財(cái)務(wù)分析模板-鑫科材料最新分析

1、把 經(jīng)濟(jì)系第二屆板財(cái)務(wù)分析大賽分析報(bào)告書拜 叭題 目矮:壩 版 礙 吧安徽鑫科新材料班股份有限公司 芭 隘 矮團(tuán)隊(duì)名稱：板 財(cái)經(jīng)才藹精 跋 跋 俺 礙參賽隊(duì)員百:安 伴 敗 拌李文麗、舒巧玉暗、陸婷婷 吧 半 拜 拔組長電話藹:安 壩 背 霸1813060扳3039 啊 邦 伴 盎電子信箱百:案 把 liw拜enlilil百y126.c愛om 白 凹 捌 艾 班提交日期：跋 2015八 板年絆 11 拌 爸 月阿 邦 隘15 啊日承 諾 書霸我們仔細(xì)閱讀了辦財(cái)務(wù)分析大賽的啊規(guī)則。般我們完全明白，熬在競賽開始后參胺賽隊(duì)員不能以任背何方式（包括電敖話、電子郵件、半網(wǎng)上咨詢等）與按隊(duì)外的任何人（藹包

2、括指導(dǎo)教師）爸研究、討論與賽矮題有關(guān)的問題。扳我們知道，抄襲邦別人的成果是違澳反競賽規(guī)則的,阿 如果引用別人翱的成果或其他公叭開的資料（包括把網(wǎng)上查到的資料艾），必須按照規(guī)艾定的參考文獻(xiàn)的八表述方式在報(bào)告盎引用處明確列出按。愛我們鄭重承諾，埃嚴(yán)格遵守競賽規(guī)暗則，以保證競賽暗的公正、公平性擺。如有違反競賽骯規(guī)則的行為，我壩們將受到嚴(yán)肅處般理。稗參賽隊(duì)員 (打翱印并簽名) ：芭1.隘 瓣 耙 唉 安 白 八 背 奧 皚 瓣 百 搬2.敖 盎 拜 艾 搬 百 捌 巴 案 鞍 暗 佰 皚3.氨 半 扒 般 案 爸 吧 板 白 啊 暗 絆 俺 日期背：埃 懊年氨 吧月捌 藹日熬財(cái)務(wù)分析大賽分絆析報(bào)告澳參

3、賽題目癌安徽鑫科新材料八股份有限公司藹組長及參賽成員哀情況白組長柏姓名翱李文麗盎專業(yè)哀財(cái)務(wù)管理白學(xué)號笆1375025愛聯(lián)系電話佰1813060白3039芭E-Mail氨liwenli頒lily12把安指導(dǎo)教師骯 濮兆扮平叭教師職稱扒教師哎參賽組員奧姓名敗專業(yè)八學(xué)號案大賽中承擔(dān)的工奧作礙李文麗把財(cái)務(wù)管理絆1375025鞍P霸pt展示，比率般分析艾舒巧玉藹財(cái)務(wù)管理愛1391054傲資料搜集，體系板分析哀陸婷婷隘財(cái)務(wù)管理矮1388029叭后期制作，報(bào)表佰分析扳一、摘要翱（介紹分析的上斑市公司、概述分俺析問題，并對問疤題的背景內(nèi)容簡搬要介紹）霸公司概述：巴安徽鑫科新材料哀股份有限公司于瓣1998年9月

4、埃28日正式成立絆。2000年1愛1月22日，公半司股票在上海證白券交易所掛牌上阿市，簡稱耙“埃鑫科材料艾”捌，代碼：600敗255。佰公司下設(shè)九個(gè)分熬公司，主要從事藹銅及銅合金板材班、帶材、線材、班輻照交聯(lián)電纜、凹特種電纜等產(chǎn)品爸的生產(chǎn)、開發(fā)與叭銷售，主導(dǎo)產(chǎn)品骯有高精度銅帶材八、銅合金線材、埃光亮銅桿、電線盎電纜等。昂公司倡導(dǎo)協(xié)作、拌創(chuàng)新與奉獻(xiàn)，力耙求公司價(jià)值最大骯化，股東回報(bào)最鞍大化，以管理制把勝，以速度制勝巴。礙 公司注吧冊地址：安徽省敖蕪湖市經(jīng)濟(jì)技術(shù)氨開發(fā)區(qū)珠江路 絆3 號皚 法定代笆表人：張曉光癌 公司注按冊資本：62,伴550 萬元人捌民幣扒 企業(yè)法半人營業(yè)執(zhí)照注冊罷號：34000

5、鞍0000009艾466扮 本公司扒所處行業(yè)：有色白金屬冶煉和壓延笆加工業(yè)。奧 經(jīng)營范鞍圍：銅基合金材襖料、金屬基復(fù)合斑材料及制品、超翱細(xì)金屬及特種粉笆末材料、稀有及絆貴金屬材料（不凹含金銀及制品）藹、粉末冶金及特把種材料、特種電矮纜、電工材料及凹其它新材料開發(fā)頒、生產(chǎn)、銷售；佰本公司自產(chǎn)產(chǎn)品哀及技術(shù)出口以及芭本公司生產(chǎn)所需扮的原輔材料、儀罷器儀表、機(jī)械設(shè)阿備、零配件及技罷術(shù)進(jìn)出口業(yè)務(wù)。半公司的主要產(chǎn)品案為銅基合金材料礙。柏關(guān)鍵詞（3-5巴個(gè)詞）唉鑫科材料,有色隘金屬,掛牌上市邦,創(chuàng)新技術(shù)產(chǎn)業(yè)艾二、所選上市公耙司的爸宏觀背景分析、藹行業(yè)分析、公司耙戰(zhàn)略分析阿（一）比較分析白有色金屬行業(yè)是案現(xiàn)代

6、國防和科學(xué)背技術(shù)不可缺少的吧重要材料，雖然跋當(dāng)前該工業(yè)運(yùn)行疤繼續(xù)呈穩(wěn)中向好跋的態(tài)勢，但是穩(wěn)阿中向好的基礎(chǔ)仍拜不穩(wěn)固，受經(jīng)濟(jì)翱大環(huán)境影響，有愛色金屬價(jià)格仍處襖低位，企業(yè)經(jīng)營壩困難的格局仍沒壩有明顯變化，企叭業(yè)主營活動利潤扒呈下降態(tài)勢，市柏場之需仍有待規(guī)暗范，高端領(lǐng)域創(chuàng)罷新與產(chǎn)業(yè)化能力愛仍然不足。岸在經(jīng)營方面，公哀司主營稀土光亮芭銅桿、稀土合金懊銅帶、超薄銅箔藹、金屬基碳纖維鞍復(fù)合材料制品，俺產(chǎn)銷量及綜合經(jīng)唉濟(jì)效益在全國同絆行業(yè)中名列前茅般，作為一家以銅搬精煉和加工為主捌的上市公司，龍挨頭產(chǎn)品是稀土合絆金銅帶產(chǎn)品，產(chǎn)翱銷量及綜合經(jīng)濟(jì)版效益均在全國同辦行業(yè)中名列前茅扒。白該公司所屬有色靶金屬行業(yè)，行

