股指期貨之實戰(zhàn)策略

1、股指期貨之實戰(zhàn)策略第一頁，共三十三頁。 期貨市場，不缺明星，只缺壽星。 人性的錘煉穩(wěn)健盈利。第二頁，共三十三頁。不經(jīng)歷風雨，怎見彩虹 四次大的經(jīng)驗教訓2003年 吸取的教訓：堅決止損 1999年 吸取的教訓：欲進先思退 1996年 吸取的教訓：不重倉 2006年 吸取的教訓：永遠不要心存僥幸 第三頁，共三十三頁。不重倉 欲進先思退 堅決止損 永遠不心存僥幸 穩(wěn)健盈利 第四頁，共三十三頁。交易方法體系分析方法體系期貨投資成功之道 掌握兩套體系一、分析方法體系“怎么看行情”二、交易方法體系“怎么做行情” 這兩個體系相互聯(lián)系，又各有特色。分析方法體系是建立在交易體系之上的，分析注重宏觀，體現(xiàn)“大處著

2、眼”的精神。而交易注重微觀，體現(xiàn)“小處著手”的精神。第五頁，共三十三頁。一、分析方法體系 “如果說我看得比別人更遠些，那是因為我站在巨人的肩膀上?！?牛頓 建立分析方法體系是要解決“怎么看行情”的問題，以“技術分析和基本面分析”為主的傳統(tǒng)分析方法是前人留給我們寶貴的知識，必須充分吸收前人的優(yōu)秀成果。 Keep it simple！ Stupid! 保持簡單！第六頁，共三十三頁。1、關于分析方法 華爾街沒有新事物，因為投機向山岳一樣古老，股市今天發(fā)生的事情以前發(fā)生過，以后會再度發(fā)生。 -股票作手回憶錄 期貨市場與戰(zhàn)場是相似的，戰(zhàn)斗的雙方就是多頭與空頭。價格升降的全部背后含義就是多空雙方力量對比的

3、結果 通過對未來市場看漲或看跌的預測，交易者作出以多頭還是以空頭入市的決定。第七頁，共三十三頁。2、市場運行的三種模式 牛市：多頭占上風，價格不斷上升 熊市：空頭占上風，價格不斷下跌 牛皮市：多空勢均力敵的時候，就出現(xiàn)了拉鋸戰(zhàn)，表現(xiàn)為具體的價格形態(tài)，如矩形、三角形、旗形等等，在日內則表現(xiàn)為十字星。第八頁，共三十三頁。3、市場分析注意點（一） 分析問題要有前瞻性，要長遠，分析問題的主要矛盾，不要被枝節(jié)末梢影響 2000年以來投資股市和房地產的巨大區(qū)別說明了戰(zhàn)略分析的作用(市場，品種) 對市場的把握?？创髣葙嵈箦X，看小勢賺小錢，不看勢不賺錢第九頁，共三十三頁。3、市場分析注意點（二） 審時度勢，把

4、握中國及世界發(fā)展大勢，具備清醒的自我認識、開放的全球視野、強烈的危機意識和高瞻遠矚的眼光 長江商學院 起勢、優(yōu)術、明道 不管是股票還是房產，以及石油、黃金、紅木家具、和田玉、普洱茶、蘭花等，最終決定它們價格的，一定是它們的價值，但短期決定它們價格的，是市場參與者的心理預期。第十頁，共三十三頁。二、交易方法體系 這里涉及三個環(huán)節(jié)一個完整的交易策略： 1、進出場依據(jù)； 2、時機和應對策略； 3、資金管理（交易數(shù)量和投資組合）。 Cut losses and let profits run！（及時止損，放膽去贏）第十一頁，共三十三頁。交易策略的制定方法1、進場時機；2、止損位的設置：想成功需90%時

5、間想失?。?、預期的盈利目標。第十二頁，共三十三頁。選擇入市時機（一） 是指入市時機的抉擇，即確定具體的入市和出市點。如果入市時機選擇錯誤，即使市場方向的判斷是正確的，仍然可能蒙受損失。 一般要預測行情的大的趨勢，順勢去交易。同時，要分析價位可能的波動空間和持續(xù)時間，利用技術分析工具決定買賣的具體時間。例如選擇長期上升趨勢被跌破時賣出。下降趨勢線被上穿時進行買入比較安全。第十三頁，共三十三頁。選擇入市時機（二） 下單之前是否分長線 中長線 短線； 認清自己的風險承受能力，認清自我； 尋找適合自己的理財工具，風險承受高可做糖，以無險為勝； 下單之前是否設止損點； 虧損時是否加碼攤平； 賺錢時是否

