現(xiàn)金案例、故事

1、日常資金管理 Email: 第一講 現(xiàn)金管理 7/27/20221能力目標(biāo) 能夠結(jié)合現(xiàn)金管理的具體方法對(duì)企業(yè)理財(cái)?shù)牟蛔阒幪岢鲎约旱慕ㄗh。知識(shí)目標(biāo)掌握和了解現(xiàn)金管理的具體方法。素質(zhì)目標(biāo) 培養(yǎng)數(shù)據(jù)應(yīng)用分析能力、信息處理能力、與人溝通的能力。7/27/20222教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)：【重點(diǎn)】1、公司持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)2、現(xiàn)金的收支預(yù)算法【難點(diǎn)】 1、最佳現(xiàn)金余額的確定方法1、7/27/20223某國(guó)際航空公司持有大量現(xiàn)金的原因 某國(guó)際航空公司的資產(chǎn)負(fù)債表列示出該公司的總資產(chǎn)是87億美元，就憑這一點(diǎn)，該航空公司可算得上是世界上最大的航空運(yùn)輸公司之一。并且，該公司還持有高達(dá)6240萬(wàn)美元的現(xiàn)金。有人會(huì)問(wèn)：既然現(xiàn)

2、金無(wú)法獲得利息收入，該公司為什么還要持有這么多現(xiàn)金呢？把這些錢(qián)全部投資于短期有價(jià)證券多好？ 航空公司的理由是要用現(xiàn)金對(duì)其所承運(yùn)的貨物和服務(wù)進(jìn)行支付。但是又有人會(huì)說(shuō)了：可以直接用短期有價(jià)證券（國(guó)庫(kù)券）來(lái)支付員工工資么！但要知道，這個(gè)國(guó)家的短期國(guó)庫(kù)券的最小面值是1萬(wàn)美元！ 現(xiàn)在你知道為什么該公司要大量持有現(xiàn)金了吧！現(xiàn)金的可分割性、流動(dòng)性最強(qiáng)。案例分析：7/27/20224案例分析：富翁與乞丐的故事 某富翁遇到一個(gè)乞丐，看到其衣衫單薄，動(dòng)了惻隱之心，掏錢(qián)時(shí)發(fā)現(xiàn)身上只有一張100元，想到把錢(qián)給了乞丐午飯?jiān)趺唇鉀Q？就把價(jià)值1000元的大衣脫下來(lái)送給乞丐，給乞丐接過(guò)來(lái)后又馬上還給他說(shuō)：“你還是給我現(xiàn)金吧，

3、衣服不能拿去買飯吃！”這回富翁餓了一中午 故事說(shuō)明了什么道理？ 現(xiàn)金為王、現(xiàn)金的流動(dòng)性7/27/20225小組討論：股東供應(yīng)商銀行債權(quán)人財(cái)稅部門(mén)員工最后：你能想象一下：沒(méi)有現(xiàn)金企業(yè)會(huì)有多少麻煩？ 凱恩斯置存現(xiàn)金的三方面動(dòng)機(jī)沒(méi)錢(qián)可以分不愿供應(yīng)原材料不愿意貸款催債稅款交不起被罰款工資拖欠導(dǎo)致人才流失破產(chǎn)！7/27/20226案例討論：現(xiàn)金VS利潤(rùn)（柯達(dá)公司CFO的觀點(diǎn)） 現(xiàn)金和利潤(rùn)的關(guān)系 如果一個(gè)企業(yè)沒(méi)有現(xiàn)金，就意味著破產(chǎn)。有些企業(yè)可以用某些手段操控利潤(rùn)，但現(xiàn)金就是現(xiàn)金，沒(méi)有人能夠操控。 如：有110元，用 100元買了一只羊，轉(zhuǎn)手賣了150元。利潤(rùn)=50元，但收到的是欠條，如果當(dāng)你用完身上的10

