證券技術(shù)分析1-課件

證券投資分析

——技術(shù)分析111

技術(shù)分析是證券投資分析中常用的一種分析方法。與基本分析相比，技術(shù)分析對市場的反映比較直觀，分析的結(jié)論時效性較強。技術(shù)分析

2技術(shù)分析是證券投資分析中常用的一種分析技術(shù)分析的含義

技術(shù)分析是以證券市場過去和現(xiàn)在的市場行為為分析對象，它用數(shù)學(xué)和邏輯的方法，探索出一些典型變化規(guī)律，并據(jù)此預(yù)測證券市場未來變化趨勢的技術(shù)方法。技術(shù)分析法不但用于證券市場，還廣泛應(yīng)用于外匯、期貨和其他金融市場。

3技術(shù)分析的含義技術(shù)分析是以證券市場過去和現(xiàn)通過技術(shù)分析可以解決以下幾方面問題：

1、測算出買賣雙方相對強弱程度

2、預(yù)測價格如何變動

3、決定何時何地買賣

4、有效控制風(fēng)險4通過技術(shù)分析可以解決以下幾方面問題：4

在證券市場中，技術(shù)分析的要素包括：成交價成交量時間空間技術(shù)分析的要素

5在證券市場中，技術(shù)分析的要素包括：成交價成交量時1、市場行為涵蓋一切信息2、證券價格沿趨勢移動3、歷史會重演技術(shù)分析的基本假設(shè)

61、市場行為涵蓋一切信息2、證券價格沿趨勢移動3、歷史會重演技術(shù)分析的手段圖表解析和技術(shù)指標(biāo)

7技術(shù)分析的手段圖表解析和技術(shù)指標(biāo)

7K線類切線類形態(tài)類指標(biāo)類波浪類常的切線有：趨勢線、軌道線、黃金分割線、甘氏線、角度線等。

主要的形態(tài)有M頭、W底、頭肩頂、頭肩底等十幾種。

常見的指標(biāo)有相對強弱指標(biāo)、隨機指標(biāo)、趨向指標(biāo)、平滑異同移動平均線、能量潮、心理線、乖離率等。

技術(shù)分析方法的分類

8K線類切線類形態(tài)類指標(biāo)類波浪類常的切線有：趨勢線、軌道線、黃

K線類的研究手法是側(cè)重若干天的K線組合情況，推測股票市場多空雙方力量的對比，進而判斷多空雙方誰占優(yōu)勢，是暫時的還是決定性的。K線最初由日本人發(fā)明，K線圖是進行各種技術(shù)分析的最重要的圖表，許多股票投資者進行技術(shù)分析時往往首先接觸的是K線圖。9K線類的研究手法是側(cè)重若干天的K線組合情況，推測股票形態(tài)類是根據(jù)價格圖表中過去一段時間走過的軌跡形態(tài)來預(yù)測股票價格未來趨勢的方法。主要的形態(tài)有頭肩頂、頭肩底、M頭、W底等十幾種。從價格軌跡的形態(tài)中，我們可以推測出股票市場處于一個什么樣的大環(huán)境之中，由此對我們今后的投資給予一定的指導(dǎo)。10形態(tài)類是根據(jù)價格圖表中過去一段時間走過的軌跡形態(tài)來預(yù)測

切線類是按一定方法和原則在由股票價格的數(shù)據(jù)所繪制的圖表中畫出一些直線，然后根據(jù)這些直線的情況推測股票價格的未來趨勢，這些直線就叫切線。切線的作用主要是起支撐和壓力的作用。支撐線和壓力線的往后延伸位置對價格趨勢起一定的制約作用。畫切線的方法有很多種，主要有趨勢線、通道線、黃金分割線等。11切線類是按一定方法和原則在由股票價格的數(shù)據(jù)所繪制的圖表中指標(biāo)類要考慮市場行為的各個方面，建立一個數(shù)學(xué)模型，給出數(shù)學(xué)上的計算公式，得到一個體現(xiàn)股票市場的某個方面內(nèi)在實質(zhì)的數(shù)字，這個數(shù)字叫指標(biāo)值。指標(biāo)值的具體數(shù)值和相互間關(guān)系，直接反映股票市場所處的狀態(tài)，為我們的操作行為提供指導(dǎo)方向。常用的指標(biāo)有相對強弱指標(biāo)（RSI）、隨機指標(biāo)（KDJ）、平滑異同移動平均（MACD）、威廉指標(biāo)（R）等。12指標(biāo)類要考慮市場行為的各個方面，建立一個數(shù)學(xué)模型，給波浪類是將股價的上下變動看成是波浪的上下起伏。波浪的起伏遵循自然界的規(guī)律，股價的運動也就遵循波浪起伏的規(guī)律。簡單地說，上升是五浪，下跌是三浪。波浪理論的發(fā)明者和奠基人是艾略特。

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波浪結(jié)構(gòu)的基本形態(tài)圖

13波浪類是將股價的上下變動看成是波浪的上下起伏。波浪的起1、道氏理論

道氏理論是技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)，是一種最古老、最著名的股票價格分析方法，許多技術(shù)分析方法的基本思路都來自于道氏理論。道氏理論的創(chuàng)始人是美國人查爾斯·亨利·道。技術(shù)分析的重要理論

2.波浪理論及循環(huán)周期分析3.江恩理論江恩認為造成投資者遭受重大損失的主要原因有三個：①在有限的資本上過度買賣，即操作過分頻繁；②投資者沒有設(shè)下止損點以控制損失；③缺乏市場知識。0

