財(cái)務(wù)管理名詞解釋

1、 鞍財(cái)務(wù)管理名詞解啊釋熬第1章 財(cái)務(wù)管啊理概述傲1.財(cái)務(wù)：財(cái)務(wù)哀泛指財(cái)務(wù)活動(dòng)和靶財(cái)務(wù)關(guān)系；企業(yè)癌財(cái)務(wù)是指企業(yè)再斑生產(chǎn)過(guò)程中的資霸金運(yùn)動(dòng)，它體現(xiàn)柏著企業(yè)和各方面暗的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。敗爸2.財(cái)務(wù)活動(dòng)：敗是指企業(yè)再生產(chǎn)癌過(guò)程中的資金運(yùn)唉動(dòng)，即籌集、運(yùn)癌用和分配資金的盎活動(dòng)。啊骯3.財(cái)務(wù)關(guān)系：巴是指企業(yè)在組織鞍資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程中邦與有關(guān)各方所發(fā)敗生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)骯系。背吧4.財(cái)務(wù)管理：挨是指基于企業(yè)再稗生產(chǎn)過(guò)程中客觀啊存在的財(cái)務(wù)活動(dòng)扳和財(cái)務(wù)關(guān)系而產(chǎn)氨生的，它是利用案價(jià)值形式對(duì)企業(yè)八再生產(chǎn)過(guò)程進(jìn)行斑的管理，是組織笆財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理翱財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)隘綜合性管理工作。般5.公司價(jià)值：邦是指公司全部資伴產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值，斑即股

2、票與負(fù)債市唉場(chǎng)價(jià)值之和。霸白6.代理問(wèn)題：隘是指在執(zhí)行契約百之前或在執(zhí)行契奧約過(guò)程中，代理翱人有意選擇違背背契約的行為。搬隘7.金融市場(chǎng)：阿是指資金供應(yīng)者懊和資金需求者雙柏方通過(guò)金融工具埃進(jìn)行交易的場(chǎng)所伴。邦耙8.拍賣方式：哀是以拍賣方式組拜織的金融市場(chǎng)。拌這種方式所確定扒的買賣成交價(jià)格皚是通過(guò)公開(kāi)競(jìng)價(jià)形式形成的。昂9.柜臺(tái)方式：班又稱店頭交易，耙通過(guò)交易網(wǎng)絡(luò)組笆織的金融市場(chǎng)，敗其中證券交易所柏是最重要的交易翱中介。這種方式氨所確定的買賣成靶交價(jià)格不是通過(guò)癌競(jìng)價(jià)方式實(shí)現(xiàn)的班，而是由證券交笆易所根據(jù)市場(chǎng)熬行情和供求關(guān)系艾自行確定的。稗皚10.金融市場(chǎng)扳利率：它是資金藹使用權(quán)的價(jià)格，斑即借貸資金的

3、價(jià)瓣格。巴敖11. 純利率拜：又稱真實(shí)利率皚，是指通貨膨脹白為零時(shí)，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)礙證券的平均利率跋。通常把無(wú)通貨哎膨脹阿情況下的國(guó)庫(kù)券愛(ài)利率視為純利率愛(ài)。氨把12.違約風(fēng)險(xiǎn)拜：是指借款人無(wú)捌法按時(shí)支付利息唉或償還本金而給矮投資人帶來(lái)的風(fēng)凹險(xiǎn)。違約風(fēng)險(xiǎn)的般大版小與借款人信用版等級(jí)的高低成反霸比。翱版13.變現(xiàn)力：罷是指某項(xiàng)資產(chǎn)迅骯速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的搬可能性。昂暗14.到期風(fēng)險(xiǎn)霸：是指因到期期藹間長(zhǎng)短不同而形巴成的利率變化的八風(fēng)險(xiǎn)。班巴15.再投資風(fēng)百險(xiǎn)：是指由于利瓣率下降，使購(gòu)買熬短期債券的投資礙者于債券到期時(shí)霸，找不到獲利較八高半的投資機(jī)會(huì)而發(fā)靶生的風(fēng)險(xiǎn)。愛(ài)八第2章 財(cái)務(wù)估鞍價(jià)模型懊擺16.貨幣時(shí)間愛(ài)價(jià)

4、值：是指貨幣礙在周轉(zhuǎn)使用中隨皚著時(shí)間的推移而骯發(fā)生的價(jià)值增值啊。奧奧17.現(xiàn)值：又熬稱為本金，是指盎一個(gè)或多個(gè)發(fā)生岸在未來(lái)的現(xiàn)金流隘量相當(dāng)于現(xiàn)在時(shí)氨刻的價(jià)值。愛(ài)跋18.終值：又敖稱為本利和，是哎指一個(gè)或多個(gè)現(xiàn)靶在或即將發(fā)生的罷現(xiàn)金流量相當(dāng)于疤未來(lái)某一時(shí)刻的版價(jià)值。半19.復(fù)利：它胺是指在一定期間扒按一定利率將本搬金所生利息加入拌本金再計(jì)利息。扳即癌“拌利滾利扒”班。 懊20.年金：是叭指在一定時(shí)期內(nèi)版每隔相同的時(shí)間俺發(fā)生相同數(shù)額的拜系列收復(fù)款項(xiàng)。耙如折舊、租金、版利半息、保險(xiǎn)金等。襖埃21.普通年金扮：是指一定時(shí)期芭內(nèi)每期期末等額盎的系列收付款項(xiàng)皚。伴翱22.先付年金盎：又稱為預(yù)付年瓣金，是指

5、一定時(shí)把期內(nèi)每期期初等白額的系列收付款胺項(xiàng)。疤岸23.遞延年金盎：又稱延期年金背，是指第一次收傲付款發(fā)生在第二笆期，或第三期，把或第四期，辦扳的伴等額的系列收付爸款項(xiàng)。拌哎24.永續(xù)年金啊是指無(wú)限期支付隘的年金，永續(xù)年靶金沒(méi)有終止的時(shí)百間，即沒(méi)有終值翱。俺阿25.償債基金捌：是指為了在約叭定的未來(lái)某一時(shí)澳點(diǎn)清償某筆債務(wù)癌或積聚一定數(shù)額氨的資金而必須分俺次胺等額提取的存款唉準(zhǔn)備金。啊班26.資本回收叭額：是指在給定把的年限內(nèi)等額回敖收或清償初始投板入的資本或所欠矮的債務(wù)，這里的把等凹額款項(xiàng)為年資本把回收額。搬奧27.風(fēng)險(xiǎn)：是傲指事件本身的不啊確定性，或某一爸不利事件發(fā)生的唉可能性。財(cái)務(wù)管澳理中的

6、風(fēng)險(xiǎn)通常哀是皚指由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)半活動(dòng)的不確定性昂而影響財(cái)務(wù)成果叭的不確定性。俺澳28.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)熬：是指由于生產(chǎn)岸經(jīng)營(yíng)上的原因給藹企業(yè)的利潤(rùn)額或白利潤(rùn)率帶來(lái)的不巴確定性。爸稗29.投資風(fēng)險(xiǎn)霸：它也是一種經(jīng)哎營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，通常指伴企業(yè)投資的預(yù)期襖收益率的不確定吧性。艾斑30.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)拌：是指企業(yè)由于扮籌措資金上的原耙因而 給企業(yè)財(cái)疤務(wù)成果帶來(lái)的不班確定性。它源于懊企業(yè)資金利潤(rùn)率奧與借入資金利息艾率差額上的不確稗定因素和借入資絆金對(duì)自有資金比霸例的大小。拔笆31.隨機(jī)變量盎：是指經(jīng)濟(jì)活動(dòng)敗中，某一事件在吧相同的條件下可稗能發(fā)生也可能不哎發(fā)生的事件。哀扒32.概率：是罷用來(lái)表示隨機(jī)事案件發(fā)生可能性大芭小的數(shù)值

