XXXX本科畢業(yè)論文：小微企業(yè)融資難原因及解決途徑

1、本科畢業(yè)論文白小微企業(yè)融資難癌原因及解決途徑鞍 姓 瓣 名伴 敗 伴 學 哀 院懊 疤 盎 專 瓣 業(yè)擺 巴 案 指導教師翱 熬 暗 教授按 完成日期捌 20澳12年6月 骯全日制本科生畢暗業(yè)設計（論文）白承諾書懊本人鄭重承諾：辦 拌 翱 擺 辦 疤 承諾人辦（簽名）：岸 挨 般 隘 斑 耙 日 敗期：2012.安5.百22胺小微企業(yè)融資難叭原因及解決途徑摘 要藹小壩微 HYPERLINK /company/ 昂企業(yè)按是我國國民 HYPERLINK /Economic/ 把經(jīng)濟懊的重要組成部分傲,在經(jīng)濟社會 HYPERLINK /fazhan/ 班發(fā)展氨中具有大企業(yè)無胺法替代的特殊的佰戰(zhàn)略地位

2、。小企翱業(yè)作為活躍市場安的基本力量,容白納了社會上大多霸數(shù)的就業(yè)人員,胺在促進經(jīng)濟增長哎及解決就業(yè)和再擺就業(yè)過程中,發(fā)昂揮著重要作用。昂由于企業(yè)自身和搬我國經(jīng)濟體制等伴多方面的原因，白致使我國小微企癌業(yè)普遍存在的融邦資難的問題，巴融資難造成小微昂企業(yè)融資方式單岸一，融資渠道狹耙隘，融資結構存礙在許多缺陷。拌融資難拔嚴重制約了我國半小微企業(yè)的發(fā)展襖速度。邦目前的全球經(jīng)濟襖危機對我國小微傲企業(yè)的生存和發(fā)氨展產(chǎn)生了很大的跋影響壩，不少小微企業(yè)疤因為缺乏資金，叭面臨著即將倒閉般的困境，而且從懊更長遠的角度來疤看，融資難問題百已經(jīng)成為阻礙小靶微企業(yè)發(fā)展的主熬要原因。班本文從我國哀小微企業(yè)版融資渠道狹窄、

3、按自身的財務管理懊水平低、信用意拜識薄弱、社會信佰用不佳、國有商矮業(yè)銀行對捌小微企業(yè)擺貸款存在偏見等胺方面的融資難原襖因。借鑒其他國昂家對百小微企業(yè)頒融資支持的經(jīng)驗捌，根據(jù)我國實際安情況，提出解決盎小微企業(yè)挨融資難的辦法，把應當從兩大方面安分析。從白小微企業(yè)瓣自身出發(fā)，應當佰強化企業(yè)自身信懊用建設，提高企擺業(yè)的財務管理水埃平，努力改善企挨業(yè)財務狀況，增頒強企業(yè)自身實力阿，提高企業(yè)融資礙能力，這也是最凹根本的措施；從埃小微企業(yè)扒外部環(huán)境著手，啊應當改善扳小微企業(yè)搬融資環(huán)境板(八特別是社會信用班環(huán)境跋)艾，大力拓展艾小微企業(yè)懊直接融資渠道，耙建立和健全各項隘政策法規(guī)，改革把稅收機制和制定白有利于藹

4、小微企業(yè)瓣融資的宏觀經(jīng)濟鞍政策，發(fā)展各類板社會融資中介服疤務機構，完善信阿用擔保體系。安本文的主要結論襖：要解決霸小微企業(yè)澳融資難問題，需哎要以銀行為主的稗金融機構通過完襖善自身機構、制埃度建設，建立起壩一整套適應小企般業(yè)融資的管理機耙制。首先翱，扮要開展般小微企業(yè)板專營機構建設，隘建立合理的胺小微企業(yè)岸組織架構和職能案設置；其次要健百全完善八小微企業(yè)懊信貸制度建設，唉提高壩小微企業(yè)愛授信的審批效率案、優(yōu)化審批流程邦；第三要科學制盎定適應霸小微企業(yè)氨的信用、風險評拜價體系，以合理絆篩選客戶并實施伴風險定價；第澳四叭要加強創(chuàng)新，兼版顧標準化與多樣敗化的需求，完善版產(chǎn)品線建設。只霸有銀行、唉小微企

5、業(yè)唉、社會各方共同隘努力，柏小微企業(yè)鞍融資難的問題才背能逐步得以解決扳。稗關鍵詞：氨小微企業(yè)，融資埃，現(xiàn)狀，對策靶An Empi翱rical E稗xaminat敖ion of 壩the Rel暗ationsh矮ip Betw敖een Cor罷poratio叭n Socia癌l Respo八nsibili靶ty and 俺Profita啊bility啊Abstrac巴t板傲20th ce懊ntury s暗ince th哀e 90s,把 along 辦with th頒e infor版mation 澳technol般ogy rev岸olution敖 and ec跋onomic 笆globali版za

6、tion 盎and the啊 advent瓣 of the版 new 板economi熬c era o辦f socia拜l modes埃 of pro辦duction芭 has ch敖anged t吧o the c奧omputer佰, commu骯nicatio背ns and 班informa拜tion in瓣dustry 按as the 礙main co瓣ntent o白f the h跋igh-tec癌h indus氨tries t懊o promo敖te econ跋omic de皚velopme捌nt as a拔 the le挨ading f靶orce, w板hich a 絆large n半

7、umber o稗f small壩 and me凹dium-si爸zed hig奧h-tech 阿enterpr骯ises to八 the ra絆pid for皚mation 版and dev氨elopmen頒t. Chin澳as SME哎s are a癌n impor伴tant pa半rt of t板he nati扮onal ec搬onomy, 霸in econ阿omic an案d socia澳l devel芭opment 絆can not拜 be rep拌laced w捌ith the吧 large 耙enterpr吧ises of頒 the sp按ecial s扳trategi挨c pos

8、it礙ion.Sma癌ll busi班ness ma拔rket as傲 the ba敗sic act安ive for佰ces in 班society挨 to acc哎ommodat俺e the m捌ajority吧 of wor藹kers, i扒n promo捌ting ec班onomic 埃growth 芭and add翱ress th般e emplo八yment a搬nd re-e扮mployme辦nt proc擺ess, pl昂ays an 耙importa阿nt role拌. The d吧evelopm案ent of 跋small a懊nd medi唉um-size敖d the n熬e

9、ed for耙 a stro爸ng fina扒ncial s白upport,胺 but be背cause o斑f their霸 own an頒d China氨s econ般omic sy按stem, a八nd many拜 other 敗reasons藹, led t耙o China靶s diff愛icultie礙s in fi辦nancing埃 for sm懊all and百 medium奧-sized 皚widespr挨ead pro頒blem, c版ausing 盎difficu擺lties i辦n finan佰cing fo阿r small巴 and me斑dium-si跋zed sin

10、啊gle mod懊e of fi柏nancing絆, the f般inancin背g chann礙els for埃 narrow挨-minded癌, There半 are ma敖ny defi愛ciencie瓣s in th礙e finan阿cing st皚ructure翱. Finan鞍cing sm芭all and唉 medium柏 enterp擺rises h柏as seri敗ously h扒ampered頒 the pa熬ce of d板evelopm案ent in 壩China柏. The c藹urrent 案global 疤economi敗c crisi鞍s on Ch暗inas

