金融企業(yè)會計-9=金融企 業(yè)財務問題相關

1、金融企業(yè)的財務問題 企業(yè)會計準則2006 財政部制定企業(yè)會計準則應用指南 財政部制定金融企業(yè)會計制度 財政部 2002金融企業(yè)財務規(guī)則 財政部 2006參考書目第一章 證券公司的業(yè)務回顧一、證券公司業(yè)務所涉及科目二、買入交易性金融資產的計價方法三、交易性金融資產業(yè)務的核算四、證券承銷方式的選擇五、代理買賣證券與自營買賣證券的對比一、證券公司業(yè)務所涉及科目1、交易性金融資產：主要是指企業(yè)為了近期內出售而持有的證券。2、可供出售金融資產：是指初始確認時即被指定為可供出售的非衍生金融資產，以及除下列各類資產以外的金融資產： (1)貸款和應收款項； (2)持有至到期投資； (3)以公允價值計量且其變動

2、計入當期損益的金融資產。3、持有至到期投資：是指到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產。下列非衍生金融資產不應當劃分為持有至到期投資：(1)初始確認時被指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的非衍生金融資產；(2)初始確認時被指定為可供出售的非衍生金融資產；(3)貸款和應收款項。二、買入交易性金融資產的計價方法1、按實際成本計價 2、按公允價值計價（新準則的做法）入賬價值按股票成交價發(fā)生的交易費用為投資收益（負的） 主要有印花稅、經手費、證管費、過戶費 三、交易性金融資產業(yè)務的核算（一）賬戶設置 1、設置“結算備付金”賬戶，用來核算證券公司為證券買

3、賣的清算交割而存入指定清算代理機構的款項。 分設“自有”和“客戶”兩個明細賬戶。 結算備付金存入款項時 收回款項時賣出證券等收入款項 買入證券等付出款項 余額表示存入指定清算代理機構的款項2、設置“交易性金融資產 ”賬戶，用來核算企業(yè)為交易目的所持有的債券投資、股票投資、基金投資等交易性金融資產的公允價值。 按交易性金融資產的類別和品種，分別“成本”、“公允價值變動”等進行明細核算。 交易性金融資產取得交易性金融資產時 出售交易性金融資產時公允價值高于賬面差額 公允價值低于賬面差額 轉出公允價值減少變動 轉出公允價值增加變動余額反映持有交易性金融資產的公允價值 （二）自營賣出證券成本的計算方法

4、 先進先出法、 加權平均法、 移動加權平均法等方法。 （三）交易性金融資產的會計處理1、買入證券 （1）甲證券公司為進行自營證券業(yè)務而存入指定的清算代理機構款項5000萬元。 借：結算備付金自有 5000萬 貸：銀行存款 5000萬 （2）甲證券公司購入某鋼鐵公司的股票10萬股，每股面值1元，每股成交價6元，共計60萬元，應支付交易費用1340元。鋼鐵公司已宣告但尚未發(fā)放的庫存現金股利為2萬元。 借：交易性金融資產 580000 應收股利 20000 投資收益 1340 貸：結算備付金自有 6013402、自營證券公允價值變動 年度末，應將自營證券按公允價值計量。 例如：年末，甲證券公司自營證

5、券市價為1500萬，成本1200萬。 借：交易性金融資產公允價值變動 300萬 貸：公允價值變動損益 300萬如果自營證券市價為1000萬，成本1200萬。 借：公允價值變動損益 200萬 貸：交易性金融資產公允價值變動 200萬 3、賣出證券 甲證券公司售出上年購入的某石化公司每股面值為1元的股票5萬股，成交價405000元，應支付交易費用880元，購入賬面余額為380000元，其中：成本375000元，公允價值變動為5000元。 借：結算備付金自有 404120 貸：交易性金融資產成本 375000 交易性金融資產公允價值變動5000 投資收益 24120 出售自營證券時應將原計入的公允價

6、值變動轉出。 借：公允價值變動損益 5000 貸：投資收益 5000 4、自營證券配股（1）甲證券公司持有石化股票10萬股，可增配新股3萬股，每股配股價4元。公司通過網上配股，與證券交易所清算配股款時： 借：交易性金融資產 120000 貸：結算備付金自有 120000 銀行存款（網下配股）（2） 甲證券公司持有石化股票10萬股，可分得股票股利2萬股。在“交易性金融資產 ”賬戶“數量”欄記錄。 5、自營認購新股 甲證券公司通過網上認購新股，從賬戶中劃出申購款5000萬。認購結束，公司共中簽1萬股，每股認購價5元，未中簽款退回。認購時：借：應收款項 5000萬 貸：結算備付金自有 5000萬 銀