4、元還不能收回錢(qián)，你就只有破產(chǎn)去行乞。但如果不做買賣就沒(méi)錢(qián)賺，原來(lái)的錢(qián)也很快會(huì)花完。 現(xiàn)在你能說(shuō)清楚現(xiàn)金和利潤(rùn)的關(guān)系了嗎？7/27/20227公司持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī) （P166） 交易動(dòng)機(jī)：指需要有現(xiàn)金支付日常業(yè)務(wù) 開(kāi)支。 補(bǔ)償動(dòng)機(jī)：出于銀行提出的保持補(bǔ)償性 余額的要求。預(yù)防動(dòng)機(jī)：指需要有現(xiàn)金防止意外。 投機(jī)動(dòng)機(jī)：目的在于應(yīng)付不尋常的購(gòu)買 機(jī)會(huì) 。教師歸納7/27/20228現(xiàn)金預(yù)算編制方法（一）現(xiàn)金管理的基本策略（自學(xué)）（二）現(xiàn)金預(yù)算的編制1、現(xiàn)金收支法：2、調(diào)整收益法： （略）3、預(yù)測(cè)資產(chǎn)負(fù)債表法：（略）預(yù)算期現(xiàn)金余缺=期初現(xiàn)金余額+本期現(xiàn)金流入-本期現(xiàn)金流出-期末現(xiàn)金余額7/27/20229最

5、佳現(xiàn)金余額的確定（持有量）（2）機(jī)會(huì)成本即公司因持有大量現(xiàn)金，不去投資有價(jià)證券而發(fā)生的機(jī)會(huì)成本?？捎米C券投資的利息收入來(lái)代替。（4）轉(zhuǎn)換成本即公司平時(shí)持有少量現(xiàn)金而大量投資于有價(jià)證券。一旦急用現(xiàn)金，則需經(jīng)常變現(xiàn)手中大量的短期有價(jià)證券。那么證券變現(xiàn)（即出售證券）時(shí)要發(fā)生的交易費(fèi)用，即證券變現(xiàn)的成本，也就是現(xiàn)金的轉(zhuǎn)換成本。 （3）短缺成本在現(xiàn)金持有量不足而又無(wú)法及時(shí)通過(guò)有價(jià)證券變現(xiàn)加以補(bǔ)充而給企業(yè)造成的損失。短缺成本隨現(xiàn)金持有量增加而下降。一般不作考慮。（一）現(xiàn)金的持有成本（1）管理成本即公司因保持一定的現(xiàn)金余額 而發(fā)生的管理費(fèi)用。7/27/2022102、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模式：根據(jù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期乘以每日現(xiàn)

6、金需求量得出。（二）最佳現(xiàn)金余額的確定模式1、成本分析模式：一般用來(lái)在已有的不同方案之間進(jìn)行選擇時(shí)用。P172例題1 4、隨機(jī)模式：克服庫(kù)存模式的缺點(diǎn)，對(duì)現(xiàn)金余額規(guī)定上下限。 3、庫(kù)存模式：類似于存貨管理中最佳進(jìn)貨批量的計(jì)算方法。（見(jiàn)下頁(yè)）庫(kù)存模式的原理：從“貨幣資金”總成本的角度來(lái)考慮現(xiàn)金最佳持有量。到貨銷售產(chǎn)成品收回現(xiàn)金存貨周期收帳周期收到發(fā)票付款周期付款經(jīng) 營(yíng) 周 期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期P174例題37/27/202211現(xiàn)金管理總成本=持有成本 + 交易成本，如：1、平時(shí)持有大量現(xiàn)金，而少量投資于有價(jià)證券，則持有成本高，交易成本低。2、平時(shí)持有少量現(xiàn)金，而經(jīng)常變現(xiàn)有價(jià)證券，則持有成本低，交易成本

7、高。可以看出：這兩種成本的變化是反方向的。3、庫(kù)存模式（鮑莫模型）：假設(shè)K公司第0周現(xiàn)金余額120萬(wàn)，每周現(xiàn)金流出比流入多60萬(wàn)，公司現(xiàn)金余額第2周末降為0。C=120C/2=600周期初現(xiàn)金量期末現(xiàn)金量2467/27/202212最佳現(xiàn)金余額的確定持有現(xiàn)金的總成本持有成本交易成本成本現(xiàn)金余額量C*最佳現(xiàn)金余額量7/27/202213從上圖可以看出什么？持有成本和現(xiàn)金持有量成正比，轉(zhuǎn)換成本和現(xiàn)金持有量成反比。持有成本=（M +0）/2*K=某一時(shí)期的現(xiàn)金平均持有額*有價(jià)證券利率轉(zhuǎn)換成本=T/ M*F =最佳交易次數(shù)*每次交易的固定成本兩種成本公式相加=Tc=TM/F + MK/2,求導(dǎo)，得：M