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波浪結(jié)構(gòu)的基本形態(tài)圖

141、道氏理論道氏理論是技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)，是基本分析與技術(shù)分析的比較基本分析：潛在價值、內(nèi)在價值和未來成長性注重時間長期投資技術(shù)分析:

注重證券“現(xiàn)場表演”具有短和小的特點預(yù)測結(jié)論的持續(xù)性較差基本分析的結(jié)論不具體，操作性差不能在短時間內(nèi)得到驗證更適合機構(gòu)投資者技術(shù)分析的結(jié)論短期內(nèi)可得到驗證在信息方面，具有公平性技術(shù)分析更適合個人投資者15基本分析與技術(shù)分析的比較基本分析：技術(shù)分析:基本分析的結(jié)論技1、基本分析搜尋的是股票的價值中樞,技術(shù)分析探尋的是股票的價格波動。2、基本分析在選股方面略勝一籌,技術(shù)分析在買賣點的判斷上有其精妙之處。3、基本分析對中長期投資指導(dǎo)效果更佳,而技術(shù)分析對短期的投機炒作指導(dǎo)更為精到。161、基本分析搜尋的是股票的價值中樞,技術(shù)分析探尋的是股票的價6、技術(shù)分析富于趣味與想象力，容易在短期內(nèi)掌握，借助于計算機更顯方便易學(xué)、易于操作；基本分析更為精深難懂。4、基本分析更能成為戰(zhàn)略上的勝利者,容易避免犯大錯誤或者失去大機會，技術(shù)分析與買賣市場接近,考慮問題直觀,進行買賣見效快，獲益周期短。5、基本分析善于了解和掌握股價變動的根源，弄清股價漲跌的“所以然”。176、技術(shù)分析富于趣味與想象力，容易在短期內(nèi)掌握，借助于計算機K線理論18K線理論18K線理論K線又被稱為蠟燭圖，起源于18世紀(jì)日本的米市，當(dāng)時日本的米商用來表示米價的變動，后被引用到證券市場，成為股票技術(shù)分析的一種理論。

一根K線記錄的是股票在一天內(nèi)價格變動情況。將每天的K線按時間順序排列在一起，就組成了股票價格的歷史變動情況，叫做K線圖。19K線理論K線又被稱為蠟燭圖，起源于18世紀(jì)日本的米市

K線圖基本元素

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K線圖基本元素

20K線的組成要素：開盤價格最高價格最低價格收盤價格

最高價收盤價開盤價最低價開盤價最高價收盤價最低價陽線陰線實體虛體虛體21K線的組成要素：最高價收盤價開盤價最低價開盤價最高價收盤價最K線分步圖解陽線：開盤壓低推上推上壓低最高價格收盤價格開盤價格最低價格尋低的過程尋頂?shù)倪^程K線組成要素中四個價格的形成是多空搏奕的結(jié)果。陽線代表單位時間內(nèi)，多方占優(yōu)的價格走勢。K線實體為多方實戰(zhàn)取得的有效成果。22K線分步圖解陽線：開盤壓低推上推上壓低最高價格收盤價格K線分步圖解陰線：開盤推上壓低壓低推上最高價格收盤價格最低價格開盤價格陰線代表單位時間內(nèi)，空方占優(yōu)的價格走勢。K線實體為空方實戰(zhàn)取得的有效成果。尋頂?shù)倪^程尋低的過程單位時間內(nèi)連續(xù)交易的過程，形成單位時間內(nèi)的K線形態(tài)，其實質(zhì)是多空力量的較量、演變的過程。23K線分步圖解陰線：開盤推上壓低壓低推上最高價格收盤價格K線強弱圖解陽線弱強上影線下影線K線實體上拖尾陽線上下拖尾陽線下拖尾陽線實體陽線24K線強弱圖解陽線弱強上影線下影線K線上拖尾陽線上下拖尾K線強弱圖解陰線弱強上影線下影線K線實體實體陰線上拖尾陰線上下拖尾陰線下拖尾陰線25K線強弱圖解陰線弱強上影線下影線K線實體陰線上拖尾陰線K線圖基本類型⑴⑵⑶⑷⑸⑹⑺⑻⑼⑽⑾⑿⒀⒁⒂⒃⒄⒅⒆⒇

單一K線的內(nèi)涵在K線組合中的不同位置時才顯現(xiàn)其重要的技術(shù)性暗示，而K線組合在不同的市場趨勢環(huán)境中的合理把握才能顯現(xiàn)其重要的技術(shù)分析價值。26K線圖基本類型⑴⑵⑶⑷⑸⑹K線圖基本類型及技術(shù)含義陽線⑴⑵⑶⑷⑸⑹⑺⑻⑼Ｋ線類型上下影線陽線行情看漲下影線光頭陽線行情趨升上影線大陽線趨升上有賣壓大陽線強勢上漲行情轉(zhuǎn)換小陽線行情難判斷極陽線行情難判斷試探行情上影陽線行情難判斷

下影陽線行情趨多十字星陽線行情轉(zhuǎn)換Ｋ線名稱意義27K線圖基本類型及技術(shù)含義陽線⑴⑵K線圖基本類型技術(shù)含義陰線⑴⑵⑶⑷⑸⑹⑺⑻⑼Ｋ線類型光頭大陰線空頭強勢下影線光頭陰線行情趨弱上影線大陰線趨弱上有賣壓上下影陰線行情趨弱

