淺談國(guó)有商業(yè)銀行投資決策中存在的問(wèn)題及對(duì)策

1、 TOC o 1-5 h z 內(nèi)容摘要和關(guān)鍵詞 IAbstract and Key words U HYPERLINK l bookmark4 o Current Document 文獻(xiàn)綜述 Ill HYPERLINK l bookmark10 o Current Document 一、國(guó)有銀行投資現(xiàn)狀的分析1（） 國(guó)有銀行經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀1 HYPERLINK l bookmark14 o Current Document （二）國(guó)有銀行投資策略 1（三）國(guó)有銀行投資因素2二、國(guó)有銀行投資原則與分類3 HYPERLINK l bookmark12 o Current Document （-）國(guó)有銀行

2、投資原則3（二）國(guó)有銀行投資分類3 HYPERLINK l bookmark16 o Current Document 三、國(guó)有銀行投資決策中存在的問(wèn)題4 HYPERLINK l bookmark18 o Current Document 四、國(guó)有銀行投資決策中存在問(wèn)題的對(duì)策4 HYPERLINK l bookmark22 o Current Document 參考文獻(xiàn)6 HYPERLINK l bookmark20 o Current Document 結(jié)論6致謝6 I容摘要現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心無(wú)疑是金融，國(guó)家進(jìn)行宏觀調(diào)控的重要杠桿也必須依靠金融.現(xiàn)代 金融體系的重要組成部分則是商業(yè)銀行，商業(yè)銀行

3、由于其業(yè)務(wù)的特殊性，很明顯是一個(gè) 高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)。在這些年中，國(guó)際國(guó)內(nèi)金融界出現(xiàn)了一系列的并購(gòu)、破產(chǎn)事件，如日本 大和銀行違規(guī)經(jīng)營(yíng)和英國(guó)老牌的巴林銀行倒閉以及東南亞金融危機(jī)，特別是河北邯鄲農(nóng) 行巨額資金失竊案使銀行內(nèi)部控制問(wèn)題成為業(yè)內(nèi)人事及普通公眾關(guān)注的焦點(diǎn)。國(guó)內(nèi)金融 界的高度重視這些案件的發(fā)生，紛紛重新檢討和審視自己的內(nèi)部控制狀況，更加認(rèn)識(shí)到 強(qiáng)化內(nèi)部控制、維護(hù)銀行安全的重要性和緊迫性。隨著經(jīng)濟(jì)全球化和我國(guó)金融體制改革 的不斷深化，我國(guó)金融業(yè)日益與國(guó)際接軌。加入WTO后，面對(duì)實(shí)力雄厚的外資銀行，競(jìng) 爭(zhēng)將更加激烈，如何才能在競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地，是我國(guó)銀行業(yè)面臨的巨大挑戰(zhàn)。因此 加強(qiáng)商業(yè)銀行內(nèi)部控

4、制研究，建立健全適合我國(guó)國(guó)情的商業(yè)銀行內(nèi)部控制系統(tǒng)，切實(shí)完 善和強(qiáng)化商業(yè)銀行內(nèi)部控制，加強(qiáng)授信管理，對(duì)防范和化解銀行風(fēng)險(xiǎn)，提高我國(guó)商業(yè)銀 行的經(jīng)營(yíng)水平和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，具有深遠(yuǎn)的意義。本文首先通過(guò)對(duì)國(guó)有銀行投資現(xiàn)狀的分析，闡述投資決策的關(guān)注點(diǎn)及投資決策的主 要方式，進(jìn)而對(duì)國(guó)有銀行投資的方向，規(guī)模，成本和收益以及投資決策等要素進(jìn)行系統(tǒng) 和完全的總結(jié)。然后，文章對(duì)國(guó)有銀行的投資原則與分類進(jìn)行敘述，直指國(guó)有銀行投資 決策中的弊端，最后為解決這些問(wèn)題獻(xiàn)上相應(yīng)的對(duì)策，為解決我國(guó)國(guó)有銀行的難題盡一 點(diǎn)微薄之力。關(guān)鍵詞：國(guó)有商業(yè)銀行挑戰(zhàn)對(duì)策轉(zhuǎn)變觀念創(chuàng)新以人為本AbstractFinance is the cor

5、e of modern economy, is an important lever of nationalmacroeconomic regulation and control. Commercial bank is an importantpart of the modern financial system, its special business decision of commercial bank is a high risk industry. In recent years, international and domestic financial sector merge

6、rs, bankmptcy events emerge in an endless stream, such as the British veteran of the bankruptcy of Bahrain bank and Japan Bank and operation of the financial crisis in Southeast Asia,especially Hebei, Handan Bank of huge amounts of money theft focus within the industry and the general public concern

7、ed personnel become theinternal control of banks. The domestic financial circles pay close attention to these cases, have to review and examine the status of internal control of their own, more aware of the importance of strengthening the internal control, maintaining bank safety and urgency. With t

8、he continuousdeepening of economic globalization and Chinas financial system reform,China*s financial industry is in line with international standards. After joining the WTO, in the face of strong foreign banks, the competition will be moreintense, how can we remain invincible in the competition, is

9、 a huge challenge for Chinas banking industry. Therefore, strengthening theresearch on internal control of commercial banks, establish a sound internal control system suitable for the situation of our country commercial bankamprove and strengthen the internal control of commercial banks,strengthen c

