信托公司開展產(chǎn)業(yè)鏈金融的能力建設

1、信托公司開展產(chǎn)業(yè)鏈金融的能力建設完善管理保障能力.戰(zhàn)略引領信托公司開展產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務，需要建立體系化的戰(zhàn)略 支持與管理能力。一是自上而下戰(zhàn)略引導。對于大多數(shù)信托公司而言，產(chǎn) 業(yè)鏈金融還是一個新興的展業(yè)領域，需要信托公司轉(zhuǎn)換既有 思路，深化產(chǎn)業(yè)認知，集中配置資源，強化創(chuàng)新突破。目前， 隨著產(chǎn)業(yè)集團越來越重視產(chǎn)融協(xié)同，產(chǎn)業(yè)鏈金融戰(zhàn)略也逐漸 成為集團戰(zhàn)略，局部信托公司在集團引領下，將產(chǎn)業(yè)鏈金融 作為公司的戰(zhàn)略定位或核心戰(zhàn)略內(nèi)容。二是堅持戰(zhàn)略定力。產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務是一項長期的戰(zhàn)略 業(yè)務，要求信托公司深入產(chǎn)業(yè)、聚焦資源、持續(xù)創(chuàng)新。當前 信托公司開展的較有特色的產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務，如英大信托在 電力領域，中糧信

2、托在農(nóng)業(yè)領域等，都經(jīng)歷了多年探索和發(fā) 展，才形成了規(guī)?；?、可持續(xù)的開展模式。產(chǎn)業(yè)鏈金融開展面臨信用信息缺乏、信息不對稱、違約 風險較高以及金融服務供求難以匹配等難題。而金融科技為 緩解產(chǎn)業(yè)鏈金融開展困境提供了重要支撐。金融科技在產(chǎn)業(yè) 鏈金融中的應用主要包括以下四種技術：一是大數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)資源是金融行業(yè)賴以生存的重要資源。 產(chǎn)業(yè)鏈會產(chǎn)生巨量的交易、物流、資金流、客戶行為等數(shù)據(jù)， 通過大數(shù)據(jù)技術的處理、分析與挖掘，可以深度了解產(chǎn)業(yè)鏈 上下游企業(yè)的交易行為及偏好，對產(chǎn)業(yè)鏈金融客戶進行全方 位分析，并判斷資金需求和方向，便于制定有針對性的營銷 手段，優(yōu)化資金配置，并突破傳統(tǒng)風控手段的局限性。二是云計算。

3、通過云計算模式，可以將產(chǎn)業(yè)鏈相關企業(yè) 以及金融機構的數(shù)據(jù)信息進行歸集分類，打造一個高效透明 的信息平臺，消除產(chǎn)業(yè)鏈上各節(jié)點企業(yè)以及金融機構之間的 信息孤島，優(yōu)化信息共享機制，緩解信息不對稱，提升產(chǎn)業(yè) 鏈金融業(yè)務效率。三是區(qū)塊鏈。區(qū)塊鏈本質(zhì)上是一個去中心化的數(shù)據(jù)庫技 術，具有信息不可篡改、異構多活、去中心化信任等優(yōu)勢。 基于區(qū)塊鏈技術構建的去中心化的互信機制，可以有效降低 信任本錢，將金融資產(chǎn)數(shù)字化，提升資產(chǎn)流動性，降低整個產(chǎn)業(yè)鏈的融資本錢。四是人工智能。針對產(chǎn)業(yè)鏈金融而言，隨著人工智能技 術的開展，可以大幅度提高數(shù)據(jù)的利用效率和使用深度，通 過深度解讀產(chǎn)業(yè)鏈中的交易數(shù)據(jù)，還原中小企業(yè)的真實價值

