煉制和銷售成品油行業(yè)分析報告（DOC 8）

1、石油產(chǎn)品行業(yè)分析報告在未來5年內(nèi)：成品油需求求市場穩(wěn)穩(wěn)定上升升。煉制部分：無新進進入廠家家，原有有企業(yè)小小幅度擴擴產(chǎn)，以以整合調(diào)調(diào)整，提提高生產(chǎn)產(chǎn)效率為為主，但但缺乏高高質(zhì)量的的成品油油，進口口量會進進一步上上升。銷售部分：國內(nèi)廠廠家以新新建和兼兼并加油油站為主主，整合合品牌；國外廠廠家將通通過新建建自我品品牌的加加油站逐逐漸進入入零售業(yè)業(yè)。該行業(yè)的主主要競爭爭將集中中在成品品油零售售渠道：連鎖加加油站。石化行業(yè)中中簡介石化行業(yè)的的結(jié)構(gòu)和和特征 石石油化工工行業(yè)是是現(xiàn)代工工業(yè)社會會的基礎(chǔ)礎(chǔ)企業(yè)，主主要為其其他行業(yè)業(yè)提供能能源和原原材料。石石化主要要包括三三大部分分: 原原油的勘勘探和開開采（含

2、含天然氣氣），石油產(chǎn)產(chǎn)品煉制制和銷售售，化工原原料生產(chǎn)產(chǎn)。其中中，原油油（含天天然氣）是是另兩個個部分的的生產(chǎn)原原材料。成成品油主主要供應(yīng)應(yīng)給運輸輸部門（動動力能源源），而而化工原原材料則則成為其其他工業(yè)業(yè)生產(chǎn)的的基石。這三者的流流程示意意圖見11.1 圖1.1 石石化行業(yè)業(yè)業(yè)務(wù)流流程圖 乙乙烯勘探和原油生產(chǎn)部化工部煉油部原油其他行業(yè)動力燃料 勘探和原油生產(chǎn)部化工部煉油部原油其他行業(yè)動力燃料 天然氣氣 合成橡橡膠 合成纖纖維 中間產(chǎn)產(chǎn)品 化肥 汽油油 柴油油 煤油油/航煤煤 其他他 石化化行業(yè)的的三個基基本特征征:石油資源的的戰(zhàn)略性性和基礎(chǔ)礎(chǔ)性地位位 國家家特許政政策(特特許勘探探權(quán))石油價格

3、的的周期波波動性 石化化行業(yè)的的周期性性波動資金與技術(shù)術(shù)密集型型行業(yè) 規(guī)模效效應(yīng)、新新技術(shù)、運運輸和存存儲、上上下游整整體協(xié)調(diào)調(diào)石化行業(yè)的的價值鏈鏈和價值值增加關(guān)關(guān)鍵點簡簡單分析析 一一個大型型綜合的的石化企企業(yè)是同同時包括括原油的的勘探和和開采（含含天然氣氣），成成品油煉煉制，化化工原料料生產(chǎn)三三個部分分。這個個行業(yè)的的價值鏈鏈，如下下圖1.2，其其中藍色色部分為為價值增增加關(guān)鍵鍵點。通通過這個個圖，我我們可以以發(fā)現(xiàn)在在整個流流程中，最最能增加加企業(yè)價價值的有有以下幾幾個因素素:國家家特許政政策(特特許勘探探權(quán))、運運輸和存存儲、新新技術(shù)、規(guī)規(guī)模效應(yīng)應(yīng)、上下下游整體體協(xié)調(diào)、銷銷售渠道道和服務(wù)

