技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)課程設(shè)計(jì)

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上專(zhuān)心-專(zhuān)注-專(zhuān)業(yè)專(zhuān)心-專(zhuān)注-專(zhuān)業(yè)精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上專(zhuān)心-專(zhuān)注-專(zhuān)業(yè)新建項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)估報(bào)告書(shū)一、項(xiàng)目背景滄州市煉油廠(chǎng)是河北省滄州市的一家大中型國(guó)有企業(yè)，面對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)日益增長(zhǎng)的巨大能源需求，該煉油廠(chǎng)決定新建一條煉油生產(chǎn)線(xiàn)項(xiàng)目。該項(xiàng)目年煉油量為50萬(wàn)噸，其主要技術(shù)和生產(chǎn)設(shè)備擬從國(guó)外引進(jìn)。新生產(chǎn)線(xiàn)位于滄州市黃驊港附近，占用農(nóng)田約30公頃，靠近鐵路、公路、港口，水陸交通運(yùn)輸方便；同時(shí)又靠近大港油田、任丘油田等主要原料和燃料產(chǎn)地，供應(yīng)有保證；水、電供應(yīng)可靠。二、項(xiàng)目實(shí)施意義該新建生產(chǎn)線(xiàn)將引進(jìn)國(guó)際最先進(jìn)的煉油生產(chǎn)技術(shù)，堅(jiān)持以人為本，倡導(dǎo)“科學(xué)發(fā)展和人

2、與自然和諧共處”為核心內(nèi)容的項(xiàng)目理念，以不斷改善產(chǎn)品質(zhì)量、提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)、發(fā)展綠色低碳經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)作為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)宗旨，以管理創(chuàng)新、機(jī)制創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新為主導(dǎo)，努力將該新生產(chǎn)線(xiàn)建設(shè)成管理有效、和諧有序、安全環(huán)保、清潔文明、科學(xué)發(fā)展的現(xiàn)代化生產(chǎn)線(xiàn)。滄州市煉油廠(chǎng)竭誠(chéng)希望與國(guó)內(nèi)外相關(guān)企業(yè)、科研院所建立友好伙伴關(guān)系，在發(fā)展煉油、化工生產(chǎn)技術(shù)和貿(mào)易往來(lái)等領(lǐng)域密切合作，共同發(fā)展。而且該項(xiàng)目將在一定程度上緩解京津地區(qū)能源緊張的現(xiàn)狀，同時(shí)為企業(yè)帶來(lái)更大的收益。三、項(xiàng)目市場(chǎng)分析滄州市煉油廠(chǎng)地處的環(huán)渤海地區(qū)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)的地區(qū)之一，尤其是其核心區(qū)域的京津地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、人口眾多對(duì)以石油的需求量巨大，并且隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展

3、和人們生活水平的提高，無(wú)論是工業(yè)用油需求還是汽車(chē)保有量幾何增長(zhǎng)所引起的生活用油都增長(zhǎng)迅速。然而一方面巨大的能源需求，另一方面則是區(qū)內(nèi)能源的供應(yīng)不足，形成了巨大的缺口。這就為滄州市煉油廠(chǎng)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，獲得更多的收益提供了有利機(jī)遇。而且滄州市煉油廠(chǎng)背靠河北任丘油田和天津大港油田，同時(shí)又面向黃驊港，有著便捷的海運(yùn)和原油進(jìn)口通道。以此滄州市煉油廠(chǎng)的該新建項(xiàng)目有著廣闊的市場(chǎng)發(fā)展前景。四、項(xiàng)目基礎(chǔ)數(shù)據(jù)（一）生產(chǎn)規(guī)模新建煉油生產(chǎn)線(xiàn)年煉油量為50萬(wàn)噸（二）項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度與計(jì)算期該項(xiàng)目擬兩年建成，三年達(dá)產(chǎn)，即在第三年投產(chǎn)當(dāng)年生產(chǎn)負(fù)荷達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的40%（20萬(wàn)噸），第四年達(dá)到60%（30萬(wàn)噸），第五年達(dá)到設(shè)計(jì)