10、redit management, to prevent and defuse the risks of banks,improve the management level and the international competitiveness of Chinas commercial banks, has far-reaching significance.Firstly, through the analysis of the state-owned bank investment present situation, elaborated the main points focus

11、 on investment decision and investment decision, and the direction of the state-owned banks, the scale of investment, cost and income and investment decision of system and complete summary. Then, the article on the state-owned banks investment principles and classification are described, at the disa

12、dvantages of state-owned banks in investment decision, and finally to solve these problems to offer corresponding countermeasures, in order to solve the problem ofstate-owned banks in China to make some modest.Key words: State-owned commercial Banks； challenge ； countermeasures ； Change ideas ； inno

13、vation； people oriented； III文獻(xiàn)綜述商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營(yíng)(第3版)是中國(guó)人民大學(xué)出版社“普通高等教育十一 五國(guó)家級(jí)規(guī)劃教材”中商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營(yíng)的第三版，主要講解近年來(lái)，國(guó)際銀 行業(yè)在不斷創(chuàng)新中快速發(fā)展，中國(guó)的銀行體系也在改革中日益強(qiáng)大。中國(guó)金融發(fā)展報(bào)告(2014)是中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所組織編寫的年度性研究 報(bào)告，旨在對(duì)2013年中國(guó)金融發(fā)展和運(yùn)行中的各方面主要情況進(jìn)行概括和分析，對(duì)所 發(fā)生的一些主要金融事件進(jìn)行研討和評(píng)論。小趨勢(shì)：中國(guó)經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵變數(shù)務(wù)實(shí)理性地對(duì)未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)怎么走、新一輪改革 將面臨哪些挑戰(zhàn)、中國(guó)是否會(huì)爆發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)、消費(fèi)能否扭轉(zhuǎn)增速放緩、積極的財(cái)政

14、政策 有何新內(nèi)涵、貨幣政策會(huì)收緊還是放松等一系列問(wèn)題進(jìn)行了分析預(yù)判，讓讀者看清趨勢(shì), 把握未來(lái)。解讀中國(guó)經(jīng)濟(jì)是在首版中國(guó)經(jīng)濟(jì)專題的基礎(chǔ)上修訂而成的，書中總結(jié)了中 國(guó)與其他國(guó)家、地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和改革活動(dòng)的經(jīng)驗(yàn)，提出了一個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和轉(zhuǎn)型的一般理 論，并以此理論分析中國(guó)在改革和發(fā)展過(guò)程中取得的各項(xiàng)成就，面臨的主要經(jīng)濟(jì)、社會(huì) 問(wèn)題，探討其原因和解決問(wèn)題的辦法。中國(guó)金融大未來(lái)著名金融學(xué)家巴曙松博士最新著作，以堅(jiān)守金融市場(chǎng)第一線的 大智慧，把握未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向。在每次大規(guī)模的金融危機(jī)之后，隨之而來(lái)的都是 世界政治經(jīng)濟(jì)格局的重新調(diào)整和各國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的潮起潮落。中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)于金融服務(wù) 的巨大需求是中國(guó)金融業(yè)

15、成長(zhǎng)的巨大動(dòng)力，但金融業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效率和模式還有待 改進(jìn)。這次國(guó)際金融危機(jī)是股指期貨產(chǎn)品的極端壓力測(cè)試，現(xiàn)貨市場(chǎng)的發(fā)展、市場(chǎng)結(jié)構(gòu) 的變化、金融創(chuàng)新的需求，增加了股指期貨等風(fēng)險(xiǎn)管理工具的需求。 淺談國(guó)有商業(yè)銀行投資決策中存在的問(wèn)題及對(duì)策姓名一、 投資決策概述（一）投資的含義及內(nèi)容投資是社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的重要的內(nèi)容之一，因而也是經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本范疇之一。隨著經(jīng)濟(jì)生活內(nèi)的 不斷發(fā)展和半富，投資已經(jīng)成為個(gè)多層次、多側(cè)面的經(jīng)濟(jì)概念。廣義的投資，是指經(jīng)濟(jì)主體為獲取 預(yù)期收益投入經(jīng)濟(jì)要素，以形成資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。廣義的概念，更多地偏重于理論概括。因?yàn)閷?shí)際 上，在實(shí)際管理工作和在日常生活中，人們談及投資時(shí)，在不同的

16、場(chǎng)合、不同的討論范圍，總是給 投資限定了一個(gè)較之廣義的概念要小的范圍。經(jīng)濟(jì)學(xué)家們一般是從“經(jīng)濟(jì)”和“金融”兩層含義上 來(lái)概括和認(rèn)識(shí)投資的。在我國(guó)，“投資”的內(nèi)涵和外延，是隨著實(shí)際經(jīng)濟(jì)生活內(nèi)容的不斷變化，隨著這一領(lǐng)域的理論 發(fā)展而不斷變化發(fā)展的。新中國(guó)成立初期，我們?cè)诮?jīng)濟(jì)管理體制上比較多地借鑒了蘇聯(lián)模式，同時(shí) 引進(jìn)了 “基本建設(shè)”的概念和管理體制。在高度集中的統(tǒng)收統(tǒng)支的財(cái)政體制下，企事業(yè)單位的一切 收入要上繳財(cái)政，一切擴(kuò)大再生產(chǎn)的支出和流動(dòng)資金都由財(cái)政統(tǒng)一撥付，也就是說(shuō)，國(guó)營(yíng)企事業(yè)單 位的資本金都是國(guó)家的，國(guó)家是唯一的投資主體。在那時(shí)，“基本建設(shè)”這一概念基本上可以滿足 當(dāng)時(shí)的實(shí)際管理工作及理論

