異常審計費用和審計質量培訓課件

1、異常審計費用和審計質量Sharad C. Asthana and Jeff P. Boone報告人：陳伏森 熊鐘晗摘要要研究測試試了低于于正常的的審計費費用傳達達出審計計與客戶戶之間存存在議價價能力，這種議議價能力力可能會會從根本本上影響響審計質質量。我們發(fā)現現隨著負負向異常常審計費費用的增增加，審審計質量量（代理理變量為為可操縱縱性應計計和達到到或超過過分析師師盈余預預測）下下降，隨隨著客戶戶議價能能力增加加會放大大這個效效果。我們發(fā)現現這種效效果在薩薩班斯法法案頒布布之后的的年份得得到了抑抑制，表表明薩班班斯法案案對于提提高審計計獨立性性是有效效的。目錄錄一、簡介介二、理論論框架和和假設三

2、、研究究設計四、樣本本五、結果果六、結論論一、簡介介理解導致致審計師師向審計計質量妥妥協(xié)的因因素是學學者、投投資者和和監(jiān)管部部門關心心的重要要問題。有顯著著的研究究結果表表明一個個可能因因素是審審計與客客戶之間間的經濟濟聯系。這些研研究的基基本觀點點是正向向的異常常審計費費用反映映審計與與客戶之之間經濟濟聯系的的程度，經濟聯聯系越大大會通過過削弱審審計獨立立性來降降低審計計質量?；谶@這些前提提檢驗了了審計質質量與正正向異常常審計費費用的關關聯，研研究結果果表明為為負相關關。在本篇研研究中，我們再再檢驗異異常審計計費用和和審計質質量之間間的關系系，本文文以這種種方式提提供兩點點重要貢貢獻。一、

3、簡介介貢獻一：我們的的概念性性框架包包含：客客戶議價價能力和和先前的的研究形形成的概概念框架架經濟聯系系。延伸伸框架來來考慮議議價能力力和經濟濟聯系，允許我我們提供供新奇的的預測，比起考考慮單一一的經濟濟聯系的的框架更更有意義義。預測是：審計質質量會隨隨著負向向異常審審計費用用增加而而下降，隨著客客戶議價價能力的的上升，審計質質量下降降程度會會被放大大。關于于審計與與客戶的的經濟聯聯系的先先前文獻獻報告把把研究焦焦點放在在正向異異常審計計費用，預測負負向異常常審計費費用和審審計質量量沒有相相關性，正向異異常審計計費用和和審計質質量負相相關。一、簡介介貢獻二：我們研研究的數數據包括括薩班斯斯法案

4、頒頒布后（thepost-Sarbanes-Oxley;SOX）(2004-2009年)和薩班斯斯法案頒頒布前（2000-2003年）。采采用的數數據包括括薩班斯斯法案頒頒布前后后的數據據可以證證實薩班班斯法案案的頒布布是否可可以增加加審計的的獨立性性或者增增強審計計的議價價能力從從而抑制制異常審審計費用用和審計計質量的的聯系，導致更更高的審審計質量量。時至至今日，少有實實證證據據討論是是否薩班班斯法案案的頒布布增加了了審計質質量。一、簡介介和先前的的研究(e.g.,Choietal.2010;Hopeetal.2009;and Higgs andSkantz2006)相一致的的把總審審計費用

5、用分解為為正常部部分和非非正常部部分，測測試了審審計質量量和異常常審計費費用之間間關系，劃分異異常審計計費用的的符號（高于正正常的審審計費用用和低于于正常的的審計費費用）。根據議議價理論論，預測測發(fā)現審審計質量量隨著負負向異常常費用的的增加而而下降，下降的的效果會會隨著客客戶議價價能力的的增加而而被放大大。根據據經濟聯聯系理論論和先前前的研究究文獻，預測審審計質量量會隨著著正向異異常審計計費用的的增加而而下降。我們的研研究也劃劃分了監(jiān)監(jiān)管制度度（a pre-SOXreporting periodora post-SOX reportingperiod）為了評評估在兩兩種制度度下審計計質量和和異

6、常審審計費用用的敏感感性是否否存在區(qū)區(qū)別。審計質量量的兩個個代理變變量為可可操縱應應計和達達到或超超過分析析師的盈盈余預測測，客戶戶議價能能力的兩兩個代理理變量反反映了客客戶對于于國內事事務所的的重要性性。一、簡介介我們測試試的結果果和經濟濟聯系理理論和議議價理論論所預測測的結果果相一致致。與經濟聯聯系理論論的預測測相一致致，發(fā)現現可操縱縱應計和和達到或或超過盈盈余預測測的概率率都隨著著正向異異常審計計費用的的增加而而增加。與議價理理論的預預測相一一致，發(fā)發(fā)現可操操縱應計計DA和達到或或超過盈盈余預測測的概率率都隨著著負向異異常審計計費用的的增加而而增加，該效果果會隨著著客戶議議價能力力的提升