7、行存款（網下認購）中簽時：借：交易性金融資產 5萬 貸：應收款項 5萬 退款時；借：結算備付金自有 4995萬 銀行存款（網下認購） 貸：應收款項 4995萬 6、自營證券持有期間分得庫存現金紅利 例如：甲證券公司自營證券分得庫存現金紅利3萬元。 借：結算備付金公司 3萬 貸：投資收益 3萬四、證券承銷方式的選擇方式代銷余額包銷全額包銷證券質量 一般競爭力差較好有競爭力 上乘競爭力強同其他證券質量相比 一般較好有優(yōu)勢代理人的資金 與發(fā)行額差距較大差距超過大幅超過支付發(fā)行費較低一般較高五、代理買賣證券與自營買賣證券的對比 項目 代理買賣 自營買賣劵商地位 交易的中介 交易的買賣方買賣價格 客戶自

8、定 劵商自定交易數量 量小、筆數多 量大、筆數少清算單位 每個客戶每筆交易 每個席位投資費用 手續(xù)費、印花稅 經手費、印花稅 過戶費 過戶費、證管費交納稅金 按手續(xù)費收入計算 按買賣差價計算 交納營業(yè)稅 交納營業(yè)稅第二章 證券回購交易業(yè)務一、證券回購交易的性質（一）證券回購交易的涵義 是指證券持有者需要取得資金而售出證券，并約定在將來的某一確定日期以更高的價格購回所售出的證券的交易行為，又稱預約回購。 涉及兩方： 融資方：賣出證券融入資金的一方。 融劵方：買入證券融出資金的一方。 其形式多樣，可以雙方簽約，進行實際錢券的交換；也可采用標準化合約在場內進行交換。（二）證券回購交易的性質 1、回購

9、是一種在證券市場上利用資金進行的短期投資行為。 2、回購兼有“證券交易”和“信用交易”的雙重性質。 3、回購市場是連接資本市場和貨幣市場的橋梁。二、證券回購市場的主要功能 1、為非銀行機構融通資金提供了一條途徑； 2、提高了以國債為主的債券市場的流通性； 3、為中央銀行公開市場業(yè)務提供了重要的操作工具。三、發(fā)展證券回購市場的必要性 1、豐富了投資者的投資選擇，擴大了國債交易規(guī)模，提高了國債的流動性； 2、為國債投資者提供了一個良好的套期保值，進行風險管理的有效途徑； 3、是保障證券經紀商承銷國債能力的必要手段； 4、滿足了國債持有人臨時性資金需求和長期投資兩全其美的愿望。 四、我國國債回購市場

10、的發(fā)展 起步于1991年，9月14日全國證券交易自動報價系統(tǒng)（STAQ）完成場內第一筆回購交易。 1993年下半年，上海證券交易所開設國債回購品種，推動整個回購市場高速發(fā)展。 高速發(fā)展后出現了一系列的問題，主要是：（1）買空賣空行為十分嚴重；（2）交易行為不規(guī)范，隨意性大；（3）資金來源和用途不當；（4）利率越炒越高。 1994年下半年開始進行規(guī)范。2.1 國債回購交易業(yè)務的規(guī)定和程序一、有關規(guī)定1、回購方式 場內國債回購 場外國債回購2、場內場外回購交易的區(qū)別 項 目 場內回購交易 場外回購交易回購天數 統(tǒng)一制定期限 雙方面議不超過一年 交易品種 上市流通的國債 雙方議定的有價證券收益率 場

11、內競價 雙方根據協(xié)約簽訂成交額 一定交易額及其 雙方面議不受限制 整數倍結算方式 證券結算公司 雙方直接辦理 主動辦理違約處分 按市場交易 按協(xié)約條款 結算規(guī)定交易場所 證券交易所 證券公司之間 3、國債回購的品種設置 上海證券交易所初期推出的品種分別以當時上市的五個國債為基礎，回購期為一個月、三個月、六個月。 1994年9月12日，取消上述設置，設立不分劵種，統(tǒng)一按標準券折算率計算的標準化債券。 國債回購交易品種，回購期為7、14、28、91、182天，現在又增加了1、2、3、4天期。1995年3月13日起，又增加了金融債券、建設債券、企業(yè)債券等各類債券的回購交易品種。二、國債回購交易的業(yè)務

12、操作程序1、競價申報 按每百元資金應收（付）的年收益率申報。2、申報方向 融資方(資金需求方)為“買入” 融券方(資金拆出方)為“賣出” 3、報價方法 可省略百分比號，直接輸入年收益率，并限于小數點后三位有效數字，最小變動為0.005或其整數倍。價格申報限制：買入不得高于即時揭示價10%；賣出不得底于即時揭示價10%。 4、交易單位 每筆申報限量最小100手或其整數倍，最大不得超過10000手。每手1000元面值。即最小交易單位為10萬元面值。5、交易費用 證券交易所向證券公司收經手費，證券公司向客戶收傭金，免收印花稅 。6、成交后的清算 實行一次成交，二次清算的辦法。（1）成交后的第一次清算