17、研究的需要。進(jìn)入80年代以后，企業(yè)的技術(shù)改造開(kāi)始迅速推進(jìn)，為適應(yīng) 當(dāng)時(shí)管理更新改造資金的需要，理論界提出了固定資產(chǎn)投資的概念，固定資產(chǎn)投資包括基本建設(shè)投 資和更新改造投資兩部分內(nèi)容。與固定資產(chǎn)投資相對(duì)應(yīng)的，是流動(dòng)資金投資。之后，隨著證券市場(chǎng) 和房地產(chǎn)巾場(chǎng)的興起，又出現(xiàn)了證券投資、房地產(chǎn)投資的概念。可以說(shuō)，在我國(guó)理論界對(duì)“投資” 這一概念的概括和理解，也并未達(dá)成共識(shí)，但這并不妨礙我們使用這一概念。因?yàn)?，在特定的環(huán)境 和背景下，我們所談的投資對(duì)象是一定的。在本書中，我們使用的是投資的廣義概念，即包含經(jīng)濟(jì) 意義上的投資和金融意義上的投資兩方面的內(nèi)容。（二）投資的分類1、實(shí)物投資和金融投資按投資的方向

18、劃分，可分為實(shí)物投資和金融投資。實(shí)物投資是指投資者將資金用于建造購(gòu)置固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)，直接用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，并以此獲 得未來(lái)收益的投資行為。金融投資，也叫證券投資，是指投資者以獲得未來(lái)收益為目的，預(yù)先墊付 一定的資金并獲得金融資產(chǎn)。投資者用自己的貨幣購(gòu)買股票、公司債券或國(guó)債券等有價(jià)證券，然后 憑有價(jià)證券獲取收益，由有價(jià)證券的發(fā)行者去進(jìn)行實(shí)物投資。由于投資者主要在金融市場(chǎng)上購(gòu)買有 階證券。又是以金融的方式進(jìn)行的，所以稱為金融投資。2、國(guó)際投資和國(guó)內(nèi)投資按投資的地域劃分，可分為國(guó)際投資和國(guó)內(nèi)投資。國(guó)際投資亦稱“對(duì)外投資”或“海外投資”。 指一個(gè)國(guó)家向國(guó)外進(jìn)行經(jīng)營(yíng)資本的輸出。這種輸出可以是私人資本也可

19、以是國(guó)家資本但不包括政府 及其所屬機(jī)構(gòu)對(duì)外的贈(zèng)予、賠償，以及純屬借貸資本輸出范圍的各種貸款活動(dòng)。國(guó)際投資可分為直 接投資和間接投資兩種基本形式。國(guó)內(nèi)投資，是指國(guó)家、企業(yè)單位、個(gè)人在本國(guó)境內(nèi)所進(jìn)行的投資 國(guó)內(nèi)投資的總量，代表了一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的高低、積累能力的大小和經(jīng)濟(jì)實(shí)力的強(qiáng)弱。3、直接投資和間接投資按是否具有參與投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)劃分，可分為直接投資和間接投資。直接投資是指投資者直接將資本用于購(gòu)買生產(chǎn)資料、勞動(dòng)力或其他企業(yè)一定比例的股份，通過(guò) 一定的經(jīng)營(yíng)組織形式進(jìn)行生產(chǎn)、管理、銷售活動(dòng)以實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益。直接投資可分為國(guó)內(nèi)直接投資與 國(guó)外直接投資。間接投資通常是指投資者以購(gòu)買他國(guó)或本國(guó)債券

20、、股票的方式所進(jìn)行的投資。間接 投資者按規(guī)定收取利息或紅利，但無(wú)權(quán)干預(yù)投資的具體運(yùn)用，也不享有任何特權(quán).4、固定資產(chǎn)投資和流動(dòng)資產(chǎn)投資按投資資金周轉(zhuǎn)方式的不同，分為固定資產(chǎn)投資和流動(dòng)資產(chǎn)投資。固定資產(chǎn)投資包括基本建設(shè)投資和更新改造投資兩部分。流動(dòng)資產(chǎn)投資是相對(duì)于固定資產(chǎn)投資 而言的，是對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中所需勞動(dòng)對(duì)象、工資和其他費(fèi)用方面的貨幣的預(yù)先支付。5、外延性投資和內(nèi)含性投資按投資在擴(kuò)大再生產(chǎn)中所起作用的方式不同，可以分為外延性投資和內(nèi)含性投資。外延性投資, 是指用于擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所，增加生產(chǎn)要素?cái)?shù)量的投資，它代表投入生產(chǎn)的資本不斷增長(zhǎng)。其投資 形式如直接開(kāi)廠設(shè)店中的新建、改建、擴(kuò)建等建設(shè)形式

