造價(jià)師考試造價(jià)案例分析專(zhuān)題

1、第181頁(yè) /共181頁(yè)造價(jià)師考試造價(jià)案例專(zhuān)題一：建設(shè)工程投資構(gòu)成與估算一.總體結(jié)構(gòu)投資估算是基礎(chǔ)，構(gòu)成方法應(yīng)應(yīng)為主；二.知識(shí)體體系1.建設(shè)項(xiàng)項(xiàng)目總投投資構(gòu)成成及分項(xiàng)項(xiàng)估算法法；2.公式法法（單位位生產(chǎn)能能力估算算法；生生產(chǎn)能力力指數(shù)法法；系數(shù)數(shù)估算法法等）。三.考點(diǎn)解解析1.建設(shè)項(xiàng)項(xiàng)目總投投資構(gòu)成成2、建設(shè)項(xiàng)項(xiàng)目總投投資分項(xiàng)項(xiàng)估算 （1）設(shè)備備及工、器器具購(gòu)置置費(fèi)（國(guó)產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)設(shè)備原原價(jià)；國(guó)國(guó)產(chǎn)非標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備備原價(jià)；進(jìn)口設(shè)設(shè)備抵岸岸價(jià)；設(shè)設(shè)備運(yùn)雜雜費(fèi)；工工、器具具及生產(chǎn)產(chǎn)家具購(gòu)購(gòu)置費(fèi)） 其中，進(jìn)口口設(shè)備購(gòu)購(gòu)置費(fèi)：設(shè)備購(gòu)置記記牢靠，進(jìn)進(jìn)口原價(jià)價(jià)很重要要原價(jià)抵岸可可互換，貨貨價(jià)離岸岸也可亂亂保險(xiǎn)應(yīng)按

2、價(jià)價(jià)內(nèi)算，加加離加運(yùn)運(yùn)是到岸岸從屬費(fèi)用記記全面，明明確基數(shù)數(shù)是關(guān)鍵鍵財(cái)務(wù)費(fèi)用和和外貿(mào)，一一個(gè)是離離一個(gè)到到關(guān)稅消費(fèi)都都有到，消消費(fèi)加關(guān)關(guān)才可靠靠增值車(chē)輛也也得會(huì)，到到岸加關(guān)關(guān)加消費(fèi)費(fèi)（2）建筑筑安裝工工程費(fèi)（建建標(biāo)【20113】44號(hào)）（3）工程程建設(shè)其其他費(fèi)包括：建設(shè)設(shè)用地費(fèi)費(fèi)用、與與項(xiàng)目建建設(shè)有關(guān)關(guān)的費(fèi)用用、與運(yùn)運(yùn)營(yíng)有關(guān)關(guān)的費(fèi)用用。 （4）基本本預(yù)備費(fèi)費(fèi)、價(jià)差差預(yù)備費(fèi)費(fèi) 基本預(yù)備費(fèi)費(fèi)（工工程費(fèi)用用工程程建設(shè)其其他費(fèi)用用）基本預(yù)預(yù)備費(fèi)費(fèi)費(fèi)率（5）建設(shè)設(shè)期貸款款利息 （6）流動(dòng)動(dòng)資金的的計(jì)算。（1）分項(xiàng)項(xiàng)詳細(xì)估估算法（2）擴(kuò)大大指標(biāo)估估算法3、建設(shè)項(xiàng)項(xiàng)目總投投資（靜靜態(tài)投資資）公式式法估算算1

3、.單位生生產(chǎn)能力力估算法法（單位位生產(chǎn)能能力投資資額估算算法） 2.生產(chǎn)能能力指數(shù)數(shù)法 3.系數(shù)估估算法 C=E（11+f11P1+f2P2+f3P3+）+I四、案例特特訓(xùn)習(xí)題（200分）某工業(yè)引進(jìn)進(jìn)項(xiàng)目，基基礎(chǔ)數(shù)據(jù)據(jù)如下：（1）項(xiàng)目目的建設(shè)設(shè)前期年年限為1年，建建設(shè)期為為2年，該該項(xiàng)目的的實(shí)施計(jì)計(jì)劃為：第一年年完成項(xiàng)項(xiàng)目靜態(tài)態(tài)投資40%，第二二年完成成60%，第三三年項(xiàng)目目投產(chǎn)并并且達(dá)到到1000%設(shè)計(jì)生生產(chǎn)能力力，預(yù)計(jì)計(jì)年產(chǎn)量量為30000萬(wàn)噸。（2）全套套設(shè)備擬擬從國(guó)外外進(jìn)口，重重量18550噸，裝裝運(yùn)港船船上交貨貨價(jià)為460萬(wàn)美元元，國(guó)際際運(yùn)費(fèi)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)為330美元/噸，海海上運(yùn)輸輸保險(xiǎn)費(fèi)

4、費(fèi)率為0.2267%，中國(guó)國(guó)銀行財(cái)財(cái)務(wù)費(fèi)率率為0.445%，外貿(mào)貿(mào)手續(xù)費(fèi)費(fèi)率為1.77%，關(guān)稅稅稅率為為22%，增值值稅稅率率為17%，美元元對(duì)人民民幣的銀銀行牌價(jià)價(jià)為16.883，設(shè)備備的國(guó)內(nèi)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)費(fèi)率為2.33%。（3）根據(jù)據(jù)已建同同類(lèi)項(xiàng)目目統(tǒng)計(jì)情情況，一一般建筑筑工程占占設(shè)備購(gòu)購(gòu)置投資資的27.6%，安裝裝工程占占設(shè)備購(gòu)購(gòu)置投資資的10%，工程程建設(shè)其其他費(fèi)用用占設(shè)備備購(gòu)置投投資的7.77%，以上上三項(xiàng)的的綜合調(diào)調(diào)整系數(shù)數(shù)分別為為：1.223，1.115，1.008。（4）本項(xiàng)項(xiàng)目固定定資產(chǎn)投投資中有有20000萬(wàn)元來(lái)來(lái)自銀行行貸款，其其余為自自有資金金，且不不論借款款還是自自有資金金

5、均按計(jì)計(jì)劃比例例投入。根根據(jù)借款款協(xié)議，貸貸款年利利率按10%計(jì)算，按按季計(jì)息息?；颈绢A(yù)備費(fèi)費(fèi)費(fèi)率10%，建設(shè)設(shè)期內(nèi)漲漲價(jià)預(yù)備備費(fèi)平均均費(fèi)率為為6%。（5）根據(jù)據(jù)已建成成同類(lèi)項(xiàng)項(xiàng)目資料料，每萬(wàn)萬(wàn)噸產(chǎn)品品占用流流動(dòng)資金金為1.3萬(wàn)元。問(wèn)題：1計(jì)算項(xiàng)項(xiàng)目設(shè)備備購(gòu)置投投資。2估算項(xiàng)項(xiàng)目固定定資產(chǎn)投投資額。3試用擴(kuò)擴(kuò)大指標(biāo)標(biāo)法估算算流動(dòng)資資金。4估算該該項(xiàng)目的的總投資資。（計(jì)算結(jié)果果保留小小數(shù)點(diǎn)后后2位）參考答案：?jiǎn)栴}1：進(jìn)口設(shè)備貨貨價(jià)46006.83=31441.880（萬(wàn)元元）國(guó)際運(yùn)費(fèi)1855033306.883=4416.97（萬(wàn)元元）國(guó)外運(yùn)輸保保險(xiǎn)費(fèi)=（31441.880+4416.97）/

6、（1-00.2667%）0.2677%=99.533（萬(wàn)元元）銀行財(cái)務(wù)費(fèi)費(fèi)31441.88000.455%=114.114（萬(wàn)元元）外貿(mào)手續(xù)費(fèi)費(fèi)（31441.880+4416.97+9.553）1.7%=60.66（萬(wàn)元元）進(jìn)口關(guān)稅（31441.880+4416.97+9.553）222%=7785.03（萬(wàn)元元）增值稅（31441.880+4416.97+9.553+7785.03）177%=7740.07（萬(wàn)元元）進(jìn)口設(shè)備原原價(jià)31441.880+4416.97+9.553+114.114+660.666+7785.03+7400.077=51168.20（萬(wàn)元元）設(shè)備購(gòu)置投投資51668

7、.220（1+22.3%）=52287.07（萬(wàn)元元）問(wèn)題2：由設(shè)備系數(shù)數(shù)估算法法得，設(shè)備購(gòu)置費(fèi)費(fèi)建安安工程費(fèi)費(fèi)工程程建設(shè)其其他費(fèi)用用52887.007（127.6%1.223+110%1.115+77.7%1.08）=81129.61（萬(wàn)元元）基本預(yù)備費(fèi)費(fèi)81229.661110%8122.966（萬(wàn)元元）價(jià)差預(yù)備費(fèi)費(fèi)=（81229.661+8812.96）400%（1+66%）1（1+66%）0.55（1+66%）1-11-1+ （81229.661+8812.96）600%（1+66%）1（1+66%）0.55（1+66%）2-11-1=11168.12（萬(wàn)元元）貸款實(shí)際際利率=（1+1