13、 成交當日，對雙方的清算，其成本統(tǒng)一按標準券國債的面值100元計算。（2）購回時的第二次清算 購回價格=100元+100元年收益率（回購天數360天） 2.2 國債回購交易業(yè)務的會計處理一、賬戶設置 1、“買入返售金融資產”賬戶，核算按照返售協(xié)議約定先買入再按固定價格返售的票據、證券、貸款等金融資產所融出的資金。資產類賬戶。 借方登記買入金融資產融出資金的數額；貸方登記到期返售時收回資金的數額；借方余額表示買入的尚未到期返售金融資產攤余成本 。 按買入返售金融資產類別和融資方進行明細核算。 2、“利息收入”賬戶，核算融券業(yè)務收到的收入，損益類賬戶。 3、“賣出回購金融資產款”賬戶，核算按照回購

14、協(xié)議先賣出再按固定價格買入的票據、證券、貸款等金融資產所融入的資金。負債類賬戶。 貸方登記賣出金融資產融入資金的數額；借方登記到期購回時歸還資金的數額；貸方余額表示尚未到期的賣出回購金融資產款。 按賣出回購金融資產類別和融資方進行明細核算。 4、“利息支出”賬戶，核算融資業(yè)務發(fā)生的支出，損益類賬戶。 二、會計處理 例如：甲證券商向乙證券商融出標準券國債100萬元，回購交易品種為R028，成交年收益率為12.06%。 購回價格=100+10012.06% (28360) =100.938元 （一）自營業(yè)務 （經手費為0.005%） 融資方（甲）(1)賣出回購證券時：結算備付金 1000000 賣

15、出回購金融資產款1000000手續(xù)費及傭金支出 50 結算備付金 50(2)到期回購證券時：賣出回購金融資產款1000000利息支出 9380 結算備付金 1009380 融劵方（乙）(1)買入返售金融資產時：買入返售金融資產1000000 結算備付金 1000000手續(xù)費及傭金支出 50 結算備付金 50(2)到期返售證券時：結算備付金 1009380 買入返售金融資產1000000 利息收入 9380 （二）經紀業(yè)務 （傭金為0.05%） 融資方（甲）(1)代理賣出回購證券時：結算備付金 1000000 代理買賣證券款 1000000(2) 到期代理回購證券時：代理買賣證券款 100988

16、0 結算備付金 1009880結算備付金 500 手續(xù)費及傭金收入 500 融劵方（乙）(1)代理買入返售證券時：代理買賣證券款1000000 結算備付金 1000000(2) 到期代理返售證券時：結算備付金 1008880 代理買賣證券款 1008880結算備付金 500 手續(xù)費及傭金收入 500 第三章 證券抵押貸款業(yè)務的核算一、為什么要開辦證券抵押貸款業(yè)務 1、證券投資的目的不同 2、證券持有人發(fā)生臨時性資金周轉困難，但不愿出售證券二、抵押證券的處分 1、受押方在抵押到期之前不得擅自處理抵押證券； 2、受押方在抵押期間確知抵押方不能按約定履行債務，如抵押人失蹤或死亡?？梢愿鶕煌闆r分別

17、處理； 3、抵押到期后，抵押方不能或不愿意按約定履行債務時，受押方可自行處理抵押證券； 三、證券抵押貸款與國債回購的區(qū)別 相同：兩者都是以持有的有價證券進行融資的經濟行為。 區(qū)別 國債回購 證券抵押貸款1、期限 規(guī)定天數 借貸雙方協(xié)商2、品種 流通債券 流通不流通均可3、形式 場內競價 借貸雙方協(xié)商4、成交額 限制 不受限制5、結算 結算公司 雙方直接辦理 四、賬戶設置 1、“貸款”賬戶，核算按規(guī)定發(fā)放的各種客戶貸款，包括質押貸款、抵押貸款、保證貸款、信用貸款等。屬資產類賬戶。 可按貸款類別、客戶，分別“本金”、“利息調整”、“已減值”等進行明細核算。 2、“利息收入”賬戶，核算抵押證券貸款的

18、利息收入。 五、會計處理（一）到期歸還的抵押貸款 例如：甲證券公司接受A企業(yè)融資20萬元， A企業(yè)交來面值為20萬元的07年國庫券作抵押，期限三個月，年利率12%，利隨本還。1、貸款時：借：貸款 200000 貸：銀行存款 2000002、計息時：借：應收利息 2000 貸：利息收入 20003、收回時：借：銀行存款 206000 貸：貸款 200000 應收利息 4000 利息收入 2000 （二）逾期不還的抵押貸款 假定A企業(yè)逾期一個月仍未歸還抵押貸款的本息，甲證券公司也尚未接到A企業(yè)申請延期歸還的申請，甲證券公司將抵押的07年國庫券變賣得款209000元。 借：銀行存款 209000 貸

