物流金融法律風(fēng)險與規(guī)制研究1

1、物流金融法律風(fēng)險與規(guī)制研究目 錄TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc403748411 中文摘要 PAGEREF _Toc403748411 h I HYPERLINK l _Toc403748412 Abstracct PAGEREF _Toc403748412 h II HYPERLINK l _Toc403748413 引 言 PAGEREF _Toc403748413 h 1 HYPERLINK l _Toc403748414 第一章 物流流金融的發(fā)展展?fàn)顩r4 HYPERLINK l _Toc403748415 第一節(jié) 國際際上物流金融融的發(fā)展歷史史與現(xiàn)狀

2、PAGEREF _Toc403748415 h 4 HYPERLINK l _Toc403748416 1.1.1 國際上物流流金融發(fā)展的的主要?dú)v史階階段 PAGEREF _Toc403748416 h 4 HYPERLINK l _Toc403748417 1.1.2 當(dāng)前國際上上物流金融的的典型模式 PAGEREF _Toc403748417 h 6 HYPERLINK l _Toc403748418 1.1.3 國際上物流流金融的法律律規(guī)制情況 PAGEREF _Toc403748418 h 8 HYPERLINK l _Toc403748419 第二節(jié) 國內(nèi)內(nèi)物流金融的的發(fā)展歷史與與現(xiàn)

3、狀 PAGEREF _Toc403748419 h 10 HYPERLINK l _Toc403748420 1.2.1 國內(nèi)物流金金融實(shí)踐 PAGEREF _Toc403748420 h 10 HYPERLINK l _Toc403748421 1.2.2 國內(nèi)物流金金融概念的演演變與幾種主主要模式 PAGEREF _Toc403748421 h 11 HYPERLINK l _Toc403748422 1.2.3 國內(nèi)物流金金融的政策環(huán)環(huán)境與法律規(guī)規(guī)制 PAGEREF _Toc403748422 h 13 HYPERLINK l _Toc403748423 第二章 存貨貨質(zhì)押融資的的法律風(fēng)

4、險與與規(guī)制 PAGEREF _Toc403748423 h 15 HYPERLINK l _Toc403748424 第一節(jié) 存貨貨質(zhì)押融資的的基本流程 PAGEREF _Toc403748424 h 15 HYPERLINK l _Toc403748425 2.1.1 存貨質(zhì)押融融資的一般概概念及特點(diǎn) PAGEREF _Toc403748425 h 15 HYPERLINK l _Toc403748426 2.1.2 委托監(jiān)管模模式的流程 PAGEREF _Toc403748426 h 16 HYPERLINK l _Toc403748427 2.1.3 統(tǒng)一授信模模式的流程 PAGEREF

5、 _Toc403748427 h 17 HYPERLINK l _Toc403748428 第二節(jié) 存貨貨質(zhì)押融資的的主要風(fēng)險 PAGEREF _Toc403748428 h 18 HYPERLINK l _Toc403748429 2.2.1 存貨質(zhì)押融融資的業(yè)務(wù)風(fēng)風(fēng)險 PAGEREF _Toc403748429 h 18 HYPERLINK l _Toc403748430 2.2.2 存貨質(zhì)押融融資的信用風(fēng)風(fēng)險 PAGEREF _Toc403748430 h 19 HYPERLINK l _Toc403748431 2.2.3 存貨質(zhì)押融融資的法律風(fēng)風(fēng)險 PAGEREF _Toc40374

6、8431 h 19 HYPERLINK l _Toc403748432 第三節(jié) 完善善存貨質(zhì)押融融資法律規(guī)制制的思考 PAGEREF _Toc403748432 h 20 HYPERLINK l _Toc403748433 2.3.1 存貨質(zhì)押融融資的法律關(guān)關(guān)系組成 PAGEREF _Toc403748433 h 20 HYPERLINK l _Toc403748434 2.3.2 存貨質(zhì)押融融資主要要素素的法律規(guī)制制 PAGEREF _Toc403748434 h 22 HYPERLINK l _Toc403748435 2.3.3 存貨質(zhì)押融融資的質(zhì)押權(quán)權(quán)設(shè)立問題 PAGEREF _Toc

7、403748435 h 23 HYPERLINK l _Toc403748436 第三章 倉單單質(zhì)押融資的的法律風(fēng)險與與規(guī)制 PAGEREF _Toc403748436 h 24 HYPERLINK l _Toc403748437 第一節(jié) 倉單單質(zhì)押融資模模式的基本流流程 PAGEREF _Toc403748437 h 24 HYPERLINK l _Toc403748438 3.1.1 倉單質(zhì)押融融資的一般概概念及特點(diǎn) PAGEREF _Toc403748438 h 24 HYPERLINK l _Toc403748439 3.1.2 倉單質(zhì)押融融資一般流程程 PAGEREF _Toc403

8、748439 h 25 HYPERLINK l _Toc403748440 第二節(jié) 倉單單質(zhì)押融資的的法律風(fēng)險 PAGEREF _Toc403748440 h 25 HYPERLINK l _Toc403748441 3.2.1 倉單質(zhì)押融融資的道德風(fēng)風(fēng)險 PAGEREF _Toc403748441 h 25 HYPERLINK l _Toc403748442 3.2.2 倉單質(zhì)押融融資的法律風(fēng)風(fēng)險 PAGEREF _Toc403748442 h 26 HYPERLINK l _Toc403748443 第三節(jié) 完善善倉單質(zhì)押融融資法律規(guī)制制的思考 PAGEREF _Toc403748443

9、h 27 HYPERLINK l _Toc403748444 3.3.1 倉單質(zhì)押融融資是權(quán)利質(zhì)質(zhì)押而不是動動產(chǎn)質(zhì)押 PAGEREF _Toc403748444 h 27 HYPERLINK l _Toc403748445 3.3.2 倉單質(zhì)押融融資中物流企企業(yè)的法律地地位 PAGEREF _Toc403748445 h 29 HYPERLINK l _Toc403748446 3.3.3 完善防范重重復(fù)質(zhì)押的措措施 PAGEREF _Toc403748446 h 30 HYPERLINK l _Toc403748447 第四章 物流流金融其他三三種常見模式式的法律風(fēng)險險與規(guī)制 PAGEREF

10、 _Toc403748447 h 32 HYPERLINK l _Toc403748448 第一節(jié) 保兌兌倉融資模式式 PAGEREF _Toc403748448 h 32 HYPERLINK l _Toc403748449 4.1.1 保兌倉融資資模式的概念念及一般業(yè)務(wù)務(wù)流程 PAGEREF _Toc403748449 h 32 HYPERLINK l _Toc403748450 4.1.2 保兌倉融資資模式的法律律關(guān)系、法律律風(fēng)險及規(guī)制制建議 PAGEREF _Toc403748450 h 33 HYPERLINK l _Toc403748451 第二節(jié) 物流流企業(yè)參與貿(mào)貿(mào)易鏈模式 PAG

11、EREF _Toc403748451 h 34 HYPERLINK l _Toc403748452 4.2.1 物流企業(yè)參參與貿(mào)易鏈模模式的概念及及一般業(yè)務(wù)流流程 PAGEREF _Toc403748452 h 34 HYPERLINK l _Toc403748453 4.2.2 物流企業(yè)參參與貿(mào)易鏈模模式的法律性性質(zhì) PAGEREF _Toc403748453 h 36 HYPERLINK l _Toc403748454 第三節(jié) 進(jìn)出出口商利用信信用證境外資資本市場融資資模式 PAGEREF _Toc403748454 h 36 HYPERLINK l _Toc403748455 4.3.1

12、 進(jìn)出口商利利用信用證境境外資本市場場融資模式的的概念 PAGEREF _Toc403748455 h 36 HYPERLINK l _Toc403748456 4.3.2 進(jìn)出口商利利用信用證境境外資本市場場融資模式的的實(shí)踐意義 PAGEREF _Toc403748456 h 37 HYPERLINK l _Toc403748457 結(jié) 論 PAGEREF _Toc403748457 h 388 HYPERLINK l _Toc403748458 參考文獻(xiàn) PAGEREF _Toc403748458 h 399 HYPERLINK l _Toc403748459 致 謝 PAGEREF _T