8、10%/4）4-1=10.38%建設(shè)期第一一年貸款款利息=11/220000440%10.38%=411.522（萬(wàn)元元）建設(shè)期第二二年貸款款利息=（20000440%+41.52+1/222000060%）100.388%=1149.63（萬(wàn)元元）建設(shè)期貸款款利息=441.552+1149.63=1911.155（萬(wàn)元元）固定資產(chǎn)投投資81229.6618122.96611668.1121911.155=1003011.844（萬(wàn)元元）問(wèn)題3：流動(dòng)資金3000011.339000（萬(wàn)元元）問(wèn)題4：項(xiàng)目總投資資103301.8439000142201.84（萬(wàn)元元）造價(jià)師考試試造價(jià)案案例專(zhuān)題題

9、二：財(cái)財(cái)務(wù)分析析與評(píng)價(jià)價(jià)一.總體結(jié)結(jié)構(gòu)財(cái)務(wù)分析是是關(guān)鍵，費(fèi)費(fèi)用表格格都會(huì)算算；財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)不不神秘，凈凈內(nèi)兩期期兩收益益；盈虧敏感是是補(bǔ)充，套套用公式式很輕松松。二.知識(shí)體體系1.融資前前分析。（固固定資產(chǎn)產(chǎn)折舊、調(diào)調(diào)整所得得稅、項(xiàng)項(xiàng)目投資資現(xiàn)金流流量表）2.融資后后分析。（借借款還本本付息、總總成本費(fèi)費(fèi)用、所所得稅、項(xiàng)項(xiàng)目投資資現(xiàn)金流流量表、利利潤(rùn)與利利潤(rùn)分配配表）3.財(cái)務(wù)評(píng)評(píng)價(jià)。（凈凈現(xiàn)值、內(nèi)內(nèi)部收益益率、投投資回收收期、利利息備付付率、償償債備付付率）4、不確定定性分析析（盈虧虧平衡分分析、敏敏感性分分析）新版教材按按著營(yíng)改改增的要要求進(jìn)行行了全面面的調(diào)整整。三.考點(diǎn)解解析1、融資前前財(cái)務(wù)分

10、分析 （1）融資資前財(cái)務(wù)務(wù)分析的的概念 融資前財(cái)務(wù)務(wù)分析與與融資方方案無(wú)關(guān)關(guān)，各項(xiàng)項(xiàng)現(xiàn)金流流量的估估算中都都需要剔剔除利息息的影響響。特別說(shuō)明： 1）融資前前分析只只進(jìn)行盈盈利能力力分析，并并以項(xiàng)目目投資現(xiàn)現(xiàn)金流量量分析為為主要手手段； 2）就運(yùn)營(yíng)營(yíng)期而言言，增值值稅由最最終消費(fèi)費(fèi)者負(fù)擔(dān)擔(dān)，沒(méi)有有建設(shè)期期建設(shè)投投資進(jìn)項(xiàng)項(xiàng)稅額抵抵扣時(shí)，現(xiàn)現(xiàn)金流入入中的當(dāng)當(dāng)期銷(xiāo)項(xiàng)項(xiàng)稅額等等于現(xiàn)金金流出中中的當(dāng)期期進(jìn)項(xiàng)稅稅額和當(dāng)當(dāng)期增值值稅之和和，因此此可以在在現(xiàn)金流流入和流流出中同同時(shí)不考考慮增值值稅，并并不會(huì)影影響各年年的凈現(xiàn)現(xiàn)金流量量。 3）為了體體現(xiàn)固定定資產(chǎn)進(jìn)進(jìn)項(xiàng)稅抵抵扣導(dǎo)致致企業(yè)應(yīng)應(yīng)納增值值稅的降降低進(jìn)

11、而而致使凈凈現(xiàn)金流流量增加加，應(yīng)在在現(xiàn)金流流入中增增加銷(xiāo)項(xiàng)項(xiàng)稅額，在在現(xiàn)金流流出中增增加進(jìn)項(xiàng)項(xiàng)稅額（指指運(yùn)營(yíng)該該投入的的進(jìn)項(xiàng)稅稅額）及及應(yīng)納增增值稅； 4）為簡(jiǎn)化化起見(jiàn)，融融資前財(cái)財(cái)務(wù)分析析計(jì)算折折舊費(fèi)用用時(shí)，如如果固定定資產(chǎn)原原值中含含有利息息，一般般不將利利息剔除除。 5）調(diào)整所所得稅的的計(jì)算要要區(qū)別所所得稅的的計(jì)算，剔剔除利息息的因素素。（2）項(xiàng)目目投資現(xiàn)現(xiàn)金流量量表的編編制 項(xiàng)目投資現(xiàn)現(xiàn)金流量量表 單位：萬(wàn)元序號(hào) 項(xiàng)目 計(jì)算方法 1 現(xiàn)金流入 1=1.11+1.2+11.3+1.44+1.5 1.1 營(yíng)業(yè)收入 （不含銷(xiāo)項(xiàng)項(xiàng)稅額） 年?duì)I業(yè)收入入=設(shè)計(jì)生生產(chǎn)能力力產(chǎn)品單單價(jià)（不不含稅）年生

12、產(chǎn)產(chǎn)負(fù)荷 1.2 銷(xiāo)項(xiàng)稅額不含稅營(yíng)業(yè)業(yè)收入稅率=含稅營(yíng)營(yíng)業(yè)稅收收入（1+稅率）稅率 1.3 補(bǔ)貼收入 補(bǔ)貼收入是是指與收收益相關(guān)關(guān)的政府府補(bǔ)貼 1.4 回收固定資資產(chǎn)余值值 固定資產(chǎn)余余值=年折舊舊費(fèi)（固定定資產(chǎn)使使用年限限-營(yíng)運(yùn)期期）+殘值年折折舊費(fèi)=(固定資資產(chǎn)原值值殘值值)折舊年年限固定定資產(chǎn)殘殘值=固定資資產(chǎn)原值值殘值率率固定資資產(chǎn)原值值=形成固固定資產(chǎn)產(chǎn)的費(fèi)用用-可抵扣扣固定資資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)項(xiàng)稅額 （此值填寫(xiě)寫(xiě)在運(yùn)營(yíng)營(yíng)期的最最后一年年） 1.5 回收流動(dòng)資資金 各年投入的的流動(dòng)資資金在項(xiàng)項(xiàng)目期末末一次全全額回收收 2 現(xiàn)金流出 2=2.11+2.2+22.3+2.44+2.5+22.6+2

13、.77+2.8 2.1 建設(shè)投資（不不含建設(shè)設(shè)期利息息） 建設(shè)投資=工程費(fèi)+工程建建設(shè)其他他費(fèi)+預(yù)備費(fèi)費(fèi)，只在在建設(shè)期期有。2.2 流動(dòng)資金 一般發(fā)生在在投產(chǎn)期期初年，流流動(dòng)資金金投資為為各年流流動(dòng)資金金增加額額。2.3 經(jīng)營(yíng)成本（不不含進(jìn)項(xiàng)項(xiàng)稅額） 一般發(fā)生在在運(yùn)營(yíng)期期各年，經(jīng)經(jīng)營(yíng)成本本=總成本-折舊-攤銷(xiāo)-利息支支出 2.4 進(jìn)項(xiàng)稅額 可抵扣進(jìn)項(xiàng)項(xiàng)費(fèi)用（投投資）稅率 2.5 應(yīng)納增值稅稅 增值稅應(yīng)納納稅額=當(dāng)期銷(xiāo)銷(xiāo)項(xiàng)稅額額-當(dāng)期進(jìn)進(jìn)項(xiàng)稅額額-可抵扣扣固定資資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)項(xiàng)稅額2.6 增值稅附加加 應(yīng)納增值稅稅附加稅稅率2.7 維持運(yùn)營(yíng)投投資一般做費(fèi)用用化處理理，計(jì)入入總成本本費(fèi)用中中2.8 調(diào)整

