個(gè)股期權(quán)題庫(kù)(一級(jí)二級(jí)混編)

1.期權(quán)是交易雙方關(guān)于未來買賣權(quán)利達(dá)成的合約，其中交易的價(jià)格被稱為（B）A結(jié)算價(jià)B行權(quán)價(jià)C權(quán)利金D期權(quán)費(fèi)2.以下倉(cāng)位中，屬于同一看漲看跌方向的是（B） A買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)、備兌開倉(cāng) B賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)、買入認(rèn)沽期權(quán) C買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)、買入認(rèn)沽期權(quán) D賣出認(rèn)沽期權(quán)、備兌開倉(cāng)3.期權(quán)按權(quán)利主要分為（C） A認(rèn)購(gòu)期權(quán)和看漲期權(quán) B認(rèn)沽期權(quán)和看跌期權(quán) C認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán) D認(rèn)購(gòu)期權(quán)和奇異期權(quán)4.市價(jià)剩余撤銷指令是指（c） A投資者可設(shè)定價(jià)格，在買入時(shí)成交價(jià)格不超過該價(jià)格，賣出時(shí)成交價(jià)格不低于該價(jià)格 B投資者無需設(shè)定價(jià)格，僅按照當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上可執(zhí)行的最優(yōu)報(bào)價(jià)成交（最優(yōu)價(jià)為買一或賣一價(jià)）。市價(jià)訂單未成交部分轉(zhuǎn)限價(jià)（按成交價(jià)格申報(bào)） C投資者無須設(shè)定價(jià)格，僅按照當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上可執(zhí)行的最優(yōu)報(bào)價(jià)成交（最優(yōu)價(jià)為買一或賣一價(jià)）。市價(jià)訂單未成交部分自動(dòng)撤銷。 D立即全部成交否則自動(dòng)撤銷指令，現(xiàn)價(jià)（需提供價(jià)格）申報(bào)。5.在到期日之前，虛值期權(quán)（B） A只有內(nèi)在價(jià)值 B只有時(shí)間價(jià)值 C同時(shí)具有內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值 D內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值都沒有6.在其他條件不變的情況下，當(dāng)標(biāo)的股票波動(dòng)率增大，認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金分別會(huì)（A） A上漲、上漲 B上漲、下跌 C下跌、上漲 D下跌、下跌7.期權(quán)合約與期貨合約最主要的不同點(diǎn)在于（B） A標(biāo)的資產(chǎn)不同 B權(quán)利與義務(wù)不對(duì)稱 C定價(jià)時(shí)采用的市場(chǎng)無風(fēng)險(xiǎn)利率不同 D是否是場(chǎng)內(nèi)交易8.買入股票認(rèn)沽期權(quán)的最大損失為（A） A權(quán)利金 B股票價(jià)格 C無限 D買入期權(quán)合約時(shí)，期權(quán)合約標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)格9.在其他條件不變的情況下，當(dāng)前利率水平上升，認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金分別會(huì)（B） A上漲、上漲 B上漲、下跌 C下跌、上漲 D下跌、下跌10.對(duì)于備兌開倉(cāng)的持有人，當(dāng)認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約到期后，其最大虧損為（C） A無下限 B認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利金 C標(biāo)的證券買入成本價(jià)–認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利金 D標(biāo)的證券買入成本+認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利金11.王先生以10元每股買入10000股甲股票，并以0.5元買入了1張行權(quán)價(jià)格為10元甲股票的認(rèn)沽期權(quán)（合約單位10000股），如果到期日，股價(jià)為12元，則該投資者盈利為（A）元 A15000 B20000 C25000 D以上均不正確12.對(duì)一級(jí)投資者的保險(xiǎn)策略開倉(cāng)要求是（C） A必須持有足額的認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約 B必須持有足額的認(rèn)沽期權(quán)合約 C必須持有足額的標(biāo)的股票 D必須提供足額的保證金13.某投資者進(jìn)行備兌開倉(cāng)操作，持股成本為40元/股，賣出的認(rèn)購(gòu)期權(quán)執(zhí)行價(jià)格為43元，獲得權(quán)利金3元/股，則該備兌開倉(cāng)策略在到期日的盈虧平衡點(diǎn)是每股（B） A35元 B37元 C40元 D43元14.王先生以14元每股買入10000股甲股票，并以0.5元買入了1張行權(quán)價(jià)為13元的該股票認(rèn)沽期權(quán)（合約單位10000股），如果到期日股價(jià)為15元，則該投資者盈利為（B） A0 B5000元 C10000元 D15000元15.投資者小李以15元的價(jià)格買入某股票，隨后買入一張行權(quán)價(jià)格為14元、次月到期、權(quán)利金為1.6元的認(rèn)沽期權(quán)，則該客戶的盈虧平衡點(diǎn)為每股（C） A15.6元 B14.4元 C16.6元 D16元16.認(rèn)購(gòu)期權(quán)賣出開倉(cāng)后，其盈虧平衡點(diǎn)的股價(jià)為（C） A權(quán)利金 B行權(quán)價(jià)格–權(quán)利金 C行權(quán)價(jià)格+權(quán)利金 D股票價(jià)格波動(dòng)差–權(quán)利金17.假設(shè)某投資者賣出一張行權(quán)價(jià)格為10元的甲股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)（每張5000股），該期權(quán)價(jià)格為每股0.2元，到期日該股票市場(chǎng)價(jià)格為9元，則該投資者的到期損益為（B） A-4000 B1000元 C6000元 D無法計(jì)算18.認(rèn)購(gòu)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格等于標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格，這種其全稱為（C）期權(quán) A實(shí)值 B虛值 C平值 D等值19.關(guān)于棄權(quán)買方與賣方，以下說法錯(cuò)誤的是（C） A期權(quán)的買方擁有買的權(quán)利，可以買也可以不買 B期權(quán)的買方為了獲得權(quán)利，必須指出權(quán)利金 C期權(quán)的賣方擁有賣的權(quán)利，沒有賣的義務(wù) D期權(quán)的賣方可以獲得權(quán)利金收入20.投資者賣出某標(biāo)的證券的認(rèn)沽期權(quán)，就具備（C） A按約定價(jià)格買入該標(biāo)的證券的權(quán)利 B按約定價(jià)格賣出該標(biāo)的證券的權(quán)利 C按約定價(jià)格買入該標(biāo)的證券的義務(wù) D按約定價(jià)格賣出該標(biāo)的證券的義務(wù)21.在合約要素沒有變化的情況下，認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約面值隨標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的上漲而（A） A上漲 B不變 C下跌 D無法確定22.假設(shè)戊股票現(xiàn)價(jià)為14元，則以該股票為標(biāo)的的行權(quán)價(jià)格為15元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，其內(nèi)在價(jià)值為（A） A0 B1 C-1 D-123.以下選項(xiàng)，哪個(gè)是期權(quán)價(jià)格的影響因素（D） A當(dāng)前的利率 B波動(dòng)率 C期權(quán)的行權(quán)價(jià) D以上都是24.以下對(duì)于期貨與期權(quán)的描述錯(cuò)誤的是（C） A都是金融衍生品 B買賣雙方權(quán)利和義務(wù)不同 C保證金規(guī)定相同 D風(fēng)險(xiǎn)和獲利不同25.假設(shè)乙股票的當(dāng)前價(jià)格為25元，行權(quán)價(jià)為26元的認(rèn)沽期權(quán)的市場(chǎng)價(jià)格為2.5元，則該期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值分別為（C）元 A0;2.5 B1;1 C1;1.5 D1.5;126.在其他因素不變的情況下，認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金隨著當(dāng)前利率的上升而（C） A上漲 B不變 C下跌 D不能確定27.