7、升被放大大。關于薩班班斯法案案頒布的的效果，我們發(fā)發(fā)現經濟濟聯系和和客戶議議價能力力的效果果都在薩薩班斯法法案頒布布之后得得到了抑抑制，表表明薩班班斯法案案能夠有有效地提提高審計計獨立性性。一、簡介介本文提供供的實證證證據至至少在兩兩方面是是重要的的。首先，我我們的結結果表明明投資者者、監(jiān)管管者以及及其他有有興趣評評估審計計報酬對對審計的的影響應應該同時時考慮高高于正常常水平和和低于正正常水平平的審計計報酬。高于正正常水平平的審計計費用會會通過增增加審計計員與客客戶的經經濟聯系系從而降降低審計計質量，這是公公認的且且得到廣廣泛研究究。少有有意識到到低于正正常水平平的審計計費用的的可能性性是標志

8、志著在審審計師和和客戶之之間議價價能力存存在重要要差別，這種議議價能力力可能根根本上影影響審計計質量。因此，當評估估審計質質量時，本文研研究強調調考慮客客戶議價價能力的的重要性性。一、簡介介其次，我我們的研研究表明明薩班斯斯法案的的頒布可可以抑制制經濟聯聯系和議議價能力力對審計計質量的的不利影影響，因因此可以以提高審審計質量量。本研究的的這兩點點可以更更好的理理解審計計師向審審計質量量妥協(xié)的的因素，因此本本文可以以引起會會計學者者，投資資者以及及監(jiān)管者者的興趣趣。二、理論論框架和和假設會計師事事務所不不是一個個單獨的的“審計計員”，而是一一個分權權制組織織，個體體審計合合伙人在在事務所所充當代

9、代理人(Liu andSimunic 2005)。合伙人的的利益分分享計劃劃并不能能有效的的分配合合伙人的的利益，不可控控制的道道德風險險問題的的存在可可能導致致個人審審計合伙伙人屈服服于客戶戶盈余管管理的壓壓力。這這是由于于這對于于個體合合伙人而而言勉強強同意客客戶需求求是明顯顯的預期期收益，但是對對于合伙伙整體而而言是預預期的成成本(Trompeter 1994)。什么因素素可能導導致審計計合伙人人向審計計質量妥妥協(xié)？以以下將從從盈利性性和客戶戶議價能能力兩種種可能因因素進行行解釋。二、理論論框架和和假設2.1盈利性和和經濟聯聯系審計啟動動成本和和客戶轉轉換成本本允許審審計人員員為服務務進

10、行定定價，價價格超過過進行審審計時可可避免的的成本，因此就就能在現現任審計計人員與與特定之之間產生生準租金金(DeAngelo1981a, 1981b)。特定客戶戶的準租租金進一一步促成成審計與與客戶之之間經濟濟上的聯聯系，從從而減少少審計獨獨立性，增加了了審計勉勉強同意意客戶盈盈余管理理需求的的可能性性。二、理論論框架和和假設2.1盈利性和和經濟聯聯系然而屈服服于客戶戶存在風風險，如如果盈余余管理被被發(fā)現的的話，就就會使得得事務所所喪失部部分或者者全部的的準租金金，還會會通過訴訴訟和政政府懲罰罰等產生生額外的的經濟損損失(DeAngelo1981a, 1981b)。審計師會會向審計計真實完完

11、整性妥妥協(xié)只有有當預期期收入（特定客客戶保留留的準租租金）超超過預期期損失（喪失全全部客戶戶的準租租金，訴訴訟成本本和懲罰罰），因因此是否否經濟聯聯系會破破壞審計計質量取取決于預預期成本本和收益益的相關關程度，這是一一個實證證的問題題。二、理論論框架和和假設2.2議價能力力議價能力力影響審審計質量量有以下下的原因因：審計的對對象是財財務報表表，所以以審計質質量是審審計師和和客戶共共同努力力的(Antleand Nalebuff 1991)且兩者談談判進程程產生的的結果(Gibbinsetal.2001)。關于談談判的文文獻表明明當談判判者在議議價能力力方面存存在差異異的，越越強大的的一方希希望