7、。 白33.期望值：般是指隨機(jī)變量以芭其相應(yīng)概率為權(quán)敖數(shù)計(jì)算的加權(quán)平奧均值。俺靶34.方差：它俺是反映隨機(jī)變量埃與期望值之間離阿散程度的數(shù)值。笆埃35.標(biāo)準(zhǔn)差：笆也稱均方差，它礙也反映隨機(jī)變量傲與期望值之間的把離散程度，是方把差的平方根。板般36.標(biāo)準(zhǔn)離差絆率：是指標(biāo)準(zhǔn)差伴與期望值的比率靶。 愛(ài)37.無(wú)差別曲扮線：它是這樣一擺簇曲線，同一無(wú)皚差別曲線上的每熬一點(diǎn)的效用期望瓣值是相同的，矮而每一條位于其扮左上方的無(wú)差別叭曲線上的任何投骯資點(diǎn)都優(yōu)于右下藹方無(wú)差別曲線上百的任何投資點(diǎn)。按38.投資組合岸：是指由一種以搬上證券或資產(chǎn)構(gòu)癌成的集合。一般奧泛指證券的投資扒組合。霸鞍39.協(xié)方差：扒是用來(lái)反

8、映兩個(gè)氨隨機(jī)變量之間的襖線性相關(guān)程度的矮指標(biāo)。背40.相關(guān)系數(shù)愛(ài)：是用來(lái)反映兩盎個(gè)隨機(jī)變量之間拌相互關(guān)系的相對(duì)愛(ài)數(shù)。 背41.不可分散扒風(fēng)險(xiǎn)：又稱系統(tǒng)翱風(fēng)險(xiǎn)或稱市場(chǎng)風(fēng)笆險(xiǎn)，它是指某些敗因素給市場(chǎng)上所柏有證券帶來(lái)經(jīng)濟(jì)懊損失的可能性。拌42.可分散風(fēng)案險(xiǎn)：又稱非系統(tǒng)敖風(fēng)險(xiǎn)或稱公司特班有風(fēng)險(xiǎn)，它是指癌某些因素給個(gè)別熬證券帶來(lái)經(jīng)濟(jì)佰損失的可能性。瓣非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與公辦司相關(guān)。它是由扒個(gè)別公司的一些絆重要事件引起的癌。伴版43.擺懊系數(shù)：是不可分般散風(fēng)險(xiǎn)的指數(shù)，罷用來(lái)反映個(gè)別證盎券收益率的變動(dòng)氨對(duì)于市場(chǎng)組合收傲益率變動(dòng)疤的敏感性。利用般它可以衡量不可邦分散風(fēng)險(xiǎn)的程度巴。拌背44.資本資產(chǎn)岸定價(jià)模式：它是靶在

9、一些基本假設(shè)艾的基礎(chǔ)上得出的班用來(lái)揭示多樣化版投資組合中資產(chǎn)藹的捌風(fēng)險(xiǎn)與所要求的柏收益之間關(guān)系的擺數(shù)學(xué)模型。奧胺第3章 財(cái)務(wù)比叭率分析和財(cái)務(wù)計(jì)般劃扮懊45.財(cái)務(wù)指標(biāo)襖:是指收集傳達(dá)半財(cái)務(wù)信息，說(shuō)明爸資金活動(dòng)，反映安企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)翱程和成果的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。半46.財(cái)務(wù)指標(biāo)爸體系:是由各種哀不同的財(cái)務(wù)指標(biāo)敖構(gòu)成的一系列指安標(biāo)的集合。其中跋財(cái)務(wù)比率是其核心。佰47.財(cái)務(wù)比率笆:主要是以財(cái)務(wù)搬報(bào)表資料為依據(jù)疤，將兩個(gè)相關(guān)的芭數(shù)據(jù)進(jìn)行相除而癌得到的比率。拜版48.流動(dòng)比率扳:是流動(dòng)資產(chǎn)與案流動(dòng)負(fù)債的比率埃。稗叭49.速動(dòng)比率爸：是速動(dòng)資產(chǎn)與骯流動(dòng)負(fù)債的比率瓣。白懊50.現(xiàn)金比率半：是現(xiàn)金和現(xiàn)金背等價(jià)物與流動(dòng)

10、負(fù)拜債的比率。板八51.利息保障癌倍數(shù)：是指企業(yè)懊息稅前利潤(rùn)與利挨息費(fèi)用的比率。版它用來(lái)衡量企業(yè)爸一定盈利水平下叭償哎付債務(wù)利息的能懊力。罷霸52.資產(chǎn)負(fù)債礙率：又稱負(fù)債比岸率，是指企業(yè)負(fù)骯債總額對(duì)資產(chǎn)總安額的比率。它用昂來(lái)衡量企業(yè)利用瓣債哀權(quán)人提供資金進(jìn)暗行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能百力，也反映債權(quán)皚人發(fā)放貸款的安熬全程度。 百53.股東權(quán)益拌比率：又稱所有藹者權(quán)益比率。它芭是股東權(quán)益與資暗產(chǎn)總額的比率。班用來(lái)衡量股東投襖入爸資本在全部資本昂中所占的比重。叭哀54.權(quán)益乘數(shù)稗：是指資產(chǎn)總額罷相當(dāng)于股東權(quán)益稗的倍數(shù)。它用來(lái)靶衡量企業(yè)的財(cái)務(wù)盎風(fēng)險(xiǎn)。背敖55.凈資產(chǎn)收辦益率：又稱權(quán)益稗凈利率，是指凈頒利潤(rùn)與平均

11、凈資熬產(chǎn)的比率。它用俺來(lái)衡量企業(yè)運(yùn)用耙投傲資者投入資本的背獲利能力。柏奧56.營(yíng)運(yùn)能力愛(ài)比率：用來(lái)衡量俺企業(yè)在資產(chǎn)管理拌方面的效率，通襖常指資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)氨速度。主要包括凹應(yīng)壩收賬款周轉(zhuǎn)率、背存貨周轉(zhuǎn)率、流絆動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和斑總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等哀。胺柏57.市況測(cè)定扮比率：是反映企昂業(yè)市場(chǎng)價(jià)值的比按率。主要指標(biāo)有佰：每股收益、每瓣股股利、股利發(fā)半放扒率和市盈率等。扒把58.市盈率：安是指普通股每股扮市價(jià)與每股收益捌的比值。它用來(lái)芭反映投資者對(duì)單胺位收益所愿支付版的價(jià)格。熬59.定基對(duì)比扒分析法：又稱指藹數(shù)分析法，是將拜連續(xù)數(shù)年的財(cái)務(wù)扮比率數(shù)據(jù)分別和般某基年比較，以稗便分析觀察其變伴動(dòng)趨勢(shì)的方法。案藹60

12、. 直接對(duì)背比分析法：是將跋連續(xù)數(shù)年的各項(xiàng)扒財(cái)務(wù)比率數(shù)據(jù)進(jìn)隘行分析，以便分礙析觀察其變動(dòng)趨拜勢(shì)的挨方法。這種分析百也可與同行業(yè)的挨財(cái)務(wù)比率數(shù)據(jù)進(jìn)伴行比較，以便分奧析與同行業(yè)相比跋的變動(dòng)趨勢(shì)。壩懊61.縱向百分癌比分析法：是將盎財(cái)務(wù)報(bào)表上的某頒項(xiàng)數(shù)據(jù)作為10瓣0%，如將資產(chǎn)胺負(fù)債表中的資產(chǎn)搬總氨額、利潤(rùn)表中的扮銷售收入等作為俺100%，然后爸計(jì)算其與縱向排鞍列的各項(xiàng)目相當(dāng)胺于這個(gè)數(shù)據(jù)的百敗分拔比的一種分析方礙法。板笆62.橫向百分佰比分析法：是將巴前后期財(cái)務(wù)報(bào)表芭上的相同項(xiàng)目，搬作橫向的百分比壩分析的一種方法。芭63.財(cái)務(wù)計(jì)劃版:是企業(yè)總體計(jì)扳劃的一部分。它愛(ài)是以貨幣形式展扮示未來(lái)某一特定拌期間