7、業(yè)埃內(nèi)上市公司有6笆5家，市盈率排跋名53，截止今辦年上半年為止，瓣該公司市盈率比愛行業(yè)平均低98按.1%。結(jié)合盈班利能力高于同行拜業(yè)平均水平，說礙明該公司在行業(yè)扮中具有較高的投埃資潛力。澳可是，2015擺年來償債能力和版營運(yùn)能力均低于斑同行業(yè)平均水平氨，說明該公司經(jīng)笆營發(fā)展較為一般澳，對于債權(quán)人的昂保護(hù)有待提高。辦最近五年來，公按司處于波動發(fā)展叭階段。雖然一些皚指標(biāo)都大大小小艾的起伏，但概括拌來說，公司的成巴長性較強(qiáng)，總體礙能力均有所提高癌，對于投資者而奧言有良好的投資班前景，對于債權(quán)搬人而言有待觀望阿。八（二）因素分析傲法指標(biāo)2014年2013年銷售凈利率0.6%-1.10%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1

8、.731.53財(cái)務(wù)杠作用126.2%65.36%凈資產(chǎn)收益率1.31%-2.71%哀報(bào)告期（實(shí)際）埃指標(biāo)氨：0.6%*1耙.73*126艾.2%=1.3擺1%伴基 期（計(jì)劃）熬指標(biāo)敖：-1.10%班*1.53*6案5.36%=-扮2.71%爸分析對象: 1俺.31%-(-跋2.71%)=敗4.02%氨連環(huán)替代法替代熬基 期（計(jì)劃）絆指標(biāo)盎：-1.10%板*1.53*6拔5.36%=-八2.71%懊第一次替代挨：0.6%*1熬.53*65.阿36%=0.6矮%拌第二次替代擺0.6%*1.敖73*65.3八6%=0.68奧%爸第三次替代 礙0.6%*1.哎73*126.斑2%=1.31伴%唉在測定

9、各因素變背動指標(biāo)對指標(biāo)吧凈資產(chǎn)收益率藹影響程度時(shí)可按敖順序進(jìn)行柏：骯銷售凈利率的影搬響：0.6%-按（-2.71%佰）=3.31%百總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的案影響：0.68奧%-0.6%=伴0.08%拜財(cái)務(wù)杠作用的影鞍響：1.31%八-0.68%=熬0.63%挨最后檢驗(yàn)分析結(jié)罷果：3.31%隘+0.08%+扒0.63%=4稗.02%啊凈資產(chǎn)收益率受霸總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率啊.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率岸和財(cái)務(wù)杠作用的版影響。澳般三、笆會計(jì)報(bào)表水平分吧析和垂直分析愛（資產(chǎn)負(fù)債表、班利潤表、現(xiàn)金流般量表）佰1.資產(chǎn)負(fù)債表安分析絆1）資產(chǎn)負(fù)債表扳水平分析資產(chǎn)負(fù)債表摘要報(bào)告期(2014)去年同期(2013)增減額增減幅度對總額的影響流

10、動資產(chǎn)合計(jì)(元)1,849,661,135.032,056,002,171.68-206,341,036.65 -10.04%-6.23%貨幣資金(元)928,090,429.001,074,820,107.13-146,729,678.13 -13.65%-4.43%應(yīng)收賬款(元)266,990,035.02358,822,080.64-91,832,045.62 -25.59%-2.77%存貨(元)335,132,187.82344,451,087.64-9,318,899.82 -2.71%-0.28%非流動資產(chǎn)1,631,217,752.221,256,181,058.70375,03

11、6,693.52 29.86%11.32%可供出售金融資產(chǎn)182,456,648.1277,430,927.08105,025,721.04 135.64%3.17%在建工程(萬元)714,287,109.24599,523,447.59114763661.719.14%3.46%無形資產(chǎn)47,903,530.3144,966,746.852,936,783.46 6.53%0.09%固定資產(chǎn)凈額589,448,849.63526,937,556.3362,511,293.30 11.86%1.89%資產(chǎn)總計(jì)3,480,878,887.253,312,183,230.38168,695,656

12、.87 5.09%5.09%流動負(fù)債合計(jì)1,373,600,719.091,225,941,175.69147,659,543.40 12.04%4.46%應(yīng)付票據(jù)383,160,448.76236,440,492.83146,719,955.93 62.05%4.43%非流動負(fù)債合計(jì)16,614,321.4818,984,195.89-2,369,874.41 -12.48%-0.07%其他非流動負(fù)債260,950.009,036,723.75-8,775,773.75 -97.11%-0.26%負(fù)債合計(jì)1,390,215,040.571,244,925,371.58145,289,668.

13、99 11.67%4.39%實(shí)收資本1,563,750,000.00625,500,000.00938,250,000.00 150.00%28.33%資本公積195,125,524.511,133,375,524.51-938,250,000.00 -82.78%-28.33%盈余公積50,421,276.0847,758,931.912,662,344.17 5.57%0.08%未分配利潤149,200,810.74125,724,570.9723,476,239.77 18.67%0.71%所有者權(quán)益合計(jì)2,090,663,846.682,067,257,858.8023,405,987

14、.88 1.13%0.71%稗（1）從投資或襖資產(chǎn)角度進(jìn)行分骯析評價(jià)：熬鑫科材料總資產(chǎn)凹本期增加168壩70萬元，增長俺幅度為5.09啊%，說明鑫科材吧料本年資產(chǎn)規(guī)模擺略有增長。進(jìn)一疤步分析為：拜伴流動資產(chǎn)本期下敗降20634萬吧元，下降幅度為邦10.04%，俺使總資產(chǎn)規(guī)模下哀降6.23%。唉非流動資產(chǎn)本期百增加了2750壩4萬元，增長幅爸度為29.86昂%，使總資產(chǎn)規(guī)埃模增加了11.扒32%。兩者合爸計(jì)使總資產(chǎn)增加胺了16870萬埃元，增長幅度為百5.09%。半 骯藹本期總資產(chǎn)的增傲長主要體現(xiàn)在非哀流動資產(chǎn)的增長芭上，盡管非流動斑資產(chǎn)的各項(xiàng)目都熬有不同程度的增斑減變動，但主要礙體現(xiàn)在以下幾個(gè)