12、得到到越大的的讓步(e.g.,Pruitt andCarnevale1993;Hornstein 1965; Michener et al.1975)，Barnes(2004)表明審計計質量可可能會隨隨著客戶戶議價能能力的上上升而下下降。二、理論論框架和和假設2.2議價能力力在一個審審計實驗驗設置中中，Hatfieldetal.(2008)表明客戶戶對被審審計財務務報表議議價能力力的效果果取決于于審計師師的談判判策略，一個互互惠的談談判策略略會導致致更加保保守的財財務報表表。所以是否否客戶議議價能力力破壞了了審計質質量取決決于是否否審計員員能夠采采取談判判策略來來削弱議議價能力力較強客客戶的優(yōu)

13、優(yōu)勢。二、理論論框架和和假設2.3異常審計計費用Simunic (1980)審計師預預期向客客戶收取取的費用用是由審審計資源源的單位位消耗，這些資資源的單單位成本本，以及及審計師師預期由由合約產產生的損損失（例例如訴訟訟損失，政府懲懲罰等）所驅使使的。從從實證來來看，現現存的研研究模型型將預期期審計費費用作為為可觀測測因素的的函數，代理變變量為審審計人員員在執(zhí)行行審計時時的成本本，包括括審計師師的努力力（例如如消耗的的資源和和它們的的成本），預期期未來訴訴訟損失失和正常常利潤。如果審審計費用用模型可可以很好好地描述述，剩余余的審計計費用反反映了審審計契約約中的異異常盈利利。在某某種程度度上，一

14、一些因素素沒有觀觀測到（因此在在審計費費用模型型中遺漏漏），剩剩余審計計費用指指標度量量異常審審計盈利利能力存存在錯誤誤。二、理論論框架和和假設2.3異常審計計費用異常審計計盈利能能力應該該和客戶戶議價能能力和經經濟聯系系兩者相相關。關關于前者者，Casterella et al.(2004)表明客戶戶議價能能力的代代理變量量和行業(yè)業(yè)專家獲獲取的審審計費用用呈現負負相關。他們的的研究表表明，在在其他因因素不變變的情況況下，低低于正常常水平的的審計費費用可能能反映審審計員由由于客戶戶的議價價能力對對其做出出收費的的讓步。Kinneyand Libby(2002)指出未預預期費用用可能也也能夠很很

15、好的捕捕捉審計計所提供供服務的的盈利能能力.經濟聯系系更多潛潛在的影影響可能能是由于于未預期期的非審審計費用用和審計計費用，更準確確的來說說是試圖圖賄賂。二、理論論框架和和假設2.3異常審計計費用雖然少有有證據表表明異常常低的審審計費用用和審計計質量之之間的關關系，但但是現在在越來越越多的文文獻研究究異常高高的審計計費用（經濟聯聯系的代代理變量量）和審審計質量量之間的的關系。DeFondetal. (2002),Krishnanetal. (2005),Hoitashetal.(2007),andHribar et al.(2010)測試了異異常審計計費用或或合約費費用（總總費用，審計費費用和

16、非非審計費費用之和和）和審審計質量量的線性性相關性性（審計計質量和和正向異異常審計計費用和和負向審審計費用用的曲線線斜率一一致）。DeFondetal. (2002)發(fā)現2000-2001年異常合合約費用用和審計計師的持持續(xù)經營營意見不不存在相相關性，然而Krishnanetal.(2005)發(fā)現在2001年隨著異異常審計計合約費費用的增增加盈余余反應系系數（審審計質量量的直接接指標）下降。二、理論論框架和和假設2.3異常審計計費用Hoitash et al.(2007)發(fā)現在20002007年異常審審計合約約費用和和兩種（相反的的）審計計質量指指標（theDechow andDichev(2

17、002)應計質量量指標和和基于績績效調整整的可操操縱應計計的絕對對值）正正相關。Hribaretal. (2010)發(fā)現在2000-2007年異常審審計費用用與會計計舞弊、重述以以及SECcommentletters正相關。二、理論論框架和和假設2.3異常審計計費用Larcker andRichardson (2004),Higgsand Skantz(2006), Hopeetal. (2009),Mitraetal.(2009),andChoietal.(2010)測試了異異常審計計費用和和審計質質量呈非非線性相相關（審審計質量量與正向向異常審審計費用用和負向向異常審審計費用用的曲線線斜率