4、, 例如通過對企業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)的解構和分析，以及對財務報表更 加詳盡的注釋，讓報表更加具有信服力，也使金融機構能夠 為產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)提供更優(yōu)質(zhì)的金融服務。.金融科技供應商金融科技供應商，又稱金融科技服務商，是指通過企業(yè) 自身技術能力，對金融機構或金融科技公司進行技術輸出或 合作（且不僅服務于金融機構及金融科技公司）的一類技術 公司。目前信托公司應用已與多個領域的金融科技供應商開 展合作，如客戶管理領域的頂點軟件、眾安科技，數(shù)據(jù)風控 領域的京東數(shù)科、同盾科技，信貸領域的科藍軟件、決對科 技，證券投資領域的通聯(lián)數(shù)據(jù)、恒生電子，合規(guī)風控領域的 平安科技、神州信息等。信托公司開展產(chǎn)業(yè)鏈金融，除與上 述類型

5、的金融科技供應商合作，全面提升自身數(shù)字化水平外, 還需要搭建專門的產(chǎn)業(yè)鏈/供應鏈金融平臺。根據(jù)平臺建設 方的不同，可分為核心企業(yè)搭建產(chǎn)業(yè)鏈金融平臺和信托公司 自建供應鏈金融平臺。如國家電網(wǎng)公司的“電e金服”、國 家電投集團的“融和e鏈”、招商局集團的“CM-Link”等央 企產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈金融平臺，一般由集團旗下金融科技公司搭 建，依托區(qū)塊鏈、人工智能、大數(shù)據(jù)、5G、云計算等技術, 對接內(nèi)外部專業(yè)系統(tǒng)和金融單位，通過數(shù)字化技術克服傳統(tǒng) “信息孤島”和“信息失真”現(xiàn)象，為產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)提 供標準化和定制化的金融產(chǎn)品，有效提升服務效率、降低融 資本錢，信托公司在集團產(chǎn)業(yè)鏈金融平臺中主要承當資金方

6、和金融服務提供方的角色，需要解決的是自身業(yè)務系統(tǒng)與產(chǎn) 業(yè)鏈平臺的對接。信托公司自建供應鏈金融系統(tǒng)/平臺，一般為信托公司 和金融科技供應商合作建設，為自身的或其他金融機構的產(chǎn) 業(yè)鏈/供應鏈金融業(yè)務提供支撐，如中信信托聯(lián)合網(wǎng)易和順 豐成立的中順易開發(fā)的“信賬寶系統(tǒng)”，中糧信托聯(lián)合聯(lián)易融 搭建的供應鏈金融平臺，英大信托聯(lián)合四川電力公司產(chǎn)業(yè)單 位、中金支付以及中國國安搭建的“川電云鏈”供應鏈金融 區(qū)塊鏈平臺等。除上述公司外，目前典型的為產(chǎn)業(yè)鏈金融領域提供區(qū)塊 鏈、人工智能、云計算和大數(shù)據(jù)等服務的供應商還有微眾銀 行、螞蟻金服、拉卡拉金科、云從科技、眾企安鏈、京東數(shù) 科、金融壹賬通、云永網(wǎng)絡科技、鏈平方

7、、大創(chuàng)科技等。三是自下而上戰(zhàn)略落地。目前信托公司服務產(chǎn)業(yè)鏈金融 的整體能力偏弱，未來還需要信托公司深入產(chǎn)業(yè)，拓展產(chǎn)業(yè) 金融服務模式，持續(xù)建設產(chǎn)品設計和研發(fā)能力，運用多種金 融工具滿足客戶的多元化金融需求。四是戰(zhàn)略閉環(huán)管理。為了有效推進引導戰(zhàn)略落地，需圍 繞產(chǎn)業(yè)鏈金融戰(zhàn)略，構建戰(zhàn)略制定與宣貫、目標分解、戰(zhàn)略 執(zhí)行督導與戰(zhàn)略評價的一整套戰(zhàn)略閉環(huán)體系，既要保持戰(zhàn)略 前瞻性、預見性和靈活性，還要確保公司各部門分工協(xié)同， 推動戰(zhàn)略高效執(zhí)行落地。.組織保障信托公司產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務的組織形式與業(yè)務開展階段 有關。局部信托公司產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務開展較為成熟，設立了 專業(yè)部門開展業(yè)務。如英大信托的電網(wǎng)事業(yè)部、清潔能源