13、內(nèi)企業(yè)全部背經(jīng)般營(yíng)活動(dòng)的各項(xiàng)目矮標(biāo)及其資源配置拔的定量說(shuō)明。骯盎64.銷售百分搬比法:是根據(jù)銷絆售收入與資產(chǎn)負(fù)吧債表和利潤(rùn)表有疤關(guān)項(xiàng)目之間的比般例關(guān)系，預(yù)測(cè)各半項(xiàng)背目資金需要量的板方法。啊皚第4章 資本成凹本搬扒65.資本成本按：是指企業(yè)為籌安集和使用資金而胺付出的代價(jià)，它般包括籌集費(fèi)用和懊使用費(fèi)用兩部分稗。拌把66.籌集費(fèi)用瓣：是資金在籌集懊過(guò)程中支付的各辦種費(fèi)用，包括為半取得銀行借款支拜付的手續(xù)費(fèi)；為唉發(fā)挨行股票、債券支癌付的廣告費(fèi)、印皚刷費(fèi)、評(píng)估費(fèi)、扮公證費(fèi)、代理發(fā)扳行費(fèi)等。板矮67.使用費(fèi)用背：是企業(yè)為占用罷資金而發(fā)生的支唉出。包括：銀行把借款的利息、債埃券的利息、股票暗的疤股利等。一

14、般而愛(ài)言，使用費(fèi)用是八資本成本的主要板組成部分疤敖68.加權(quán)平均阿資本成本又稱:耙為綜合資本成本澳，是以各種不同挨籌資方式的資本暗成本為基數(shù)，以斑各靶種不同籌資方式唉占資本總額的比板重為權(quán)數(shù)計(jì)算的敖加權(quán)平均數(shù)。扮挨69.邊際資本矮成本：是指企業(yè)擺每增加一個(gè)單位版量的資本而形成笆的追加資本的成疤本。 搬70.籌資總額佰分界點(diǎn)：是指在霸現(xiàn)有目標(biāo)資本結(jié)挨構(gòu)條件下，保持按某一資本成本不擺變時(shí)可以籌集到癌的瓣資金總限額，即藹特定籌資方式下安的資本成本變化把的分界點(diǎn)。拜壩第5章 長(zhǎng)期籌襖資（稗俺）氨安71.長(zhǎng)期借款佰是：指企業(yè)向銀板行和非銀行的金氨融機(jī)構(gòu)以及其他傲單位借入的、期巴限在一年以上的罷各艾種借款

15、。主要用笆于購(gòu)建固定資產(chǎn)阿和滿足長(zhǎng)期流動(dòng)辦資金占用的需要翱。白扳72.固定利率傲：貸款利率經(jīng)借襖貸雙方商定后通癌常不再變動(dòng)。 壩73.變動(dòng)利率案：利率可以定期把調(diào)整，一般是根敗據(jù)金融市場(chǎng)行情骯每半年或一年調(diào)懊整一次。調(diào)整后奧貸拜款的余額按新利矮率計(jì)息以還本付襖息。頒安74.浮動(dòng)利率版：利率按市場(chǎng)利艾率的變動(dòng)可以隨搬時(shí)調(diào)整。常常采般用基本利率加成罷計(jì)算。通常將市奧場(chǎng)阿上信譽(yù)最好企業(yè)背的借款利率或商俺業(yè)票據(jù)利率定為般基本利率，并在擺此基礎(chǔ)上加0.礙5按至2個(gè)百分點(diǎn)作班為浮動(dòng)利率。到斑期按面值還本，暗平時(shí)按規(guī)定的付凹息期采用浮動(dòng)利率付息。盎75.債券：是班籌資單位為籌集熬資金而發(fā)行的，笆約定在一定期

16、限百內(nèi)向債權(quán)人還本癌付息的有價(jià)證券捌。暗其目的是為了籌挨集大型建設(shè)項(xiàng)目扮的長(zhǎng)期資金。皚擺76.債券評(píng)級(jí)暗：是衡量違約風(fēng)澳險(xiǎn)的依據(jù)。它是靶由專門的債券評(píng)芭信機(jī)構(gòu)對(duì)不同公凹司債券的質(zhì)量做稗出扮的評(píng)判。債券質(zhì)暗量通常以信用等熬級(jí)來(lái)表示。信用鞍等級(jí)越高，債券藹的質(zhì)量越好，說(shuō)背明債券的風(fēng)險(xiǎn)小白，安全性強(qiáng)。按扳77.債券發(fā)行吧價(jià)格：債券有效敖期限內(nèi)企業(yè)未來(lái)襖現(xiàn)金流出按市場(chǎng)案利率的折現(xiàn)值。澳即企業(yè)未來(lái)應(yīng)付鞍利阿息和本金折現(xiàn)值瓣之和。靶背78.債券調(diào)換哎分析：是比較新扒舊兩種債券的債埃務(wù)成本及成本節(jié)案約額，并以此進(jìn)拌行決策的分析。哎巴79.股票發(fā)行翱?jī)r(jià)格：是指股份拜公司發(fā)行股票時(shí)扒，將股票出售給半投資者所采用

17、的拌價(jià)格，也是投資愛(ài)者罷認(rèn)購(gòu)股票時(shí)所必八須支付的價(jià)格。皚安80.期權(quán)：是氨指未來(lái)某一時(shí)間版的選擇權(quán)。把扒81.期權(quán)合約班：買賣雙方達(dá)成扮的一種可轉(zhuǎn)讓的靶標(biāo)準(zhǔn)化合約。它熬是一種不對(duì)稱合扳約。它使期權(quán)持捌有笆人始終處于主動(dòng)佰地位；而期權(quán)立半約人則處于被動(dòng)佰地位。白骯82. 權(quán)利金百：即期權(quán)價(jià)格，皚是指期權(quán)合約持奧有人為擁有期權(quán)敖而支付的費(fèi)用。襖它的確定主要受跋合約佰期限、履約價(jià)格盎及標(biāo)的物交易的擺活躍程度影響。岸頒83.買入期權(quán)扳：又稱看漲期權(quán)骯，它賦予投資者擺在合約有效期限哎內(nèi)按某一確定價(jià)奧格買進(jìn)一定數(shù)量吧的擺有價(jià)證券或期貨擺的權(quán)利。安暗84.賣出期權(quán)跋：又稱看跌期權(quán)奧，它賦予投資者伴在合約有效

18、期限唉內(nèi)按某一確定價(jià)拔格賣出一定數(shù)量班的礙有價(jià)證券或期貨捌的權(quán)利。吧擺85.雙向期權(quán)愛(ài)：又稱雙重期權(quán)斑，指投資者可同俺時(shí)購(gòu)買某一證券佰或期貨的買入期啊權(quán)和賣出期半權(quán)，以便在證券巴或期貨價(jià)格頻繁拌漲跌變化時(shí)獲益拔。癌隘第6章 長(zhǎng)期籌板資（皚矮）扒百86.租賃：是扮出租人以收取租板金為條件，在契愛(ài)約或合同規(guī)定的哀期限內(nèi)，將資產(chǎn)扳租讓給承斑租人使用的一種班經(jīng)濟(jì)行為。啊哎87.融資租賃藹與經(jīng)營(yíng)租賃：如罷果在一項(xiàng)租賃中吧，與資產(chǎn)所有權(quán)胺有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)搬或收益實(shí)拜質(zhì)上已經(jīng)轉(zhuǎn)移，佰這種租賃稱為融隘資租賃；否則為按經(jīng)營(yíng)租賃。拜岸88.直接租賃擺：是指由出租人拔在資本市場(chǎng)上籌疤集資本，并向設(shè)暗備制造商支付貨鞍款

19、后取得骯設(shè)備，然后直接稗出租給承租人的愛(ài)一種租賃方式。昂隘89.售后回租?。菏侵冈O(shè)備的制按造者在出售某項(xiàng)挨設(shè)備后，立即按邦照特定條款從購(gòu)懊買者手中胺租回該項(xiàng)設(shè)備的暗一種租賃方式 把。盎拌90.杠桿租賃跋：是指如果設(shè)備懊購(gòu)置成本所需資凹金的一部分(1啊0%-20%)懊由出租人承擔(dān)，佰其辦余大部分資金由按出租人向貸款人隘以租賃設(shè)備作為叭資產(chǎn)抵押而獲得稗，這種邦租賃方式稱為杠癌桿租賃。凹襖91.認(rèn)股權(quán)證把簡(jiǎn)稱認(rèn)股證：是艾持有者購(gòu)買公司靶股票的一種憑證笆，它允許持有人巴按某一特骯定價(jià)格在規(guī)定的熬期限內(nèi)購(gòu)買既定捌數(shù)量的公司股票阿。般耙92.附認(rèn)股權(quán)奧證：認(rèn)股權(quán)證通版常伴隨公司長(zhǎng)期敖債券一起發(fā)行，奧這種債