18、不不同）。Larcker andRichardson (2004)選取2000-2001年的數據據測算可可操縱應應計（審審計質量量的逆指指標），發(fā)現審審計質量量隨著異異常合同同費用的的增加而而下降。HiggsandSkantz (2006)發(fā)現2000-2002年有正向向異常審審計費用用的公司司其盈余余反應系系數（審審計質量量的直接接指標）越大。二、理論論框架和和假設2.3異常審計計費用Hope et al.(2009)發(fā)現在2000-2003年，隨著著正向異異常合約約費用增增加，權權益折現現率（審審計質量量的逆指指標）也也增加，發(fā)現與與負向異異常合約約費用沒沒有相關關。Mitraetal.(

19、2009)發(fā)現2000-2005年正向異異常審計計費用與與完全可可操縱應應計和增增加收入入方式的的應計呈呈負相關關，發(fā)現現負向異異常審計計費用和和可操縱縱應計不不相關。Choi et al.(2010)發(fā)現在2000-2003年正向異異常審計計費用和和完全可可操縱應應計正相相關，當當異常審審計費用用為負時時不相關關。二、理論論框架和和假設2.3異常審計計費用之前的證證據表明明審計質質量和正正向異常常審計費費用負相相關，審審計質量量和負向向異常審審計費用用不相關關這與經濟濟聯系假假設相一一致。然而負向向異常審審計費用用可能反反映客戶戶的議價價能力從從而可能能降低審審計質量量客戶議價價能力越越強審

20、計計質量下下降程度度越大。之前提到到是否客客戶議價價能力破破壞了審審計質量量取決于于是否審審計員能能夠采取取談判策策略來削削弱議價價能力較較強客戶戶的優(yōu)勢勢。所以以，是否否客戶議議價能力力影響審審計質量量仍然是是一個開開放性的的實證問問題，引引導我們們測試以以下客戶戶議價能能力的假假設。二、理論論框架和和假設2.3異常審計計費用假設：H1a：隨著低低于正常常水平審審計費用用的增加加，審計計質量會會下降。H1b：H1a預測的關關系會被被放大，隨著客客戶議價價能力的的提升。出于完整整性的考考慮,我們還測測試以下下經濟聯聯系的假假設:H2：隨著高高于正常常水平審審計費用用的增加加，審計計質量會會下降

21、。二、理論論框架和和假設2.4薩班斯法法案頒布布后的異異常審計計費用除了客戶戶議價能能力的問問題外，另一個個未解決決的問題題是審計計質量和和異常審審計費用用的關系系是否會會隨著薩薩班斯法法案的頒頒布而變變化。隨隨著一系系列備受受矚目的的財務報報告丑聞聞的發(fā)現現，2002年通過了了薩班斯斯法案，SOX試圖通過過聯邦政政府強制制性對審審計的監(jiān)監(jiān)管，加加強審計計委員會會審計監(jiān)監(jiān)督以及及限制審審計向客客戶提供供非審計計服務等等提高公公司治理理和審計計獨立性性(U.S.HouseofRepresentatives2002美國眾議議院)。如果此次次改革實實施以及及效果充充分突出出，就應應該證明明薩班斯斯法

22、案頒頒布后異異常審計計費用和和審計質質量的相相關性相相對于頒頒布前的的相關程程度會減減弱。假設H3：post-SOXperiod與pre-SOX period相比，審計質量量和異常常審計費費用的相相關性減減弱。三、研究究設計為了檢驗驗我們的的假設，我們需需要計量量異常審審計費用用和審計計質量：異常審計計費用（ABNAFEE）=（客戶付付給事務務所的實實際審計計費用-預測或正正常的審審計費用用）/事務所審審計客戶戶的全部部審計收收入我們之所所以用異異常審計計費用除除以事務務所的全全部收入入是為了了獲得一一個相對對盈利水水平，之之前的研研究（ReynoldsandFrancis2001）證明明經濟

23、動動機對審審計質量量的影響響最好用用當地辦辦公室的的水平而而不是全全國公司司水平，比如說說安然審審計失敗敗很大程程度上源源于安達達信在休休斯頓辦辦公室的的錯誤決決策(Chaneyand Phifipich2002)。我們定義義ABNAFEE的兩個分分離變量量：如果ABNAFEE0，則HIABNAFEE= ABNAFEE，否則為為0如果ABBAFEE=0,則LOABNAFEE=ABNAFEE，否則為為0.設置分離離變量可可以讓我我們更好好的區(qū)分高于于或低于于異常審計費用用與因變變量之間間的關系系。預測測的審計計費用則則由審計計費用模模型依據據現實研研究估計計。審計質量量是不可觀觀測的，和之前前研