4、產(chǎn)量，生產(chǎn)期按10年計(jì)算，加上兩年建設(shè)期，計(jì)算期為12年。（三）總投資估算及資金籌集1.總投資估算總投資估算分為建設(shè)投資估算和流動(dòng)資金估算。建設(shè)投資分為工程費(fèi)用（包括建筑工程費(fèi)、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、安裝工費(fèi)）、工程建設(shè)其他費(fèi)用、預(yù)備費(fèi)和建設(shè)期利息，其中：工程費(fèi)用采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法進(jìn)行估算，估算總額為39000萬(wàn)元。工程建設(shè)其他費(fèi)用按國(guó)家和地方政府的有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行估算，估算總額為10000萬(wàn)元。預(yù)備費(fèi)用按工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用之和的2.04%計(jì)算，估計(jì)值總額為1000萬(wàn)元。建設(shè)期貸款利息為3597萬(wàn)元建設(shè)投資總額=39000+10000+1000+3597=53597萬(wàn)元 建設(shè)投資估算表 單位：萬(wàn)元序

5、號(hào)工程或費(fèi)用項(xiàng)目估算價(jià)值/萬(wàn)元合計(jì)占建設(shè)投資比例%建筑工程設(shè)備購(gòu)置安裝工程其他費(fèi)用1建設(shè)投資靜態(tài)部分250009000500010000490001.1工程直接費(fèi)用25000900050003900073%1.1.1廠(chǎng)內(nèi)工程費(fèi)用25000900050003900073%1.1.1.1總圖5005001.1.1.2土地平衡10500105001.1.1.3綠化2001001004001.1.1.4污水處理90090030021001.1.1.5附屬建筑1060070003600212001.1.1.6電氣儀表、設(shè)備23001000100043001.2工程其他費(fèi)用100001000019%1.2

6、.1拆遷征地費(fèi)300030001.2.2工程設(shè)計(jì)費(fèi)400040001.2.3辦公器具購(gòu)置費(fèi)300030001.3預(yù)備費(fèi)100010002建設(shè)投資動(dòng)態(tài)部分359735972.1建設(shè)期利息359735977%3建設(shè)投資250001000050001359753597100%流動(dòng)資金用分項(xiàng)詳細(xì)估算法進(jìn)行估算，估算總額為12000萬(wàn)元，詳見(jiàn)流動(dòng)資金估算表 。 流動(dòng)資金估算表 單位：萬(wàn)元序號(hào)年份年份最低周轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期34561流動(dòng)資產(chǎn)96521398420000200001.1應(yīng)收賬款487.530003484600060001.2存貨2251.64652800011000110001.3

7、現(xiàn)金3001.220002500300030002流動(dòng)負(fù)債48526784800080002.1應(yīng)付賬款48526784800080003流動(dòng)資金2501.444800720012000120004流動(dòng)資金增加額480024004800（續(xù)表）序號(hào)年份年份達(dá)產(chǎn)期7891011121流動(dòng)資產(chǎn)2000020000200002000020000200001.1應(yīng)收賬款6000600060006000600060001.2存貨1100011000110001100011000110001.3現(xiàn)金3000300030003000300030002流動(dòng)負(fù)債8000800080008000800080002

8、.1應(yīng)付賬款8000800080008000800080003流動(dòng)資金1200012000120001200012000120004流動(dòng)資金增加額項(xiàng)目總投資=建設(shè)投資+流動(dòng)資金投資=53597+12000=65597萬(wàn)元2.投資使用計(jì)劃與資金籌措固定資產(chǎn)投資估算（含漲價(jià)預(yù)備費(fèi)）為50000萬(wàn)元，其中外幣2000萬(wàn)美元，折合人民幣17400萬(wàn)元（按當(dāng)時(shí)官方匯率1美元=8.7元），全部通過(guò)中國(guó)銀行向國(guó)外借款，年利率9%，寬限期2年，償還期4年，等額償還本金。人民幣部分（32600萬(wàn)元）包括：項(xiàng)目自有資金（資本金）10000萬(wàn)元，向中國(guó)建設(shè)銀行借款22600萬(wàn)元，年利率為9.72%，國(guó)內(nèi)借款建設(shè)期利