20、券可以稱芭為附認(rèn)股權(quán)證債券。鞍93.認(rèn)股證溢暗價(jià)：是指認(rèn)股權(quán)拜證市場(chǎng)價(jià)值與理埃論價(jià)值之間的差澳額，認(rèn)股權(quán)證溢伴價(jià)大小與八相關(guān)股票市場(chǎng)價(jià)熬值的變動(dòng)有密切矮關(guān)系。矮半94.可轉(zhuǎn)換債耙券：是一種以公扒司債券(也包括唉優(yōu)先股)為載體靶，允許持有人在罷規(guī)定的時(shí)間內(nèi)捌按規(guī)定的價(jià)格轉(zhuǎn)擺換為發(fā)行公司或霸其他公司普通股隘的金融工具。暗八95.轉(zhuǎn)換比率傲：是指每份可轉(zhuǎn)扮換債券可轉(zhuǎn)換成扮普通股的股數(shù)。霸矮第7章 短期籌矮資絆埃96.短期籌資把：指為滿足企業(yè)敗臨時(shí)性流動(dòng)資金耙需要而進(jìn)行的籌傲資活動(dòng)。企業(yè)的扒短期資金昂一般是通過(guò)流動(dòng)骯負(fù)債的方式取得安，短期籌資也稱哀為流動(dòng)負(fù)債籌資拌或短期負(fù)債籌資。 奧97.穩(wěn)健型籌愛(ài)資

21、策略：這是一板種較為謹(jǐn)慎的籌按資策略，按照這阿種籌資策略，企芭業(yè)的一部礙分臨時(shí)性流動(dòng)資笆產(chǎn)要靠長(zhǎng)期籌資爸方式來(lái)解決，即扮企業(yè)的短期籌資傲少于企安業(yè)臨時(shí)性流動(dòng)資愛(ài)產(chǎn) 。 敖98.激進(jìn)型籌矮資策略：這是一巴種擴(kuò)張型籌資策岸略，按照這種籌礙資策略，企業(yè)短柏期籌資方版式籌措的資金不背僅能滿足企業(yè)臨啊時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)的安需要，還能解決擺一部分般永久性流動(dòng)資產(chǎn)埃的資金需要。藹版99.折衷型籌埃資策略：這是介頒于上述兩者之間擺的一種籌資策略澳 。芭擺100.商業(yè)信阿用：是指在商品襖交易過(guò)程中由于芭延期付款或預(yù)收岸貨款所形成的企盎業(yè)間的借貸靶關(guān)系。它是企業(yè)澳交易過(guò)程中的一哀種自然籌資。包藹括：應(yīng)付賬款、邦應(yīng)付票據(jù)

22、和預(yù)收賬款。拜101.自然型芭籌資：企業(yè)生產(chǎn)哎經(jīng)營(yíng)過(guò)程中往往傲還形成一些受益俺在先，支付在后盎，支付期晚跋于發(fā)生期的費(fèi)用板，這些費(fèi)用可以辦視為企業(yè)的自然盎性籌資。 佰102.信用額敖度：是指銀行對(duì)阿借款人規(guī)定的短芭期無(wú)擔(dān)保貸款的皚最高限額。 罷103.周轉(zhuǎn)信辦貸協(xié)議：是指銀懊行具有法律義務(wù)辦承諾提供不超過(guò)拔某一最高限額的矮貸款協(xié)定。版它是正式的貸款案承諾。藹熬104.補(bǔ)償性傲余額：是銀行要八求企業(yè)在銀行中板保持按貸款限額白或?qū)嶋H借用額的奧一定百分版比計(jì)算的最低存疤款余額。這里的翱一定百分比通常疤為10%艾靶20%。 背第8章 固定資斑產(chǎn)投資管理耙俺105.現(xiàn)金流胺入量：現(xiàn)金流入愛(ài)了量是指投資項(xiàng)

23、拌目增加的現(xiàn)金收翱入額或現(xiàn)金支出爸節(jié)約額，跋包括：（1）收岸現(xiàn)銷售收入。即挨每年實(shí)現(xiàn)的全部澳現(xiàn)銷收入。（2搬）固定半資產(chǎn)殘值變現(xiàn)收叭入以及出售時(shí)的霸稅賦損益。如果愛(ài)固定資產(chǎn)報(bào)廢時(shí)襖殘值拜收入大于稅法規(guī)耙定的數(shù)額，就應(yīng)笆上繳所得稅，形半成一項(xiàng)現(xiàn)金流出氨量，背反之則可抵減所扒得稅，形成現(xiàn)金疤流入量。（3）班墊支流動(dòng)資金的拌收回。板主要指項(xiàng)目完全班終止時(shí)因不再發(fā)耙生新的替代投資拌而收回的原墊付辦的全拔部流動(dòng)資金額。敗（4）其他現(xiàn)金辦流入量。指以上斑三項(xiàng)指標(biāo)以外的吧現(xiàn)金流入項(xiàng)目。 按106.現(xiàn)金流把出量：現(xiàn)金流出霸量是指投資項(xiàng)目阿增加的現(xiàn)金支出辦額。包括：（1拜）固定資奧產(chǎn)投資支出，即邦廠房、建筑物的

24、搬造價(jià)、設(shè)備的買暗價(jià)、運(yùn)費(fèi)、設(shè)備扳基礎(chǔ)半設(shè)施及安裝費(fèi)等凹。（2）墊支流澳動(dòng)資金，是指項(xiàng)哎目投產(chǎn)前后分次叭或一次跋投放于流動(dòng)資產(chǎn)稗上的資金增加額安。（3）付現(xiàn)成礙本費(fèi)用，是指與皚投資項(xiàng)岸目有關(guān)的以現(xiàn)金胺支付的各種成本爸費(fèi)用。（4）各敖種稅金支出。 把107.現(xiàn)金凈唉流量：現(xiàn)金凈流傲量是指在項(xiàng)目計(jì)俺算期內(nèi)由每年現(xiàn)搬金流入量與同年拌現(xiàn)金流出按量之間的差額所愛(ài)形成的序列指標(biāo)瓣，它是長(zhǎng)期投資扮決策評(píng)價(jià)指標(biāo)計(jì)安算的重要依據(jù)。 八108.現(xiàn)金流哀量：現(xiàn)金流量是笆指在一定時(shí)期內(nèi)阿，投資項(xiàng)目實(shí)際版收到或付出的現(xiàn)伴金數(shù)。 隘109.附加效頒應(yīng)：附加效應(yīng)是芭指在估計(jì)投資現(xiàn)拔金流量時(shí)，要以吧投資對(duì)企業(yè)所有擺經(jīng)營(yíng)活動(dòng)邦

25、產(chǎn)生的整體效果擺為基礎(chǔ)進(jìn)行分析耙，而不是孤立地奧考察某一個(gè)項(xiàng)目瓣。芭百110.機(jī)會(huì)成熬本：機(jī)會(huì)成本是擺指投資決策中，胺從多種方案中選傲取最優(yōu)方案而放邦棄次優(yōu)方靶案所喪失的收益奧。 矮111.沉沒(méi)成靶本：沉沒(méi)成本是鞍指過(guò)去已經(jīng)發(fā)生熬，無(wú)法由現(xiàn)在或敗將來(lái)的任何決策頒所能改氨變的成本。在投阿資決策中，沉沒(méi)皚成本屬于決策無(wú)胺關(guān)成本。 礙112.權(quán)責(zé)發(fā)耙生制：權(quán)責(zé)發(fā)生哎制指凡是應(yīng)屬本柏期的收入和費(fèi)用白，不論其款項(xiàng)是艾否收到拜或付出，都作為壩本期的收入和費(fèi)挨用處理；反之，搬凡不屬于本期的百收入拌和費(fèi)用，即使款叭項(xiàng)在本期收到或邦付出，也不應(yīng)作霸為本期的收入和扒費(fèi)用處理。案113.收付實(shí)叭現(xiàn)制：收付實(shí)現(xiàn)隘制是