24、究相相似，我我們定義義審計質質量為客客戶的盈盈余質量量(Higgs andSkantz2006;Lim andTan2008），所以我我們運用用兩個通通常使用用的變量量作為盈余質量量的代理理變量：可操縱性性應計利利潤的絕絕對值（DACC）和達到或超超過盈余余預期的的偏好（MBEX）。我們還用用盈余反應應系數（ERC）做了額外外的檢驗驗，前兩兩個變量量是實際際盈余管管理的代代理變量量，后一一個則與與感知的的盈余質質量相關關。為了了文章的的簡潔，本文只只報告了了前兩個個代理變變量的檢檢驗結果果。3.1DA模型在公認會會計準則則（GAAP）中，可可操縱性性應計利利潤的水水平已經經被認為為是管理理層自

25、由由裁量權權的代理理。在一一定程度度上管理理層運用用可操縱縱性應計計利潤的的組成部部分來管管理盈余余，并且且審計師師會允許許這種操操作使得得盈余不不正確，所以DACC逆向反映了審審計質量量和盈余余質量。操縱性性應計可以以用來增增加或減減少盈余余，這完完全取決決于管理理層的動動機，由由于我們們并不是是為了調調查管理理層的具具體管理理動機，所以我我們不需需要DACC的預測值值，我們們在下面面的測試試中只需需要DACC的絕對值值作為自自變量。可操縱性性應計（DACC）是運用用修正后后的橫截面版版本的瓊斯模型型（Jones 1991; Dechowetal.1995），然后除除以總資資產，通通過不同同

26、年度不不同行業(yè)業(yè)計量。根據Kotharietal. (2005)等人人的建議議，我們們運用修修正后的的可操作作性應計計利潤，根據Hribarand Collins(2002)的做法法，我們們運用凈凈利潤與與經營活活動現金金流之間間的不同同除以滯滯后總資資產作為為我們總總應計（TACC）的度量量。第一步求求TA：TACC=（IBC-OANCF）/Lag（AT）TACC：總應計計利潤IBC：凈利潤潤OANCF：經營活活動產生生的凈現現金流AT：總資產產第二步：利用普普通最小小二乘法法回歸得得出四個個系數的的估計值值SALE+RECCH：收入變變化值加加應收賬賬款的減減少PPEGT：固定資資產凈額額

27、ROA：資產收收益率（IBC/AT）Lag（AT）：t-1年總資產產error：誤差項項第三步，代入當當期值，求出非非操縱性性應計利利潤NACC第四步，求DACC=TACC-NACC1、LOABNAFEE：如果ABBAFEE0，則HIABNAFEE= ABNAFEE，否則為0，即高于正常常審計費費用。3、LOFFIC：對事務所所所有審審計費用用取自然然對數。Reynoldsand Francis(2001)證明面面對更大大的客戶戶審計師師報告得得更加謹謹慎。4、INFLUENCE:客戶的總總體審計計費用占占事務所所所有支支出的比比例5、TENURE：如果事務務所審計計某一公公司小于于或等于于三

28、年取取1，否則為為0.為了控制制短期審審計師與與客戶之之間的關關系對審審計質量量的潛在在影響(Johnsonetal.2002;Careyand Simnett2006).6、USLEADER:如果該事事務所在在該國該該行業(yè)中中有最高高的審計計費用為為1，否則為為0。為了控控制審計計行業(yè)專專業(yè)技術術的國家家水平。7、CITYLEADER：如果該事事務所在在某市該該行業(yè)中中有最高高的審計計費用為為1，否則為為0。為了控控制審計計行業(yè)專專業(yè)技術術的市級級水平。8、BUSSEG：在Compustat文件報告告中的商商業(yè)分部部數量9、GEOSEG：在Compustat文件報告告中的地地區(qū)分部部數量10

29、、LOGMV：在財政年年度末對對權益市市值取自自然對數數。為了了控制所所有和規(guī)規(guī)模相關關的影響響，之前前的研究究發(fā)現LOGMV和DA負相關。11、SGROWTH：銷售增長長率，之之前研究究證明和和DA正相關。12、SDSALES：計算t-4到t年銷售收收入/總資產的的標準差13、CFFO：經營活動動現金流流/總資產，之前的的研究發(fā)發(fā)現CFFO和DA負相關。14、SDCFFO：計算t-4到t年經營活活動現金金流/總資產的的標準差15、ICOPINION：SOX頒頒布之后后在審計計分析中中報導的的主要內內部控制制缺陷數數量，Doyleetal.(2007)證明盈盈余質量量可能與與一個公公司的內內部