19、：貸款 200000 應收利息 6000 利息收入 2000 營業(yè)外收入 1000 假定甲證券公司將抵押的07年國庫券變賣得款207500元。 借：銀行存款 207500 營業(yè)外支出 500 貸：貸款 200000 應收利息 6000 利息收入 2000 如將抵押的證券作交易性證券,其公允價值為208500元。 借：交易性金融資產 208500 貸：貸款 200000 應收利息 6000 利息收入 2000 公允價值變動損益 500 （三）提前歸還的抵押貸款 公司在貸款二個半月后獲悉A企業(yè)已破產，貸款到期將無力歸還，將07年國庫券變賣得款206000元。 借：銀行存款 206000 貸：貸款

20、200000 應收利息 4000 利息收入 1000 應付款項 1000 如將07年國庫券變賣得款204500元。 借：銀行存款 204500 應收款項 500 貸:貸款 200000 應收利息 4000 利息收入 1000第四章 證券質押借款業(yè)務的核算一、涵義 質押借款是證券公司用自營證券質押，向金融機構借入的各類短期借款。二、賬戶設置 1、 “短期借款 ”賬戶，核算借入的款項，負債類賬戶。貸方登記借入的各種短期借款；借方登記歸還的各種短期借款；貸方余額為公司尚未歸還的各種短期借款本金。 2、“應付利息 ”賬戶，核算質押借款的應付利息，負債類賬戶。 3、“利息支出”賬戶，核算質押借款的利息支

21、出，損益類賬戶。 三、會計處理 例如：2006年3月1日，東方證券公司用自營交易性股票作為質押，向市工商銀行借入六個月期的短期借款1000萬元，年利率6%，到期一次還本付息。（1）借入時：借：銀行存款 10000000 貸：短期借款 10000000（2）計息時：借：利息支出 50000 貸：應付利息 50000（3）歸還時：借：短期借款 10000000 應付利息 300000 貸：銀行存款 10300000第五章 其他業(yè)務的核算第一節(jié) 受托投資管理業(yè)務的核算一、性質 指證券公司接受客戶委托經營管理受托投資的業(yè)務。 受托時，確認一項資產和一項負債。 經營時，按代理買賣證券業(yè)務。 受托合同到期

22、時，按規(guī)定計算確認應由公司享有的收益或承擔的損失。 二、設置賬戶 1、“代理業(yè)務資產 ”賬戶，核算公司不承擔風險的代理業(yè)務形成的資產。例如,受托理財業(yè)務進行的證券投資和受托貸款等，屬資產類賬戶。 可按委托單位、資產管理類別（如定向、集合和專項資產管理業(yè)務）、貸款對象，分別“成本”、“已實現未結算損益”等進行明細核算。 2、“代理業(yè)務負債 ”賬戶，反映公司不承擔風險的代理業(yè)務收到的款項，包括受托投資資金、受托貸款資金等。屬負債類賬戶。 可按委托單位、資產管理類別（如定向、集合和專項資產管理業(yè)務）等進行明細核算。 3、“手續(xù)費及傭金收入”賬戶，反映證券公司經營受托投資而取得的收益或發(fā)生的損失，屬損

23、益類賬戶。 三、會計處理 例如：甲證券公司接受A公司的委托為其進行資產管理，期限是一個月： 2月1日收到A公司匯入的款項500萬元。 借：銀行存款 500萬 貸：代理業(yè)務負債A公司 500萬 2月5日甲證券公司用委托資金買入股票實際成本300萬元。 借：代理業(yè)務資產成本 300萬 貸：結算備付金客戶 300萬 2月20日將買入的股票賣出，扣除印花稅、傭金等后實際收入400萬元。 借：結算備付金A公司 400萬 貸：代理業(yè)務資產成本 300萬 代理業(yè)務資產未結算100萬 2月底合同到期結算時，按合同規(guī)定甲證券公司應享受收益的20%，A公司享受收益的80%。 借：代理業(yè)務資產未結算100萬 貸：手

24、續(xù)費及傭金收入 20萬 代理業(yè)務負債 80萬 借：代理業(yè)務負債 580萬 貸：銀行存款 580萬 第二節(jié) 代保管證券業(yè)務的核算一、性質 指證券公司接受客戶委托代理保管有價證券的業(yè)務。 不需單獨設置表內賬戶，只需在備查簿中設置表外賬戶“代保管證券”，進行登記即可。 如果收取手續(xù)費，應在代保管服務完成時確認為收入。二、會計處理 例如：甲證券公司代理B公司保管石化債券10000張，每張面值100元。兩年后石化債券到期，甲證券公司的保管服務完成，收取保管費500元。（1）收到石化債券時，表外登記：收：代保管證券B石化債券 10000張 面值100萬元（2）到期歸還時，表外登記：付：代保管證券B石化債券

25、 10000張 面值100萬元（3）收取手續(xù)費時： 借：銀行存款 500 貸：手續(xù)費及傭金收入 500 第三節(jié) 資金拆借業(yè)務的核算一、拆出資金1、設置賬戶（1）“拆出資金”賬戶，反映證券公司按規(guī)定拆出資金的本金。資產類賬戶。（2）“利息收入”賬戶，反映證券公司與金融機構之間資金往來而發(fā)生的收入。損益類賬戶。 2、會計處理 例如：甲證券公司在同業(yè)拆借市場拆出資金200萬元，年利率9%，期限6天。 （1）拆出時：借：拆出資金 2000000 貸：銀行存款 2000000（2）收回時：借：銀行存款 2003000 貸：拆出資金 2000000 利息收入 3000（3）如果拆出資金逾期沒有收回： 借：