9、息按復(fù)利累計(jì)計(jì)算到投產(chǎn)后第一年支付。國(guó)外借款建設(shè)期利息按復(fù)利累計(jì)計(jì)算到建設(shè)期末，與本金合計(jì)在一起，按4年等額償還。流動(dòng)資金估算為12000萬(wàn)元，其中：項(xiàng)目自有資金為3600萬(wàn)元，全部在投產(chǎn)期第一年投入，其余部分用借款補(bǔ)足。向中國(guó)工商銀行借款8400萬(wàn)元，年利率為10.98%。三年投產(chǎn)期間，各年投入的流動(dòng)資金分別是4800萬(wàn)元、2400萬(wàn)元和4800萬(wàn)元。 投資計(jì)劃與資金來(lái)源表 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目合計(jì)建設(shè)期投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期123451總投資6559723219303784800240048001.1固定資產(chǎn)投資5000022400276001.1.1建設(shè)期利息359781927781.1.1.1國(guó)外借款

10、利息147933311461.1.1.2建行借款利息211848616321.2流動(dòng)資金12000004800240048002資金來(lái)源6559723219303784800240048002.1自有資金136005000500036002.1.1固定資產(chǎn)投資10000500050002.1.2流動(dòng)資金360036002.2固定資產(chǎn)投資借款4359718219253782.2.1國(guó)外借款188797733111462.2.1.1當(dāng)年借款174007400100002.2.1.2待還利息147933311462.2.2建行借款2471810486142322.2.2.1當(dāng)年借款226001000

11、0126002.2.2.2待還利息211848616322.3流動(dòng)資金借款8400120024004800（四）產(chǎn)品成本和費(fèi)用估算1.原材料估算達(dá)產(chǎn)期，該項(xiàng)目年需原油100萬(wàn)噸，單價(jià)為每噸原油100元，每年共計(jì)10000萬(wàn)元。2.動(dòng)力費(fèi)估算達(dá)產(chǎn)期，該項(xiàng)目年耗電量2000萬(wàn)度，單價(jià)為0.75元/度，共計(jì)1500萬(wàn)元。3.工資及福利費(fèi)估算全廠(chǎng)定員為2000人，工資及福利費(fèi)按每人每年4800元計(jì)算，全年工資及福利費(fèi)為1094萬(wàn)元計(jì)算，其中職工福利費(fèi)按工資總額的14%計(jì)提。4.固定資產(chǎn)折舊費(fèi)計(jì)算固定資產(chǎn)原值為53597萬(wàn)元，凈殘值為3597萬(wàn)元，殘值率為6.7%。按平均年限法折舊，折舊年限為10年，年

12、折舊費(fèi)為5000萬(wàn)元。各年的詳情見(jiàn)固定資產(chǎn)折舊表。固定資產(chǎn)折舊估算表 單位：萬(wàn)元序號(hào)年份/項(xiàng)目合計(jì)折舊年限殘值率投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期3451固定資產(chǎn)53597100.5359748597435971.1折舊費(fèi)5000500050001.2凈值485974359738597（續(xù)表）序號(hào)年份/項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)期67891011121固定資產(chǎn)38597335972859723597185971359785971.1折舊費(fèi)50005000500050005000500050001.2凈值3359728597235971859713597859735975.無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)計(jì)算無(wú)形資產(chǎn)為1000萬(wàn)元，按10年攤銷(xiāo)，年攤銷(xiāo)費(fèi)

13、為100萬(wàn)元。各年的攤銷(xiāo)額見(jiàn)無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)表。無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)估算表 單位：萬(wàn)元序號(hào)年份/項(xiàng)目合計(jì)攤銷(xiāo)年限投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期34561無(wú)形資產(chǎn)10001010009008007001.1攤銷(xiāo)1001001001001.2凈值900800700600（續(xù)表）序號(hào)年份/項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)期7891011121無(wú)形資產(chǎn)6005004003002001001.1攤銷(xiāo)1001001001001001001.2凈值5004003002001000根據(jù)以上數(shù)據(jù)編制總成本費(fèi)用估算表，在達(dá)產(chǎn)期正常年份總成本費(fèi)用為23616萬(wàn)元，其中經(jīng)營(yíng)成本為17594萬(wàn)元，總成本費(fèi)用估算如表所示。 總成本費(fèi)用估算表 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目合計(jì)投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期3