30、控制制質量之之間存在在函數關關系。16、LEVERAGE：總負債/總資產，為了控控制債務務影響。17、LOSS：凈利潤為為負數時時取1，否則為為018、DISTRESS：Zmijewskis(1984)財財務危機機指數19、B2M：賬面市值值比，代代表成長長機會，之前研研究證明明B2M和DA之間負相相關。20、VOLATILITY：CRSP記錄的的過去年年度的每每日回報報，表明明資本市市場壓力力導致盈盈余管理理上升的的程度。21、FINANCED：如果當年年流通在在外的股股票增加加了10%或長期負負債增長長了20%（表明有有巨大融融資行為為）取1，否則為為0，之前研研究發(fā)現現這個系系數為正正。

31、22、ACQUIRED：公司有合合并行為為時取1，否則為為0，之前研研究發(fā)現現這個系系數為正正。23、LAGROA：滯后的資資產收益益率，為為了控制制以前的的業(yè)績表表現。24、BIG-N：事務所是是四大或或五大取取1，否則為為0。為了獲獲得審計計師規(guī)模模的影響響，Francisand Yu (2009)證明明Big4更大的營營業(yè)處有有更高的的審計質質量。25、QUALIFIED：如果審計計意見為為保留意意見時取取1，否則為為0，為了獲獲得保留留意見對對盈余質質量的影影響。26、LDELAY：對DELAY變量+1取自然對對數，為為了控制制審計師師額外工工作對盈盈余質量量的影響響。27、RESTA

32、TEMENT：客戶在當當年重述述報告取取1，否則為為028、I-MBEX：MBEX的工具變變量，如如果公司司達到或或超過盈盈余預期期取1，否則為為0.運用最近近的I/B/E/S文件中可可獲得的的分析師師預測中中位數。3.2達達到到或超過過盈余期期望模型型由于管理理層會因因為達到到或未達達到盈余余預期而而受到獎獎勵或懲懲罰，所所以這會會導致管管理層有有動機去去管理盈盈余，如如果審計計人員的的動機是是為了限限制管理理層管理理盈余，那么隨隨著異常常審計費費用的變變化，達達到或超超過盈余余預測和和異常審審計費用用之間就就存在一一個函數數關系。我們運運用MBEX模型來測測試這個個猜想。在模型（3）中，F

33、（）表示示的是一一個累計計概率分分布函數數MBEX：如果公司司達到或或超過盈盈余預期期取1，否則為為028、I-DACC：DACC的工具變變量29、SDFOR：分析師盈盈余預測測標準差30、LNUMFOR：分析師預預測數值值取自然然對數3.3額額外外的測試試為了檢驗驗H1b，我們用用客戶議議價能力力來代替替LOABNAFE和HIABNAFEE，于是我們們引入新新的變量量LARGEST和TOP10%INFL.LARGEST：當客戶在在事務所所所有的的業(yè)務中中支付了了最高的的審計費費用時取取1，否則為為0TOP10%INFL：當客戶支支付的審審計費用用占事務務所總體體審計費費用大于于10%時取1，

34、否則為為0為了檢驗驗H3，即SOX頒布是否否抑制了了異常審審計費用用和盈余余管理之之間的關關系，我我們在模模型2和模型3中增加了了幾個自自變量DLOABNAFE*DSOX和DHIABNAFE*DSOX。DLOABNAFE是當LOABNAFE=中位數時時取1，否則為為0DHIABNAFEE是當HIABNAFEE=中位數時時取1，否則為為0DSOX：數據在2004-2009期間取1，否則為為0四、樣本本2000-2009年符合DACC模型的有有18873個數據，符合MBEX模型的有有14796個數據?？紤]到安安達信公公司的困困境，審審計師與與客戶之之前的關關系可能能是不符符合規(guī)則則的描述性統(tǒng)統(tǒng)計五

35、、結果果支持H1a和H2檢驗H1a和H2在10%的顯著性性水平上上，26個控制變變量有14個是顯著著的。在10%的顯著性性水平上上，28個控制變變量有21個是顯著著的。檢驗H1b在給定水水平的LO上，對審審計費用用有更大大影響的的公司會會有更高高的議價價能力并并且有更更多的自自由管理理盈余，支持H1b不顯著，議價能能力體現現在LO中（公司司獲得了了折扣）而不是是體現在在HI中（公司司支付了了額外的的費用）檢驗H3顯著為負負，SOX頒布后管管理層盈盈余管理理現象得得到抑制制，支持持H3不顯著，異常審審計費用用和達到到或盈余余預期之之間沒有有受到SOX頒布的影影響。but！DLO+DLO*DSOX