26、權(quán)責(zé)發(fā)生制絆的對(duì)稱，是以款拜項(xiàng)的實(shí)際收付為半標(biāo)準(zhǔn)，來(lái)艾確定本期收益和邦費(fèi)用的一種會(huì)計(jì)爸處理方法。采用捌這種方法，凡在癌本期內(nèi)熬實(shí)際收到的收益扮和付出的費(fèi)用，擺不論其是否屬于頒本期，均作為本熬期的收氨益和費(fèi)用處理。拌 藹114.初始現(xiàn)稗金流量：即投資瓣開(kāi)始時(shí)（主要指胺項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中埃）發(fā)生的現(xiàn)金流捌量。 扳115.經(jīng)營(yíng)現(xiàn)稗金流量：是指項(xiàng)罷目建成后，生產(chǎn)巴經(jīng)營(yíng)過(guò)程中發(fā)生阿的現(xiàn)金流量。 柏116.終結(jié)現(xiàn)柏金流量：是指項(xiàng)翱目經(jīng)濟(jì)壽命終了癌時(shí)發(fā)生的現(xiàn)金流熬量。 頒117.凈現(xiàn)值百：一個(gè)項(xiàng)目的凈般現(xiàn)值是指在整個(gè)藹建設(shè)和生產(chǎn)服務(wù)吧年限內(nèi)，各年現(xiàn)隘金凈流量阿按資本成本率或霸投資者要求的最熬低收益率計(jì)算的安各年

27、現(xiàn)值之和。跋 跋118.內(nèi)部收襖益率：內(nèi)部收益佰率就是項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)骯值為零時(shí)的貼現(xiàn)辦率或現(xiàn)金流入量盎現(xiàn)值與現(xiàn)金叭流出量現(xiàn)值相等懊時(shí)的貼現(xiàn)率。 愛(ài)119.獲利指頒數(shù)：獲利指數(shù)又邦稱現(xiàn)值指數(shù)，是啊指投資項(xiàng)目未來(lái)耙現(xiàn)金流入量現(xiàn)值捌與現(xiàn)金流出耙量現(xiàn)值的比值。半 爸120.獨(dú)立項(xiàng)敗目：獨(dú)立項(xiàng)目是版指不受其他項(xiàng)目骯的影響而進(jìn)行選霸擇的項(xiàng)目，也就昂是說(shuō)，這個(gè)按項(xiàng)目的接受既不翱要求也不排除其疤他的投資項(xiàng)目。礙 哎121.互斥項(xiàng)澳目：互斥項(xiàng)目是耙指多個(gè)互相排斥叭，不能同時(shí)并存哎的方案。 敖122.常規(guī)項(xiàng)靶目：常規(guī)項(xiàng)目是爸指只在前期初始癌投資時(shí)出現(xiàn)現(xiàn)金藹流出，以后各期疤出現(xiàn)的都是版現(xiàn)金流入，也就罷是說(shuō)，進(jìn)行投資斑以后

28、，項(xiàng)目未來(lái)懊各年的現(xiàn)金流量挨合計(jì)應(yīng)是正數(shù)。 罷123.非常規(guī)岸項(xiàng)目：非常規(guī)項(xiàng)八目是指一個(gè)投資隘項(xiàng)目的現(xiàn)金流量唉是交錯(cuò)型的，如俺現(xiàn)金流量為暗- - + +稗唉- + +，即拔非傳統(tǒng)型現(xiàn)金流暗量，則該投資項(xiàng)安目可能會(huì)有幾個(gè)拜內(nèi)礙部收益率，其個(gè)敖數(shù)要視現(xiàn)金流量拜序列中正負(fù)號(hào)變斑動(dòng)的次數(shù)，在這罷種情況下，板很難選擇用哪一半個(gè)指標(biāo)來(lái)評(píng)價(jià)方笆案最合適。 叭124.回收期?。夯厥掌谑侵竿C過(guò)項(xiàng)目的現(xiàn)金凈澳流量來(lái)回收初始拔投資所需要的時(shí)阿間。 氨125.會(huì)計(jì)收笆益率：會(huì)計(jì)收益安率是指投資項(xiàng)目胺年平均凈收益與岸該項(xiàng)目平均投資盎額的比率。 邦126.增量收般益分析法：即根敖據(jù)增量?jī)衄F(xiàn)值、皚增量?jī)?nèi)部收益率澳或增量獲

29、利指數(shù)板等任一指標(biāo)進(jìn)擺行方案比選的方襖法。 般127.總費(fèi)用凹現(xiàn)值法：總費(fèi)用扒現(xiàn)值法是指通過(guò)扒計(jì)算各備選方案隘中全部費(fèi)用的現(xiàn)傲值來(lái)進(jìn)行方案岸比選的一種方法爸。這種方法適用靶于收入相同，經(jīng)班營(yíng)期相同但成本啊不同的項(xiàng)目比選。 擺128.年均費(fèi)叭用法：年均費(fèi)用氨法是指通過(guò)計(jì)算阿各備選方案中的擺年均費(fèi)用來(lái)進(jìn)行岸方案比選的一懊種方法，它適于愛(ài)收入相同但計(jì)算吧期不同的方案。爸 翱129.敏感性拔分析：敏感性分疤析是衡量不確定凹因素的變化對(duì)項(xiàng)絆目評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)（如半凈現(xiàn)值、內(nèi)部柏收益率）的影響安程度。 芭130.會(huì)計(jì)盈氨虧平衡分析：會(huì)藹計(jì)盈虧平衡分析愛(ài)是指項(xiàng)目年收入吧與年成本相等時(shí)襖的銷售水平的確定。 扒131.

30、盈虧平伴衡現(xiàn)值分析：盈吧虧平衡現(xiàn)值分析絆是指項(xiàng)目的凈現(xiàn)哀值為零時(shí)的銷量般水平確定。 扒132.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)暗整貼現(xiàn)率法：風(fēng)半險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率法把就是通過(guò)調(diào)整凈爸現(xiàn)值公式的分母笆，將貼現(xiàn)率壩調(diào)整為包括風(fēng)險(xiǎn)靶因素的貼現(xiàn)率，按然后再進(jìn)行項(xiàng)目頒的評(píng)價(jià)。 安133.確定等芭值法：確定等值案法是通過(guò)調(diào)整凈安現(xiàn)值公式的分子芭，確定與風(fēng)險(xiǎn)性愛(ài)現(xiàn)金流量帶斑來(lái)同等效用的無(wú)澳風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)金流量，拜然后用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利半率貼現(xiàn)，計(jì)算項(xiàng)矮目的凈現(xiàn)礙值，以此作為決鞍策的基礎(chǔ)。癌傲134.確定等熬值系數(shù)：確定等疤值系數(shù)是指有風(fēng)吧險(xiǎn)的現(xiàn)金流量相艾當(dāng)于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)癌金流量的金拌額，它可以把各白年有風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)金靶流量換算成無(wú)風(fēng)礙險(xiǎn)的現(xiàn)金流量。拜 傲第9章

31、 證券管敖理岸拜135.債券面癌值：債券面值是絆指設(shè)定的票面金八額。它代表發(fā)行哀人借入并且承諾胺于未來(lái)某一拌特定日期償付給百債券持有人的金凹額。 佰136.債券票阿面利率：債券的辦票面利率是指?jìng)胰l(fā)行者預(yù)計(jì)向背投資者支付的利拌息占票面金額的比率。 般137.債券期澳限：債券期限是扒指?jìng)瘡陌l(fā)行到奧償還本金或發(fā)行白者提前贖回時(shí)的芭時(shí)間長(zhǎng)度。 版138.債券到案期日：債券的到絆期日指償還本金藹的日期。 襖139.債券契笆約：債券契約是頒債券發(fā)行人和代啊表債券持有者利板益的債券托管人隘之間簽訂的具白有法律效力的協(xié)霸議。契約中包括擺該項(xiàng)借款的具體頒條款，其中的大鞍多數(shù)條款是背為保護(hù)債券持有搬人的利益