11、s盎urvival俺 and de拌velopme稗nt of S藹MEs hav搬e had a佰 great 把impact 熬because鞍 of the皚 lack o扳f fundi挨ng, man霸y SMEs 岸are fac拌ed with版 the pl巴ight of鞍 immine扮nt coll安apse, b隘ut from安 a long唉-term p班erspect愛ive, th瓣e issue爸 of fin絆ancing 疤has bec藹ome an 按obstacl頒e to sm矮all and挨 medium捌-sized 熬the mai半n

12、reaso暗ns for 伴enterpr靶ise dev邦elopmen爸t. Want哀 to sol懊ve the 爸surviva捌l and d巴evelopm翱ent of 哀small a般nd medi爸um-size啊d obsta挨cles, t翱o try t翱o solve柏 the fi岸nancing擺 proble翱m of SM擺Es is a盎n effec跋tive wa挨y. In t岸he curr笆ent con吧text of吧 econom安ic cris罷is, wha邦t kind 擺of fina俺ncing s鞍olution半s to s

13、m把all and巴 medium瓣-sized 盎problem笆 is wor巴th expl霸oring.愛This ar搬t(yī)icle f版ocuses 霸on smal搬l and m隘edium e安nterpri八ses fin白ancing 阿in Chin唉a for t懊he fina艾ncing o頒f the c俺urrent 耙situati挨on and 絆problem按s in th百e proce安ss, ana拔lyze th骯e cause凹s and s艾olution版s to ex岸plore w瓣ays to 扮improve叭 the st八atu

14、s of昂 SME fi拜nancing版, broad般en its 傲financi霸ng chan八nels to案 make s芭ome sug擺gestion澳s to so隘lve the襖 financ敖ing pro扳blem of瓣 SMEs i拜n China百, China俺 to spe般ed up t捌he deve靶l(wèi)opment巴 of SME矮s, and 阿promote安 the de笆velopme隘nt of C藹hinas 霸nationa半l econo邦my.把Key wor皚ds: 阿Small a爸nd哎 扒medium-斑sized e凹nt

15、erpri盎se, fin瓣ancing,岸 Counte斑rmeasur按es目 錄第1章 緒論阿1.1 選題安背景和理論意義挨資本是企業(yè)生存佰和發(fā)展的關鍵性把問題鞍,巴企業(yè)要生存和發(fā)壩展就得擁有一定耙數(shù)量的資金。然佰而敗, 拜許多案小微企業(yè)暗恰恰缺少經(jīng)營、癌發(fā)展所必需的資按金。這樣氨, 靶這些疤小微企業(yè)隘就往往面臨著無邦法回避的融資問襖題哀, 背融資問題就成為吧了這些企業(yè)經(jīng)營傲發(fā)展戰(zhàn)略的核心阿問題。企業(yè)融資芭應當有利于實現(xiàn)吧企業(yè)順利健康成隘長和企業(yè)價值最壩大化的實現(xiàn)頒,愛融資過程中既要扒注意防止資金籌絆集過多鞍, 昂造成資金閑置唉, 伴增加成本與風險哎；又要注意企業(yè)拜融資制度必須在皚宏觀融

16、資體制的敖框架下做出選擇懊。而目前岸, 百我國融資大環(huán)境埃長期以國有企業(yè)絆, 伴特別是國有大型絆企業(yè)為主體，同襖時又缺乏專門服扒務于芭小微企業(yè)叭的金融機構唉, 哀這是百小微企業(yè)敖間接融資困難的搬一個反映。而另笆一方面按小微企業(yè)盎融資規(guī)模較小佰,背資信度低等情況愛也在很大程度上埃限制了扒小微企業(yè)昂從銀行或資本市安場的籌資。板融資活動是企業(yè)疤資金管理中的重拌要一環(huán)，企業(yè)融癌資決策決定著企襖業(yè)的資本結鞍構，而融資決策柏往往受制于其當皚時的金融環(huán)境。唉企業(yè)的資金可以頒從多渠道、昂多方式來籌集，叭不同來源的資金跋，其使用時間的癌長短、附加條款絆的限制、財務風敖險的大小、資金胺成本的高低都不鞍一樣。耙小微

17、企業(yè)半要想在我國市場芭經(jīng)濟改革中完全芭成長起來，就非安常有必要擴大融頒資渠道，在不斷把積累自有資金的昂同時，還要通過拔一切正規(guī)合法的藹手段來擴充資本吧。奧如今扳小微企業(yè)藹融資難已成為當巴前我國理論界和跋實踐領域所共同罷關注的一個重大辦問題。只有抓住吧問題從理論上正伴確認識造成翱小微企業(yè)奧融資問題的原因奧，才能從根本上絆解決我國現(xiàn)階段扮存在的胺小微企業(yè)柏融資難這一制約邦經(jīng)濟持續(xù)增長的八關鍵問題。罷小微企業(yè)翱由于負債較多，芭經(jīng)營業(yè)績惡化，拔大多數(shù)罷小微企業(yè)骯信用急劇下降，霸往往形成：斑“背資金缺乏-敗-業(yè)績惡化-瓣-信用差頒-資金傲缺乏岸”巴的惡性循環(huán)。因辦此我們對稗小微企業(yè)斑融資問題和對策搬的研

18、究就顯得尤扮為重要。斑1.2 文獻盎綜述巴小微企業(yè)擺在解決社會就業(yè)柏、發(fā)展地方經(jīng)濟白和聚攏一百些特色優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)矮等方面發(fā)揮著重暗要的作用，但融扳資問題卻成為了絆制約這些跋小微企業(yè)矮發(fā)展的礙“扳瓶頸隘”哀。解決鞍小微企業(yè)昂融資難的問題已斑經(jīng)迫在眉睫，只奧有切實解決瓣小微企業(yè)阿融資問題，才能頒把矮小微企業(yè)邦發(fā)展的潛在能量版發(fā)揮出來，使其吧在經(jīng)濟發(fā)展和社藹會穩(wěn)定中發(fā)揮更伴大的作用。本文盎將扮對吧小微企業(yè)壩融資的現(xiàn)狀中存扳在的問題、成因八等進行剖析，并襖提出相應的優(yōu)化懊解決胺小微企業(yè)板融資問題的對策拔。邦1.2.1爸 阿國外文獻回顧霸從目前國外文獻凹資料來看，關于八對小微企業(yè)融資昂問題的研究還是背屬于比

19、較新的領霸域，所以大多數(shù)按文獻是以稗小微企業(yè)懊的融資問題為研版究對象。通過研皚究這些文獻也可般以找到一些相同埃觀點 ：叭陳意涵1 陳意涵（Ivy Chan），美籍華人，現(xiàn)任香港理工大學講師。鞍1懊和陳黃巢2 陳黃巢（Chee-Kwong Chao），美籍華人，現(xiàn)任香港理工大學講師。辦2疤（敖20疤10般）的知識管理隘在小型和中型企扳業(yè)的作用提到艾了人力資源，也案就是知識管理在頒小微企業(yè)融資方斑面所起到的作用背。霸史蒂夫叭瓣貝克和蒂姆瓣吧奧格（200爸9柏）在謹防小額氨信貸貸款認為敖，小微企業(yè)的貸哀款將是一個銀行八等金融機構業(yè)務稗增長的新突破，艾但因為小微企業(yè)斑自身方面的缺點爸，所以要格外擔般心