4、務(wù)。 圖1.2 石石化行業(yè)業(yè)價值鏈鏈和價值值增加值值示意圖圖 人力資資源 運運輸和儲儲存 公公司管理理和協(xié)調(diào)調(diào) 研究究技術(shù)和和技術(shù)發(fā)發(fā)展 勘探探 開采采 運輸輸 成品油油（規(guī)模模） 銷售 （特特許權(quán)） （開采 和存儲 煉制（技術(shù)） (渠道) （勘勘探技術(shù)術(shù)） 技術(shù)術(shù)）（運運輸 化工工原料（規(guī)規(guī)模）服服務(wù) 整整合） 加工工（技術(shù)術(shù)） (服務(wù)務(wù)) (特許權(quán)權(quán))中國石化行行業(yè)需要要加強的的價值附附加點:新技術(shù)的應(yīng)應(yīng)用。企業(yè)規(guī)模：石油煉煉制經(jīng)濟濟規(guī)模為為10000萬噸噸/年，石石化產(chǎn)品品以乙烯烯為例為為60萬萬噸/年年。銷售網(wǎng)絡(luò)和和服務(wù)：建立更更廣泛的的銷售渠渠道和提提供優(yōu)質(zhì)質(zhì)的服務(wù)務(wù)。公司的整合合一

5、體化化：實現(xiàn)現(xiàn)上下游游一體化化。石化行業(yè)的的中下游游特征分分析油品煉制和和油品銷銷售 成成品油產(chǎn)產(chǎn)品的煉煉制：由由于成品品油批發(fā)發(fā)價格的的全球趨趨同性和和產(chǎn)品差差異性很很小，該環(huán)節(jié)節(jié)的利潤潤除了受受原油價價格的影影響外，取取決于生生產(chǎn)成本本的高低低。 成成品油的的銷售：成品油油銷售方方式的組組織與一一個國家家的汽車車普及程程度相關(guān)關(guān)，連鎖鎖加油站站能有效效降低銷銷售成本本，已在在現(xiàn)代社社會得到到推廣和和普及?；ぎa(chǎn)品:合成纖纖維，合合成橡膠膠，化肥肥，乙烯烯，合成成樹脂等等. 化化工產(chǎn)品品：石油油化工行行業(yè)屬于于資本和和技術(shù)密密集型產(chǎn)產(chǎn)業(yè)，經(jīng)經(jīng)濟效益益建立在在一定的的生產(chǎn)規(guī)規(guī)?；A(chǔ)礎(chǔ)上。成品油

6、煉制制和銷售售部分成品油行業(yè)業(yè)的價值值鏈和價價值增加加值關(guān)鍵鍵點分析析 人力力資源 運運輸和儲儲存 公公司管理理和協(xié)調(diào)調(diào) 研究究技術(shù)和和技術(shù)應(yīng)應(yīng)用 原油的的運 原油油的加 成品品油 直直銷(國國家政策策) 相關(guān)關(guān) 輸和存存儲 工和深深加 的運輸輸 批發(fā)發(fā)(國家家政策,地 服務(wù) (方式,距離, 工(技術(shù),規(guī) 和和存儲 區(qū),合合作性) 周周期,) 模,產(chǎn)產(chǎn)品分 (方式式,距 零售(銷售網(wǎng)網(wǎng)絡(luò),服服 布,管理) 離離,周期期) 務(wù)務(wù),品牌牌,價格格)EVA節(jié)點點分析： 在成成品油煉煉制中，需需要特別別注重的的EVAA節(jié)點有有：零售售(銷售售網(wǎng)絡(luò)，服服務(wù)，品品牌，價價格)和和生產(chǎn)成成本(技技術(shù)，規(guī)規(guī)模