假設(shè)投資者持有某只股票，該股票價(jià)格前期已有一定漲幅，短期內(nèi)投資者看淡其走勢(shì)，但長(zhǎng)期看好，那么投資者該操作以下那種策略短期內(nèi)來增前持股收益（D） A賣出認(rèn)沽期權(quán) B買入認(rèn)沽期權(quán) C買入認(rèn)購(gòu)期權(quán) D備兌策略28.以甲股票為標(biāo)的的期權(quán)合約單位為5000，投資者小李賬戶中原有10000股票甲股票，當(dāng)天買入5000股甲股票，請(qǐng)問小李最多可以備兌開倉(cāng)幾張以該股票為標(biāo)的的認(rèn)購(gòu)期權(quán)（B） A3張，優(yōu)先鎖定賬戶中原有的10000股 B3張，優(yōu)先鎖定當(dāng)天買入的5000股 C2張，當(dāng)天買入的股票不能作為備兌開倉(cāng)標(biāo)的進(jìn)行開倉(cāng) D1張，只能用當(dāng)天買入的股票作為備兌開倉(cāng)標(biāo)的進(jìn)行開倉(cāng)29.當(dāng)標(biāo)的股票發(fā)生分紅時(shí)，對(duì)于備兌開倉(cāng)有何影響（D） A沒有影響 B行權(quán)價(jià)格不變 C合約單位不變 D有可能標(biāo)的證券不足而遭強(qiáng)行平倉(cāng)30.對(duì)于保險(xiǎn)策略的持有人，其盈虧平衡點(diǎn)的計(jì)算方式為（C） A標(biāo)的證券買入價(jià)格-買入開倉(cāng)的認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金 B買入開倉(cāng)的認(rèn)沽期權(quán)行權(quán)價(jià)格–買入開倉(cāng)的認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金 C標(biāo)的證券買入價(jià)格+買入開倉(cāng)的認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金 D買入開倉(cāng)的認(rèn)沽期權(quán)行權(quán)價(jià)格+買入開倉(cāng)的認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金31.目前，根據(jù)上交所期權(quán)業(yè)務(wù)方案，一級(jí)投資人可以進(jìn)行（B） A備兌開倉(cāng)+買入開倉(cāng) B備兌開倉(cāng)+保險(xiǎn)策略 C保險(xiǎn)策略+賣出開倉(cāng) D買入開倉(cāng)+賣出開倉(cāng)31.對(duì)于限倉(cāng)制度，下列說法不正確的事（D）A限倉(cāng)制度規(guī)定了投資者可以持有的、按單邊計(jì)算的某一標(biāo)的所有合約持倉(cāng)的最大數(shù)量 B對(duì)不同合約、不同類型的投資者設(shè)置不同的持倉(cāng)限額 C目前單個(gè)標(biāo)的期權(quán)合約，個(gè)人投資者投機(jī)持倉(cāng)不超過1000張 D交易可對(duì)客戶持倉(cāng)限額進(jìn)行差異化管理，可以超過上交所規(guī)定的持倉(cāng)限額數(shù)量32.投資者持有1000股乙股票，買入成本為25元/股，同時(shí)以權(quán)利金1元賣出執(zhí)行價(jià)格為28元的股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)（假設(shè)合約乘數(shù)1000股），收取1000元權(quán)利金，如果到期日股票價(jià)格為20元，則備兌開倉(cāng)策略總收益為（B） A-5000元 B-4000元 C0元 D4000元33.假設(shè)甲股票價(jià)格是25元，其三個(gè)月后到期、行權(quán)價(jià)格為30元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格為2元，則構(gòu)建備兌開倉(cāng)策略的成本是（C） A30元 B32元 C23元 D25元34.沈先生以50元的價(jià)格買入某股票，同時(shí)以5元的價(jià)格買入了行權(quán)價(jià)為55元的認(rèn)沽期權(quán)進(jìn)行保護(hù)性對(duì)沖，當(dāng)?shù)狡谌展蓛r(jià)下跌到40元時(shí)，沈先生的每股盈虧為（C） A-10元 B-5元 C0 D5元35.投資者持有10000股乙股票，持股成本為43元/股，以0.48元/股買入10張行權(quán)價(jià)格為33元的股票認(rèn)沽期權(quán)（假設(shè)合約乘數(shù)為1000），次次構(gòu)建的保險(xiǎn)策略的盈虧平衡點(diǎn)為每股（C） A33.52元 B34元 C34.48元 D36元36.關(guān)先生以0.2元每股的價(jià)格買入行權(quán)價(jià)為20元的甲股票的認(rèn)購(gòu)期權(quán)（合約單位為10000股），則股票在到期日價(jià)格為多少時(shí)，王先生能取得2000元的利潤(rùn)（D） A19.8元 B20元 C20.2元 D20.4元37.已知當(dāng)前股價(jià)為10元，該股票行權(quán)價(jià)格為9元的認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金是1元，投資者買入了該認(rèn)沽期權(quán)，期權(quán)到期日時(shí)，股價(jià)為8.8元，不考慮其他因素，則投資者最有可能（A） A行權(quán)，9元賣出股票 B行權(quán)，9元買進(jìn)股票 C行權(quán)，8.8元買進(jìn)股票 D等合約自動(dòng)到期38.王先生以0.2元每股的價(jià)格買入行權(quán)價(jià)格為20元的甲股票認(rèn)沽期權(quán)（合約單位為10000股），股票在到期日價(jià)格為21元，不考慮其他因素的情況下，則王先生買入的認(rèn)沽期權(quán)（B） A應(yīng)該行權(quán) B不應(yīng)該行權(quán) C認(rèn)沽期權(quán)有價(jià)值 D以上均不正確39.王先生以0.2元每股的價(jià)格買入1張行權(quán)價(jià)格為20元的甲股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)C1（合約單位為10000股），買入1張行權(quán)價(jià)格為24元的甲股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)C2，股票在到期日價(jià)格為22元，則王先生買入的認(rèn)購(gòu)期權(quán)（A） AC1行權(quán)，C2不行權(quán) BC1行權(quán)，C2行權(quán) CC1不行權(quán)，C2不行權(quán) DC1不行權(quán)，C2行權(quán)40.關(guān)于Black-Scholes期權(quán)定價(jià)模型，說法不正確的事（D） A1973年首次提出 B由FischerBlack和MyronScholes提出 C用于計(jì)算歐式期權(quán) D用于計(jì)算美式期權(quán)41.以下哪個(gè)說法對(duì)delta的表述是正確的（A） ADelta是可以是正數(shù)，也可以是負(fù)數(shù) BDelta表示期權(quán)價(jià)格變化一個(gè)單位時(shí)，對(duì)應(yīng)的標(biāo)的的價(jià)格變化量 C我們可以把某只齊全的Delta值當(dāng)做這個(gè)期權(quán)在到期時(shí)成為虛值期權(quán)的概率 D即將到期的實(shí)值期權(quán)的Delta絕對(duì)值接近于042.楊先生以0.5元每股的價(jià)格買入行權(quán)價(jià)為20元的某股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)，則其盈虧平衡點(diǎn)是股票價(jià)格為（C） A19.5元 B20元 C20.5元 D21元43.姚先生以0.8元每股的價(jià)格買入行權(quán)價(jià)格為20元的某股票認(rèn)沽期權(quán)（合約單位為10000股），到期日標(biāo)的股票價(jià)格為16元，則該項(xiàng)投資盈虧情況是（A） A盈利32000元 B虧損32000元 C盈利48000元 D虧損48000元44.假設(shè)認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格1元，正股價(jià)格10元，Delta為0.5，則該期權(quán)的杠桿為（C） A0.5倍 B1倍 C5倍 D10倍45.假設(shè)正股價(jià)格上漲10元，認(rèn)沽期權(quán)價(jià)格下降2元，則該認(rèn)沽期權(quán)Delta值為（B） A0.2 B-0.2 C5 D-546.投資者甲若在到期日前一直持有認(rèn)購(gòu)期權(quán)的義務(wù)倉(cāng)，且到期日未平倉(cāng)，那么（A）A若權(quán)利持有人乙進(jìn)行行權(quán)操作，則投資者甲有義務(wù)以認(rèn)購(gòu)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格賣出相應(yīng)數(shù)量的標(biāo)的證券B若權(quán)利持有人乙沒有進(jìn)行行權(quán)操作，則投資者甲有義務(wù)以認(rèn)購(gòu)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格賣出相應(yīng)數(shù)量的標(biāo)的證券C若權(quán)利持有人乙進(jìn)行行權(quán)操作，則投資者甲有權(quán)利以認(rèn)購(gòu)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格賣出相應(yīng)數(shù)量的標(biāo)的證券但沒有義務(wù)D若權(quán)利持有人乙進(jìn)行行權(quán)操作，則投資者甲有義務(wù)以認(rèn)購(gòu)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格買入相應(yīng)數(shù)量的標(biāo)的證券47.