融通資本上海銀行進取1號專項資產管理計劃盡職調查

1、.：.；融通資本財富管理融通資本上海銀行進取1號專項資產管理方案申報書暨盡職調查報告經辦業(yè)務部門： 融通資本北京事業(yè)部日期： 2021年7月11日融通資本 專項資產管理方案申報書暨盡職調查報告 V聲明與承諾參與盡職調查的全體人員鄭重聲明，謹對此盡職調查報告所陳說現(xiàn)實、涉及資料和數(shù)據的真實性、完好性、合法性及所作判別的合理性擔任。 第一投資經理簽名：沈曄第二投資經理簽名： 李坤、張豪杰部門擔任人：陳珺專項資產管理方案工程要素表工程稱號融通資本上海銀行進取1號專項資產管理方案投資經理沈曄、李坤、張豪杰專項資產管理方案規(guī)模不超越人民幣8,000萬元資產管理費年化 不低于2%資產委托人預期年化收益率按

2、照優(yōu)先不同份額、次級區(qū)別設置運用方式發(fā)放委托貸款資金用途補充流動資金期限24個月資產委托人合格投資者營銷方案由中經貿資產管理募集自動管理型業(yè)務；被動管理型業(yè)務買賣對手要求資金到位時間2021年8月20日委貸行/監(jiān)管行/托管行上海銀行 目 錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc361257010 聲明與承諾 融通資本 專項資產管理方案申報書暨盡職調查報告第一章 專項資產管理方案概述一、專項資產管理方案背景一專項資產管理方案工程稱號融通資本上海銀行進取1號專項資產管理方案。二工程需求背景中經國際招招標是經國家工商總局同意設立的以下簡稱“中經國際或“公司，成立于2001

3、年10月，注冊資本6,000萬元，中心業(yè)務為招招標代理業(yè)務、監(jiān)理業(yè)務和進出口業(yè)務。公司是2021年度中國最具競爭力招標代理機構百強，獲2021年度北京地域最具競爭力招標代理機構第一名。截至目前，公司有正式員工1,500余人，設有15家全資、控股子公司和32家分公司，在國內已建立起覆蓋全部省份的運營網絡和效力團隊，在國際上擁有覆蓋中東和非洲地域的運營網絡及效力團隊。為擴展公司運營規(guī)模、在全國主要省區(qū)加強規(guī)劃和運營效力網絡，中經國際擬以14.5%的融資本錢向我司懇求8,000萬元人民幣流動資金委托貸款。三買賣簡介深圳市融通資本財富管理以下簡稱“融通資本、“資產管理人以專項資產管理方案資金不超越8,

4、000萬元，以實踐募集金額為準委托上海銀行向中經國際發(fā)放委托貸款。四工程設立的意義1、為中經國際補充流動資金；2、為投資者提供優(yōu)質理財富品；二、專項資產管理方案買賣構造闡明一買賣構造買賣構造圖如以下圖所示：退出方式專項資產管理方案增信措施專項資產管理方案中經國際補充流動性資金速中經國際資金用途57%股權質押到期還本付息優(yōu)先級委托ren 人次級委托上海銀行發(fā)放委托貸款二買賣流程1、中經國際提供參與本次買賣的授權和審批文件；2、融通資本、上海銀行簽署；中經國際、上海銀行簽署；融通資本與中經國際股東、實踐控制人阿卜杜克日木吾序爾簽署，并辦理強迫執(zhí)行公證及股權質押備案登記等法律手續(xù)；3、本方案擬設立為

5、期30日的初始銷售期資產管理人可以根據實踐發(fā)行情況合理變卦，初始銷售期屆滿且募集金額到達6,500萬元時，本方案成立；初始銷售期內，發(fā)行規(guī)模到達8,000萬元時初始銷售期提早終了并成立本方案；如本方案成立日資金規(guī)模未滿6,500萬元，資產管理人向委托人退回委托金額，并按照同期人民銀行活期存款利率加計利息； 4、融通資本以專項資產管理方案資金向上海銀行放款，由上海銀行向中經國際發(fā)放委托貸款；5、中經國際在本方案存續(xù)期內以年化14.5%的利率向融通資本按商定支付利息，屆滿24個月之時歸還貸款本金及支付利息。融通資本按商定向資產委托人分配收益及本金，專項資產管理方案清算、終了。三、專項資管財富的管理

6、運用一專項資管財富管理方式專項資產管理方案財富的管理與運用由資產管理人、資產托管人和監(jiān)管銀行共同完成。各方根據專項資產管理方案下的相關合同與協(xié)議履行各自的職責。資產管理人為本方案設立公用銀行賬戶，對資管財富進展專項管理，單獨記賬、單獨核算、單獨編制財務報告，嚴厲將專項資產管理方案財富與資產管理人的固有財富、資產管理人的其他專項資產管理方案財富分別管理。資產托管人對本方案公用銀行賬戶進展托管；監(jiān)管銀行根據與資產管理人及中經國際簽署的對中經國際接納專項資產管理方案資金的公用賬戶予以監(jiān)管。專項資產管理方案資金運用時，資產管理人及監(jiān)管銀行對中經國際監(jiān)管賬戶進展監(jiān)管。同時，資產管理人將堅持合同管理與現(xiàn)場

7、檢查并舉的方式，每季度對中經國際運營情況及資金運用情況進展監(jiān)視檢查。專項資產管理方案的閑置資金含歸集的資金可存放銀行，或購買資產管理人管理的其他專項資產管理方案、其他低風險、高流動性的金融產品。二專項資產管理方案財富運用方式資產管理人以專項資產管理方案資金不超越8,000萬元，以實踐募集資金為準向中經國際發(fā)放委托貸款，為此中經國際與上海銀行簽署、資產管理人與上海銀行簽署，商定委托貸款、本息支付等相關事宜。三資產管理人報告義務1、資產管理人在每季度終了之日起的10個任務日內、每年度終了之日起的3個月內，編制完成資產管理方案季度和年度報告，披露投資情況、投資表現(xiàn)、財務數(shù)據、風險情況等信；資產管理人