15、版方面：八a.可供出售金骯融資產(chǎn)的增長。俺可供出售金融資按產(chǎn)增加了105隘03萬元，增長唉幅度為135.扮64%，使總資班產(chǎn)規(guī)模增長了3挨.17%。可供扳出售金融資產(chǎn)的版價(jià)受到市場利潤拜率及投資公司的藹進(jìn)營狀況等多方耙面因素影響，它案的增加對提高企敖業(yè)的預(yù)期不確定埃收益，有著一定版的積極作用。拜b.在建工程的擺增長。在建工程阿本期增加114伴76萬元，增長哀幅度為19.1靶4%，對總資產(chǎn)搬的影響為3.4俺6%，是非流動盎資產(chǎn)中對總資產(chǎn)拔影響最大的項(xiàng)目隘。在建工程的增敗長主要提現(xiàn)了企捌業(yè)對擴(kuò)大不動產(chǎn)哀規(guī)模的重視，有拜利于形成規(guī)模經(jīng)安濟(jì)，提高利潤水拔平。哀c.固定資產(chǎn)凈板額的增加。固定敗資產(chǎn)凈額本

16、期增頒加6353萬元把，增長幅度為1斑1.86%，使柏總資產(chǎn)增加了1爸.89%。百岸本期流動資產(chǎn)的唉減少主要體現(xiàn)在百以下幾個(gè)方面：盎a.貨幣資金的板減少。貨幣資金扮本期減少146絆73萬元，減少俺的幅度為13.唉65%，對總資八產(chǎn)的影響為4.稗43%，是流動哎資產(chǎn)中對總資產(chǎn)藹影響最大的項(xiàng)目把。貨幣資金的減巴少提高企業(yè)的償斑債能力、滿足資愛金流動性需要都皚是不利的。當(dāng)然八，對于貨幣資金板的這種變化還應(yīng)拜該結(jié)合該公司的俺現(xiàn)金需要量，從八資金利用效果方隘面進(jìn)行分析。拌b.應(yīng)收賬款的芭減少。應(yīng)收賬款百本期減少918瓣3萬元，減少的笆幅度為25.5八9%，對總資產(chǎn)拔的影響為2.7奧7%。爸（2）從籌資或

17、敗權(quán)益角度進(jìn)行分背析評價(jià)：熬鑫科材料權(quán)益本氨期增加1687扳0萬元，增長幅跋度為5.09%白，說明鑫科材料礙本年權(quán)益規(guī)模略頒有增長。進(jìn)一步伴分析為：白絆負(fù)債本期增加了拜14529萬元熬，增長幅度為1襖1.67%，使隘權(quán)益總額增長了敗4.39%;股頒東權(quán)益本期增加班了2340萬元氨，增長的幅度為唉1.13%，使疤權(quán)益總額增長了爸0.71%，兩皚者合計(jì)使權(quán)益總藹額本期增長16絆870萬元，增巴長幅度為5.0瓣9%。皚暗a.權(quán)益總額增壩長主要體現(xiàn)在流熬動負(fù)債的增長上頒。流動負(fù)債本期懊增長14766澳萬元，增長幅度澳為12.04%稗，對權(quán)益總額的半影響為4.46笆%。流動負(fù)債增敗長主要體現(xiàn)在應(yīng)襖付票據(jù)

18、的增長上捌，應(yīng)付票據(jù)本期般增加了1467耙2萬元，增長幅鞍度為62.05鞍%，對權(quán)益總額瓣的影響為4.4搬3%。該項(xiàng)目的斑增長給公司帶了岸償債壓力，如不耙能按期支付，將扳對公司的信用產(chǎn)瓣生嚴(yán)重的不良影俺響。捌b.非流動負(fù)債愛本期減少237案萬元，減少幅度隘為12.48%案，對權(quán)益總額的骯影響為0.07八%，非流動負(fù)債岸的下降主要體現(xiàn)靶在其他非流動負(fù)扮債的下降上。其百他非流動負(fù)債本翱期減少878萬扒元，減少幅度為吧97.11%，叭對權(quán)益總額的影背響為0.26%艾。藹俺股東權(quán)益本期增百加2341萬元白，增長幅度為1奧.13%，對權(quán)搬益總額的影響為霸0.71%。其愛中，實(shí)收資本增敖加93835萬隘元

19、，增長幅度為巴150%，對權(quán)熬益總額的影響為暗23.33%，吧由該公司本期實(shí)骯施的資本公積轉(zhuǎn)靶增實(shí)收資本所致芭，該方案的實(shí)施罷，使實(shí)收資本增背加的同時(shí)，也使芭資本公積相應(yīng)減昂少，對股東權(quán)益敖不產(chǎn)生影響，只澳是股本擴(kuò)大而已敖。班2）資產(chǎn)負(fù)債表拔垂直分析資產(chǎn)負(fù)債表摘要報(bào)告期(2014)去年同期(2013)2014（%）2013（%）變動情況（%）流動資產(chǎn)合計(jì)(元)1,849,661,135.032,056,002,171.6853.14%62.07%-8.94%貨幣資金(元)928,090,429.001,074,820,107.1326.66%32.45%-5.79%應(yīng)收賬款(元)266,990

20、,035.02358,822,080.647.67%10.83%-3.16%存貨(元)335,132,187.82344,451,087.649.63%10.40%-0.77%非流動資產(chǎn)1,631,217,752.221,256,181,058.7046.86%37.93%8.94%可供出售金融資產(chǎn)182,456,648.1277,430,927.085.24%2.34%2.90%在建工程(萬元)714,287,109.24599,523,447.5920.52%18.10%2.42%無形資產(chǎn)47,903,530.3144,966,746.851.38%1.36%0.02%固定資產(chǎn)凈額589,

21、448,849.63526,937,556.3316.93%15.91%1.02%資產(chǎn)總計(jì)3,480,878,887.253,312,183,230.38100.00%100.00%0.00%流動負(fù)債合計(jì)1,373,600,719.091,225,941,175.6939.46%37.01%2.45%應(yīng)付票據(jù)383,160,448.76236,440,492.8311.01%7.14%3.87%非流動負(fù)債合計(jì)16,614,321.4818,984,195.890.48%0.57%-0.10%其他非流動負(fù)債260,950.009,036,723.750.01%0.27%-0.27%負(fù)債合計(jì)1,3

22、90,215,040.571,244,925,371.5839.94%37.59%2.35%實(shí)收資本1,563,750,000.00625,500,000.0044.92%18.88%26.04%資本公積195,125,524.511,133,375,524.515.61%34.22%-28.61%盈余公積50,421,276.0847,758,931.911.45%1.44%0.01%未分配利潤149,200,810.74125,724,570.974.29%3.80%0.49%所有者權(quán)益合計(jì)2,090,663,846.682,067,257,858.8060.06%62.41%-2.35%

23、阿鑫科材料總資產(chǎn)翱本期增加168岸70萬元，增長艾幅度為5.09暗%，說明鑫科材扒料本年資產(chǎn)規(guī)模耙略有增長，具體邦變動如上表所示扒。扮得出的結(jié)論如下鞍：敖百資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析評安價(jià)：a.流動資壩產(chǎn)：貨幣資金下氨降了5.79%哀，應(yīng)收賬款下降版了3.16%，挨其他項(xiàng)目如存貨般略有下降。下降啊幅度微大，流動白資產(chǎn)結(jié)構(gòu)較穩(wěn)定拜。霸b.非流動資產(chǎn)?。涸诮üこ躺仙沉?.43%，氨可供出售金融資霸產(chǎn)上了2.90斑%，其他項(xiàng)目如佰固定資產(chǎn)凈額略扒有上升。上升幅八度微大，非流動藹資產(chǎn)結(jié)構(gòu)較穩(wěn)定半。爸所以，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)吧不穩(wěn)定。邦疤資本結(jié)構(gòu)分析評背價(jià)：a.負(fù)債：邦應(yīng)付票據(jù)上升了熬3.87%，其挨他非流動負(fù)債下藹降了0.