26、應收賬款逾期拆出資金2003000 貸：拆出資金 2000000 利息收入 3000（4）以后不提取逾期利息收入。二、拆入資金1、設置賬戶（1）“拆入資金”賬戶，反映證券公司按規(guī)定向金融機構拆入資金的本金。負債類賬戶。（2）“利息支出”賬戶，反映證券公司與金融機構之間資金往來而發(fā)生的支出。損益類賬戶。 2、會計處理 例如：甲證券公司在同業(yè)拆借市場拆入資金200萬元，年利率9%，期限4天。（1）拆入時：借：銀行存款 2000000 貸：拆入資金 2000000（2）歸還時：借：拆入資金 2000000 利息支出 2000 貸：銀行存款 2002000（3） 如果拆入資金逾期無法歸還： 借：拆入資

27、金 2000000 利息支出 2000 貸：應付款項逾期拆入資金 2002000（4） 逾期無法歸還的拆入資金應按期計提利息，計提一個月逾期利息時： 借：利息支出 15000 貸：應付款項逾期拆入資金 15000第六章 國債期貨交易業(yè)務的核算第一節(jié) 國債期貨交易業(yè)務概述 一、期貨交易的涵義 期貨交易是將來在某一日期按約定的條件（包括價格、數量、交割地點、交割方式）買入或賣出某一品質商品的合約。 將來在某一日期才交收的商品就是期貨。 國債期貨交易就是以國債期貨合約為標準化合約的期貨交易。二、國債期貨概述 （一）國債期貨的產生 期貨包括商品期貨和金融期貨，國債期貨屬于金融期貨的一種。產生于70年代

28、初，浮動匯率取代固定匯率，金融自由化導致利率波動頻繁，債券投資者為避免利率風險開辦了國債期貨。（二）國債期貨市場的基本功能 1、回避風險 2、發(fā)現價值 3、派生功能：（1）有利于國家的宏觀調控； （2）促進了國債市場的繁榮； （3）提供了新的投資領域。（三）國債期貨市場在我國的作用1、有利于提高債券的流動性；2、為國家確定國債市場的有關政策提供參考；3、為投資者開辟了一條套期保值的有效途徑；4、有利于促進中國期貨市場的發(fā)展。 （四）我國國債期貨市場發(fā)展概況1、1992年12月由上海證券交易所推出。 開辦初期不被人們接受，交易不活躍。2、1993年10月25日，運作機制、交易品種等作了修改，并向

29、社會大規(guī)模推廣。國債期貨逐步發(fā)展，交易趨于活躍。3、1994年11月起，期貨合約逐步標準化。4、1995年2月23日發(fā)生了“327風波”，導致國債期貨交易試點暫停。 國債期貨“327風波”始末： 327是指1992年3年期國庫券1995年6月份交收的327品種國債期貨。發(fā)生導火索： 3年期存款和國庫券利率的保值補貼率，以及保值補貼率的不確定性。多空雙方對峙焦點：多方：財政部將以148元兌付327國庫券百元券 （到期價值是132元）?？辗剑贺斦坎粫嗄?6億元來補貼。發(fā)生時間：1995年2月23日，財政部宣布327國庫券將以148.5元兌付327國庫券百元券。 在當天收市前8分鐘內萬國證券以1

30、056萬口賣單將價位從151.3元打壓至147.4元。上海證券交易所當晚緊急宣布，327品種最后8分鐘交易無效。 三、 國債期貨交易的國際比較及特點（一）國外國債期貨的特點 1、 國債期貨與其他金融期貨相比較，交易并不活躍。 2、受嚴格限制，一般不允許重復設置交易品種。 3、 國債期貨交易的目的不是為了獲利，而是為了減少市場利率變動帶來的風險。 4、 國債期貨交易的國債一般均是五年以上的中長期國債。 5、 國債期貨合約的單位面值較大。（二）我國期貨市場存在的主要問題 1、瘋狂與惡性的投機； 2、存在嚴重的內幕交易和聯手操縱市場的現象； 3、市場監(jiān)管不力，隨意性大； 4、市場運行規(guī)則和運行體系存

31、在嚴重缺陷。 （三）對我國金融期貨市場的啟示 1、要處理好現貨市場和期貨市場之間的關系； 2、要形成一個完備、完全、有效的國債期貨市場運行機制； 3、要處理好規(guī)模效益與風險控制之間的關系。 四、期貨交易與現貨交易的區(qū)別 項目 期貨交易 現貨交易交易性質 轉移價格變動風險 轉移股權或債權交易形式 買空賣空 現買現賣 交易數量 受限制 不受限制所有權 最后交收日才有 交割后就有保證金 少量 5%15% 全額投資目的 保值或交易差價 獲利安全程度 以小博大風險大 現買現賣風險小投資期限 有 無 第二節(jié) 國債期貨交易的管理制度一、基本術語 1、期貨合約 買賣雙方約定于未來一既定的日期以既定價格進行結算