8、事 業(yè)部、供應鏈金融事業(yè)部都圍繞電力產(chǎn)業(yè)鏈開展金融業(yè)務。 中糧信托2020年組建供應鏈金融部，將供應鏈金融業(yè)務作 為公司“十四五”規(guī)劃的戰(zhàn)略重點業(yè)務等。華寶信托在原產(chǎn) 業(yè)金融總部的基礎上，搭建“一總部、多區(qū)域業(yè)務中心”的 組織架構，成立供應鏈金融業(yè)務部，為鋼鐵產(chǎn)業(yè)供應鏈上下游中小微企業(yè)提供金融服務。還有一些公司的產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務仍處于初步探索階段， 并未設立專門部門，而是鼓勵多部門依托專業(yè)特長對接產(chǎn)業(yè) 鏈金融業(yè)務。例如百瑞信托的普惠金融部、資產(chǎn)證券化部、 產(chǎn)業(yè)金融部均可開展集團業(yè)務和產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務，同時，這 些部門也可承接市場化業(yè)務。此外，還有一些信托公司通過 創(chuàng)新孵化團隊、特色化團隊等方式，組

9、建產(chǎn)業(yè)鏈金融專項業(yè) 務團隊，聚焦資源，支持開展。信托公司可根據(jù)已有的組織架構成熟度和產(chǎn)業(yè)鏈金融 展業(yè)需要，結合現(xiàn)有業(yè)務的專業(yè)性、人才的匹配與充足性、 運營效率的流暢性等方面的實際情況，差異化搭建最優(yōu)的組 織架構建設方案。.人力資源信托公司的產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務離不開人才的支持，這里的 人才不僅指金融知識儲藏豐富的金融人才，更應包括深耕產(chǎn) 業(yè)研究的產(chǎn)業(yè)背景人才。產(chǎn)業(yè)人才能夠充分理解產(chǎn)業(yè)鏈開展 邏輯，快速幫助信托公司識別產(chǎn)業(yè)鏈中存在的金融服務需求, 開掘綜合金融服務機會。目前信托公司前中臺業(yè)務人員中，具有產(chǎn)業(yè)背景的相對較少，未來深入拓展產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務需 要對產(chǎn)業(yè)背景人才進行培養(yǎng)與補充。產(chǎn)業(yè)人才隊伍的建設

10、需要明確產(chǎn)業(yè)金融隊伍的定位與 各崗位的核心職責，在對現(xiàn)有人力資源進行充分的盤點和適 配后，梳理人才缺口，并在遵循信托公司產(chǎn)業(yè)鏈金融戰(zhàn)略規(guī) 劃的基礎上，制定團隊建設規(guī)劃，按需逐步搭建產(chǎn)業(yè)鏈金融 團隊。信托公司可以通過內(nèi)、外部培訓的方式，提升公司內(nèi) 部員工對產(chǎn)業(yè)的理解，增加內(nèi)部員工的產(chǎn)業(yè)知識儲藏。在梳 理產(chǎn)業(yè)鏈金融團隊各崗位核心職責后，對各崗位的工作流程 進行拆解，梳理與匹配各崗位的核心能力細項（專業(yè)知識、 通用能力、專業(yè)能力），并匹配相應的必修課程與選修課程。.激勵機制信托公司的產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務需要激勵機制的正向引導。 信托公司的產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務尚處于起步階段，并未形成標準 化的展業(yè)模式和規(guī)模化的開