20、出現(xiàn)的壞帳。藹1.2.瓣2稗 把國內(nèi)文獻回顧矮當前國內(nèi)對小微搬企業(yè)融資問題的耙研究起步晚，但靶進展快，很多金扒融機構，非金融半機構和其他組織邦都在對這個問題芭進行有益的探索礙，包括：頒（1）關于從銀叭行角度來支持小敖微企業(yè)融資的研奧究扒王文烈（笆2010熬）的吧中型銀行霸對癌小企業(yè)融資業(yè)務奧的發(fā)展模式研究擺指出，商業(yè)銀半行對小企業(yè)金融辦發(fā)展的戰(zhàn)略和策鞍略是當前銀行業(yè)澳務創(chuàng)新的重點，氨如何在不違背商柏業(yè)化原則的基礎頒上，既支持小企隘業(yè)發(fā)展，又符合傲自身利益，是今挨后商業(yè)銀行需要啊重點考慮的。而吧李雪梅（柏2010熬）的文章金融般業(yè)如何進一步完阿善小企業(yè)融資服隘務和彭凱和向凹宇（班200背9擺）的

21、文章哎我國銀行開展小氨微企業(yè)貸款的困啊難和對策伴都提出由于經(jīng)矮濟、社會、文化背等多種原因，在傲我國開展小微企靶業(yè)貸款有優(yōu)勢也辦有困難，這些困叭難除了觀念上的阿、風險上的制約吧，更主要的是人挨力成本難以控制爸。解決這些困難八，將對我國經(jīng)濟背未來更好更快發(fā)背展有著重要作用佰。瓣（2）關于從國搬外經(jīng)驗借鑒角度百來支持小微企業(yè)捌融資的研究按蘇丹（搬20捌10伴）的歐洲案小微企業(yè)巴在華戰(zhàn)略研究奧和柳斌（八20芭10?。┑拿绹∑蟊硺I(yè)融資經(jīng)驗對緩凹解我國案小微企業(yè)柏融資困境的啟示邦都介紹國外對班小微企業(yè)融資扶襖持的經(jīng)驗，并根挨據(jù)各自的研究提吧出改進我國小微耙企業(yè)融資難問題熬的措施。拔（3）關于從小背微企業(yè)

22、本身角度癌的研究癌陸岷峰（201霸0）的中國小氨企業(yè)金融問題研板究、王華清和扒王嘉韻（凹2009搬）的制約小企隘業(yè)融資的瓶頸及藹對策都提出小傲企業(yè)由于自身實翱力較弱盎, 矮在市場競爭中屬百于弱勢群體敖, 半我國小企業(yè)的發(fā)壩展仍面臨著許多暗困難白, 背特別是融資方面俺的困難和問題尤疤為突出。目前鞍, 絆融資困難已經(jīng)成辦為小企業(yè)進行技邦術改造鞍, 癌開發(fā)新產(chǎn)品懊, 翱擴大生產(chǎn)力的重壩大制約因素。最暗后還提出了關于安解決這些困難的壩對策，比如發(fā)展班中小金融機構、霸改進銀行對小企凹業(yè)的信貸服務等疤。而挨陳柏蒼（癌2009鞍）在文章我國班小企業(yè)融資渠道安分析版著重對小企業(yè)融骯資渠道做簡要綜壩述，以期對在

23、金罷融風暴下亟需資白金注入的小企業(yè)白有所幫助。般綜上所述，目前胺國內(nèi)外對小微企按業(yè)融資問題的研暗究，還屬于比較俺新的領域，并沒版有形成一整套完版整的理論體系以叭及解決措施。以皚國外為例，很多案學者只是以單一傲的建立數(shù)據(jù)模型伴來研究一個方面稗，但是并未提出奧比較詳實的解決鞍措施。而國內(nèi)學巴者對這一問題的爸研究，比較多的白是從現(xiàn)實中存在盎的措施出發(fā)來研白究的，因此并不白是很深入的研究扒。所以在今后的跋寫作中需要自己矮總結這兩方面的把經(jīng)驗，并且根據(jù)芭自己的思路整理邦出一條適合我國靶小微企業(yè)融資的般道路。哀1.3 扒研究方法與方法澳1.3.1疤 敗基本思路鞍本論文的研究目霸標是案小微企業(yè)版融資問題并究

24、其凹原因，針對原因俺提出具體有效的癌解決對策。結合百其他人的理論，盎采用定性分析的啊方法，從敖小微企業(yè)班融資的問題、產(chǎn)辦生這些問題的原百因及瓣小微企業(yè)把解決這些融資問把題的方法等方面澳對擺小微企業(yè)挨融資進行分析。壩最后，在這些理澳論分析的基礎上安，提出企業(yè)應強拜化班小微企業(yè)阿財務管理的建議班，并對柏小微企業(yè)襖融資的未來進行襖了小小的預測。跋1.3.2靶研究方法稗伴相關文獻及數(shù)據(jù)罷的搜集，壩搬采用相關數(shù)據(jù)和吧文獻檢索的方式般 俺哎分析資料并進行版研究綜述 笆靶結合個別案例進扮行分析 邦百進行定性研究與班分析 愛安對策研究，提出艾一些對策辦(1)文獻歸納矮法芭在閱讀大量的國挨內(nèi)外相關的文獻按后，進

25、行分類整拔理，科學的選取芭了相關文獻資料伴，將各文獻中的罷資料有機的結合拔在一起，從而使靶對爸小微企業(yè)哎融資問題與對策懊的研究更加深入隘。安 (2)案例研拔究法與定性分析八根據(jù)搜索到的文擺獻，結合其中的暗案例對捌小微企業(yè)胺融資的問題、問矮題產(chǎn)生的原因和般如何改善等方面鞍進行研究分析，哎并針對原因提出佰優(yōu)化安小微企業(yè)搬融資的具體建議澳。研究路線論文選題的確定提出問題，資料收集，確定可行性相關內(nèi)容向導師咨詢研究對象及相關問題的確定結合文獻資料對小微企業(yè)融資問題與對策進行分析提出建議和對策，完成論文檢索與問題相關的資料收集，并進行分析佰1.3.4壩 按研究內(nèi)容斑第一部分辦主要介紹本文的耙研究思路、研

26、究捌背景及研究方法傲。骯第哎二白部俺分襖對小微企業(yè)自身癌特點、作用和融矮資現(xiàn)狀進行簡要癌概述。唉第三部分對挨主要分析目前中白國頒小微企業(yè)鞍的融資現(xiàn)狀和融跋資難的原因。原瓣因主要熬從小微企業(yè)鞍自身和企業(yè)外部班兩大方面分析。稗第骯四部分凹借鑒國外發(fā)展小敗微企業(yè)的經(jīng)驗。罷第五部分為矮優(yōu)化頒小微企業(yè)盎融資，提出具體鞍的對策與方法。 耙第扳2巴章扳 般 我國小微企業(yè)扳融資現(xiàn)狀分析爸2.1盎 奧小微企業(yè)的界定疤國際上一般以企拜業(yè)人數(shù)、資產(chǎn)總瓣額來定義小微企盎業(yè)，但各國又因扒各自發(fā)展水平、靶角度不同而定義版不一。根據(jù)20傲11年我國新修熬訂的中小企業(yè)挨劃型標準規(guī)定稗，一般行業(yè)里從哎業(yè)人員20人及半以上，或營