14、所得稅稅息稅前利潤(rùn)潤(rùn)(EBBIT) 所得稅稅率息稅稅前利潤(rùn)潤(rùn)(EBBIT)=營(yíng)業(yè)收收入（不不含稅）-總成本本費(fèi)用（不不含稅）+利息支支出+補(bǔ)貼收收入-增值稅稅附加)=營(yíng)業(yè)收入入（不含含稅）-經(jīng)營(yíng)成成本（不不含稅）-折舊費(fèi)-攤銷(xiāo)費(fèi)-維持運(yùn)運(yùn)營(yíng)投資資+補(bǔ)貼收收入-增值稅稅附加 =營(yíng)業(yè)收入入（含稅稅）-當(dāng)期銷(xiāo)銷(xiāo)項(xiàng)稅額額-（經(jīng)營(yíng)營(yíng)成本（含含稅）-當(dāng)期進(jìn)進(jìn)項(xiàng)稅額額）-折舊費(fèi)-攤銷(xiāo)費(fèi)-維持運(yùn)運(yùn)營(yíng)投資資+補(bǔ)貼收收入-增值稅稅附加 3 所得稅后凈凈現(xiàn)金流流量 (1-2) 4 累計(jì)所得稅稅后凈現(xiàn)現(xiàn)金流量量各對(duì)應(yīng)年份份的第3項(xiàng)的累累計(jì)值5 基準(zhǔn)收益率率（n%）6 折現(xiàn)后凈現(xiàn)現(xiàn)金流量量7 累計(jì)折現(xiàn)后后凈現(xiàn)金金流量基

15、于項(xiàng)目投投資現(xiàn)金金流量表表的財(cái)務(wù)務(wù)評(píng)價(jià)指指標(biāo)1）財(cái)務(wù)凈凈現(xiàn)值（FNPPV）： 評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)：FNPPV0,項(xiàng)目可可行，反反之不可可行。 2）靜態(tài) (動(dòng)態(tài))投資回回收期Pt(Pt)=(累計(jì)(折現(xiàn))凈現(xiàn)金金流量出出現(xiàn)正值值的年份份-1)+(出現(xiàn)正正值年份份上年累累計(jì)(折現(xiàn))凈現(xiàn)金金流量絕絕對(duì)值出現(xiàn)正正值年份份當(dāng)年(折現(xiàn))凈現(xiàn)金金流量)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn):靜態(tài)(動(dòng)態(tài))投資回回收期行業(yè)基基準(zhǔn)回收收期（或或計(jì)算期期），項(xiàng)項(xiàng)目可行行。反之之不可行行。3）財(cái)務(wù)務(wù)投資內(nèi)內(nèi)部收益益率(FIIRR)，F(xiàn)IRRR是凈現(xiàn)現(xiàn)值等于于0的收益益率，采采用試算算插值法法，由：FNPPV1/|FFNPVV2|=(i-ii1)/(i2-i)

16、， 可得出：FFIRRR=i11+(ii2-i1)FNPPV1(|FNPPV1|+|FNPPV2|)評(píng)價(jià)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)：FIRRR行業(yè)基基準(zhǔn)收益益率，項(xiàng)項(xiàng)目可行行,反之不不可行。2.融資后后財(cái)務(wù)分析析（1）融資資后財(cái)務(wù)務(wù)分析的的概念融資后財(cái)務(wù)務(wù)分析是是以設(shè)定定的融資資方案為為基礎(chǔ)進(jìn)進(jìn)行的財(cái)財(cái)務(wù)分析析，考查查項(xiàng)目在在擬定融融資條件件下的盈盈利能力力、償債債能力以以及財(cái)務(wù)務(wù)生存能能力。重重點(diǎn)考察察盈利能能力分析析。（2）融資資后盈利利能力分分析 1）項(xiàng)目資資本金現(xiàn)現(xiàn)金流量量分析（動(dòng)動(dòng)態(tài)）項(xiàng)目資本金金現(xiàn)金流流量表人人民幣單單位：萬(wàn)萬(wàn)元序號(hào) 項(xiàng)目 計(jì)算方法 1 現(xiàn)金流入 1=1.11+1.2+11.3+1.4

17、4+1.5 1.1 營(yíng)業(yè)收入（不含銷(xiāo)項(xiàng)項(xiàng)稅額） 年?duì)I業(yè)收入入=設(shè)計(jì)生生產(chǎn)能力力產(chǎn)品單單價(jià)（不不含稅）年生產(chǎn)產(chǎn)負(fù)荷 1.2 銷(xiāo)項(xiàng)稅額 =不含稅營(yíng)營(yíng)業(yè)收入入稅率=含稅營(yíng)業(yè)業(yè)稅收入入（1+稅率）稅率 1.3 補(bǔ)貼收入 補(bǔ)貼收入是是指與收收益相關(guān)關(guān)的政府府補(bǔ)貼 1.4 回收固定資資產(chǎn)余值值 固定資產(chǎn)余余值=年折舊舊費(fèi)（固定定資產(chǎn)使使用年限限-營(yíng)運(yùn)期期）殘殘值年折折舊費(fèi)=(固定資資產(chǎn)原值值殘值值)折舊年年限固定定資產(chǎn)殘殘值=固定資資產(chǎn)原值值殘值率率固定資資產(chǎn)原值值=形成固固定資產(chǎn)產(chǎn)的費(fèi)用用-可抵扣扣固定資資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)項(xiàng)稅額 （此值填寫(xiě)寫(xiě)在運(yùn)營(yíng)營(yíng)期的最最后一年年） 1.5 回收流動(dòng)資資金 各年投入的的流動(dòng)資資

18、金在項(xiàng)項(xiàng)目期末末一次全全額回收收 2 現(xiàn)金流出 2=2.11+2.2+22.3+2.44+2.5+22.6+2.77+2.8+22.9+2.110 2.1 項(xiàng)目資本金金 建設(shè)期各年年投資（建建設(shè)投資資）中的的自有資資金部分分 2.2 借款本金償償還借款本金=長(zhǎng)期(建設(shè)期)借款本本金+流動(dòng)資資金借款款本金+臨時(shí)借借款本金金2.3 借款利息支支付利息=長(zhǎng)期期借款利利息+流動(dòng)資資金借款款利息+臨時(shí)借借款利息息2.4 流動(dòng)資金投投資一般發(fā)生在在投產(chǎn)期期各年，流流動(dòng)資金金投資為為各年流流動(dòng)資金金增加額額。2.5 經(jīng)營(yíng)成本（不含進(jìn)項(xiàng)項(xiàng)稅額） 一般發(fā)生在在運(yùn)營(yíng)期期的各年年2.6 進(jìn)項(xiàng)稅額 可抵扣進(jìn)項(xiàng)項(xiàng)費(fèi)用（

19、投投資）稅率2.7 應(yīng)納增值稅稅 增值稅應(yīng)納納稅額=當(dāng)期銷(xiāo)銷(xiāo)項(xiàng)稅額額-當(dāng)期進(jìn)進(jìn)項(xiàng)稅額額-可抵扣扣固定資資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)項(xiàng)稅額2.8 增值稅附加加 應(yīng)納增值稅稅附加稅稅率2.9 維持運(yùn)營(yíng)投投資 一般做費(fèi)用用化處理理，計(jì)入入總成本本費(fèi)用中中2.10 所得稅 應(yīng)納稅所得得額所得稅稅率 應(yīng)納稅所得得額=彌補(bǔ)以以前年度度虧損后后的稅前前利潤(rùn)稅稅前利潤(rùn)潤(rùn)=營(yíng)業(yè)收收入（不不含稅）-總成本本費(fèi)用（不不含稅）+補(bǔ)貼收收入-增值稅稅附加)=營(yíng)業(yè)收入入（不含含稅）-經(jīng)營(yíng)成成本（不不含稅）-折舊費(fèi)-攤銷(xiāo)費(fèi)-利息支支出-維持運(yùn)運(yùn)營(yíng)投資資+補(bǔ)貼收收入-增值稅稅附加 =營(yíng)業(yè)收入入（含稅稅）-當(dāng)期銷(xiāo)銷(xiāo)項(xiàng)稅額額-（經(jīng)營(yíng)營(yíng)成本（含含稅）

20、-當(dāng)期進(jìn)進(jìn)項(xiàng)稅額額）-折舊費(fèi)-攤銷(xiāo)費(fèi)-利息支支出-維持運(yùn)運(yùn)營(yíng)投資資+補(bǔ)貼收收入-增值稅稅附加 3 所得稅后凈凈現(xiàn)金流流量 各對(duì)應(yīng)年份份（1）-（2）4 累計(jì)稅后凈凈現(xiàn)金流流量 各年凈現(xiàn)金金流量的的累計(jì)值值 5 基準(zhǔn)收益率率（n%） 第t年折現(xiàn)現(xiàn)系數(shù):（1+i）-t6 折現(xiàn)后凈現(xiàn)現(xiàn)金流量量 各對(duì)應(yīng)年份份（3）（5） 7 累計(jì)折現(xiàn)凈凈現(xiàn)金流流量 各年折現(xiàn)凈凈現(xiàn)金流流量的累累計(jì)值 基于項(xiàng)目資資本金現(xiàn)現(xiàn)金流量量表的財(cái)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)價(jià)指標(biāo)1）財(cái)務(wù)凈凈現(xiàn)值（FNPPV）： 評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)：FNPPV0,項(xiàng)目可可行，反反之不可可行。 2）靜態(tài) (動(dòng)態(tài))投資回回收期Pt(Pt)=(累計(jì)(折現(xiàn))凈現(xiàn)金金流量出出現(xiàn)正值值的年