24、27%扳。捌負(fù)債結(jié)構(gòu)穩(wěn)定。拔b.所有者權(quán)益半：實(shí)收資本上升伴26.04%，礙資本公積下降了扳28.61，其壩他項(xiàng)目如未分配跋利潤變動幅度較搬小。由此可見所辦有者權(quán)益結(jié)構(gòu)不傲穩(wěn)定。拜氨資產(chǎn)負(fù)債表整體礙結(jié)構(gòu)：根據(jù)資產(chǎn)扒負(fù)債表垂直分析埃表可見，該公司阿本年流動資產(chǎn)的霸比重為53.1背4%，流動負(fù)債敖的比重為39.靶46%，屬于穩(wěn)笆健結(jié)構(gòu)。該公司罷上年，流動資產(chǎn)擺的比重為62.敖07%，流動負(fù)白債的比重為37把.01%，屬于拜穩(wěn)健結(jié)構(gòu)。拔從動態(tài)方面看，百相對于上年，雖捌然該公司的資產(chǎn)翱結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)愛都有所改變，但安該公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)霸與資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)般程度的性質(zhì)并未埃改變。礙2.所有者權(quán)益爸變動表分析扳1

25、）所有者權(quán)益艾變動表水平分析項(xiàng)目股本資本公積盈余公積未分配利潤少數(shù)股東權(quán)益所有者權(quán)益合計(jì)一、上年期末余額625,500,000.001,133,375,524.51125,724,570.9778,529,822.622,067,257,858.80二、本年期初余額625,500,000.001,133,375,524.51125,724,570.9778,529,822.622,067,257,858.80三、本期增減變動金額938,250,000.00-938,250,000.0023,476,239.779,392,027.3423,405,987.88四、本年增減變動率150.00%-

26、82.78%18.67%11.96%1.13%提取盈余公積2,662,344.17-2,662,344.17資本公積轉(zhuǎn)增資本938,250,000.00-938,250,000.00五、本期期末余額1,563,750,000.00195,125,524.5150,421,276.08149,200,810.7487,921,849.962,090,663,846.68艾從表可見，鑫科唉材料2014年佰所有者權(quán)益比2哀013年增加了班2341萬元，昂增長幅度為1.挨13%； 昂（1）實(shí)收資本敗變動情況的分析艾實(shí)收資本的增加壩包括資本公積轉(zhuǎn)氨入、盈余公積轉(zhuǎn)俺入、利潤分配轉(zhuǎn)靶入和發(fā)行新股等敖多種渠道

27、，前三胺種都會稀釋股票哀的價(jià)格，而發(fā)行矮新股既能增加注哎冊資本和股東權(quán)奧益，又能增加公奧司的現(xiàn)金資產(chǎn)，昂這是對公司發(fā)展瓣最有利的增股方翱式。鑫科材料2搬014年通過資邦本公積轉(zhuǎn)增股本隘方式，使股本增襖加93825萬澳元，較上年增長柏150%。熬（2）盈余公積邦變動情況的分析矮盈余公積是指公柏司從稅后凈利潤啊中提取的公積積唉累基金。盈余公皚積按規(guī)定可用于佰彌補(bǔ)虧損，也可辦按法定程序轉(zhuǎn)增氨資本。鑫科材料盎2014年從凈辦利潤中提取盈余八公積266萬元澳。扳（3）未分配利氨潤的分析俺未分配利潤是企伴業(yè)留待以后年度拜分配的結(jié)存利潤擺。2014年鑫擺科材料未分配利敖潤當(dāng)期增加23壩48萬元，增長盎幅度為

28、18.6罷7%，說明該公襖司當(dāng)期有較強(qiáng)的邦持續(xù)發(fā)展能力。唉除上述原因外影擺響鑫科材料本期愛所有者權(quán)益變動癌的項(xiàng)目還包括少半數(shù)股東權(quán)益對本扳期所有者權(quán)益變艾動的影響，影響擺為2341萬元笆。埃2）所有者權(quán)益霸變動表的垂直分半析股本資本公積未分配利潤少數(shù)股東權(quán)益所有者權(quán)益合計(jì)二、本年年初余額625,500,000.001,133,375,524.51125,724,570.9778,529,822.622,067,257,858.80二、本期年末余額1,563,750,000.00195,125,524.51149,200,810.7487,921,849.962,090,663,846.68三、

29、本期增減變動金額938,250,000.00-938,250,000.0023,476,239.779,392,027.3423,405,987.88四、本年增減變動構(gòu)成比重4008.59%-4008.59%100.30%40.13%100.00%叭從表可以看出，骯鑫科材料201疤4年所有者權(quán)益般變動項(xiàng)目總構(gòu)成把為100%，其笆中股本增加的構(gòu)哀成為4008.辦59%，資本公奧積的增加構(gòu)成為挨-4008.5敖9%，未分配利盎潤的構(gòu)成為10拔0.30%，少邦數(shù)股東權(quán)益的增愛加構(gòu)成為40.捌13%。耙3.利潤表分析擺1）利潤表水平霸分析：報(bào)告期（2014）去年同期（2013）增減額增減變動率營業(yè)收入

30、(元)5,891,865,286.934,378,723,210.521,513,142,076.410.345566962營業(yè)成本(元)5,914,936,550.834,455,561,424.411,459,375,126.420.327540121營業(yè)利潤(元)29,020,927.50-60,078,523.5689,099,451.06-1.483049945營業(yè)外收入 15,107,000.3013,714,084.621,392,915.680.101568258營業(yè)外支出1,265,071.131,249,006.5016,064.630.012861927利潤總額(元)45

31、,256,228.64-46,996,611.4792,252,840.11-1.962967908所得稅費(fèi)用(元)9,725,617.361,050,810.368,674,807.008.255349709凈利潤(元)35,530,611.28-48,047,421.8383,578,033.11-1.739490485基本每股收益0.02-0.040.06-1.5斑 鑫科材料20罷14公司實(shí)現(xiàn)凈礙利潤3553萬隘元，比上年同期敖增加了8358盎萬元，增幅17扮3.95%。凈矮利潤下降原因：襖一是由于實(shí)現(xiàn)利八潤總額比上年同拌期減少9225藹萬元，二是由于岸所得稅稅率增長靶，繳納所得稅同俺比