13、oc403748459 h 422 HYPERLINK l _Toc403748460 個人簡歷、在學(xué)學(xué)期間發(fā)表的的學(xué)術(shù)論文與與研究成果 PAGEREF _Toc403748460 h 43引 言一、選題背景及及研究意義筆者之所以選擇擇物流金融作作為研究課題題，主要基于于以下兩個方方面的原因：一是自己從從事物流行業(yè)業(yè)將近二十年年，特別是所所在企業(yè)最近近幾年大規(guī)模模開展物流金融融業(yè)務(wù)，規(guī)模迅速拓拓展的同時也也伴生出一些些問題，身在在其中對此有有一定的實(shí)務(wù)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，也有有進(jìn)一步探究究物流金融法法律問題的需需要。在眾多多港航物流企企業(yè)開始大規(guī)規(guī)模進(jìn)軍物流流金融領(lǐng)域的的時期，在目目前國內(nèi)立法法和司法領(lǐng)域

14、域還沒有足夠夠規(guī)范之前，進(jìn)進(jìn)行這一課題題的研究與探探索，具有很很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意意義。二是近近兩年來，隨隨著上海港發(fā)發(fā)生的互聯(lián)互互保的鋼貿(mào)案案件、青島港港發(fā)生的德正正系騙貸案件件以及傳聞中中天津港“發(fā)生”的石化產(chǎn)品品騙貸事件等等等，媒體已已經(jīng)將物流金金融推到了一一個輿論上非非常危險的邊邊緣。為了厘厘清自己的思思路，也為了了探究其中的的法律風(fēng)險與與規(guī)制重點(diǎn)，決決定對物流金金融作初淺的的研究。通過過研究試圖能能夠在若干風(fēng)風(fēng)險控制點(diǎn)上上進(jìn)行合法的的規(guī)制，為物物流金融業(yè)健健康發(fā)展做一一些必要的鋪鋪墊。二、國內(nèi)外物流流研究與實(shí)務(wù)務(wù)情況物流金融從寬泛泛的國際視角角來看并不是是一個新興的的事物，如果象征征意義上的

15、追追溯物流與金金融的結(jié)合，可可以達(dá)到公元元前二十多世世紀(jì)的美索布達(dá)米亞地區(qū)區(qū)的谷物倉單單，而英國在在二十世紀(jì)初初就已經(jīng)開始出現(xiàn)了可可以實(shí)現(xiàn)兌付的的金銀礦倉單單，甚至可以以相當(dāng)于紙幣一樣進(jìn)行流通通。物流金融的的假設(shè)模型概概念直到二十世紀(jì)紀(jì)六十年代才才由Melttzer最早早提出來。隨著國際際上第三方物物流廣泛開展展成為物流業(yè)業(yè)的主體形式式乃至第四方方物流業(yè)務(wù)的的興起，伴隨而而來的物流金金融業(yè)務(wù)也蓬勃發(fā)展，物物流金融作為為一種物流業(yè)業(yè)與金融業(yè)相相結(jié)合的創(chuàng)新新型物流服務(wù)務(wù)產(chǎn)品，主要要通過利用各種金融融工具，組織協(xié)調(diào)供應(yīng)鏈運(yùn)營過程中信貸關(guān)關(guān)系和貨幣資資金的流動，以提高資金使用效率和效果為目的，將物流、

16、資金流、信息流進(jìn)行更加有效整合的一系列經(jīng)營管理活動。物流金融為生產(chǎn)企業(yè)（或貿(mào)易商）、金融機(jī)構(gòu)（主要是銀行）以及物流企業(yè)之間構(gòu)建了一個緊密合作的新業(yè)務(wù)模式，目的是要達(dá)到生產(chǎn)企業(yè)（或貿(mào)易商）、金融機(jī)構(gòu)、物流企業(yè)三方共贏的效果。物流金融由于其獨(dú)特的融資理念和實(shí)現(xiàn)融資的方式，強(qiáng)大的金融（主要是信貸）問題解決能力和物流鏈整合能力，已經(jīng)受到國內(nèi)外眾多商貿(mào)物流企業(yè)以及金融機(jī)構(gòu)的青睞。在中國大陸的理理論研究領(lǐng)域域，物流金融融概念大約產(chǎn)產(chǎn)生于上個世紀(jì)80年年代中期，從物資銀銀行概念，到到糧棉油的倉倉單質(zhì)押問題題研究，再到到融通倉模式式的推出，直直至20044年浙江大學(xué)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院的的唐元琦和鄒小芃第一一次明確地提

17、提出物流金融融的概念，將將其內(nèi)涵和外外延進(jìn)行了較較為清晰的界界定。在實(shí)務(wù)務(wù)操作領(lǐng)域，國有大中型 HYPERLINK /wuliuguanli/ 物流企業(yè)從自身實(shí)際需要要出發(fā)，最早早著眼于物流流主業(yè)的發(fā)展展，較早地拓展了物流金金融業(yè)務(wù)，并取得得一定成果。理論上在1999年，中儲公司與交通銀行合作完成一筆8000萬元的自管庫倉單質(zhì)押融資和監(jiān)管業(yè)務(wù)，被認(rèn)為是我國大陸地區(qū)物流金融的先行先試案例。實(shí)際上，類似的業(yè)務(wù)開展還要早于這個案例，只不過那些案例作為初嘗者沒有足夠的體量，形式也不夠經(jīng)典而已。銀行從業(yè)務(wù)創(chuàng)新角度出發(fā)，對物流金融也給予了有力地跟進(jìn)，中國建設(shè)銀行在新世紀(jì)之初就開始嘗試開展質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，隨后

18、各大主要商業(yè)銀行均開展了相同或近似的業(yè)務(wù)，一些地方性商業(yè)銀行利用地域優(yōu)勢條件快速跟進(jìn)而成為一支不可小覷的力量。各大港口和航運(yùn)企業(yè)也在新世紀(jì)之初就紛紛與商業(yè)銀行合作，開展港口與航運(yùn)物流金融業(yè)務(wù)。物流金融業(yè)務(wù)中的幾種主要業(yè)務(wù)模式自上世紀(jì)90年代末以來就已經(jīng)出現(xiàn)并逐步擴(kuò)大規(guī)模，首先從沿海進(jìn)而延展到內(nèi)陸。但是，無論在理論上，還是實(shí)務(wù)操作中，由于物流金融的體量在總體金融領(lǐng)域并不占重要成份，因此并沒有在金融和物流領(lǐng)域引起更多更高層面的關(guān)注，特別是在對物流金融進(jìn)行法律規(guī)制的研究領(lǐng)域并沒有得到足夠的重視，也沒有形成更多的研究成果。表現(xiàn)在已有法律法規(guī)甚至規(guī)章等規(guī)范性文件上對物流金融的規(guī)制就尤顯匱乏，歷數(shù)過來，只

19、有物權(quán)法、擔(dān)保法、合同法、商業(yè)銀行法和貸款通則中鮮有的幾個條款加以約束，這恐怕也是近一段時間以來，物流金融領(lǐng)域出現(xiàn)過多糾紛甚至刑事案件的一個重要誘因。當(dāng)然，也正是由于上海鋼貿(mào)案件、青島港德正系案件的爆發(fā)，才引發(fā)了研究領(lǐng)域、政府管理領(lǐng)域、各方參與者對物流金融業(yè)務(wù)、法律風(fēng)險防范、法律制度建設(shè)更多更深入的思考與探討。（由路透社率先報道，國內(nèi)媒體跟進(jìn)的天津港石化產(chǎn)品案，實(shí)際上是一件普通的海商糾紛案件，因?yàn)闆]有金融因素參與，因此不應(yīng)被考量）。筆者由此試圖通通過對物流金金融的發(fā)展，尤尤其是在中國國大陸的發(fā)展展?fàn)顩r追尋，以以及比較分析析目前幾種較較為典型的物物流金融模式式及其法律風(fēng)風(fēng)險，來探討討當(dāng)下及今后后