小陰線行情趨弱極陰線行情不明上長影十子星行情轉(zhuǎn)換Ｔ子線行情看漲十字星陰線行情轉(zhuǎn)換Ｋ線名稱意義28K線圖基本類型技術(shù)含義陰線⑴⑵⑶K線分形圖解：①多方區(qū)域③空方區(qū)域②平衡區(qū)域步驟：1、三等分K線，分別以①②③表出相應(yīng)的K線對應(yīng)價格區(qū)域；2、以開盤價格和收盤價格所處的價格對應(yīng)區(qū)域為基礎(chǔ)，標(biāo)示出K線的類型；3、對K線類型進行歸類總結(jié)，并標(biāo)示在技術(shù)分析K線主圖上，以觀察價格運動的強弱變化和趨勢運動方向。29K線分形圖解：①多方區(qū)域③空方區(qū)域②平衡區(qū)域步驟：29陽線陰線當(dāng)日或某一周期的收市價較開市價為高（即低開高收），以紅色來表示，這種柱體就稱之為“陽線”；當(dāng)日或某一周期的收市價較開市價為低（即高開低收），以藍色表示，這柱體就是“陰線”。30陽線陰線當(dāng)日或某一周根據(jù)開盤價與收盤價的波動范圍，可將Ｋ線分為小陽星、小陰星、小陰、小陽、中陰、中陽和大陰、大陽等線型。小陰線和小陽線的波動范圍一般在0.5-1.5%；中陰線和中陽線的波動范圍一般在1.5-3.5%；大陰線和大陽線的波動范圍在3.5%以上。31小陰線和小陽線的波動范圍一般在0.5-1.5%；31根據(jù)K線的計算周期可將其分為日K線、周K線，月K線、年K線。

周K線是指以周一的開盤價，周五的收盤價，全周最高價和全周最低價來畫的K線圖。

月K線則以一個月的第一個交易日的開盤價，最后一個交易日的收盤價和全月最高價與全月最低價來畫的K線圖，同理可以推得年K線定義。32根據(jù)K線的計算周期可將其分為日K線、周K線，月K線、年K線。

周K線、月K線常用于研判中期行情。

對于短線操作者來說，眾多分析軟件提供的5分鐘K線、15分鐘K線、30分鐘K線和60分鐘K線也具有重要的參考價值。

K線是一種特殊的市場語言，不同的形態(tài)有不同的含義，目前已成為股票技術(shù)分析中的重要方法。33K線是一種特殊的市場語言，不同的形態(tài)有不同的含義，目前已成為

K線分形作為一種K線解讀方法，通過對每一根K線做出明確的界定，將價格趨勢的運動過程連接起來，來解讀價格運動中多空雙方力量的對比和變化情況，以此來確認原趨勢的強弱特征，指導(dǎo)實戰(zhàn)交易，判斷、選擇進出場的時機。34K線分形作為一種K線解讀方法，通過對每一根K線做出

K線理論的特點與用途特點Ｋ線圖有直觀、立體感涵特點強、攜帶信息量大的，蘊著豐富的東方哲學(xué)思想，能充分顯示股價趨勢的強弱、買賣雙方力量平衡的變化，預(yù)測后市走向較準(zhǔn)確，是各類股票分析系統(tǒng)應(yīng)用較多的技術(shù)分析手段。用途K線圖基本用途就是為了尋找“賣買點”，雖然面對同樣的K線圖，但其中的領(lǐng)悟各有不同，必須長期認真觀察，至少你的觀察要經(jīng)歷一個完整的“牛熊市”。

35K線理論的特點與用途特點Ｋ線圖有直觀、立體感涵特點強、攜帶研判方法：單日Ｋ線圖Ｋ線圖的獨到之處在于，利用單日的K線形態(tài)即可初步判斷市場的強弱。

36研判方法：單日Ｋ線圖361.小陽星

這種圖形表示：全日中股價波動很小，開盤價與收盤價極其接近，收盤價略高于開盤價。如果收盤價等于開盤價，此時的K線圖也稱為陽十字星，小陽星的出現(xiàn)，表明行情正處于混亂不明的階段，后市的漲跌無法預(yù)測，此時要根據(jù)其前期Ｋ線組合的形狀以及當(dāng)時所處的價位區(qū)域綜合判斷。371.小陽星這種圖形表示：全日中股價波動很小，開盤價2.小陰星小陰星的分時走勢圖與小陽星相似，只是收盤價格略低于開盤價格。表明行情疲軟，發(fā)展方向不明。同樣，如果收盤價等于開盤價，此時的K線圖也稱為陰十字星。382.小陰星小陰星的分時走勢圖與小陽星相似，只是收盤價格略低于3.小陽線如果在低價位區(qū)域出現(xiàn)上吊陽線，股價表現(xiàn)出探底過程中成交量萎縮，隨著股價的逐步攀高，成交量呈均勻放大事態(tài)，并最終以陽線報收，預(yù)示后市股價看漲。其波動范圍較小陽星增大，多頭稍占上風(fēng)，但上攻乏力，表明行情發(fā)展撲朔迷離。393.小陽線如果在低價位區(qū)域出現(xiàn)上吊陽線，股價表現(xiàn)出探4.上吊陽線(1)

如果在低價位區(qū)域出現(xiàn)上吊陽線，如圖所示，股價表現(xiàn)出探底過程中成交量萎縮，隨著股價的逐步攀高，成交量呈均勻放大事態(tài)，并最終以陽線報收，預(yù)示后市股價看漲。404.上吊陽線(1)