32、交割的國債買賣合約。我國每一合約2萬。 2、開倉、平倉、持倉開倉：買入或賣出期貨合約平倉：對已買入或賣出的期貨合約，進行交收月份 和數量相同的反向賣出或買入的交易。持倉：買入或賣出期貨合約后未平倉。 3、按市結算買賣盈虧和浮動盈虧（1）按市結算（逐日盯市制） 在每日收市后，以當日結算價計算持倉合約的浮動盈虧。（2）買賣盈虧平倉后實現的盈虧。買賣盈虧=（賣出價買入價）200平倉合約數 (200= 每一合約面值/每百元債券面值)（3）浮動盈虧市價向著相對于持倉價格有利或不利的方向變動時出現的盈虧。買方持倉合約的浮動盈虧=（當日結算價持倉價）200持倉合約數賣方持倉合約的浮動盈虧=（持倉價當日結算價

33、）200持倉合約數二、每日結算 1、開倉信息 日期、品種、數量、買或賣、價格等 2、先開先平 3、每日結算（1）保證金制度 初期保證金500元 維持保證金300元（2）實際收付金額某客戶某品種實際收付金額=昨日要求保證金+當日買賣盈虧+當日浮動盈虧-昨日浮動盈虧-經手費（傭金）-當日要求保證金 交易日 結算價 劵商 買或賣 成交價 成交口數 第一日 100元 A 買入 100元 2 第二日 101元 A 第三日 102元 A 賣出 103元 2 第四日 106元 A 賣出 105元 3自營業(yè)務：每口2萬元、保證金500元、經手費1元。交易 品種 昨日 今日 經手 實收 日期 代碼 保證金浮動盈

34、虧保證金浮動盈虧買賣盈虧 費 （付）1 0 0 1000 0 0 2 -10022 1000 0 1000 400 0 0 4003 1000 400 0 0 1200 2 17984 0 0 1500 - 600 0 3 -2103 三、最后結算1、采用實物結算方式 按持倉合約的價格進行。2、最后交易日收市后，交易所發(fā)交收通知。3、證券期貨商必須履約，對違約客戶有權追索責任。4、買賣合約時，每一合約交傭金最高10元，在期末平倉時，每一合約交最后結算費10元。5、證券期貨商買賣合約時交經手費1元，在期末平倉時，每一合約交最后結算費1元。四、上證所國債期貨業(yè)務的發(fā)展過程（一）交易品種設置 1、1

35、992年12月28日試點，交易品種為三個國債四個交收期共十二個品種。參與者為少數券商。 2、1993年10月25日起，國債期貨交易向社會企事業(yè)單位和個人開放。 3、1994年11月14日起，實行“多品種混合交收”。 （二）期貨結算交收 1、1992年12月28日起，T+1上午11時前應付單位交支票，應收單位由交易所直接劃款。 2、1993年10月25日起，保證金均于成交當日完成。 3、1994年8月11日起，期貨經紀商必須在指定銀行開設單獨的期貨清算專用賬戶。 4、1994年11月14日起，實行任一年份期限的國庫券混合交收的辦法。國庫券混合交收計算舉例： 甲券商最后交收時，應付1992年5年期

36、國庫券20口（40萬面值），但甲券商只有1993年3年期國庫券。 1992年5年期市價為118.82元， 1993年3年期市價為134.05元。 （1）折算率=118.82134.05=0.88（2）用于交收的1993年3年期國庫券面值 = 400000 0.88 =352000元（3）交收的1993年3年期國庫券市價金額 = 352000（134.05100）= 471856元（4）交收的1992年5年期國庫券市價金額 = 400000（118.82100）= 475280元（5）以資金補足的差額=475280-471856=3424元第三節(jié) 衍生金融工具的核算一、金融工具的涵義 1、金融界

37、定義 經濟學家戈德史密斯：金融工具是對其他經濟單位的債權憑證和所有權憑證。 銀行與金融百科全書：任何一種單據，通過它的簽發(fā)，一些權利被交換，或者合同被確定。 2、會計界定義FAS 105/107：美國會計準則 金融工具指庫存現金，在某一主體內擁有業(yè)主權益的證據，或以下兩種合約： （1）使某一主體承擔如下的合約義務： （2）將如下的合約權利轉讓給另一主體： IAS 32：國際會計準則 金融工具，是指形成一個企業(yè)的金融資產，并形成其他單位的金融負債或權益工具的合同。 CAS 22號：中國會計準則 金融工具，是指形成一個企業(yè)的金融資產，并形成其他單位的金融負債或權益工具的合同。 金融資產的定義： 金