21、。內(nèi)含性投資，是指用于提高生產(chǎn)要素的質(zhì) 量，改善勞動(dòng)經(jīng)營(yíng)組織的投資，它代表資本使用的效率不斷提高。其投資形式如挖潛、革新、技術(shù) 改造等。6、經(jīng)營(yíng)性投資和政策性投資按經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的不同，可以分為經(jīng)營(yíng)性投資和政策性投資。經(jīng)營(yíng)性投資又稱盈利性投資，西方國(guó)家中也常稱為商業(yè)投資，是指為了獲取盈利而進(jìn)行的投資, 項(xiàng)目建成以后，以經(jīng)營(yíng)方式使用。在商品經(jīng)濟(jì)條件下，絕大多數(shù)的項(xiàng)目投資都屬于經(jīng)營(yíng)性投資范 用。政策性投資又稱非盈利性投資，是指用于保證社會(huì)發(fā)展和群眾生活需要而不能或允許不能帶來(lái) 經(jīng)濟(jì)盈利的投資。7、生產(chǎn)性投資和非生產(chǎn)性投資按照投資的經(jīng)濟(jì)用途劃分，可以分為生產(chǎn)性投資和非生產(chǎn)性投資。生產(chǎn)性投資是指直接用于物質(zhì)

22、生產(chǎn)或直接為物質(zhì)生產(chǎn)服務(wù)的投資。在我國(guó)，它是按投資項(xiàng)目中 單項(xiàng)工程的直接用途來(lái)確定的。非生產(chǎn)性投資是指在一定時(shí)期內(nèi)用于滿足人民物質(zhì)和文化生活需要 以及其他非物質(zhì)生產(chǎn)的投資。8、預(yù)算內(nèi)投資和預(yù)算外投資按投資是否納入國(guó)家財(cái)政預(yù)算，可劃分為預(yù)算內(nèi)投資和預(yù)算外投資。預(yù)算內(nèi)投資是指納入國(guó)家預(yù)算安排的投資。預(yù)算外投資是指各地區(qū)、各部門和企事業(yè)單位，運(yùn) 用自行支配的物力財(cái)力、各種專項(xiàng)資金和其他自有資金以及向國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)借款所安排的投資。（三）投資的特點(diǎn)投資具有以下特點(diǎn)：1、投資是以讓渡其他資產(chǎn)而換取的另一項(xiàng)資產(chǎn)：2、投資是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程之外持有的資產(chǎn)：3、投資是一種以權(quán)利為表現(xiàn)形式的資產(chǎn)；4、投資是一

23、種具有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)。（四）投資決策的關(guān)注點(diǎn)在進(jìn)行投資時(shí)，最主要的要關(guān)注以下幾個(gè)問(wèn)題：.投資類型.投資方式.投資收益（五）投資決策的主要方法企業(yè)的對(duì)外投資包括長(zhǎng)期投與短期投資，它主要是指企業(yè)根據(jù)國(guó)求法津法規(guī)硯定.以貸幣資金、 實(shí)物、無(wú)形資產(chǎn)或者購(gòu)買股票、債券等向其他單位的投資。長(zhǎng)期投資是指企業(yè)不準(zhǔn)備在一年內(nèi)變現(xiàn)的投資，包括股票投資,債券投資和其他投資。企業(yè)進(jìn)行長(zhǎng) 期投資，表現(xiàn)在很多方面，例如：積累整筆資金，以供特定用途之需，用以清償長(zhǎng)期借款，更新廠房、 生產(chǎn)設(shè)備或支付職工養(yǎng)老金等,為此可以按期撥出一定款項(xiàng)，設(shè)立專戶，并以專戶資金投資于證券或其 他財(cái)產(chǎn)。項(xiàng)目短期投資是指可以隨時(shí)兌換成現(xiàn)金并且持有

24、時(shí)間不準(zhǔn)備超過(guò)一年的投資，實(shí)物上一般是企 業(yè)購(gòu)買的股票、債券、國(guó)庫(kù)券，短期投資的特點(diǎn)是持有時(shí)間短且很容易變現(xiàn)，當(dāng)企業(yè)現(xiàn)金暫時(shí)剩余 時(shí)，選擇流動(dòng)性強(qiáng)的股票、債券、國(guó)庫(kù)券進(jìn)行投資是最好的理財(cái)方法，等到企業(yè)現(xiàn)金不足時(shí)，又可 將投資出售獲取現(xiàn)金。短期投資是企業(yè)用活資金的一種策略，當(dāng)企業(yè)擁有的貨幣資金過(guò)多時(shí)，存在 銀行又不太合算，就可以用部分資金作短期投資，買股票、國(guó)庫(kù)券之類的有價(jià)證券，以獲得更高的 收益。二、國(guó)有銀行投資現(xiàn)狀的分析（一）國(guó)有銀行經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀2011年通過(guò)的國(guó)家“十二五”規(guī)劃綱要進(jìn)一步提出了 “積極穩(wěn)妥推進(jìn)金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)”。 金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃強(qiáng)調(diào)要通過(guò)綜合化經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)，引導(dǎo)有

25、條件的金融機(jī)構(gòu)在有效 防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下，積極穩(wěn)妥開(kāi)展綜合經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)，提高綜合金融服務(wù)能力。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度 的放緩，金融市場(chǎng)改革開(kāi)放和多元化發(fā)展步伐的加快，特別是企業(yè)融資“脫媒”的提速，以綜合化 經(jīng)營(yíng)為突破口，加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型已成為國(guó)內(nèi)國(guó)有商業(yè)銀行重大的戰(zhàn)略選擇。在現(xiàn)實(shí)的實(shí)踐中，我國(guó)國(guó)有銀行目前已經(jīng)涌現(xiàn)出多種類型的綜合化經(jīng)營(yíng)，主要有以下幾類：第 一類是由非銀行金融機(jī)構(gòu)投資形成的控股公司：第二類是產(chǎn)業(yè)資本投資形成的控股公司：第三類是 一些地方政府整合當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)組建的綜合化經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)；第四類是由商業(yè)銀行搭建的綜合化經(jīng)營(yíng)平 臺(tái)。銀行、證券、保險(xiǎn)、基金等金融業(yè)務(wù)相互交叉融合的時(shí)代正在到來(lái)。其中對(duì)中國(guó)金融

