟(jì)南等多地發(fā)布的政策文件中，也均有提及要積極爭(zhēng)取和參與數(shù)字 人民幣的試點(diǎn)。央行發(fā)布的白皮書表示：“

18、未來將研究完善數(shù)字人民幣相關(guān)制度規(guī)則，積極推進(jìn)中國(guó)人民銀行法等法 律法規(guī)的修訂。研究制定數(shù)字人民幣相關(guān)管理辦法，加強(qiáng)數(shù)字人民幣個(gè)人信息保護(hù)，并完善業(yè)務(wù)規(guī)則和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。”由于 數(shù)字人民幣在隱私保護(hù)、反洗錢、跨境支付等方面的重要作用，其推廣具有戰(zhàn)略意義，未來勢(shì)必會(huì)有長(zhǎng)期可持續(xù)的配套政 策來支持推動(dòng)數(shù)字人民幣的發(fā)展，由此帶來的長(zhǎng)期影響值得關(guān)注。數(shù)字人民幣相關(guān)政策性規(guī)劃（不完全梳理）14數(shù)字人民幣試點(diǎn)落地情況（1/2）冬奧會(huì)場(chǎng)景第一批試點(diǎn)城市 第二批試點(diǎn)城市圍繞北京冬奧會(huì)食、住、行、游、購(gòu)、娛、 醫(yī)七大重點(diǎn)領(lǐng)域的支付服務(wù)需求，部署無 人售貨車、自助售貨機(jī)、無人超市等創(chuàng)新 應(yīng)用場(chǎng)景，并推出支付手套、支付

19、徽章、 冬奧支付服裝等可穿戴支付設(shè)備。打造數(shù)字人民幣特色小鎮(zhèn)，重點(diǎn)村商戶數(shù) 字人民幣支持受理率達(dá)到85%，數(shù)字人民 幣個(gè)人錢包開通持有率達(dá)到75%。全國(guó)首個(gè)“區(qū)塊鏈+數(shù)字人民幣”應(yīng)用場(chǎng) 景，向春季造林項(xiàng)目建設(shè)者以數(shù)字人民幣 形式發(fā)放工資?！?+1“試點(diǎn)先行，多地多場(chǎng)景建設(shè)布局2020年4月，央行先行在深圳、蘇州、雄安新區(qū)、成都及未來冬奧場(chǎng)景啟動(dòng)“4+1”封閉試點(diǎn)測(cè)試。在地方政府的積極參 與支持下開展數(shù)字人民幣紅包活動(dòng)，實(shí)現(xiàn)了不同場(chǎng)景的真實(shí)用戶試點(diǎn)測(cè)試和分批次大規(guī)模集中測(cè)試，驗(yàn)證了數(shù)字人民幣的 業(yè)務(wù)技術(shù)設(shè)計(jì)、系統(tǒng)穩(wěn)定性、產(chǎn)品易用性和場(chǎng)景適用性，增進(jìn)了社會(huì)公眾對(duì)數(shù)字人民幣設(shè)計(jì)理念的理解。場(chǎng)景應(yīng)用建

20、設(shè)覆 蓋批發(fā)零售、餐飲文旅、教育醫(yī)療、公共交通、政務(wù)繳費(fèi)、稅收征繳、補(bǔ)貼發(fā)放等多個(gè)領(lǐng)域。數(shù)字人民幣“4+1”試點(diǎn)落地情況雄安新區(qū)：鄉(xiāng)村振興、區(qū)塊鏈發(fā)工資場(chǎng)景北京：冬奧會(huì)支付場(chǎng)景全國(guó)首創(chuàng)數(shù)字人民幣養(yǎng)老場(chǎng)景，探索學(xué)費(fèi) 繳納、時(shí)間銀行、錦江區(qū)老年人補(bǔ)貼系統(tǒng) 改造等數(shù)字人民幣項(xiàng)目。民生應(yīng)用場(chǎng)景，4000+門店實(shí)現(xiàn)數(shù)字人民 幣收銀；公共交通場(chǎng)景消費(fèi)終端改造近2萬 臺(tái)，累計(jì)交易6.65萬筆；實(shí)現(xiàn)300+智能充 電樁接入數(shù)字人民幣付款。成都：養(yǎng)老、校園、民生多場(chǎng)景并舉首個(gè)教育場(chǎng)景應(yīng)用試點(diǎn)，通過校園卡簽約 綁定，支持二維碼、校園卡、人臉等多種 交易方式，實(shí)現(xiàn)師生校園餐廳、校園超市 消費(fèi)，洗衣房自助洗衣等場(chǎng)景支