8、 =P175例題4講解。7/27/2022144、隨機(jī)模式（米勒-歐模型）：Z*=33F2/4K+L(2為日現(xiàn)金流量的方差)H*=3Z*-2L平均現(xiàn)金余額=(4Z*-L)/3 P176例題5講解。HZL時(shí)間現(xiàn)金下限反映企業(yè)對(duì)現(xiàn)金短缺風(fēng)險(xiǎn)愿意承受的程度7/27/202215現(xiàn)金的日常管理體系客戶開(kāi)出票據(jù) 公司收到票據(jù) 票據(jù)交付銀行 公司收回現(xiàn)金 票據(jù)郵寄時(shí)間 票據(jù)停留時(shí)間 票據(jù)結(jié)算時(shí)間 （可縮短） （可縮短） 收 款 浮 帳 時(shí) 間（一）分析影響現(xiàn)金余額水平變化的因素（二）健全內(nèi)部控制制度（三）掌握提高現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)效率的技巧 P1787/27/202216 1、現(xiàn)金流量同步法： 2、建立多個(gè)收帳中心

9、、銀行存款箱制度（鎖箱制度）： 提問(wèn)：執(zhí)行以上兩種方法有什么要注意的地方？ 答：邊際收益大于邊際開(kāi)支 3、巧妙運(yùn)用現(xiàn)金浮游量：4、延緩付款速度： 5、采取合理的財(cái)務(wù)決策： （三）掌握提高現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)效率的技巧 P1787/27/202217自由討論：對(duì)某公司財(cái)務(wù)報(bào)表上凈利潤(rùn)和銀行存款的分析 “現(xiàn)金為王”，真的理解了嗎？試試：某公司三年來(lái)財(cái)務(wù)報(bào)表上顯示數(shù)據(jù)如下（萬(wàn)元） 凈利潤(rùn)：100-150-300 銀行存款：100-110-120你認(rèn)為這家公司的經(jīng)營(yíng)情況好不好？7/27/202218案例癥療：上海輪胎橡膠集團(tuán)的現(xiàn)金管理 現(xiàn)金回收和支付管理方法癥狀：營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)鋪得太廣，造成庫(kù)存增加，資金沉淀，回收、支

10、付不及時(shí)，財(cái)務(wù)調(diào)控能力減弱。診斷：在資金周轉(zhuǎn)方面遭遇“心腦供血不足” 請(qǐng)你開(kāi)處方！1、不論對(duì)銀行和進(jìn)貨商、客戶，嚴(yán)格建立公司信用體系，按期支付到期商票 。2、實(shí)施供應(yīng)商按需供貨，按投料結(jié)算，大幅度降低存貨、倉(cāng)儲(chǔ)面積和倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用。3、子公司的銷售回籠和大額對(duì)外支付統(tǒng)一到集團(tuán)集中管理，有效地控制了浮游資金，大幅度降低了資金日存量，強(qiáng)化了資金管理、降低了貸款余額。 7/27/202219 制定本組創(chuàng)業(yè)計(jì)劃中未來(lái)一年的月現(xiàn)金預(yù)算表并對(duì)利潤(rùn)和現(xiàn)金進(jìn)行可能的盈虧分析。能力訓(xùn)練項(xiàng)目作業(yè)：7/27/202220日常資金管理 主講：周顧宇 湖職院工商管理分院 Email: 第二講 應(yīng)收賬款管理 7/27/2022

11、21能力目標(biāo) 能夠結(jié)合應(yīng)收賬款日常管理的具體方法對(duì)企業(yè)理財(cái)?shù)牟蛔阒幪岢鲎约旱慕ㄗh。知識(shí)目標(biāo) 掌握和了解應(yīng)收賬款日常管理的具體方法。素質(zhì)目標(biāo) 培養(yǎng)數(shù)據(jù)應(yīng)用分析能力、信息處理能力、與人溝通的能力。7/27/202222教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)：【重點(diǎn)】1、客戶資信的“ 6C評(píng)估法”【難點(diǎn)】 1、應(yīng)收帳款信用期決策1、7/27/202223自由討論：七仙女幫董永還債 董永家一貧如洗，為借錢(qián)安葬老父， 只好接受傅員外的條件：為他白干3年。七仙女愛(ài)上董永并嫁給了他。傅員外要挾七仙女必須在一夜間織成錦緞10匹，否則勞務(wù)時(shí)間便延長(zhǎng)為6年。七仙女邀6位仙姐幫助成功，董永很快恢復(fù)了自由之身。 董永和七仙女采用的是什么還