8、應將上述報告向資產委托人披露，同時將季度和年度報告報送中證監(jiān)會備案； 2、發(fā)生能夠影響資產委托人利益的艱苦事項時，資產管理人應向資產委托人和其他當事人發(fā)送暫時報告，履行告知義務；3、資產管理人提供上述報告時應嚴厲按照的規(guī)定執(zhí)行，可經過資產管理人網站或、電子郵件的方式完成。四資管財富退出方式本方案期限內，經過中經國際歸還委托貸款本息的方式實現(xiàn)退出。中經國際與上海銀行簽署，合同商定中經國際負有按期還本付息的義務。主要商定如下：自本方案成立日起當年度的12月20日，中經國際以年化14.5%的利率向融通資本支付一次利息；次年12月20日再支付一次利息；24個月期限屆滿時，中經國際以向融通資本歸還本金并

9、支付剩余利息。 五資產管理方案增信措施為保證中經國際按時履行強迫還本付息義務，采取如下增信措施：中經國際股東、實踐控制人阿卜杜克日木吾序爾向資產管理人質押其所持有的中經國際57%股權。由中經國際的股東、高管及中心員任務為次級委托人認購本方案4,000萬元的份額，對優(yōu)先級委托人4,000萬元的委托金額構成1:1的現(xiàn)金保證，同時優(yōu)先級委托人的本金及收益受償順序優(yōu)于次級委托人。六資管財富的歸屬與返還專項資產管理方案終止時，專項資產管理方案財富扣除合同規(guī)定的專項資產管理方案費用、稅費和負債后的余額按專項資產管理方案文件的商定歸屬資產委托人。四、專項資產管理方案收益、費用、資產管理費一專項資產管理方案收

10、益本方案項下的方案收益來源于中經國際支付的委托貸款利息及閑置資金運用獲得的收益。本方案自成立日起24個月期限屆滿時，中經國際支付委托貸款本息。二專項資產管理方案費用1、資產管理人因處置專項資產管理事務所支出的、應由專項資產管理方案財富承當?shù)母黜椯M用，包括但不限于以下各項：專項資產管理方案財富管理和運用過程中發(fā)生的稅費；銀行托管和委貸費14.4萬元；方案終止時的清算費用；文件或賬冊制造、印刷費用；銀行匯劃費用；按照有關規(guī)定可以列入的其他稅費和費用。2、費用計提應符合如下原那么：資產管理人因違反專項資產管理方案合同所導致的費用支出，以及處置與本方案無關的事項發(fā)生的費用不列入應由專項資產管理方案財富

11、承當?shù)馁M用； 由專項資產管理方案財富承當?shù)馁M用可以從資管財富中支付，列入當期費用；資產管理人以其固有財富先行支付的因處置資管事務所支出的費用，資產管理人對專項資產管理方案財富享有優(yōu)先受償?shù)臋嘁妗?、專項資產管理方案稅費的交納資產管理人管理專項資產管理方案財富過程中發(fā)生的稅費，按國家有關規(guī)定辦理；資產委托人和資產管理人應就其各自所得按照有關法律規(guī)定另行依法納稅，法律、行政法規(guī)及部門規(guī)章有其他規(guī)定的，按照有關規(guī)定辦理。三專項資產管理方案管理費資產管理費以專項資產管理方案資產規(guī)模為根底，當專項資產管理方案收到中經國際支付的委托貸款利息后的三個任務日內按照年化2.5%的費率在專項資產管理方案財富中收取

12、。四專項資產管理方案利益分配1、本方案的資產委托人按照認購金額分為A優(yōu)先級、B次級兩類：資產委托人認購金額預期年化收益率A1100萬元含-300萬元不含【】A2300萬元含以上【】B100萬元以上 13%2、資產管理人以資管方案利益為限向資產委托人分配資管方案利益；3、資產管理人按商定向受害人進展專項資產管理方案利益分配；4、當期專項資產管理方案利益=資產委托人持有的專項資產管理方案單位份額*資產委托人的預期收益率*資管方案當期實踐存續(xù)天數(shù)/365；5、本方案成立屆滿24個月，融通資本收到由中經國際支付的委托貸款本息，并扣除相關費用后，在十個任務日內向資產委托人進展本金和專項資產管理方案利益分

13、配，本方案清算、終了。融通資本 專項資產管理方案申報書暨盡職調查報告第二章 盡職調查內容一、買賣對手中經國際一根本情況1、主體資歷中經國際根本情況引見如下：企業(yè)全稱中經國際招招標成立時間2001年10月10日注冊資本6,000萬元注冊地北京市東城區(qū)濱河路1號企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照110000003321408法定代表人阿卜杜克日木吾序爾公司類型有限責任公司自然人投資或控股運營范圍普通運營工程：工程招標及代理；工程監(jiān)理；進口廢品油燃料油；投資管理；投資咨詢；體育賽事謀劃；銷售機械電器設備、針紡織品、百貨、五金交電、化工產品不含危險化學品及一類易制毒化學品、金屬資料、建筑資料、裝飾資料、工藝美術品、礦產

14、品、計算機及外圍設備、通訊設備、辦公設備、儀器儀表、文化體育用品；貨物進出口、技術進出口。股東情況自然人股東：阿卜杜克日木吾序爾持股57%；王云等8名自然人合計持股43%。2、股權構造中經國際的股權構造如以下圖所示：3、歷史沿革中經國際成立于2001年10月10日，由自然人股東發(fā)起設立，注冊資本為6,000萬元。截止目前，公司設有15家全資、控股子公司和32家分公司，擁有1500多名正式員工、500個聘用顧問專家，960多名專家?guī)鞂＜?，構成了以北京總部為管理中心、覆蓋國際國內的運營網絡。3、對外投資情況截至目前，中經國際擁有15家全資、控股子公司，詳細情況如下：序號公司稱號注冊資本萬元持股比例