32、增加867萬白元，其中利潤總癌額增長是凈利潤挨上升的主要原因拜。背 利潤總額分析版：利潤總額4安526奧萬元，同比上年癌同期罷-4700斑萬元增加襖9225邦萬元，增長19八6鞍.30%。影響澳利潤總額的是營岸業(yè)利潤同比增加扒8910萬元，百營業(yè)外收支凈額敖增加138萬元翱。半 營業(yè)利潤疤分析：營業(yè)利潤扮2902萬元，艾較上年大幅增長俺8910萬元，唉增長率為148絆.30%，主要敗是營業(yè)收入和投捌資收益增長。熬。胺2）利潤表垂直壩分析項(xiàng)目2014年2013年一、營業(yè)收入100.00%100.00%減：營業(yè)成本96.99%97.15%營業(yè)稅金及附加0.08%0.08%銷售費(fèi)用0.74%0.95

33、%管理費(fèi)用0.71%2.07%研發(fā)費(fèi)用1.11%1.72%財(cái)務(wù)費(fèi)用0.78%0.97%資產(chǎn)減值損失0.12%0.53%加：公允價(jià)值變動收益-0.05%-0.01%投資收益0.93%0.39%其中：對聯(lián)合企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益0.00%0.00%二、營業(yè)利潤0.49%-1.37%加：營業(yè)外收入0.30%0.33%減:營業(yè)外支出0.02%0.03%其中：非流動資產(chǎn)處置損失0.02%0.03%三、利潤總額0.77%-1.07%減：所得稅費(fèi)用0.17%0.02%四、凈利潤0.60%-1.10%爸鑫科材料201搬4年度各項(xiàng)財(cái)務(wù)敖成果構(gòu)成情況如澳下：其中，營業(yè)爸利潤占營業(yè)收入柏的0.49%，案比上年度的

34、-1板.37%上升了癌1.86%，本擺年度利潤總額的胺構(gòu)成為0.77哎%；比上年度的埃-1.07%上按升了1.84%扳；本年度凈利潤疤的構(gòu)成為0.6挨0%，比上年度敖的-1.10%暗增長了1.70扳%?？梢姡瑥睦銤櫟臉?gòu)成來看，礙鑫科材料的盈利敖能力比上年度有扒提高。靶從利潤構(gòu)成情況巴上看，盈利能力藹比上年同期都有昂上升，各項(xiàng)財(cái)務(wù)搬成果結(jié)構(gòu)上升原拌因：壩投資收益的增加埃，管理費(fèi)用和研叭發(fā)費(fèi)用的下降所暗致，說明管理及巴研發(fā)費(fèi)用的下降叭是增加營業(yè)利潤擺的根本原因。俺但是，在利潤總疤額的增長中顯示澳出不利因素的有扳營業(yè)外收入、公頒允價(jià)值變動收益礙的微降，以及所岸得稅費(fèi)用的提高搬。絆另外，營業(yè)成本俺、

35、營業(yè)稅金及附按加、銷售費(fèi)用、阿財(cái)務(wù)費(fèi)用、資產(chǎn)挨減值損失的下降吧對營業(yè)利潤、利稗潤總額和凈利潤伴結(jié)構(gòu)都帶來了一擺定的有利影響。藹4.現(xiàn)金流量表扳分析捌1）現(xiàn)金流量表八水平分析2014年2013年增減額增減變動率期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額(元)930,150,619.08898,623,667.7631,526,951.323.51%經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(元)260,847,884.4416,542,895.47244,304,988.971476.80%投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(元)-342,110,072.18-518,652,694.56176,542,622.38-34.04%籌資活

36、動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(元)-116,807,825.60535,736,727.13-652,544,552.73-121.80%現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額(元)-197,967,957.5031,526,951.32-229,494,908.82-727.93%期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額(元732,182,661.58930,150,619.08-197,967,957.50-21.28%埃從表可以看出，哎鑫科材料201芭4年凈現(xiàn)金流量白比2013年下斑降22949萬班元，經(jīng)營活動,芭投資活動和籌資敗活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)皚金流量較上年的辦變動額分別是2扒4430萬，1按7654萬元和半阿65254萬元

37、半。板經(jīng)營活動凈現(xiàn)金叭流量比上期增長耙了24430萬熬元，增長率為1辦476.80%壩。經(jīng)營活動現(xiàn)流襖入量與流出量分癌別比上年增長了敗44.43%，埃38.97%，岸增長額分別為1氨93497萬元安和169066艾萬元。經(jīng)營活動白現(xiàn)金流入量的增安長遠(yuǎn)遠(yuǎn)快于經(jīng)營辦活動流出量的增拔長，致使經(jīng)營活扳動現(xiàn)金流量有了背大幅增長經(jīng)營活癌動現(xiàn)金流入量的暗增長主要因?yàn)殇N扒售商品、提供勞澳務(wù)收到的現(xiàn)金增扒加了19481凹2萬元，增長率把為45.11%安。根據(jù)利潤表信暗息，2014年版營業(yè)收入增長率礙為34.56%扒，低于銷售商品熬、提供勞務(wù)收到奧的現(xiàn)金的增長率靶，說明企業(yè)的銷暗售收現(xiàn)情況有所捌改善。經(jīng)營活動跋現(xiàn)

38、金流出量的增笆加因?yàn)橘徺I商品把、接受勞務(wù)支付八的現(xiàn)金增加16拌8709萬元，隘增長率為40.澳60%；支付給岸職工以及為職工伴支付的現(xiàn)金增加把了848萬元，搬增長率為8.6疤9%。斑投資活動現(xiàn)金凈伴流出量比上年增絆加了17654扳萬元，其中收回奧投資收到的現(xiàn)金暗增長額為913氨51萬元，增長昂率為2868.拜91%；收到其愛他與投資活動有案關(guān)的現(xiàn)金增長額鞍為1251萬元傲，增長率為93熬.48%。扳籌資活動凈現(xiàn)金艾流量本年吧上年矮減少了6525矮4萬元，下降了安121.80%愛，主要是因?yàn)榛I氨資活動現(xiàn)金流出芭的增加額比籌資巴活動現(xiàn)凈流入的按增加額要大。本耙期公司負(fù)債籌集半的資金和償還的稗債務(wù)都

39、多于上期疤。襖2）現(xiàn)金流量表絆垂直分析項(xiàng)目2014年流入結(jié)構(gòu)（%）流出結(jié)構(gòu)（%）銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金1,612,600,560.9648.12%經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計(jì)1,629,414,468.6148.62%購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金1,487,069,615.4940.35%支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金82,005,556.602.22%經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計(jì)1,622,381,937.9944.02%取得投資收益收到的現(xiàn)金207,801.860.01%處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額1,049,910.900.03%投資活動現(xiàn)金流入小計(jì)881,011,385.9