如果在低價位區(qū)域出現(xiàn)上吊陽線，如圖所示，上吊陽線(2)如果在高價位區(qū)域出現(xiàn)上吊陽線，股價走出如圖所示的形態(tài)，則有可能是主力在拉高出貨，需要留心。41上吊陽線(2)如果在高價位區(qū)域出現(xiàn)上吊陽線，股價走出如圖所示5.下影陽線它的出現(xiàn)，表明多空交戰(zhàn)中多方的攻擊沉穩(wěn)有力，股價先跌后漲，行情有進一步上漲的潛力。425.下影陽線它的出現(xiàn)，表明多空交戰(zhàn)中多方的攻擊沉穩(wěn)有力，股價6.上影陽線顯示多方攻擊時上方拋壓沉重。這種圖形常見于主力的試盤動作，說明此時浮動籌碼較多，漲勢不強。436.上影陽線顯示多方攻擊時上方拋壓沉重。這種圖形常見于主力的7.穿頭破腳陽線股價走出的圖形說明多方已占據(jù)優(yōu)勢，并出現(xiàn)逐波上攻行情，股價在成交量的配合下穩(wěn)步升高，預(yù)示后市看漲。同樣為穿頭破腳陽線，股價走勢若表現(xiàn)出在全日多數(shù)時間內(nèi)橫盤或者盤跌而尾市突然拉高時，預(yù)示次日可能跳空高開后低走。還有一種情況，股價走勢若表現(xiàn)為全日寬幅振蕩尾市放量拉升收陽時，可能是當(dāng)日主力通過振蕩洗盤驅(qū)趕坐轎客，然后輕松拉高，后市可能繼續(xù)看漲。447.穿頭破腳陽線股價走出的圖形說明多方已占據(jù)8.光頭陽線光頭陽線若出現(xiàn)在低價位區(qū)域，在分時走勢圖上表現(xiàn)為股價探底后逐浪走高且成交量同時放大，預(yù)示為一輪上升行情的開始。如果出現(xiàn)在上升行情途中，表明后市繼續(xù)看好。458.光頭陽線光頭陽線若出現(xiàn)在低價位區(qū)域，在分時走勢圖上表現(xiàn)為9.光腳陽線表示上升勢頭很強，但在高價位處多空雙方有分歧，購買時應(yīng)謹慎。469.光腳陽線表示上升勢頭很強，但在高價位處多空雙方有分歧，購10.上影陽線

這是一種帶上影線的紅實體。開盤價即最低價。一開盤買方強盛，價位一路上推，但在高價位遇賣方壓力，使股價上升受阻。賣方與買方交戰(zhàn)結(jié)果為買方略勝一籌。具體情況仍應(yīng)觀察實體與影線的長短。如果紅實體比影線長，就屬于光腳陽線，表示買方在高價位是遇到阻力，部分多頭獲利回吐，實體與影線同長，買方把價位上推，但賣方壓力也在增加。二者交戰(zhàn)結(jié)果，賣方把價位壓回一半，買方雖占優(yōu)勢。但顯然不如其優(yōu)勢大。如果實體比影線短。在高價位遇賣方的壓力、賣方全面反擊，買方受到嚴(yán)重考驗。大多短線投資者紛紛獲利回吐，在當(dāng)日交戰(zhàn)結(jié)束后，賣方已收回大部分失地。買方一塊小小的堡壘（實體部分）將很快被消滅，這種Ｋ線如出現(xiàn)在高價區(qū)，則后市看跌。4710.上影陽線這是一種帶上影線的紅實體。開盤價即最低11.光頭光腳陽線此種圖表示最高價與收盤價相同，最低價與開盤價一樣。上下沒有影線。從一開盤，買方就積極進攻，中間也可能出現(xiàn)買方與賣方的斗爭，但買方發(fā)揮最大力量，一直到收盤。買方始終占優(yōu)勢，使價格一路上揚，直至收盤。表示強烈的漲勢，股市呈現(xiàn)高潮，買方瘋狂涌進，不限價買進。握有股票者，因看到買氣的旺盛，不愿拋售，出現(xiàn)供不應(yīng)求的狀況。4811.光頭光腳陽線此種圖表示最高價與收盤價相同，最低價與開盤

12.小陰線表示空方呈打壓態(tài)勢，但力度不大。4912.小陰線表示空方呈打壓態(tài)勢，但力度不大。4913.光腳陰線光腳陰線的出現(xiàn)表示股價雖有反彈，但上檔拋壓沉重?？辗匠脛荽驂菏构蓛r以陰線報收。5013.光腳陰線光腳陰線的出現(xiàn)表示股價雖有反彈，但上檔拋壓沉重14.光頭陰線這是一種帶下影線的黑實體，開盤價是最高價。一開盤賣方力量就特別大，價位一直下跌，但在低價位上遇到買方的支撐。后市可能會反彈，但力度不大。5114.光頭陰線這是一種帶下影線的黑實體，開盤價是最高價。一開15.下影十字星、T形線

