技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)課件：第3章 項(xiàng)目投資估算

1、第3章 項(xiàng)目投資估算概述建設(shè)投資估算建設(shè)期利息估算流動(dòng)資金估算 第3.1節(jié)概述投資估算的內(nèi)容項(xiàng)目總投資與資產(chǎn)的形成1.項(xiàng)目總投資估算的內(nèi)容及其構(gòu)成 項(xiàng)目總投資是指工程項(xiàng)目從籌建期間開始到項(xiàng)目全部建成投產(chǎn)為止所發(fā)生的全部投資費(fèi)用。項(xiàng)目總投資由籌建期和建設(shè)期投入的建設(shè)投資、建設(shè)期利息和項(xiàng)目建成投產(chǎn)后所需的流動(dòng)資金三大部分組成。項(xiàng)目總投資及其構(gòu)成2、 項(xiàng)目總投資與總資產(chǎn)的形成項(xiàng)目的總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。項(xiàng)目投入的全部資金分別形成固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、其他資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)。項(xiàng)目總投資與資產(chǎn)的形成圖固定資產(chǎn)含義：是指使用期限較長、單位價(jià)值較高、并在使用過程中保持原有物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn)，包括房

2、屋及建筑物、機(jī)器設(shè)備、運(yùn)輸設(shè)備、工具器具等。總投資構(gòu)成固定資產(chǎn)原值的費(fèi)用包括：工程費(fèi)用：建筑工程費(fèi)、設(shè)備購置費(fèi)和安裝工程費(fèi)；工程建設(shè)其他費(fèi)用：預(yù)備費(fèi)：基本預(yù)備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)；建設(shè)期利息。無形資產(chǎn)含義：無形資產(chǎn)是指企業(yè)擁有或者控制的沒有實(shí)物形態(tài)的可辨認(rèn)的非貨幣性資產(chǎn)，包括專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、土地使用權(quán)、非專利技術(shù)、商譽(yù)和版權(quán)等。 總投資構(gòu)成無形資產(chǎn)原值的費(fèi)用 ：技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)或技術(shù)使用費(fèi)(含專利權(quán)和非專利技術(shù))商標(biāo)權(quán)和商譽(yù)等其他資產(chǎn)含義：其他資產(chǎn)是指除流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)以外的其他資產(chǎn)?？偼顿Y構(gòu)成其他資產(chǎn)原值的費(fèi)用：生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、開辦費(fèi)、出國人員費(fèi)、來華人員費(fèi)、圖紙資料翻譯復(fù)制費(fèi)、樣品樣機(jī)購置費(fèi)和

3、農(nóng)業(yè)開荒費(fèi)等。 流動(dòng)資產(chǎn)含義：流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在一年內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)。構(gòu)成：包括貨幣資金、存貨、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)（債權(quán)）等。 3.2 建設(shè)投資估算 建設(shè)投資的估算方法:有簡單估算法分類估算法。3.2.1生產(chǎn)能力指數(shù)法 該方法是根據(jù)已建成的、性質(zhì)類似的建設(shè)項(xiàng)目的投資額和生產(chǎn)能力與擬建項(xiàng)目的生產(chǎn)能力估算擬建項(xiàng)目的投資額 。n的取值0 n1(1)若已建類似項(xiàng)目與擬建項(xiàng)目的規(guī)模相差不大，生產(chǎn)規(guī)模比值在0.52 之間 ，n的取值近似為1。(2) 若已建類似項(xiàng)目與擬建項(xiàng)目的規(guī)模相差不大于50倍，且擬建項(xiàng)目規(guī)模的擴(kuò)大僅靠增大設(shè)備規(guī)模來達(dá)到時(shí)，n在0.60.7之間；若靠增加相同規(guī)模設(shè)備的數(shù)量達(dá)到時(shí)，n在0.8

4、0.9之間。例題：已知建設(shè)年產(chǎn)30萬噸乙烯裝置的投資額為60000萬元，現(xiàn)有一年產(chǎn)70萬噸乙烯的裝置，工程條件與上述裝置類似，試估算該裝置的投資額（n=0.6，CF=1.2）。3.2.2 分類估算法建設(shè)投資分類估算法是對構(gòu)成建設(shè)投資的各類投資，即工程費(fèi)用（含建筑工程費(fèi)、設(shè)備購置費(fèi)和安裝工程費(fèi)）工程建設(shè)其他費(fèi)用預(yù)備費(fèi)（含基本預(yù)備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)）分類進(jìn)行估算。1.建筑工程費(fèi)估算 建筑工程費(fèi)是指為建造永久性建筑物和構(gòu)筑物所需要的費(fèi)用 。估算方法：單位建筑工程投資估算法 單位實(shí)物工程量投資估算法 概算指標(biāo)投資估算法 2.設(shè)備購置費(fèi)估算 國內(nèi)設(shè)備購置費(fèi)的估算 國產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價(jià) 國產(chǎn)非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價(jià)進(jìn)口設(shè)備