行權(quán)價(jià)格越高，賣出認(rèn)沽期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)（A）A越小B越大C與行權(quán)價(jià)格無關(guān)D為零48.進(jìn)行哪項(xiàng)操作需要交納期權(quán)保證金（C）A買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)B買入認(rèn)沽期權(quán)C賣出開倉(cāng)認(rèn)沽期權(quán)D以上都對(duì)49.以下哪一個(gè)正確描述了theta（C）Adelta的變化與標(biāo)的股票的變化比值B期權(quán)價(jià)值的變化與標(biāo)的股票變化的比值C期權(quán)價(jià)值變化與時(shí)間變化的比值D期權(quán)價(jià)值變化與利率變化的比值50.賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)開倉(cāng)后，可通過以下哪種手段進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖（C）A買入相同期限，標(biāo)的的認(rèn)沽期權(quán)B賣出相同期限，標(biāo)的的認(rèn)沽期權(quán)C買入相同期限，標(biāo)的的認(rèn)購(gòu)期權(quán)D賣出相同期限，標(biāo)的的認(rèn)購(gòu)期權(quán)51.認(rèn)購(gòu)-認(rèn)沽期權(quán)平價(jià)公式是針對(duì)以下那兩類期權(quán)的（A）A相同行權(quán)價(jià)相同到期日的認(rèn)購(gòu)和認(rèn)沽期權(quán)B相同行權(quán)價(jià)不同到期日的認(rèn)購(gòu)和認(rèn)沽期權(quán)C不同行權(quán)價(jià)相同到期日的認(rèn)購(gòu)和認(rèn)沽期權(quán)D不同到期日不同行權(quán)價(jià)的認(rèn)購(gòu)和認(rèn)沽期權(quán)52.“波動(dòng)率微笑”是指下列哪兩個(gè)量之間的關(guān)系（C）A期權(quán)價(jià)格與股票價(jià)格B期權(quán)價(jià)格與行權(quán)價(jià)格C期權(quán)隱含波動(dòng)率與行權(quán)價(jià)格D期權(quán)隱含波動(dòng)率與股票價(jià)格53.客戶、交易參與人持倉(cāng)超出持倉(cāng)限額標(biāo)準(zhǔn)，且未能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)平倉(cāng)，交易所會(huì)采取哪種措施（B）A提高保證金水平B強(qiáng)行平倉(cāng)C限制投資者現(xiàn)貨交易D不采取任何措施54.若某一標(biāo)的證券前收盤價(jià)為8.95元，其行權(quán)價(jià)格為9元，10個(gè)交易日到期的認(rèn)購(gòu)期權(quán)前結(jié)算價(jià)為0.018元，該期權(quán)合約的合約單位為5000，那么該期權(quán)合約的初始保證金應(yīng)收?。–）A33082.5B22055C11027.5D5513.7555.認(rèn)沽期權(quán)ETF義務(wù)倉(cāng)持倉(cāng)維持保證金的計(jì)算方法，以下正確的是（D）A{結(jié)算價(jià)+Max（25%×合約標(biāo)的收盤價(jià)-認(rèn)購(gòu)期權(quán)虛值，10%×標(biāo)的收盤價(jià)）}×合約單位BMin{結(jié)算價(jià)+Max[25%×合約標(biāo)的收盤價(jià)-認(rèn)購(gòu)期權(quán)虛值，10%×行權(quán)價(jià)]}，行權(quán)價(jià)}×合約單位C{結(jié)算價(jià)+Max（15%×合約標(biāo)的收盤價(jià)-認(rèn)購(gòu)期權(quán)虛值，7%×合約標(biāo)的收盤價(jià)）}×合約單位DMin{結(jié)算價(jià)+Max[15%×合約標(biāo)的收盤價(jià)-認(rèn)沽期權(quán)虛值，7%×行權(quán)價(jià)]，行權(quán)價(jià)}×合約單位56.小明賣出了一張行權(quán)價(jià)格為40元，兩個(gè)月到期的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，權(quán)利金收入為3元／股，之后股票大漲，至期權(quán)到期日，股票已漲到45元，則小明每股盈利為（C）元A5B3C-2D-557.對(duì)于現(xiàn)價(jià)為11元的某一標(biāo)的證券，其行權(quán)價(jià)格為10元，1一個(gè)月到期的認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利金價(jià)格為1.5元，則賣出開倉(cāng)該認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約到期日的盈虧平衡點(diǎn)為（），若標(biāo)的證券價(jià)格為10.5元，那么該認(rèn)購(gòu)期權(quán)持有到期的利潤(rùn)為（B）A11.5元;0.5元B11.5元；1元C11元；1.5元D12.5元；1.5元58.某投資者賣出開倉(cāng)一認(rèn)沽期權(quán)，其行權(quán)價(jià)格為43元，獲得權(quán)利金3元，則該期權(quán)合約在到期日的盈虧平衡點(diǎn)是（B）A股價(jià)為37元B股價(jià)為40元C股價(jià)為43元D股價(jià)為46元59.已知當(dāng)前股價(jià)是10元，以該股票為標(biāo)的、行權(quán)價(jià)為10元、到期日為1個(gè)月的認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格為2元，假設(shè)利率為0，則按照平價(jià)公式，認(rèn)沽期權(quán)的價(jià)格應(yīng)大約為（A）元A2B8C1D1060.當(dāng)投資者持有的投資組合Gamma大于0，則在極短時(shí)間內(nèi)，若標(biāo)的價(jià)格升高，則該投資者的Delta值（A）A升高B不變C降低D無法判斷61.已知希臘字母Vega是6，則當(dāng)股價(jià)波動(dòng)率上升1%時(shí)，認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金如何變化（A）A上升0.06B下降0.06C保持不變D不確定62.甲股票現(xiàn)在在市場(chǎng)上的價(jià)格為40元，投資者小明對(duì)甲股票所對(duì)應(yīng)的期權(quán)合約進(jìn)行了如下操作：①買入1張行權(quán)價(jià)格為40元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)；②買入2張行權(quán)價(jià)格為38（Delta=0.7）認(rèn)購(gòu)期權(quán)；③賣出3張行權(quán)價(jià)格為43元（Delta=0.2）的認(rèn)購(gòu)期權(quán)。為盡量接近Delta中性；小明應(yīng)采取下列哪個(gè)現(xiàn)貨交易策略（合約單位為1000）（B）A買入1300股股票B賣出1300股股票C買入2500股股票D賣出2500股股票63.某期權(quán)的Delta為0.4，交易100份該期權(quán)，則在Delta中性下需要交易的標(biāo)的證券的份數(shù)是（B）A25份B40份C100份D20份64.投資者預(yù)計(jì)行情陷入整理，股價(jià)會(huì)在一定期間內(nèi)小幅波動(dòng)，這時(shí)投資者的交易策略是（A）A賣出跨式期權(quán)B買入跨式期權(quán)C買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)D買入認(rèn)沽期權(quán)65.買入蝶式期權(quán)，（A）。A風(fēng)險(xiǎn)有限，收益有限B風(fēng)險(xiǎn)有限，收益無限C風(fēng)險(xiǎn)無限，收益有限D(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)無限，收益無限66.關(guān)于期權(quán)描述不正確的是（C）A期權(quán)是一種能在未來某特定時(shí)間以特定價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的某種特定商品的權(quán)利B買方要付給賣方一定的權(quán)利金C買方到期應(yīng)履約，不需交納罰金D買方在未來買賣標(biāo)的物的價(jià)格是事先定好的67.在期權(quán)交易中，（）是義務(wù)的持有方，交易時(shí)收取一定的權(quán)利金，有義務(wù)，但無權(quán)利。（B）A購(gòu)買期權(quán)的一方即買方B賣出期權(quán)的一方即賣方C長(zhǎng)倉(cāng)方D期權(quán)發(fā)行者68.認(rèn)購(gòu)期權(quán)的賣方（D）A在期權(quán)到期時(shí)，有買入期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利B在期權(quán)到期時(shí)，有賣出期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利C在期權(quán)到期時(shí)，有買入期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)（如果被行權(quán)）D在期權(quán)到期時(shí)，有賣出期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)（如果被行權(quán)）69.