這三種線型中的任何一種出現(xiàn)在低價位區(qū)時，都說明下檔承接力較強，股價有反彈的可能。5215.下影十字星、T形線這三種線型中的任何一種出現(xiàn)16.上影陰線、倒T形線這兩種線型中的任何一種出現(xiàn)在高價位區(qū)時，說明上檔拋壓嚴(yán)重，行情疲軟，股價有反轉(zhuǎn)下跌的可能；如果出現(xiàn)在中價位區(qū)的上升途中，則表明后市仍有上升空間。5316.上影陰線、倒T形線這兩種線型中的任何一種出現(xiàn)在高價位區(qū)17.十字星這種線型常稱為變盤十字星，無論出現(xiàn)在高價位區(qū)或低價位區(qū)，都可視為頂部或底部信號，預(yù)示大勢即將改變原來的走向。5417.十字星這種線型常稱為變盤十字星，無論出現(xiàn)在高價位區(qū)或低18.大陰線股價橫盤一日，尾盤突然放量下攻，表明空方在一日交戰(zhàn)中最終占據(jù)了主導(dǎo)優(yōu)勢，次日低開的可能性較大。如果股價走出如圖所示的逐波下跌的行情，這說明空方已占盡優(yōu)勢，多方無力抵抗，股價被逐步打低，后市看淡。5518.大陰線股價橫盤一日，尾盤突然放量下攻，表明空方在一日交大陰線(2)

此種圖表示最高價與開盤價相同，最低價與收盤價一樣。上下沒有影線。從一開始，賣方就占優(yōu)勢。股市處于低潮。握有股票者不限價瘋狂拋出，造成恐慌心理。市場呈一面倒，直到收盤、價格始終下跌，表示強烈的跌勢。。56大陰線(2)

此種圖表示最高價與

K線記錄了單位時間內(nèi)，市場參與各方判斷市場變化情況后，交易行動的結(jié)果；是樂觀預(yù)期和悲觀預(yù)期、多方資金和空方籌碼相互搏奕的結(jié)果。

K線記錄了技術(shù)分析中基礎(chǔ)的分析因素“價格”的運動過程。K線的連續(xù)體形成市場運行趨勢的圖形表現(xiàn)，通過對K線連續(xù)形成、變化的判斷，將有助于投資人掌握市場脈搏，抓住機會，規(guī)避風(fēng)險，長期、穩(wěn)健的取得投資收益。K線大發(fā)情況57K線記錄了單位時間內(nèi)，市場參與各方判斷市場變化情況應(yīng)用K線組合分析市場應(yīng)該注意的問題1.市場的變動是復(fù)雜的，而實際的市場情況可能與我們的判斷有距離。3、根據(jù)實際情況，不斷“修改、創(chuàng)造和調(diào)整”組合形態(tài)。組合形態(tài)只是總結(jié)經(jīng)驗的產(chǎn)物，實際市場中，完全滿足我們所介紹的K線組合形態(tài)的情況是不多見的。2、K線分析方法必須與其它方法相結(jié)合。用其它分析方法已經(jīng)作出了該買還是該賣的決定之后，才用K線組合選擇具體的采取行動的時間和價格。58應(yīng)用K線組合分析市場應(yīng)該注意的問題1.市場的變動是復(fù)雜的，3成交量圖形技術(shù)指標(biāo)股票短線技巧如何短線選股?59成交量圖形技術(shù)指標(biāo)股票短線技巧如何短線選股?59成交量

股諺日”量為價先導(dǎo)”，量是價的先行者，股價的上漲，一定要有量的配合。成交量的放大，意味著換手率的提高，平均持倉成本的上升，上檔拋壓因此減輕，股價才會持續(xù)上漲。有時，在莊家籌碼鎖定良好的情況下，股價也可能縮量上攻，但縮量上攻的局面不會持續(xù)太久，否則平均持倉成本無法提高，拋壓大增，股票缺乏持續(xù)上升動能。因此，短線操作一定要選擇帶量的股票，對底部放量的股票尤其應(yīng)加以關(guān)注。60成交量股諺日”量為價先導(dǎo)”，量是價的先行者，股價6161圖形短線操作，除了應(yīng)高度重視成交量外，還應(yīng)留意圖形的變化。有幾種圖形值得高度關(guān)注：W底、頭肩底。圓弧底、平臺、上升通道等。W底、頭肩底、圓弧底放量突破頸線位時，應(yīng)是買入時機。這里有兩點必須高度注意：一是必須放量突破方為有效突破。沒有成交量配合的突破是假突破，股價往往會迅速回歸啟動位。二是在低價位的突破可靠性更高，高位放量突破很可能是莊家營造的“多頭陷附”，引誘散戶跟風(fēng)，從而達到出貨目的。許多時候，突破頸線位時，往往有個回抽確認，這時也可作為建倉良機；股價平臺整理，波幅越來越小，特別是低位連收幾根十字里或幾根小陽線時，股價往往會選擇向上突破；采取上升通道的股票，可在股價觸及下軌時買入，特別是下軌是十日、三十日均線時，在股價觸及上軌時賣出。62圖形短線操作，除了應(yīng)高度重視成交量外，還6363技術(shù)指標(biāo)股票市場的各種技術(shù)指標(biāo)有許多，它們各有側(cè)重，投資者不可能面面俱到，只需熟悉其中幾種便可。常用的技術(shù)指標(biāo)有KDJ、RSI等。一般而言，K值在低位(20%左右)2次上穿D值時，是較佳的買入時機；在高位(80%以上)2次下穿D值時，形成死叉，是較佳的賣出時機。RSI指標(biāo)在0-20時，股票處于超賣，可建倉；在80-100時屬超買，可平倉。值得指出的是，技術(shù)指標(biāo)最大的不足是滯后性，用它作唯一的參照標(biāo)準(zhǔn)往往會帶來較大誤差。許多強勢股，指標(biāo)高位鈍化，但股價仍繼續(xù)飆升；許多弱勢股，指標(biāo)已處低位，但股價仍陰跌不止。而且莊家利用技術(shù)指標(biāo)，往往進貨時指標(biāo)做得一塌糊涂，出貨時指標(biāo)近乎完美，利用指標(biāo)進行騙錢幾乎是莊家通用的做市手法。因此，在應(yīng)用技術(shù)指標(biāo)時，一定要綜合各方面情況尤其是量價關(guān)系進行深入分析。64技術(shù)指標(biāo)股票市場的各種技術(shù)指標(biāo)有許多，它們各有側(cè)重，投資者不6565一點感悟成交量是價格變化的原動力，研究籌碼分布就是在研究量的變化。有量才有價。其實用最笨的方法想一下，量是個啥東西？不就是有人（主力）坐在你電腦的對面在加倉和減倉嗎？其實研究量就是研究人（主力）的行為。洞悉了人的行為，你才會采取相應(yīng)的動作。這就是炒股的全過程。