5、購置費(fèi)估算 工器具及生產(chǎn)家具購置費(fèi)的估算 進(jìn)口設(shè)備購置費(fèi)估算 進(jìn)口設(shè)備購置費(fèi)=進(jìn)口設(shè)備貨價(jià)+進(jìn)口從屬費(fèi)用+國內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)口設(shè)備貨價(jià)通過詢價(jià)、訂貨合同價(jià)計(jì)算。進(jìn)口從屬費(fèi)用國外運(yùn)費(fèi)=離岸價(jià)（FOB）運(yùn)費(fèi)率 =單位運(yùn)價(jià)運(yùn)量國外運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)=（離岸價(jià)+國際運(yùn)費(fèi)）/(1-國外保險(xiǎn)費(fèi)率)國外保險(xiǎn)費(fèi)率進(jìn)口關(guān)稅進(jìn)口從屬費(fèi)用進(jìn)口環(huán)節(jié)消費(fèi)稅進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅組成計(jì)稅價(jià)格=進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)人民幣外匯牌價(jià)+進(jìn)口關(guān)稅+消費(fèi)稅外貿(mào)手續(xù)費(fèi)=進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)人民幣外匯牌價(jià)外貿(mào)手續(xù)費(fèi)費(fèi)率在可行性研究階段外貿(mào)手續(xù)費(fèi)率一般取1.5%。銀行手續(xù)費(fèi)=進(jìn)口設(shè)備貨價(jià)銀行手續(xù)費(fèi)費(fèi)率海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi)=（進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)人民幣外匯牌價(jià)+關(guān)稅+消費(fèi)稅）海關(guān)監(jiān)管費(fèi)

6、費(fèi)率 商品檢驗(yàn)檢疫費(fèi)=進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)人民幣外匯牌價(jià)檢驗(yàn)檢疫費(fèi)率進(jìn)口從屬費(fèi)用 國內(nèi)運(yùn)雜費(fèi) 運(yùn)費(fèi)和裝卸費(fèi)包裝費(fèi)設(shè)備供銷部門的手續(xù)費(fèi)采購與倉庫保管費(fèi)設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)=進(jìn)口設(shè)備離岸價(jià)設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)率例題某公司擬從國外進(jìn)口一套機(jī)電設(shè)備，重量1000噸，裝運(yùn)港船上交貨價(jià)，即離岸價(jià)（FOB價(jià)）為400萬美元。其他有關(guān)費(fèi)用參數(shù)為：國際運(yùn)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為360美元/噸，海上運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)率為0.3%，銀行手續(xù)費(fèi)率為0.5%，外貿(mào)手續(xù)費(fèi)率為1.5%，關(guān)稅稅率為8%，進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅稅率為17%，人民幣外匯牌價(jià)為1美元=6.35元人民幣，進(jìn)口檢驗(yàn)檢疫費(fèi)為5萬元人民幣，設(shè)備的國內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)費(fèi)率為2.5。試對該套設(shè)備購置費(fèi)進(jìn)行估算。（保留兩位小數(shù)

7、）【解答】根據(jù)上述各項(xiàng)費(fèi)用的計(jì)算公式，則有：進(jìn)口設(shè)備離岸價(jià)=4006.35=2540（萬元）國外運(yùn)費(fèi)=36010006.3510000=228.6（萬元）國外運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)=（2540 +228.6）（1-0.3%）0.3%=8.33（萬元）進(jìn)口關(guān)稅=（2540+228.6+8.33）8% = 222.15（萬元）進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅=（2540+228.6+8.33 + 222.15）17%=509.84（萬元）外貿(mào)手續(xù)費(fèi)=（2540+228.6+8.33）1.5% =41.65（萬元）銀行手續(xù)費(fèi)=25400.5%=12.7（萬元）進(jìn)口檢驗(yàn)檢疫費(fèi)=5（萬元）國內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)=25402.5%=63.5（萬元