21、付。蘇州市相城區(qū)要求區(qū)屬行政單位員工安裝 數(shù)字錢包，并將工資中的交通補(bǔ)貼的50% 通過數(shù)字人民幣的形式發(fā)放。蘇州：智慧校園、補(bǔ)貼發(fā)放場(chǎng)景深圳：線上線下消費(fèi)、財(cái)政撥款場(chǎng)景率先開展數(shù)字人民幣紅包活動(dòng)， 打造全國(guó)可借鑒性 的“深圳模式”和“羅湖樣板”。建立“數(shù)字人民幣+”的財(cái)政撥付體系，目前累計(jì)使用數(shù)字人民幣撥付2020抗疫特別國(guó)債近1000萬 元，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)專項(xiàng)資金近2000萬元。15數(shù)字人民幣試點(diǎn)落地情況（2/2）“10+1“試點(diǎn)擴(kuò)展，數(shù)字人民幣呼之欲出2020年10月新增上海、海南、長(zhǎng)沙、西安、青島、大連六個(gè)試點(diǎn)地，就此形成“10+1”的試點(diǎn)布局。除場(chǎng)景應(yīng)用不斷拓 展外，試點(diǎn)期間還注重?cái)?shù)字人

22、民幣應(yīng)用模式的創(chuàng)新，通過加載智能合約賦予數(shù)字人民幣可編程特性，促進(jìn)與應(yīng)用場(chǎng)景的深 度融合。截至2021年6月30日，試點(diǎn)場(chǎng)景超132萬個(gè)，開立個(gè)人錢包2087萬余個(gè)、對(duì)公錢包351萬余個(gè)，累計(jì)交易筆數(shù) 7075萬余筆、金額約345億元。數(shù)字人民幣“4+1+6”試點(diǎn)落地情況冬奧會(huì)場(chǎng)景第一批試點(diǎn)城市 第二批試點(diǎn)城市“遼港+數(shù)字人民幣”項(xiàng)目啟動(dòng)，全國(guó)首 單 B2B 平臺(tái)數(shù)字人民幣業(yè)務(wù)、全國(guó)首單港 口數(shù)字人民幣業(yè)務(wù)、全國(guó)首單外輪綜合補(bǔ) 給數(shù)字人民幣業(yè)務(wù)、全國(guó)首張數(shù)字人民幣 船票均落地大連。大連：航運(yùn)物流中心建設(shè)，智慧港口場(chǎng)景青島：智慧停車、景區(qū)購(gòu)票場(chǎng)景青島市范圍內(nèi)慧停車路內(nèi)及路外車場(chǎng)，覆 蓋商場(chǎng)、園區(qū)

23、、社區(qū)、以及政府辦公類封 閉車場(chǎng)等，均已全面支持車主通過數(shù)字人 民幣支付停車費(fèi)用。嶗山風(fēng)景區(qū)支持?jǐn)?shù)字人民幣支付。打造“7+1”綜合示范區(qū)：預(yù)計(jì)2021年底 前實(shí)現(xiàn)數(shù)字人民幣在該區(qū)財(cái)政供養(yǎng)單位工 資發(fā)放、財(cái)政補(bǔ)貼、稅費(fèi)收取、黨費(fèi)繳納、 文化旅游、公共交通、商圈受理7大領(lǐng)域全 覆蓋，各類場(chǎng)景商戶達(dá)到10000家。西安：“7+1”綜合示范區(qū)多點(diǎn)發(fā)力全國(guó)首單數(shù)字人民幣燃?xì)饫U費(fèi)交易，其他 場(chǎng)景涵蓋黨費(fèi)、商超餐飲、長(zhǎng)途客運(yùn)、加 油站等消費(fèi)場(chǎng)景。研發(fā)支持徽章、手表、手環(huán)等可穿戴設(shè)備 錢包等多種形態(tài)的數(shù)字人民幣錢包。長(zhǎng)沙：燃?xì)饫U納與加油支付等民生場(chǎng)景首個(gè)異地聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)測(cè)試：參與數(shù)字人民幣 試點(diǎn)的用戶可以在蘇州、

