保險公司資產(chǎn)管理(共52張PPT)

第9章第1章保險投資第一節(jié)保險投資的客觀必然性

二、保險投資的可能性

一、保險投資的含義五、保險投資對資本市場的作用三、保險投資的必要性一、保險投資的含義二、保險投資的可能性三、保險投資的必要性五、保險投資對資本市場的作用第二節(jié)保險投資的資金來源與投資工具一、保險投資的資金來源三、中國保險業(yè)的投資實(shí)現(xiàn)了五個方面的突破二、保險投資工具一、保險投資的資金來源二、保險投資工具三、中國保險業(yè)的投資實(shí)現(xiàn)了五個方面的突破第三節(jié)保險投資三原則的具體運(yùn)用一資產(chǎn)負(fù)債管理理論?資產(chǎn)負(fù)債管理理論以資產(chǎn)負(fù)債表各科目之間的“對稱原則”為基礎(chǔ)，以緩解流動性、盈利性和安全性之間的矛盾。?資產(chǎn)負(fù)債管理的具體內(nèi)容：1、規(guī)模對稱原理2、結(jié)構(gòu)對稱原理長期負(fù)債用于長期資產(chǎn)；短期負(fù)債用于短期資產(chǎn)。3、速度對稱原理?償還期對稱原理，通過平均流動率指標(biāo)來衡量，指標(biāo)值大于1，表示資產(chǎn)運(yùn)用過度；反之，則表示資產(chǎn)運(yùn)用不足。平均流動率=資產(chǎn)的平均到期日/負(fù)債的平均到期日4、目標(biāo)互補(bǔ)原理?資產(chǎn)的安全性、流動性和盈利性的均衡不是絕對的，而是可以互相補(bǔ)充的。一般來說，流動性和安全性的降低可通過盈利性的提高來補(bǔ)償，而盈利性的提高一般要以流動性和安全性的降低為代價。5、資產(chǎn)分散化原理?避免信用風(fēng)險，減少壞賬損失的有效手段；注重資產(chǎn)收益率和資本收益率。二資產(chǎn)負(fù)債管理中的投資政策3、風(fēng)險容忍度4、變現(xiàn)性要求被保險人可能產(chǎn)生的現(xiàn)金需求，例如未預(yù)見的退保、大額的死亡給付、保單持有人的紅利給付。5、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)目標(biāo)6、投資組合管理一、資產(chǎn)風(fēng)險二、定價風(fēng)險三、利率風(fēng)險一、資產(chǎn)風(fēng)險二、定價風(fēng)險（一）指的是定價不足風(fēng)險，即負(fù)債超過資產(chǎn)的風(fēng)險。1、一方面，如果實(shí)際的死亡率、費(fèi)用率高于預(yù)定值，就會引起負(fù)債的上升；2、另一方面，如果實(shí)際的投資收益率低于預(yù)定利率，也會引起負(fù)債的相對上升。三、利率風(fēng)險四其他風(fēng)險第二節(jié)盈利性分析一、收入二、成本三、損益分析一、收入（一）保費(fèi)收入保費(fèi)可分為承保保費(fèi)、已賺保費(fèi)及未賺保費(fèi)。例1：一年有效期的保單，保費(fèi)600元，保單生效期7月1日。在第一個日歷年度末：承保保費(fèi)：600元已賺保費(fèi)：300元未賺保費(fèi)：300元例2：一年有效期的保單，保費(fèi)600元，保單生效期12月1日。在第一個日歷年度末：承保保費(fèi)：600元已賺保費(fèi)：50元未賺保費(fèi)：550元二、成本2.未付賠款(1)未決賠款。?指被保險人已經(jīng)提出索賠，但被保險人與保險人之間尚未就這些案件是否屬于保險責(zé)任范圍以內(nèi)、保險賠付額應(yīng)當(dāng)為多少等事項(xiàng)達(dá)成協(xié)議。(2)已決未付賠款。?指保險人對索賠案件已經(jīng)理算完畢，應(yīng)賠付金額也已經(jīng)確定，但尚未賠付，或尚未支付全部款項(xiàng)。(3)已發(fā)生未報告賠款。?指保險事故已在年內(nèi)發(fā)生，但索賠要到下一年才可能提出的賠款。三、損益分析第三節(jié)償付能力分析二、負(fù)債一、資產(chǎn)三、盈余一、資產(chǎn)二、負(fù)債三、盈余第四節(jié)財務(wù)狀況的監(jiān)管一、財務(wù)報表二、財務(wù)指標(biāo)分析一、財務(wù)報表已賺保費(fèi)營業(yè)費(fèi)用其中：已決賠款

展業(yè)成本

一般費(fèi)用

稅收凈承保收益凈投資收益凈營業(yè)收益100000010800007500002200009000020000-80000

10000020000認(rèn)可資產(chǎn)負(fù)債現(xiàn)金債券普通股票資產(chǎn)總額5000011000003500001500000損失準(zhǔn)備金未到期責(zé)任準(zhǔn)備金負(fù)債總額盈余負(fù)債和盈余總額65000035000010000005000001500000二、財務(wù)指標(biāo)分析(一)盈利率1.賠付率賠付率＝已決賠款/已賺保費(fèi)；能夠確定實(shí)際損失與預(yù)期損失之間的關(guān)系有多緊密。2.費(fèi)用率費(fèi)用率＝已發(fā)生費(fèi)用/