15、%主營業(yè)務1北京中經曙光國際工程設計研討院500萬100%工程設計2中經博藝北京影視文化傳媒300萬100%文化產業(yè)3中經博才北京廣告100萬100%廣告4北京中經國泰軟件開發(fā)500萬100%軟件開發(fā)5北京中經鼎鑫物業(yè)管理500萬100%物業(yè)管理6北京中經日鑫環(huán)境科學研討院500萬100%環(huán)評7甘肅中經國際招招標100萬80%招標代理8中經光源北京影視文化傳媒300萬70%影視文化9蒙古中亞國際6,369 萬60%公路、采礦、木材10沙特阿拉伯農業(yè)開展8,000萬60%農業(yè)開發(fā)和運營11北京新維度網絡科技100萬60%采交網12北京匯博筑成技術50萬60%技術13中經國際農業(yè)資源開發(fā)5,000

16、萬51%農業(yè)開發(fā)14中經國際能源開發(fā)投資6,000萬51%能源開發(fā)15中經茂房地產開發(fā)5,000萬51%房地產開發(fā)此外，公司還參股中經貿資產管理和北京中經茂國際工程咨詢兩家公司，擁有境外兩家全資子公司，詳細情況如下：序號公司稱號注冊資本萬元持股比例%主營業(yè)務1中經貿資產管理5000萬40%資產管理類2北京中經茂國際工程咨詢200萬40%造價咨詢3阿聯(lián)酋中經國際300萬DHS100%貿易4蒙古中經國際招招標2000萬 100%采礦、貿易注：DHS為迪拜貨幣單位迪拉姆(DIRHAMS)。4、公司治理中經國際股東會是公司的最高權益機構，由全體股東組成。公司設董事會，董事會成員共9人，設董事長1人，副

17、董事長1人，由董事會選舉產生。公司目前的董事長為阿卜杜克日木吾序爾，副董事長為李玨，董事會成員任期三年，任期屆滿可連選連任。中經國際組織機構構造圖如下所示：5、高管簡介法人代表、董事長阿卜杜克日木吾序爾先生，畢業(yè)于新疆大學，高級經濟師，曾就職于烏魯木齊市文聯(lián)、烏魯木齊市文聯(lián)勞動效力公司、新疆天爾科技咨詢公司、烏魯木齊市殘疾人結合會、香港新港國際、天津港保稅區(qū)圣士國際經濟開展公司及中經國際招招標。副董事長李玨先生，畢業(yè)于美國俄亥俄洲大學，博士后學歷，擁有38年工程管理閱歷，1980年至2003年先后在國際交通學術研討會及國際交通學術大會發(fā)表過60余篇學術報告；1988年任北美運輸協(xié)會會長；曾擔任

18、國內重要部門及國際多家政府機構的交通技術顧問；曾任國際交通協(xié)會會長、ARB會員、ASCE會員、ASEE會長APWA會長；現(xiàn)任美國堪薩斯洲大學運輸中心主任、教授。總工程師吳天文先生，畢業(yè)于清華大學電力專業(yè)，教授級高級工程師，曾先后在山東大學和西安電子科技大學任教；曾任建立部IC卡運用效力中心總工程師、建立部建立事業(yè)智能卡技術研討所所長。吳天文教授是國家級專家，從事電子及計算機運用的技術研討已有二十多年的閱歷，榮獲包括國家“七五科技攻關工程在內的三十余項科技成果，獲國家級、省部級科技提高獎二十余項，全國人大代表。國務院知識分子特殊經貼獲得者。自1991年以來，多次參與建立部、國家科委、國家經貿委關

19、于自動化行業(yè)規(guī)范管理規(guī)范的研討會。二主營業(yè)務方式1、中心業(yè)務中經國際的中心業(yè)務包括招招標代理業(yè)務、監(jiān)理業(yè)務和進出口業(yè)務。三大中心業(yè)務收入約占公司總收入的93%，其中，招招標代理業(yè)務收入占比33%；監(jiān)理業(yè)務收入占比28%；進出口業(yè)務收入占比32%。招招標代理業(yè)務，詳細行業(yè)涉及國家機關部委招標、國際招標、中央企業(yè)招標、房建根底設備招標、能源電力招標、土地整理招標、公路、鐵路招標、水利水庫河道招標、環(huán)境維護招標、金融機構招標、消防招標、文化系統(tǒng)招標、物流物業(yè)招標、通訊通訊招標等多個領域。監(jiān)理業(yè)務，詳細行業(yè)涉及房屋建筑工程類、裝修及改造工程類、市政工程類、電力工程類、公路工程類和其他工程類監(jiān)理等。進出

20、口業(yè)務，主要進口燃料油、出口農副產品、建筑資料等產品。2、業(yè)務資質業(yè)務范圍資歷證書證書編號有效期發(fā)證機關招招標工程招標代理機構甲級資歷F1110010952021年5月14日至2021年5月14日住房和城鄉(xiāng)建立部中央投資工程招標代理機構以及資歷ZYTZ-B20210062021年8月21日至2021年8月20日開展和改革委員會政府采購代理機構甲級資歷政采代甲字第0449號2021年12月13日至2021年12月13日財政部國際招標機構預乙級資歷國招預乙字第111號2021年4月16日至2021年4月16日商務部工程監(jiān)理房屋建筑工程監(jiān)理甲級E1110010952021年9月4日至2021年9月4

21、日住房和城鄉(xiāng)建立部電力工程監(jiān)理乙級E2110010922021年12月7日至2021年12月7日北京市住房和城鄉(xiāng)建立委員會公路工程監(jiān)理乙級市政公用工程監(jiān)理乙級機電安裝工程監(jiān)理以及3、主要客戶中經國際的招招標業(yè)務及工程監(jiān)理業(yè)務的主要客戶均為國有機關、事業(yè)單位、央企及大型國企、知名民營企業(yè)等。如：中國科學院、國家林業(yè)局、中國人民警察武裝部隊司令部、最高人民法院、吉林省通用機械配備、中國兵器工業(yè)集團、中國農墾集團、中冶集團、華能集團、中國石油、南方航空、國電集團等等。公司的客戶群具有信譽高、支付才干強、實力雄厚等明顯的優(yōu)勢，這對穩(wěn)定和加強中經國際的運營起到了重要作用。4、公司榮譽經過了質量管理體系、