14、456外購(gòu)原材料90000400060001000010000外購(gòu)燃料動(dòng)力1350060090015001500工資及福利費(fèi)109401094109410941094修理費(fèi)250002500250025002500折舊費(fèi)500005000500050005000攤銷(xiāo)費(fèi)1000100100100100利息支出290644234425429412941長(zhǎng)期借款利息211614102385920192019流動(dòng)資金借款利息7903132395922922其他費(fèi)用250002500250025002500總成本費(fèi)用20028223482563525635固定成本可變成本經(jīng)營(yíng)成本106941299417

15、59417594（續(xù)表）項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)期789101112外購(gòu)原材料100001000010000100001000010000外購(gòu)燃料動(dòng)力150015001500150015001500工資及福利費(fèi)109410941094109410941094修理費(fèi)250025002500250025002500折舊費(fèi)500050005000500050005000攤銷(xiāo)費(fèi)100100100100100100利息支出1378922922922922922長(zhǎng)期借款利息456流動(dòng)資金借款利息922922922922922922其他費(fèi)用250025002500250025002500總成本費(fèi)用2407223616236

16、16236162361623616固定成本11194可變成本12422經(jīng)營(yíng)成本175941759417594175941759417594（五）營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)稅金及附加估算1.銷(xiāo)售收入（不含增值稅）經(jīng)分析預(yù)測(cè)，建設(shè)期末的A產(chǎn)品售價(jià)（不含增值稅）每噸為900元，投產(chǎn)第一年的銷(xiāo)售收入為18000萬(wàn)元，第二年為27000萬(wàn)元，其后年份均為45000萬(wàn)元。2.銷(xiāo)售稅金及附加計(jì)算（1）增值稅。該產(chǎn)品增值稅率為17%，增值稅計(jì)算公式為：應(yīng)納稅率=當(dāng)期銷(xiāo)項(xiàng)稅額當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)稅額達(dá)產(chǎn)期增值稅=76501952=5725（萬(wàn)元）銷(xiāo)項(xiàng)稅額=年銷(xiāo)售收入17%達(dá)產(chǎn)期銷(xiāo)項(xiàng)稅額=4500017%=7650（萬(wàn)元）按預(yù)測(cè)到建設(shè)期

17、末的價(jià)格（不含增值稅）估算，原材料費(fèi)為10000萬(wàn)元，燃料動(dòng)力費(fèi)為1500萬(wàn)元。進(jìn)項(xiàng)增值稅額合計(jì)為1925萬(wàn)元。（2）城市維護(hù)建設(shè)稅按增值稅的7%計(jì)取。達(dá)產(chǎn)期城建稅=57257%=401（萬(wàn)元）（3）教育費(fèi)附加按增值稅的3%計(jì)取。達(dá)產(chǎn)期教育費(fèi)附加=57253%=172（萬(wàn)元）銷(xiāo)售收入、銷(xiāo)售稅金及附加估算表如下表所示 銷(xiāo)售收入、銷(xiāo)售稅金及附加估算表 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目合計(jì)投產(chǎn)期達(dá) 產(chǎn) 期3456產(chǎn)品銷(xiāo)售收入18000270004500045000銷(xiāo)售稅金及附加566812519377862986298增值稅515252290343557255725銷(xiāo)項(xiàng)稅額（17%）68850306045907650

18、7650進(jìn)項(xiàng)稅額17325770115519251925城市維護(hù)建設(shè)稅（7%）3608160240401401教育費(fèi)附加（3%）1548659103172172（續(xù)表）項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)期789101112產(chǎn)品銷(xiāo)售收入450004500045000450004500045000銷(xiāo)售稅金及附加629862986298629862986298增值稅572557255725572557255725銷(xiāo)項(xiàng)稅額（17%）765076507650765076507650進(jìn)項(xiàng)稅額192519251925192519251925城市維護(hù)建設(shè)稅（7%）401401401401401401教育費(fèi)附加（3%）172172172