11、展，組織機構與人才團隊搭建也 在探索完善中。針對信托公司產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務，自上而下搭 建完善、透明、市場化的激勵機制，一方面能夠有效傳導集 團與資本控股平臺的戰(zhàn)略指引，強化戰(zhàn)略引領與管控；另一 方面能夠有效吸引優(yōu)秀的市場化專業(yè)人才，同時，讓團隊更 有認同感與參與感，從而激發(fā)組織活力與主動性，提升工程 孵化與運營效率。信托公司產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務可選的激勵機制 包括目標薪酬、工程獎金、KPI考核、定期評比獎勵等。目 前信托公司內(nèi)部、集團或資本控股平臺的主要激勵機制是通 過績效考核加以引導，輔以適當?shù)目冃Ъ臃只蚩冃Ъ映伞?研發(fā)能力信托公司開展產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務應著重提升以下幾方面 能力。一是產(chǎn)業(yè)研究能力，應深

12、度把握產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)狀、政策形 勢、競爭態(tài)勢、開展邏輯、行業(yè)周期和開展趨勢，深入產(chǎn)業(yè) 場景，對產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)有比擬深刻的了解，為投融資、 運營管理和投后管理奠定堅實基礎；二是專業(yè)化資產(chǎn)管理能 力。在產(chǎn)業(yè)研究能力的基礎上，強化資產(chǎn)識別、獲取、評判 和管理能力，提高資源整合能力，深度對接產(chǎn)業(yè)鏈客戶需求, 深入產(chǎn)業(yè)，運用多種金融工具為產(chǎn)業(yè)客戶提供一攬子、一站 式綜合金融服務；三是產(chǎn)業(yè)鏈風險管理能力。探索構建與產(chǎn) 業(yè)特點相匹配的風險管理體系，從產(chǎn)品設計、產(chǎn)品營銷、盡 職調(diào)查、信息披露、風險揭示、投后管理等全流程增強受托 管理能力。強化風險管理能力產(chǎn)業(yè)鏈金融追求的是將資金與資本通過最合理、高效的 形式投入整

13、條產(chǎn)業(yè)鏈，服務于產(chǎn)業(yè)鏈采購、生產(chǎn)、運輸與銷 售的各個環(huán)節(jié)，在為產(chǎn)業(yè)鏈的核心企業(yè)提供個性化的金融解 決方案的同時，也為產(chǎn)業(yè)鏈當中處于弱勢地位的中小企業(yè)提 供合適的金融產(chǎn)品，從而為整個產(chǎn)業(yè)鏈營造出生態(tài)的金融環(huán) 境。在產(chǎn)業(yè)鏈金融深度開展后，針對整體產(chǎn)業(yè)鏈的風險管控 需及時關注。.產(chǎn)業(yè)鏈金融風險產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)企業(yè)關聯(lián)性強，依存度高，風險容易傳導，這 對產(chǎn)業(yè)鏈金融供應商提出了較高要求，在防范來自市場的系 統(tǒng)性風險的同時，也需對鏈上企業(yè)或單個產(chǎn)品進行較好的風 險把控。產(chǎn)業(yè)鏈金融整體風險主要分為鏈內(nèi)風險、鏈外風險、 產(chǎn)業(yè)鏈主體風險和其他風險。其中，鏈內(nèi)風險指產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)任 何因企業(yè)間不當?shù)幕有袨樗鶎е碌娘L險；鏈外風