66一點感悟成交量是價格變化的原動力，研究籌碼分布就是在研究量的6767量價變化規(guī)律68量價變化規(guī)律68

一、量增價平，轉(zhuǎn)陽信號：股價經(jīng)過持續(xù)下跌的低位區(qū)，出現(xiàn)成交量增加股價企穩(wěn)現(xiàn)象，此時一般成交量的陽柱線明顯多于陰柱，凸凹量差比較明顯，說明底部在積聚上漲動力，有主力在進貨為中線轉(zhuǎn)陽信號，可以適量買進持股待漲。有時也會在上升趨勢中途也出現(xiàn)“量增價平”，則說明股價上行暫時受挫，只要上升趨勢未破，一般整理后仍會有行情。69一、量增價平，轉(zhuǎn)陽信號：股價經(jīng)過持續(xù)下跌的低位區(qū)，出現(xiàn)成

二、量增價升，買入信號：成交量持續(xù)增加，股價趨勢也轉(zhuǎn)為上升，這是短中線最佳的買入信號?！傲吭鰞r升”是最常見的多頭主動進攻模式，應(yīng)積極進場買入與莊共舞。

70二、量增價升，買入信號：成交量持續(xù)增加，股價趨勢也轉(zhuǎn)為上

三、量平價升，持續(xù)買入：成交量保持等量水平，股價持續(xù)上升，可以在期間適時適量地參與。71三、量平價升，持續(xù)買入：成交量保持等量水平，股價持續(xù)四、量減價升，繼續(xù)持有：成交量減少，股價仍在繼續(xù)上升，適宜繼續(xù)持股，即使如果鎖籌現(xiàn)象較好，也只能是小資金短線參與，因為股價已經(jīng)有了相當(dāng)?shù)臐q幅，接近上漲末期了。有時在上漲初期也會出現(xiàn)“量減價升”，則可能是曇花一現(xiàn)，但經(jīng)過補量后仍有上行空間。72四、量減價升，繼續(xù)持有：成交量減少，股價仍在繼續(xù)上升

五、量減價平，警戒信號：成交量顯著減少，股價經(jīng)過長期大幅上漲之后，進行橫向整理不在上升，此為警戒出貨的信號。此階段如果突發(fā)巨量天量拉出大陽大陰線，無論有無利好利空消息，均應(yīng)果斷派發(fā)。73五、量減價平，警戒信號：成交量顯著減少，股價經(jīng)過長期大幅

六、量減價跌，賣出信號：成交量繼續(xù)減少，股價趨勢開始轉(zhuǎn)為下降，為賣出信號。此為無量陰跌，底部遙遙無期，所謂多頭不死跌勢不止，一直跌到多頭徹底喪失信心斬倉認賠，爆出大的成交量（見階段八），跌勢才會停止，所以在操作上，只要趨勢逆轉(zhuǎn)，應(yīng)及時止損出局。

74六、量減價跌，賣出信號：成交量繼續(xù)減少，股價趨勢開

七、量平價跌，繼續(xù)賣出：成交量停止減少，股價急速滑落，此階段應(yīng)繼續(xù)堅持及早賣出的方針，不要買入當(dāng)心“飛刀斷手”。

75七、量平價跌，繼續(xù)賣出：成交量停止減少，股價急速滑落，

八、量增價跌，棄賣觀望：股價經(jīng)過長期大幅下跌之后，出現(xiàn)成交量增加，即使股價仍在下落，也要慎重對待極度恐慌的“殺跌”，所以此階段的操作原則是放棄賣出空倉觀望。低價區(qū)的增量說明有資金接盤，說明后期有望形成底部或反彈的產(chǎn)生，適宜關(guān)注。有時若在趨勢逆轉(zhuǎn)跌勢的初期出現(xiàn)“量增價跌”，那么更應(yīng)果斷地清倉出局。76八、量增價跌，棄賣觀望：股價經(jīng)過長期大幅下跌之后，短線如何操作?77短線如何操作?77

短線操作一般要參照5日、10日、30日三條均線。5日均線上穿了10日、30日均線，10日均線上穿30日均線，稱作金叉，是買進時機；反之則稱作死叉，是賣出時機。三條均線都向上排列稱為多頭排列，是強勢股的表現(xiàn)，股價縮量回拍5日、10日、30日均線是買入時機(注意，一定要是縮量回抽)。究竟應(yīng)在回抽哪一條均線時買入，應(yīng)視個股和大盤走勢而定；三條均線都向下排列稱為空頭排列，是弱勢的表現(xiàn)。不宜介入。78短線操作一般要參照5日、10日、30日三條均線。5