24、上海任一家開通 數(shù)字人民幣受理的商戶消費(fèi)。中國(guó)太保產(chǎn)險(xiǎn)上海分公司簽發(fā)了上海市首 張數(shù)字人民幣保單。美團(tuán)、百聯(lián)集團(tuán)、家樂福均已開通數(shù)字人 民幣支付試點(diǎn)，南京路步行街將打造數(shù)字 人民幣重點(diǎn)試驗(yàn)街區(qū)。上海：異地聯(lián)動(dòng)、金融、商圈場(chǎng)景海南：消費(fèi)島、離島免稅、智慧景區(qū)場(chǎng)景打造“數(shù)字人民幣消費(fèi)島”實(shí)現(xiàn)永興島超 市、賓館、政府食堂等消費(fèi)場(chǎng)景的全覆蓋。數(shù)字人民幣在海南自貿(mào)港離島免稅購(gòu)物場(chǎng) 景的使用正式啟動(dòng)。分界洲島、火山口地 質(zhì)公園等景區(qū)逐漸支持?jǐn)?shù)字人民幣支付。16怎樣獲得數(shù)字人民幣服務(wù)？（1/2）社 會(huì) 公 眾非 指 定 運(yùn) 營(yíng) 銀 行支持銀行卡添加、解 綁以及數(shù)字人民幣錢 包額度的升級(jí)。錢包設(shè)置功能：通用設(shè)

25、置、密碼設(shè)置、錢包 名稱修改、默認(rèn)付款錢包設(shè)置等；黨費(fèi)繳納功能：目前僅向部分黨支部開放；每個(gè)數(shù)字人民幣錢 包都擁有編碼，以 及幣信息詳情內(nèi)容。存銀行與充錢包功能支持銀行卡與數(shù)字錢包之 間的跨行操作。例：可將中行數(shù)字人民幣錢包 中的e-CNY存到建行的銀行卡里，反之亦可。子錢包推送功能：可選擇 不同商戶的子錢包推送， 在商戶免密便捷支付。各銀行子錢包合作商戶 不同，涵蓋出行、餐飲、 金融、購(gòu)物等多個(gè)場(chǎng)景。央行 + 運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)APP入口，確保數(shù)字人民幣廣泛可得數(shù)字人民幣流量入口建設(shè)采用兼具集中化與分散化的綜合模式。1）央行APP：內(nèi)測(cè)階段采取搖號(hào)抽簽方式，中簽用戶可 通過邀請(qǐng)鏈接下載央行數(shù)字人民幣A

26、PP，并開立報(bào)名時(shí)所選銀行的數(shù)字人民幣錢包領(lǐng)取紅包，無需擁有或綁定銀行卡。 APP依靠子錢包推送功能拓展多樣化應(yīng)用場(chǎng)景，用戶只需開啟子錢包推送功能，便可在相關(guān)合作平臺(tái)使用數(shù)字人民幣支付。 2）運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)APP：未中簽用戶可通過白名單邀請(qǐng)方式在指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)的手機(jī)銀行APP端體驗(yàn)數(shù)字人民幣服務(wù)，目前白名單受邀用戶已達(dá)1000萬。運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)結(jié)合自有資源特色拓展數(shù)字人民幣應(yīng)用場(chǎng)景，并圍繞“支付+”功能探索數(shù)字人民幣 與銀行業(yè)務(wù)結(jié)合的可能性。央行數(shù)字人民幣APP入口建行APP數(shù)字人民幣入口調(diào)動(dòng)自身資源善融商 務(wù)，打通購(gòu)物場(chǎng)景。功能尚未開放收付款、轉(zhuǎn)款、錢 包管理等基本功能支持?jǐn)?shù)字人民幣免密登錄、刷臉支付多種