12、債方式？ 提供勞務(wù)還債7/27/2022241、由于距離原因和結(jié)算原因不能及時(shí)收回帳款。2、采用賒銷手段促銷。 優(yōu)點(diǎn)：增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，擴(kuò)大銷售量，增加銷售收入。缺點(diǎn)：有可能形成壞帳損失。 提問(wèn)：為什么會(huì)產(chǎn)生應(yīng)收帳款？7/27/202225機(jī)會(huì)成本資金投放在應(yīng)收賬款上的所喪失的其他收入。即：機(jī)會(huì)成本=維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金資金成本率，其中：維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金=應(yīng)收賬款平均余額變動(dòng)成本率； 應(yīng)收賬款平均余額=賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率； 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=日歷天數(shù)/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期管理成本資信調(diào)查費(fèi)用、應(yīng)收賬款賬簿記錄費(fèi)用、收賬費(fèi)用。 壞帳成本一般與應(yīng)收賬款發(fā)生的數(shù)量呈正比。短缺成本公司不愿賒銷

13、而喪失的銷售利潤(rùn)。應(yīng)收帳款信用成本7/27/202226應(yīng)收帳款信用政策信用期限折扣政策現(xiàn)金折扣信用政策信用標(biāo)準(zhǔn)：影響因素同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手自己承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)的能力客戶信譽(yù)（資信）“6C系統(tǒng)”：（品質(zhì)、能力、資本、擔(dān)保、外部環(huán)境、持續(xù)性） 信用條件：P180例題6講解。P181例題7講解。P184例題8講解。P185例題9講解。7/27/202227小組討論：老板墊錢(qián)給公司，算不算是負(fù)債？預(yù)收了客戶一筆貨款，算不算是負(fù)債？ 應(yīng)收賬款的確認(rèn) 7/27/202228小組討論：債主兩年不追討，欠的錢(qián)就可以不還了嗎？ 壞帳的確認(rèn) 7/27/202229小組討論：想一想：在你的公司里，可以接受哪些應(yīng)收帳款償還

14、方式呢？方法有很多哦 用帳戶的錢(qián)還債提供勞務(wù)還債用公司的產(chǎn)品、設(shè)備抵債把借款合同延長(zhǎng)把對(duì)方的債務(wù)轉(zhuǎn)為投資讓公司破產(chǎn)7/27/202230案例分析：羅斯頓（Ruston）制造公司是一個(gè)全部靠信用銷售的企業(yè) 。它有成功經(jīng)營(yíng)的的經(jīng)驗(yàn)并獲得了不菲的利潤(rùn)。信用方式是30天支付銷售款。從顧客那里的收款情況大概是這樣：在30天內(nèi)收回70%貨款，20%是在60天內(nèi)收回，7%是在90天內(nèi)收回，有3%的壞帳損失。所有者考慮對(duì)提早付款者提供現(xiàn)金折扣，可是具體執(zhí)行起來(lái)成本較高。所以有人說(shuō)不需要，還說(shuō)這是賄賂顧客放棄原先他們合法擁有的延期支付權(quán)。現(xiàn)金折扣=賄賂嗎？現(xiàn)金折扣與壞帳是如何相關(guān)的？什么是現(xiàn)金折扣政策，如果有的

15、話，你推薦嗎？ 7/27/202231課內(nèi)練習(xí)題：【例2】利用鎖箱法和建立多個(gè)收款中心法進(jìn)行現(xiàn)金回收管理的共同優(yōu)點(diǎn)是：（ ）A、可以縮短支票郵寄時(shí)間 B、可以降低現(xiàn)金管理成本C、可以減少收帳人員 D、可以縮短發(fā)票郵寄時(shí)間A【例1】用存貨模式分析確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，應(yīng)予考慮的成本費(fèi)用項(xiàng)目有：（ ）A、現(xiàn)金管理費(fèi)用 B、現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本C、持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本 D、現(xiàn)金短缺成本BC7/27/202232【例4】企業(yè)花費(fèi)的收帳費(fèi)用越多，壞帳損失就一定越少。（ ）【例3】下列屬于應(yīng)收帳款機(jī)會(huì)成本的是：（ ）A、收帳費(fèi)用 B、壞帳損失C、對(duì)客戶信用狀況進(jìn)行調(diào)查而支付的費(fèi)用D、投資于應(yīng)收帳款而喪失