短線操作，股價暴漲暴跌，不僅要學(xué)會獲利了結(jié)，還應(yīng)學(xué)會一樣重要的東西：割肉。有勇氣參與短線操作，就要有勇氣認輸。“留得青山在，不怕沒柴燒”。當(dāng)判斷失誤，買入了下跌的股票，應(yīng)果斷賣出，防止深套。短線炒股，一定要快進快出，并要設(shè)好止損位，具體設(shè)定值視個人情況而定，5%-10%，股價跌破止損位，一定要果斷賣出，不要再抱幻想，即便是股價還有上漲可能，也應(yīng)回避風(fēng)險出局，嚴(yán)格按照止損位操作。79短線操作，股價暴漲暴跌，不僅要學(xué)會獲利了結(jié)，還股市常用定理80股市常用定理80一、投資者素質(zhì)定理在實戰(zhàn)中投資者應(yīng)具備的關(guān)鍵素質(zhì)有五項：第一是具有冒險精神（在遇到對自己有利的進機時敢于重倉出擊）；第二是思維理性（不受市場氣氛影響，有根據(jù)實際操作能力）；第三是邏輯推理性強（能根據(jù)一些表象分析到股價波動的實質(zhì)目的）；第四是本能性反應(yīng)快（見多識廣、數(shù)學(xué)速算能力強）；第五是有樂觀的工作生活狀態(tài)（對理性投資有只夠的耐心與信心）。

81一、投資者素質(zhì)定理在實戰(zhàn)中投資者應(yīng)具備的關(guān)鍵素質(zhì)有五項：二、行情性質(zhì)判斷定理大盤行情的時間跨度判斷定理:短線行情炒消息，中線行情炒題材，長線行情炒業(yè)績。個股行情時間跨度的判斷定理:短線套利炒量能，中線套利炒送配，長線套利炒成長，大盤大量炒龍頭，大盤常量炒莊股，大盤微量炒次新。

82二、行情性質(zhì)判斷定理大盤行情的時間跨度判斷定三、收益機會判斷原理滬深股市中的五項常見機會為：第一為順勢量能的中線機會；第二為超跌的短線會機；第三為自由波動技術(shù)機會；第四為次新股的股本擴張機會；第五為莊股跟風(fēng)機會。在掌握機會時要注意明顯機會優(yōu)先，低風(fēng)險機會優(yōu)先，多從機會優(yōu)先，隱性機會優(yōu)先，低成本機會優(yōu)先，短線機會優(yōu)先的六優(yōu)先順序原則。83三、收益機會判斷原理滬深股市中的五項常見機會為：83四、技術(shù)分析判斷定理

在滬深股市里技術(shù)分析不是某一項指標(biāo)和原理的分析，而是多因素的綜合分析。在股價處于高低位時要有逆反思維，技術(shù)分析雖然是股市投資的最高境界，但要達到這種最高境界需要對對手進行心理分析、對政策分析與基本面分析有足夠的認識。我們應(yīng)該清楚，短線市場波動幾乎無法預(yù)測，中線市場波動容易預(yù)測，要盡量取長避短。

84四、技術(shù)分析判斷定理在滬深股市里技術(shù)分五、信息的時效判斷原理

在股市中除了需要注意信息的即時效果，還要注意信息的聯(lián)動性、滯后性與隱性實質(zhì)性，在主力倉位較輕時，見利好滯漲，見利空必跌，在股價處于主力成本之下時，跟風(fēng)買盤將導(dǎo)致股價上漲；在股價處于主力成本之上時，跟風(fēng)盤將導(dǎo)致股價下跌。

85五、信息的時效判斷原理在股市中除了需要注意信六、正常股市實戰(zhàn)操作原則

在股市中走向貧窮的捷徑就是沒有根據(jù)地隨市場情緒化頻繁短線操作，但是這種操作可以說是特別多的人無法擺脫的方式。市場上另外一種錯誤方法是永遠滿倉，在股市中不會空倉，很難獲得滿意的收益。正確的操作方式是順勢波段重倉并行于3-6只(根據(jù)資金量)，潛力股盤整時經(jīng)倉分批縱向于1-2只潛力股，弱勢時空倉于沒有把握時的品種與對機會模棱兩可的品種。

86六、正常股市實戰(zhàn)操作原則

86七、買賣持倉通常操作原則

買賣的主要步驟是：1、收集所有的有用事實；2、比較與選用幅度高效率的事實；3、把信息投入實戰(zhàn)；4、決不能心存幻想；5、在獲得30%以上的利潤后比較機會；6、更換品種與空倉等待；7、一個操作周期應(yīng)該在1-2個月，一年能夠做成功5只重倉股票就是非常成功；8、應(yīng)該運用部分籌碼低買高賣攤低成本；9、買股要慢，賣股要快，持股要穩(wěn)；10、先定策略，后定戰(zhàn)術(shù)，如果操作策略錯了，戰(zhàn)術(shù)對了也沒用；11、每次操作后總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)。

87七、買賣持倉通常操作原則

87八、避免常見錯誤原則

避免常見錯誤的原則有：1、不要在大漲后追高買進，不要在大跌后低位殺跌，在猶豫不決時遵循50%原則；2、不要在利好公布后買進，不要在利空公布后賣出，不要買進有明顯缺陷的股票；3、選擇品種重要，選擇時機更加重要，買進靠信心、持股靠耐心、賣股靠決心；4、小資金的大眾行為永遠是錯的。88八、避免常見錯誤原則避免常見錯誤的原則有：888989909091919292xiexie!謝謝！xiexie!謝謝！證券投資分析