27、“支付+”功能不斷嘗試，部分功能暫未開通。17怎樣獲得數(shù)字人民幣服務(wù)？（2/2）社 會(huì) 公 眾非 指 定 運(yùn) 營(yíng) 銀 行多種“銀銀合作”模式，推動(dòng)數(shù)字人民幣服務(wù)覆蓋與下沉指定運(yùn)營(yíng)商業(yè)銀行與非指定運(yùn)營(yíng)商業(yè)銀行間的合作既可以使非運(yùn)營(yíng)合作銀行接入數(shù)字人民幣服務(wù)，還可以幫助運(yùn)營(yíng)銀行實(shí) 現(xiàn)用戶覆蓋與服務(wù)下沉。目前，試點(diǎn)過程中主要有直連模式、間連模式、混合模式三種“銀銀合作”渠道。截至2021年8 月12日，已確認(rèn)24家城商行通過城銀清算接入互聯(lián)互通平臺(tái)，另有94家銀行（76家城商行、15家民營(yíng)銀行和3家外資銀 行）有意向通過城銀清算接入互聯(lián)互通平臺(tái)。農(nóng)信銀清算正全力推進(jìn)第一批另外6家成員單位順利完成業(yè)務(wù)

28、上線，并有序 推進(jìn)其他試點(diǎn)地區(qū)成員單位“一點(diǎn)接入”數(shù)字人民幣系統(tǒng)?！般y銀合作”主要模式實(shí)現(xiàn)路徑互 聯(lián) 互 通 平 臺(tái)合作銀行e-CNY錢包運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)e-CNY錢包指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)合作銀行e-CNY錢包指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)共建渠道-數(shù)字人民幣APP城銀清算 農(nóng)信銀清算合作銀行合作銀行合作銀行合作銀行指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)央行央行央行運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)e-CNY錢包直連模式自有渠道間連模式混合模式代理模式兌換e-CNY準(zhǔn)備金兌換 e-CNY準(zhǔn)備金兌換 e-CNY準(zhǔn)備金直通模式與數(shù)研所協(xié)商一點(diǎn) 接入接入e-CNY錢包管理功能運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)e-CNY額度客戶對(duì)公錢包、商戶受理功能e-CNY錢包管理功能運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)e-CNY額度客戶對(duì)公錢包、商戶

29、受理功能合作銀行賬戶綁定合作銀行賬戶綁定合作銀行e-CNY額度合作銀行e-CNY額度合作銀行使用運(yùn)營(yíng)銀行的數(shù)字人 民幣額度，并擁有自有App渠道 的錢包管理功能和更完善的對(duì)公 錢包和商戶受理功能。資金結(jié)算合作銀行通過互聯(lián)互通平臺(tái)接入 數(shù)字人民幣服務(wù)，在運(yùn)營(yíng)銀行開 立數(shù)字錢包向央行繳納準(zhǔn)備金， 使用自有數(shù)字人民幣額度。同時(shí) 支持合作銀行賬戶綁定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu) 數(shù)字人民幣錢包。混合模式為上述兩種模式的并行， 使合作銀行既可以在共建渠道中 體現(xiàn)，又可以發(fā)揮自身渠道優(yōu)勢(shì)。來源：移動(dòng)支付網(wǎng)，研究院根據(jù)專家訪談和公開資料自主研究繪制。18數(shù)字人民幣運(yùn)行體系參與主體Part 2數(shù)字人民幣創(chuàng)新推動(dòng)者Part 1數(shù)字