21、份份-1)+(出現(xiàn)正正值年份份上年累累計(jì)(折現(xiàn))凈現(xiàn)金金流量絕絕對(duì)值出現(xiàn)正正值年份份當(dāng)年(折現(xiàn))凈現(xiàn)金金流量)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn):靜態(tài)(動(dòng)態(tài))投資回回收期行業(yè)基基準(zhǔn)回收收期（或或計(jì)算期期），項(xiàng)項(xiàng)目可行行。反之之不可行行。3）財(cái)務(wù)務(wù)投資內(nèi)內(nèi)部收益益率(FIIRR)，F(xiàn)IRRR是凈現(xiàn)現(xiàn)值等于于0的收益益率，采采用試算算插值法法，由：FNPPV1/|FFNPVV2|=(i-ii1)/(i2-i)， 可得出：FFIRRR=i11+(ii2-i1)FNPPV1(|FNPPV1|+|FNPPV2|)評(píng)價(jià)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)：FIRRR行業(yè)基基準(zhǔn)收益益率，項(xiàng)項(xiàng)目可行行,反之不不可行。2）項(xiàng)目利利潤(rùn)及利利潤(rùn)分配配現(xiàn)金流流量分析析（靜

22、態(tài)態(tài)）利潤(rùn)與利潤(rùn)潤(rùn)分配表表人民幣幣單位：萬(wàn)元序號(hào) 項(xiàng)目 計(jì)算方法 1 營(yíng)業(yè)收入 年?duì)I業(yè)收入入=設(shè)計(jì)生生產(chǎn)能力力產(chǎn)品單單價(jià)年生產(chǎn)產(chǎn)負(fù)荷 2 總成本費(fèi)用用 總成本費(fèi)用用=經(jīng)營(yíng)成成本+折舊費(fèi)+攤銷(xiāo)費(fèi)+利息支支出 3 增值稅 （3.1）-（3.2）3.1 銷(xiāo)項(xiàng)稅 =不含稅營(yíng)營(yíng)業(yè)收入入稅率=含稅營(yíng)業(yè)業(yè)稅收入入（1+稅率）稅率 3.2 進(jìn)項(xiàng)稅 可抵扣進(jìn)項(xiàng)項(xiàng)費(fèi)用（投投資）稅率 4 增值稅附加加 應(yīng)納增值稅稅附加稅稅率5 補(bǔ)貼收入 6 利潤(rùn)總額 （1）-（2）-（3）-（4）+（5） 7 彌補(bǔ)前年度度虧損8 應(yīng)納稅所得得額 （6）-（7） 9 所得稅 （8）225% 10 凈利潤(rùn) （6）-（9 ）11 期初未

23、分配配利潤(rùn) 上一年度末末留存的的利潤(rùn)12 可供分配利利潤(rùn)（10）+（11 ）13 法定盈余公公積金按凈利潤(rùn)提提?。?0）100% 14 可供投資者者分配的的利潤(rùn)（12）-（13） 15 應(yīng)付投資者者各方股股利視企業(yè)情況況填寫(xiě)（14）相應(yīng)比例）16 未分配利潤(rùn)潤(rùn)（14）-（15） 16.1 用于還款未未分配利利潤(rùn)當(dāng)年應(yīng)還本本金-折舊-攤銷(xiāo)16.2 剩余利潤(rùn)（轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)下年期期初未分分配利潤(rùn)潤(rùn)）（16）-（16.1） 17 息稅前利潤(rùn)潤(rùn)(EBIIT) 利潤(rùn)總額（6）+當(dāng)年利利息支出出 18 息稅折舊攤攤銷(xiāo)前利利潤(rùn)(EBIITDAA) 息稅前利潤(rùn)潤(rùn)+折舊+攤銷(xiāo)基于利潤(rùn)與與利潤(rùn)分分配表的的財(cái)務(wù)評(píng)評(píng)價(jià)1）主要

24、評(píng)評(píng)價(jià)指標(biāo)標(biāo)：總投投資收益益率（ROI）、項(xiàng)項(xiàng)目資本本金利潤(rùn)潤(rùn)率（ROE）2）相關(guān)關(guān)計(jì)算公公式：總投資收益益率（ROI）=（正常常年份（或或運(yùn)營(yíng)期期內(nèi)年平平均）息息稅前利利潤(rùn)/總投資資）1000%資資本金凈凈利潤(rùn)率率（ROE）=正常常年份 （或運(yùn)運(yùn)營(yíng)期內(nèi)內(nèi)年平均均）凈利利潤(rùn)/項(xiàng)目資資本金1000%33）財(cái)務(wù)務(wù)評(píng)價(jià)：總投資資收益率率行業(yè)收收益率參參考值，項(xiàng)項(xiàng)目可行行； 項(xiàng)目資資本金凈凈利潤(rùn)率率行業(yè)凈凈利潤(rùn)率率參考值值，項(xiàng)目目可行。3、不確定定性分析析1）盈虧平平衡分析析這種方法的的作用是是找出投投資項(xiàng)目目的盈虧虧臨界點(diǎn)點(diǎn)，以判判斷不確確定因素素對(duì)方案案經(jīng)濟(jì)效效果的影影響程度度，說(shuō)明明方案實(shí)實(shí)施的

25、風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)大小小及投資資承擔(dān)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的能能力。項(xiàng)項(xiàng)目盈虧虧平衡點(diǎn)點(diǎn)(BEPP)的表表達(dá)形式式：（1）用產(chǎn)產(chǎn)銷(xiāo)量表表示的盈盈虧平衡衡點(diǎn)BEEP(QQ)產(chǎn)量盈虧平平衡點(diǎn)=（2）用銷(xiāo)銷(xiāo)售單價(jià)價(jià)表示的的盈虧平平衡點(diǎn)BBEP(F)2）敏感性性分析敏感性分析析是預(yù)測(cè)測(cè)項(xiàng)目主主要不確確定因素素的變化化對(duì)項(xiàng)目目評(píng)價(jià)指指標(biāo)（如如內(nèi)部收收益率、凈凈現(xiàn)值等等）的影影響，從從中找出出敏感因因素，確確定評(píng)價(jià)價(jià)指標(biāo)對(duì)對(duì)該因素素的敏感感程度和和項(xiàng)目對(duì)對(duì)其變化化的承受受能力的的一種不不確定性性分析方方法。敏敏感性分分析有單單因素敏敏感性分分析和多多因素敏敏感性分分析。通通常只要要去進(jìn)行行單因素素敏感性性分析。四、案例特特訓(xùn)【習(xí)題1

26、】（改改編自教教材案例例4） 背景：某企業(yè)擬投投資建設(shè)設(shè)一個(gè)生生產(chǎn)市場(chǎng)場(chǎng)急需產(chǎn)產(chǎn)品的工工業(yè)項(xiàng)目目。該項(xiàng)項(xiàng)目建設(shè)設(shè)期1年，運(yùn)運(yùn)營(yíng)期6年。項(xiàng)項(xiàng)目投產(chǎn)產(chǎn)第一年年可獲得得當(dāng)?shù)卣龀殖衷摦a(chǎn)品品生產(chǎn)的的補(bǔ)貼收收入100萬(wàn)元。項(xiàng)項(xiàng)目建設(shè)設(shè)的其他他基本數(shù)數(shù)據(jù)如下下： 1. 項(xiàng)目目建設(shè)投投資估算算10000萬(wàn)元，預(yù)預(yù)計(jì)全部部形成固固定資產(chǎn)產(chǎn)（包含含可抵扣扣固定資資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)項(xiàng)稅額100萬(wàn)），固固定資產(chǎn)產(chǎn)使用年年限10年，按按直線法法折舊，期期末凈殘殘值率4%，固定定資產(chǎn)余余值在項(xiàng)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)營(yíng)期末收收回。投投產(chǎn)當(dāng)年年需要投投入運(yùn)營(yíng)營(yíng)期流動(dòng)動(dòng)資金200萬(wàn)元；2正常年年份年?duì)I營(yíng)業(yè)收入入為702萬(wàn)元（其其中銷(xiāo)項(xiàng)項(xiàng)稅額為為