22、環(huán)境管理體系和職業(yè)安康平安管理體系等體系認證；2006年至2021年渣打銀行和國家發(fā)改委評選中國最具生長性新銳企業(yè)獎活動前60名，并獲得了優(yōu)秀企業(yè)獎；2006年在商務部、中國跨國企業(yè)研討會、美國鄧白氏信譽評價公司、結合國全球契約組織結合評定國際信譽等級為 AAAA-A 級企業(yè)；2021年全國中小企業(yè)前100名；2021年國家發(fā)改委和中國招標招標協(xié)會結合組織的代理機構誠信創(chuàng)優(yōu)先進單位評選活動前46 名；2021年北京市最具競爭力招標機構；2021年中國最具社會責任感招標機構；2021年最受業(yè)主尊崇的招標機構榮譽證書；2021 年監(jiān)理行業(yè)最具競爭力招標機構第十一名；2021年北京地域最具競爭力招標

23、代理機構第一名，以及中國最具競爭力招標代理機構百強。2021年中國招招標協(xié)會評選為誠心創(chuàng)優(yōu)AAAA單位。三信譽情況根據2021年6月24日查詢獲得的買賣對手，中經國際未有貸款余額、不存在貸款逾期、欠息或其他不良信譽記錄。四財務分析中經國際2021-2021年合并財務報表經北京中稅德慶會計師事務所審計，2021年合并財務報表經華青會計師事務所審計，均出具無保管意見審計報告。1、資產負債表中經國際2021年至2021年資產負債表主要工程如下。單位：萬元項 目2021年2021年2021年資 產 流動資產： 貨幣資金6,270.877,031.577,312.83 短期投資2,384.902,348

24、.392,395.36 應收帳款7,865.098,504.738,759.88 其他應收款4,737.635,211.405,419.86 預付帳款7,275.557,902.108,.16 存貨6,631.547,394.707,468.65 待攤費用179.90149.92119.93流動資產合計35,345.4838,542.8139,615.67長期投資： 長期股權投資2,345.292,579.822,582.40長期投資合計2,345.292,579.822,582.40固定資產： 固定資產原價17,479.0419,226.9519,803.76 減：累計折舊6,095.736

25、,705.306,839.41 固定資產凈值11,383.3112,521.6512,964.35 在建工程4,153.074,983.694,980.07固定資產合計15,536.3917,505.3317,944.42資產總計53,227.1558,627.9660,142.49負債及一切者權益流動負債： 應付帳款5,123.166,753.024,488.81 預收帳款1,945.222,542.652,695.21 應付福利費526.08587.86623.13 應交稅金61.7867.9572.71 其他應付款4,103.174,539.354,902.50 流動負債合計11,759

26、.4114,490.8312,782.36長期負債： 長期應付款2,447.702,447.702,447.70長期負債合計2,447.702,447.702,447.70負債總計14,207.1116,938.5315,230.06少數(shù)股東權益1,784.301,784.301,784.30一切者權益或股東權益： 實收資本或股本6,000.006,000.006,000.00 資本公積4,867.264,867.264,867.26 盈余公積215.98215.98215.98 未分配利潤26,152.5128,821.8932,044.88一切者權益合計39,020.0541,689.43

27、44,912.42負債和一切者權益總計53,227.1558,627.9660,142.492、償債才干目的2021年-2021年中經國際主要償債目的如下。工程2021年2021年2021年資產負債率%26.69%28.89%25.32%流動比率倍3.012.663.10速動比率倍2.442.152.513、資產負債表分析1資產情況截至2021年12月31日，中經國際總資產規(guī)模為6.01億，按流動性分析其資產構成，流動資產占全部資產的比例為66%，約3.96億，主要包括：貨幣資金7,313萬元，應收賬款8,760萬元，其他應收款5,420萬元，預付賬款8,萬元，及存貨7,469萬元。長期投資約

28、占4%，約2,582萬元。固定資產約占30%，約1.79億元，其中固定資產凈值1.3億元，在建工程4,980萬元。主要資產科目闡明如下：應收賬款8,760萬元，主要包括：單位：萬元工程余額闡明中亞公司3,200主要為供應礦業(yè)設備未收回款項，賬齡在2年內上海中油國電能源2,150工程施工監(jiān)理未收回款項1,261萬元，供應瀝青、化工產品未收回款項889萬元，賬齡在1年內霸州正大膠合板廠850主要為供應木材及木材原資料未收回款項，賬齡在1年內預付賬款8,萬元，主要包括：單位：萬元工程余額闡明蒙古工程款3,500主要是蒙古煤礦、銅礦、鉬礦前期勘察、開采設計等支付預付款金額為520萬美圓，折合人民幣約3

29、,500萬元建工集團2,527公路建立預付款住總集團六公司1,640工程建立預付款存貨7,469萬元，主要為進出口業(yè)務備用，包括：單位：萬元工程余額食品類876化工類2,998百貨類697木材類1,771礦產品1,127其他應收款5,420萬元，主要包括：單位：萬元工程余額闡明蘭州黃河工程建立工程2,426主要為工程監(jiān)理費未收回款項，賬齡在2年內德益木業(yè)1,983主要為供應木材及木材原資料未收回款項，賬齡在1年內中慧擔保580主要為擔保費未收回款項，賬齡在1年內長期投資2,582萬元，主要為投資阿聯(lián)酋中經國際480萬元，投資蒙古中亞國際600萬元，以及沙特阿拉伯農業(yè)開展已投資1,502萬元總投