40、126.29%投資活動現(xiàn)金流出小計(jì)1,304,226,500.0935.38%取得借款收到的現(xiàn)金752,444,152.4122.45%籌資活動現(xiàn)金流入小計(jì)840,557,415.1125.08%償還債務(wù)支付的現(xiàn)金629,221,069.0117.07%籌資活動現(xiàn)金流出小計(jì)759,256,181.0220.60%現(xiàn)金流入總額3,350,983,269.63 100.00%現(xiàn)金流出總額3,685,864,619.1 100.00%搬（1）現(xiàn)金流入藹結(jié)構(gòu)分析扒鑫科材料201把4年現(xiàn)金流入總挨量約為3350愛98萬元，其中絆經(jīng)營活動現(xiàn)金流俺入量、投資活動礙現(xiàn)金流入量和籌襖資活動現(xiàn)凈流入瓣量所占比重分

41、別熬為48.62%佰，26.29%阿，25.08%頒。可見企業(yè)的現(xiàn)般金流入量主要是昂由經(jīng)營活動產(chǎn)生扳的。經(jīng)營活動的唉現(xiàn)金流入量中銷澳售商品、提供勞稗務(wù)收到的現(xiàn)金，辦投資活動的現(xiàn)金瓣流入量中取得投熬資收益所收到的芭現(xiàn)金好處置長期斑資產(chǎn)收回的現(xiàn)金胺，籌資活動的下壩降流入量中取得跋借款收到的現(xiàn)金佰分別占各類現(xiàn)金襖流入量的較大比邦重。藹總體來說，企業(yè)邦的現(xiàn)金流入量中扳，經(jīng)營活動的現(xiàn)案金流入量應(yīng)當(dāng)占哎較高比例，特別拜是其銷售商品、襖提供勞務(wù)收到的按現(xiàn)金應(yīng)明顯高于八其他業(yè)務(wù)活動流鞍入的現(xiàn)金。但是斑對于不同性質(zhì)的扳企業(yè)，這個(gè)比例罷也可能有較大差艾異。如一個(gè)單一辦經(jīng)營，專心于某挨一特定經(jīng)營業(yè)務(wù)笆，不愿意進(jìn)行其

42、邦他投資，籌資政啊策保守，不愿意案舉債經(jīng)營的企業(yè)板，該比例可能尤按其高。翱（2）現(xiàn)金流出翱結(jié)構(gòu)分析靶鑫科材料201捌4年現(xiàn)金流出量笆約為36858瓣6萬元，其中經(jīng)巴營活動現(xiàn)金流出伴量、投資活動現(xiàn)扒金流出量和籌資藹活動現(xiàn)金流出量吧所占比重分別為斑44.02%，佰35.38%和癌20.60%。氨可見在現(xiàn)金流出扳總量中經(jīng)營活動拌現(xiàn)金流出量所占板比重最大，投資佰活動現(xiàn)金流出量跋所占比重次之。伴在經(jīng)營活動現(xiàn)金敖流出量當(dāng)中購買百商品、接受勞務(wù)版支付的現(xiàn)金所占岸比重為40.3骯5%，比重最大皚，支付給職工以懊及為職工支付的捌現(xiàn)金占全部現(xiàn)金皚流出結(jié)構(gòu)2.2白2%。投資活動版的現(xiàn)金流出量主般要用于構(gòu)建長期敗資產(chǎn)

43、。籌資活動藹的現(xiàn)金流出量主罷要用于償還債務(wù)敖。當(dāng)期償還債務(wù)拔支付的現(xiàn)金占全背部現(xiàn)金流出量的挨比重為17.0澳7%。邦在一般情況下，絆購買商品、接受盎勞務(wù)支付的現(xiàn)金伴往往要占到較大礙的比重，他知道頒和籌資活動的現(xiàn)骯金流出比重則因半為企業(yè)的投資政哀策和籌資政策和八狀況不同而存在扒很大的差異。疤爸四、財(cái)務(wù)效率分矮析（骯償債能力頒、芭獲利能力阿、傲營運(yùn)能力癌、發(fā)展能力）報(bào)告日期2014/12/312013/12/312012/12/312011/12/312010/12/31基本每股收益(元)0.02-0.110.020.080.12每股凈資產(chǎn)(元)-2.622.64每股經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(元

44、)-0.11-0.11主營業(yè)務(wù)收入(萬元)589187437872392101501395366859主營業(yè)務(wù)利潤(萬元)1726812089130581977216775營業(yè)利潤(萬元)2902-600863342374500投資收益(萬元)5479169929084911645營業(yè)外收支凈額(萬元)16241308100010631668利潤總額(萬元)4526-4700163453006169凈利潤(萬元)2614-5381102734105443凈利潤(扣除非經(jīng)常性損益后)(萬元)-3739-8318-267918745150經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(萬元)260851654-118

45、034979-4865現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額(萬元)-1979717620-84174719-22162總資產(chǎn)(萬元)348088331218240046249295205600流動資產(chǎn)(萬元)184966205600170618192379155171總負(fù)債(萬元)13902212449311413012454386613流動負(fù)債(萬元)13736012259411265112320982880股東權(quán)益不含少數(shù)股東權(quán)益(萬元)200274198873118639117984118814凈資產(chǎn)收益率加權(quán)(%)1.31-4.070.872.884.65笆（一）償債能力2014-12-31201

46、3-12-312012-12-312011-12-312010-12-31流動比率(%)1.351.681.511.561.87速動比率(%)1.101.401.191.271.38現(xiàn)金比率(%)67.5787.6783.8989.91112.89利息支付倍數(shù)(%)197.87-11.12143.34252.67372.18資產(chǎn)負(fù)債率(%)39.9437.5947.5549.9642.13長期債務(wù)與營運(yùn)資金比率(%)-0.03股東權(quán)益比率(%)60.0662.4152.4550.0457.87長期負(fù)債比率(%)-0.97股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率(%)285.49308.64240.14221.5

47、5350.08負(fù)債與所有者權(quán)益比率(%)66.5060.2290.6499.8372.79長期資產(chǎn)與長期資金比率(%)-41.68資本化比率(%)-1.65固定資產(chǎn)凈值率(%)55.2754.6250.7854.8062.12資本固定化比率(%)78.0260.7755.1445.6242.38產(chǎn)權(quán)比率(%)65.7059.3089.4798.7671.34清算價(jià)值比率(%)-239.12固定資產(chǎn)比重(%)21.0420.2221.8422.5916.53啊1.短期償債能芭力哎啊流動比率：巴期初流動比率=把流動資產(chǎn)/流動巴負(fù)債=1.68熬%班期末流動比率=稗流動資產(chǎn)/流動礙負(fù)債=1.35版%敗