27、102萬(wàn)），經(jīng)經(jīng)營(yíng)成本本為380萬(wàn)元（其其中進(jìn)項(xiàng)項(xiàng)稅額為為50萬(wàn)）；稅金附附加按應(yīng)應(yīng)納增值值稅的10%計(jì)算，所所得稅稅稅率為25%；行業(yè)業(yè)所得稅稅后基準(zhǔn)準(zhǔn)收益率率為10%，基準(zhǔn)準(zhǔn)投資回回收期為為6年，企企業(yè)投資資者期望望的最低低可接受受所得稅稅后收益益率為15%；3投產(chǎn)第第一年僅僅達(dá)到設(shè)設(shè)計(jì)生產(chǎn)產(chǎn)能力的的80%，預(yù)計(jì)計(jì)這一年年的營(yíng)業(yè)業(yè)收入及及其所含含銷(xiāo)項(xiàng)稅稅額、經(jīng)經(jīng)營(yíng)成本本及其所所含進(jìn)項(xiàng)項(xiàng)稅額均均為正常常年份的的80%；以后后各年均均達(dá)到設(shè)設(shè)計(jì)生產(chǎn)產(chǎn)能力；4運(yùn)營(yíng)第第4年，需需要花費(fèi)費(fèi)50萬(wàn)元（無(wú)無(wú)可抵扣扣進(jìn)項(xiàng)稅稅額）更更新新型型自動(dòng)控控制設(shè)備備配件，維維持以后后的正常常運(yùn)營(yíng)需需要，該該維持運(yùn)運(yùn)

28、營(yíng)投資資按當(dāng)期期費(fèi)用計(jì)計(jì)入年度度總成本本。 問(wèn)題：1編制擬擬建項(xiàng)目目投資現(xiàn)現(xiàn)金流量量表；2計(jì)算項(xiàng)項(xiàng)目的靜靜態(tài)投資資回收期期、財(cái)務(wù)務(wù)凈現(xiàn)值值和財(cái)務(wù)務(wù)內(nèi)部收收益率； 3評(píng)價(jià)項(xiàng)項(xiàng)目的財(cái)財(cái)務(wù)可行行性：4若該項(xiàng)項(xiàng)目的初初步融資資方案為為：貸款款400萬(wàn)元用用于建設(shè)設(shè)投資，貸貸款年利利率為10%（按年年計(jì)息），還還款方式式為運(yùn)營(yíng)營(yíng)期前3年等額額還本，利利息照付付。剩余余建設(shè)投投資及流流動(dòng)資金金來(lái)源于于項(xiàng)目資資本金。試試編制擬擬建項(xiàng)目目的資本本金現(xiàn)金金流量表表，并根根據(jù)該表表計(jì)算項(xiàng)項(xiàng)目的資資本金財(cái)財(cái)務(wù)內(nèi)部部收益率率，評(píng)價(jià)價(jià)項(xiàng)目資資本金的的盈利能能力和融融資方案案下的財(cái)財(cái)務(wù)可行行性。 參考答案：?jiǎn)栴}1：解：編

29、制擬擬建項(xiàng)目目投資現(xiàn)現(xiàn)金流量量表編制現(xiàn)金流流量表之之前需要要計(jì)算以以下數(shù)據(jù)據(jù)，并將將計(jì)算結(jié)結(jié)果填入入表1-9中。 (1)計(jì)計(jì)算固定定資產(chǎn)折折舊費(fèi)（融融資前，固固定資產(chǎn)產(chǎn)原值不不含建設(shè)設(shè)期利息息）固定資產(chǎn)原原值=形成固固定資產(chǎn)產(chǎn)的費(fèi)用用-可抵扣扣固定資資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)項(xiàng)稅額固定資產(chǎn)折折舊費(fèi)=(110000-1000)(1-4%)100=866.400（萬(wàn)元元） (2)計(jì)計(jì)算固定定資產(chǎn)余余值固定資產(chǎn)使使用年限限10年，運(yùn)運(yùn)營(yíng)期末末只用了了6年還有4年未折折舊，所所以，運(yùn)運(yùn)營(yíng)期末末固定資資產(chǎn)余值值為：固定資產(chǎn)余余值=年固定定資產(chǎn)折折舊費(fèi)4+殘值= 86.404+(10000-1100)4%=3881.660

30、（萬(wàn)元元）(3)計(jì)算算調(diào)整所所得稅增值稅應(yīng)納納稅額=當(dāng)期銷(xiāo)銷(xiāo)項(xiàng)稅額額-當(dāng)期進(jìn)進(jìn)項(xiàng)稅額額-可抵扣扣固定資資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)項(xiàng)稅額 故故：第2年的當(dāng)當(dāng)期銷(xiāo)項(xiàng)項(xiàng)稅額-當(dāng)期進(jìn)進(jìn)項(xiàng)稅額額-可抵扣扣固定資資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)項(xiàng)稅額 =1020.88-5000.8-1100 = -588.4（萬(wàn)元元）0，故第2年應(yīng)納納增值稅稅額為0。第3年的當(dāng)當(dāng)期銷(xiāo)項(xiàng)項(xiàng)稅額-當(dāng)期進(jìn)進(jìn)項(xiàng)稅額額-可抵扣扣固定資資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)項(xiàng)稅額 = 1022-500-588.4=-6.44（萬(wàn)元元）0，F(xiàn)NPPV20；財(cái)務(wù)務(wù)內(nèi)部收收益率FIRRR=115.118%行業(yè)基基準(zhǔn)收益益率10%，所以以，從財(cái)財(cái)務(wù)角度度分析該該項(xiàng)目可可行。 問(wèn)題4：解：1編制擬擬建項(xiàng)目目資本金

31、金現(xiàn)金流流量表編制資本金金現(xiàn)金流流量表之之前需要要計(jì)算以以下數(shù)據(jù)據(jù)，并將將計(jì)算結(jié)結(jié)果填入入表1-111中。 (1)項(xiàng)項(xiàng)目建設(shè)設(shè)期貸款款利息項(xiàng)目建設(shè)期期貸款利利息為：40000.5110%=20（萬(wàn)元) (2)固固定資產(chǎn)產(chǎn)年折舊舊費(fèi)與固固定資產(chǎn)產(chǎn)余值固定資產(chǎn)年年折舊費(fèi)費(fèi)=(110000-1000+220)(1-4%)100=888.322（萬(wàn)元元）固定資產(chǎn)余余值=年固定定資產(chǎn)折折舊費(fèi)4+殘值 =888.332+44+（10000-1100+20)4%=3990.008（萬(wàn)元元） (3)各各年應(yīng)償償還的本本金和利利息項(xiàng)目第2年年期初累累計(jì)借款款為420萬(wàn)元，運(yùn)運(yùn)營(yíng)期前前3年等額額還本，利利息照付付

32、，則運(yùn)運(yùn)營(yíng)期第第2至第4年等額額償還的的本金=第2年年初初累計(jì)借借款還款期=422033=1440（萬(wàn)元元）；運(yùn)運(yùn)營(yíng)期第第2至第4年應(yīng)償償還的利利息為：第2年：442010%=422.000（萬(wàn)元元）；第3年：(4200-1440)10%=288.000（萬(wàn)元元）；第4年：(4200-1440-1140)100%=114.000（萬(wàn)元元）； (4)計(jì)算算所得稅稅第2年的所所得稅=(7022-1002)80%-(3380-50)800%-888.332-442+1100255%= 46.42（萬(wàn)元元）第3年的所所得稅=(6600-3300-888.322-288)225%=38.42（萬(wàn)元元）第

33、4年的所所得稅=(6600-3300-888.322-144-4.56)255%=440.778（萬(wàn)元元）第5年的所所得稅=（6000-3330-888.332-550-55.2)255%=331.662（萬(wàn)元元）第6年、第第7年的所所得稅=（6000-3330-888.332-55.2)255%=444.112（萬(wàn)元元） 表1-111 項(xiàng)目資資本金現(xiàn)現(xiàn)金流量量表 單位：萬(wàn)元 序號(hào)項(xiàng)目建設(shè)期運(yùn)營(yíng)期12345671現(xiàn)金流入0.00661.660702.000702.000702.000702.0001292.081.1營(yíng)業(yè)收入（不不含銷(xiāo)項(xiàng)項(xiàng)稅額）480.00060O.000600.000600.