16、的利息收入D7/27/202233 能力訓(xùn)練項(xiàng)目作業(yè)： 安排和制定本組創(chuàng)業(yè)計(jì)劃中的應(yīng)收賬款管理方法，并制定相關(guān)制度。7/27/202234日常資金管理 主講：周顧宇 湖職院工商管理分院 Email: 第三講 存貨管理 7/27/202235能力目標(biāo) 能夠結(jié)合存貨日常管理的具體方法對(duì)企業(yè)理財(cái)?shù)牟蛔阒幪岢鲎约旱慕ㄗh。知識(shí)目標(biāo) 掌握和了解存貨的經(jīng)濟(jì)采購(gòu)批量法、ABC分類存貨管理方法等日常管理的具體方法。 素質(zhì)目標(biāo) 培養(yǎng)數(shù)據(jù)應(yīng)用分析能力、信息處理能力、與人溝通的能力。7/27/202236教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)：【重點(diǎn)】1、存貨ABC分類管理法【難點(diǎn)】 1、存貨最佳定貨量基本模型（難點(diǎn)）7/27/20223

17、7案例討論：海信的存貨管理方法 海信電器股份有限公司湯業(yè)國(guó)總經(jīng)理憑借他的存貨管理方法，獲得首屆營(yíng)銷人金鼎獎(jiǎng)的中國(guó)杰出銷售總經(jīng)理獎(jiǎng)。據(jù)他介紹，這歸功于海信電視的存貨營(yíng)銷管理方法。如：根據(jù)市場(chǎng)需求給某個(gè)廠家下5000臺(tái)的訂單，比如說(shuō)好至少需要5天；那么一天1000臺(tái)，我倉(cāng)庫(kù)中相應(yīng)料的供應(yīng)量就是5000，正好夠生產(chǎn)車間干5天，然后接下一個(gè)訂單。循環(huán)往復(fù)，每個(gè)生產(chǎn)周期銜接得恰到好處。這樣，既保證不斷貨，又有適當(dāng)庫(kù)存。 你知道這叫什么管理方法嗎？對(duì)公司銷售產(chǎn)品有什么好處？ 7/27/202238案例討論推動(dòng)式存貨管理方法（Push system）拉動(dòng)式存貨管理方法（Pull system） 假設(shè)你在網(wǎng)上

18、訂購(gòu)乳制品 ，可指定每種商品的每周訂購(gòu)量，但送貨時(shí)間不能確定。你于是訂購(gòu)了一周所需的雞蛋、牛奶和黃油。但由于不清楚產(chǎn)品什么時(shí)候送到，你還是不得不在冰箱里存好足夠一星期吃的各種乳制品，免得哪天餓肚子。 又假設(shè)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)供應(yīng)商將服務(wù)升級(jí)，為你提供一個(gè)無(wú)線設(shè)備，上面有每種乳制品的按鈕。當(dāng)你喝完一瓶牛奶的時(shí)候，就按下相應(yīng)的按鈕。第二天，供貨商將會(huì)送上一瓶新的牛奶以補(bǔ)充喝完的部分。 作為顧客，你會(huì)選擇哪種服務(wù)？以上分別屬于哪種存貨管理方法？7/27/202239自由討論：“存貨”經(jīng)濟(jì)采購(gòu)批量的計(jì)算和“現(xiàn)金”最佳余額計(jì)算的異同點(diǎn) 存貨經(jīng)濟(jì)采購(gòu)批量的計(jì)算方法 7/27/202240經(jīng)濟(jì)批量法： 經(jīng)濟(jì)訂購(gòu)批量法

19、是指通過(guò)計(jì)算經(jīng)濟(jì)合理的訂購(gòu)批量，從而確定企業(yè)存儲(chǔ)總費(fèi)用最低的物資儲(chǔ)備定額的方法。它是側(cè)重于從企業(yè)本身節(jié)約費(fèi)用的角度來(lái)考慮物資儲(chǔ)備的一種方法。 經(jīng)濟(jì)采購(gòu)批量的原理和現(xiàn)金的最佳持有量的存貨模式的原理一模一樣。是指能使一定時(shí)期的存貨總成本達(dá)到最低點(diǎn)使的進(jìn)貨數(shù)量，即研究存貨總成本最低使的一次采購(gòu)量，即最佳采購(gòu)批量。 教師歸納7/27/2022411、進(jìn)貨費(fèi)用：主要是指除了買價(jià)和稅金以外，為組織進(jìn)貨而發(fā)生的有關(guān)差旅費(fèi)、行政管理費(fèi)、驗(yàn)收和搬運(yùn)等費(fèi)用。計(jì)算公式如下:年總訂購(gòu)費(fèi)用年訂貨次數(shù)每次訂貨費(fèi)年物資需要總量每次訂貨批量每次訂貨費(fèi) 提問(wèn)：訂貨成本相當(dāng)于現(xiàn)金最佳持有量中的什么成本？2、儲(chǔ)存成本：主要包括物資

