2月中國(guó)定增市場(chǎng)數(shù)據(jù)報(bào)告

1、 HYPERLINK / 2019.02中國(guó)定增市場(chǎng)數(shù)據(jù)報(bào)告CONTENTS01/02/03/04/定增市場(chǎng)融資概況定增重點(diǎn)案例定增市場(chǎng)行業(yè)淺析政策及展望01/定增市場(chǎng)融資概況或受春節(jié)假期影響，定增預(yù)案規(guī)模巨幅減小。萬(wàn)華化學(xué)超500億定增實(shí)施，定增實(shí)施規(guī)模穩(wěn)中有升。600081.SH東風(fēng)科技46.76601872.SH招商輪船41.00002269.SZ美邦服飾15.00300609.SZ匯納科技10.00數(shù)據(jù)來(lái)源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2019.032018年2月定增預(yù)案次數(shù)24次，環(huán)比、同比均小幅減少。預(yù)案融資規(guī)模僅為168.14億元，環(huán)比巨幅下降90.07%、 同比大幅下降

2、73.38%。2月僅有4起超十億大額定增預(yù)案， 并且2月有2家企業(yè)尚未公布預(yù)案融資規(guī)模。6547544139445026343237272419361607153012611691103111868606316346664881682018年2月-2019年2月月度定增預(yù)案融資規(guī)模3,0002,5002,0001,5001,00050002018/22018/42018/62018/82018/102018/122019/2預(yù)計(jì)募資金額(億元)定增預(yù)案次數(shù)數(shù)據(jù)來(lái)源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2019.03600309.SH萬(wàn)華化學(xué)522.18002423.SZ中原特鋼195.2400

3、0031.SZ中糧地產(chǎn)144.47601600.SH中國(guó)鋁業(yè)127.13數(shù)據(jù)來(lái)源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2019.032019年2月定增實(shí)施數(shù)量為33次，環(huán)比大幅下降50.75%。定增實(shí)際融資規(guī)模為2279.68 億元， 環(huán)比小幅上升13.49%。19年2月有4家超百億大額定增，較上月雖減 少一家，但2月有萬(wàn)華化學(xué)超500億巨額定增實(shí)施。545864674934424229331522192633248618191345970228020091322536 6966212623992018年2月-2019年2月月度定增實(shí)施融資規(guī)模5,0004,0003,0002,0001,000

4、02018/22018/42018/62018/82018/102018/122019/2實(shí)際融資金額（億元）定增實(shí)施次數(shù)數(shù)據(jù)來(lái)源：投中數(shù)據(jù)投中研究院，02/定增重點(diǎn)案例“世界萬(wàn)華”整裝待發(fā)，股權(quán)結(jié)構(gòu)明晰優(yōu)化治理機(jī)制，收購(gòu)將顯著增厚上市公司業(yè)績(jī)。東風(fēng)科技吸收合并控股股東零部件集團(tuán)完善多元化布局，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)業(yè)務(wù)資產(chǎn)整體上市。萬(wàn)華化學(xué)以30.43元/股向國(guó)豐投資、合成國(guó)際、中誠(chéng)投資、中凱信及德杰匯通（萬(wàn)華化工股東）發(fā)行17.16億股，并注銷(xiāo)萬(wàn)華化工持有的13.10億股。此次吸收合并的重要意義在于：1、公司實(shí)現(xiàn)亞洲、歐洲和美洲三大主要市場(chǎng)全面布局，在與海外跨國(guó)巨頭競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)更有利地位；2、整體上市將明

5、晰上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化治理機(jī)制，建立新員工激勵(lì)平臺(tái)；3、解決潛在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，增強(qiáng)上市公司獨(dú)立性；4、有助于形成全面資源支持與共享，增強(qiáng)上市公司盈利能力。公司MDI業(yè)務(wù)高盈利有望延續(xù)，石化業(yè)務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)完善；聚碳酸酯等高附加值項(xiàng)目也將有序進(jìn)入產(chǎn)出期。東風(fēng)科技擬以向東風(fēng)汽車(chē)零部件集團(tuán)全體股東東風(fēng)有限公本次吸并完成后， 東風(fēng)科技作為存續(xù)方將承繼及承接零部件集團(tuán)的所有資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、人員、合同及其他一切權(quán)利與義務(wù)。司（持股99.9）、南方實(shí)業(yè)（持股0.1） 發(fā)行股份的方式， 吸收合并零部件集團(tuán)。后者100 股權(quán)的預(yù)估值為46 . 76 億元。同時(shí)，零部件集團(tuán)將注銷(xiāo)法人資格及其持有的上市公司全部股