19、172172172（六）利潤(rùn)總額計(jì)分配估算1.利潤(rùn)總額。銷(xiāo)售收入與總成本費(fèi)用估算中均未包括增值稅。按是否計(jì)算增值稅，損益表可采用兩種不同的格式，而其計(jì)算結(jié)果則是一致的。2.利潤(rùn)分配。項(xiàng)目所得稅率為33%。法定盈余公積金按稅后利潤(rùn)的10%提取，當(dāng)盈余公積金已達(dá)注冊(cè)資本的50%時(shí)，即不再提取。償還國(guó)外貸款本金及還清國(guó)內(nèi)借款本金后尚有盈余時(shí)，按10%提取應(yīng)付利潤(rùn)。3.由于項(xiàng)目生產(chǎn)期的長(zhǎng)期借款利息計(jì)入產(chǎn)品成本費(fèi)用，而且是“稅后還貸”，因此，當(dāng)計(jì)算項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資國(guó)內(nèi)借款償還期，以測(cè)算項(xiàng)目最大還款能力時(shí)，損益表須與還本付息計(jì)算表、總成本費(fèi)用表逐年聯(lián)合計(jì)算。還款期間，將未分配利潤(rùn)、折舊費(fèi)和攤銷(xiāo)費(fèi)全部用于還

20、款。損益表（不含增值稅） 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目合計(jì)投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期34567生產(chǎn)負(fù)荷4060100100100產(chǎn)品銷(xiāo)售收入1800027000450004500045000銷(xiāo)售稅金及附加5156229343573573573總成本費(fèi)用2002822348256352563524072利潤(rùn)總額-22574309187921879220355彌補(bǔ)以前年度虧損225702257000應(yīng)納稅所得額-22572052100861879220355所得稅511730677323862016717稅后利潤(rùn)-2257363268481259113638盈余公積金10641036368512591364應(yīng)付利潤(rùn)83340

21、0001364未分配利潤(rùn)87980-2257326961631133210910累計(jì)分配利潤(rùn)-225710271751850729417（續(xù)表）項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)期89101112生產(chǎn)負(fù)荷100100100100100產(chǎn)品銷(xiāo)售收入4500045000450004500045000銷(xiāo)售稅金及附加573573573573573總成本費(fèi)用2361623616236162361623616利潤(rùn)總額2081120811208112081120811彌補(bǔ)以前年度虧損00000應(yīng)納稅所得額2081120811208112081120811所得稅68686868686868686868稅后利潤(rùn)1394313943139

22、431394313943盈余公積金13941394139413941394應(yīng)付利潤(rùn)13941394139413941394未分配利潤(rùn)1115511155111551115511155累計(jì)分配利潤(rùn)4057251727628227543187980（七）借款還本付息計(jì)算1.固定資產(chǎn)投資借款利息計(jì)算 借款還本付息計(jì)算表 單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目利率建設(shè)期投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期1234567借款及還本付息1年初借款累計(jì)182194359740754323852112246901.1國(guó)外借款9%773318879141599439471901.2建行借款9.72%1048624718247182294616403469

23、01.3短期借款9.72%18770002本年借1國(guó)外借款7400100002.2建行借款10000126002.3短期借款18773本年應(yīng)計(jì)利息8192778410238591072520194563.1國(guó)外借款333114616991274849542503.2建行借款486163224032403223015944563.3短期借款1820004本年償還本金47208369112631642346904.1國(guó)外借款472047204720471904.2建行借款177265431171346904.3短期借款1877005本年支付利息41023859107252

24、0194565.1國(guó)外借款16991274849542505.2建行借款24032403223015944565.3短期借款1820006償還借款本金的資金來(lái)源472083691126316432160666.1利潤(rùn)-22573269616311332109666.2折舊500050005000500050006.3攤銷(xiāo)1001001001001006.4短期借款18772.流動(dòng)資金借款利息計(jì)算。投產(chǎn)第一年（即年序3）為120010.98%=132萬(wàn)元，第二年（年序4）為360010.98%=395萬(wàn)元，以后年份為840010.98%=922萬(wàn)元。（八）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)參數(shù)大中型煉油廠(chǎng)屬于關(guān)系國(guó)家經(jīng)濟(jì)