某投資者買入一張行權(quán)價(jià)格為10元的股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)，其合約單位為1000.“合約單位為1000”表示（C）A合約面值為1000元B投資者需支付1000元權(quán)利金C投資者有權(quán)在到期日以10元的價(jià)格買入1000股標(biāo)的股票70當(dāng)期權(quán)處于（）狀態(tài)時(shí)，其時(shí)間價(jià)值最大（B）A實(shí)值期權(quán)B平值期權(quán)C虛值期權(quán)D深度虛值期權(quán)71.期權(quán)合約與期貨合約最只要的不同點(diǎn)在于（B）A標(biāo)的資產(chǎn)不同B權(quán)利與義務(wù)不對(duì)稱C定價(jià)時(shí)采用的市場(chǎng)無風(fēng)險(xiǎn)利率不同D是不是場(chǎng)內(nèi)交易72.以下不屬于備兌開倉(cāng)的目的是（A）A防范股票下跌的風(fēng)險(xiǎn)B增加持股收益C股票高價(jià)時(shí)賣出股票鎖定收益D以上均不正確73.備兌平倉(cāng)指令成交后（c）A計(jì)減備兌持倉(cāng)頭寸，計(jì)增備兌開倉(cāng)額度B計(jì)減備兌開倉(cāng)頭寸，計(jì)增備兌持倉(cāng)額度C計(jì)減備兌持倉(cāng)頭寸，計(jì)增備兌平倉(cāng)額度D計(jì)減備兌持倉(cāng)頭寸，計(jì)增備兌持倉(cāng)額度74.對(duì)于備兌開倉(cāng)的持有人而言，其5000股標(biāo)的證券的買入均價(jià)為10元，1張當(dāng)月到期、行權(quán)價(jià)為11元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)賣出開倉(cāng)均價(jià)為1.25元，則該備兌開倉(cāng)的盈虧平衡點(diǎn)為每股（D）A11元B12.25元C9.75元D8.75元75.行權(quán)價(jià)格低于標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的認(rèn)購(gòu)期權(quán)是（B）A認(rèn)沽期權(quán)B實(shí)值期權(quán)C虛值期權(quán)D平值期權(quán)76.關(guān)于期權(quán)的權(quán)利和義務(wù)，以下哪一種說法是正確的（B）A期權(quán)的買方既有權(quán)利，也有義務(wù)B期權(quán)的賣方既有權(quán)利，也有義務(wù)C期權(quán)的買方只有權(quán)利，沒有義務(wù)D期權(quán)的賣方只有權(quán)利，沒有義務(wù)77.上交所期權(quán)合約交收日為（B）A合約行權(quán)日B合約行權(quán)日的下一個(gè)交易日C最后交易日D合約到期日78.下面關(guān)于個(gè)股期權(quán)漲跌幅說法錯(cuò)誤的是（D）A個(gè)股期權(quán)交易設(shè)置漲跌幅B期權(quán)合約每日價(jià)格漲停價(jià)=該合約的前結(jié)算價(jià)（或上市首日參與價(jià)）+漲跌停幅度C期權(quán)合約每日價(jià)格跌停價(jià)=該合約的前結(jié)算價(jià)（或上市首日參與價(jià)）-漲跌停幅度D認(rèn)購(gòu)期權(quán)漲跌停幅度=max{行權(quán)價(jià)×0.2%，min[（2×行權(quán)價(jià)格-合約標(biāo)的前收盤價(jià)），合約標(biāo)的前收盤價(jià)]×10%}79.下列說法錯(cuò)誤的是（B）A對(duì)于認(rèn)購(gòu)期權(quán)來說，行權(quán)價(jià)格低于標(biāo)的證券的市場(chǎng)價(jià)格時(shí)稱期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)B對(duì)于認(rèn)沽期權(quán)來說，行權(quán)價(jià)格低于標(biāo)的證券的市場(chǎng)價(jià)格時(shí)稱期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)C通常，期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)才可能被執(zhí)行D期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值狀態(tài)時(shí)變化的80.關(guān)于歷史波動(dòng)率，以下說法正確的是（A）A歷史波動(dòng)率是標(biāo)的證券價(jià)格在過去一段時(shí)間內(nèi)變化快慢的統(tǒng)計(jì)結(jié)果B歷史波動(dòng)率是通過期權(quán)產(chǎn)品的現(xiàn)時(shí)價(jià)格反推出的市場(chǎng)認(rèn)為的標(biāo)的物價(jià)格在未來期權(quán)存續(xù)期內(nèi)的波動(dòng)率C歷史波動(dòng)率是市場(chǎng)對(duì)于未來期權(quán)存續(xù)期內(nèi)標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)率判斷D以上說法都不正確81.關(guān)于期權(quán)與期貨，以下說法正確的是（B）A期權(quán)與期貨的買賣雙方均有義務(wù)B關(guān)于保證金，期權(quán)僅向賣方收取，期貨的買賣雙方均收取C期權(quán)與期貨的買賣雙方到期都必須履約D期權(quán)與期貨的買賣雙方權(quán)利與義務(wù)對(duì)等82.假設(shè)乙股票最新交易價(jià)格為5元，對(duì)于行權(quán)價(jià)格為4.5元并且當(dāng)月到期的認(rèn)購(gòu)期權(quán)而言，若其期權(quán)金為0.7元，那么其內(nèi)在價(jià)值為（）元，時(shí)間價(jià)值為（）元（B）A0.3；0.4B0.5；0.2C0.4；0.3D0.35；0.3583.在其他變量相同的情況下，行權(quán)價(jià)格越高，認(rèn)購(gòu)期權(quán)的權(quán)利金（），認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金（）。（B）A越高，越低B越低，越高C越高，越高D越低，越低84.關(guān)于備兌開倉(cāng)，以下說法錯(cuò)誤的是（B）A備兌開倉(cāng)降低了持股成本B備兌開倉(cāng)的成本=股票買入成本+賣出期權(quán)的權(quán)利金C備兌開倉(cāng)到期日損益=股票損益+期權(quán)損益D備兌開倉(cāng)到期日損益=股票到期日價(jià)格-股票買入價(jià)格+期權(quán)權(quán)利金收益-期權(quán)內(nèi)在價(jià)值85.（）是指在交易時(shí)段，投資者可以通過該指令將已持有的證券（含當(dāng)日買入，僅限標(biāo)的證券）鎖定，以作為備兌開倉(cāng)的保證金（D）A限價(jià)指令BFOK限價(jià)申報(bào)指令C證券解鎖指令D證券鎖定指令86.合約調(diào)整對(duì)備兌開倉(cāng)的影響是（B）A無影響B(tài)可能導(dǎo)致備兌開倉(cāng)持倉(cāng)標(biāo)的不足C正相關(guān)D負(fù)相關(guān)87.保護(hù)性買入認(rèn)沽策略的盈利平衡點(diǎn)是（C）A行權(quán)價(jià)+權(quán)利金B(yǎng)行權(quán)價(jià)-權(quán)利金C標(biāo)的股價(jià)+權(quán)利金D標(biāo)的股價(jià)-權(quán)利金88.保險(xiǎn)策略可以在（）情況下，減少投資者的損失（A）A股價(jià)下跌B股價(jià)上漲C股價(jià)變化幅度大D股價(jià)變化幅度小89.個(gè)股期權(quán)實(shí)行限倉(cāng)制度，下列哪一項(xiàng)不屬于同一交易方向（D）A買入認(rèn)購(gòu)和賣出認(rèn)沽B買入認(rèn)沽和賣出認(rèn)購(gòu)C備兌開倉(cāng)與買入認(rèn)沽D賣出認(rèn)購(gòu)與賣出認(rèn)沽90.投資者持有10000股丙股票，買入成本為34元／股，以0.48元／股賣出10張行權(quán)價(jià)為36元的該股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)（假設(shè)合約乘數(shù)為1000），在到期日，該股票價(jià)格為24元／股，此次備兌開倉(cāng)的損益為（C）A-8萬元B10萬元C-9.52萬元D-0.048萬元91.某股票的現(xiàn)價(jià)為20元／股，投資者以該價(jià)格買入該價(jià)格買入該股票并以2元／股的價(jià)格備兌開倉(cāng)了一張行權(quán)價(jià)21元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，則其盈虧平衡點(diǎn)為每股（A）A18元B20元C21元D23元92.請(qǐng)問下列哪個(gè)合約代碼標(biāo)示期權(quán)合約行權(quán)價(jià)格為13.5元（B）A100000016000001C1305M00500B100000016000001C1308M01350C10000001600135C1308M00380D10001356000001C1308M0038093.對(duì)合約盤中臨時(shí)停牌，以下說明正確的是（C）A停牌期間，不可以繼續(xù)申報(bào)B停牌期間，不可以撤銷申報(bào)C停牌期間，可以撤銷申報(bào)D以上說法均不正確94.李先生買了一張行權(quán)價(jià)格為20元的認(rèn)沽期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的物價(jià)格為25元時(shí)，該期權(quán)是一個(gè)（C）A實(shí)值期權(quán)B平值期權(quán)C虛值期權(quán)D以上均不正確95.