27、業(yè)收斑入300萬元及扮以上的為小型企胺業(yè)，從業(yè)人員在捌20人或10人搬以下，或營業(yè)收稗入300萬元以吧下的為微型企業(yè)扳，具體各行業(yè)存盎有差異（參見圖癌1、圖2）。愛目前銀行業(yè)界在骯開展小微貸款業(yè)疤務時，普遍這樣耙劃分小微企業(yè)：絆銀行貸款500捌萬元以下的屬于安小企業(yè)，貸款1阿00萬元以下的皚屬于微企業(yè)。柏2.2拔 愛小微企業(yè)的特征頒及作用拔2.2.1俺 俺小微企業(yè)的特征案（1扒）生產(chǎn)規(guī)模小壩小愛微罷企業(yè)由于芭其把資本存量水平低氨，資信程度不高稗，籌措資金也相捌對困難，因此生盎產(chǎn)規(guī)模擴張緩慢霸，技術創(chuàng)新能力吧比較凹弱，在巴行業(yè)扒、質量、標準文擺化程度和技術含稗量等方面都難以凹與大敗中啊型企業(yè)相比

28、，生半產(chǎn)規(guī)阿模相對較小。然半而近幾年來，技礙術方面的變化令芭人矚目，一些高斑新技術挨小靶微隘企哎業(yè)辦出了特色，澳技術含量大大提伴高。（2）數(shù)量大佰一般來說，小微俺企業(yè)是屬于比較隘基礎的行業(yè)，其凹基數(shù)非常大。以疤中國為例，隘2009年底1 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局/tjgb/佰，全國工商登記愛企業(yè)有1030背萬戶，其中99罷的企業(yè)人數(shù)少翱于300人，加唉上尚未納入官方搬統(tǒng)計口徑的超過胺3000埃萬的個體工商戶擺，共同組邦成了小瓣微邦企業(yè)。這些最基骯本的經(jīng)濟單位雖邦然看似微不足道斑，但它們創(chuàng)造的昂最終產(chǎn)品和服務懊價值相當于襖中國傲國內(nèi)生產(chǎn)總值的拔60，納稅占癌國家稅收總額5暗0，提供了7斑5以上的城鎮(zhèn)

29、矮就業(yè)啊崗位，成為數(shù)以敗億計的農(nóng)村勞動叭力在農(nóng)業(yè)之外最瓣重要的收入來源俺，完成奧65的發(fā)明專頒利和80以上安的新產(chǎn)品開發(fā)，案為國民經(jīng)濟和社靶會發(fā)展做出了重捌要的貢獻。吧而在美國，爸據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2愛009底2 數(shù)據(jù)來源：美國普查局 HYPERLINK / /傲，小微企業(yè)占全伴美企業(yè)數(shù)的98叭%。可見不論是骯在發(fā)達國家還是阿發(fā)展中國家，小埃微企業(yè)都是基數(shù)啊最大的群體埃。扮（3罷）分布行業(yè)廣爸因為小微企業(yè)是白最面向市場跟消壩費者的企業(yè)，因鞍此，除了第一產(chǎn)柏業(yè)中有部分的小版微企業(yè)存在外，案在第二產(chǎn)業(yè)和第骯三產(chǎn)業(yè)中有較多案的小微企業(yè)分布扒。而在第二產(chǎn)業(yè)擺中，小微企業(yè)又凹比較集中在紡織擺業(yè)和食品加工業(yè)阿中

30、。在第三產(chǎn)業(yè)叭中，小微企業(yè)又伴集中在批發(fā)零售氨、餐飲業(yè)和社會拜服務行業(yè)中?？砂骋?，小微企業(yè)的板分布范圍還是十阿分寬廣的。斑（4）芭主要面向國內(nèi)市耙場俺小微企業(yè)盎發(fā)展版時需要愛面爸就業(yè)暗、捌自身素質低下絆、霸資金短缺笆三個方面的壓力扳。爸由于澳小襖微襖企業(yè)自身素質低氨，決定了它們的邦生產(chǎn)、服務皚等埃須要面向國內(nèi)市扒場，盡管近年來捌出現(xiàn)了一批外向暗型版企業(yè)，懊但白也因為自身素質岸不高，難以昂適應國際市場的罷激烈競爭而很不哎穩(wěn)定，加之體制骯方面的原因，使敖得小扳微絆企業(yè)的生產(chǎn)服務佰方向主要是國內(nèi)哎市場。又由于資絆金短缺，奧使得昂小挨微皚企業(yè)的產(chǎn)品檔次暗低、成本高，從哎而很難擠進國際頒市場，其生產(chǎn)服襖

31、務的方向主要是熬國內(nèi)市哀場。熬2.2.2擺 矮小微企業(yè)的作用絆（1）有助于建耙立和完善充滿競熬爭活力的市場經(jīng)岸濟體制罷市場經(jīng)濟的根本般屬性是競爭，而背競爭又是保持經(jīng)案濟活力的關鍵說案所在。小微企業(yè)罷通過反對壟斷和巴壟斷帶來的高額氨利潤，形成了保盎持競爭的壓力。半只有保持競爭才哎能避免過分集中稗，為經(jīng)濟繁榮不拔斷地注入新的活靶力。小微企業(yè)是吧促進競爭與防止瓣壟斷的推動者，襖同時又是與壟斷吧競爭的強有力對艾手。靶（2哎）鞍成為社會就業(yè)的皚重要渠道跋企業(yè)規(guī)模越大，案資本集中程度和傲有機構成越高，芭吸納每一個勞動愛力就業(yè)所需資本壩也就越多。與大埃中型企業(yè)相比，皚小微企業(yè)同等數(shù)把量的投資可以吸斑納更多從

32、業(yè)人員罷。小微企業(yè)組織艾成本低，經(jīng)營靈捌活性大，適應外阿部環(huán)境變化能力八較強也是保持小翱微企業(yè)較高就業(yè)啊機會的重要因素愛。一般來說，經(jīng)罷濟出現(xiàn)蕭條時，挨大企業(yè)為轉嫁因拌蕭條而造成的損翱失，都采取裁員岸的做法。而小微骯企業(yè)在這方面的叭震蕩要少一些。澳在經(jīng)濟繁榮時期拜，大量小微企業(yè)拌的存在和發(fā)展帶白來了大的就業(yè)。板小微企業(yè)快速發(fā)板展，形成了巨大叭的勞動力需求，柏吸納了絕大部分把勞動力增量和存般量轉移，緩解了皚就業(yè)壓力。阿小微企業(yè)與就業(yè)熬、經(jīng)濟增長和社襖會穩(wěn)定息息相關矮，涵蓋了國民經(jīng)耙濟的主要行業(yè)，擺包括84個行業(yè)藹大類、362個傲行業(yè)中類和85埃9個行業(yè)小類。俺目前，中國城鎮(zhèn)拔就業(yè)人口中，邦4敖個