26、業(yè)轉(zhuǎn)型影 響最大的是商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)發(fā)展潮流。我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的綜合經(jīng)營(yíng)，主要向以下幾個(gè)方面發(fā) 展：向基金業(yè)滲透，向保險(xiǎn)業(yè)滲透，向租賃業(yè)務(wù)滲透，向信托業(yè)等領(lǐng)域滲透。（二）國(guó)有銀行投資策略自改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)國(guó)有銀行實(shí)行了一系列重要意義的改革，在近幾年中的外包策略和引進(jìn) 境外戰(zhàn)略投資者的策略，都為我國(guó)國(guó)有銀行的發(fā)展做出了巨大貢獻(xiàn)。.在我國(guó)，市場(chǎng)機(jī)制的健全，社會(huì)信用制度的發(fā)展，逐漸地建立起企業(yè)間共同遵守的游戲規(guī)則，減 輕了企業(yè)間市場(chǎng)交易的不確定性，降低了市場(chǎng)交易成本。而外包戰(zhàn)略將是我國(guó)銀行獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的 一個(gè)重要的途徑，銀行內(nèi)部經(jīng)營(yíng)（或服務(wù)）的外包化將成為我國(guó)銀行再造的重要方向。外包對(duì)國(guó)有銀行的

27、競(jìng)爭(zhēng)既有優(yōu)勢(shì)，也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。外包的優(yōu)勢(shì)如下：（1）利用外包戰(zhàn)略， 國(guó)有銀行有限的資源可以被集中，核心能力能夠進(jìn)一步加固，并不斷得到提升，進(jìn)而構(gòu)筑銀行業(yè)的 進(jìn)入壁壘，從而確保國(guó)有銀行能夠長(zhǎng)期獲得高額利潤(rùn)，并引導(dǎo)銀行業(yè)朝著有利于自身的方向發(fā)展。（2）國(guó)有銀行利用外包戰(zhàn)略可以減小銀行的規(guī)模，精簡(jiǎn)銀行的組織，從而使組織更加靈活地進(jìn)行競(jìng) 爭(zhēng)，減輕由于規(guī)模膨脹而造成的組織反應(yīng)遲鈍的問(wèn)題。（3）能降低風(fēng)險(xiǎn)和與合作伙伴分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)也是 外包戰(zhàn)略的一項(xiàng)重要優(yōu)勢(shì)。在迅速變化的技術(shù)和市場(chǎng)環(huán)境下，通過(guò)外包，戰(zhàn)略聯(lián)盟在國(guó)有銀行和相 關(guān)公司之間建立起，這可以縮短金融產(chǎn)品從開(kāi)發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)到銷售的時(shí)間，進(jìn)而利用其戰(zhàn)略伙伴

28、們的優(yōu)勢(shì)資源，使技術(shù)或市場(chǎng)需求的變化所造成的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)在較長(zhǎng)時(shí)間中進(jìn)行減輕。外包也存著多種風(fēng)險(xiǎn)，比如：（1）外包常常會(huì)使國(guó)有銀行失去對(duì)一些產(chǎn)品或服務(wù)的控制，從而 增加了國(guó)有銀行風(fēng)險(xiǎn)的不確定性，國(guó)有銀行有可能喪失對(duì)外包的控制，進(jìn)而影響到國(guó)有銀行整個(gè)業(yè) 務(wù)的發(fā)展。（2）外包所產(chǎn)生的收益分配的不確定性，會(huì)使國(guó)有銀行承擔(dān)很大的盈利風(fēng)險(xiǎn)。（3）外 包所產(chǎn)生的一個(gè)比較大的潛在的問(wèn)題是有關(guān)員工的問(wèn)題。由于擔(dān)心失業(yè)，被解雇的員工會(huì)因?yàn)閲?guó)有 銀行的外包行為而士氣低落，他們的職業(yè)道德標(biāo)準(zhǔn)也會(huì)逐漸減低。他們對(duì)國(guó)有銀行的歸屬感和責(zé)任 感將會(huì)逐漸喪失，沒(méi)有動(dòng)力去做好自己的份內(nèi)工作，這樣會(huì)降低整個(gè)銀行的工作效率。如果不對(duì)這