認(rèn)購(gòu)期權(quán)的買方的損益情況是（A）A損失有限，收益無限B損失無限，收益有限C損失有限，收益有限D(zhuǎn)損失無限，收益無限96.以下關(guān)于齊全的期貨的說法中，不正確的是（D）A期權(quán)與期貨在權(quán)利和義務(wù)的對(duì)等上不同B期權(quán)與期貨在到期后的結(jié)算價(jià)計(jì)算方式上不同C期權(quán)的義務(wù)在交易中與期貨類似，也需要進(jìn)行保證金交易D期權(quán)權(quán)利方在交易中與期貨類似，也需要進(jìn)行保證金交易97.假設(shè)已股票最新交易價(jià)格為5元，對(duì)于行權(quán)價(jià)格為4.5元并且當(dāng)月到期的認(rèn)購(gòu)期權(quán)而言，若其權(quán)利為0.7元，那么其內(nèi)在價(jià)值為（）元，時(shí)間價(jià)值為（B）元A0.3 0.4B0.50.2C0.40.3D0.350.3598.投資者賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)最大收益是（A）A權(quán)利金B(yǎng)執(zhí)行價(jià)格-市場(chǎng)價(jià)格C市場(chǎng)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格D執(zhí)行價(jià)格=權(quán)利金99.對(duì)于備兌開倉(cāng)的持有人，其盈虧平衡點(diǎn)的計(jì)算方式為（A）A標(biāo)的證券買入價(jià)格-賣出的認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利金B(yǎng)賣出的認(rèn)購(gòu)期權(quán)行權(quán)價(jià)格-賣出的認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利金C標(biāo)的證券買入價(jià)格+賣出的認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利金D賣出的認(rèn)購(gòu)期權(quán)行權(quán)價(jià)格+賣出的認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利金100.目前，上交所個(gè)股期權(quán)業(yè)務(wù)方案中，備兌開倉(cāng)前需要進(jìn)行（A）A標(biāo)的證券的鎖定B標(biāo)的證券的解鎖C現(xiàn)金保證金前端控制D現(xiàn)金保證金的繳納101.如果投資者預(yù)計(jì)合約調(diào)整后持有的標(biāo)的證券數(shù)量不足，在合約調(diào)整當(dāng)日（C）A必須買入足夠的標(biāo)的證券以補(bǔ)足B必須對(duì)已持有的備兌持倉(cāng)全部平倉(cāng)C買入足夠的標(biāo)的證券或?qū)σ殉钟械膫鋬冻謧}(cāng)進(jìn)行平倉(cāng)D無須進(jìn)行任何操作102.王先生以10元每股買入10000股甲股票，并以0.5元買入1張行權(quán)價(jià)為10元甲股票的認(rèn)沽期權(quán)（合約單位10000股），如果到期日股價(jià)為12元，則該投資者盈利為（A）元A15000B20000C25000D以上均不正確103.保險(xiǎn)策略可以在（A）情況下，減少投資者損失A股價(jià)下跌B股價(jià)上漲C股價(jià)變化幅度大D股價(jià)變化幅度小104.王先生符合個(gè)股期權(quán)合格投資者的規(guī)定，其在證券公司的全部賬戶資產(chǎn)為236萬，則王先生可以買入開倉(cāng)的資金規(guī)模為（B）A235B30C23D24105.小李買入甲股票的成本為20元/股，隨后備兌開倉(cāng)賣出一張行權(quán)價(jià)為22元，下個(gè)月到期，權(quán)利金為0.8元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，則使用該策略理論上最大收益為（C）A無限大B0.8元C2.8元D2元106.某股票的現(xiàn)價(jià)為20元/股，投資者以該價(jià)格買入該股票并以2元/股的價(jià)格備兌開倉(cāng)了一張行權(quán)價(jià)為21元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，則其盈虧平衡點(diǎn)為每股（A）A18元B20元C21元D23元107.某投資者進(jìn)行保護(hù)性認(rèn)沽期權(quán)策略操作，持股成本為40元/股，買入的認(rèn)沽期權(quán)其行權(quán)價(jià)格為42元，支付權(quán)利金3元/股，若到期日股票價(jià)格為39元，則每股盈虧是（A）A-1元B-2元C1元D2元108.曹先生以20元每股買入10000股甲股票，并以0.3元買入1張行權(quán)價(jià)格為20元的甲股票認(rèn)沽期權(quán)（合約單位10000股），則該投資者的盈虧平衡點(diǎn)為每股（C）A19.7元B20元C20.3元D以上均不正確109.認(rèn)購(gòu)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格等于標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格，這種其全稱為（C）期權(quán)A期權(quán)B虛值C平值D等值110.在期權(quán)交易，（B）是義務(wù)的持有方，交易時(shí)收取一定的權(quán)利金，有義務(wù)，但無權(quán)利A購(gòu)買期權(quán)的一方即買方B賣出期權(quán)的一方即賣方C長(zhǎng)倉(cāng)方D期權(quán)發(fā)行者111.下了關(guān)于認(rèn)沽期權(quán)說法錯(cuò)誤的是（C）A認(rèn)沽期權(quán)買方有權(quán)在規(guī)定期限賣出指定數(shù)量標(biāo)的證券B認(rèn)沽期權(quán)賣方在被行權(quán)時(shí)，有義務(wù)按行權(quán)價(jià)買入指定數(shù)量的標(biāo)的證券C認(rèn)沽期權(quán)賣方有權(quán)利不行權(quán)D認(rèn)沽期權(quán)買方一般看跌標(biāo)的資產(chǎn)112.2013年2月1日，上交所正在交易的期權(quán)合約到期月份分別為（A）A2月，3月，6月9月B2月，3月，4月5月C2月，4月，6月9月D3月，6月，9月12月113標(biāo)的資產(chǎn)為股票的期權(quán)限價(jià)單筆申報(bào)最大數(shù)量為（C）A50張B80張C100張D150張114．對(duì)于行權(quán)價(jià)格為20元的某股票認(rèn)沽期權(quán)，當(dāng)該股票市場(chǎng)價(jià)格為25元時(shí)，該期權(quán)為（B）A實(shí)值期權(quán)B虛值期權(quán)C平值期權(quán)D不確定115.一般來說，在其他條件不變的情況下，標(biāo)的股票的波動(dòng)越大，其認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利價(jià)值（A）A越大B越小C沒有影響D以上均不正確116.關(guān)于期權(quán)和期貨，以下說法錯(cuò)誤的是（C）A當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)不同B收益風(fēng)險(xiǎn)不同C均使用保證金制度D合約均有價(jià)值117.假設(shè)甲股票的最新交易價(jià)格為20元，其行權(quán)價(jià)為25元的下月認(rèn)沽期權(quán)的最新交易價(jià)格為6元，則該期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值分別為（D）元A65B15C56D51118.在其他條件不變的情況下，當(dāng)標(biāo)的股票價(jià)格升高時(shí)，認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金會(huì)（C）A上漲B不變C下跌D不確定119.投資者在備兌開倉(cāng)情況下，應(yīng)進(jìn)行（B）A現(xiàn)金擔(dān)保B現(xiàn)券擔(dān)保C任意物品擔(dān)保D由決定擔(dān)保物120.下列關(guān)于期權(quán)備兌策略說法錯(cuò)誤的是（C）A一般在預(yù)計(jì)股票將小幅上漲時(shí)，使用該策略B可以在總體風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，提高組合收入C備兌策略部需要購(gòu)買（或擁有）標(biāo)的證券D備兌開倉(cāng)保證金需要全額標(biāo)的證券121.關(guān)于保險(xiǎn)策略，以下敘述不正確的是（D）A保險(xiǎn)策略是持有股票并買入認(rèn)沽期權(quán)的策略，目的是使用認(rèn)沽期權(quán)為標(biāo)的股票提供短期價(jià)格下跌的保險(xiǎn)B保險(xiǎn)策略構(gòu)建成本=股票買入成本+認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金C保險(xiǎn)策略到期損益=股票損益+期權(quán)損益=股票到期日價(jià)格-股票買入價(jià)格-期權(quán)權(quán)利金+期權(quán)內(nèi)在價(jià)值D保險(xiǎn)策略的盈虧平衡點(diǎn)=買入股票成本-買入期權(quán)的期權(quán)費(fèi)122.對(duì)一級(jí)投資者的保險(xiǎn)策略開倉(cāng)要求是（C）A必須持有足額的認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約B必須持有足額的認(rèn)沽期權(quán)合約C必須持有足額的標(biāo)的股票D必須提供足額的保證金123.