《金融學(xué)基礎(chǔ)（第3版）》11網(wǎng)絡(luò)金融

第十一章網(wǎng)絡(luò)金融.金融學(xué)基礎(chǔ)學(xué)習(xí)目標(biāo)知識(shí)目標(biāo)了解互聯(lián)網(wǎng)金融的基本內(nèi)涵熟悉互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式掌握互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)幕就緩绞煜せヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)和主要監(jiān)管方式能力目標(biāo)分析、比較互聯(lián)網(wǎng)金融不同模式的異同及發(fā)展前景分析、比較互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)基本方法并結(jié)合自身實(shí)際初步嘗試和應(yīng)用識(shí)別互聯(lián)網(wǎng)金融的主要風(fēng)險(xiǎn)2情境導(dǎo)入辦理金融業(yè)務(wù)一定要去銀行、證券公司或保險(xiǎn)公司嗎?是不是足不出戶(hù)就可以輕輕松松理財(cái)?第三方支付、眾籌這些經(jīng)常刷屏但又有些距離感的詞匯到底是什么意思?小金很想去向“金融博士”問(wèn)問(wèn)清楚,可是想到上次“金融博士”的那種模棱兩可的回答,轉(zhuǎn)念一想,不如自己先去探究一番吧。心動(dòng)不如行動(dòng)。小金一邊借助各種搜索工具、社交網(wǎng)絡(luò)以及專(zhuān)業(yè)社區(qū)積極學(xué)習(xí)相關(guān)知識(shí),一邊瀏覽各種互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的網(wǎng)站。這不,現(xiàn)在小金成了同學(xué)中小有名氣一名“互金達(dá)人”。不過(guò)，在獲取新知識(shí)的同時(shí)，小金也逐漸產(chǎn)生了一些困惑。思考:你贊同這種通過(guò)自學(xué),并且理論結(jié)合實(shí)踐來(lái)獲得“新技能”的方式嗎?小金可能會(huì)有哪些困惑？如果你是小金的同學(xué),你會(huì)向小金咨詢(xún)什么問(wèn)題?金融學(xué)基礎(chǔ)3本章內(nèi)容第一節(jié)互聯(lián)網(wǎng)金融概述第二節(jié)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)谌?jié)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管金融學(xué)基礎(chǔ)4第一節(jié)互聯(lián)網(wǎng)金融概述一、互聯(lián)網(wǎng)金融的基本內(nèi)涵互聯(lián)網(wǎng)金融(InternetFinance),有時(shí)簡(jiǎn)稱(chēng)為互金,是指?jìng)鹘y(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)等領(lǐng)域的新型金融業(yè)務(wù)模式。是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合的新興領(lǐng)域?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)(包括互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)思維等層面)和金融(包括金融功能、金融機(jī)構(gòu)、金融業(yè)務(wù)等層面)的有機(jī)結(jié)合,包括基于網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的金融市場(chǎng)體系、金融服務(wù)體系、金融組織體系、金融產(chǎn)品體系以及互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系等。金融學(xué)基礎(chǔ)5二、互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式(一)第三方支付第三方支付(Third-partyPayment)狹義上是指具備一定實(shí)力和信譽(yù)保障的非銀行機(jī)構(gòu),借助通信、計(jì)算機(jī)和信息安全技術(shù),采用與各大銀行簽約的方式,在用戶(hù)與銀行支付結(jié)算系統(tǒng)間建立連接的電子支付模式。(二)眾籌眾籌(CrowdFunding)

是指項(xiàng)目發(fā)起人通過(guò)利用互聯(lián)網(wǎng)和SNS傳播的特性，發(fā)動(dòng)公眾的力量，集中公眾的資金、能力和渠道，為小企業(yè)、藝術(shù)家或個(gè)人進(jìn)行某項(xiàng)活動(dòng)或某個(gè)項(xiàng)目或創(chuàng)辦企業(yè)提供必要的資金援助的一種融資方式。(三)互聯(lián)網(wǎng)金融門(mén)戶(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融門(mén)戶(hù)是指利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行金融產(chǎn)品的銷(xiāo)售以及為金融產(chǎn)品銷(xiāo)售提供第三方服務(wù)的平臺(tái)。金融學(xué)基礎(chǔ)6三、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展歷史(一)國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展歷史(二)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展歷史第一個(gè)階段是20世紀(jì)90年代—2005年，是傳統(tǒng)金融行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化階段。第二個(gè)階段是2005—2011年,互聯(lián)網(wǎng)金融開(kāi)始興起，以第三方支付規(guī)范發(fā)展為典型特征。第三個(gè)階段是2012-2015年，進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)迸發(fā)階段。在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的過(guò)程中,國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)出多種多樣的業(yè)務(wù)模式和運(yùn)行機(jī)制。第四個(gè)階段是2016年至今，是互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范發(fā)展階段。金融學(xué)基礎(chǔ)7第二節(jié)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)一、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)幕緝?nèi)涵互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)是指通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)管理理財(cái)產(chǎn)品,獲取一定利益。第一,從互聯(lián)網(wǎng)特性來(lái)看,互聯(lián)網(wǎng)的便捷性打通了資金鏈條,降低了理財(cái)產(chǎn)品管理及運(yùn)營(yíng)成本,互聯(lián)網(wǎng)的長(zhǎng)尾效應(yīng)聚合個(gè)人用戶(hù)零散資金,既提高了互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)運(yùn)營(yíng)商在商業(yè)談判中的地位,也使得個(gè)人零散資金獲得了更高的收益回報(bào)。第二,從用戶(hù)需求來(lái)看,互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品具有的低門(mén)檻、高收益和高流動(dòng)性特點(diǎn),貼合大眾理財(cái)需求。一元起購(gòu),按天計(jì)算收益,T+0當(dāng)天贖回模式,同時(shí)收益率高出銀行活期儲(chǔ)蓄收益數(shù)倍,擁有壓倒性?xún)?yōu)勢(shì)。第三,從購(gòu)買(mǎi)渠道來(lái)看,互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)渠道多依托于用戶(hù)規(guī)模大、使用頻率高、發(fā)展成熟的第三方支付平臺(tái),為產(chǎn)品的購(gòu)買(mǎi)提供了極大的便捷。金融學(xué)基礎(chǔ)8二、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)闹饕獦I(yè)態(tài)(一)互聯(lián)網(wǎng)銀行互聯(lián)網(wǎng)銀行(InternetBankorE-bank)是指借助現(xiàn)代數(shù)字通信、互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)通信及物聯(lián)網(wǎng)技術(shù),通過(guò)云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等方式在線(xiàn)實(shí)時(shí)為客戶(hù)提供存款、貸款、支付、結(jié)算、匯轉(zhuǎn)、電子票證、電子信用、賬戶(hù)管理、貨幣互換、P2P金融、投資理財(cái)、金融信息等全方位、無(wú)縫、快捷、安全和高效的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的機(jī)構(gòu)。(二)互聯(lián)網(wǎng)證券1.網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)(Online