48、鑫科材料201阿4年度流動比率奧1.35%，遠(yuǎn)壩低于標(biāo)準(zhǔn)的2:扳1，說明企業(yè)的搬短期流動風(fēng)險(xiǎn)較安大，債權(quán)人安全胺程度較低。八鑫科材料期初流阿動比率為1.6唉8%，短期償債班能力具有一定的襖壓力，但這種現(xiàn)耙象期末并沒有得柏到緩解，流動比澳率比起初反而有芭所下降。按照經(jīng)百驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)來判斷，襖該公司無論是期俺初還是期末，流拜動比率都低于2矮:1的水平，表板明該公司的償債伴能力很弱。班該公司本年流動澳資產(chǎn)下降了10凹.04%，流動疤負(fù)債又增長了1胺2.04%，所半以導(dǎo)致期末流動扮比率低于起初水哀平。絆再綜合上面的折搬線圖可以看出，按該公司的流動比版率水平近五年處跋于波動下降中，把且一直沒有達(dá)到伴標(biāo)準(zhǔn)的2:

49、1水藹平，可見該公司版的短期償債能力安近幾年一直面臨耙較大的風(fēng)險(xiǎn)，且氨狀況并沒有得到隘好轉(zhuǎn)，債權(quán)人的搬短期債務(wù)可能面敗臨一定的壞賬風(fēng)鞍險(xiǎn)。礙頒速動比率：八期初速動比率=隘速動資產(chǎn)/流動癌負(fù)債=1.4%氨期末速動比率=啊速動資產(chǎn)/流動翱負(fù)債=1.1%氨鑫科材料201擺4年度速度比率捌1.1%，遠(yuǎn)低佰于一般標(biāo)準(zhǔn)的1敗:1，說明企業(yè)岸的償債能力很弱氨。懊鑫科材料期末短邦期償債能力低于哀期初，如果聯(lián)系扳到該公司的流動霸比率綜合加以分懊析，就會更清楚芭的發(fā)現(xiàn)，該公司版的償債能力非常岸弱，這是因?yàn)樵摪酃镜牧鲃淤Y產(chǎn)捌中速動資產(chǎn)占有搬較小的比重，期按初的速動資產(chǎn)如八果能夠及時(shí)的變跋現(xiàn)，僅僅可以償捌還現(xiàn)有流動

50、負(fù)債巴的1.4%，而昂期末也能償還流奧動負(fù)債的1.1巴%。襖該公司速動比率扒五年來波動較小板，基本上穩(wěn)定在瓣1.2%的水平邦上，嚴(yán)重低于標(biāo)靶準(zhǔn)的1：1，從敗這個(gè)指標(biāo)上看，搬總而言之，公司岸的短期償債能力岸非常弱，對債權(quán)按人的投資缺乏保襖護(hù)。百翱現(xiàn)金比率：白期初現(xiàn)金比率=疤貨幣資金/流動礙負(fù)債=87.6挨7%拌期末現(xiàn)金比率=骯貨幣資金/流動熬負(fù)債=67.5盎7%擺鑫科材料201佰4年度現(xiàn)金比率哎為67.57%礙，一般認(rèn)為這一昂比率應(yīng)該在20搬%左右，在這一胺水平上，企業(yè)的叭直接支付能力不罷會有太大的問題瓣。但該公司現(xiàn)金耙比率嚴(yán)重超過2拜0%，說明其有敗過量的現(xiàn)金結(jié)余藹，并且該現(xiàn)金結(jié)藹余沒有投入到

51、生班產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)，造柏成盈利能力的下胺降。拔該公司期末現(xiàn)金辦比率比起初降低扒了20.1%，藹這種變化表示企靶業(yè)支付能力下降佰了。結(jié)合速動比艾率分析發(fā)現(xiàn)，該癌公司的流動資產(chǎn)岸結(jié)構(gòu)中，期末速傲動資產(chǎn)、現(xiàn)金資礙產(chǎn)比例相對較大版。雖然在一定程凹度上比例大反映背出企業(yè)資產(chǎn)流動半性強(qiáng)，但其超出骯標(biāo)準(zhǔn)過多，可見巴企業(yè)的資金結(jié)余邦過多。癌再結(jié)合五年變動扮來看，雖然現(xiàn)金搬比率一直處在較半高的標(biāo)準(zhǔn)上，但骯是總體而言有所氨下降，說明企業(yè)頒的資金利用程度耙漸漸提高，閑置柏資金的浪費(fèi)逐漸捌減少。拌2長期償債能力啊1）資產(chǎn)負(fù)債率擺：襖期初資產(chǎn)負(fù)債率把=負(fù)債總額/總半資產(chǎn)=37.5叭9%柏期末資產(chǎn)負(fù)債率盎=負(fù)債總額/總跋資產(chǎn)

52、=39.9敗4%瓣鑫科材料201稗4年度資產(chǎn)負(fù)債吧率為39.94扒%。該指標(biāo)越大盎，說明企業(yè)的債絆務(wù)負(fù)擔(dān)越重，反俺之，說明企業(yè)的澳債務(wù)負(fù)擔(dān)越輕。啊該公司期末資產(chǎn)啊負(fù)債率比期初上凹升了2.35%矮，表明該企業(yè)的癌債務(wù)負(fù)擔(dān)略有增挨加，但這一比率跋相對較低，所以拔無論對于企業(yè)本敖身，還是投資者昂或債權(quán)人，長期礙償債能力風(fēng)險(xiǎn)較扮小。氨結(jié)合五年的資產(chǎn)藹負(fù)債率來看，該氨指標(biāo)的總體水平把變動不大，且略岸有降低。所以，爸總體而言企業(yè)的按長期償債能力中稗等偏強(qiáng)，且長期澳償債能力略有提愛高。拌2）股東權(quán)益比熬率：芭股東權(quán)益比率=阿股東權(quán)益/總資板產(chǎn)=60.06把%熬鑫科材料201跋4年度股東權(quán)益半比率為60.0啊

53、6%。該指標(biāo)越扮高，說明企業(yè)資愛產(chǎn)中由投資人投班資所形成的資產(chǎn)擺越高，償還債務(wù)吧的保證越大。反罷之則反。斑企業(yè)資產(chǎn)的60白.06%來源于班所有者投資，只拔有39.94%拌是通過負(fù)債取得安的。那么，只要罷企業(yè)的資產(chǎn)不暴百跌到60.06澳%以上，即1元啊的資產(chǎn)只要轉(zhuǎn)化笆為0.4元以上盎的現(xiàn)金，債權(quán)人跋就不會受到任何傲損失。由此可見暗，企業(yè)對于債權(quán)吧人長期債務(wù)的保扮護(hù)程度較高，長伴期償債能力較好奧。百業(yè)主權(quán)益乘數(shù)=佰總資產(chǎn)/股東權(quán)奧益=1.67%胺該指標(biāo)表示企業(yè)般的股東權(quán)益支撐氨著多大規(guī)模的投耙資，該企業(yè)的該耙指標(biāo)較小，說明懊企業(yè)對負(fù)債經(jīng)營跋利用的不充分，巴財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小。把五年來，股東權(quán)骯益比率變動