25、命脈的重點(diǎn)經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目，同樣也是國(guó)家重點(diǎn)支持的項(xiàng)目，屬于高收入項(xiàng)目。參照同類(lèi)煉油廠(chǎng)，取基準(zhǔn)收益率為20%，標(biāo)準(zhǔn)投資回收期為8年。五、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)分析（一）財(cái)務(wù)盈利能力分析按是否計(jì)算增值稅，現(xiàn)金流量表也可采用兩種不同的格式，一種是含增值稅，另一種是不含增值稅。本案例是按照銷(xiāo)售收入、經(jīng)營(yíng)成本與銷(xiāo)售稅金及附加中均不含增值稅計(jì)算的。 全部投資現(xiàn)金流量表 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目合計(jì)建設(shè)期投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期123456現(xiàn)金流入18000270004500045000現(xiàn)金流出224002760015723164142620524368凈現(xiàn)金流量-22400-276002277105861879520632所得稅前凈現(xiàn)金流量-

26、22400-269235515167872551227500（續(xù)表）項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)期789101112現(xiàn)金流入450004500045000450004500059597現(xiàn)金流出248842503525035250352503525035凈現(xiàn)金流量201161996519965199651996534562所得稅前凈現(xiàn)金流量269842683326833268332683341430 自有資金現(xiàn)金流量表 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目合計(jì)建設(shè)期投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期123456現(xiàn)金流入19877270004500045000現(xiàn)金流出5000500023477266374431543741凈現(xiàn)金流量-5000-5000-360

27、03636851259（續(xù)表）項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)期789101112現(xiàn)金流入450004500045000450004500059597現(xiàn)金流出309572595725957259572595725957凈現(xiàn)金流量1404819043190431904319043336401.動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析各項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)計(jì)算結(jié)果指標(biāo)名稱(chēng)所得稅后所得稅前按全部投資計(jì)算FIRR（%）FNPV（ic=20%）（萬(wàn)元）全部投資回收期（年）按自有資金計(jì)算FIRR（%）FNPV（ic=20%）（萬(wàn)元）23.6669763.934.631260128.7182783.8財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）均遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于行業(yè)基準(zhǔn)收益率（ic=20%

28、），全部投資回收期（Pt=5年）均小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期（Pc=8），表明該項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上是可以接受的。2.根據(jù)損益表計(jì)算的各項(xiàng)靜態(tài)指標(biāo)為：投資利潤(rùn)率=23.7%投資利稅率=32.3%資本金利潤(rùn)率=114.2%靜態(tài)指標(biāo)也反應(yīng)該項(xiàng)目在盈利能力上情況優(yōu)良。（二）償債能力分析項(xiàng)目的償債能力采用建設(shè)投資借款還期指標(biāo)來(lái)反映。根據(jù)資金來(lái)源與運(yùn)用表渴求的，建設(shè)投資借款償還期為3.9年?；旧蠈儆谳^優(yōu)情況。資金來(lái)源與運(yùn)用表單位：萬(wàn)元序號(hào)年份年份合計(jì)建設(shè)期投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期123456生產(chǎn)負(fù)荷40601001001資金流入2240027600228002940049800450001.1銷(xiāo)售收入180002700045

29、000450001.2長(zhǎng)期借款4000017400226001.3流動(dòng)資金借款84001200240048001.4項(xiàng)目資本金136005000500036001.5回收固定資產(chǎn)余值35970000001.6回收流動(dòng)資金2現(xiàn)金流出2321930378228652861344115465162.1經(jīng)營(yíng)成本106941299417594175942.2銷(xiāo)售稅金及附加5668125193778629862982.3所得稅511730677323862012.4建設(shè)期投資（不含利息）5000022400276002.5建設(shè)期利息359781927782.6流動(dòng)資金1200000480024004800