34、000600.000600.0001.2銷(xiāo)項(xiàng)稅額81.600102.000102.000102.000102.000102.0001.3補(bǔ)貼收入100.0001.4回收固定資資產(chǎn)余值值390.0081.5回收流動(dòng)資資金200.0002現(xiàn)金流出600.000732.442586.442624.994518.882481.332481.3322.1（建設(shè)投資資）項(xiàng)目目資本金金600.0002.2借款本金償償還140.000140.000140.0002.3借款利息支支付42.00028.00014.0002.4流動(dòng)資金投投資200.0002.5經(jīng)營(yíng)成本（不不含進(jìn)項(xiàng)項(xiàng)稅額）264.000330.00

35、0330.000330.000330.000330.0002.6進(jìn)項(xiàng)稅額 40.000 50.000 50.00050.000 50.000 50.0002.7應(yīng)納增值稅稅 00 O 45.66 522 522 5222.8增值稅附加加 00 O 4.566 5.22 5.22 5.222.9維持運(yùn)營(yíng)投投資50.0002.10所得稅 46.442 38.442 40.778 31.662 44.112 44.1123所得稅后凈凈現(xiàn)金流流量-600.00-70.882115.55877.066183.118220.668810.7764累計(jì)稅后凈凈現(xiàn)金流流量-600.00-670.82-555.

36、24-478.18-295.00-74.332736.4445基準(zhǔn)收益率率10% 0.909910.826640.751130.683300.620090.564450.513326折現(xiàn)后凈現(xiàn)現(xiàn)金流-545.46-58.553 86.884 52.663113.774124.557416.0087累計(jì)折現(xiàn)凈凈現(xiàn)金流流量-545.46-603.99-517.15-464.52-350.78-226.21189.8872計(jì)算項(xiàng)項(xiàng)目的資資本金財(cái)財(cái)務(wù)內(nèi)部部收益率率編制項(xiàng)目資資本金財(cái)財(cái)務(wù)內(nèi)部部收益率率試算表表見(jiàn)表1-112。 表表1-112 項(xiàng)目資資本金財(cái)財(cái)務(wù)內(nèi)部部收益率率試算表表 單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目建

37、設(shè)期運(yùn)營(yíng)期12345671現(xiàn)金流入 O 661.6 7002 7002 7002 70021292.082現(xiàn)金流出 6000 732.42586.442624.994518.882481.332481.3323凈現(xiàn)金流量量 -6000 -70.82115.558 77.006183.118220.668810.7764折現(xiàn)系數(shù)ii=155% 0.86696 0.755610.657750.571180.497720.432230.375595折現(xiàn)后凈現(xiàn)現(xiàn)金流量量-521.76 -53.55 75.999 44.006 91.008 95.440304.7766累計(jì)折現(xiàn)凈凈現(xiàn)金流流量-521.7

38、6-575.31-499.31-455.25-364.17-268.77 35.9997折現(xiàn)系數(shù)ii=177% 0.85447 0.733050.624440.533370.45661O.389980.333328折現(xiàn)后凈現(xiàn)現(xiàn)金流量量-512.82 -51.73 72.117 41.113 83.555 86.002270.1159累計(jì)折現(xiàn)凈凈現(xiàn)金流流量-512.82-564.55-492.39-451.26-367.71-281.69-11.554由表1-112可知：i1=155%時(shí)，F(xiàn)NPPVl=355.999 i2=177%時(shí)，F(xiàn)NPPV2=-111.554 用插值法計(jì)計(jì)算擬建建項(xiàng)目的的

39、資本金金財(cái)務(wù)內(nèi)內(nèi)部收益益率FIRRR，即：FIRR=i1+(ii2-i1)=15%+(177%-115%) =15%+1.51%=166.511% 3評(píng)價(jià)項(xiàng)項(xiàng)目資本本金的盈盈利能力力和融資資方案下下財(cái)務(wù)可可行性該項(xiàng)目的資資本金財(cái)財(cái)務(wù)內(nèi)部部收益率率為16.51%，大于于企業(yè)投投資者期期望的最最低可接接受收益益率15%，說(shuō)明明項(xiàng)目資資本金的的獲利水水平超過(guò)過(guò)了要求求，從項(xiàng)項(xiàng)目權(quán)益益投資者者整體角角度看，在在該融資資方案下下項(xiàng)目的的財(cái)務(wù)效效益是可可以接受受的。 【習(xí)題2】某擬建項(xiàng)目目財(cái)務(wù)評(píng)評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)據(jù)如下：1項(xiàng)目計(jì)計(jì)算期為為10年，其其中建設(shè)設(shè)期2年，生生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)營(yíng)期8年。第第3年投產(chǎn)產(chǎn)，第44年開(kāi)始始

40、達(dá)到設(shè)設(shè)計(jì)生產(chǎn)產(chǎn)能力。2項(xiàng)目建建設(shè)投資資估算1100000萬(wàn)元元(不含貸貸款利息息)。其中中10000萬(wàn)元元為無(wú)形形資產(chǎn)；3000萬(wàn)元為為其他資資產(chǎn)；其其余投資資形成固固定資產(chǎn)產(chǎn)（貸款款額為550000萬(wàn)元）。固固定資產(chǎn)產(chǎn)投資中中不考慮慮可抵扣扣固定資資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)項(xiàng)稅額對(duì)對(duì)固定資資產(chǎn)原值值的影響響。3固定資資產(chǎn)在運(yùn)運(yùn)營(yíng)期內(nèi)內(nèi)按直線線法折舊舊，殘值值（殘值值率為110%）在在項(xiàng)目計(jì)計(jì)算期末末一次性性收回。4無(wú)形資資產(chǎn)在運(yùn)運(yùn)營(yíng)期內(nèi)內(nèi)，均勻勻攤?cè)氤沙杀?；其其他資產(chǎn)產(chǎn)在運(yùn)營(yíng)營(yíng)期的前前3年內(nèi)，均均勻攤?cè)肴氤杀尽?項(xiàng)目的的設(shè)計(jì)生生產(chǎn)能力力為年產(chǎn)產(chǎn)量1.5萬(wàn)噸噸某產(chǎn)品品，預(yù)計(jì)計(jì)每噸含含稅銷(xiāo)售售價(jià)為660000元

41、，增增值稅率率為17%，增值值稅附加加率為12%，所得得稅稅率率為255。6項(xiàng)目的的資金投投入、收收益、成成本等基基礎(chǔ)數(shù)據(jù)據(jù)，見(jiàn)表表1.11。表1.1 某某化工建建設(shè)項(xiàng)目目資金投投入、收收益及成成本數(shù)據(jù)據(jù)表單位位：萬(wàn)元元序號(hào)年份項(xiàng)目12345101建設(shè)投資自有資本金金部分40001000貸款（不含含貸款利利息）200030002流動(dòng)資金自有資本金金部分600100貸款1002003年生產(chǎn)、銷(xiāo)銷(xiāo)售量（萬(wàn)萬(wàn)噸）1.01.51.54年經(jīng)營(yíng)成本本其中：可抵抵扣進(jìn)項(xiàng)項(xiàng)稅350035050005005000500 77還款款方式：建設(shè)投投資貸款款在項(xiàng)目目生產(chǎn)運(yùn)運(yùn)營(yíng)期內(nèi)內(nèi)等額本本金償還還，利息息照付，貸貸款

42、年利利率為66；流流動(dòng)資金金貸款年年利率為為5，貸貸款本金金在項(xiàng)目目計(jì)算期期末一次次償還。8在項(xiàng)目目計(jì)算期期的第55、7、9年每年年需維持持運(yùn)營(yíng)投投資200萬(wàn)元，其其資金來(lái)來(lái)源為自自有資金金。9.經(jīng)營(yíng)成成本中的的70為為可變成成本支出出。10.法定定盈余公公積金為為凈利潤(rùn)潤(rùn)的100%；應(yīng)應(yīng)付投資資者各方方股利為為凈利潤(rùn)潤(rùn)扣掉法法定盈余余公積金金后的440%；未分配配利潤(rùn)作作為企業(yè)業(yè)發(fā)展基基金。問(wèn)題：1.列式計(jì)計(jì)算建設(shè)設(shè)期貸款款利息，編編制長(zhǎng)期期借款還還本付息息計(jì)劃表表，見(jiàn)表表1.22。2.列式計(jì)計(jì)算每年年固定資資產(chǎn)折舊舊費(fèi)，無(wú)無(wú)形資產(chǎn)產(chǎn)和其他他資產(chǎn)攤攤銷(xiāo)費(fèi)。3.按表11.3格格式編制制總成本本