20、如何對物流流金融業(yè)務(wù)進(jìn)進(jìn)行幾個方面面的法律規(guī)制制。第一章 物流流金融的發(fā)展展?fàn)顩r第一節(jié) 國際際上物流金融融的發(fā)展歷史史與現(xiàn)狀由于發(fā)展中國家家的物流金融融業(yè)務(wù)普遍開開展較晚，與與歐美、日本等發(fā)達(dá)國家相相比，業(yè)務(wù)模模型與開展的的體量都還處處于較為初級級階段，制度度建設(shè)也不完完善。比如在非洲，一些倉倉儲物流企業(yè)業(yè)與金融機(jī)構(gòu)構(gòu)、借款企業(yè)業(yè)之間共同設(shè)設(shè)立三方質(zhì)押押監(jiān)管協(xié)議，通通過這樣的協(xié)議，借款企業(yè)（通常也也就是存貨質(zhì)質(zhì)押的出質(zhì)人）獲獲得金融機(jī)構(gòu)構(gòu)的信用和貸貸款，但是一般情情況下只是將將倉單直接出出具給金融機(jī)機(jī)構(gòu)或資金提供者，并并且一般約定定不得轉(zhuǎn)讓，贊贊比亞的農(nóng)產(chǎn)產(chǎn)品代理公司司就是一個最最直接的例證證

21、。但鑒于對對先進(jìn)模型和和法律規(guī)制的的借鑒和參考考，在此我們們只討論發(fā)達(dá)達(dá)國家的物流流金融發(fā)展?fàn)顮顩r和法律規(guī)規(guī)制情況，本本節(jié)均是如此此。1.1.1 國際上物流金融發(fā)發(fā)展的主要?dú)v史階段段物流金融側(cè)重考考量的是以促促進(jìn)供應(yīng)鏈業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展為其其首要的核心心，當(dāng)物流金融融被人為地偏偏離服務(wù)于供供應(yīng)鏈這條主主線的時候，其其融資目的就就會發(fā)生重大的的預(yù)設(shè)偏差，這種預(yù)預(yù)設(shè)偏差的直直接后果就是是實(shí)務(wù)風(fēng)險和和法律風(fēng)險隨隨之而來，甚甚至道德犯罪罪也屢見不鮮鮮。與傳統(tǒng)物流業(yè)務(wù)務(wù)緊密相關(guān)的的存貨質(zhì)押融融資業(yè)務(wù)始終終是物流金融融的核心部分分，沒有存貨貨就沒有針對對供應(yīng)鏈的融融資，更無從從談起物流金金融。新興的的電子商務(wù)是是

22、交易模式的的變革，這種種變革提高了了供應(yīng)鏈的的的運(yùn)營效率，但但在現(xiàn)階段對對于物流金融融的模式要求求并沒有安生生更多的沖擊擊，因此西方方物流發(fā)展循循序漸進(jìn)的模模式?jīng)Q定了西西方物流金融融漸進(jìn)式的發(fā)發(fā)展軌跡。一一般來說，學(xué)學(xué)界將現(xiàn)代意意義上的西方方發(fā)達(dá)國家物物流金融發(fā)展展分為漸進(jìn)式式的三個階段段。第一個階段是在在十九世紀(jì)中中前期。這一一時期正是工工業(yè)化和資本本迅速發(fā)展進(jìn)步步的階段，倉儲行行業(yè)已經(jīng)形成成規(guī)模并逐漸開始出現(xiàn)存貨質(zhì)押押融資業(yè)務(wù)。倉倉儲企業(yè)的參參與直接改變了傳傳統(tǒng)質(zhì)押業(yè)務(wù)務(wù)中金融機(jī)構(gòu)構(gòu)與借款人之間的簡單點(diǎn)對點(diǎn)直線關(guān)系，增加了借貸之間間的聯(lián)系紐帶帶并通過對貨貨物實(shí)行實(shí)時時監(jiān)管而直接提升了借款人

23、人的信用等級級，極大地提提升了存貨質(zhì)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)務(wù)的效率，使使得存貨質(zhì)押押融資業(yè)務(wù)初初具規(guī)模并獲獲得了較快發(fā)發(fā)展。這個階段的物流流金融因?yàn)橐话阒徊刹捎么尕涃|(zhì)押融資資的靜態(tài)質(zhì)押融融資模式，倉倉儲物流企業(yè)業(yè)的在資本方方面的業(yè)務(wù)參與度還非常有限，一般也只是提供簡單的的倉儲和保管管服務(wù)。而存貨一旦被被存放到指定定的倉儲物流企業(yè)業(yè)，金融機(jī)構(gòu)有有就對質(zhì)押的存貨進(jìn)進(jìn)行凍結(jié)，只只有等信貸合同期滿滿且借款企業(yè)業(yè)全部還款后才才對存貨予以解除凍結(jié)結(jié)狀態(tài)。這種種簡單呆板的業(yè)務(wù)模型其直直接后果必然然使得監(jiān)管模式式僵硬，這種種模式對企業(yè)業(yè)運(yùn)營、供應(yīng)應(yīng)鏈整合的支支持力度比較低。第二個階段是從從十九世紀(jì)中中期到二十世世紀(jì)七十

24、年代代。這個階段段的物流金融融形態(tài)仍然以存貨質(zhì)押押融資業(yè)務(wù)為為主，但已開開始出現(xiàn)了諸如以應(yīng)收賬賬款實(shí)現(xiàn)融資的新型業(yè)務(wù)模模式，質(zhì)押的的存貨增加到到涵蓋原材料料、半成品、產(chǎn)成品等等，質(zhì)物的種類大幅度增加。融資參與的主主體擴(kuò)展到了了流通型企業(yè)業(yè)，甚至通過過向供應(yīng)鏈的上下下游延展到了生產(chǎn)型型企業(yè)。貸款款企業(yè)可以通通過合約約定定對正在質(zhì)押融資的存貨進(jìn)進(jìn)行動態(tài)的調(diào)調(diào)整甚至置換換，監(jiān)控方式式相應(yīng)地也增加了動態(tài)質(zhì)質(zhì)押模式。歐美等主要發(fā)發(fā)達(dá)國家開始始了對浮動擔(dān)保的的立法探索與司法實(shí)實(shí)踐，這些立立法探索和司法實(shí)實(shí)踐都有力地地推動了物流流金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。物流流企業(yè)開始深深度參與到物物流金融領(lǐng)域域中來，對存貨開展展的

25、監(jiān)管變得得更加靈活，從而有有效地支持了了貸款企業(yè)的生產(chǎn)和和再生產(chǎn)。由由于這個階段段仍然處于傳傳統(tǒng)意義上的的工業(yè)化時代代，企業(yè)對貨貨物以及與貨物向關(guān)的的資金流轉(zhuǎn)速度度要求并不很高，因因此物流運(yùn)行行的效率和供供應(yīng)鏈集成程程度還比較低，特別是是對資金流實(shí)實(shí)時配合物流流的要求也不不是很高，物物流金融融資資范圍更多見見于單個企業(yè)業(yè)發(fā)生而沒有提提高到整個供供應(yīng)鏈集成整整合的高度。第三個階段是從從二十世紀(jì)八八十年代開始始至今。隨著著經(jīng)濟(jì)全球化化和信息化進(jìn)進(jìn)程的不斷加快，工業(yè)化化進(jìn)程以日新月月異的速度發(fā)發(fā)展，科技水平的支支撐度快速融入到業(yè)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)發(fā)展之中，物流業(yè)作為為具有廣闊發(fā)發(fā)展前景和增增值功能的新新興

26、服務(wù)業(yè)，開始成為全球的熱點(diǎn)行業(yè)之一并保持了高速增長態(tài)勢，年增速可以達(dá)到甚至超過百分之二十到三十，成為與金融業(yè)、高科技產(chǎn)業(yè)比肩的朝陽產(chǎn)業(yè)。供應(yīng)鏈時代的到來直接導(dǎo)致物流金融必須適應(yīng)其發(fā)展需求而在整個供應(yīng)鏈鏈條上運(yùn)作，以美國華爾街為代表的金融工具創(chuàng)新也為物流金融提供了更多的發(fā)展機(jī)會和發(fā)展模式的選擇。因此多種形式的金融產(chǎn)品與物流業(yè)有機(jī)結(jié)合，保證了物流金融在整個供應(yīng)鏈上的無縫集成。這就要求物流企業(yè)深度參與甚至要成為物流金融業(yè)務(wù)開展的主導(dǎo)，以此來有效銜接金融機(jī)構(gòu)與借款企業(yè)的借貸聯(lián)系，成為供應(yīng)鏈上物流與資金流運(yùn)作的重要節(jié)點(diǎn)和整合點(diǎn)。以美日為代表的一些發(fā)達(dá)國家在大力發(fā)展金融創(chuàng)新服務(wù)的同時，也對物流業(yè)進(jìn)行了專門