20、占用資金的利息、倉(cāng)庫(kù)和運(yùn)輸工具的維修折舊費(fèi)用、物資存儲(chǔ)損耗等費(fèi)用。計(jì)算公式如下：年保管費(fèi)用年平均儲(chǔ)存量單位物資儲(chǔ)存費(fèi)提問(wèn)：儲(chǔ)存成本相當(dāng)于現(xiàn)金最佳持有量中的什么成本？3、短缺成本（缺貨成本）：是因缺貨而使企業(yè)蒙受的停產(chǎn)損失，延誤發(fā)貨的信譽(yù)損失以及喪失銷售機(jī)會(huì)的損失等。7/27/202242經(jīng)濟(jì)批量計(jì)算公式：D某種存貨年度計(jì)劃進(jìn)貨總量; Q每批訂貨量；K平均每次進(jìn)貨費(fèi)用或定貨成本；KC單位存貨年度單位儲(chǔ)存成本 。P191例題10講解。 Tc = 訂貨成本 = K儲(chǔ)存成本 = KC7/27/202243情景模擬訓(xùn)練1：ABC分類存貨管理方法的應(yīng)用 操作方式：把同學(xué)們自愿提供的各類物品放到講臺(tái)上來(lái)充當(dāng)

21、商場(chǎng)里的存貨。請(qǐng)兩位同學(xué)上臺(tái)，一位扮演經(jīng)理，一位扮演營(yíng)業(yè)員。經(jīng)理請(qǐng)營(yíng)業(yè)員對(duì)“存貨”進(jìn)行分類管理。7/27/202244ABC控制法： ABC分類法又稱巴雷特分析法，也叫主次因素分析法，是項(xiàng)目管理中常用的一種方法。它是根據(jù)事物在技術(shù)或經(jīng)濟(jì)方面的主要特征，進(jìn)行分類排隊(duì)，分清重點(diǎn)和一般，從而有區(qū)別地確定管理方式的一種分析方法。由于它把被分析的對(duì)象分成A、B、C三類，所以又稱為ABC分析法。 A類，發(fā)生頻率為70%80%，是主要影響因素。 B類，發(fā)生頻率為10%20%，是次要影響因素。 C類，發(fā)生頻率為010%，是一般影響因素。教師歸納7/27/202245例如：對(duì)庫(kù)存商品按資金占用額進(jìn)行重要性分析：

22、首先，收集各個(gè)存貨商品的單價(jià)、數(shù)量、資金占用額等數(shù)據(jù)。其次，對(duì)原始數(shù)據(jù)進(jìn)行整理并按要求進(jìn)行計(jì)算，如計(jì)算存貨數(shù)、累計(jì)存貨數(shù)、累計(jì)存貨百分?jǐn)?shù)、累計(jì)資金占用額、累計(jì)資金占用額百分?jǐn)?shù)等。第三，作ABC分類表。按資金占用額的大小，由高到低對(duì)所有存貨順序排列并累計(jì)存貨金額百分比；將累計(jì)金額為6080的前若干存貨定為A類；將接下來(lái)金額為2030左右的若干存貨定為B類；將其余的存貨定為C類。 7/27/202246情景模擬訓(xùn)練2：ABC分類存貨管理方法的應(yīng)用 操作方式：還是同學(xué)們自愿提供的各類物品充當(dāng)商場(chǎng)里的存貨。再請(qǐng)兩位同學(xué)上臺(tái)，一位扮演經(jīng)理，一位扮演營(yíng)業(yè)員。經(jīng)理請(qǐng)營(yíng)業(yè)員對(duì)“存貨”進(jìn)行分類管理。可以在黑板上

23、進(jìn)行演算。7/27/202247案例訓(xùn)練嘉農(nóng)是一個(gè)組建不到3年的新興企業(yè)，主要經(jīng)營(yíng)日用品，食物，飲料等雜貨的網(wǎng)上銷售業(yè)務(wù)。但因經(jīng)營(yíng)不善，難逃被投資方賣掉的命運(yùn)。管理層最后分析的結(jié)果發(fā)現(xiàn)扭虧為盈的關(guān)鍵在存貨上，但各部門(mén)所持的意見(jiàn)大相徑庭。銷售部的認(rèn)為貨存量不夠?qū)е骂l頻缺貨，越來(lái)越低的訂單完成率和糟糕的服務(wù)水平限制了銷售額的增加。而倉(cāng)庫(kù)部門(mén)和采購(gòu)部門(mén)則認(rèn)為現(xiàn)有的庫(kù)存量已經(jīng)太高，特別那些貨架期（保鮮要求）比較短的商品來(lái)說(shuō)，過(guò)期損失的負(fù)擔(dān)相當(dāng)大。而財(cái)務(wù)經(jīng)理的分析也顯示，存貨在公司的資產(chǎn)中占用了大量的現(xiàn)金 ?？偨?jīng)理?yè)P(yáng)波該怎么解決這個(gè)問(wèn)題呢？ 7/27/202248【例1】存貨ABC分類管理法下最基本的分