7、，產(chǎn)產(chǎn)品分布布，管理理) 生產(chǎn)產(chǎn)成本：取決于于所使用用的新技技術(shù)，規(guī)規(guī)模，產(chǎn)產(chǎn)品分布布和管理理效率。目目前我國國企業(yè)的的平均成成本比幾幾大跨國國企業(yè)高高1/33。 在成成品油銷銷售中，由由于直銷銷和批發(fā)發(fā)受到國國家的部部分保護護，零售售部分將將是未來來競爭最最為激烈烈的部分分，也為為公司提提供最大大附加值值。通過過零售網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)，服服務(wù)，品品牌和價價格來實實現(xiàn)，其其中最重重要的是是銷售網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)和服務(wù)。影響成品油油行業(yè)的的主要因因素和未未來各個個因素影影響情況況總市場穩(wěn)定上升，競爭趨于激烈總市場穩(wěn)定上升，競爭趨于激烈宏觀經(jīng)濟增長原油價格下跌并保持平穩(wěn)石化行業(yè)進入周期增長階段WTO后外資進入世界宏觀經(jīng)濟

8、不好環(huán)保要求與世界成品油價格掛鉤有利因素 不利因素 影響成品油油供給的的因素(2-33年)我國原油開開采量：2000年年我國原原油產(chǎn)量量為1661.88百萬噸噸，預(yù)計計20001年國國內(nèi)原油油產(chǎn)量與與去年基基本持平平，價格格估計會會保持在在28美元元/桶左右右。（中中金公司司）（基基本無影影響）國際原油價價格的波波動2001年年國際原原油價格格將穩(wěn)定定2629美美元左右右的范圍圍內(nèi)。（國國際能源源機構(gòu)220011年預(yù)測測）（基基本利好好）國際宏觀經(jīng)經(jīng)濟對該該市場的的影響2000年年整個世世界的原原油日需需求量約約為75580萬萬桶，較較19999年增增加1.5。今今年日需需求量估估計將達達到7

9、7770萬萬桶，較較20000年增增加2.5%。（國國際能源源機構(gòu)220011年預(yù)測測）但如如果美國國經(jīng)濟的的持續(xù)衰衰退，會會給油價價帶來負負面影響響。（基基本利空空）歐佩克組織織 （極度不不確定，但但歐佩克克協(xié)議將將原油價價格維持持在222-288美元之之間）WTO的影影響(是是否允許許外資經(jīng)經(jīng)營和銷銷售成品品油)原油：（基基本影響響不大）成品油：中中國可能能在未來來1-55年內(nèi)將將逐步允允許外資資進入國國內(nèi)成品品油產(chǎn)品品的貿(mào)易易和分銷銷服務(wù)。成成本較低低的國外外成品油油進入后后，估計計約有220%的的成品油油市場將將會為外外資占有有。（中中國國務(wù)務(wù)院研究究室工業(yè)業(yè)交通和和貿(mào)易司司預(yù)測）（利

10、利空）表1 加入入世貿(mào)組組織后的的關(guān)稅和和非關(guān)稅稅壁壘的的變化原有關(guān)稅（%）目標(biāo)關(guān)稅（%）執(zhí)行日期配額許可證取消配額日期原油16元/噸噸0.0WTO+00EL成品油汽油95WTO+11IL，ELLWTO+44柴油66WTO+00IL，ELLWTO+44煤油99WTO+00IL，ELLWTO+44潤滑油96WTO+11ELWTO+XX=入世世后X年； IL=進口許許可證 ELL=出口口許可證證(中金金公司，中中美市場場準(zhǔn)入?yún)f(xié)協(xié)議)國內(nèi)原油加加工能力力目前國內(nèi)原原油加工工能力基基本不會會影響成成品油的的產(chǎn)量，但但我國成成品油加加工效率率低，輕輕油比較較低(指指輕油在在煉制中中所獲得得比率)，將會會

11、對今后后提高成成品油質(zhì)質(zhì)量的瓶瓶頸。（無無影響）總述：從上上述成品品油供給給情況來來看，未未來2-5年，國內(nèi)成品油供給穩(wěn)中有升，主要以國內(nèi)產(chǎn)品為主，但由于中國進入WTO，將會使部分外資成品油開始進入中國市場。影響成品油油需求的的因素(2-33年)宏觀經(jīng)濟的的增長帶帶動的增增長中國是世界界石油消消費大國國。900年代以以來原油油及各種種油品的的消費量量呈快速速上升趨趨勢。從從19991到20000年中中國的原原油消費費量以約約6.66%的年年均增長長率上升升，汽油油柴油煤煤油（含含航煤）的的消費量量以約88.4%的年均均增長率率上升。 預(yù)計計“十五”期間汽汽、煤、柴柴油消費費量將以以年均44.3