29、 種現(xiàn)象進(jìn)行認(rèn)真處理，人才將會(huì)出現(xiàn)大規(guī)模的流失，對(duì)國(guó)有銀行的發(fā)展造成很大的打擊。（4）外包 戰(zhàn)略所造成的最重要的潛在風(fēng)險(xiǎn)是有關(guān)國(guó)有銀行學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)和核心能力培養(yǎng)機(jī)會(huì)的喪失問(wèn)題。.國(guó)有商業(yè)銀行在改革過(guò)程中通過(guò)引進(jìn)戰(zhàn)略投資者完成優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)和實(shí)現(xiàn)上市，在國(guó)內(nèi)引起過(guò)巨 大爭(zhēng)議。應(yīng)該說(shuō)，在引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的政策實(shí)施中,特別是對(duì)境外戰(zhàn)略投資者的引入，存在風(fēng)險(xiǎn)和收 益的雙重可能。最初引進(jìn)戰(zhàn)略投資者設(shè)想，是想通過(guò)股權(quán)換機(jī)制、換管理、換技術(shù)，來(lái)推進(jìn)改革在國(guó)有商業(yè)銀行的 內(nèi)部的進(jìn)行，這也是國(guó)有商業(yè)銀行在引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的有利方面的表現(xiàn)。通過(guò)引入境外戰(zhàn)略投資者 作為銀行的股東，可以解決國(guó)有銀行出資人虛置，產(chǎn)權(quán)界定不清，股

30、權(quán)構(gòu)成單一這些問(wèn)題，同時(shí)，股 東之間權(quán)力可以通過(guò)股權(quán)之間的多樣化得到制衡。并且，境外戰(zhàn)略投資者進(jìn)入董事會(huì)可以通過(guò)推選 成員的方式，直接參與公司經(jīng)營(yíng)管理，從而在發(fā)展戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)、人事等方而做出最優(yōu)的決策。（三）國(guó)有銀行的投資因素.國(guó)有銀行投資的目標(biāo)我國(guó)目前四大國(guó)有商業(yè)銀行是剛從原來(lái)的四大專業(yè)銀行轉(zhuǎn)化而來(lái)的。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)采取高度 集中的金融管理體制，從金融機(jī)構(gòu)上看，四大專業(yè)銀行在金融領(lǐng)域占據(jù)絕對(duì)壟斷地位，其他銀行或 金融機(jī)構(gòu)很少、很?。簭膰?guó)民經(jīng)濟(jì)的資金流動(dòng)上看，居民或企事業(yè)單位的閑置資金一般只能存在銀 行，不能直接辦理投資，相應(yīng)地，企事業(yè)單位（尤其是國(guó)營(yíng)單位）需要資金時(shí)，除向上級(jí)主管單位 申請(qǐng)（實(shí)

31、際上非常有限）外，絕大部分依賴銀行貸款解決。因此，銀行實(shí)際上作為蓄水池，關(guān)系整個(gè) 國(guó)家資金的流動(dòng)，重大動(dòng)蕩如果爆發(fā)在銀行的經(jīng)營(yíng)中，國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定將會(huì)受到十分嚴(yán)重的影響。1995年7月1日頒布實(shí)施中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法規(guī)定，商業(yè)銀行要堅(jiān)持流動(dòng)性、安全 性、盈利性的經(jīng)營(yíng)原則，實(shí)行自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自我約束的管理機(jī)制。其中，將流 動(dòng)性、安全性放在盈利性前面，是講商業(yè)銀行要在保證流動(dòng)性、安全性的前提下追求盈利性，對(duì)整 個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)，銀行的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)是首要的目標(biāo)。同時(shí)，商業(yè)銀行的所有者所確定的銀行經(jīng)營(yíng)管理 大政方針和利潤(rùn)分配基本原則的前提,是商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)融資中必須要認(rèn)真貫徹實(shí)施的.商業(yè)銀

32、行依 據(jù)“三性”原則的要求，自主從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，在銀行正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，投資者（所有者）不得隨意撤 回投資或無(wú)償調(diào)撥銀行資產(chǎn)，非銀行所有者的其他任何機(jī)關(guān)、團(tuán)體和個(gè)人都不得干涉銀行的經(jīng)營(yíng)活 動(dòng)。因?yàn)檫@樣的原因，銀行要對(duì)自己的經(jīng)營(yíng)結(jié)果直接負(fù)責(zé)，而銀行所有者對(duì)銀行只負(fù)有限責(zé)任，銀 行則以其資產(chǎn)對(duì)其負(fù)債和所有者權(quán)益負(fù)責(zé).就是說(shuō)，銀行的經(jīng)營(yíng)結(jié)果和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的完全責(zé)任，并不由 銀行所有者完全承擔(dān).如果銀行經(jīng)營(yíng)不好，入不敷出，又得不到所有者的資金支持，銀行就只能面臨 倒閉破產(chǎn)的危險(xiǎn).在這樣的壓力下，銀行必須進(jìn)行良好的自我約束不僅要保證商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的良性循 環(huán),，而且要在保證穩(wěn)健的前提下追求利潤(rùn)的最大化。可見(jiàn)，穩(wěn)健

33、的經(jīng)營(yíng)管理也是國(guó)有商業(yè)銀行商業(yè) 化改造的基本要求。.國(guó)有銀行投資的結(jié)構(gòu)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的中資商銀行行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法，放寬境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立中資銀行條 件。與業(yè)此同時(shí)，國(guó)務(wù)院也多次提出推動(dòng)嘗試由民間資本發(fā)起的銀行。高層對(duì)民資設(shè)立銀行的政策 態(tài)度日漸明朗，引發(fā)了多地多家企業(yè)對(duì)“民營(yíng)銀行夢(mèng)”的追逐。統(tǒng)計(jì)顯示，當(dāng)前我國(guó)373家主流商業(yè)銀行96%都是中央政府、地方政府、大型國(guó)有企業(yè)和地方 政府平臺(tái)公司控股。在12家股份制商業(yè)銀行中，只有民生銀行屬民營(yíng)銀行。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，這種 國(guó)有控制模式在一定程度上已成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的阻力，比如，它很難為中小企業(yè)提供公平的金融服務(wù)。 如今，民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域已進(jìn)入倒計(jì)時(shí)