30、人民幣研發(fā)監(jiān)管推動(dòng)者Part 3賦能數(shù)字金融新業(yè)態(tài)發(fā)展合規(guī)研發(fā)、監(jiān)管需求驅(qū)動(dòng)創(chuàng)新方向金融服務(wù)賦能大中型企業(yè)小微企業(yè)其他類型企業(yè)社會(huì)公眾數(shù)字人民幣“技術(shù) 貨幣，信息貨幣” 的天然特性，能夠 成為推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì) 和實(shí)體經(jīng)濟(jì)融合發(fā) 展的數(shù)據(jù)紐帶與信 息橋梁，成為打造 數(shù)字經(jīng)濟(jì)新優(yōu)勢(shì)的 新型工具和重要抓 手。賦能企業(yè)數(shù)字 化轉(zhuǎn)型，滿足社會(huì)全方參與數(shù)字人民幣創(chuàng)新應(yīng)用，賦能金融行業(yè)數(shù)字化新業(yè)態(tài)數(shù)字人民幣作為數(shù)字金融發(fā)展的核心要素和升級(jí)的金融基礎(chǔ)設(shè)施，影響范圍覆蓋了金融與非金融主體。當(dāng)前，我國(guó)數(shù)字人 民幣的監(jiān)管機(jī)制仍不完善，相關(guān)的規(guī)則制度、受理環(huán)境、支付體系都亟需完善，未來央行將不斷推進(jìn)數(shù)字人民幣的研發(fā)工 作

31、，并將其納入到我國(guó)金融體系的監(jiān)管框架之中。此外，數(shù)字人民幣區(qū)別于傳統(tǒng)賬戶體系的特性創(chuàng)造出新的支付邏輯，將 為商業(yè)銀行、第三方支付機(jī)構(gòu)、清算機(jī)構(gòu)帶來新的合作模式與市場(chǎng)博弈，同時(shí)也將為相關(guān)的技術(shù)和解決方案供應(yīng)商帶來新 的商業(yè)機(jī)會(huì)。參與主體之間的協(xié)同合作與良性競(jìng)爭(zhēng)將催化數(shù)字人民幣交易的生態(tài)體系，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)層面的企業(yè)與社會(huì)公眾 提供更具針對(duì)性、有效性的數(shù)字金融服務(wù)與產(chǎn)品支持。數(shù)字人民幣運(yùn)行體系參與者及情況分析中央人民銀行銀保監(jiān)會(huì)證監(jiān)會(huì)深圳銀保監(jiān)局已指導(dǎo)、 推動(dòng)轄內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)完成 首筆數(shù)字人民幣保險(xiǎn) 賠付和首批數(shù)字人民 幣保單簽發(fā)工作數(shù)字人民幣的研發(fā)工作，以及發(fā)行、流通、回籠、銷毀全流程的 管理與監(jiān)管工作技

32、術(shù)、數(shù)據(jù)技術(shù)、數(shù)據(jù)商業(yè) 銀行第三方 支付機(jī)構(gòu)技術(shù)&解決方案 供應(yīng)商數(shù)字人民幣資金場(chǎng)景生態(tài)資金金融生態(tài)清算服務(wù)、 數(shù)據(jù)接口服務(wù)清算服務(wù)、 數(shù)據(jù)接口服務(wù)清算機(jī)構(gòu)公眾數(shù)字支付需求。19數(shù)字人民幣運(yùn)行體系參與主體雙層運(yùn)營(yíng)體系下的產(chǎn)業(yè)圖譜數(shù) 字 貨 幣 研究所發(fā) 行 層研究電 信 運(yùn) 營(yíng) 商 清 算 機(jī) 構(gòu) 指 定 運(yùn) 營(yíng) 機(jī) 構(gòu) 流 通 層應(yīng) 用 場(chǎng) 景技 術(shù) 支 持 其 他 商 業(yè) 銀 行 手 機(jī) 廠 商 軟 件 系 統(tǒng) 硬 件 系 統(tǒng) 餐 飲 購(gòu) 物 出 行 娛 樂 第 三 方 支 付 機(jī) 構(gòu) 20數(shù)字人民幣營(yíng)銷策略展望（1/3）營(yíng) 銷 手 段運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)資源輸送拓展應(yīng)用場(chǎng)景，數(shù)字人民幣建立生態(tài)鏈接區(qū)