12、%4.6%的的速度增增長，到到20005年，汽汽、煤、柴柴三大類類油品的的總需求求量達到到1.33611.388億噸。（國國家經(jīng)貿(mào)貿(mào)委，分分行業(yè)“十五”規(guī)劃） 世世界權(quán)威威研究機機構(gòu)劍橋能能源研究究所：中中國是世世界上石石油需求求增長最最快的國國家，今今后十年年其年增增長速度度達4.7%。 而而根據(jù)成成品油的的需求跟跟國民經(jīng)經(jīng)濟的GGDP的的增長的的彈性系系數(shù)是00.666，（世世界石化化統(tǒng)計數(shù)數(shù)據(jù)），我我們使用用對中國國GDPP增長的的適中估估計(77%)來來預(yù)估成成品油的的需求增增長為44.622%。 綜綜上所述述，我們們可以保保守的估估計未來來5年的的成品油油增長率率在4.6%。以以20

13、000年汽汽柴油的的消費量量1.116億噸噸計(中中國石化化統(tǒng)計220000年增刊刊)，每每年成品品油增長長為5.35百百萬噸。（利好）國際成品油油價格的的波動（特特別是新新加坡成成品油價價格）自20000年6月月起，中中國的成成品油價價格開始始與新加加坡成品品油價格格掛鉤。國國家計委委根據(jù)國國際價格格（新加加坡）每每月公布布國內(nèi)汽汽油柴油油零售指指導(dǎo)價，部部分公司司有權(quán)在在指導(dǎo)價價上下55%的區(qū)區(qū)間內(nèi)制制定零售售價格（中中石化，中中石油）。（不確定，鑒于全球經(jīng)濟增長放緩，可能會造成利空）其他因素環(huán)保因素：京都協(xié)協(xié)議的簽簽定（中中國政府府調(diào)控）。(利空)行業(yè)周期影影響：石石化行業(yè)業(yè)是一個個周期

14、性性很強的的行業(yè)，其其一個周周期產(chǎn)品品的需求求的高峰峰是20003-20004年。目目前正處處于行業(yè)業(yè)回升期期。（利利好）總述：從成成品油需需求情況況來看，未未來2-5年，成品油需求穩(wěn)定上升，同時對高質(zhì)量的成品油需求將放大。因此，對國內(nèi)的需求也會小幅放大，而部分產(chǎn)品(如航煤)進口量將放大，。綜述成品油油行業(yè)的的未來情情況2000年年我國總總的石油油消費量量約為22.222億噸，約約占了世世界石油油消費總總量的66.0%，居世世界第三三位，僅僅次于美美國和日日本。雖雖然我國國的石油油消費量量從絕對對數(shù)字上上來看已已經(jīng)很大大，但平平均到人人頭上，還還遠遠低低于發(fā)達達國家目目前的水水平。如如按200

15、00年年的數(shù)字字粗略估估算，我我國人均均石油消消費量約約為1885千克克/人，而而發(fā)達國國家，如如美國、日日本、德德國等，這這一數(shù)字字均在115000千克/人以上上。所以以可以預(yù)預(yù)期，隨隨著我國國現(xiàn)代化化進程的的不斷推推進，石石油及各各種油品品的需求求量仍然然有很大大的上漲漲空間。因因此，成成品油行行業(yè)處于于穩(wěn)定上上升的階階段。但我國國內(nèi)內(nèi)的很多多煉油公公司，規(guī)規(guī)模效應(yīng)應(yīng)比較差差，效率率低，成成本較高高，而隨隨著WTTO的臨臨近和中中國三大大石油公公司的重重組，中中國成品品油煉制制和銷售售業(yè)處于于整合重重組階段段。小規(guī)規(guī)模，效效率低，產(chǎn)產(chǎn)品配置置不合理理的公司司將會被被淘汰，規(guī)規(guī)模大，采采用科