27、的法律規(guī)制，制定并實(shí)施了一大批法律法案來明確物流企業(yè)經(jīng)營人的法律地位與權(quán)利義務(wù)。金融機(jī)構(gòu)更加關(guān)注供應(yīng)鏈上所附載的交易信息本身和對價，如交易產(chǎn)品的供求關(guān)系和市場供給、交易對手的信譽(yù)和履約的實(shí)力、進(jìn)行質(zhì)押融資的動產(chǎn)的價格波動走勢以及整體供應(yīng)鏈條集成度與風(fēng)險管控等等。信息技術(shù)和電子商務(wù)被廣泛運(yùn)用于物流金融領(lǐng)域特別是物流整合領(lǐng)域，與之相配套的物流金融管理體制、政策和法律法規(guī)，為物流金融的發(fā)展創(chuàng)造了一個相對規(guī)范合理的外部運(yùn)營環(huán)境。1.1.2 當(dāng)前國際上物流金融的的典型模式當(dāng)前國際上存在在的并實(shí)際運(yùn)運(yùn)行的物流金金融融資模式式有很多種，并并且隨著金融融衍生產(chǎn)品的的不斷創(chuàng)新，這這些金融衍生生工具又推動動了物流

28、金融融模式不斷出出現(xiàn)新的發(fā)展展形態(tài)?？偟牡膩砜?，當(dāng)前前國際上物流流金融較為經(jīng)經(jīng)典并且是創(chuàng)創(chuàng)新工具圍繞繞的核心典型型模式主要有有三種，在實(shí)實(shí)踐中也都取取得了較大的的成功經(jīng)驗(yàn)。第一種典型模式式是以物流企業(yè)為為主導(dǎo)的供應(yīng)應(yīng)鏈融資模式式。隨著支付付遲于交付的的方式在貿(mào)易易的結(jié)算方式式中占比逐漸漸增多，使得得賣方的資金金占用壓力有所所增加。而以以物流企業(yè)為為主導(dǎo)的供應(yīng)應(yīng)鏈金融模式式，能充分利用用物流企業(yè)自身身的交易紐帶帶優(yōu)勢，較為準(zhǔn)準(zhǔn)確地掌握上下游客戶的的資信情況，掌握買賣雙方方有關(guān)交易貨貨物的信息，同同時還可以自自身作為買賣賣雙方的中介服務(wù)媒介介，以其自身在在融資方面的能能力為面臨現(xiàn)金流流壓力的貨物交

29、易各方提供針對于于物流本身的的融資服務(wù)。物物流企業(yè)主導(dǎo)導(dǎo)模式一般來來說具有以下三個突出的特點(diǎn)：首先是以物流流企業(yè)為主導(dǎo)導(dǎo)來設(shè)計(jì)融資資方案并實(shí)際際提供融資資金。物物流企業(yè)不僅僅主導(dǎo)了融資資的整個實(shí)施過過程，實(shí)際上還起到到了金融機(jī)構(gòu)構(gòu)的作用，承承擔(dān)起物流鏈鏈的集成整合合作用。這種種模式對于于物流企業(yè)本身身的資金實(shí)力要要求非常高，一般也只只有規(guī)模龐大大的物流企業(yè)業(yè)才能夠承擔(dān)擔(dān)這種融資模模式下的資金壓力，并并在提供供應(yīng)鏈金金融服務(wù)中獲獲得利潤，同時能充分利用其龐大的網(wǎng)絡(luò)絡(luò)和客戶群來有效地分散散和對抗融資過程中的的各種風(fēng)險。其次物流企業(yè)業(yè)是融資過程中擔(dān)保物權(quán)的實(shí)際掌控控方。在融資過過程中，物流流企業(yè)通過

30、物流網(wǎng)絡(luò)絡(luò)掌握作為擔(dān)保保物交易標(biāo)的的全部信息，同同時實(shí)時掌控?fù)?dān)保物的倉儲與交易狀態(tài)。物流企企業(yè)不僅對貨物擁有控制權(quán)，而而且一般還承承擔(dān)著貨物的的倉儲保管運(yùn)運(yùn)輸?shù)嚷氊?zé)。最后是物流企業(yè)是是信貸渠道構(gòu)建方和信息掌控方。在融資資過程中，物物流企業(yè)始終終能掌控著擔(dān)保物的價值值變現(xiàn)與交易成本，也就是是說物流企業(yè)業(yè)要控制融資資風(fēng)險，必須須要能夠?qū)崟r時掌握貨物的的所有信息和狀態(tài)。這種融資模式的代代表案例就是沃爾瑪和UPS快遞遞的強(qiáng)強(qiáng)合作形式。第二種典型模式式是以企業(yè)集團(tuán)間合作為主導(dǎo)的的供應(yīng)鏈融資資模式。如果產(chǎn)品的賣方是是大型的制造業(yè)主，他們進(jìn)行的產(chǎn)產(chǎn)品貿(mào)易一般交易額度度較大、交易易次數(shù)并不頻頻繁，而產(chǎn)品項(xiàng)下下

31、的融資也相對比較難以獲得得。與此同時時，產(chǎn)品的購購買方在交易過程中一般會會按照買賣雙雙方的合同約約定提前支付付一定比例的定定金，并且要要承擔(dān)及時支支付貨款的合合同義務(wù)，也也會占用自己較大大數(shù)額的資金金，有可能因此此會減少訂購產(chǎn)產(chǎn)品的數(shù)量或者延延時分批次購購買。以企業(yè)集團(tuán)間合作為主導(dǎo)的的供應(yīng)鏈融資資模式的物流金融主要是通通過由賣方提供包括括但不限于融融資租賃、設(shè)設(shè)備租賃在內(nèi)內(nèi)的金融衍生產(chǎn)品，為買方方提供必要的的交易項(xiàng)下的的資金支持，從從而提高賣方方自身產(chǎn)品的的的銷售數(shù)量量，確保資金金回籠效率。以企業(yè)集團(tuán)間合作為主導(dǎo)的的供應(yīng)鏈融資資模式一般來說說具有以下三個突出的特點(diǎn)：首先是由幾個大型的企業(yè)集集團(tuán)

32、共同設(shè)計(jì)質(zhì)押融資的方案并確定定統(tǒng)一的融資準(zhǔn)入條件。由由于企業(yè)集團(tuán)團(tuán)之間的在公開市場上的地位比較平等，從融資方案設(shè)設(shè)計(jì)、融資利利率水平、權(quán)利義務(wù)范范圍等內(nèi)容到融資準(zhǔn)入對象象的條件等等等一般均由協(xié)商商一致來確定。其次是由企業(yè)集團(tuán)共享享產(chǎn)品交易信息，對融資擔(dān)保物實(shí)際控控制權(quán)的實(shí)現(xiàn)現(xiàn)方式協(xié)商一致，有利于于物流業(yè)整合合集成并提高了效率。最后是由于企業(yè)集團(tuán)團(tuán)自身的運(yùn)營營管理水平很高高，能夠通過運(yùn)營內(nèi)控控體系有效地控制產(chǎn)品交易易與融資產(chǎn)品的的風(fēng)險，確保財財務(wù)成本保持持在較低的水準(zhǔn)，特別是確保利利息差的優(yōu)勢勢能通過金融衍生生產(chǎn)品的杠桿桿效應(yīng)進(jìn)一步步擴(kuò)大。這種融資模式的代代表案例就是美國通用公司司的融資租賃賃業(yè)

33、務(wù)形式。第三種典型模式式是以商業(yè)銀行為主主導(dǎo)的融資模模式。隨著市市場化不斷推推進(jìn)，中小企企業(yè)逐漸成為為資本市場上上的龐大群體，相對于于前述兩種供應(yīng)鏈鏈融資模式而言言，以商業(yè)銀行為主主導(dǎo)的融資模模式更加貼近近中小企業(yè)的的實(shí)際需求。商業(yè)銀銀行作為融資資方案的主導(dǎo)導(dǎo)設(shè)計(jì)方，設(shè)設(shè)定融資方案案并提供資金金來源，確定融資準(zhǔn)準(zhǔn)入條件的同同時也為貿(mào)易主體之間間搭建必要的信息平臺。在這種模式下，不僅拓寬寬了服務(wù)對象象的范圍，吸吸引更多的中中小企業(yè)客戶戶利用這個金金融工具，而而且具備銀行行與客戶之間間雙向選擇的的優(yōu)勢，融資資準(zhǔn)入的門檻相對比較較適宜中小企企業(yè)的自身?xiàng)l條件。以商業(yè)銀行為主主導(dǎo)的融資模模式一般具有以下