30、2.7各種利息支出1323959222.8償還債務(wù)本金4720836911263164232.9分配股利或利潤(rùn)833400002.1其他3盈余資金8105500-657875685-15164累計(jì)盈余資金-6572264074891（續(xù)表）序號(hào)年份年份達(dá)產(chǎn)期789101112生產(chǎn)負(fù)荷1001001001001001001資金流入4500045000450004500045000485971.1銷(xiāo)售收入4500045000450004500045000450001.2長(zhǎng)期借款1.3流動(dòng)資金借款1.4項(xiàng)目資本金1.5回收固定資產(chǎn)余值0000035971.6回收流動(dòng)資金2現(xiàn)金流出3666332154

31、321543215432154321542.1經(jīng)營(yíng)成本1759417594175941759417594175942.2銷(xiāo)售稅金及附加6298629862986298629862982.3所得稅6717686868686868686868682.4建設(shè)期投資（不含利息）2.5建設(shè)期利息2.6流動(dòng)資金2.7各種利息支出2.8償還債務(wù)本金46902.9分配股利或利潤(rùn)1364139413941394139413942.1其他3盈余資金833712846128461284612846164434累計(jì)盈余資金132282607438920517666461281055資產(chǎn)負(fù)債表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目年份建設(shè)

32、期投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期1 2 3 4 5 6 生產(chǎn)負(fù)荷40 60 100 100 1 資產(chǎn)23219 53597 64001 65267 68535 69863 1 流動(dòng)資產(chǎn)總額9587 14706 26407 24891 1.1.1應(yīng)收賬款3000 3484 6000 6000 1.1.2存貨4652 8000 11000 11000 1.1.3現(xiàn)金2000 2500 3000 3000 1.1.4累計(jì)盈余資金0 0 -65 722 6407 4891 1 在建工程23219 53597 1 固定資產(chǎn)凈值48597 43597 38597 33597 1 無(wú)形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)凈值900 800 700

33、 600 2 負(fù)債及所有者權(quán)益23219 53597 64001 65267 68535 69863 2 流動(dòng)負(fù)債總額8061 9448 13327 13327 2.1.1應(yīng)付賬款4852 6784 8000 8000 2.1.2流動(dòng)資金借款1332 2664 5327 5327 2.1.3其他短期借款1877 2 長(zhǎng)期借款18219 43597 40754 32385 21122 4690 負(fù)債小計(jì)51658 50202 45712 34449 2 所有者權(quán)益5000 10000 12343 15065 22823 35414 2.3.1資本金5000 10000 13600 13600 1

34、3600 13600 2.3.2資本公積1000 1000 1000 1000 2.3.4累計(jì)盈余公積0 363 1048 2307 2.3.5累計(jì)未分配利潤(rùn)-2257 102 7175 18507 （續(xù)表）序號(hào)項(xiàng)目年份達(dá)產(chǎn)期7 8 9 10 11 12 生產(chǎn)負(fù)荷100 100 100 100 100 100 1 資產(chǎn)65705 73564 86113 98602 1 流動(dòng)資產(chǎn)總額33228 46074 58920 71766 84612 1.1.1應(yīng)收賬款6000 6000 6000 6000 6000 6000 1.1.2存貨11000 11000 11000 11000 11000 11

35、000 1.1.3現(xiàn)金3000 3000 3000 3000 3000 3000 1.1.4累計(jì)盈余資金13228 26074 38920 51766 64612 81055 1 在建工程1 固定資產(chǎn)凈值28597 23597 18597 13597 8597 3597 1 無(wú)形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)凈值500 400 300 200 100 0 2 負(fù)債及所有者權(quán)益65705 73564 86113 98602 2 流動(dòng)負(fù)債總額13327 13327 13327 13327 13327 13327 2.1.1應(yīng)付賬款8000 8000 8000 8000 8000 8000 2.1.2流動(dòng)資金借款5327 5327 5327 5327 5327 5327 2.1.3其他短期借款2 長(zhǎng)期借款負(fù)債小計(jì)18017 13327 13327 13327 13327 13327 2 所有者權(quán)益47688 60237 72786 85275 99278 2.3.1資本金13600 13600 13600 13600 1360