16、學(xué)學(xué)管理和和先進技技術(shù)的企企業(yè)將會會有一個個大的發(fā)發(fā)展契機機。成品油行業(yè)業(yè)與上游游原油開開采相互互關(guān)系通過上述對對成品油油供求的的分析，我我們可以以看到，由由于成品品油需求求主要取取決于國國民經(jīng)濟濟的發(fā)展展需求，其其價格彈彈性系數(shù)數(shù)較小。因因此成品品油需求求隨原油油價格上上升小幅幅下降，成品油的價格隨原油價格的波動而波動。而原油價格的波動，主要受三方面影響，最主要的是政治因素（歐佩克組織、全球政治關(guān)系等），另一方面是全球經(jīng)濟狀況（增長或衰退，其中美國經(jīng)濟又占很重要的位置），最后石油期貨交易市場也有很大影響。國內(nèi)該行業(yè)業(yè)中主要要的企業(yè)業(yè)及其競競爭分析析。國內(nèi)競爭分分析（22-3年年）1國內(nèi)該該行

17、業(yè)的的主要企企業(yè)：中中國石化化、中國國石油2主要企企業(yè)的特特點和競競爭比較較：1）共同特特征：均均為國有有大型企企業(yè)，在在海外上上市，擁擁有國家家特許勘勘探和采采礦權(quán)，以以及國家家特許批批發(fā)和直直銷成品品油經(jīng)營營權(quán)。2）競爭分分析：價格：國家家計委基基于新加加坡FOOB價格格，每月月給出公公布指導(dǎo)導(dǎo)價，這這兩家均均可在指指導(dǎo)價的的5%內(nèi)內(nèi)調(diào)整，差差異很小小。兩家家成本都都比較接接近，都都很高。產(chǎn)品和產(chǎn)量量：成品品油絕大大多為標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品品，差異異性很小小，兩者者產(chǎn)量基基本相近近。見下下圖(數(shù)數(shù)據(jù)：中中國石化化統(tǒng)計220000年增刊刊)。銷售渠道：地理位置：中石化化主要占占據(jù)了于于中國人人口密集集

18、的東部部和南部部地區(qū)，中中石油主主要占 據(jù)了了中國西西部北部部及東北北部地區(qū)區(qū)。網(wǎng)絡(luò)建設(shè)(連鎖加加油站): （數(shù)據(jù)據(jù)來源：中石化化及中石石油網(wǎng)站站）直銷和批發(fā)發(fā)：兩家家均擁有有批發(fā)和和直銷特特許權(quán)，無無明顯差差異。促銷和服務(wù)務(wù)：至今今未有特特別措施施。國際競爭分分析（33-5年年） 11國外外可能進進入者：Exxxon，SShelll，Bp等 22國外外企業(yè)的的特點和和競爭比比較：優(yōu)點：煉制制成本低低（低11/3左左右）、品品牌意識識強、服服務(wù)質(zhì)量量較高缺點：國有有品牌以以先行占占領(lǐng)市場場，國家家有所限限制c.可能進進入時間間和方式式：在進進入WTTO后11-2年年，外資資首先會會以合作作或合資資的方式式進入連連鎖加油油站，通通過1-2年的的品牌形形象的建建立，在在國家允允許后，逐逐步建立立大規(guī)模模的連鎖鎖加油站站。合資、合作建立自我品牌的連鎖加油站合資、合作建立自我品牌的連鎖加油站獨資建立連鎖加油站，進口建立自己的煉制油廠5年后2-3年后入WTO后品牌建立市場示意圖圖和建議議現(xiàn)有渠道和品牌成本