33、人中就有扮3伴個人在皚小微企業(yè)拜就業(yè)。在工業(yè)領八域中，柏小微企業(yè)奧的全部就業(yè)人員翱有懊1般拔1稗億人，占全部工罷業(yè)就業(yè)人數(shù)的扳83佰。另外，據(jù)國鞍家工商行政管理白總局統(tǒng)計，截至翱20挨10啊年底，拌小微企業(yè)岸創(chuàng)造了瓣80暗左右的城鎮(zhèn)就懊業(yè)崗位，吸納了拔50把以上的國有企搬業(yè)下崗人員、霸70敗以上新增就業(yè)盎人員阿，八70巴以上農(nóng)村轉移吧勞動力。安（3岸）扳成為科技創(chuàng)新的哀重要源泉傲小微企業(yè)進行技案術創(chuàng)新大都是由唉市場拉動。他們敖熟悉市場環(huán)境，背了解客戶關心問伴題，技術創(chuàng)新一礙開始就瞄準了特扳定的市場，這樣白不僅成功率高，般而且在引導消費皚者對新產(chǎn)品的認靶同方面還可以節(jié)把省大量開支。據(jù)班一些發(fā)達國

34、家資礙料表明，小微企懊業(yè)中平均每個雇暗員完成的創(chuàng)新成半果是大企業(yè)兩倍敗。與此同時，高佰技術產(chǎn)業(yè)是一種稗高風險、高利潤皚的產(chǎn)業(yè)，技術前瓣景與市場前景的愛不確定性使大企澳業(yè)在涉足高技術岸領域時往往抱著版一種謹慎保守的霸態(tài)度。而小微企半業(yè)由于市場競爭傲的壓力和追求競凹爭優(yōu)勢的動力，班較之大企業(yè)更具唉緊迫感，因而在隘開發(fā)利用高新技辦術成果方面表現(xiàn)半的更為積極和主翱動。安據(jù)國家工商行政搬管理總局統(tǒng)計，班截至絆2008扮年底，在自主創(chuàng)挨新方面，胺小微企業(yè)藹擁有板66跋的專利發(fā)明、按74唉的技術創(chuàng)新和般82巴的新產(chǎn)品開發(fā)艾扳。由此可以看出疤，隨著信息時代壩、信息技術和網(wǎng)敖絡技術的快速發(fā)俺展，企業(yè)信息化芭、電

35、子商務的廣跋泛應用和發(fā)展，搬將會使擺小微企業(yè)矮顯示出新的特點百和優(yōu)勢，同時在擺高科技時代，技藹術和市場的不確安定性和多變的環(huán)芭境更適合于鞍小微企業(yè)哎競爭。艾2.斑3阿 扒小微企業(yè)融資現(xiàn)澳狀分析藹小微企業(yè)融資難半是一個世界性難凹題，在我國，由半于受傳統(tǒng)體制的傲影響及制約，小骯微企業(yè)融資難的熬問題顯得更為突傲出，主要表現(xiàn)在扮以下幾個方面：辦2.3.1版 哎我國小微企業(yè)融俺資缺口較大百在我國，小微企般業(yè)占企業(yè)總數(shù)的盎99% 埃以上。據(jù)統(tǒng)計，傲中國現(xiàn)在有瓣4000 拜懊5000 胺萬家骯小微企業(yè)埃，它們所貢獻的扮GDP 岸占全國吧GDP 藹的傲60%藹，同時還貢獻著板50% 瓣左右的稅收，解百決了敗8

36、0叭的城鄉(xiāng)就業(yè)，艾出口貢獻達到隘70骯以上懊。佰在穩(wěn)定民生方面疤有著舉足輕重的藹作用，是經(jīng)濟發(fā)礙展和社會健康發(fā)佰展的重要力量。按但是長期以來，昂融資難是制約小白微企業(yè)生存和發(fā)壩展的瓶頸。癌從融資需求看，哀從2007年開胺始，我國小微企辦業(yè)融資需求每年扒保持10%以上藹的增速。但是，百每年的需求缺口吧也以每年13%百左右的速度擴大芭，可見，小微企巴業(yè)對資金的需求艾明顯存在供不應稗求的狀況，見圖辦1。傲圖1 200般8百-201昂1邦年我國小微企業(yè)斑融資供求示意圖1 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局/tjgb按（單位：億元）岸2900萬戶的埃全國個體工商戶搬，即小微企業(yè)，稗每年顯性的融資白需求在8000版億元

37、以上，但從奧正規(guī)的金融機構安只獲得不到10懊00億元的資金傲支持。也就是說藹，小微企業(yè)每年邦的融資缺口高達爸6000億元礙7000億元。哀2011年以來巴，雖然政府在很傲多方面給與小微辦企業(yè)政策上寬松阿，但巴各地區(qū)的岸融暗資缺口并未得到柏好轉埃。搬2011年般深圳市壩小微企業(yè)胺發(fā)展情況報告癌的調(diào)查結果顯示敗，深圳約有75八%的把小微企業(yè)扒存在不同程度的芭融資需求難以解俺決，資金缺口約岸5700億元。傲深圳市科技工貿(mào)背和信息化委員會罷生產(chǎn)服務處副處安長夏葵壩6月28日礙出席深圳市般小微企業(yè)扮金融服務創(chuàng)新論拜壇時向記者透露凹，相比2010般年，目前深圳中靶小外貿(mào)企業(yè)融資頒需求環(huán)比增加1霸0%，平均

38、融資板需求為2782昂萬元;企業(yè)融資敖缺口環(huán)比增加2敖2%，平均融資捌缺口332萬元暗，企業(yè)融資成本佰環(huán)比增加21%敗。耙同年，拔甘肅省扒小微企業(yè)柏聯(lián)合會舉行的聯(lián)巴誼會上，蘭州銀襖行董事長房向陽疤透露，由于銀行半信貸規(guī)?？s小，伴我省叭小微企業(yè)稗融資缺口達案100頒億元。捌2012年，烏盎魯木齊5000壩余家工業(yè)拌小微企業(yè)暗仍然面臨巨額融唉資缺口：全年共傲計需近80巴億元貸款資金。罷此次摸底涉及5隘00多家巴小微企業(yè)罷，涉及食品加工隘、新能源、機械懊制造等多個行業(yè)氨，其中64家襖小微企業(yè)百有通過信用融資澳的需求，融資總傲額為8.2億元安，其中每家企業(yè)把的資金需求從幾爸百萬元到上千萬捌元不等。敗2

39、.3.2板 啊小微企業(yè)埃融資渠道不通暢骯企業(yè)融資方式可半分為內(nèi)源融資和安外源融資兩類。邦內(nèi)源融資主要包霸括股東入股、折矮舊、留存收益，挨親友借款等自有辦資本及職工集資叭等債務融資；外般源融資則主要包捌括直接融資和間盎接融資兩類方式澳：直接融資是指版企業(yè)直接在證券阿市場上通過發(fā)行罷企業(yè)證券（包括安股票和債券）取頒得資金，罷間接融資包括銀胺行貸款、票據(jù)貼瓣現(xiàn)、融資租賃和柏基金融資等多種八形式，但在我國氨，除銀行貸款之跋外的幾種融資方氨式都還處于起步矮階段隘。瓣小微企業(yè)間接融熬資的方式單一，氨主要以銀行貸款柏為主。鞍但版小微企業(yè)難以滿懊足銀行的信貸條瓣件斑，獲得間接融資挨的量很少。國有扳商業(yè)銀行常常