34、三個突出的特點(diǎn)：首先是商業(yè)銀行自行行設(shè)計(jì)融資方方案并提供資資金。商業(yè)銀銀行作為供應(yīng)應(yīng)鏈融資的金金融產(chǎn)品提供供方負(fù)責(zé)確定融資的準(zhǔn)入條件，有有利于促進(jìn)物流金融融服務(wù)及準(zhǔn)入入的標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)范化，從而而提高運(yùn)作效效率、實(shí)現(xiàn)規(guī)規(guī)模效益。其次是商業(yè)銀行一般般會自行構(gòu)建建物流金融信息息化平臺，一方面是為為了便于貸款款企業(yè)使用，推推動物流金融融業(yè)務(wù)，提高高物流金融業(yè)務(wù)務(wù)的運(yùn)作效率率，立一方面也通通過信息化平臺實(shí)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險管控控。最后是商業(yè)銀銀行與客戶企企業(yè)在借貸合同中的市場主體地位位相對平等，市場化化的雙向選擇擇有助于雙方在在協(xié)商選擇與運(yùn)營物流金金融的融資方方案中處于相相對平等的法律地位，尤其是是物流企業(yè)的的加入

35、更加平衡了三方的利益。由于中中國大陸的法法律不允許混混業(yè)經(jīng)營，因因此物流金融融多以該種模式為主主。1.1.3 國際上物流金融的的法律規(guī)制情情況基于對傳統(tǒng)物流流金融和現(xiàn)代代物流金融業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的考考量，本節(jié)僅僅就英國、美美國和日本等等發(fā)達(dá)國家對對物流金融的的立法和司法法情況進(jìn)行概概要性描述，為為后面對我國國物流金融法法律規(guī)制的闡闡述作借鑒。直到十九世紀(jì)初初期，英美法系下下物權(quán)的擔(dān)保保方式仍然以以不動產(chǎn)抵押押（不轉(zhuǎn)移物權(quán)占有）以及動產(chǎn)質(zhì)質(zhì)押（轉(zhuǎn)移物權(quán)占有）方式為主，在擔(dān)保的公公示登記、確定優(yōu)先權(quán)以以及兌現(xiàn)擔(dān)保等方面的的立法還不夠完善。隨著工業(yè)化化、規(guī)模化、市市場化不斷推推進(jìn)，以原材料、半半成品、產(chǎn)品

36、品存貨以及應(yīng)應(yīng)收賬款等形形式為主的流流動性資產(chǎn)企企業(yè)總資產(chǎn)的的比例逐漸加加大，同時期的英英美等主要發(fā)發(fā)達(dá)國家的擔(dān)擔(dān)保法律制度已經(jīng)很難滿足足資本市場發(fā)展展的要求。為了促進(jìn)產(chǎn)品制造業(yè)、物流流業(yè)和商品貿(mào)易易快速發(fā)展，英英國首先開始通過立法法鼓勵并保護(hù)護(hù)物流倉儲企企業(yè)積極開展展存貨質(zhì)押融融資業(yè)務(wù)，通通過物流企業(yè)業(yè)與金融機(jī)構(gòu)構(gòu)的合作來實(shí)實(shí)現(xiàn)融資業(yè)務(wù)務(wù)對制造業(yè)、物物流業(yè)和金融融業(yè)的價值貢獻(xiàn)并保證信貸安全。同時，在在立法上進(jìn)一步放松松對擔(dān)保物的限制制和擴(kuò)大借款人的適用范圍，不斷簡化擔(dān)保登記公示程序序，增加擔(dān)保物權(quán)權(quán)的交付方式，明確債權(quán)的優(yōu)優(yōu)先權(quán)順序等等。其中，特別別值得關(guān)注的的是英國通過過案例法增加了不轉(zhuǎn)移

37、物權(quán)實(shí)際際占有的動產(chǎn)質(zhì)押形式，以以判例形式確立了浮動抵抵押的合法性性，允許在浮動動抵押擔(dān)保中債務(wù)人可以按按照約定的條條件處置擔(dān)保保物，也允許許在一般性物物權(quán)擔(dān)保方式式中給債務(wù)人一些些有條件地處理擔(dān)保物的權(quán)權(quán)利，使得擔(dān)保形式變變得更加靈活豐富。這種以體現(xiàn)現(xiàn)契約自由精精神的動產(chǎn)擔(dān)擔(dān)保制度代表表了動產(chǎn)擔(dān)保立法發(fā)展展的方向，它它能夠促使傳傳統(tǒng)的存貨質(zhì)押融資與其其他融資形式式（包括應(yīng)收收賬款融資）有有機(jī)地結(jié)合，極大地拓展了物流金融的組組合形態(tài)，加加上物流倉儲儲企業(yè)的有效效參與并利用用紐帶位置平平衡各方權(quán)益益，保證了對動產(chǎn)擔(dān)保保項(xiàng)下?lián)Ｎ镂锏膭討B(tài)監(jiān)管管，在很大程度上上促進(jìn)了主要發(fā)達(dá)國國家物流金融融業(yè)務(wù)的發(fā)

38、展展，進(jìn)而促進(jìn)了資本主主義商業(yè)的運(yùn)運(yùn)營發(fā)展。美國在19522年頒布統(tǒng)一商商法典以前前，其物權(quán)擔(dān)擔(dān)保的法律制制度基本與英英國動產(chǎn)擔(dān)保保制度相仿，在此基基礎(chǔ)上，根據(jù)據(jù)其國內(nèi)實(shí)際際需要發(fā)展出出多樣化的物物權(quán)擔(dān)保形式。經(jīng)過多年的的實(shí)踐，統(tǒng)統(tǒng)一商法典第第九章在動產(chǎn)擔(dān)保立法上突破了英美立法傳統(tǒng)統(tǒng)上的限定，創(chuàng)設(shè)了對所有有動產(chǎn)擔(dān)保形形式都統(tǒng)一適用的概概念，從而以以綜合性的統(tǒng)統(tǒng)一擔(dān)保物權(quán)權(quán)代替了傳統(tǒng)形式式的動產(chǎn)擔(dān)保保物權(quán)（如質(zhì)押押和動產(chǎn)抵押押）。自上世世紀(jì)七十年代代以來，美國在物流業(yè)方面的規(guī)范性法律文文件逐漸放寬了對運(yùn)輸業(yè)業(yè)的嚴(yán)格管控控，如19766年通過的鐵路復(fù)蘇蘇和規(guī)章制度度改革法、1977年修訂的聯(lián)邦航空

39、法、1978年通過的航空線解除管制法、1980年通過的汽車承運(yùn)人規(guī)章制度改革和現(xiàn)代化法案、1980年通過的斯塔格司鐵路法、1995年通過的州際商務(wù)委員會終結(jié)法案以及2005年頒布的國家運(yùn)輸科技發(fā)展戰(zhàn)略等等。這一系列法律法案有效地打破了運(yùn)輸行業(yè)的壟斷行為，重建了良好的經(jīng)濟(jì)秩序，保護(hù)了更為廣泛的利益，放寬了物流市場的準(zhǔn)入條件，賦予企業(yè)更多的市場參與權(quán)利，極大地促進(jìn)了物流業(yè)的發(fā)展。美國還頒布了統(tǒng)一的倉單法案，以法律形式明確了倉單統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，建立了以信息化為基礎(chǔ)的倉單查詢流轉(zhuǎn)系統(tǒng)，增強(qiáng)了以存貨為主的貨物流通性。加拿大更是在美美國統(tǒng)一商商法典的的的基礎(chǔ)上進(jìn)一一步進(jìn)行創(chuàng)新，建建立了現(xiàn)代化化的統(tǒng)一電子子登記系

40、統(tǒng)。德德國則是通過過以銀行法為為主的法律體體系的建設(shè)來來規(guī)范和規(guī)制制物流金融業(yè)業(yè)務(wù)。二十世紀(jì)九十年代以來來，日本先后后頒布了物流效率率化法、綜綜合物流施政政大綱和新新綜合物流施施政大綱等等一系列促進(jìn)進(jìn)物流業(yè)發(fā)展的法律律規(guī)范和政策策，全面規(guī)制制物流業(yè)的發(fā)展展。由于大多多數(shù)西方國家家允許物流業(yè)業(yè)與金融業(yè)的的混業(yè)經(jīng)營，鼓鼓勵金融產(chǎn)品品的創(chuàng)新，專專門從事物流流金融業(yè)務(wù)的的市場主體越來來越多，業(yè)務(wù)務(wù)操作更加規(guī)規(guī)范透明，融資模式也更加靈活豐富富。從主要西方發(fā)達(dá)達(dá)國家的物流流金融發(fā)展歷歷史中可以清清晰地看出，物物流金融實(shí)務(wù)務(wù)的發(fā)展需求求推動了立法法的發(fā)展，前前瞻性系統(tǒng)性性的立法有效效確認(rèn)并保護(hù)護(hù)了物流金融融