Brokerage)2.網(wǎng)上資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)(Online

Asset

Management)(三)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)金融學(xué)基礎(chǔ)9三、不同互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的理財(cái)(一)第三方支付與理財(cái)以余額寶為代表的第三方支付衍生理財(cái)工具,給互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)提供了極大的便利。(二)眾籌與理財(cái)投資眾籌可能是一筆比較劃算的消費(fèi)(對(duì)多數(shù)產(chǎn)品或者服務(wù)類(lèi)眾籌而言),或者是一種精神上的回報(bào)(比如公益類(lèi)眾籌)。但同時(shí)也要警惕投資項(xiàng)目雖然立項(xiàng)成功,但后續(xù)經(jīng)營(yíng)操作失敗的風(fēng)險(xiǎn)。(三)互聯(lián)網(wǎng)金融門(mén)戶(hù)與理財(cái)互聯(lián)網(wǎng)金融門(mén)戶(hù)網(wǎng)站集中提供了大量互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的信息,可以節(jié)約分別挑選的時(shí)間成本,可以幫助我們及時(shí)了解互聯(lián)網(wǎng)金融及其產(chǎn)品的最新動(dòng)向。金融學(xué)基礎(chǔ)10第三節(jié)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管一、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)和傳統(tǒng)金融一樣,互聯(lián)網(wǎng)金融存在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等金融領(lǐng)域的共性風(fēng)險(xiǎn),此外還具有其他特性風(fēng)險(xiǎn)。(一)法律定位不明(二)監(jiān)管難度較高(三)個(gè)人信息泄露金融學(xué)基礎(chǔ)11二、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管(一)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管概述中國(guó)人民銀行、工業(yè)和信息化部、公安部、財(cái)政部、國(guó)家工商總局、國(guó)務(wù)院法制辦、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室十部門(mén)于2015年7月18日聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》(銀發(fā)〔2015〕221號(hào),以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指導(dǎo)意見(jiàn)》)。(二)互聯(lián)網(wǎng)支付與網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管(三)股權(quán)眾籌融資和互聯(lián)網(wǎng)基金銷(xiāo)售監(jiān)管(四)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管(五)其他互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管金融學(xué)基礎(chǔ)12三、互聯(lián)網(wǎng)金融的展望(一)互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融合作競(jìng)爭(zhēng)互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)銀行將會(huì)形成錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)、互補(bǔ)共贏的局面。(二)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新與完善監(jiān)管并存互聯(lián)網(wǎng)金融憑借技術(shù)和機(jī)制優(yōu)勢(shì),降低了交易成本,擴(kuò)展了金融服務(wù)的廣度和深度，也為金融監(jiān)管提出了一系列挑戰(zhàn)與難題。(三)互聯(lián)網(wǎng)金融與金融文化生態(tài)共生互聯(lián)網(wǎng)金融更加關(guān)注微觀個(gè)體與文化轉(zhuǎn)向。金融學(xué)基礎(chǔ)13本章小結(jié)1.互聯(lián)網(wǎng)金融是指?jìng)鹘y(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)等領(lǐng)域的新型金融業(yè)務(wù)模式,是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合的新興領(lǐng)域。2.互聯(lián)網(wǎng)金融模式層出不窮,而且還在不斷發(fā)展。當(dāng)前主要有第三方支付、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)金融門(mén)戶(hù)等。3.互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)是指通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)管理理財(cái)產(chǎn)品,獲取一定利益?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)已經(jīng)滲透到銀行、證券、保險(xiǎn)等傳統(tǒng)金融行業(yè),并與各種互聯(lián)網(wǎng)金融模式相結(jié)合。金融學(xué)基礎(chǔ)14本章小