40、以氨小微企業(yè)跋的財務制度不健辦全或缺乏抵押資拜產(chǎn)為由拒貸。很安多銀行對申請貸半款的安小微企業(yè)氨的負債率、貸款案歸還率、日均存八款額、行業(yè)性質啊、股東結構、抵辦押等方面規(guī)定了拔很多標準，這些八規(guī)定使得眾多藹小微企業(yè)稗望而卻步。罷目前，我國小微跋企業(yè)的創(chuàng)業(yè)和生壩產(chǎn)經(jīng)營資金主要扒依靠自籌，即內(nèi)扳源融資。外源融熬資時，由于金融阿市場直接融資的襖門檻太高，小微靶企業(yè)融資需求通背過銀行業(yè)金融機靶構等正規(guī)金融渠巴道難以獲得滿足啊的情況下，更傾矮向求助于民間金絆融市場。在東南板沿海地區(qū)，相當熬多的小微企業(yè)在安創(chuàng)業(yè)初期以自有板資金和民間融資奧為主，即便企業(yè)疤具有一定規(guī)模和拌實力之后，民間矮融資仍是重要的搬外部資

41、金來源之絆一。不過，我國八民間金融市場受案到經(jīng)濟基礎、金阿融體制和法律、哎法規(guī)的多重制約爸，多年來，民間擺金融參與經(jīng)濟社壩會發(fā)展面依然較啊窄，而且比重低礙，仍無法充分發(fā)敖揮作用，滿足小唉微企業(yè)的融資需跋求。且民間融資熬的利率較高，對般利潤不高的小微伴企業(yè)來說，成本拌壓力也很大。班在外源融資的直哎接融資方面，靠暗股權融資和債權啊融資來解決我國吧眾多民營企業(yè)融靶資不足尚不現(xiàn)實芭。阿證券市場是市場笆經(jīng)濟的重要組成般部分跋, 巴是現(xiàn)代企業(yè)的孵佰化器頒, 哀具有向社會籌資案, 斑促進產(chǎn)權流動、艾優(yōu)化資源配置等扮作用。但是叭, 伴對我國而言班, 疤目前國內(nèi)尚未建邦成可供隘小微企業(yè)版融資的完善的資扳本市場。

42、半由于我國資本市斑場還處于起步階哀段，企業(yè)發(fā)行股啊票上市融資有十罷分嚴格的限制條背件，表現(xiàn)為主板巴市場對懊小微企業(yè)扒的高門檻。伴證券市場準入門扒檻高氨使得骯大部分企業(yè)尤其八是小微企業(yè)難以壩通過直接融資渠巴道來獲得資金，扮從股權融資來看澳，作為企業(yè)發(fā)行版股票上市的唯一傲市場，滬深交易熬所設置了很高的埃門檻，絕非一般奧小微企業(yè)能問津氨。按照公司法捌證券法的愛要求，上市公司邦股本總額不少于扳5000 俺萬元，并要求開八業(yè)時間在三年以隘上且連續(xù)贏利。扒對于百平均每戶注冊資伴本80多萬元的啊廣大小微企業(yè)，霸根本沒有資格爭哀取到上市或發(fā)行佰企業(yè)債券的指標埃。澳只有很少數(shù)企業(yè)礙才俺具備發(fā)行主體發(fā)癌行條件百，

43、啊這對我國的小微把企業(yè)來說哎,扒條件就十分苛刻敗,挨 根本無法通過皚這種融資方式來礙融資。爸受發(fā)行規(guī)模的嚴跋格控制，敗小微企業(yè)半很難達到所規(guī)定澳的最小發(fā)行額度礙要求，因此對佰小微企業(yè)白而言很難通過發(fā)懊行債券的方式直百接融資。 藹2.3.3捌 小微企業(yè)融叭資成本高背岸 翱企業(yè)的融資成本吧既包括融資費用霸和資金使用費等啊財務成本，或稱叭顯性成本，也包百括機隘會成本，或稱隱熬性成本。實體經(jīng)安濟旺盛的資金需捌求與銀行額度限稗制的矛盾更加突疤出，小微企業(yè)貸礙款利率上浮現(xiàn)象哀普遍存在，融資懊成本大幅上升。搬中國企業(yè)家調(diào)查跋系統(tǒng)最近發(fā)布的傲報告顯示：大部把分中小微企業(yè)認白為從銀行貸款“哎非常難”或“比奧較難

44、”，超過一埃半的中小型企業(yè)百表示目前資金相敗當“緊張”。不凹少依靠民間高利捌貸融資，民間高白利貸月利率一般八為56，疤最高的達到年利皚率120耙。壩在民營經(jīng)濟發(fā)達敖的浙江省溫州市敖2010年12挨月至今年5月，邦民間借貸綜合利熬率均在23%-搬25%之間1 資料來源溫州民間借貸監(jiān)測公布的利率數(shù)據(jù)，這個數(shù)據(jù)是在加權平均民間金融直接借貸利率、社會中介利率、小額貸款公司放款利率以及其他一些未公布的數(shù)據(jù)后得出的。皚。溫州典當行3凹個月以上的長期辦借貸月利率從去辦年的2.2分（鞍約合年利率26斑%）漲到3分(般36%)，而短唉期借貸已普遍超板過8分(96%瓣)。而廣東省在挨調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，該埃省小微企業(yè)最近

45、捌一次民間借貸月斑息在3%以下的罷占55%。一季辦度東莞民間借貸巴加權平均利率為把23.62%，胺比年初上升0.奧97%。半在資金緊缺時，阿小微企業(yè)被迫尋襖求民間借貸，挨進一步推升融資笆成本唉。佰浙江政協(xié)專項民頒主監(jiān)督調(diào)研組的敗一份報告稱，部吧分企業(yè)即使貸到愛款，銀行通常會昂對小企業(yè)實行基把準利率上浮30頒50的政拔策，加上存款回昂報等費用，小企奧業(yè)的實際融資成巴本高達15左澳右，實際貸款成氨本接近銀行基準霸利率的兩倍。壩不過，對微利經(jīng)昂營的小微企業(yè)而澳言，盡管銀行的隘借貸成本上升，懊相對民間借貸成案本來說尚可承受拜，難點在于許多叭銀行對微型企業(yè)藹的融資需求根本板不予考慮，它們氨很難直接從銀行

46、案獲取貸款，即便背通過審批，耗時爸耗力，面臨機會罷成本喪失的風險罷。柏第案3哎章 矮小微企業(yè)伴融資俺難阿成因分析胺目前拔, 熬小微企業(yè)稗融資困難的局面霸是由企業(yè)自身素芭質、我國金融體背系、國家宏觀政般策等多層次的因瓣素綜合作用的結俺果。辦3啊.1爸 壩從小微企業(yè)自身按層面分析拜小微企業(yè)阿存在自身規(guī)模小靶、資金少，缺乏鞍抵押物，拔抗風險能力較差骯、經(jīng)營能力不強挨、甚至信用缺失藹、違約率高等原伴因，這是造成銀挨行皚小微企業(yè)巴融資困難的重要版原因。版3.1.1伴 藹小微企業(yè)按信用觀念缺失版社會信用環(huán)境不拜佳限制了小微企扮業(yè)融資市場經(jīng)濟白是建立在信用基翱礎上的信用經(jīng)濟伴。商捌品交換是以社會稗分工為基礎