33、別于市面上其他支付產(chǎn)品，數(shù)字人民幣的運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)包含商業(yè)銀行和第三方支付機(jī)構(gòu)，資源支持力度不同以往，可以通過 調(diào)動(dòng)商業(yè)銀行與第三方支付機(jī)構(gòu)的商戶、用戶資源，借此打通公交地鐵、商超便利、公共繳費(fèi)、醫(yī)療健康等多種線上線下 應(yīng)用場(chǎng)景。此外，數(shù)字人民幣背靠運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)在收單市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)地位，將原有商戶的機(jī)具進(jìn)行升級(jí)改造即可布局線下市場(chǎng)， 無需重復(fù)耗時(shí)耗力拓展商戶資源。在現(xiàn)有市場(chǎng)資源的基礎(chǔ)上，數(shù)字人民幣通過APP子錢包推送或應(yīng)用平臺(tái)直連等多種途徑， 可以集多家優(yōu)勢(shì)場(chǎng)景于一身，建立自己的場(chǎng)景生態(tài)。同時(shí)，數(shù)字人民幣還可以作為商業(yè)銀行之間、第三方支付機(jī)構(gòu)之間、 商業(yè)銀行與第三方支付機(jī)構(gòu)之間的橋梁，促進(jìn)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)間資源互通

34、共享，推動(dòng)大型企業(yè)與中小微企業(yè)間的互利合作，加強(qiáng) 數(shù)字人民幣在各級(jí)城市間的廣泛滲透。運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)商戶、用戶資源輸送商業(yè)銀行第三方支付機(jī)構(gòu)第三方支付機(jī)構(gòu) 用戶第三方支付機(jī)構(gòu) 商戶商業(yè)銀行 用戶商業(yè)銀行 商戶數(shù)字人民幣一線城市新一線城市二三線城市低線城市大型企業(yè)中型企業(yè)中小微企業(yè)個(gè)體商戶公共交通醫(yī)療健康充值繳費(fèi)校園場(chǎng)景交通罰沒資金往來商超便利自助售貨金融服務(wù)餐飲娛樂場(chǎng) 景 建 設(shè)33數(shù)字人民幣營(yíng)銷策略展望（2/3）政務(wù)場(chǎng)景配合政策優(yōu)惠，數(shù)字人民幣加強(qiáng)政府治理能力借助政府力量，數(shù)字人民幣可以通過指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)優(yōu)先接入薪資發(fā)放、黨費(fèi)繳納、交通罰沒、醫(yī)療掛號(hào)、補(bǔ)貼發(fā)放等高頻 政務(wù)場(chǎng)景，設(shè)立數(shù)字人民幣專用服務(wù)通道和業(yè)務(wù)辦理窗口，培養(yǎng)社會(huì)公眾使用數(shù)字人民幣的支付習(xí)慣。此外，政府還可以 制定相關(guān)的優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)各級(jí)政府部門、事業(yè)單位，以及社會(huì)企業(yè)使用數(shù)字人民幣進(jìn)行資金往來業(yè)務(wù)，對(duì)數(shù)字人民幣生 產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的應(yīng)稅行為實(shí)行減免優(yōu)惠。同時(shí)，數(shù)字人民幣的可追溯性與智能合約功能可以加強(qiáng)政府的治理能力，助力解決跨政 務(wù)層級(jí)監(jiān)管難、效率低等問題。例如，在傳統(tǒng)的專項(xiàng)補(bǔ)貼發(fā)放場(chǎng)景中，補(bǔ)貼的落實(shí)情況往往需要逐級(jí)上報(bào)，資金流與信息 流存在較大時(shí)間差，執(zhí)行過程中可能會(huì)出現(xiàn)私吞款項(xiàng)、挪作他用等情況。而通