36、和DHI+DHI*DSOX還是顯著著為正，說明SOX頒布沒有有完全消消除影響響。ERC的附加分分析Limand Tan(2008)運運用ERC（盈余反反應系數數）作為為盈余質質量和審審計質量量的代理理變量，我們運運用ERC模型中的的UE（預期外外盈余）和LOABNAFEE、HIABNAFEE回歸，為為了報告告的簡潔潔性我們們沒有報報道細節(jié)節(jié)的結果果，但是是UE*LOABNAFEE和UE*HIABNAFEE都是顯著著為負的的，說明明隨著LOABNAFEE和HIABNAFEE的上升，審計質質量會下下降，這這和模型型2DACC和模型3MBEX的結果是是一致的的。穩(wěn)健性檢檢驗進行穩(wěn)健健性檢驗驗的為了了

37、確保結結果不是是由于偏偏差或者者模型誤誤設所導導致的。1.首先測試試了在審審計費用用模型中中可能給給ABNAFEE的度量引引入錯誤誤的內生生性偏差差。引入入這個問問題是由由于Whisenantetal. (2003)表明審計計和非審審計費用用都是同同時決定定的，因因此不是是外生的的。為了了排除這這個可能能性，運運行了DavidsonandMacKinnons(1993)的內生性性檢驗。沒有內內生性不不拒絕原原假設。穩(wěn)健性檢檢驗2.不同于之之前的研研究，我我們把審審計費用用收入作作為影響響審計質質量的來來源而不不是非審審計費用用收入。有兩點點原因。首先,審計費用用收入是是一個反反復出現現的年金金

38、，扣除除稅收，而非審審計費用用收入不不是。反反復出現現的約定定比起非非反復出出現的約約定，審審計師更更有動機機妥協(xié)獨獨立性。其次，2002年薩班斯斯法案的的頒布明明顯減少少了審計計向客戶戶提供非非審計業(yè)業(yè)務的范范圍，同同時擴大大了審計計業(yè)務的的范圍。結合這兩兩點，在在當前環(huán)環(huán)境下審審計費用用是審計計質量的的潛在重重要決定定因素。作為穩(wěn)健健性檢驗驗，我們們用總合合約費用用（審計計費用和和非審計計費用之之和）重重復所有有的測試試，得到到相似的的結論。穩(wěn)健性檢檢驗3.我們嘗試試另一種種規(guī)范的的模型。代替分分開線性性回歸，使用由由Freeman andTse(1992)提出的arctan回歸。這個規(guī)范

39、范模型得得出有趣趣的結論論。|DACC|和HIABNAFEE(LOABNAFEE)的關系是是S型（反S型）。平平滑曲線線HIABNAFEE=LOABNAFEE=0表明只有有當審計計師從當當前客戶戶獲得的的正向異異常費用用，超過過審計師師能夠從從辭退目目前的審審計客戶戶與新客客戶簽訂訂合約賺賺取的，這樣才才會影響響審計獨獨立性。從負向向審計費費用來看看，審計計師可能能有啄食食順序。首先滿足足他們影影響力的的客戶(議價能力力)費用折扣扣，隨著著客戶獲獲得更多多的議價價能力，審計師師可能會會允許進進行盈余余管理。平曲線線正常費費用的極極端偏離離，表明明審計師師存在可可容忍水水平的盈盈余管理理，隨著著

40、公司試試圖報告告極高水水平的可可操縱應應計，審審計師就就會開始始抵抗。穩(wěn)健性檢檢驗4.由于審計計費用數數據可獲獲得是在在AuditAnalyticsin2000，可能質質疑在2000年投資者者如何運運用的“正?！钡膶徲嬘嬞M用評評估審計計質量。我們重重新進行行分析（沒有2000年的數據據），定定性結論論不變。對于Model(2), LOABNAFEE和HIABNAFEE的系數分分別為0.0251(p=0.0049)和0.0316(p=0.0136);對于Model(3), LOABNAFEE和HIABNAFEE的系數分分別為1.9900(p0.0001)和1.2004(p=0.0004)。穩(wěn)健性

41、檢檢驗5.由于公司司治理的的質量可可能影響響審計質質量，作作為敏感感性分析析在我們們的回歸歸中加入入了Gompers et al.(2003)的公司治治理指數數，得到到相似的的結果。我們沒沒有把他他們作為為主要結結果報告告，是由由于與Gompers數據庫合合并后樣樣本規(guī)模模相當小小。6.在某種程程度上,前幾年審審計和客客戶的關關系可能能是非典典型，我我們的測測試排除除了第一一個三年年的新客客戶。定定性結果果不變。對于Model(2),LOABNAFEE和HIABNAFEE的系數分分別為0.0153(p=0.0016)和0.0233(p=0.0011);對于Model(3), LOABNAFEE