34、階段。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)教授郭田勇認(rèn)為，民營(yíng)銀行可以不 由銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立，而是由民間資本來(lái)主導(dǎo)設(shè)立，這有可能是未來(lái)金融改革的主要突破口。 現(xiàn)有股權(quán)結(jié)構(gòu)存在缺陷主要表現(xiàn)為，國(guó)有控股商業(yè)銀行在中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革轉(zhuǎn)型中難再扮演重要角色， 并可能成為經(jīng)濟(jì)改革的阻力。并且隨著經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩、危機(jī)的出現(xiàn)，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)傳遞會(huì)給政府帶來(lái)巨 大沖擊，并給政府財(cái)政帶來(lái)潛在壓力。.國(guó)有銀行投資的成本與收益一般而言，電子信息化建設(shè)雖然會(huì)增加當(dāng)期費(fèi)用，但能提高商業(yè)銀行的運(yùn)作效率，從而提高其 盈利能力。觀察工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中信實(shí)業(yè)銀行和交通銀行的交易成本（營(yíng)業(yè)費(fèi)用/總資產(chǎn)）和資 產(chǎn)利潤(rùn)率G爭(zhēng)利潤(rùn)/總資產(chǎn)）這兩個(gè)指標(biāo)的相關(guān)性分析就

35、可以發(fā)現(xiàn)，這就進(jìn)一步說(shuō)明，我們不能簡(jiǎn)單地 依據(jù)商業(yè)銀行交易成本的大小對(duì)其盈利能力作出判斷，而應(yīng)對(duì)交易成本的構(gòu)成做更為細(xì)致的分析。.國(guó)有商業(yè)銀行投資的必要性、目標(biāo)及方向在國(guó)有銀行投資的過(guò)程中，保證穩(wěn)健發(fā)展是銀行投資的必要條件，只有銀行穩(wěn)健發(fā)展，才能保 證中國(guó)的金融穩(wěn)定，才能在信息社會(huì)的大商業(yè)時(shí)代，保護(hù)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展基礎(chǔ)。在國(guó)有商業(yè)銀行投 資過(guò)程中，有益的資金投資和金融政策，有助于我國(guó)中小型企業(yè)的發(fā)展，促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)大潮的回歸。 三、國(guó)有銀行投資的原則與分類（一）國(guó)有銀行投資的原則我國(guó)金融業(yè)的主體是銀行業(yè)，居于銀行業(yè)的主導(dǎo)地位的是國(guó)有銀行。國(guó)家控股商業(yè)銀行改革的 進(jìn)一步進(jìn)行，有著十分重大的意義。改革

36、雖然取得了很大成就，但從銀行內(nèi)部看，公司治理還不完 善，基礎(chǔ)管理比較薄弱，內(nèi)控機(jī)制仍不健全，分支機(jī)構(gòu)和基層網(wǎng)點(diǎn)改革還需深入，風(fēng)險(xiǎn)管理和控制 能力有待提高，金融服務(wù)水平還需要很大程度的提高。從外部的環(huán)境看，一方而，隨著經(jīng)濟(jì)全球化 深入發(fā)展，金融創(chuàng)新日新月異，金融市場(chǎng)聯(lián)系更加緊密，由于不確定因素增多，金融領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)逐漸 變得激烈：另一方而，我國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)在完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的重要階段不斷得 到調(diào)整，國(guó)有企業(yè)也在轉(zhuǎn)軌和改制之中，也有可能增加商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)?？傊?，與現(xiàn)代銀行制度 的要求和國(guó)際先進(jìn)銀行相比，我國(guó)國(guó)家控股商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)環(huán)境、經(jīng)營(yíng)管理水平和整體競(jìng)爭(zhēng)力還有 相當(dāng)大的差距。所以在

37、我國(guó)國(guó)有銀行的投資過(guò)程中，就必須保證投資的政策性，經(jīng)濟(jì)型以及可行性 三條原則，促進(jìn)我國(guó)國(guó)有銀行的良好發(fā)展。投資原則總的可以概括為以下幾個(gè)方面；1、投資的政策性2、投資的經(jīng)濟(jì)性3、投資的可行性（二）國(guó)有銀行投資的分類我國(guó)現(xiàn)代的國(guó)有銀行不僅在證券發(fā)行與承銷、證券交易經(jīng)紀(jì)、證券私募發(fā)行等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)進(jìn)行投 資，而且在項(xiàng)目融資、公司理財(cái)、企業(yè)并購(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)投資、投資咨詢、資產(chǎn)證券化、資產(chǎn)及基金管理、 金融創(chuàng)新等方面也在大力拓展其投資業(yè)務(wù)。其投資業(yè)務(wù)主要可以按照以下幾個(gè)方面進(jìn)行分類：1、按銀行投資決策的重要程度劃分2、按銀行投資決策性質(zhì)不同劃分3、按銀行投資決策形式不同劃分4、按銀行投資決策可行性不同劃分其業(yè)務(wù)