6、份。交易前后，上市公司實(shí)控人均為東風(fēng)有限， 但通過(guò)將旗下零部件業(yè)務(wù)全部注入上市公司，東風(fēng)汽車(chē)零部件集團(tuán)也將由此實(shí)現(xiàn)整體上市。同時(shí)， 東風(fēng)科技擬募集不超過(guò) 5 億元的配套資金， 用于乘用車(chē)鋁合金輪轂項(xiàng)目、償還銀行貸款及補(bǔ)充流動(dòng)資金。03/定增市場(chǎng)行業(yè)淺析受東風(fēng)科技定增預(yù)案影響，汽車(chē)行業(yè)定增預(yù)案募資額居首。受萬(wàn)華化學(xué)定增實(shí)施影響，化學(xué)工業(yè)定增實(shí)施募資額居首。2019年2月定增預(yù)案數(shù)量及規(guī)模占比按行業(yè)分布汽車(chē)行業(yè)30.79%8.33%制造業(yè)30.06%50.00%運(yùn)輸物流25.17%12.50%IT及信息化5.95%4.17%化學(xué)工業(yè)4.76%8.33%醫(yī)療健康2.97%4.17%數(shù)量占比能源及礦業(yè)

7、0.30%4.17%金額占比公用事業(yè)0.00%8.33%數(shù)據(jù)來(lái)源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2019.032019年2月定增實(shí)施數(shù)量及規(guī)模占比按行業(yè)分布化學(xué)工業(yè)48.50%18.18%制造業(yè)20.76%能源及礦業(yè)17.54%18.18%房地產(chǎn)12.67%6.06%數(shù)量占比農(nóng)林牧漁0.53%6.06%金額占比數(shù)據(jù)來(lái)源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2019.0304/政策及展望再融資和并購(gòu)重組政策持續(xù)放松，并購(gòu)重組市場(chǎng)本身已開(kāi)始企穩(wěn)回升，政策的放松將助力并購(gòu)重組市場(chǎng)的加速回暖。政策展望定增利好政策改革或可期2018年四季度定增相關(guān)政策不斷松綁， 在經(jīng)濟(jì)增速放緩的大背景下，資本市場(chǎng)

8、將重點(diǎn)轉(zhuǎn)向更好的服務(wù)上市公司合理融資需求。2019 年并購(gòu)重組及定增相關(guān)政策回暖或可期待。定向可轉(zhuǎn)債等其他再融資分流效應(yīng)或加劇2019年定向可轉(zhuǎn)債或出現(xiàn)爆發(fā)性增長(zhǎng)，預(yù)期將會(huì)對(duì)公開(kāi)可轉(zhuǎn)債和配股難以取代的并購(gòu)重 組類定增產(chǎn)生一定的分流。 但 2019年定增市場(chǎng)仍將是A股再融資市場(chǎng)的絕對(duì)主力。ABOUT US投中信息創(chuàng)辦于 年，現(xiàn)已成為中國(guó)私募股權(quán)投資行業(yè)領(lǐng)先的金融服務(wù)科技企業(yè)，致力于解決私募股權(quán)投資行業(yè)的信息不對(duì)稱問(wèn)題。投中信息目前擁有媒體平臺(tái)、研究咨詢、金融數(shù)據(jù)、會(huì)議活動(dòng)四大主營(yíng)業(yè)務(wù)，通過(guò)提供全鏈條的信息資源與專業(yè)化整合服務(wù)，以期讓出資者更加了解股權(quán)基金的運(yùn)作狀態(tài)，讓基金管理者更加洞徹產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨

9、勢(shì)。目前，投中信息在北京、上海、深圳等地均設(shè)有辦公室。媒體平臺(tái)：投中網(wǎng)歷經(jīng)十余年行業(yè)深耕，擁有卓越的資深采編團(tuán)隊(duì)，樹(shù)立了強(qiáng)大的行業(yè)影響力，并成為私募股權(quán)投資行業(yè)權(quán)威的信息發(fā)布平臺(tái)。研究咨詢：依托投中多元化產(chǎn)品、豐富資源和海量數(shù)據(jù)， 聚集行業(yè)政策環(huán)境、投融趨勢(shì)、新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域開(kāi)展深 入研究，為國(guó)內(nèi)外投資機(jī)構(gòu)、監(jiān)管部門(mén)和行業(yè)組織提供 專業(yè)的服務(wù)與研究成果。金融數(shù)據(jù)：通過(guò)全面精準(zhǔn)的創(chuàng)投數(shù)據(jù)庫(kù)幫助客戶進(jìn)行各 行業(yè)股權(quán)研究，公司、機(jī)構(gòu)、基金分析，市場(chǎng)機(jī)遇挖掘， 為客戶在一級(jí)股權(quán)市場(chǎng)的研究與投資提供可靠數(shù)據(jù)與洞 見(jiàn)，輔助商業(yè)決策；同時(shí)，提供包含基金項(xiàng)目募投管退 全業(yè)務(wù)管理、客戶管理、協(xié)同辦公、流程管理（）等的專業(yè)投資業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)，為一級(jí)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)用戶打造一 站式的辦公平臺(tái)。會(huì)議活動(dòng)：從 年投中信息