30、資額估計為4,800萬元。固定資產約1.79億元，主要包括：單位：萬元工程余額機器設備6,201辦公設備415辦公家具624度假村5,724合計12,964在建工程4,980萬元，主要為監(jiān)理業(yè)務未確認收入。2負債情況截至2021年12月31日，公司總負債為1.52億元，其中流動負債1.28億元，占全部負債比例為84%；主要包括：應付賬款4,489萬元，預收賬款2,695萬元，其他應付款4,902萬元；非流動負債為2,448萬元，占全部負債比例為16%，全部為長期應付款。主要負債科目闡明如下：應付賬款4,489萬元，賬齡均在1年內，主要包括：單位：萬元工程余額闡明中冶大成建筑工程公司1,527為

31、工程應付款深圳城市建筑工程股份公司1,474為工程應付款佳益世紀商貿1,005為建筑資料應付賬款預收賬款2,695萬元，主要包括：單位：萬元工程余額闡明北京迪生通博科技764為供應鐵合金預收賬款中國大恒集團685為監(jiān)理供應瀝青預收賬款雷迪公司527為供應膠合板預收賬款785,000美圓，折合人民幣約527萬元其他應付款4,902萬元，主要包括：單位：萬元工程余額闡明李玨1,000借款，賬齡在2年內克里木800借款，賬齡在2年內北京愛德天辦公設備646招標信譽保證金，賬齡在1年內長期應付款為2,448萬元，為美洲結合財務集團香港的長期應付款。總體來看公司全部負債中流動負債占比大，債務構造合理。3

32、償債才干分析從長期償債才干來看，中經國際2021年末、2021年末和2021 年末，資產負債率分別為26.69%、28.89%、25.32%，資產負債率維持在30%以下，資產構造合理，長期償債才干較強。從短期償債才干來看，2021年末至2021年末,流動比率分別為3.01倍、2.66倍和3.10倍，速動比率分別為2.44倍、2.15倍和2.51倍。中經國際流動比率和速動比率均大于2倍，公司短期償債才干較強。4、利潤表中經國際2021年至2021年利潤表主要工程如下。單位：萬元項 目2021年2021年2021年一、主營業(yè)務收入60,568.9966,625.8970,623.44 減：主營業(yè)務

33、本錢50,554.0055,609.3958,389.86 主營業(yè)務稅金及附加3,168.543,326.973,526.59二、主營業(yè)務利潤虧損以“號填列6,846.457,689.528,706.99 減：營業(yè)費用 1,947.322,083.632,187.82 管理費用1,812.501,939.382,036.34 財務費用12.6313.9014.59三、營業(yè)利潤虧損以“號填列3,074.003,652.624,468.24 加：投資收益損失以“號填列376.71414.39497.26四、利潤總額虧損以“號填列3,450.714,067.004,965.50 減：所得稅874.6

34、2896.481,241.33 少數(shù)股東損益501.14501.14501.14五、凈利潤虧損以“號填列2,074.962,669.393,222.99 加：年初未分配利潤24,077.5524,077.5528,821.89六、未分配利潤26,152.5126,746.9332,044.88 5、盈利目的中經國際2021年至2021年主要盈利目的如下。工程2021年2021年2021年毛利率11.30%11.54%12.33%凈利率3.43%4.01%4.56%凈資產收益率5.32%6.40%7.18%6、盈利才干分析1收入構成分析中經國際近三年收入構成主要由招標代理工程代理費收入、監(jiān)理費收

35、入和進出口業(yè)務銷售收入構成，三塊業(yè)務根本各占三分之一。公司收入、本錢主要構成如下：2021年2021年2021年主營業(yè)務收入60,568.99 66,625.89 70,623.44 招標代理工程的代理費收入19,666.75 21,290.41 23,393.31 監(jiān)理費收入16,559.56 18,974.39 19,525.26 進出口業(yè)務銷售收入18,461.57 20,243.26 22,779.00 其他收入5,881.10 6,117.83 4,925.87 主營業(yè)務本錢50,554.00 55,609.39 58,389.86 招標代理工程直接本錢17,932.51 19,17

36、3.01 19,249.84 監(jiān)理業(yè)務直接本錢13,895.78 15,482.77 16,618.34 進出口業(yè)務直接本錢13,946.28 15,872.45 18,343.09 其他主營業(yè)務本錢4,779.43 5,081.17 4,178.59 2盈利情況概述2021年度至2021年度，中經國際營業(yè)收入分別為6.01億、6.66億和7.06億，營業(yè)利潤分別為3,074萬元、3,653萬元、4,468萬元，呈現(xiàn)上升形狀；凈利潤分別為2,075萬元、2,669萬元、3,223萬元，整體盈利才干穩(wěn)步上升。公司近三年毛利率分別為11.30%、11.54%和12.33%，凈利率分別為3.43%、

37、4.01%和4.56%，凈資產收益率分別為5.32%、6.40%和7.18%，各項目的均穩(wěn)步上升。 7、現(xiàn)金流量分析2021年-2021年，中經國際現(xiàn)金流量表主要數(shù)據及分析以下圖所示。 單位：萬元項 目2021年2021年2021年一、運營活動產生的現(xiàn)金流量： 銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金71,303.9066,583.6770,520.86 收到的其他與運營活動有關的現(xiàn)金764.345,083.36現(xiàn)金流入小計72,068.2566,583.6775,604.22 購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金60,977.4955,369.2564,726.71 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金3,004.7

38、43,477.333,998.93 支付的各項稅費5,439.453,664.423,453.88 支付的其他與運營活動有關的現(xiàn)金321.171,329.520現(xiàn)金流出小計69,742.8463,840.5372,179.52 運營活動產生的現(xiàn)金流量凈額2,325.412,743.143,424.70二、投資活動產生的現(xiàn)金流量： 購建固定資產、無形資產1,477.211,747.902,639.19 和其他長期資產所支付的現(xiàn)金 投資所支付的現(xiàn)金505.39234.53504.25現(xiàn)金流出小計1,982.601,982.443,143.44 投資活動產生的現(xiàn)金流量凈額-1,982.60-1,98