6、乘勝追擊。第十四頁，共三十三頁。比較可靠的交易時機有以下幾種（一）1、空間、時間及指標相互驗證的重要周期性拐點出現(xiàn)之際；2、針對形態(tài)或趨勢“突破”成立之際，進行順勢操作跟進操作，這是最常用的一種交易策略。經(jīng)常被使用的交易信號包括： （1）精典“反轉形態(tài)”和“中繼”形態(tài)的突破。 （2）重要趨勢線和重要均線的突破。 （3）前期重要高、低點的突破。第十五頁，共三十三頁。比較可靠的交易時機有以下幾種（二）3、次級折返浪達到主趨勢回撤的重要百分比位置，出現(xiàn)止跌啟穩(wěn)或反彈遇阻信號時的進場交易時機。4、重要的“多空分水嶺”上，價格打破平衡后的反手加量交易策略。第十六頁，共三十三頁。資金管理實現(xiàn)方法 根據(jù)每筆

7、交易進場價位和止損價位的大小和單筆交易所允許的最大虧損金額，確定每筆交易的單量。 使用“復合頭寸”策略。 使用“金字塔式加碼”策略。第十七頁，共三十三頁。資金管理期貨與股票投資側重點不同資金管理側重點期貨投資縱向安排：注重時機，風險控制股票投資橫向安排：股票組合，注重選股第十八頁，共三十三頁。決定盈虧的三個直接因素 交易的成功率； 每次交易的盈虧幅度比率（盈虧比）； 盈利和虧損時的單量大小。第十九頁，共三十三頁。市場上贏家與輸家在三個方面的能力對比 贏家和輸家在成功率上的對比； 贏家和輸家在“盈虧比”的對比； 盈利與虧損時單量大小的對比。第二十頁，共三十三頁。期貨實盤賬戶一第二十一頁，共三十三

8、頁。期貨實盤賬戶一第二十二頁，共三十三頁。期貨實盤賬戶二入金10萬出金6萬第二十三頁，共三十三頁。期貨實盤賬戶二第二十四頁，共三十三頁。股指期貨的本質第二十五頁，共三十三頁。股指期貨的風險與收益(恒指期貨)1997-07 16820點1998-08 6544點97-98亞洲金融危機-恒指走勢圖第二十六頁，共三十三頁。日期漲跌幅10-20-4.96%10-21-3.89%10-22-5.19%10-23-9.40%10-24+6.04%10-27-8.99%10-28-14.86%9711合約第二十七頁，共三十三頁。6、7月間國際投機資金大量建立恒生指數(shù)期貨8月合約空頭頭寸，價位在8000點以上

9、8月13日恒指跌至6660點，期貨合約最低6505點8月14日香港金管局首次動用外匯基金進入股市、期市，大量收進藍籌股票和期票 8月27日8月份期貨結算前夕，港府一天注入約200億港元，將恒生指數(shù)穩(wěn)托上升88點 8月28日8月合約期貨結算期限，全天成交額達到創(chuàng)歷史紀錄的790億元港幣。最后閉市時恒生指數(shù)為7829點，比金管局入市前的8月13日上揚了1169點，增幅達17.55%。 8月5-7日1.國際炒家大量拋售港幣，促使指數(shù)下跌；2.部分大盤藍籌公布中報，業(yè)績不佳。恒指期貨9808合約第二十八頁，共三十三頁。股指期貨的風險與收益(HS300指數(shù)期貨)HS300指數(shù)期貨推出后-HS300指數(shù)走勢圖2010年4月16日，HS300指數(shù)期貨推出4月19日，下跌5.36%；5月6日， 下跌4.60%；5月11日，下跌2.01%；5月17日，下跌5.35%。第二十九頁，共三十三頁。IF當月連續(xù)合約日K線圖IF1005合約到期交割日第三十頁，共三十三頁。IF當月連續(xù)合約60分鐘K線圖第三十一頁，共三十三頁。THE END祝大家在期貨海洋里自由遨游！第三十二頁，共三十三頁。內容總結股指期貨之實戰(zhàn)策略。人性的錘煉穩(wěn)健盈利。1999年 吸取的教訓：欲進先思退。2006年 吸取的教訓：永遠不要心存僥幸。一、分析方法體系“怎么看行情”。二、交易方法體系