41、的創(chuàng)新模式和參與主體的權(quán)權(quán)利，透明的的司法與公共共信息平臺的的建設(shè)確保了了整個物流金金融在一個誠誠信有序的法制環(huán)境下健健康發(fā)展，既既有效地促進(jìn)進(jìn)了物流金融的的發(fā)展，也在在最大程度上管管控并降低了法律風(fēng)險。第二節(jié) 國內(nèi)內(nèi)物流金融的的發(fā)展歷史與與現(xiàn)狀1.2.1 國內(nèi)物流金金融實(shí)踐物流企業(yè)探索自自身發(fā)展新的的利潤增長點(diǎn)點(diǎn)是促進(jìn)物流流金融發(fā)展的的重要內(nèi)生動動力。中國物物資儲運(yùn)總公公司19922年開始就開開始積極探索索物流金融業(yè)業(yè)務(wù)，19999年中儲無無錫公司在國國內(nèi)率先推出出質(zhì)押監(jiān)管業(yè)業(yè)務(wù)。目前，國內(nèi)開展物流金融業(yè)務(wù)主要有中國外運(yùn)集團(tuán)公司、中國物資儲運(yùn)總公司、中國遠(yuǎn)洋物流有限公司等大型國有物流企業(yè)以及

42、各港口集團(tuán)公司。這些企業(yè)大多利用其良好的資信建立與銀行的銀企合作關(guān)系，同時利用自身航運(yùn)物流網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢控制貨物的物流和信息流，實(shí)現(xiàn)為銀行提供監(jiān)管服務(wù)的同時向生產(chǎn)和貿(mào)易企業(yè)提供物流服務(wù)或貿(mào)易服務(wù)。中國外運(yùn)集團(tuán)自1999年以黃埔倉碼有限公司為發(fā)起點(diǎn)探索物流金融業(yè)務(wù)以來，至今已與幾十家銀行分別簽訂了物流金融業(yè)務(wù)合作協(xié)議或開展了物流金融業(yè)務(wù)合作。中國遠(yuǎn)洋物流有限公司自2003年起，以其旗下的深圳分公司開始探索開展物流金融業(yè)務(wù)，為當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)提供以靜態(tài)存貨質(zhì)押監(jiān)管為主的物流金融服務(wù)業(yè)務(wù)。另外，各大港口也紛紛和多個商業(yè)銀行合作，開展港口物流金融業(yè)務(wù)，天津港集團(tuán)更是專門成立了散貨交易市場平臺來從事多種物流金融業(yè)

43、務(wù)。民營的中小型物流企業(yè)由于規(guī)模較小、業(yè)務(wù)單一，大部分從事代收貨款等常規(guī)的物流金融服務(wù)方面的簡單業(yè)務(wù)。金融機(jī)構(gòu)的對質(zhì)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)務(wù)創(chuàng)新也是促促進(jìn)物流金融融發(fā)展的另一一重要因素。中中國建設(shè)銀行行在20011年就開始在在質(zhì)押融資業(yè)業(yè)務(wù)方面進(jìn)行行研究并嘗試，20005年末與中國物資資儲運(yùn)總公司司開創(chuàng)性地簽訂訂了銀企合作作協(xié)議，以以戰(zhàn)略性合作作的方式明確確了雙方在貨物監(jiān)管、存貨質(zhì)質(zhì)押、倉單質(zhì)押、保兌兌倉業(yè)務(wù)等物流金金融領(lǐng)域進(jìn)行行全面合作。此此后，中國工工商銀行與中中國外運(yùn)集團(tuán)團(tuán)簽署了物物流金融戰(zhàn)略略框架協(xié)議，啟啟動了在物流金融融領(lǐng)域的全面面合作，雙方方還簽訂了商商品融資專項(xiàng)項(xiàng)合作協(xié)議，明確雙方合作為商

44、貿(mào)企業(yè)提供原材料及產(chǎn)成品庫存、運(yùn)輸貨物的融資。2005年，深圳發(fā)展銀行分別與中外運(yùn)集團(tuán)公司、中國物資儲運(yùn)總公司和中國遠(yuǎn)洋物流有限公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議并不斷擴(kuò)展合作業(yè)務(wù)范圍，還與大連、天津、青島、上海、深圳等港口集團(tuán)以及幾百家第三方物流公司簽訂合作協(xié)議，積極推動物流金融的發(fā)展。中國民生銀行2013年推出“大商城”物流金融IC卡，該卡支持為物流公司代收貸款。隨后各大商業(yè)銀行與區(qū)域性商業(yè)銀行紛紛跟進(jìn)，市場主體的容量和資金提供的體量不斷增加?？傮w看，在物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展中，股份制商業(yè)銀行進(jìn)入較早，存貨質(zhì)押、倉單質(zhì)押等業(yè)務(wù)開展的較為成熟，正在逐步形成較為完整的物流金融業(yè)務(wù)體系。從實(shí)務(wù)上看，國國內(nèi)的物流金金

45、融業(yè)務(wù)體現(xiàn)現(xiàn)出四個方面面的特征：一一是物流金融融服務(wù)的參與與主體日益增增多，融資企企業(yè)從流通型型客戶向生產(chǎn)產(chǎn)型客戶擴(kuò)展展，物流金融融的參與主體體正在從三方方擴(kuò)展到四方方，形成了貿(mào)貿(mào)易商、供貨貨商、物流企企業(yè)、銀行四四方合作的業(yè)業(yè)務(wù)模式。二二是物流金融融服務(wù)從物流流的單一環(huán)節(jié)節(jié)向物流鏈全全過程發(fā)展。由由于供貨商的的參與，物流流金融服務(wù)的的提供方可以對貨物物實(shí)行全過程全全面監(jiān)管。三三是物流金融融質(zhì)押模式從從靜態(tài)質(zhì)押監(jiān)監(jiān)管向動態(tài)質(zhì)質(zhì)押監(jiān)管發(fā)展展。四是由于我國國有混業(yè)經(jīng)營營禁止的規(guī)定定，物流金融融參與主體中中的物流企業(yè)業(yè)開始有從服服務(wù)于物流鏈鏈向參與到物物流鏈特別是是貿(mào)易鏈條當(dāng)當(dāng)中的發(fā)展趨趨勢，有的已

46、已經(jīng)開始嘗試試直接成為貿(mào)貿(mào)易鏈條上的的一環(huán)。1.2.2 國內(nèi)物流金金融概念的演演變與幾種主主要模式前節(jié)我們簡要闡闡述了國內(nèi)物物流金融實(shí)務(wù)務(wù)的發(fā)展過程程與特點(diǎn)分析析，從理論研研究上看，國國內(nèi)的研究最最初主要是針針對“物資銀行”、“保兌倉”、“倉單質(zhì)押”等方面的探探討。張平祥和韓旭旭杰曾對糧棉油貨貨款的倉單質(zhì)質(zhì)押業(yè)務(wù)進(jìn)行行了研究，但但是并沒有將將物流的概念念納入進(jìn)來。羅齊和和朱道立等與與2002年年提出“融通倉”的概念和運(yùn)運(yùn)作模式，認(rèn)認(rèn)為融通倉應(yīng)應(yīng)當(dāng)是一個綜綜合性的第三三方物流服務(wù)務(wù)平臺, 不不僅為銀行與與企業(yè)間的合合作搭建了新的聯(lián)系橋梁，幫助中小企企業(yè)解決了融融資渠道問題題，而且能使金融融衍生工