24、類標(biāo)準(zhǔn)是（ ）A、金額 B、品種 C、數(shù)量 D、體積【例2】在對(duì)存貨采用ABC分類法進(jìn)行控制時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)控制的是：（ ）A、價(jià)格昂貴的存貨 B、數(shù)量較大的存貨C、占用資金較多的存貨 D、品種較多的存貨AC課內(nèi)練習(xí)題：7/27/202249課后練習(xí)題：1、假定某公司一個(gè)月中預(yù)期現(xiàn)金支付總計(jì)為600萬(wàn)元，每次證券變現(xiàn)得費(fèi)用為100元，短期證券的市場(chǎng)利率為6%，則最佳現(xiàn)金持有量為多少？2、某公司本年度需耗用乙材料36000千克，該材料采購(gòu)成本為200元千克，年度儲(chǔ)存成本為16元千克，平均每次進(jìn)貨費(fèi)用為20元。要求：計(jì)算本年度乙材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量、經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的相關(guān)總成本、平均資金占用額、本年度最佳進(jìn)

25、貨批次。 7/27/202250答 案 2：(1)計(jì)算本年度乙材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量本年度乙材料 的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量= =300(千克) (2)計(jì)算本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的相關(guān)總成本 本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的相關(guān)總成本 = =4800(元) (3)計(jì)算本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的平均資金 占用額本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的平均資金 占用額 =3002002=30000(元) (4)計(jì)算本年度乙材料最佳進(jìn)貨批次 本年度乙材料最佳進(jìn)貨批次：36000300=120(次)7/27/202251 安排和制定本組創(chuàng)業(yè)計(jì)劃中存貨的日常管理方法，并制定相關(guān)制度。能力訓(xùn)練項(xiàng)目作業(yè)：7/27/202252日常資

26、金管理 主講：周顧宇 湖職院工商管理分院 Email: 第四講 商業(yè)信用 7/27/202253能力目標(biāo) 能夠根據(jù)商業(yè)信用的機(jī)會(huì)成本大小來(lái)判斷企業(yè)是否應(yīng)該利用商業(yè)信用。知識(shí)目標(biāo) 掌握商業(yè)信用機(jī)會(huì)成本的計(jì)算和分析方法、掌握長(zhǎng)短期融資方式的配合。 素質(zhì)目標(biāo) 培養(yǎng)數(shù)據(jù)應(yīng)用分析能力、信息處理能力、與人溝通的能力。7/27/202254教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)：【重點(diǎn)】1、三種籌資組合策略的特點(diǎn)和優(yōu)缺點(diǎn)【難點(diǎn)】 1、商業(yè)信用的機(jī)會(huì)成本率的計(jì)算2、判斷是否應(yīng)該利用商業(yè)信用的方法7/27/202255自由討論： 羅斯頓公司提供現(xiàn)金折扣等于賄賂顧客嗎？ 對(duì)商業(yè)信用的現(xiàn)金折扣概念的理解羅斯頓（Ruston）制造公司是一個(gè)

27、全部靠信用銷售的企業(yè) 。它有成功經(jīng)營(yíng)的的經(jīng)驗(yàn)并獲得了不菲的利潤(rùn)。信用方式是30天支付銷售款。從顧客那里的收款情況大概是這樣：在30天內(nèi)收回70%貨款，20%是在60天內(nèi)收回，7%是在90天內(nèi)收回，有3%的壞帳損失。所有者考慮對(duì)提早付款者提供現(xiàn)金折扣，可是具體執(zhí)行起來(lái)成本較高。所以有人說(shuō)不需要，還說(shuō)這是賄賂顧客放棄原先他們合法擁有的延期支付權(quán)。 請(qǐng)問(wèn)：現(xiàn)金折扣=賄賂嗎？ 現(xiàn)金折扣與壞帳是如何相關(guān)的？ 什么是現(xiàn)金折扣政策，如果有的話，你推薦嗎？ 7/27/202256案例分析：柳季與岑鼎 魯國(guó)有寶名為岑鼎，另有個(gè)叫柳季的人最講信用。魯國(guó)與齊國(guó)交戰(zhàn)而敗，為求和，獻(xiàn)上仿制的岑鼎以求和。在齊國(guó)要求下，無(wú)