38、融負債的定義： 權益工具的定義：二、衍生金融工具的涵義 1、金融界定義 經濟發(fā)展與合作組織（OECD）的定義 國際互換和衍生品協(xié)會（ISDA）的定義衍生金融工具(DerivativeFinancialInstrument)，據經濟合作與發(fā)展組織(OECD)所下定義，是一種雙邊合約或支付交換協(xié)議，其價值是從基本的資產或某種基礎性的利率或指數衍生而來。最基本的衍生金融工具包括期貨、期權、遠期和互換，其他衍生金融工具均由這四種基本工具組合而成。衍生金融工具通常采用以小博大的保證金交易，由于具有杠桿性，其價格波動可達標的物價格波動的數十倍。2、會計界定義 FAS133衍生工具和套期活動的會計處理： 把

39、衍生金融工具界定為同時具有以下三個特征的金融工具或其他合約： （1）衍生工具存在著。 （2）不要求任何初始凈投資，或者所要求的初始凈投資額，遠少于可望對市場因素變化作出類似反應的其他類型合約所要求的初始凈投資額。 （3）合約條款要求或允許凈額交割，或易于通過合約以外的方式進行凈額交割，或者，進行的資產交付將導致并不嚴重偏離凈額交割的情況。 IAS39金融工具：確認和計量衍生金融工具指具有以下特征： (1) 其價值隨特定利率、證券價格、商品價格、匯率、價格或利率指數、信用等級或信用指數、或類似變量的變動而變動； (2) 不要求初始凈投資，或與對市場條件變動具有類似反應的其他類型合同相比，要求較少

40、的凈投資； (3) 在未來某一日期結算。 CAS22號金融工具確認和計量 衍生金融工具指具有以下特征： (1) 其價值隨特定利率、金融工具價值、商品價格、匯率、價格指數、費率指數、信用等級、信用指數或其他類似變量的變動而變動，變量為非金融變量的，該變量與合同的任一方不存在特定關系； (2) 不要求初始凈投資，或與對市場情況變化有類似反應的其他類型合同相比，要求較少的凈投資； (3) 在未來某一日期結算。3、衍生金融工具的特性（1）衍生性 （2）杠桿性（3）風險性 市場風險 信用風險 流動性風險 操作風險 結算風險 法律風險（4）虛擬性三、金融衍生工具的種類（一）遠期合約 主要有遠期利率協(xié)議、遠

41、期外匯合約、遠期股票合約。（二）金融期貨 主要有貨幣期貨、利率期貨和股票指數期貨。（三）金融期權 主要有現貨期權和期貨期權。（四）互換 主要有利率互換和貨幣互換。四、衍生工具的產生時間1848年 農產品遠期合約1865年 商品期貨1972年 貨幣期貨1973年 股票期權 1975年* 國庫券期貨、抵押債券期貨利率期貨誕生1977年 長期政府債券期貨1979年 場外貨幣期貨1980年* 貨幣互換互換誕生1981年 股票指數期貨、歐洲美元期貨1983年 貨幣期貨期權、股指期貨期權 場內交易：1986年6188億美元至1995年91853億美元場外交易：1995年316355億美元。國際清算銀行（）

42、：1999年以來，全球未清償名義本金的平均年增長率為21，最高的達到39。 2004年12月全球未清償名義本金達到2518230億美元，較之1998年12月的未清償本金增長了倍多，其中外匯合約為295800億美元，利率合約為1905020億美元，權益相關合約為43850億美元。 九十年代后衍生工具交易中的主要損失事件美國加州橙郡1994年損失15億美元 抵押證券交易英國巴林銀行1995年損失11億美元 期貨期權交易中國萬國證券1995年損失10億人民幣 國債期貨交易中航油公司 2004年損失5.54億美元 原油期權交易五、衍生金融工具會計準則制定情況 FASB和IASC都著眼于制定對金融工具整

43、體共同適用的會計準則。（一）FASB的制定情況 FAS 52外幣折算（1981/12）到FAS133衍生工具和套期活動的會計處理（1998/6），有了一個帶有綜合性的階段性成果，但仍是一個中間性的準則。（二）IASC的制定情況 E40金融工具的會計處理（1991/1）到IAS39金融工具：確認和計量（暫時性準則）（1998/12）。（三）其他國家和地區(qū)的制定情況 （周四）1、只發(fā)布金融工具披露和列報的：英國、加拿大、澳大利亞、我國臺灣。2、唯一發(fā)布金融工具確認和計量的：日本（四）中國的制定情況 1997年3月，財政部頒布了商品期貨交易財務管理暫行規(guī)定 1997年7月,財政部又發(fā)布了關于商品期貨