8、）設(shè)備購置費(fèi)=2540+228.6+8.33 + 222.15+509.84 +41.65+12.7+5+63.5= 3631.77（萬元） 3.安裝工程費(fèi)估算 安裝工程費(fèi)設(shè)備原價(jià)安裝費(fèi)率 安裝工程費(fèi)設(shè)備噸位每噸安裝費(fèi) 安裝工程費(fèi)安裝工程實(shí)物量安裝費(fèi)用指標(biāo) 4.工程建設(shè)其他費(fèi)用估算 按各項(xiàng)費(fèi)用科目的費(fèi)率或者取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)估算。建設(shè)用地費(fèi)用征地補(bǔ)償費(fèi)土地使用權(quán)出讓金與工程建設(shè)有關(guān)的費(fèi)用建設(shè)單位管理費(fèi)勘察設(shè)計(jì)費(fèi)研究試驗(yàn)費(fèi)場地準(zhǔn)備及臨時(shí)設(shè)施費(fèi)可行性研究費(fèi)引進(jìn)技術(shù)和設(shè)備其它費(fèi)用與項(xiàng)目運(yùn)營有關(guān)的費(fèi)用工程保險(xiǎn)費(fèi)生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)辦公及生活家具購置費(fèi)環(huán)境影響評價(jià)費(fèi)租用土地費(fèi)職業(yè)安全衛(wèi)生健康評價(jià)費(fèi)專利及專有技術(shù)使用費(fèi)市政公

9、用設(shè)施建設(shè)及綠化補(bǔ)償費(fèi)聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)5.基本預(yù)備費(fèi) 基本預(yù)備費(fèi)(建筑工程費(fèi)+設(shè)備購置費(fèi)+安裝工程費(fèi)工程建設(shè)其他費(fèi)用)基本預(yù)備費(fèi)率 6.漲價(jià)預(yù)備費(fèi) 案例某項(xiàng)目的靜態(tài)投資為250000萬元，按本項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃，項(xiàng)目建設(shè)期為5年，5年的投資分年度使用比例為第一年10%，第二年20%，第二年30%，第四年30%，第五年10%，建設(shè)期內(nèi)年平均價(jià)格變動(dòng)率為6%，試估計(jì)該項(xiàng)目建設(shè)期的漲價(jià)預(yù)備費(fèi)。3.3 建設(shè)期利息估算含義：建設(shè)期利息是債務(wù)資金在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并計(jì)入固定資產(chǎn)原值的利息.包括借款（或債券）利息及手續(xù)費(fèi)、承諾費(fèi)、發(fā)行費(fèi)、管理費(fèi)等融資費(fèi)用建設(shè)期利息估算方法 假定：為了簡化計(jì)算，通常假定借款均在每年的年中支

10、用，借款當(dāng)年按半年計(jì)息，其余各年份按全年計(jì)息。方法：用自有資金支付息時(shí)：各年應(yīng)計(jì)利息=(年初借款本金累計(jì)+本年借款額/2)名義年利率 不支付利息時(shí)：各年應(yīng)計(jì)利息=(年初借款本息累計(jì)+本年借款額/2)有效年利率案例某新建項(xiàng)目，建設(shè)期為3年，共向銀行貸款1300萬元，貸款時(shí)間為：第一年300萬元，第二年600萬元，第三年400萬元，年利率12，各年借款均在年內(nèi)均衡發(fā)生。每年計(jì)息一次，計(jì)算該項(xiàng)目建設(shè)期利息。3.4 流動(dòng)資金估算 流動(dòng)資金構(gòu)成流動(dòng)資金估算方法3.4.1 流動(dòng)資金構(gòu)成 流動(dòng)資金是指項(xiàng)目運(yùn)營期內(nèi)長期占用并周轉(zhuǎn)使用的營運(yùn)資金，不包括運(yùn)營中臨時(shí)性需要的資金。流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)按變現(xiàn)速度快慢順序劃分為貨幣資金、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)和存貨三大塊，并與流動(dòng)負(fù)債（即應(yīng)付、預(yù)收賬款）相減形成企業(yè)的流動(dòng)資金。流動(dòng)資金的循環(huán)每一個(gè)生產(chǎn)周期流動(dòng)資金完成一次周轉(zhuǎn)，但在整個(gè)項(xiàng)目壽命期內(nèi)始終被占用，到項(xiàng)目壽命期末，全部流動(dòng)資金才被收回。成品資金貨幣資金儲備資金從銀行借入生產(chǎn)資金購買過程生產(chǎn)過程生產(chǎn)過程銷售