43、費(fèi)用估估算表。4按表11.4格格式編制制利潤(rùn)與與利潤(rùn)分分配表。5計(jì)算計(jì)計(jì)算期第第5年的產(chǎn)產(chǎn)量盈虧虧平衡點(diǎn)點(diǎn)，分析析項(xiàng)目盈盈利能力力。（計(jì)算過(guò)程程和結(jié)果果均保留留2位小數(shù)數(shù)）表1.2 長(zhǎng)長(zhǎng)期借款款還本付付息計(jì)劃劃表單位位:萬(wàn)元序號(hào)年份項(xiàng)目123456789101年初累計(jì)借借款2本年新增借借款3本年應(yīng)計(jì)利利息4本年應(yīng)還本本息4.1本年應(yīng)還本本金4.2本年應(yīng)還利利息5年末借款余余額表1.3 總成本本費(fèi)用估估算表單單位:萬(wàn)元序號(hào)年份項(xiàng)目3456789101經(jīng)營(yíng)成本2固定資產(chǎn)折折舊費(fèi)3無(wú)形資產(chǎn)攤攤銷(xiāo)費(fèi)4其他資產(chǎn)攤攤銷(xiāo)費(fèi)5維持運(yùn)營(yíng)投投資6利息支出6.1建設(shè)投資貸貸款利息息6.2流動(dòng)資金貸貸款利息息7總成本

44、費(fèi)用用7.1固定成本7.2可變成本其中：可抵抵扣進(jìn)項(xiàng)項(xiàng)稅表1.4 利利潤(rùn)與利利潤(rùn)分配配表單位位:萬(wàn)元序號(hào)年份345678910項(xiàng)目1銷(xiāo)售收入2總成本費(fèi)用用3增值稅3.1銷(xiāo)項(xiàng)稅3.2進(jìn)項(xiàng)稅4增值稅附加加5利潤(rùn)總額6所得稅7凈利潤(rùn)8法定盈余公公積金9應(yīng)付投資者者各方股股利10未分配利潤(rùn)潤(rùn)【參考答案案】問(wèn)題1:（1）建設(shè)設(shè)期貸款款利息:第1年貸款款利息=6%=60（萬(wàn)萬(wàn)元）（0.55分）第2年貸款款利息=（20000+660+）6%=2133.6（萬(wàn)萬(wàn)元）（0.55分）建設(shè)期貸款款利息合合計(jì)：660+2213.6=2273.6（萬(wàn)萬(wàn)元）（0.55分）借款還本付付息計(jì)劃劃表，見(jiàn)見(jiàn)表1.2。表1.2 長(zhǎng)

45、長(zhǎng)期借款款還本付付息計(jì)劃劃表單位位:萬(wàn)元（3分）序號(hào)年份項(xiàng)目建設(shè)期生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期期123456789101年初累計(jì)借借款020605273.604614.403955.203296.002636.801977.601318.40659.2202本年新增借借款20003000000000003本年應(yīng)計(jì)利利息60213.660316.442276.886237.331197.776158.221118.66679.10039.5554本年應(yīng)還本本息00975.662936.006896.551856.996817.441777.886738.330698.7754.1本年應(yīng)還本本金00659.2206

46、59.220659.220659.220659.220659.220659.220659.2204.2本年應(yīng)還利利息00316.442276.886237.331197.776158.221118.66679.10039.5555年末借款余余額20605273.604614.403955.203296.002636.801977.601318.40659.2200問(wèn)題2:(1)每年年固定資資產(chǎn)折舊舊費(fèi)=10009.553（萬(wàn)萬(wàn)元）（1.55分）(2)每年年無(wú)形資資產(chǎn)攤銷(xiāo)銷(xiāo)費(fèi)=1100008=1125（萬(wàn)萬(wàn)元）（1分）(3)每年年其他資資產(chǎn)攤銷(xiāo)銷(xiāo)費(fèi)=33003=1100（萬(wàn)萬(wàn)元）（1分）問(wèn)題3:

47、總成本費(fèi)用用估算見(jiàn)見(jiàn)表1.3。表1.3 總成成本費(fèi)用用估算表表單位:萬(wàn)元（4.5分）序號(hào)年份項(xiàng)目3456789101經(jīng)營(yíng)成本350050005000500050005000500050002固定資產(chǎn)折折舊費(fèi)1009.531009.531009.531009.531009.531009.531009.531009.533無(wú)形資產(chǎn)攤攤銷(xiāo)費(fèi)1251251251251251251251254其他資產(chǎn)攤攤銷(xiāo)費(fèi)1001001005維持運(yùn)營(yíng)投投資2020206利息支出321.442291.886252.331212.776173.221133.66694.10054.5556.1建設(shè)投資貸貸款利息息316.

48、442276.886237.331197.776158.221118.66679.10039.5556.2流動(dòng)資金貸貸款利息息5151515151515157總成本費(fèi)用用5055.956526.396506.846347.296327.746268.196248.636189.087.1固定成本2605.953026.393006.842847.292827.742768.192748.632689.087.2可變成本其中：可抵抵扣進(jìn)項(xiàng)項(xiàng)稅24503503500500350050035005003500500350050035005003500500問(wèn)題4：項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期期第1年含稅稅銷(xiāo)售收收入=

49、1.0660000=60000萬(wàn)元項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期期第1年銷(xiāo)項(xiàng)項(xiàng)稅=60000/（1+117%）177%=8871.79萬(wàn)元項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期期第1年增值值稅=8771.779-3350=5211.799萬(wàn)元項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期期第1年增值值稅附加加=5221.779112%=62.61萬(wàn)元項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期期第2-8年含稅稅銷(xiāo)售收收入=1.5660000=90000萬(wàn)元項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期期第2-8年銷(xiāo)項(xiàng)項(xiàng)稅=90000/（1+117%）177%=113077.699萬(wàn)元項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期期第2-8年增值值稅=13307.69-5000=8007.669萬(wàn)元項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期期第2-8年增值值稅附加加=8007.669112%=96.92萬(wàn)元利潤(rùn)與

50、利潤(rùn)潤(rùn)分配表表，見(jiàn)表表1.44。表1.4 利利潤(rùn)與利利潤(rùn)分配配表單位位:萬(wàn)元（5分）序號(hào)年份345678910項(xiàng)目1銷(xiāo)售收入6000.00 9000.00 9000.00 9000.00 9000.00 9000.00 9000.00 9000.00 2總成本費(fèi)用用5055.95 6526.39 6506.84 6347.29 6327.74 6268.19 6248.63 6189.08 3增值稅521.779 807.669 807.669 807.669 807.669 807.669 807.669 807.669 3.1銷(xiāo)項(xiàng)稅871.779 1307.69 1307.69 1307.

51、69 1307.69 1307.69 1307.69 1307.69 3.2進(jìn)項(xiàng)稅350.000 500.000 500.000 500.000 500.000 500.000 500.000 500.000 4增值稅附加加62.611 96.922 96.922 96.922 96.922 96.922 96.922 96.922 5利潤(rùn)總額359.665 1569.00 1588.55 1748.10 1767.65 1827.20 1846.76 1906.31 6所得稅89.911 392.225 397.114 437.003 441.991 456.880 461.669 476.

52、558 7凈利潤(rùn)269.774 1176.75 1191.41 1311.08 1325.74 1370.40 1385.07 1429.73 8法定盈余公公積金26.977 117.668 119.114 131.111 132.557 137.004 138.551 142.997 9應(yīng)付投資者者各方股股利97.111 423.663 428.991 471.999 477.227 493.334 498.663 514.770 10未分配利潤(rùn)潤(rùn)145.666 635.445 643.336 707.998 715.990 740.002 747.994 772.006 問(wèn)題：項(xiàng)目第5年年

53、產(chǎn)量盈盈虧平衡衡點(diǎn)計(jì)算算如下：產(chǎn)量盈虧平平衡點(diǎn)=（萬(wàn)件）（2分）本項(xiàng)目產(chǎn)量量盈虧平平衡點(diǎn)00.988萬(wàn)噸，為為設(shè)計(jì)生生產(chǎn)能力力1.55萬(wàn)噸的的65%，可見(jiàn)見(jiàn)該項(xiàng)目目盈利能能力較強(qiáng)強(qiáng)。（0.55分）造價(jià)師考試試造價(jià)案案例專(zhuān)題題三：工工程設(shè)計(jì)計(jì)、施工工方案技技術(shù)經(jīng)濟(jì)濟(jì)分析一.總體結(jié)結(jié)構(gòu)多指標(biāo)對(duì)比比分析、經(jīng)經(jīng)濟(jì)效果果評(píng)價(jià)、全全壽命周周期費(fèi)用用理論、價(jià)價(jià)值工程程、決策策樹(shù)等進(jìn)進(jìn)行方案案選優(yōu)。二.知識(shí)體體系1.多指標(biāo)標(biāo)對(duì)比分分析。（思思路很重重要）2.經(jīng)濟(jì)效效果評(píng)價(jià)價(jià)。（現(xiàn)現(xiàn)金流量量圖原理理、資金金等值公公式的應(yīng)應(yīng)用、評(píng)評(píng)價(jià)指標(biāo)標(biāo)的計(jì)算算與判別別、評(píng)價(jià)價(jià)方案的的類(lèi)型（互互斥型）3. 全壽壽命周期期費(fèi)用理