備兌股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)組合收益源于（C）A持有股票的收益B賣出的認(rèn)購(gòu)期權(quán)收益C持有股票的收益和賣出的認(rèn)購(gòu)期權(quán)收益D不確定124.蔡先生以10元/股價(jià)格買入甲股票10000股，并賣出該標(biāo)的的行權(quán)價(jià)為12元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，將于1月后到期，收到權(quán)利金0.1元/股（合約單位是1萬股）則該策略的盈虧平衡點(diǎn)是每股（A）A9.9元B10.1元C11.9元D12.1元125.王先生以14元每股買入10000股甲股票，并以0.5元買入了一張行權(quán)價(jià)為13元的該股票認(rèn)沽期權(quán)（合約單位10000股），入股到期日股價(jià)為15元，則該投資者盈利為（B）A0B5000元C10000元D15000元126.某投資者進(jìn)行保護(hù)性認(rèn)沽期權(quán)策略操作，買入的認(rèn)沽期權(quán)其執(zhí)行價(jià)格為42元，支付權(quán)利金3元，持股成本為40元，則該期權(quán)合約在到期日的盈虧平衡點(diǎn)是每股（D）A40元B41元C42元D43元127.期權(quán)合約到期后，買方持有人有權(quán)以某一價(jià)格買入或者賣出相應(yīng)數(shù)量的證券標(biāo)的，此某一價(jià)格為（A）A行權(quán)價(jià)格B權(quán)利金C標(biāo)的證券價(jià)格D結(jié)算價(jià)128.以下倉(cāng)位中，屬于同一看漲看跌方向的是（B）A買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)，備兌開倉(cāng)B賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)，買入認(rèn)沽期權(quán)C買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)，買入認(rèn)沽期權(quán)D賣出認(rèn)沽期權(quán)，備兌開倉(cāng)129.關(guān)于股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)，以下說法錯(cuò)誤的是（D）A認(rèn)購(gòu)期權(quán)的買方買入了一個(gè)買股票的權(quán)利B認(rèn)購(gòu)期權(quán)的買方只有買股票的權(quán)利，沒有義務(wù)C認(rèn)購(gòu)期權(quán)的賣方只有賣股票的義務(wù)，沒有權(quán)利D合約到期時(shí)，認(rèn)購(gòu)期權(quán)的買方必須行權(quán)130.合約單位是指單張合約對(duì)應(yīng)標(biāo)的證券的（A）A數(shù)量B價(jià)格C數(shù)量和價(jià)格D以上都不是131合約摘牌的情況不包括以下哪種（D）A合約到期摘牌B調(diào)整過合約無持倉(cāng)摘牌C合約標(biāo)的終止上市D合約標(biāo)的停牌132.對(duì)于行權(quán)價(jià)格為20元的某股票認(rèn)沽期權(quán)，當(dāng)該股票市場(chǎng)價(jià)格為25元時(shí)，該期權(quán)為（B）A實(shí)值期權(quán)B虛值期權(quán)C平值期權(quán)D不確定133．以下哪項(xiàng)因素不會(huì)影響股票的期權(quán)價(jià)格（A）A股票預(yù)期收益率B股票價(jià)格波動(dòng)率C當(dāng)前的利率D執(zhí)行價(jià)格134.下列哪一點(diǎn)不屬于期權(quán)與權(quán)證的區(qū)別（D）A期權(quán)可以賣出開倉(cāng)，而權(quán)證不能B期權(quán)沒有發(fā)行人，每位市場(chǎng)參與者在有足夠保證金的前提下都可以期權(quán)的賣方，權(quán)證的發(fā)行主體主要是上市公司，證券公司或大股東等大股東C期權(quán)是標(biāo)準(zhǔn)化的，而權(quán)證市非標(biāo)準(zhǔn)化的D期權(quán)的買方要支付權(quán)利金，而權(quán)證的買方不需要135.假設(shè)丁股票的當(dāng)前價(jià)格為23元，那么行權(quán)價(jià)格為25元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)的市場(chǎng)價(jià)格為0.5元，行權(quán)價(jià)格為25元的認(rèn)沽期權(quán)價(jià)格為2.6元，則該認(rèn)購(gòu)期權(quán)的認(rèn)沽期權(quán)的時(shí)間價(jià)值分別為（C）A00.5B0.50C0.50.6D00136.在其他因素不變的情況下，認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金隨著當(dāng)前利率的上升而（C）A上漲B不變C下跌D不能確定137.備兌開倉(cāng)是指投資者在擁有足額標(biāo)的證券的基礎(chǔ)上，（）相應(yīng)數(shù)量的（）期權(quán)合約（C）A買入，認(rèn)購(gòu)B買入，認(rèn)沽C賣出，認(rèn)購(gòu)D賣出，認(rèn)沽138.下列期權(quán)備兌策略說法錯(cuò)誤的是：(C)A一般在預(yù)計(jì)股票將小幅上漲時(shí)，使用該策略，B可以再總體風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，提高組合收入C備兌策略不需要購(gòu)買（或者擁有）標(biāo)的證券D備兌開倉(cāng)保證金需全額的標(biāo)的證券139.關(guān)于合約調(diào)整對(duì)備兌開倉(cāng)的影響及投資者具體操作，下列說法錯(cuò)誤的是（D）A若投資者證券賬戶內(nèi)所持已流通股份加上所送或所配的待市股份足額時(shí)，將維持備兌開倉(cāng)狀態(tài)。B如果投資者預(yù)計(jì)合約調(diào)整所持有的標(biāo)的證券數(shù)量不足，則需要在合約調(diào)整當(dāng)日買入足夠的標(biāo)的證券或者對(duì)已持有的備兌進(jìn)行平倉(cāng)。C如果合約調(diào)整后，標(biāo)的證券數(shù)量不足，投資者未在規(guī)定限內(nèi)補(bǔ)足標(biāo)的證券或者自行平倉(cāng)，將導(dǎo)致投資者被強(qiáng)行平倉(cāng)。D合約調(diào)整對(duì)備兌開倉(cāng)無影響，投資者無須做任何操作140.假設(shè)甲股票的現(xiàn)價(jià)位10元，當(dāng)月到期行權(quán)價(jià)9元的甲股票認(rèn)期權(quán)的價(jià)格為0.2元/股，則基于價(jià)股票構(gòu)建的保險(xiǎn)策略的成本是(A)A10.2元/股B9.8元/股C19.2元/股D18.8元/股141.期權(quán)是交易雙方關(guān)于未來買賣權(quán)利達(dá)成的合約，其中交易的價(jià)格被稱為(B)A結(jié)算價(jià)B行權(quán)價(jià)C權(quán)利金D期權(quán)費(fèi)142.期權(quán)的買方通過付出（A）獲得在待定的時(shí)間買入或者賣出標(biāo)的資產(chǎn)的（）A．權(quán)利金；權(quán)利B．結(jié)算價(jià)；義務(wù)C．權(quán)利金；義務(wù)D．行權(quán)價(jià)；權(quán)利143.認(rèn)沽期權(quán)的賣方(C)A．在期權(quán)到期時(shí)，有買入期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利B．在期權(quán)到期時(shí)，有賣出期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利C．在期權(quán)到期時(shí)，有買入期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)（如果被行權(quán)）D．在期權(quán)到期時(shí)，有賣出期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)（如果被行權(quán)）144.某股票期權(quán)合約，其行權(quán)價(jià)格為10元，合約單位為5000股，權(quán)利金2元，則其合約面值為(D)A.2元B.10元C.10000元D.50000元145.下面關(guān)于個(gè)股期權(quán)做市商說法錯(cuò)誤的是(D)A．在競(jìng)價(jià)交易基礎(chǔ)上，做市商就期權(quán)合約不斷地向投資者報(bào)買賣價(jià)格，并在該價(jià)位上接受投資者的買賣要求，B．做市商可以提高市場(chǎng)的流動(dòng)性，C．做市商可以提高市場(chǎng)的穩(wěn)定性，D．做市商資格一旦授予不會(huì)被取消146.所謂平直是指期權(quán)的行權(quán)價(jià)格等于合約標(biāo)的的(A)A.市場(chǎng)價(jià)格B.內(nèi)在價(jià)格C.時(shí)間價(jià)格D.履約價(jià)格147.以下選項(xiàng)中，哪個(gè)是期權(quán)價(jià)格的影響因素(D)A.當(dāng)前的利率B．波動(dòng)率C.期權(quán)的行權(quán)價(jià)D．以上都是148.下列哪一項(xiàng)不屬于期權(quán)與期貨的區(qū)別(D)A.期權(quán)的買方與賣方權(quán)利義務(wù)不對(duì)等，而期貨對(duì)等B．期權(quán)的買方不需要繳納保證金，而期貨的買方需要C．期權(quán)是標(biāo)準(zhǔn)化，而期貨是非標(biāo)準(zhǔn)化的D．期權(quán)的買方需要支付權(quán)利金，而期貨的買方不需要149.