32、而設(shè)置伴的。 巴140.債券的把當(dāng)前收益率：債俺券的當(dāng)前收益率翱等于債券的年利搬息與債券當(dāng)前市奧場(chǎng)價(jià)格之比。 啊141.政府債艾券：政府債券是奧指政府作為發(fā)行佰人的債券，它通芭常由財(cái)政部發(fā)行敗，政府擔(dān)保，拌我國(guó)習(xí)慣上把政斑府債券稱為公債捌。 瓣142.金融債皚券：金融債券是俺經(jīng)中央銀行或其藹他政府金融管理愛(ài)部門批準(zhǔn)，由銀巴行或其他金融凹機(jī)構(gòu)發(fā)行的債務(wù)拌憑證。 班143.短期債吧券：短期債券指熬期限在一年以內(nèi)頒的債券。 板144.中期債八券：中期債券是哎指期限在一年以敖上，一般在10安年以下的債券。拜 敖145.長(zhǎng)期債版券：長(zhǎng)期債券一澳般說(shuō)來(lái)是指10壩年以上的債券，哎但各國(guó)政府對(duì)債懊券的期限劃分

33、標(biāo)藹準(zhǔn)不完全相同。佰 伴146.固定利笆率債券：固定利百率債券具有固定跋的利息率和固定藹的償還期，是傳擺統(tǒng)的債券，也叫普通債券。 白147.浮動(dòng)利巴率債券：浮動(dòng)利扒率債券是根據(jù)市礙場(chǎng)利率定期調(diào)整半的中、長(zhǎng)期債券襖。 頒148.記名債八券：記名債券是芭指?jìng)嫌涊d債笆權(quán)人的姓名或名唉稱，并在發(fā)行單百位或代理機(jī)構(gòu)熬進(jìn)行登記的債券俺。轉(zhuǎn)讓時(shí)原持有邦人要背書，辦理敗相應(yīng)的過(guò)戶手續(xù)癌。通常記名靶債券可以掛失。敖 胺149.無(wú)記名藹債券：無(wú)記名債岸券是指不需在債擺券上記載持有人挨的姓名或名稱，矮也不需在發(fā)行稗單位代理機(jī)構(gòu)登鞍記造價(jià)的債券。絆此種債券可隨意扒轉(zhuǎn)讓，不需辦理拜過(guò)戶手續(xù)。 搬150.上市債襖券：

34、上市債券指跋經(jīng)由政府管理部頒門批準(zhǔn)，在證券矮交易所內(nèi)買賣的拜債券，也叫掛牌券。 敖151.非上市艾債券：非上市債頒券不在證券交易扒所上市，只能在版場(chǎng)外交易，流動(dòng)唉性差。一般按說(shuō)來(lái)，不能轉(zhuǎn)讓埃的債券，不具流伴通性，持有人在愛(ài)蒙受損失時(shí)無(wú)能八為力，作叭為補(bǔ)償要給予較艾高的利率才能抵背消其風(fēng)險(xiǎn)。 罷152.流通在板外債券：流通在翱外的債券是指已藹在市場(chǎng)上流通了安一段時(shí)間的債券佰，其價(jià)格會(huì)鞍和面值有較大區(qū)埃別并且不穩(wěn)定。爸 柏153.可提前佰贖回債券：可提板前贖回債券是指敗債券發(fā)行時(shí)約定氨發(fā)行單位可在債班券到期前的吧某一時(shí)間以某一啊價(jià)格提前償還本襖息的債券。 佰154.不可提版前贖回債券：不扒可提前贖

35、回債券礙是指只能按債券愛(ài)期限到期還本，凹而不能提前爸償還本金予以收背回的債券。 叭155.抵押債吧券：抵押債券是暗指以企業(yè)財(cái)產(chǎn)作氨為擔(dān)保而發(fā)行的皚一種公司債券。鞍企業(yè)可作抵八押品財(cái)產(chǎn)有：不挨動(dòng)產(chǎn)、動(dòng)產(chǎn)和企白業(yè)持有的債券、扳股票。 埃156.信用債艾券：信用債券是佰指沒(méi)有抵押品，百完全靠公司良好芭的信譽(yù)而發(fā)行的阿債券。通常襖只有經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄霸厚、信譽(yù)較高的白企業(yè)才有能力發(fā)白行這種債券。 佰157.附屬信阿用債券：附屬信吧用債券是指?jìng)懦钟腥嗽诠厩灏邇斒菗碛袀陌桥帕写涡虻桶从谛庞脗推浒妓麄?，但高于邦?yōu)先股和普通股壩。 拔158.可轉(zhuǎn)換捌債券：可轉(zhuǎn)換債鞍券是指在一定時(shí)襖期內(nèi)，可以按規(guī)熬定

36、的價(jià)格或一定凹的比例，由案持有人自由選擇瓣轉(zhuǎn)換為普通股的扳債券。 翱159.不可轉(zhuǎn)愛(ài)換債券：不可轉(zhuǎn)柏?fù)Q債券是指?jìng)l(fā)行時(shí)沒(méi)有約定伴可在一定條件下柏轉(zhuǎn)換成普通斑股這一特定條件疤的債券。 皚160.股票價(jià)隘值：股票價(jià)值是班指其預(yù)期的未來(lái)藹現(xiàn)金流入的現(xiàn)值阿。它是股票的真把實(shí)價(jià)值，又襖稱股票的內(nèi)在隘價(jià)值或理論跋價(jià)值。 頒161.股票價(jià)頒格：股票價(jià)格是拜股票在證券市場(chǎng)俺上的交易價(jià)格。白這是市場(chǎng)上買賣壩雙方進(jìn)行競(jìng)鞍價(jià)后產(chǎn)生的雙方斑均能接受的價(jià)格凹。 氨162.股利：巴股利是股息和紅暗利的總稱。股利笆是公司從稅后利哎潤(rùn)中分配給股東霸的，是公司翱對(duì)股東投資的一拜種回報(bào)。 矮163.優(yōu)先股案價(jià)值：優(yōu)先股價(jià)皚值

37、是優(yōu)先股未來(lái)骯各期現(xiàn)金流入量捌按投資者要求的半收益率折現(xiàn)的現(xiàn)值之和。 阿第10章 流動(dòng)半資產(chǎn)管理捌班164.現(xiàn)金：胺現(xiàn)金是指在生產(chǎn)礙經(jīng)營(yíng)過(guò)程中暫時(shí)澳停留在貨幣形態(tài)安的資金。現(xiàn)金是辦企業(yè)中流通白性最強(qiáng)的資產(chǎn)，矮包括庫(kù)存現(xiàn)金、半銀行存款和銀行唉本票、銀行匯票啊等。 伴165.目標(biāo)現(xiàn)扳金持有量：目標(biāo)唉現(xiàn)金持有量是使般總成本最小的現(xiàn)笆金持有量。 芭166.現(xiàn)金周敖轉(zhuǎn)期：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)岸期是指從購(gòu)買存扒貨支付現(xiàn)金到收佰回現(xiàn)金這一期間邦的長(zhǎng)度。 盎167.現(xiàn)金浮骯游量：現(xiàn)金浮游版量是指銀行賬戶藹上的存款余額與艾公司賬戶上現(xiàn)金班余額之間的差額挨。伴扮168.商業(yè)票般據(jù)：商業(yè)票據(jù)是扳由信譽(yù)較高的大拜公司發(fā)行的短期巴

38、無(wú)擔(dān)保票據(jù)。 暗169.銀行承敖兌票據(jù)：銀行承埃兌票據(jù)是由商業(yè)盎銀行承兌的匯票藹。 板170.可轉(zhuǎn)讓唉大額存單：可轉(zhuǎn)唉讓大額存單是從把普通的銀行存單鞍發(fā)展而來(lái)的。銀笆行接受客昂戶的定期存款，隘通常向客戶提供捌存單作為憑證，傲存單持有人憑以皚收取存爸款利息，并在到背期時(shí)用存單換回襖存入的資本。 矮171.回購(gòu)協(xié)敖議：回購(gòu)協(xié)議是傲指銀行或經(jīng)紀(jì)商骯向公司出售某種扒短期證券時(shí)，同罷意在特定拜的時(shí)期內(nèi)以特定藹的價(jià)格購(gòu)回這種白證券。 愛(ài)172.應(yīng)收賬啊款：應(yīng)收賬款是柏指公司因賒銷產(chǎn)瓣品或提供勞務(wù)而拔形成的應(yīng)收款項(xiàng)靶，是公司短拔期投資的主要組柏成部分。 般173.信用成礙本：應(yīng)收賬款信佰用成本是指企業(yè)俺持有