54、理論。（費(fèi)費(fèi)用效率率與成本本，年值值（年費(fèi)費(fèi)用）、現(xiàn)現(xiàn)值（費(fèi)費(fèi)用現(xiàn)值值）4.價(jià)值工工程。（價(jià)價(jià)值工程程的基本本原理與與功能評(píng)評(píng)價(jià)基本本步驟，價(jià)價(jià)值工程程的主要要應(yīng)用。）5.決策樹(shù)樹(shù)（決策策樹(shù)基本本原理、畫(huà)畫(huà)法、期期望值計(jì)計(jì)算）1、多指標(biāo)標(biāo)對(duì)比法法 利用技術(shù)經(jīng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)標(biāo)對(duì)設(shè)計(jì)計(jì)、施工工方案進(jìn)進(jìn)行比較較和評(píng)價(jià)價(jià)，準(zhǔn)確確計(jì)算各各項(xiàng)指標(biāo)標(biāo)值，并并能夠根根據(jù)評(píng)價(jià)價(jià)指標(biāo)進(jìn)進(jìn)行設(shè)計(jì)計(jì)、施工工方案的的分析比比較。【習(xí)習(xí)題】某分包商承承包了某某專(zhuān)業(yè)分分項(xiàng)工程程，分包包合同中中規(guī)定：工程量量為24000m33；合同同工期為為30天，6月11日開(kāi)工工，7月10日完工工；逾期期違約金金為10000元/天。該分包商根根

55、據(jù)企業(yè)業(yè)定額規(guī)規(guī)定：正正常施工工情況下下(按計(jì)劃劃完成每每天安排排的工作作量)，采用用計(jì)日工工資的日日工資標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)為60元/工日(折算成成小時(shí)工工資為7.5元/小時(shí))，延時(shí)時(shí)加班每每小時(shí)按按小時(shí)工工資標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)的1200%計(jì)；夜夜間加班班，每班班按日工工資標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)的1300%計(jì)。該分包商原原計(jì)劃每每天安排排20人(按8小時(shí)計(jì)計(jì)算)施工，由由于施工工機(jī)械調(diào)調(diào)配出現(xiàn)現(xiàn)問(wèn)題，致致使該專(zhuān)專(zhuān)業(yè)分項(xiàng)項(xiàng)工程推推遲到6三.考點(diǎn)解解析月18日才才開(kāi)工。為為了保證證按合同同工期完完工，分分包商可可采取延延時(shí)加班班(每天延延長(zhǎng)工作作時(shí)間不不超過(guò)4小時(shí))或夜間間加班(每班按8小時(shí)計(jì)計(jì)算)兩種方方式趕工工。延時(shí)時(shí)加班和和夜間加

56、加班的人人數(shù)與正正常作業(yè)業(yè)的人數(shù)數(shù)相同。問(wèn)題：1.若該分分包商不不采取趕趕工措施施，根據(jù)據(jù)該分項(xiàng)項(xiàng)工程是是否為關(guān)關(guān)鍵工作作，試分分析該分分項(xiàng)工程程的工期期延誤對(duì)對(duì)該工程程總工期期的影響響。2.若采取取每天延延長(zhǎng)工作作時(shí)間方方式趕工工，延時(shí)時(shí)加班時(shí)時(shí)間內(nèi)平平均降效效10%，每天天需增加加多少工工作時(shí)間間(按小時(shí)時(shí)計(jì)算，計(jì)計(jì)算結(jié)果果保留兩兩位小數(shù)數(shù))?每天需需額外增增加多少少費(fèi)用?3.若采取取夜間加加班方式式趕工，加加班期內(nèi)內(nèi)白天施施工平均均降效5%，夜間間施工平平均降效效15%，需加加班多少少天(計(jì)算結(jié)結(jié)果四舍舍五入取取整)?4.若夜間間施工每每天增加加其他費(fèi)費(fèi)用100元，每每天需額額外增加加多

57、少費(fèi)費(fèi)用?5.從經(jīng)濟(jì)濟(jì)角度考考慮，該該分包商商是否應(yīng)應(yīng)該采取取趕工措措施?說(shuō)明理理由。假假設(shè)分包包商需趕趕工，應(yīng)應(yīng)采取哪哪一種趕趕工方式式?參考答案：?jiǎn)栴}1：若該分包商商不采取取趕工措措施，該該分項(xiàng)工工程的工工期延誤誤對(duì)該工工程總工工期的影影響有以以下三種種情況：(1)若該該分項(xiàng)工工程在總總進(jìn)度計(jì)計(jì)劃的關(guān)關(guān)鍵線路路上，則則該工程程的總工工期需要要相應(yīng)延延長(zhǎng)7天；(2)若該該分項(xiàng)工工程在總總進(jìn)度計(jì)計(jì)劃的非非關(guān)鍵線線路上且且其總時(shí)時(shí)差大于于或等于于7天，則則該工程程的總工工期不受受影響；(3)若該該分項(xiàng)工工程在總總進(jìn)度計(jì)計(jì)劃的非非關(guān)鍵線線路上，但但其總時(shí)時(shí)差小于于7天，則則該工程程的總工工期會(huì)受受

58、影響；延長(zhǎng)的的天數(shù)為為7天與該該分項(xiàng)工工程總時(shí)時(shí)差天數(shù)數(shù)之差。問(wèn)題2：78/(1-10%)/(300-7)=2.71(小時(shí))202.717.55200%=881.33(元)問(wèn)題3：設(shè)需夜間加加班y天，則(24400/30)(233-y)+ (24000/330)yy(1-5%)+(24000/330)yy(1-15%)=224000解得Y=88.7559(天)，需夜夜間加班班9天問(wèn)題4：每天需額外外增加的的費(fèi)用為為：206030%+1000=4460(元)問(wèn)題5：(1)采取取每天延延長(zhǎng)工作作時(shí)間的的方式趕趕工，需需額外增增加費(fèi)用用共81.3223=118699.9(元)(2)采取取夜間加加班方

59、式式趕工，需需額外增增加費(fèi)用用共46009=41440(元)(3)因?yàn)闉閮煞N趕趕工方式式所需增增加的費(fèi)費(fèi)用均小小于逾期期違約金金1000077=70000(元)所以該該分包商商應(yīng)采取取趕工措措施。因采取延長(zhǎng)長(zhǎng)工作時(shí)時(shí)間方式式費(fèi)用最最低，所所以采取取每天延延長(zhǎng)工作作時(shí)間的的方式趕趕工。2、經(jīng)濟(jì)效效果評(píng)價(jià)價(jià)（1）經(jīng)濟(jì)濟(jì)效果評(píng)評(píng)價(jià)指標(biāo)標(biāo)體系（凈現(xiàn)值/投資現(xiàn)值）靜態(tài)投資回收期（凈現(xiàn)值/投資現(xiàn)值）靜態(tài)投資回收期借款償還期300借款償還期總投資收益率投資收益率利息備付率償債備付率靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)內(nèi)部收益率動(dòng)態(tài)投資回收期凈現(xiàn)值凈現(xiàn)值率凈現(xiàn)值除以投資凈年值動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)投資方案評(píng)價(jià)指標(biāo)資本金凈利潤(rùn)率償債能力（2）評(píng)

60、價(jià)價(jià)方案的的類(lèi)型（以以獨(dú)立型型方案和和互斥型型方案最最為常見(jiàn)見(jiàn)）。單一方案單一方案獨(dú)立型方案互斥型方案互補(bǔ)型方案現(xiàn)金流量相關(guān)型方案組合互斥型方案混合相關(guān)型多方案投資方案（3）獨(dú)立立型方案案的評(píng)價(jià)價(jià)a. 應(yīng)用用投資收收益率進(jìn)進(jìn)行評(píng)價(jià)價(jià)b. 應(yīng)用用投資回回收期進(jìn)進(jìn)行評(píng)價(jià)價(jià)c. 應(yīng)用用NPV進(jìn)行評(píng)評(píng)價(jià)d. 應(yīng)用用IRR進(jìn)行評(píng)評(píng)價(jià)（4）互斥斥型方案案的動(dòng)態(tài)態(tài)評(píng)價(jià)方方法1）計(jì)算期期相同的的互斥方方案經(jīng)濟(jì)濟(jì)效果的的評(píng)價(jià)a.凈現(xiàn)值值（NPV）法首先剔除NNPV0的方案案，即進(jìn)進(jìn)行方案案的絕對(duì)對(duì)效果檢檢驗(yàn)；然然后對(duì)所所有NPV0的方案案比較其其凈現(xiàn)值值，選擇擇凈現(xiàn)值值最大的的方案為為最佳方方案。 對(duì)效益益相同