投資者持有一份行權(quán)價(jià)格為10元的甲股票認(rèn)沽期權(quán)，持有至到期日時(shí)，該股票價(jià)格為9元，那么當(dāng)前該期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為（）元，內(nèi)在價(jià)值為（C）元，A.0;0B.1;1C.0;1D.1;0150.投資者賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)的最大收益是(A)A.權(quán)利金B(yǎng)．執(zhí)行價(jià)格-市場(chǎng)價(jià)格C.市場(chǎng)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格D．執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金151.關(guān)于備兌開倉(cāng)到期日損益，以下敘述正確的是？(A)A．備兌開倉(cāng)到期日損益=股票損益+期權(quán)損益B．備兌開倉(cāng)到期日損益=股票到期日價(jià)格-股票買入價(jià)格-期權(quán)權(quán)利金權(quán)益-期權(quán)內(nèi)在價(jià)值C．備兌開倉(cāng)到期日損益=賣出期權(quán)收益-期權(quán)內(nèi)在價(jià)值D．備兌開倉(cāng)到期日損益=股票損益-期權(quán)損益152.關(guān)于備兌開倉(cāng)，以下說法錯(cuò)誤的是(D)A．備兌開倉(cāng)使用百分百的標(biāo)的證券作為擔(dān)保B．備兌開倉(cāng)不需要使用現(xiàn)金做為保證金C.備兌開倉(cāng)可以通過備兌平倉(cāng)減少頭寸D．通過備兌平倉(cāng)指令可以減少認(rèn)購(gòu)期權(quán)普通空頭頭寸153.當(dāng)標(biāo)的股票發(fā)生分紅時(shí)，對(duì)于備兌開倉(cāng)有何影響(D)A．沒有影響，B．行權(quán)價(jià)不變，C．合約單位不變D．有可能標(biāo)的證券不足而遭強(qiáng)行平倉(cāng)154．投資者小李賬戶中持有乙股票。該股票目前由于小李操作了一筆股權(quán)質(zhì)押融資無法賣出，但又擔(dān)心股價(jià)下跌希望對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，該操作以下哪種策略(A)A.保護(hù)性策略，買入認(rèn)沽期權(quán)B．備兌策略，賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)C．買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)D．賣出認(rèn)沽期權(quán)155.保險(xiǎn)策略的開倉(cāng)要求是(B)A.不需持有標(biāo)的股票B．持有相應(yīng)數(shù)量的的標(biāo)的股票C．持有任意數(shù)量的標(biāo)的股票D.持有任意股票156.規(guī)定個(gè)人投資者期權(quán)買入開倉(cāng)的資金規(guī)模不得超過其證券賬戶資產(chǎn)的一定比例的制度是(B)A．限倉(cāng)制度B．限購(gòu)制度C．限開倉(cāng)制度D.強(qiáng)行平倉(cāng)制度157.甲股票的限價(jià)為20元/股，某投資者以該價(jià)格買入甲股票并以2元/股的價(jià)格備兌開倉(cāng)行權(quán)價(jià)為21元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，假設(shè)該股票在期權(quán)到期日收盤價(jià)為22元/股，則該投資者的每股到期收益為(C)A.1元B.2元C.3元D.4元158.蔡先生以10元/股的價(jià)格買入甲股票10000股，并賣出該標(biāo)的行權(quán)價(jià)格為12元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，將于1月后到期，收到權(quán)利金0.1元/股（合約單位是1萬股），則該策略的盈虧平衡點(diǎn)是每股（A）A.9.9元B.10.1元C.11.9元D.12.1元159.投資者持有10000股甲股票，買入成本為34元/股，以0.48元/股買入10張行權(quán)價(jià)為32元的股票認(rèn)沽期權(quán)（假設(shè)合約乘數(shù)為1000），在到期日，該股票價(jià)格為24元，此次保險(xiǎn)策略的損益為(C)A．-2萬元B.-10萬元C.-2.48萬元D.-0.48萬元160.某股票的現(xiàn)價(jià)為20元/股，投資者小王以現(xiàn)價(jià)買入股票并以2元/股的價(jià)格買入一張行權(quán)價(jià)為19元的認(rèn)沽期權(quán)，則這筆投資者的盈虧平衡點(diǎn)為每股(C)A.20元B.21元C.22元D.23元161.期權(quán)投資組合的Pho指的是（A）A.投資組合價(jià)值變化與利率變化的比率B.期權(quán)價(jià)格變化與波動(dòng)率的變化之比C.組合價(jià)值變動(dòng)與時(shí)間變化之間的比例D.Delta值得變化與股票價(jià)格的變動(dòng)之比162.甲股票現(xiàn)在市場(chǎng)價(jià)格為40元，投資者小明對(duì)甲股票所對(duì)應(yīng)的期權(quán)合約進(jìn)行了如下操作：（1）.買入一張行權(quán)價(jià)格為40元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，（2）.買入2張行權(quán)價(jià)格為38元（Delta=0.7）認(rèn)購(gòu)期權(quán)；（3）賣出3張行權(quán)價(jià)格為43元（Delta=0.2）的認(rèn)購(gòu)期權(quán)。為盡量接近Delta中性，小明應(yīng)采取下列哪幾個(gè)現(xiàn)貨交易策略（合約單位為1000）(B)A．買入1300股股票B.賣出1300股股票C.買入2500股股票D.賣出2500股股票163.當(dāng)標(biāo)的股票價(jià)格接近行權(quán)價(jià)格時(shí)，以下哪個(gè)數(shù)量值達(dá)到最大(A)A.GammaB.ThetaC.RhoD.Vega164.甲公司目前的股票價(jià)格為60元，而行權(quán)價(jià)格為60元，一個(gè)月后到期的甲公司股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格為3元。該期權(quán)的delta為0.5，問該期權(quán)的杠桿倍數(shù)是(B)A.2B.10C.20D.無法確定165.假設(shè)認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格1元，正股價(jià)格10元，Delta為0.5，則該期權(quán)的杠桿為（C）A．0.5倍B.1倍C.5倍D.10倍166.某認(rèn)購(gòu)期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)從34.30元上升到36.3元，其期權(quán)價(jià)格由1.21元上升到1.79元。則其Delta均值約為（B）A.14%B.29%C.58%D.74%167.某股票現(xiàn)在價(jià)格為50元，其對(duì)應(yīng)行權(quán)價(jià)為48元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約價(jià)格為4元，假設(shè)該股票短時(shí)間內(nèi)的Delta為0.6.則該期權(quán)此時(shí)的杠桿倍數(shù)為(C)A.12.5B.12C.7.5D.7.2168.王先生以0.5元每股的價(jià)格買入行權(quán)價(jià)為20元的某股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)（合約單位10000股），第二天，股價(jià)漲了1元，而該期權(quán)的價(jià)格漲到0.8元，則該期權(quán)的delta值為(B)A.20%B.30%C.60%D.80%169.認(rèn)購(gòu)期權(quán)的Delta值為(B)A.0B.正數(shù)C.負(fù)數(shù)D.都有可能170.某認(rèn)購(gòu)期權(quán)的行權(quán)價(jià)為45元，標(biāo)的股票價(jià)格為50元，期權(quán)價(jià)格為2元，delta為0.8，則杠桿率為(B)A.18B.20C.25D.40171.關(guān)于期權(quán)和期貨，以下說法錯(cuò)誤的是（D）A.當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)不同B.收益風(fēng)險(xiǎn)不同C.均使用保證金制度D.合約均有價(jià)值172.目前，如果備兌持倉(cāng)投資者在合約調(diào)整后標(biāo)的證券數(shù)量不足，并且未在規(guī)定時(shí)限內(nèi)不足證券或自行平倉(cāng)，則將導(dǎo)致(B)A.投資者自行平倉(cāng)B．強(qiáng)行平倉(cāng)C.備兌持倉(cāng)轉(zhuǎn)化為普通持倉(cāng)D.現(xiàn)金結(jié)算173.保險(xiǎn)策略可以再（A）情況下，減少投資者的損失A.股價(jià)下跌B.股價(jià)上漲C.股價(jià)變化幅度不大D.股價(jià)變化幅度很小174.對(duì)于限倉(cāng)制度，下列說法不正確的是(D)A.限倉(cāng)制度規(guī)定了投資者可以持有的。按單邊計(jì)算的某一標(biāo)的所有合約持倉(cāng)的最大數(shù)量B.對(duì)不同合約，不同類型的投資者設(shè)置不同的持倉(cāng)限制C.目前單個(gè)標(biāo)的期權(quán)合約，個(gè)人投資者持倉(cāng)不超過1000張D.