47、具有有效地融入中中小企業(yè)供應(yīng)應(yīng)鏈體系之中中，為其提供高高效的第三方方物流服務(wù)。這這個研究成果被被國內(nèi)理論界界和實(shí)務(wù)界廣廣泛認(rèn)同并付付諸實(shí)踐，其其確立的幾種種典型模式也是是實(shí)踐中最為為常見的業(yè)務(wù)務(wù)模型。隨后于洋、馮耕中、任文超等學(xué)者，先后通過對物物資銀行的再再次研究，得得出了比較符符合物流定義義的規(guī)范的概概念。直至20044 年鄒小芃芃和唐元琦首首次提出“物流金融”的概念，將將其內(nèi)涵和外外延進(jìn)行了界界定。2005年年11月，中中國人民銀行行公布了與世世界銀行的重重要合作項(xiàng)目目“中國信貸人人權(quán)利的法律律保護(hù)”的總報告，在在其中就明確確了開展動產(chǎn)擔(dān)擔(dān)保模式的物物流金融業(yè)務(wù)務(wù)是解決中小小企業(yè)融資問問題

48、的有效渠道，并在法律制度方面面提出了相關(guān)關(guān)建設(shè)性的意意見和建議。國家商務(wù)部于2013年年3月發(fā)布了了關(guān)于征求求等兩項(xiàng)項(xiàng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)意意見的函，其中將動產(chǎn)質(zhì)押監(jiān)管定義為：“出質(zhì)人以合法占有物品向質(zhì)權(quán)人出質(zhì)，作為償還債務(wù)的擔(dān)保，監(jiān)管人接受質(zhì)權(quán)人的委托，在一定期限內(nèi)代質(zhì)權(quán)人對質(zhì)物進(jìn)行占有、管理的行為?！边@個概念由于是物流行業(yè)提出的，對于倉單質(zhì)押這種權(quán)利質(zhì)押并沒有做出明確的界定，主要是因?yàn)閷τ谖锪髌髽I(yè)而言其關(guān)注與考量的重點(diǎn)是對質(zhì)物的倉儲監(jiān)管。從國內(nèi)近些年發(fā)發(fā)展的實(shí)務(wù)上上看，物流金金融主要形成成了以下三大大類模式：一一是以銀行為為主導(dǎo)的物流流金融運(yùn)作模模式。借款企業(yè)將將原材料或產(chǎn)產(chǎn)成品作為質(zhì)質(zhì)押物存入銀行指

49、定定的物流企業(yè)業(yè)倉庫，然后后向銀行提出出貸款申請，物物流企業(yè)受銀銀行委托對質(zhì)質(zhì)押物進(jìn)行驗(yàn)驗(yàn)收（大部分分還進(jìn)行質(zhì)押押物的價值評評估）并向銀行出出具證明文件件，銀行根據(jù)據(jù)對借款企業(yè)業(yè)貸款申請的的資信調(diào)查和和質(zhì)押物價值值評估報告向向借款企業(yè)發(fā)發(fā)放貸款，以以質(zhì)押合同約約定若借款企企業(yè)不能按期期還款，銀行對對質(zhì)押物有優(yōu)優(yōu)先受償?shù)臋?quán)權(quán)利。物流企企業(yè)同時還提提供對質(zhì)押物物的倉儲保管管以及質(zhì)押物物的拍賣處理理等服務(wù)。由于一般在此模式式項(xiàng)下，物流企企業(yè)只收取物物流服務(wù)費(fèi)和和相關(guān)中介服服務(wù)費(fèi)，不承承擔(dān)貸款不能能到期償還的的風(fēng)險，銀行行仍處于主導(dǎo)導(dǎo)地位并承擔(dān)擔(dān)主要風(fēng)險。該該模式以存貨質(zhì)押最為為典型。二是是以物流企業(yè)

50、業(yè)為主導(dǎo)的物物流金融運(yùn)作作模式。以物物流企業(yè)為主主導(dǎo)的物流金金融業(yè)務(wù)主要要是融通倉模模式，它是物物流和金融集集成式的創(chuàng)新新服務(wù)，物流流企業(yè)提供代代理 HYPERLINK /view/978878.htm 銀行進(jìn)行流動資產(chǎn)產(chǎn)的監(jiān)管，同時為為企業(yè)業(yè)提供融資信信息及其他配配套的金融服務(wù)。該該模式以倉單單質(zhì)押和保兌兌倉最為典型型。三是物流企業(yè)業(yè)自營模式。該模式不需需要銀行參與與，而是由物物流企業(yè)向借借款企業(yè)提供供物流服務(wù)和和金融服務(wù)。這這種模式對物物流企業(yè)具有有較高要求，如如物流企業(yè)應(yīng)具有自自己全資、控控股或參股的的金融機(jī)構(gòu)。受受法律法規(guī)不不允許混業(yè)經(jīng)經(jīng)營及我國物物流產(chǎn)業(yè)發(fā)展展的限制，目目前我國尚沒沒

51、有開展此項(xiàng)項(xiàng)物流金融業(yè)業(yè)務(wù)的物流企企業(yè)。但是考考慮到實(shí)踐中中有的物流企業(yè)利利用自己的信信用和企業(yè)實(shí)實(shí)力，開展了了類似自營模模式的物流金金融服務(wù)，因因此這種模式式也有必要給給予一定的分分析探討。1.2.3 國內(nèi)物流金金融的政策環(huán)環(huán)境與法律規(guī)規(guī)制從實(shí)務(wù)發(fā)展以及及上海鋼貿(mào)、青青島德正系案案件反映出來來的問題，我我們可以看出出我國的物流流金融業(yè)務(wù)發(fā)發(fā)展主要存在以下一些些問題：一是是對動產(chǎn)質(zhì)押風(fēng)風(fēng)險控制的立立法和實(shí)務(wù)操操作流程不夠夠完善導(dǎo)致業(yè)業(yè)務(wù)范圍狹窄窄、效率低下下，質(zhì)押物的的選擇上也只只局限于流動性性強(qiáng)的大宗商商品，融資審批程序序較為繁瑣。二二是交易信息不對對稱不透明導(dǎo)致物物流金融信用用體系脆弱,

52、物流企業(yè)業(yè)可能為自身身業(yè)務(wù)的擴(kuò)展展而隱瞞融資資企業(yè)的重要要信息，甚至至編造虛假數(shù)數(shù)據(jù)，以幫助助融資企業(yè)獲獲得銀行融資資，這種道德德風(fēng)險正是最最近一些案件件頻發(fā)的根源源。三是物流流企業(yè)金融服服務(wù)意識不強(qiáng)強(qiáng)和金融操作水水平不足。我我國物流業(yè)發(fā)發(fā)展起步較晚晚，規(guī)模和體量一一般較小，經(jīng)經(jīng)營管理水平平還難以適應(yīng)應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)發(fā)展的要求，有有戰(zhàn)略規(guī)劃地地主動開展物流流金融業(yè)務(wù)的的物流企業(yè)更更少。四是促促進(jìn)物流金融融發(fā)展的外部部配套環(huán)境不不夠，信用制度度、質(zhì)押制度度、擔(dān)保保險險制度等不充充分，缺乏統(tǒng)統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)務(wù)規(guī)規(guī)范，沒有形形成統(tǒng)一的綜綜合信息和交交易平臺，沒有完完善的物流企企業(yè)市場準(zhǔn)入入制度。各地

53、地區(qū)、各企業(yè)業(yè)都有各自的的操作方式，成成為物流金融融發(fā)展的主要要障礙。五是是我國有關(guān)法法律、法規(guī)有有待完善，物物流金融快速速健康發(fā)展的的法律保障體體系還沒有形成。我我國法律規(guī)定定不得混業(yè)經(jīng)經(jīng)營，外匯管管制政策非常常嚴(yán)格，也是是物流金融國國內(nèi)運(yùn)營和國國際化的主要要障礙之一。物流業(yè)作為國民民經(jīng)濟(jì)的新興興產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)濟(jì)增長點(diǎn)，對對于優(yōu)化資源源配置、提高高經(jīng)濟(jì)效益、增增強(qiáng)國家綜合合競爭力具有有重要的戰(zhàn)略略意義。我國國已經(jīng)出臺了了一系列政策策，為物流行行業(yè)的發(fā)展?fàn)I營造了一些向向好的發(fā)展環(huán)環(huán)境，也對發(fā)發(fā)展物流金融融業(yè)務(wù)給予了了初步的政策支支持。20009 年3 月，國務(wù)務(wù)院印發(fā)物物流業(yè)調(diào)整和和振興規(guī)劃，這這