28、奈請(qǐng)柳季說(shuō)謊幫魯國(guó)證明岑鼎的真實(shí)性，以留住國(guó)寶。柳季嚴(yán)詞拒絕。 請(qǐng)從管理學(xué)的角度來(lái)談?wù)勀愕目捶ā?/27/202257商業(yè)信用的類型 應(yīng)付票據(jù)（了解）對(duì)于商品買賣關(guān)系中的買方（延遲付款方）來(lái)說(shuō)，它是一種短期融資方式。 應(yīng)付帳款（重點(diǎn)）是由于賒購(gòu)商品，延期付款形成的。預(yù)收貨款（了解） 是由于延期交貨形成的。購(gòu)買單位對(duì)緊俏商品樂(lè)意采用這種形式 。重點(diǎn)歸納：7/27/202258機(jī)會(huì)成本計(jì)算放棄現(xiàn)金折扣的成本率享受現(xiàn)金折扣的收益率= 商業(yè)信用的表示方式：（2/10，1/20，n/30） 現(xiàn)金 折扣率折扣期全價(jià)付款信用期7/27/202259機(jī)會(huì)成本計(jì)算case: 某企業(yè)按“2/10,n/30”的條件

29、購(gòu)入10萬(wàn)元貨物。（1）免費(fèi)信用。如果企業(yè)在第10天內(nèi)付款，便可享受2000元的折扣，只需付款98000元（即免費(fèi)信用額）。 （2）有代價(jià)信用。如果在折扣期內(nèi)無(wú)法付款，只能在合同規(guī)定的最遲付款期內(nèi)付款，則意味著將要放棄現(xiàn)金折扣。 放棄現(xiàn)金折扣的成本率享受現(xiàn)金折扣的收益率= 2.04， 日收益率=2.04%/20=0.102, 年收益率=0.102360=36.72 7/27/202260提問(wèn)：企業(yè)應(yīng)不應(yīng)該享受現(xiàn)金折扣？機(jī)會(huì)成本計(jì)算企業(yè)在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)有足夠現(xiàn)金付款企業(yè)在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)沒(méi)有現(xiàn)金來(lái)付。 商業(yè)信用決策原則： 若喪失現(xiàn)金折扣的資金成本率大于有價(jià)證券利率，應(yīng)選擇享受折扣；若喪失現(xiàn)金折扣的資金

30、成本率小于有價(jià)證券利率，應(yīng)放棄享受折扣；若喪失現(xiàn)金折扣的資金成本率大于短期借款利率，應(yīng)選擇享受折扣；若喪失現(xiàn)金折扣的資金成本率小于短期借款利率，應(yīng)選擇放棄折扣。 7/27/202261機(jī)會(huì)成本計(jì)算（3）展期信用。企業(yè)如果已經(jīng)放棄了現(xiàn)金折扣，就會(huì)盡可能推遲付款期，目的是盡可能長(zhǎng)時(shí)間地占用這筆資金。 如上例，企業(yè)延遲到50天才付款， 結(jié)論：企業(yè)在放棄現(xiàn)金折扣的情況下，推遲付款的期限越長(zhǎng)，其成本將會(huì)越小。 7/27/202262商業(yè)信用籌資的優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)：籌資便利限制條件少籌資成本低缺點(diǎn)：期限一般較短有風(fēng)險(xiǎn)若放棄現(xiàn)金折扣則資金成本很高7/27/202263小組討論：支付定金10000元購(gòu)買商品房的信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題 7/27/202264案例分析：某企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)淡季，須占用300萬(wàn)元的流動(dòng)資產(chǎn)和500萬(wàn)元的固定資產(chǎn)；在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的高峰期，會(huì)額外增加200萬(wàn)元的季節(jié)性存貨要求。如果企業(yè)的權(quán)益資本、長(zhǎng)期負(fù)債的籌資額只有700萬(wàn)元怎么辦？如果企業(yè)無(wú)論何時(shí)的長(zhǎng)期負(fù)債、權(quán)益資本之和總是高于800萬(wàn)元，比如達(dá)到900萬(wàn)元，那又怎么辦？