38、投資的分類包括：1.證券承銷證券承銷2.證券經(jīng)紀(jì)交易3.證券私募發(fā)行4.兼并與收購(gòu)5. 項(xiàng)目融資6.公司理財(cái)公司理財(cái)實(shí)際上是投資銀行作為客戶的金融顧問(wèn)或經(jīng)營(yíng)管理顧問(wèn)而提供咨詢、 策劃或操作。除以上所述，還有基金管理，財(cái)務(wù)顧問(wèn)與投資咨詢，資產(chǎn)證券化，金融創(chuàng)新，風(fēng)險(xiǎn)投 資等業(yè)務(wù)。四.國(guó)有銀行投資決策中存在的問(wèn)題國(guó)有商業(yè)銀行存在的主要問(wèn)題.資本的充足率太小。財(cái)政部門的信貸基金、專項(xiàng)基金和利潤(rùn)追加是國(guó)有商業(yè)銀行資本金的 主要來(lái)源，資本、資本公積和未分配利潤(rùn)等核心資本是其主要做的組成部分：其附屬資本除了按規(guī) 定提取的少量呆賬準(zhǔn)備金外，幾乎沒(méi)有其他來(lái)源。我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率水平是在1995年我國(guó)銀 行史

39、上第一次以法律的形式規(guī)定的，即資本充足率不得低于8%的比率。但由于各種錯(cuò)綜復(fù)雜的原 因，按照國(guó)際標(biāo)78計(jì)算，我國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行的資本充足率都不足8%。1995年，工、農(nóng)、中、 建四大銀行的資本充足率分別為5.94%、6.29%、7.27%和5.08%。近幾年，由于各種原因，銀行利潤(rùn)日趨下降，完全靠自籌途徑補(bǔ)充資本金比較困難。在中國(guó)大 陸，國(guó)有商業(yè)銀行擁有一定程度的國(guó)家信用。銀行如果資本較少，就需要在高的資本乘數(shù)作用下同 樣可以實(shí)現(xiàn)較高的資本贏利水平,否則將不能在國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)中處于有利地位?？墒窃诂F(xiàn)代，國(guó)有 商業(yè)銀行的信用在不斷減少，隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的進(jìn)一步改革和各種金融措施的不斷推進(jìn)，在較

40、少資 本金的情況下國(guó)有商業(yè)銀行的運(yùn)行將會(huì)面臨超出想象的風(fēng)險(xiǎn)。.經(jīng)營(yíng)規(guī)模過(guò)大。國(guó)有商業(yè)銀行在我國(guó)銀行體系中處于高度集中地位：其存款和貸款額占國(guó) 內(nèi)銀行業(yè)的份額到1999年高達(dá)87%和83.9%,資產(chǎn)占比和資本占比均達(dá)到80%以上。這表明四 大國(guó)有商業(yè)銀行在國(guó)內(nèi)金融體系中處于絕對(duì)壟斷地位。據(jù)國(guó)際貨幣基金組織的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，美國(guó)最大銀行每一網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)的居民人數(shù)為4300人，英國(guó) 為3700人，中國(guó)僅為2713人：顯然，中國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的服務(wù)效率明顯較低。這主要是因?yàn)閲?guó)有 商業(yè)銀行規(guī)模過(guò)大、銀行網(wǎng)點(diǎn)密集程度太高所致。.盈利水平。沉重的歷史包袱以及銀政、銀企關(guān)系不清等因素，嚴(yán)重影響了我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀 行的盈

41、利水平。.國(guó)有商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量。自1999年信達(dá)、華融、長(zhǎng)城和東方4家資產(chǎn)管理公司（AMC） 成立以來(lái)，先后從四大商業(yè)銀行和開(kāi)發(fā)銀行收購(gòu)了 1.4萬(wàn)億元的不良資產(chǎn)。部分不良資產(chǎn)剝離后， 四大商業(yè)銀行不良貸款比例平均下降了近10個(gè)百分點(diǎn)。為了嚴(yán)格控制不良貸款，人民銀行采取了一 系列強(qiáng)化金融監(jiān)管的措施，建立了不良貸款監(jiān)測(cè)系統(tǒng)。國(guó)有商業(yè)銀行也進(jìn)一步加強(qiáng)了信貸內(nèi)控管理, 健全了貸款發(fā)放和貸后管理責(zé)任制。由此，銀行信貸資產(chǎn)的存量和增量風(fēng)險(xiǎn)都得到了一定程度的化 解和抑制。五.國(guó)有銀行投資決策中存在問(wèn)題的對(duì)策國(guó)有商業(yè)銀行改革的對(duì)策.進(jìn)行制度創(chuàng)新并以產(chǎn)權(quán)改革為先導(dǎo)。一般認(rèn)為，在目前國(guó)家經(jīng)濟(jì)體制改革狀態(tài)下比較切合中 國(guó)政治和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際的做法是，對(duì)我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)行股份制商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)制度改革。實(shí) 行股份制比國(guó)有獨(dú)資制的優(yōu)越之處在于：（1）商業(yè)化經(jīng)營(yíng)要求股份制產(chǎn)權(quán)制度。銀行和政府之間通 過(guò)股份制改造不再有行政隸屬關(guān)系，能夠建立商業(yè)銀行的公司治理結(jié)構(gòu)，進(jìn)而變?yōu)橐环N資本關(guān)系， 達(dá)到產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開(kāi)、管理科學(xué)的目的。（2）為資本金開(kāi)辟來(lái)源渠道，是資本充足 比率得到提高，分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。