14、險一般來 源于產(chǎn)業(yè)鏈外部不確定性因素，也可以稱為系統(tǒng)性風險。產(chǎn) 業(yè)鏈主體風險那么是由產(chǎn)業(yè)鏈行為主體本身的原因造成的風 險和不確定性。其他風險那么包括資金回收風險、操作風險、 增信作用不佳風險等。一是內(nèi)生風險。首先是企業(yè)關聯(lián)度風險。供應鏈是產(chǎn)業(yè) 鏈的核心鏈，同一條供應鏈依托真實貿(mào)易使得整合度較高, 資金流轉(zhuǎn)在供應鏈業(yè)務中形成閉環(huán)，可以通過對各環(huán)節(jié)的跟 蹤管理來控制供應鏈金融風險，但不同供應鏈上企業(yè)的關聯(lián) 度可能較低，在為產(chǎn)業(yè)鏈提供同質(zhì)化金融服務時存在風險。 其次是信用風險。一方面表達在上下游企業(yè)的償債意愿與能 力上，另一方面表達在通過提供虛假的業(yè)務單據(jù)和貨物憑證 來取得融資的貿(mào)易造假上。最后是管

15、理及運營風險。主要指 產(chǎn)業(yè)鏈管理失效使得各環(huán)節(jié)主體的配合與協(xié)調(diào)出現(xiàn)問題造 成商流、物流、信息流等的不連貫。二是外生風險。首先是經(jīng)濟環(huán)境與周期風險。主要是經(jīng) 濟波動或下行時期對產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)產(chǎn)生的沖擊。其次是政策 監(jiān)管風險。主要是政策監(jiān)管環(huán)境變化導致的企業(yè)經(jīng)營限制、 金融業(yè)務限制等。最后是金融環(huán)境風險。主要是市場流動性、 利率變化等對融資本錢等產(chǎn)業(yè)鏈金融要素的影響。三是產(chǎn)業(yè)鏈主體風險。首先是經(jīng)營風險。主要是運營能 力、創(chuàng)新能力等企業(yè)自身素質(zhì)造成的盈利和開展上的風險。 其次是財務風險。主要包括資產(chǎn)流動性風險、債務風險、現(xiàn) 金流風險等。四是其他風險。首先是資金回收風險。主要是存在貨款 未能到達信托專戶

16、而造成資產(chǎn)損失的情形。其次是操作風險。 主要是人員道德和專業(yè)性所帶來的風險，流程設計不完善和 執(zhí)行不力造成的風險，信息系統(tǒng)缺乏所導致的風險等。再次 是增信作用不佳的風險。主要包括質(zhì)押登記時應收賬款尚未 形成的風險、應收賬款質(zhì)權未能實現(xiàn)的風險、質(zhì)權滅失的風 險、應收賬款質(zhì)押增信作用有限的風險等。最后，產(chǎn)業(yè)鏈金 融風險還包括中介機構管理風險、業(yè)務咨詢方風險、資金歸 集銀行風險等。.產(chǎn)業(yè)鏈金融風險管理能力建設相比傳統(tǒng)業(yè)務風險控制，產(chǎn)業(yè)鏈金融要求金融機構不僅 關注眼下融資主體，更需以產(chǎn)業(yè)鏈整體的思維視角去審視全 局，注重對風險動態(tài)的管理，如業(yè)務流程、信息控制、人員 影響、宏觀環(huán)境等。首先，健全風險管理體系。因產(chǎn)業(yè)鏈信貸業(yè)務具有與傳 統(tǒng)信貸業(yè)務不同的風險特征，需從全方位、全過程去管理。 因此首先要做到的即將產(chǎn)業(yè)鏈金融的企業(yè)獨立出來，審慎選 擇交易對手。對供應商及采購方建立相匹配的準入標準，在 原有財務指標要求的基礎之上需考慮整體因素，同時需引入企業(yè)背景與交易實質(zhì)作為評判因素的風險管理系統(tǒng)。其次是建立內(nèi)部控制防止操作風險。建立完整的內(nèi)部審 核機制及要求，對于相關產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)需實地調(diào)查，到交易 對手的營業(yè)場地和生產(chǎn)場地，直接觀察并拍照或視頻記錄企 業(yè)的經(jīng)營運作情況；通過資料核查，核對交易對手提供的身 份證明、業(yè)務主體資格、財務狀況、政府批文（如有）等資 料的真實、完整、