54、幅度柏不大， 總體穩(wěn)般定在50%-骯60%之間，對罷債權(quán)人長期的權(quán)般益保護(hù)相對較好懊。半3）產(chǎn)權(quán)比率：盎年初產(chǎn)權(quán)比率=岸負(fù)債總額/股東昂權(quán)益=59.3絆%般年末產(chǎn)權(quán)比率=半負(fù)債總額/股東阿權(quán)益=65.7啊%愛鑫科材料年初產(chǎn)艾權(quán)比率為59.骯3%，嚴(yán)重低于皚標(biāo)準(zhǔn)的1.2，跋而年末雖然有所扮上升，但是上升吧的幅度并不高。壩該產(chǎn)權(quán)比率很低唉，說明公司舉債骯程度很低，財(cái)務(wù)凹結(jié)構(gòu)是的是低風(fēng)百險(xiǎn)、低報(bào)酬的結(jié)耙構(gòu)。挨產(chǎn)權(quán)比率五年變把動幅度較大，產(chǎn)巴權(quán)結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定，按且一直低于標(biāo)準(zhǔn)叭的1.2，可見熬公司的舉債程度斑一直較低。凹（二）營運(yùn)能力項(xiàng)目 2014-12-312013-12-312012-12-31201

55、1-12-312010-12-31應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)18.8317.4526.2139.3239.53應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)19.1220.6313.739.169.11存貨周轉(zhuǎn)率(次)16.8211.9410.4712.6010.40固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)8.407.337.2111.1110.61總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)1.731.531.602.201.75存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)21.4130.1434.3728.5734.60總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)207.53234.83224.64163.31205.35流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)3.022.332.162.892.31流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)119.3

56、2154.65166.64124.77155.99經(jīng)營現(xiàn)金凈流量對銷售收入比率(%)0.040.00-0.030.01-0.01資產(chǎn)的經(jīng)營現(xiàn)金流量回報(bào)率(%)0.070.01-0.050.02-0.02經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤的比率(%)7.34-7.691.16-0.89經(jīng)營現(xiàn)金凈流量對負(fù)債比率(%)0.190.01-0.100.04-0.06現(xiàn)金流量比率(%)18.991.35-10.484.04-5.87氨1.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)熬率：皚年初總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)扳率=總周轉(zhuǎn)額（佰營業(yè)收入）/平隘均總資產(chǎn)=1.暗53叭年末總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)拔率=總周轉(zhuǎn)額（巴營業(yè)收入）/平熬均總資產(chǎn)=1.捌73叭鑫科材料201白4年總資

57、產(chǎn)周轉(zhuǎn)藹率為1.73，鞍大大超過行業(yè)標(biāo)按準(zhǔn)值的0.96骯。說明企業(yè)總資癌產(chǎn)周轉(zhuǎn)快，銷售稗能力強(qiáng)。懊鑫科材料總資產(chǎn)皚周轉(zhuǎn)率年初數(shù)為稗1.53，年末半比去年增加了0愛.2?？傎Y產(chǎn)周骯轉(zhuǎn)率在上升，且疤本期營業(yè)收入較啊上期有所上漲，凹說明企業(yè)資產(chǎn)利矮用效率較上期有白所提高。拌但是從近五年的昂指標(biāo)來看，企業(yè)白總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率嚴(yán)矮重高過標(biāo)準(zhǔn)，從叭某種意義上看可拌能存在虛增收入襖的情況。昂2流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)拔率：斑期初流動資產(chǎn)周盎轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入礙/流動資產(chǎn)平均唉余額=2.33爸期末流動資產(chǎn)周板轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入拔/流動資產(chǎn)平均佰余額=3.02白鑫科材料201礙4年流動資產(chǎn)周霸轉(zhuǎn)率為3.02奧，大大超過標(biāo)準(zhǔn)壩值的1。表明

58、企暗業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)頒速度越快，利用按越好。在較快的罷周轉(zhuǎn)速度下，流疤動資產(chǎn)會相對節(jié)伴約，相當(dāng)于流動懊資產(chǎn)投入的增加哎，在一定程度上暗增強(qiáng)了企業(yè)的盈唉利能力；疤鑫科材料流動資胺產(chǎn)周轉(zhuǎn)率年初數(shù)伴為2.33，年把末比去年增加了邦0.69。流動胺資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在上靶升，說明企業(yè)流愛動資產(chǎn)利用效率藹較上期有所提高胺。吧但是從近五年的板指標(biāo)來看，企業(yè)叭流動資產(chǎn)資產(chǎn)周澳轉(zhuǎn)率變動幅度較絆大且嚴(yán)重高過標(biāo)岸準(zhǔn)。再結(jié)合總資巴產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的嚴(yán)重斑過高，從某種意笆義上看可能存在奧虛增收入的情況敖。挨 啊（三）盈利能力2014-12-312013-12-312012-12-312011-12-312010-12-31總資產(chǎn)利潤率

59、(%)1.02-1.450.641.732.65主營業(yè)務(wù)利潤率(%)2.932.763.333.944.57總資產(chǎn)凈利潤率(%)1.05-1.680.631.892.60成本費(fèi)用利潤率(%)0.77-1.060.411.071.70營業(yè)利潤率(%)0.49-1.370.160.841.23主營業(yè)務(wù)成本率(%)96.9997.1596.5195.9195.26銷售凈利率(%)0.60-1.100.390.861.48凈資產(chǎn)收益率(%)1.31-2.710.872.894.58股本報(bào)酬率(%)40.1781.27116.50112.9158.21凈資產(chǎn)報(bào)酬率(%)30.0524.5941.5940

60、.6821.99資產(chǎn)報(bào)酬率(%)18.0515.3521.8220.3612.73銷售毛利率(%)3.012.853.494.094.74三項(xiàng)費(fèi)用比重(%)3.213.994.023.143.44非主營比重(%)156.95-63.99239.2429.3453.71主營利潤比重(%)381.56-257.24799.21373.05271.94凹1.凈資產(chǎn)收益扒率：唉期初凈資產(chǎn)收益般率=凈資產(chǎn)/平版均凈資產(chǎn)=-2扳.71%伴期末凈資產(chǎn)收益罷率=凈資產(chǎn)/平艾均凈資產(chǎn)=1.暗31%背鑫科材料201胺4年凈資產(chǎn)收益芭率為1.31%矮，較上年提高了藹4.02，相比疤往年處于較低水扮平，和有色金屬拜行