39、2.44-3,143.44三、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈添加額342.81760.70281.261運營活動現(xiàn)金流量分析中經國際2021年至2021年運營活動產生的現(xiàn)金流量凈額分別為2,323萬元、2,743萬元和3,424萬元，運營性現(xiàn)金流入平穩(wěn)增長。2投資活動現(xiàn)金流量分析中經國際2021年至2021年投資活動現(xiàn)金流出分別為1,983萬元、1,982萬元和3,143萬元，主要為構建固定資產和投資所產生的現(xiàn)金流出。8、結論綜上，中經國際財務構造穩(wěn)健，盈利才干較強，各項財務目的良好。五擔保情況截至2021年3月31日，中經國際無對外擔保情況。二、增信措施分析1、股權質押擔保本方案由中經國際股東、實踐控制

40、人阿卜杜克日木吾序爾以其持有的中經國際57%股權提供質押擔保并辦理股權備案質押登記等法律手續(xù)。2021年末中經國際賬面凈資產值為4.49億元，57%的公司股權價值約為2.56億元。假設本方案募集資金金額為8,000萬元，那么以賬面凈資產為根底計算的質押率為31.25%，質押率較低，保證空間較大。2、構造化資管方案保證中經國際的股東、高管及中心員任務為次級委托人認購本方案4,000萬元的份額，對優(yōu)先級委托人的4,000萬元份額構成1:1的現(xiàn)金保證，同時優(yōu)先級委托人的受償順序優(yōu)于次級委托人。上述構造化設置有效降低了本次融資中優(yōu)先級委托人的本金風險，對本方案構成了較大的保證空間。第三章 合規(guī)性分析一

41、、買賣對手合規(guī)性分析中經國際是依法登記注冊的境內法人企業(yè)，經董事會同意贊同參與本次買賣，該當事人與融通資本之間進展的委托貸款事項符合相關法律和行政法規(guī)規(guī)定。出質人阿卜杜克日木吾序爾是具有完全民事行為才干的自然人，有權處分質押物。二、買賣構造合規(guī)性分析本次買賣構造為融通資本以專項資產管理方案資金經過上海銀行向中經國際發(fā)放委托貸款。為此資產管理人、中經國際和上海銀行共同簽署，商定委托貸款發(fā)放方式、還本付息、資產抵押擔保等內容。中經國際自愿參與本次買賣，經過合同方式與資產管理人商定上述事宜，符合相關法律、行政法規(guī)規(guī)定。三、資金用途合規(guī)性分析中經國際將本次買賣所得資金主要用于補充公司流動性資金，資金用

42、途符合相關法律法規(guī)規(guī)定。四、增信措施合規(guī)性分析1、質押物合規(guī)性分析本方案中質押物為中經國際股東、實踐控制人阿卜杜克日木吾序爾持有的中經國際57%股權，以上質押物一切權權屬清楚，不存在除本次質押以外的其他權屬限制。2、構造化設置合規(guī)性分析本方案中次級和優(yōu)先級委托人的構造化設置符合相關法律法規(guī)規(guī)定。五、合規(guī)性分析結論本方案相關當事人及買賣方式均符合相關法律法規(guī)規(guī)定，并且不存在違反法律法規(guī)及相關監(jiān)管部門的制止性規(guī)定。融通資本 專項資產管理方案申報書暨盡職調查報告第四章 專項資產管理方案可行性分析一、行業(yè)情況分析一招招標代理業(yè)務招標代理機構為推進和規(guī)范招標招標活動發(fā)揚了舉足輕重的作用。近年來，隨著招標

43、招標制度的廣泛、深化運用，招標代理機構的數(shù)量規(guī)模和效力領域也獲得了迅速開展。根據中國招標招標協(xié)會2021 年顯示，到目前為止，全國約有經政府有關部門認定的具有相應招標代理資歷主要包括中央投資工程、工程建立工程、政府采購工程、機電產品國際招標工程以及通訊建立工程等、從事招標代理業(yè)務的中介機構5000多家，招標采購從業(yè)人員上百萬人，招標代理業(yè)已進入蓬勃開展期，招標代理機構日益成為活潑在招標招標活動中的重要咨詢力量。1、工程招標代理機構數(shù)量及資質統(tǒng)計 數(shù)據來源：住房和城鄉(xiāng)建立部統(tǒng)計公報。因住房和城鄉(xiāng)建立部在每年8月份前后發(fā)布上一年統(tǒng)計數(shù)據，因此，目前尚無法獲取2021年統(tǒng)計數(shù)據，本報告該部分以202

44、1年數(shù)據為根底進展分析。下同。年份機構總數(shù)甲級機構個數(shù)乙級機構個數(shù)增長率2021479911162317-20215113125425576.54%2021年度參與統(tǒng)計的全國工程招標代理機構共5113個，比2021年增長6.54%。按照資歷等級劃分，甲級機構1254個，比2021年增長12.37%；乙級機構2557個，比2021年增長10.36%。2、工程招標代理機構業(yè)務情況統(tǒng)計分析單位：億元年份中標金額房屋建筑和市政根底設備工程政府和國有企事業(yè)單位工程增長率202149505.340441.7935118.3951.8%202155511.3443623.8435903.2212.13%20

45、21年度工程招標代理機構工程招標代理中標金額55,511.34億元，比上年增長12.13%。其中，房屋建筑和市政根底設備工程招標代理中標金額43,623.84億元，占工程招標代理中標金額的78.59%；招標人為政府和國有企事業(yè)單位工程招標代理中標金額35,903.22億元，占工程招標代理中標金額的64.68%。3、工程招標代理機構盈利情況統(tǒng)計分析單位：億元年份營業(yè)收入總額營業(yè)利潤利潤總額增長率20211267.75148.19145.5430.75%20211712.05536.07591.8535.05%2021年度工程招標代理機構的營業(yè)收入總額為1,712.05億元，比上年增長35.05%