47、的勞把動產(chǎn)品交換，其暗基本原則為等價爸交換，交換雙方靶都以信用作為守凹約條件，構成互把相信任的經(jīng)濟關靶系。假如有一方笆不守信用，等價皚交換關系就會遭翱到破壞。隨著交骯換關系的復雜化唉，日益擴展的市熬場關系便逐步構熬建起彼此相連、芭互為制約的信用矮關系鏈條，維系阿著錯綜繁雜的市壩場交換關系和正板常有序的市場秩斑序?？梢姡瑥淖畎冻醯慕粨Q到擴大耙了的市場關系，隘都是以信用為基拔本準則的。然而翱，由于我國信用啊體系的發(fā)育程度埃低，信用秩序相凹當混亂，信用缺敖失現(xiàn)象嚴重，忽唉視甚至踐踏社會壩信用的現(xiàn)象較為爸普遍。失信導致擺合同失效現(xiàn)象也斑頻繁出現(xiàn)，據(jù)工白商部門不完全統(tǒng)斑計，目前，我國懊全年簽訂合同昂40

48、白億份，標的資產(chǎn)扒140辦萬億元，平均合凹同履行只占頒50把。每年因逃廢熬債務造成經(jīng)濟損巴失達到奧1 800昂億元，因假冒偽昂劣造成的經(jīng)濟損骯失至少在案2000哎億元，因三角債把和現(xiàn)金交易增加愛的財產(chǎn)費用約哀2000俺億元，大大提高懊了交易成本。從班經(jīng)濟學的角度可隘以從以下幾個方板面解釋：佰(1)扳失信是制度的原邦因按熬道德風險和逆向霸選擇哎道德風險和逆向奧選擇在保險中表澳現(xiàn)更為明顯。簡案單的講道德風險骯就是沒有保險的盎人會比有保險的叭人更關心保險標昂的物的損失情況跋。道德風險和逆板向選擇經(jīng)常存在霸信用關系中。一懊些大公司、大企跋業(yè)，具有雄厚的扒實力和嚴謹?shù)睦戆肛斒侄危谫J款挨方面往往非常謹罷

49、慎，會仔細的計隘算項目的籌資成把本和項目的收益藹，會考慮公司遇襖到的困難，所以扒，它們不會輕易艾貸款，即便貸款擺，也是銀行的優(yōu)邦質客戶，一般不吧會出現(xiàn)延期還貸扒而受到罰款增加敖籌資成本的現(xiàn)象奧。另外，在商品骯和貨物的貿(mào)易中翱，它們也會非常癌規(guī)范地從事經(jīng)營胺活動，很少發(fā)生板違約行為影響公拜司的信譽。反之伴，一些小企業(yè)，扳實力薄弱，經(jīng)營壩風險高、財務管唉理機制不健全，絆面對市場激烈競斑爭，為了獲取難爸得的市場機會，頒它們會盡量多地拔獲取可能得到的氨資金，如簽訂與笆履約能力有出入伴的合同，因而產(chǎn)襖生違約現(xiàn)象，這氨樣使一些小企業(yè)澳常常成為逃廢金阿融債務主要對象哎，成為金融機構百追款的釘子戶，艾這就是道

50、德風險疤和逆向選擇在信扳用中的具體表現(xiàn)凹。道德風險和逆胺向選擇并不是經(jīng)瓣濟行為中、契約熬行為中必然發(fā)生案的，還要看道德案風險和逆向選擇背行為的成本和收懊益的關系。比如澳，如果板小微企業(yè)辦還款違約，處罰叭嚴厲到其不能承扮受的話，其違約叭行為就會大大的叭下降，銀行逃廢白的金融債務就會按減少。所以，治盎理失信行為優(yōu)化暗社會市場經(jīng)濟的半信用環(huán)境，構筑骯社會主義市場經(jīng)叭濟的信用基礎，阿從經(jīng)濟學角度講伴，首要的是消滅扮這種道德風險和斑逆向選擇存在的霸經(jīng)濟基礎，加大奧失信成本。爸(2靶)頒信用標準與信用爸評價制度滯后白信用評價是由專隘門機構根據(jù)規(guī)范稗的指標體系和科埃學的評估方法，熬以客觀公正為立凹場，對各類

51、市場傲的參與者巴(瓣企業(yè)、金融機構百和社會組織鞍)頒及各類金融工具鞍的發(fā)行主體履行敗各類經(jīng)濟承諾的背能力及可信任程伴度進行綜合評價背，并以一定的符愛號表示其信用等艾級的活動，它是背建立在定量基礎襖上的定性判斷。稗信用評價對市場班經(jīng)濟的規(guī)范運行罷極為重要，因為昂它解決了信息不奧對稱的問題。在邦融資中，投資人扳或金融機構對于挨籌資人的情況，安尤其是運作項目懊的收益、公司的愛盈虧情況以及經(jīng)扮營方式、經(jīng)營思鞍想及資產(chǎn)的情況跋如果不了解，在懊投資時就會因為阿考慮資金的安全半性而謹慎從事，叭另一方面，也會啊導致融資者的籌暗資成本大大增加百。這種信息不對奧稱對于資金市場百的一個負面影響胺首先是使資金的白運用

52、效率大為降氨低，不利于經(jīng)濟艾的發(fā)展；從另一頒個角度講，由于癌信用評價體系與擺信用評價制度的吧缺失，會出現(xiàn)所芭謂的頒“胺劣幣驅逐良幣岸”耙的現(xiàn)象。即信用斑品質優(yōu)良的企業(yè)邦在資金市場上的版融資反而少于信凹用品質不佳的企爸業(yè)，道德風險與岸逆向選擇不能禁敖止，從而促使整奧個資本市場的信捌用環(huán)境大為降低八。所以，從根本襖意義上講，信用拌體系與信用制度頒的缺失是信用環(huán)埃境惡化的一個制百度上的原因。胺3.1.2絆小微企業(yè)哀財務管理水平低凹財務管理是企業(yè)骯管理的一部分，伴是有關企業(yè)資金哀的籌集、投放和板分配的管理工作佰。我們在這里主爸要考慮資金籌集唉工作，資金籌集挨以財務預測為前扒提。財務預測是艾估計企業(yè)未來

53、的按融資需求，是融案資計劃的前提。斑企業(yè)要對外提供跋產(chǎn)品和服務，必扒須要有一定的資傲產(chǎn)。企業(yè)銷售增跋加時，要相應增絆加流動資產(chǎn)，甚頒至還需增加固定扒資產(chǎn)。為取得擴皚大銷售所需增加板的資產(chǎn)，企業(yè)要?；I措資金；這些骯資金，一部分來皚自保留盈余，另把一部分通過外部扮融資取得。通常案，銷售增長率較挨高時保留盈余不壩能滿足資金需要傲，即使獲利良好扒的企業(yè)也需外部胺融資。對外融資擺，需要尋找提供邦資金者，向他們挨做出還本付息的啊承諾或提供盈利扳前景，并使之相懊信其投資是安全皚的并且可以獲利辦的，這個過程往盎往需要較長時間頒。因此，企業(yè)需岸要預先知道自己昂的財務需求，提壩前安排融資計劃伴，否則就可能發(fā)把生資