交易可對(duì)客戶持限額進(jìn)行差異化管理，可以超多上交所規(guī)定的持倉(cāng)限額數(shù)量175.備兌股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)組合的收益源于(C)A.持有股票的收益B.賣出的認(rèn)購(gòu)期權(quán)收益C.持有股票的收益?zhèn)€賣出的認(rèn)購(gòu)期權(quán)收益D.不確定176.假設(shè)甲股票價(jià)格是25元，3個(gè)月后到期，行權(quán)價(jià)格為30元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格為2元，則構(gòu)建備兌開倉(cāng)策略的成本是(C)A.30元B.32元C.23元D.25元177.對(duì)于保險(xiǎn)策略的持有人而言，其10000股的標(biāo)的證券買入均價(jià)為5元，1張當(dāng)月到期、行權(quán)價(jià)為5.5元年的認(rèn)沽買入開倉(cāng)均價(jià)為0.75元，若該期權(quán)到期時(shí)的標(biāo)的證券的價(jià)格為5.8元，該投資者獲得的總收益回報(bào)為（A）A.500元B.1500元C.2500元D.-500元178.曹先生以20元每股買入10000股甲股票，并以0.3元買入了1張行權(quán)價(jià)為20元的甲票認(rèn)沽期權(quán)（合約單位10000萬股）則該投資者的盈虧平衡點(diǎn)為每股(C)A.19.7元B.20元C.20.3元D.以上均不正確179.認(rèn)購(gòu)期權(quán)開倉(cāng)后，其最大的收益可能為(A)A.權(quán)利金B(yǎng).行權(quán)價(jià)格-權(quán)利金C.行權(quán)價(jià)格+權(quán)利金D.股票價(jià)格變動(dòng)-權(quán)利金180.賣出開倉(cāng)認(rèn)沽期權(quán)所使用的成本為（C），但到期日所獲得的最大收益為（）A.認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金；認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金B(yǎng).賣出認(rèn)沽期權(quán)開倉(cāng)所使用的保證金+認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金；認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金C.賣出認(rèn)沽期權(quán)開倉(cāng)所使用的保證金-認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金；認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金D.賣出認(rèn)沽期權(quán)開倉(cāng)所使用的保證金；認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金190.認(rèn)購(gòu)期權(quán)賣出開倉(cāng)后，其最大收益可能為（A）A權(quán)利金B(yǎng)行權(quán)價(jià)格-權(quán)利金C行權(quán)價(jià)格+權(quán)利金D股票價(jià)格變動(dòng)差—權(quán)利金191.賣出開倉(cāng)認(rèn)沽期權(quán)所使用的成本為（C），但到期日所獲得的最大收益為（）A認(rèn)沽期權(quán)權(quán)權(quán)利金；認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金B(yǎng)賣出認(rèn)沽期權(quán)開倉(cāng)所使用的保證金+認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金；認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金C賣出認(rèn)沽期權(quán)開倉(cāng)所使用的保證金-認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金；認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金D賣出認(rèn)沽期權(quán)開倉(cāng)所使用的保證金；認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金192.（D）是投資者在交易所專用結(jié)算賬戶中確保合約履行的資金，是已被全約占用的保證金A結(jié)算準(zhǔn)備金；B交易保證金C交割保證金D結(jié)算保證金193.Gamma在認(rèn)購(gòu)期權(quán)（B）時(shí)最大A實(shí)值B平值C虛值D深度虛值194.王先生由于看空后市，在一周前賣出了某股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)，可是之后股價(jià)出現(xiàn)了上漲的趨勢(shì)，為此，以下哪一種方法可以有效地幫助王先生管理風(fēng)險(xiǎn)（C）A買入較低行權(quán)價(jià)，相同到期日的認(rèn)沽期權(quán)B買入較高行權(quán)價(jià)，相同到期日的認(rèn)沽期權(quán)C買入較低行權(quán)價(jià)，相同到期日的認(rèn)購(gòu)期權(quán)D買入較高行權(quán)價(jià)，相同到期日的認(rèn)購(gòu)期權(quán)195.假設(shè)股票價(jià)格為50元，以該股票為標(biāo)的，行權(quán)價(jià)為45元，到期日為1個(gè)月的認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格為6元，假設(shè)利率為0，則按照平價(jià)公式，認(rèn)沽期權(quán)的價(jià)格就為（B）元A0B1C2D3196.波動(dòng)率微笑是指，當(dāng)其他合約條款相同時(shí)（D）A認(rèn)購(gòu)、認(rèn)沽的隱含波動(dòng)率不同B不同到期時(shí)間的認(rèn)沽期權(quán)的隱含波動(dòng)率不同C不同到期時(shí)間的認(rèn)購(gòu)期權(quán)的隱含波動(dòng)率不同D不同行權(quán)價(jià)的期權(quán)隱含波動(dòng)率不同197.強(qiáng)行平倉(cāng)的情形不包括以下哪種情況（D）A合約調(diào)整后，備兌開倉(cāng)持倉(cāng)標(biāo)的不足部分，除權(quán)除息日沒有補(bǔ)足標(biāo)的證券或沒有對(duì)不足部分頭寸進(jìn)行平倉(cāng)B客戶、會(huì)員持倉(cāng)超出持倉(cāng)限額標(biāo)準(zhǔn)，且未能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)平倉(cāng)C因違規(guī)，違約被交易所和中國(guó)結(jié)算上海分公司要求強(qiáng)行平倉(cāng)D在到期日客戶仍然有倉(cāng)位198.股票認(rèn)沽期權(quán)維持保證金的公式為：認(rèn)沽期權(quán)義務(wù)倉(cāng)維持保證金=Min{結(jié)算價(jià)+Max[25%*WGK合約標(biāo)的收盤價(jià)-認(rèn)沽期權(quán)虛值，X*行權(quán)價(jià)]，行權(quán)價(jià)}*合約單位；公式中百分比X的值為(A)A0.1B0.2C0.25D0.3199.投資者預(yù)期甲股票在一個(gè)月內(nèi)將會(huì)維持不變或小幅下跌，打算賣出一份該股票的認(rèn)購(gòu)期權(quán)以賺取權(quán)利金，該股票前收盤價(jià)為55元，他所選擇的是一個(gè)月到期，行權(quán)價(jià)格為54元，權(quán)利金為3元的認(rèn)購(gòu)合約，則他到期日的盈虧平衡點(diǎn)是（D）元A、51B、54C、55D、57200.丁先生短期年多后市，故以5元的價(jià)格賣出了一張行權(quán)價(jià)為50元的甲股票近月認(rèn)沽期權(quán)，那么到期日股價(jià)時(shí)，丁先生達(dá)到了盈虧平衡點(diǎn)是（A）A、45B、55C、55D、以上均不正確201.假設(shè)股票價(jià)格為51元，以該股票為標(biāo)的、行權(quán)價(jià)為50元、到期日為1個(gè)月的認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格為2元，假設(shè)1個(gè)月到期的面值為100元貼現(xiàn)國(guó)債現(xiàn)價(jià)為99元，則按照平價(jià)公式，認(rèn)沽期權(quán)的價(jià)格最接近（C）元A、0.1B、0.3C、0.5D、1202.下列關(guān)于希臘字母，說法正確的是（A）A、對(duì)于同一個(gè)認(rèn)購(gòu)期權(quán)，標(biāo)的價(jià)格越高，Delta越高B、對(duì)于同一個(gè)認(rèn)沽期權(quán)，標(biāo)的價(jià)格越高，Delta越高C、對(duì)于同一個(gè)認(rèn)購(gòu)期權(quán)，標(biāo)的價(jià)格越高，Gamma越低D、對(duì)于同一個(gè)認(rèn)沽期權(quán)，標(biāo)的價(jià)格越高，Gamma越低203.假設(shè)某股票目前的價(jià)格為52元，張先生原先持有1000股該股票，最近他買入三份行權(quán)價(jià)為50元的該股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)，期權(quán)的dalta值勤為0.1，同時(shí)買入一份行權(quán)價(jià)為50元的認(rèn)沽期權(quán),該期權(quán)的delta值為-0.8,兩種期權(quán)的期限相同合約單位都是1000,那么張先生需要(D)才能使得整個(gè)組合的Delta保持中性A.買入1000