54、是我國物流流業(yè)的第一個個專項(xiàng)規(guī)劃，將物流業(yè)明確為中國十大振興產(chǎn)業(yè)之一。2011 年4 月，交通運(yùn)輸部印發(fā)的交通運(yùn)輸“十二五”發(fā)展規(guī)劃中明確提出“要建設(shè)200 個功能完善的綜合性物流園區(qū)或公路貨運(yùn)樞紐”。2011 年6 月，國務(wù)院常務(wù)會議研究部署促進(jìn)物流業(yè)健康發(fā)展工作，提出了八條促進(jìn)物流行業(yè)健康發(fā)展的措施，其中明確“各級政府要加大對物流基礎(chǔ)設(shè)施的投資扶持，積極引導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加大對物流企業(yè)的信貸支持，拓寬融資渠道”。此外，一些省市也相繼出臺了支持物流金融發(fā)展的政策，天津市濱海新區(qū)和天津東疆保稅港區(qū)也正在研究或已經(jīng)出臺了一些政策，積極支持和開展物流金融以及航運(yùn)融資等業(yè)務(wù)。綜合目前情況分分析，物流

55、金金融的法律風(fēng)風(fēng)險主要集中中在合同條款款約定、質(zhì)物的所有有權(quán)以及防范范道德犯罪等等問題上。因因?yàn)槲锪鹘鹑谌跇I(yè)務(wù)涉及到到多方主體，質(zhì)質(zhì)物的所有權(quán)權(quán)在各主體間間流轉(zhuǎn)，很可可能產(chǎn)生所有有權(quán)的糾紛，而而這些質(zhì)物所所有權(quán)的糾紛紛主要是由于于國內(nèi)還沒有有完備的公示示登記制度，同同時在合同條條款的約定上上不夠統(tǒng)一完完善，而業(yè)務(wù)務(wù)操作上沒有有統(tǒng)一的行業(yè)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)又反過過來誘使了法法律風(fēng)險的增增長，也給道道德犯罪留下下了空間。從從法律規(guī)制上上看，目前我我國對物流金金融能夠被援援引的法律法法規(guī)主要包括括物權(quán)法、擔(dān)擔(dān)保法、合合同法、商商業(yè)銀行法以及貸款通則的一些條款，從實(shí)務(wù)對法律的需求度上看是亟待完善的部分，這也是導(dǎo)致

56、物流金融實(shí)務(wù)中出現(xiàn)法律風(fēng)險幾率比較高的重要因素。筆者所在的天津港集團(tuán)正在積極鼓勵所屬企業(yè)參與物流金融行業(yè)，并為此專門設(shè)立了金融事業(yè)部來從集團(tuán)層面加以管控，出臺了相應(yīng)管理辦法。從實(shí)務(wù)和法律相結(jié)合的層面，筆者以下將通過對正在運(yùn)營的幾種典型物流金融模式的剖析來討論其法律風(fēng)險以及如何規(guī)制。第二章 存貨貨質(zhì)押融資的法律風(fēng)險與規(guī)規(guī)制廣義上的存貨質(zhì)質(zhì)押融資包含了傳傳統(tǒng)的存貨質(zhì)質(zhì)押、倉單質(zhì)質(zhì)押形式為主主的權(quán)利質(zhì)押押、保兌倉、統(tǒng)統(tǒng)一授信的融融資等等，為為了逐一分析析不同類型的的質(zhì)押特點(diǎn)和和法律風(fēng)險，本章只狹義地就傳統(tǒng)的存貨質(zhì)押融資進(jìn)行分析。通過較為詳細(xì)地分析存貨質(zhì)押融資這個基礎(chǔ)性的物流金融模式及其法律特性，其他

57、隨附衍生的各種類型將更加容易辨析。第一節(jié) 存貨貨質(zhì)押融資的基本流流程2.1.1 存貨質(zhì)押融融資的一般概概念及特點(diǎn)我國的擔(dān)保法法和物權(quán)權(quán)法在質(zhì)押押物方面并沒沒有采取列舉舉式或概述式式的描述，只只是物權(quán)法法第二百零零九條規(guī)定了了“法律、行政政法規(guī)禁止轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓的動產(chǎn)不不得出質(zhì)”。按照物權(quán)權(quán)法第 一一百八十條規(guī)規(guī)定的“ 債務(wù)人或或者第三人有有權(quán)處分的下下列財產(chǎn)可以以抵押：（一一）建筑物和和其他土地附附著物；（二二）建設(shè)用地地使用權(quán)；（三三）以招標(biāo)、拍拍賣、公開協(xié)協(xié)商等方式取取得的荒地等等土地承包經(jīng)經(jīng)營權(quán)；（四四）生產(chǎn)設(shè)備備、原材料、半半成品、產(chǎn)品品；（五）正正在建造的建建筑物、船舶舶、航空器；（六）交通

58、通運(yùn)輸工具；（七）法律律、行政法規(guī)規(guī)未禁止抵押押的其他財產(chǎn)產(chǎn)。抵押人可可以將前款所所列財產(chǎn)一并并抵押?！蓖瑫r，根據(jù)企業(yè)業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第第 1號存貨的規(guī)規(guī)定，“存貨是指企企業(yè)在日常活活動中持有以以備出售的庫庫存商品或商商品、處在生生產(chǎn)過程中的的在產(chǎn)品、在在生產(chǎn)過程或或提供勞務(wù)過過程中耗用的的材料和物料料等綜合。具體來來講，存貨包包括各類原材材料、在產(chǎn)品品、半成品、庫庫存商品、商商品以及周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)材料(含包包裝物、低值值易耗品)等等。”綜合上述幾幾個規(guī)范性法法律文件來看看，物權(quán)法法第 一百百八十條第四四款所述的“原材料、半半成品、 成品”等流動性資產(chǎn)產(chǎn)，在企業(yè)財務(wù)務(wù)核算中被列支在“存貨”科目中，將上上述動

59、產(chǎn)用于于質(zhì)押融資的一般被稱為“存貨質(zhì)押融資資”。按照中華人民共共和國國家標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)物流術(shù)術(shù)語（GBB/T，“存貨質(zhì)押融資是指需要融資的企業(yè)，將其擁有的存貨做質(zhì)物，向提供資金的銀行出質(zhì)，同時將質(zhì)物轉(zhuǎn)交給具有合法保管存貨資格的物流企業(yè)進(jìn)行保管，以獲得貸方貸款的業(yè)務(wù)活動，是物流企業(yè)參與下的動產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)?！贝尕涃|(zhì)押有以下幾個特點(diǎn)：一是存貨質(zhì)押的質(zhì)物必須是法律規(guī)定可以轉(zhuǎn)讓的動產(chǎn)（在實(shí)務(wù)中表現(xiàn)為原材料、半成品、成品居多），不動產(chǎn)和法律禁止轉(zhuǎn)讓的動產(chǎn)不得出質(zhì)；二是出質(zhì)人可以是債務(wù)人本人，也可以是第三人（在實(shí)務(wù)中一般是債務(wù)人本人或直接關(guān)聯(lián)人較多）；三是質(zhì)物必須轉(zhuǎn)移給質(zhì)權(quán)人占有（或者轉(zhuǎn)移/

60、保存至質(zhì)權(quán)人指定的第三人監(jiān)管），質(zhì)押合同才生效（在國外有不轉(zhuǎn)移質(zhì)物的質(zhì)押形式，國內(nèi)法律禁止，但實(shí)務(wù)中經(jīng)各方協(xié)商后也開始有這樣的業(yè)務(wù)存在）；四是質(zhì)權(quán)人就質(zhì)物有優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利，法律有禁止流質(zhì)的規(guī)定，一般銀行都是通過變賣、拍賣質(zhì)物等形式得到貨幣受償?，F(xiàn)階段在我國，由于于對物流業(yè)界定定和準(zhǔn)入條件件都不是很明明確，物流業(yè)業(yè)的從業(yè)主體體參差不齊，規(guī)規(guī)模和業(yè)務(wù)操操控能力千差差萬別，很多多物流企業(yè)規(guī)規(guī)模較小而且且網(wǎng)絡(luò)建設(shè)缺失失，因此不可可能開展更多多形式更大規(guī)模模的質(zhì)押形式，存貨質(zhì)質(zhì)押融資當(dāng)然然地成為基礎(chǔ)礎(chǔ)形態(tài)也是主主要業(yè)務(wù)形式式。一般存貨質(zhì)質(zhì)押融資主要要受到物流企企業(yè)本身規(guī)模模是業(yè)務(wù)水平平等條件的限限制，以