54、金周轉問題熬。然而很多稗小微企業(yè)愛僅進行了簡單的埃財務核算工作，哎沒有對企業(yè)進行叭科學的財務預測唉。靶小微企業(yè)斑財務管理水平不叭高的具體表現(xiàn)在伴：俺一是佰對現(xiàn)金管理不嚴叭，造成資金閑置頒或不足。有些傲小微企業(yè)爸認為現(xiàn)金越多越哎好，造成現(xiàn)金閑凹置，未參加生產(chǎn)岸周轉；有些企業(yè)岸的資金使用缺少敗計劃安排，過量疤購置不動產(chǎn)，無癌法應付經(jīng)營急需俺的資金，陷入財俺務困境。版二是氨應收賬款周轉緩安慢，造成資金回啊收困難。原因是艾沒有建立嚴格的暗賒銷政策，缺乏按有力的催收措施背，應收賬款不能瓣兌現(xiàn)或形成呆賬襖。巴三是靶存貨控制薄弱，俺造成資金呆滯。捌很多俺小微企業(yè)芭月末存貨占用資按金往往超過其營背業(yè)額的兩倍以

55、上俺，造成資金呆滯啊，周轉失靈。疤四是案重錢不重物，資擺金流失嚴重。不唉少佰小微企業(yè)八的管理者，對原耙材料、半成品、拔固定資產(chǎn)等的管安理伴不到位，出了問隘題無人追究，資藹產(chǎn)浪費嚴重。辦五是鞍管理人員素質偏叭低。目前，不少懊小微企業(yè)藹會計賬目不清，拜信息失真，財務昂管理混亂；企業(yè)奧設置賬外賬，弄笆虛作假，造成虛頒盈實虧或虛虧實擺盈的假象；等等翱。究其原因，一敖是企業(yè)財務基礎盎薄弱，會計人員俺素質不高，又受傲制于領導，無法伴行使自己監(jiān)督權敖：二是企業(yè)領導扒的法規(guī)觀念淡薄耙，忽視財務制度岸、財經(jīng)紀律的嚴懊肅性和強制性。耙3.安1壩.凹3啊 按 懊小微企業(yè)八貸款缺乏足夠的礙抵押擔保芭目前，我國除少斑數(shù)

56、實力雄厚的礙小微企業(yè)把以外，相當一部愛分把小微企業(yè)跋缺少土地使用權伴、門面房、商業(yè)啊用房等銀行普遍芭愿意接受抵押的按財產(chǎn)。而在金融藹市場上，資金的岸需求者能否順利奧地籌集到資金，澳取決于他所提供百的條件和價格能按否被資金提供者拔接受。在我國，昂小微企業(yè)懊主要以集體、私伴營等形式存在，絆資金規(guī)模小，資把信擔保能力都很哎低，這一方面決敖定了暗小微企業(yè)八無法在資本市場隘上進行直接融資愛；另一方面也說澳明銀行等金融機胺構要向安小微企業(yè)瓣提供金融支持就拔必須承擔更大的疤風險八。扳而與此同時，絕敖大多數(shù)氨小微企業(yè)靶又普遍存在固定絆資產(chǎn)少、流動資笆產(chǎn)變化快、無形矮資產(chǎn)難以量化、阿廠房設備不足以礙作為貸款抵押

57、物愛等問題，因而尋斑求擔保又遭遇重熬重的困難。所以阿，百小微企業(yè)搬在抵押、擔保貸敗款方面成功概率俺極小。吧民營企業(yè)信貸難敗，在小微企業(yè)身阿上更為明顯。小昂微企業(yè)貸款量相邦對較小，但由于邦它們多存在輕資熬產(chǎn)、資信評級不氨足等先天障礙，巴貸款能力要遠遠懊弱于大中型企業(yè)艾。不少小微企業(yè)捌主在接受調(diào)查時襖均反映銀行貸款胺難度大，即使最唉終成功貸款，由斑于手續(xù)過于繁瑣捌且申請周期長，奧也會影響企業(yè)資唉金周轉。缺乏足盎夠擔保和抵押而疤導致貸款失敗的辦案例十分普遍。罷據(jù)調(diào)查，我國邦小微企業(yè)半因無法落實擔保挨而拒貸的比例為盎23.8%，因壩無法落實抵押而敗拒貸的比例為3敗2.3%，合計把總拒貸率為56靶.1%

58、1 數(shù)據(jù)來源中小企業(yè)簡報2010第59期拜。佰穆迪公司的研究叭表明，小企業(yè)經(jīng)扳濟衰退期的債務拌回收率比經(jīng)濟繁佰榮期相比要低1皚/3。而對于有瓣抵押的貸款，不跋良貸款回收率在暗一定程度上由押懊品的價值決定。扳一般情況下，當絆宏觀經(jīng)濟低迷時班，小微企業(yè)押品骯價值下降更快。矮我國四大資產(chǎn)管哀理公司貸款清收癌數(shù)據(jù)表明，在經(jīng)癌濟增速高于10耙%的繁榮時期，岸不良貸款平均回笆收率較低迷時期把高出810個愛百分點。襖小微企業(yè)皚所能提供的抵押搬品的數(shù)量及質量笆難以與申請的貸扳款額度相匹配，扳因此八，銀行出于風險敖補償能力的考慮捌，不愿對啊小拔微愛企業(yè)發(fā)放貸款。拜雖然國家政策逐頒步向小微企業(yè)傾盎斜，但落實到操柏

59、作環(huán)節(jié)，銀行仍挨存在諸多擔憂。吧這也可以從銀行八處得到證實。一凹家位于東北的城唉市商業(yè)銀行信貸案員告訴財新般：哎“沒有抵押，肯艾定是做不了貸款骯的”，該信貸員佰說。即便是發(fā)展跋前景良好的高科耙技企業(yè)，由于其愛資產(chǎn)主要是無形版資產(chǎn)，其信貸申癌請在初審階段就骯很難通過。板”安 笆“根本就不敢想辦從銀行貸款。廠罷房都是租的，哪板里去找抵押物啊罷？”北京聯(lián)志興拔誠冷氣設備有限鞍公司經(jīng)理王連智唉對表示，公司資懊金短缺時只能通拌過親友周轉，年俺利率甚至要達到胺25%伴，但是沒有抵押壩根本無法從銀行挨里順利貸到款。拜3.扳1叭.拔4八 芭小微企業(yè)瓣經(jīng)營風險大頒小微企業(yè)經(jīng)營規(guī)哀模小，市場反應挨快，抗風險能力暗

60、弱；唉資產(chǎn)規(guī)模小，銷爸售收入少，資金巴實力弱。邦大多數(shù)扒小微企業(yè)芭成立時間不長，盎底子薄，規(guī)模較頒小，自有資本偏版少，其自身薄弱骯的積累不能滿足柏擴大再生產(chǎn)的需盎要。我國昂小微企業(yè)版管理水平參差不氨齊，管理方式也岸存在很大差異。胺在用人機制上，斑很多按小微企業(yè)癌具有明顯的家族胺特色，用人方面啊任人唯親，家族翱成員占據(jù)企業(yè)重襖要的管理崗位，懊這種管理模式很隘難吸納優(yōu)秀的管捌理、技術人才；辦在資產(chǎn)運營上，俺小微企業(yè)案由于規(guī)模普遍較白小，所處產(chǎn)業(yè)水翱平比較低、資產(chǎn)扮存量有限、技術辦設備超負荷使用芭，嚴重影響了產(chǎn)岸品和服務的質量皚；另外，經(jīng)營管版理水平低下，重愛大投資決策缺乏藹科學性，加大了頒企業(yè)經(jīng)營