42、和HIABNAFEE的系數分分別為1.3200(p=0.0002)和0.3991(p=0.0813)。穩(wěn)健性檢檢驗7.公司一致致的正向向或負向向的異常常費用公公司可能能有不同同的動機機從這兩兩類異常常費用之之間切換換。我們們將樣本本公司分分為五年年或以上上異常審審計費用用符號相相同的和和那些不不同的。我們假假設兩個個子集,這表明我我們的結結果適用用于兩類類公司。8.我們嘗試試對任期期變量進進行不同同截取,看結果是是否對任任期敏感感。我們們也嘗試試五年和和兩個虛虛擬變量量三年或或以下和和超過9年。我們們的主要要結論不不受影響響。穩(wěn)健性檢檢驗9.大型上市市公司（acceleratedfilers）

43、審計業(yè)業(yè)務的定定價可能能不同于于非大型型上市公公司（non-acceleratedfilers）,因為大型型上市公公司可以以有更高高的審計計費用由由于更多多的內部部控制工工作。重重大缺陷陷的定價價也可能能不同。如果規(guī)規(guī)模變量量在審計計收費模模型中無無法控制制這些影影響,結論可能能存在偏偏差。2005年以前SEC將美國上上市公司司按照公公司普通通股總市市值分為為兩類：acceleratedfilers和non-acceleratedfilers，2005年12月SEC對此分類類又增加加了個新新的類別別largeacceleratedfilers，其中普普通股總總市值大大于7億美元的的的上市市公司

44、稱稱為largeacceleratedfilers；普通股股總市值值大于7500萬美元且且小于7億美元的的上市公公司稱為為acceleratedfilers；普通股股總市值值小于7500萬美元的的上市公公司稱為為non-acceleratedfilers）為了確保保大型上上市公司司和非大大型上市市公司的的結果不不存在差差異，我我們將兩兩個類別別規(guī)模的的公司分分別測試試，沒有有發(fā)現是是任一規(guī)規(guī)模的公公司導致致這個結結果。例如，在在Model(2)對于大型型上市公公司,LOABNAFEE和HIABNAFEE的系數分分別為0.0095(在1%水平下顯顯著)和0.0054(在10%水平下顯顯著);對于

45、非大大型上市市司,LOABNAFEE和HIABNAFEE的系數分分別為0.0147(10%水平下顯顯著)和0.0202(5%水平下顯顯著).穩(wěn)健性檢檢驗10.與任何比比例一樣樣,事務所的的異常審審計費用用在總收收入中的的縮小，相同的的分子可可能會對對小(大)會計師事事務所引引入膨脹脹(緊縮)。為了確確定這個個比例是是否影響響我們的的結果,我們重新新運行所所有的測測試,使用未縮縮小過的的異常審審計費用用。對于于模型(2)和(3)，LOABNAFEE和HIABNAFEE的系數繼繼續(xù)為正正，且在在5%水平或更更好的顯顯著。11.先前的研研究（例例如Bedardand Johnstone2004;Jo

46、hnstoneand Bedard2001,2003）表明，用于現現存研究究的審計計風險代代理變量量可能是是不充分分的?？煽赡苄枰哂谡Ｋ狡降呐α矸乐怪褂嗖俨倏v風險險和公司司治理風風險(Bedard andJohnstone2004)，這些在在審計費費用模型型中都無無法捕捉捉到。這這額外的的努力可可能導致致異常高高的審計計費用以以及導致致更高的的審計質質量。擴擴展這個個論點,低于正常常水平的的審計費費用可能能代表審審計的努努力不足足,并不是客客戶議價價能力，導致更更差的審審計質量量。穩(wěn)健性檢檢驗11.由于業(yè)務務時間和和人員數數據的不不可獲得得，我們們利用財財政年底底到發(fā)布布審計報報告之間間的天數數作為審審計工作作努力的的代理變變量。我我們包括括這個變變量,變量的平平方和變變量的自自然對數數在我們們的審計計收費模模型,控制審計計師的努努力是為為了應對對遺漏的的審計風風險因素素。我們們的所有有結論都都和之前前一致。此外,除了遺漏漏的審計計風險指指標與議議價能力力相關,客戶的議議價能力力和審計計質量的的細微變變化(記錄在面面板表4C)給我們的的結果額額外的可可信度。然而,在某種程程度上,在模型中中我們無無法控制制審計風風險,上述因素素繼續(xù)作作為我們們研究的的局