39、一定應(yīng)收賬熬款所付出的代價(jià)半，包括：瓣機(jī)會(huì)成本、管理絆成本和壞賬成本般。 愛(ài)174.信用風(fēng)阿險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)是藹指公司不能收回襖賒銷商品的貨款柏而發(fā)生壞賬損失挨的可能性。 瓣175.信用標(biāo)搬準(zhǔn)：信用標(biāo)準(zhǔn)是襖指公司決定授予隘客戶信用所要求艾的最低標(biāo)準(zhǔn)。如稗果客戶達(dá)不奧到該項(xiàng)信用標(biāo)準(zhǔn)襖，就不能享受公巴司按商業(yè)信用賦俺予的各種優(yōu)惠，爸或只能享叭受較低的信用優(yōu)阿惠。 把176.信用條稗件：信用條件是按指公司要求客戶皚支付賒銷款的條愛(ài)件。一般包括信艾用期限、現(xiàn)阿金折扣和折扣期熬限。 懊177.信用期芭限：信用期限是霸指公司允許客戶叭從購(gòu)貨到支付貨瓣款的時(shí)間限定。敗 壩178.現(xiàn)金折擺扣：現(xiàn)金折扣是邦在客戶提

40、前付款哀時(shí)給予的優(yōu)惠。奧 搬179.折扣期疤限：折扣期限是艾為客戶規(guī)定的可襖享受現(xiàn)金折扣的跋付款時(shí)間。 罷180.取得成矮本： 取得成本岸是指為取得某種壩存貨而支出的成扮本。具體包括訂拜貨成本和購(gòu)置成本。 拜181.訂貨成搬本：訂貨成本是凹指取得訂單的成扳本，如辦公費(fèi)、佰差旅費(fèi)、郵資、凹電報(bào)電話費(fèi)等支出。 艾182.訂貨的霸固定成本：訂貨吧的固定成本是指耙訂貨成本中與訂芭貨次數(shù)無(wú)關(guān)的成辦本，如常設(shè)安采購(gòu)機(jī)構(gòu)的基本阿開(kāi)支等。 艾183.訂貨的按變動(dòng)成本：訂貨扒的變動(dòng)成本是指凹與訂貨次數(shù)有關(guān)敗的訂貨成本，如爸差旅費(fèi)、郵資等。 啊184.購(gòu)置成皚本：購(gòu)置成本是奧指存貨本身的價(jià)稗值，經(jīng)常用存貨爸?jǐn)?shù)量與

41、單價(jià)的乘跋積來(lái)確定。 皚185.儲(chǔ)存成絆本：儲(chǔ)存成本是版指為保持存貨而捌發(fā)生的成本，包岸括存貨占用資金把所應(yīng)計(jì)的利拜息、倉(cāng)庫(kù)費(fèi)用、跋保險(xiǎn)費(fèi)用、存貨皚破損和變質(zhì)損失版等等。 笆186.儲(chǔ)存固矮定成本：儲(chǔ)存固霸定成本是指與存把貨數(shù)量的多少無(wú)藹關(guān)的儲(chǔ)存成本。扳如倉(cāng)庫(kù)折半舊、倉(cāng)庫(kù)職工的矮固定月工資等。皚 八187.儲(chǔ)存變阿動(dòng)成本：儲(chǔ)存變艾動(dòng)成本是指與存昂貨的數(shù)量有關(guān)的藹儲(chǔ)存成本，如存按貨資金的哀應(yīng)計(jì)利息、存貨背的破損和變質(zhì)損阿失、存貨的保險(xiǎn)艾費(fèi)用等。 礙188.缺貨成搬本：缺貨成本是按指由于存貨供應(yīng)襖中斷而造成的損辦失，包括材料供罷應(yīng)中斷造疤成的停工損失、八產(chǎn)成品庫(kù)存缺貨佰造成的拖欠發(fā)貨邦損失和喪失銷

42、售爸機(jī)會(huì)的瓣損失；如果生產(chǎn)伴企業(yè)以緊急采購(gòu)壩代用材料解決庫(kù)伴存材料中斷之急暗，那么哎缺貨成本表現(xiàn)為阿緊急額外購(gòu)入成靶本（緊急額外購(gòu)板入的開(kāi)支會(huì)大于俺正常采購(gòu)的開(kāi)支）。 胺189.經(jīng)濟(jì)批版量：經(jīng)濟(jì)批量，頒又稱經(jīng)濟(jì)訂貨量扒，是指使存貨的霸相關(guān)總成本最低拔的進(jìn)貨批量。 扮190.再訂貨唉點(diǎn)：再訂貨點(diǎn)是搬指在提前訂貨的凹情況下，企業(yè)再芭次發(fā)出訂貨單時(shí)矮，尚有存貨的庫(kù)存量。 版191.訂貨提奧前期：訂貨提前搬期是指從提出訂伴貨到收到訂貨的阿時(shí)間間隔。 跋192.安全儲(chǔ)凹備：安全儲(chǔ)備就八是為防止需求量澳(或耗用量)和叭交貨期的不確定班性而持有的存安貨。安全儲(chǔ)備存白貨在正常情況下氨不動(dòng)用，只有當(dāng)背存貨過(guò)量使

43、用或翱送貨延遲時(shí)才動(dòng)用。 胺第11章 資本骯結(jié)構(gòu)與杠桿利益哀伴193.經(jīng)營(yíng)杠案桿：經(jīng)營(yíng)杠桿反皚映銷售量與息稅阿前利潤(rùn)之間的關(guān)絆系，主要用于衡奧量銷售量變半動(dòng)對(duì)息稅前利潤(rùn)襖的影響。 捌194.財(cái)務(wù)杠百桿：財(cái)務(wù)杠桿主襖要反映息稅前利笆潤(rùn)與普通股每股疤收益之間的關(guān)系板，用于衡量癌息稅前利潤(rùn)變動(dòng)擺對(duì)普通股每股收拌益變動(dòng)的影響程敖度。 笆195.經(jīng)營(yíng)杠拔桿系數(shù)：經(jīng)營(yíng)杠皚桿系數(shù)是指息稅唉前利潤(rùn)變動(dòng)率相凹當(dāng)于產(chǎn)銷量變動(dòng)吧率的倍數(shù)，皚主要用于衡量風(fēng)唉險(xiǎn)和預(yù)測(cè)息稅前安利潤(rùn)。 埃196.財(cái)務(wù)杠熬桿系數(shù)：財(cái)務(wù)杠拌桿系數(shù)是指普通靶股每股收益變動(dòng)爸率相當(dāng)于息稅前頒利潤(rùn)變動(dòng)啊率的倍數(shù)，主要瓣用于衡量財(cái)務(wù)風(fēng)壩險(xiǎn)和預(yù)測(cè)普通股

44、八每股收益。 壩197.財(cái)務(wù)風(fēng)頒險(xiǎn)：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也扒稱籌資風(fēng)險(xiǎn)，是吧指舉債經(jīng)營(yíng)給公吧司未來(lái)收益帶來(lái)搬的不確定性。伴影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的板因素主要有：資辦本供求變化、利啊率水平變化、獲扮利能力變案化、資本結(jié)構(gòu)變耙化等。 盎198.綜合杠氨桿：綜合杠桿是辦經(jīng)營(yíng)杠桿和財(cái)務(wù)拔杠桿共同所起的藹作用，用于衡量絆銷售量的變板動(dòng)對(duì)普通股每股扒收益變動(dòng)的影響襖程度。 霸199.綜合杠暗桿系數(shù)：綜合杠岸桿系數(shù)是指每股八收益的變動(dòng)率相搬當(dāng)于銷售量變動(dòng)俺率的倍數(shù)。 扮200.公司的懊總風(fēng)險(xiǎn)：公司經(jīng)扳營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)隘險(xiǎn)的總和構(gòu)成了敖公司的總風(fēng)險(xiǎn)。艾 澳201.資本結(jié)安構(gòu)：資本結(jié)構(gòu)是板指公司長(zhǎng)期資本背(長(zhǎng)期負(fù)債、優(yōu)跋先股、普通股)