46、。其中，工程招標代理收入152.01億元，占營業(yè)收入總額的8.88%；工程監(jiān)理收入230.18億元，工程造價咨詢收入128.83億元，工程工程管理與咨詢效力收入96.58億元，其他收入1,104.45億元。營業(yè)利潤合計536.07億元，利潤總額合計591.85億元。 從2021和2021年的統(tǒng)計數(shù)據看，營業(yè)收入總額及營業(yè)利潤處于高速增長的態(tài)勢。二監(jiān)理業(yè)務工程監(jiān)理是近年來新興的一個行業(yè)，隨著我國對建筑、路橋施工質量監(jiān)管的日益規(guī)范，監(jiān)理行業(yè)自誕生以來就面臨著空前的開展機遇，并且隨著國家工程監(jiān)理制度的日益完善有著更加寬廣的開展空間。工程監(jiān)理行業(yè)下游需求旺盛，屬于問題類的水利水電工程、市政公用工程、通

47、訊工程等業(yè)務在今后假設干年仍是政府重點扶持開展的領域，此類專業(yè)的需求環(huán)境相對較好，高增長有望繼續(xù)維持，前景非?？春?。 1、建立工程監(jiān)理機構數(shù)量及資質統(tǒng)計 數(shù)據來源：住房和城鄉(xiāng)建立部統(tǒng)計公報。因住房和城鄉(xiāng)建立部在8月份前后發(fā)布上一年統(tǒng)計數(shù)據，因此，目前尚無法獲取2021年統(tǒng)計數(shù)據，本報告該部分以2021年數(shù)據為根底進展分析。下同。年份機構總數(shù)甲級機構個數(shù)乙級機構個數(shù)增長率2021547519171999-202161062148227216.33%20216512240723926.55%2021年全國共有6,512個建立工程監(jiān)理企業(yè)參與了統(tǒng)計，與上年相比增長6.65%。其中，綜合資質企業(yè)83個

48、，增長45.61%；甲級資質企業(yè)2407個，增長12.06%；乙級資質企業(yè)2,392個，增長5.28%。2、工程招標代理機構業(yè)務承攬統(tǒng)計分析單位：億元年份承攬合同額工程監(jiān)理合同額其它業(yè)務合同額增長率2021906.74595.33126.82-20211164744.19419.8128.37%20211421.93920.41501.5222.16%2021年工程監(jiān)理企業(yè)承攬合同額1,421.93億元，與上年相比增長22.16%。其中工程監(jiān)理合同額920.41億元，與上年相比增長23.68%；工程工程管理與咨詢效力、工程招標代理、工程造價咨詢及其它業(yè)務合同額501.52億元，與上年相比增長1

49、9.46%。工程監(jiān)理合同額占總業(yè)務量的64.73%。3、工程招標代理機構盈利情況統(tǒng)計分析單位：億元年份營業(yè)收入總額工程監(jiān)理收入咨詢與效力收入增長率2021854.55404.17166.0829.98%20211196.14528.36667.7848.27%20211492.54666.28826.2624.78%2021年工程監(jiān)理企業(yè)全年營業(yè)收入1,492.54億元，與上年相比增長24.78%。其中工程監(jiān)理收入666.28億元，與上年相比增長26.1%；工程工程管理與咨詢效力、工程招標代理、工程造價咨詢及其它收入826.26億元，與上年相比增長23.73%。工程監(jiān)理收入占總營業(yè)收入的44.

50、64%。其中4個企業(yè)工程監(jiān)理收入突破3億元， 12個企業(yè)工程監(jiān)理收入超越2億元，77個企業(yè)工程監(jiān)理收入超越1億元，工程監(jiān)理收入過億元的企業(yè)個數(shù)與上年相比，增長40%。 從近三年年的統(tǒng)計數(shù)據看，營業(yè)收入處于高速增長的態(tài)勢。三進出口業(yè)務1、燃料油進口業(yè)務燃料油是石油產品中較為活潑、市場化程度較高的產品，從統(tǒng)計數(shù)據來看，近年來我國國內燃料油產量相對穩(wěn)定，但需求量增長較快，對進口依賴程度大。供求分析2007-2021年國內燃料油產量如以下圖所示單位：萬噸：2007-2021年國內燃料油消費量如以下圖所示單位：萬噸：由以上燃料油產量圖和消費圖可以看出，2007-2021年，國內燃料油市場供不應求。雖然2

51、021年在國際經濟環(huán)境低迷的背景下，國內燃料油消費量有所減少，但至2021年，受全球航運市場需求高增長影響，國內燃料油需求添加，產量同比添加13.93%，為2,115.41萬噸；終端需求的旺盛也使得同期庫存增速大幅下降，年末庫存較年初僅添加5.2%。2021年國內煉廠燃料油產出率降低，更多的是依托進口資源來支撐。開展前景隨著我國國民經濟的快速開展，國內燃料油的消費和需求發(fā)生了較大變化，國內產量相對穩(wěn)定，但需求量增長較快，特別是2021年以來，國內需求增長較大，超越一半的燃料油要靠進口補充。估計國內燃料油的供需矛盾在今后幾年內不會消除。我國每年燃料油進口金額如下表所示：進口金額:燃料油:累計值年

52、份金額萬美圓20075,976,225.30 20217,924,441.00 20215,499,272.80 20217,173,529.60 202111,331,463.50 202112,616,665.70 2021.1-2021.52,441,469.90 我國每年燃料油平均進口依賴度如下表所示：每年平均進口依賴度:燃料油年份百分比200756.73 202157.42 202168.07 202166.98 202178.17 202180.98 2021.1-2021.473.55 此外，近年來國產燃料油與進口重油原油價錢的抬升，抵消了進口燃料油價錢相對較高的優(yōu)勢，故而對進口