44、交易財務管理有關問題的補充通知 2000年11月底，財政部頒布了期貨經紀公司商品期貨業(yè)務會計處理暫行規(guī)定 中國證監(jiān)會也頒布了一些與期貨經紀公司會計制度相關的制度 2006年發(fā)布了四個準則：22號金融工具確認和計量23號金融資產轉移24號套期保值37號金融工具列報六、衍生金融工具的確認（一）衍生金融工具交易長期得不到確認 FASB認為：確認一個項目應當符合： (1)符合定義； (2)可計量性； (3)相關性； (4)可靠性。 衍生金融工具交易的遠期合約所體現的簽約雙方的權利義務不符合定義，所以不能確認為資產和負債。 直到二十世紀八十年代初還不能表內處理。 （二）對會計確認的再認識 FASB提出確

45、認是一個過程。 衍生金融工具并非一次完成確認資產、負債，它可能要通過：1、初始確認2、后續(xù)確認3、終止確認（三）初始確認時點的選擇 簽約日（交易日）還是履約日（結算日） 會計上長期不確認履行中合約。（四）應否確認履行中合約的爭論1、應該全面確認履行中合約2、不應該確認履行中合約3、只應該確認符合一定條件的履行中合約 井尻雄治的研究最具權威性。（五）衍生金融工具的確認標準 1、IASC的E48 的見解（1）初始確認的標準： 與資產或負債有關的所有風險和報酬實質上已全部轉移給了本企業(yè)； 企業(yè)所獲資產的成本或公允價值，或者預計的負債金額能可靠地加以計量。（2）終止確認標準： 與資產或負債有關的所有風

46、險和報酬實質上已經全部轉移給了其他企業(yè)，且其所包含的成本或公允價值能可靠地加以計量； 契約的基本權利或義務已經得到履行、解除、注銷或逾期作廢。2、 IAS 39的見解（1）初始確認的標準： 只要成為合約條款的一方（2）終止確認標準： 對構成金融資產的部分合約權利失去控制時，或金融負債廢止時。3、 CAS22的見解（1）初始確認的標準 成為金融工具合同的一方時（2）終止確認標準（終止確認，是指將金融資產或金融負債從企業(yè)的賬戶和資產負債表內予以轉銷。） 金融資產滿足下列條件之一的，應當終止確認：（1）收取該金融資產庫存現金流量的合同權利終止。（2）該金融資產已轉移，且符合企業(yè)會計準則第23號金融資

47、產轉移規(guī)定的金融資產終止確認條件。 金融負債的現時義務全部或部分已經解除的，才能終止確認該金融負債或其一部分。 企業(yè)將用于償付金融負債的資產轉入某個機構或設立信托，償付債務的現時義務仍存在的，不應當終止確認該金融負債，也不能終止確認轉出的資產。 七、衍生金融工具的計量 FAS133規(guī)定：公允價值是計量金融工具最佳的計量屬性，對衍生工具而言，公允價值是唯一相關的計量屬性。 IAS39規(guī)定：除了一種例外情況(即與未上市權益工具有關，且須通過交付這種權益工具進行結算的衍生工具)，企業(yè)應以公允價值計量屬于資產的衍生工具和屬于負債的衍生工具。 IAS：公允價值是指，在公平交易中，熟悉情況的當事人自愿據以

48、進行資產交換或負債結算的金額。 CAS22的規(guī)定 公允價值：在公允價值計量下，資產和負債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額計量。 企業(yè)初始確認金融資產或金融負債，應當按照公允價值計量。 對于以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產或金融負債，相關交易費用應當直接計入當期損益；對于其他類別的金融資產或金融負債，相關交易費用應當計入初始確認金額。 * 現已生效的IAS39和FAS133中，都在分類基礎上采用了歷史成本和公允價值并用的混合計量模式。 IAS39對金融資產的分類：（1）為交易而持有的金融資產或金融負債；（2）持有至到期日的投資；（3）企業(yè)源生的貸

49、款和應收款項；（4）可供出售金融資產。八、金融期貨交易的會計處理 例如：2003年1月5日，甲證券公司購入債券期貨10口，市價為20萬元的3個月期期貨合約，并交納初始保證金10%，計20000元。規(guī)定期貨合約漲（跌）幅超過2%時，應交（退回）相應金額保證金。1月31日該期貨合約的市價漲至205000元。2月20日甲證券公司預測該期貨合約的市價將疲軟，逐按市價204000元轉手平倉，并支付手續(xù)費100元。簽約日（初始確認）： 借：債券期貨投資 200000 貸：應付債券期貨款 200000 借：存出保證金 20000 貸：銀行存款 20000補交保證金（后續(xù)確認），并確認其價值變動： 借：債券期貨投資 5000 貸：投資收益 5000 借：存出保證金 500 貸：銀行存款 500平倉日（終止確認），進行差額結算： 借：應付債券期貨款 200000 財務費用 100 投資收益 1000 銀行存款 24400 貸：債券期貨投資 205000 存出保證金 20500 九、金融期權交易的核算（一）期權合約的基本特征1、期權合約的概念 是一種選擇權合約，其持權人（買方）享有在合約期滿或期滿之前按約定的價格購買或銷售一定數額的某種金融資產的權利。其立權人（賣方）有義務