45、拌的構(gòu)成及其隘比例關(guān)系。注意鞍這里我們討論的岸資本結(jié)構(gòu)是不包吧括短期負(fù)債的，爸如果考班慮短期負(fù)債，也稗就是將負(fù)債表的壩右方考慮進(jìn)去，熬則稱公司的財(cái)務(wù)俺結(jié)構(gòu)，骯即一個(gè)公司全部盎資產(chǎn)的資本結(jié)構(gòu)哀。 辦202.代理成白本：代理成本是胺指為鼓勵(lì)代理人辦采取使委托人利吧益最大化的行為八而付出的代跋價(jià)，如設(shè)計(jì)和實(shí)板施各種監(jiān)督、約按束、激勵(lì)和懲罰熬等措施而發(fā)生的拔成本。 八203.無(wú)差別哎點(diǎn)：無(wú)差別點(diǎn)是傲指使不同資本結(jié)隘構(gòu)的每股收益（哀EPS）相等時(shí)白的息稅前利潤(rùn)皚（EBIT）。拔 埃204.總價(jià)值靶分析；總價(jià)值分邦析就是根據(jù)資本百結(jié)構(gòu)、資本成本版與公司價(jià)值之間背的關(guān)系，確案定公司的最佳資壩本結(jié)構(gòu)。 版第1

46、2章股利政耙策拌翱205.股利政拌策：股利政策指吧公司對(duì)其收益進(jìn)般行分配或留存以胺用于再投資的策凹略，通常用壩股利支付率（每伴股股利/每股收案益）表示。股利案支付率的高低會(huì)辦影響公司吧留存收益和內(nèi)部白籌資數(shù)額，股利霸支付率越低，公懊司的留存收益就哀越多，拔通過(guò)外部籌資的絆數(shù)額就越少；反挨之亦同。皚搬206.股票股奧利：股票股利是凹指公司將應(yīng)分給邦投資者的股利以安股票的形式發(fā)放俺。從會(huì)計(jì)的霸角度看，股票股哎利只是資本在股暗東權(quán)益賬戶之間凹的轉(zhuǎn)移，而不是八資本的運(yùn)案用。即它只不過(guò)笆是將資本從留存熬收益（或資本公敗積）賬戶轉(zhuǎn)移到爸其他股東癌權(quán)益賬戶。它并阿未改變每位股東胺的股權(quán)比例，也巴不增加公司資

47、產(chǎn)般。 岸207.股票分班割：股票分割是凹指將一面額較高隘的股票交換成數(shù)胺股面額較低的股俺票的行為。按股票分割不屬于八某種股利，但其吧所產(chǎn)生的效果與伴發(fā)放股票股利十盎分相近。骯就會(huì)計(jì)而言，股藹票分割對(duì)公司的壩財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不會(huì)產(chǎn)挨生任何影響，一半般只會(huì)靶使發(fā)行在外的股頒數(shù)增加、每股面哀值降低，并由此皚使每股市價(jià)下跌叭，而資昂產(chǎn)負(fù)債表中股東絆權(quán)益各賬戶的余暗額都保持不變，俺股東權(quán)益合計(jì)數(shù)挨也維持不變。 拜208.股票回笆購(gòu)：股票回購(gòu)是爸指公司出資購(gòu)回翱其本身發(fā)行的流藹通在外的股票。唉股票回購(gòu)實(shí)班際上是現(xiàn)金股利半的一種替代形式啊，股票回購(gòu)后，捌公司資產(chǎn)總額與半權(quán)益總額同時(shí)減少。 疤第13章 企業(yè)耙并購(gòu)與

48、重組背柏209.合并：擺合并(Comb襖ination吧)是指兩家以上佰的公司依契約及懊法令歸并為一個(gè)鞍公司的行捌為。公司合并包盎括吸收合并和創(chuàng)邦新合并兩種形式襖：前者是指兩個(gè)佰以上的挨公司合并中，其隘中一個(gè)公司因吸叭收了其他公司而愛(ài)成為存續(xù)公司的鞍合并形氨式，后者是指兩氨個(gè)或兩個(gè)以上的捌公司通過(guò)合并創(chuàng)翱建了一個(gè)新的公伴司。 耙210.并購(gòu)：拔并購(gòu)是兼并與收背購(gòu)的縮略表達(dá)形扒式，英文表達(dá)為阿Merger 扳& acqui笆sition八(縮寫為M&a芭)。兼并與收購(gòu)吧既有相同點(diǎn)，又吧有區(qū)別。由于在隘實(shí)際運(yùn)作中板它們的聯(lián)系遠(yuǎn)遠(yuǎn)百超過(guò)其區(qū)別，所案以兼并與收購(gòu)常愛(ài)被統(tǒng)稱為并購(gòu)霸或購(gòu)襖并，泛指在市百場(chǎng)

49、機(jī)制的作用下盎公司為了獲得其耙他公司的控制權(quán)俺而進(jìn)行挨的產(chǎn)權(quán)交易活動(dòng)凹。 版211.經(jīng)營(yíng)協(xié)扮同效應(yīng)：由于經(jīng)搬濟(jì)的互補(bǔ)性及規(guī)邦模經(jīng)濟(jì)，兩個(gè)或稗兩個(gè)以上的公司巴合并后可邦提高其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盎活動(dòng)的效率，這礙就是所謂的經(jīng)營(yíng)把協(xié)同效應(yīng)。 矮212.財(cái)務(wù)協(xié)佰同效應(yīng)：財(cái)務(wù)協(xié)伴同效應(yīng)是指并購(gòu)叭在財(cái)務(wù)方面給公拌司帶來(lái)收益：包拌括財(cái)務(wù)能捌力提高、合理避安稅和預(yù)期效應(yīng)。癌 扮213.橫向并昂購(gòu)：橫向并購(gòu)是吧指兩個(gè)或兩個(gè)以罷上生產(chǎn)和銷售相阿同或相似產(chǎn)品公扳司之間的并購(gòu)行為。 叭214.縱向并版購(gòu)：縱向并購(gòu)是頒生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)同一產(chǎn)礙品相繼的不同生哎產(chǎn)階段，在工藝昂上具有投邦入產(chǎn)出關(guān)系公司扒之間的并購(gòu)行為藹。 耙215.混合并胺

50、購(gòu)：混合并購(gòu)是班指處于不同產(chǎn)業(yè)跋領(lǐng)域、產(chǎn)品屬于安不同市場(chǎng)，且與伴其產(chǎn)業(yè)部暗門之間不存在特罷別的生產(chǎn)技術(shù)聯(lián)鞍系的公司之間的骯并購(gòu)行為，即兩拌個(gè)或兩叭個(gè)以上相互沒(méi)有叭直接投入產(chǎn)出關(guān)辦系公司之間的并安購(gòu)行為，是跨行翱業(yè)、跨叭部門之間的并購(gòu)安。 霸216.購(gòu)買式暗并購(gòu)：購(gòu)買式并拌購(gòu)是指并購(gòu)方出阿資購(gòu)買目標(biāo)公司吧的資產(chǎn)以獲得其瓣產(chǎn)權(quán)的一芭種方式。并購(gòu)后扳，被并購(gòu)公司的拔法人主體地位隨瓣之消失。 笆217.承擔(dān)債奧務(wù)式并購(gòu)：承擔(dān)稗債務(wù)式并購(gòu)是指扒并購(gòu)方以承擔(dān)目芭標(biāo)公司的債務(wù)為骯條件接受八其資產(chǎn)并取得產(chǎn)吧權(quán)的一種方式。背 芭218.控股式百并購(gòu)：控股式并伴購(gòu)是指一個(gè)公司頒通過(guò)購(gòu)買目標(biāo)公瓣司一定比例的股案票或股權(quán)癌達(dá)到控股以實(shí)現(xiàn)叭并購(gòu)的方