53、燃料油市場帶來了利好。2、建筑資料、農副產品等出口業(yè)務據工信部統(tǒng)計信息，2021年一季度，建材商品出口63.3億美圓，同比增長24.3，增速同比加快15個百分點。其中，對美國、歐盟、東盟及金磚國家出口堅持了較快增長，與去年同期相比，分別增長16.2、13.5、64.2和31.3；對日本和韓國出口下降，與去年同期相比，分別下降12和2.6。從增長的趨勢看，出口增速呈繼續(xù)回落態(tài)勢，1月份增長50.5、2月份增長19、3月份增長5.5?？傮w來看，今年以來建材商品出口延續(xù)去年以來的較快增長態(tài)勢，行業(yè)前景值得看好。據商務部統(tǒng)計信息，2021年我國農產品出口情勢今年略有好轉，特別是對俄羅斯、非洲、中東等新

54、興市場出口增速又回到了兩位數(shù)。前兩個月數(shù)據顯示，我國加工農產品出口額為44.5億美圓，增速為11.7%；初級農產品出口額為53.7億美圓，增速為4.7%。2021年1月至5月的農產品出口總額為7,78.5億美圓。二、還款來源專項資產管理方案的還款來源將主要于中經國際的現(xiàn)金流入。1、未來三年開展規(guī)劃1開展目的中經國際方案在未來三年內，在國外成立阿聯(lián)酋、沙特、卡塔爾、伊朗、摩洛哥、也門、美國、香港、蒙古國、柬埔寨、印度尼西亞等國家和地域的分支機構，重點開展能源工程及進出口業(yè)務；在國內添加設立分支機構，重點開展招招標業(yè)務、工程監(jiān)理業(yè)務和工程總承包業(yè)務等。2方案和運營工程公司方案三年內合同銷售額達30

55、億元人民幣，包括：招招標業(yè)務：方案完成收入總額4億人民幣以上；工程監(jiān)理業(yè)務：方案完成收入總額3億人民幣以上；進出口業(yè)務：方案完成出口銷售額1億美圓，進口能源產品年均完成銷售額2億美圓以上；工程開發(fā)：方案完成合同額10億元人民以上；子公司、分公司：三年內全資、控股子公司到達25家，分公司每年增長15到20個，2021年分公司到達80家，方案完成銷售額10億元人民幣以上。2、現(xiàn)金流量表預測的主要根據和假設如下：結合公司歷史業(yè)績及未來三年戰(zhàn)略開展規(guī)劃，對公司2021年至2021年現(xiàn)金流保守預測假設如下： 各項運營活動現(xiàn)金流入增長率分別為：10%、11.5%和12%；各項運營活動現(xiàn)金流出增長率分別為：

56、9.5%、10%和10.5%；專項資產管理方案資金進入后，在2021年全部投出，其中投資子公司4,800萬元，占比60%；投資分支機構3,200萬元，占比40%；構建固定資產、無形資產和長期資產支付的現(xiàn)金增長率堅持在20%；其他投資活動支付現(xiàn)金增長率堅持在10%。3、未來3年2021-2021現(xiàn)金流量預測表根據以上假設，公司未來3年現(xiàn)金流量預測表如下： 單位：萬元2021年2021年2021年一、運營活動產生的現(xiàn)金流量 招標代理工程提供勞務收到的現(xiàn)金24,373.42 27,176.36 30,437.53 銷售標書收到的現(xiàn)金194.99 217.41 243.50 監(jiān)理業(yè)務提供勞務收到的現(xiàn)金

57、22,105.19 24,647.28 27,604.96 進出口業(yè)務銷售商品收到的現(xiàn)金22,575.89 25,172.11 28,192.77 其他運營相關現(xiàn)金流入8,323.46 9,280.66 10,394.34 合計77,572.94 86,493.83 96,873.09 招標代理工程支付的現(xiàn)金22,596.52 24,856.17 27,466.07 銷售標書業(yè)務支付的現(xiàn)金180.77 198.85 219.73 監(jiān)理業(yè)務支付的現(xiàn)金20,728.17 22,800.99 25,195.09 進出口業(yè)務購買商品支付的現(xiàn)金17,736.40 19,510.04 21,558.59

58、其他運營相關現(xiàn)金流出12,228.42 13,451.27 14,863.65 合計73,470.29 80,817.32 89,303.14 運營活動產生的現(xiàn)金流量凈額4,102.65 5,676.51 7,569.95 二、投資活動產生的現(xiàn)金流量 投資子公司支付的現(xiàn)金4,800.00 投資分支機構支付的現(xiàn)金3,200.00 構建固定資產、無形資產和長期資產支付的現(xiàn)金3,167.03 3,800.43 4,560.52 其他投資活動支付的現(xiàn)金554.67 610.14 671.16 合計11,721.70 4,410.58 5,231.68 投資活動產生的現(xiàn)金流量凈額-11,721.70 -

59、4,410.58 -5,231.68 三、籌資活動產生的現(xiàn)金流量 吸收投資收到的現(xiàn)金 銀行及其他借款收到的現(xiàn)金8,000.00 5,000.00 其他籌資活動收到的現(xiàn)金合計8,000.00 5,000.00 分配股利、利潤等支付的現(xiàn)金 支付借款利息及本金支付的現(xiàn)金1,200.00 9,200.00 其他籌資活動支付的現(xiàn)金合計1,200.00 9,200.00 籌資活動產生的現(xiàn)金流量凈額8,000.00 -1,200.00 -4,200.00 四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增額380.95 65.94 -1,861.72 五、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈額7,693.78 7,759.72 5,898.00

60、根據上述測算，中經國際2021年-2021年的凈現(xiàn)金流入預測分別為：381萬元、66萬元和-1862萬元，三年累計凈現(xiàn)金流量為凈流出-1415萬元；2021年至2021年年末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額為7,694萬元、7,760萬元和5,898萬元。由此可見，公司正處于業(yè)務快速擴張期，單純靠運營性現(xiàn)金流和投資收回現(xiàn)金暫無法覆蓋專項資產管理方案融資額本息。但是，從公司期末現(xiàn)金及等價物凈額來看，截至2021年底，歸還本方案的本息之后，公司期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈額尚余5,898萬元，這對本工程的還款提供了有力的資金保證。4、敏感性分析假設運營活動產生的現(xiàn)金流入下降20%，并且運營活動產生的現(xiàn)金流出增長率與