——技術(shù)分析1941

技術(shù)分析是證券投資分析中常用的一種分析方法。與基本分析相比，技術(shù)分析對市場的反映比較直觀，分析的結(jié)論時效性較強。技術(shù)分析

95技術(shù)分析是證券投資分析中常用的一種分析技術(shù)分析的含義

技術(shù)分析是以證券市場過去和現(xiàn)在的市場行為為分析對象，它用數(shù)學(xué)和邏輯的方法，探索出一些典型變化規(guī)律，并據(jù)此預(yù)測證券市場未來變化趨勢的技術(shù)方法。技術(shù)分析法不但用于證券市場，還廣泛應(yīng)用于外匯、期貨和其他金融市場。

96技術(shù)分析的含義技術(shù)分析是以證券市場過去和現(xiàn)通過技術(shù)分析可以解決以下幾方面問題：

1、測算出買賣雙方相對強弱程度

2、預(yù)測價格如何變動

3、決定何時何地買賣

4、有效控制風(fēng)險97通過技術(shù)分析可以解決以下幾方面問題：4

在證券市場中，技術(shù)分析的要素包括：成交價成交量時間空間技術(shù)分析的要素

98在證券市場中，技術(shù)分析的要素包括：成交價成交量時1、市場行為涵蓋一切信息2、證券價格沿趨勢移動3、歷史會重演技術(shù)分析的基本假設(shè)

991、市場行為涵蓋一切信息2、證券價格沿趨勢移動3、歷史會重演技術(shù)分析的手段圖表解析和技術(shù)指標(biāo)

100技術(shù)分析的手段圖表解析和技術(shù)指標(biāo)

7K線類切線類形態(tài)類指標(biāo)類波浪類常的切線有：趨勢線、軌道線、黃金分割線、甘氏線、角度線等。

主要的形態(tài)有M頭、W底、頭肩頂、頭肩底等十幾種。

常見的指標(biāo)有相對強弱指標(biāo)、隨機指標(biāo)、趨向指標(biāo)、平滑異同移動平均線、能量潮、心理線、乖離率等。

技術(shù)分析方法的分類

101K線類切線類形態(tài)類指標(biāo)類波浪類常的切線有：趨勢線、軌道線、黃

K線類的研究手法是側(cè)重若干天的K線組合情況，推測股票市場多空雙方力量的對比，進而判斷多空雙方誰占優(yōu)勢，是暫時的還是決定性的。K線最初由日本人發(fā)明，K線圖是進行各種技術(shù)分析的最重要的圖表，許多股票投資者進行技術(shù)分析時往往首先接觸的是K線圖。102K線類的研究手法是側(cè)重若干天的K線組合情況，推測股票形態(tài)類是根據(jù)價格圖表中過去一段時間走過的軌跡形態(tài)來預(yù)測股票價格未來趨勢的方法。主要的形態(tài)有頭肩頂、頭肩底、M頭、W底等十幾種。從價格軌跡的形態(tài)中，我們可以推測出股票市場處于一個什么樣的大環(huán)境之中，由此對我們今后的投資給予一定的指導(dǎo)。103形態(tài)類是根據(jù)價格圖表中過去一段時間走過的軌跡形態(tài)來預(yù)測

切線類是按一定方法和原則在由股票價格的數(shù)據(jù)所繪制的圖表中畫出一些直線，然后根據(jù)這些直線的情況推測股票價格的未來趨勢，這些直線就叫切線。切線的作用主要是起支撐和壓力的作用。支撐線和壓力線的往后延伸位置對價格趨勢起一定的制約作用。畫切線的方法有很多種，主要有趨勢線、通道線、黃金分割線等。104切線類是按一定方法和原則在由股票價格的數(shù)據(jù)所繪制的圖表中指標(biāo)類要考慮市場行為的各個方面，建立一個數(shù)學(xué)模型，給出數(shù)學(xué)上的計算公式，得到一個體現(xiàn)股票市場的某個方面內(nèi)在實質(zhì)的數(shù)字，這個數(shù)字叫指標(biāo)值。指標(biāo)值的具體數(shù)值和相互間關(guān)系，直接反映股票市場所處的狀態(tài)，為我們的操作行為提供指導(dǎo)方向。常用的指標(biāo)有相對強弱指標(biāo)（RSI）、隨機指標(biāo)（KDJ）、平滑異同移動平均（MACD）、威廉指標(biāo)（R）等。105指標(biāo)類要考慮市場行為的各個方面，建立一個數(shù)學(xué)模型，給波浪類是將股價的上下變動看成是波浪的上下起伏。波浪的起伏遵循自然界的規(guī)律，股價的運動也就遵循波浪起伏的規(guī)律。簡單地說，上升是五浪，下跌是三浪。波浪理論的發(fā)明者和奠基人是艾略特。

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波浪結(jié)構(gòu)的基本形態(tài)圖

106波浪類是將股價的上下變動看成是波浪的上下起伏。波浪的起1、道氏理論

道氏理論是技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)，是一種最古老、最著名的股票價格分析方法，許多技術(shù)分析方法的基本思路都來自于道氏理論。道氏理論的創(chuàng)始人是美國人查爾斯·亨利·道。技術(shù)分析的重要理論

2.波浪理論及循環(huán)周期分析3.江恩理論江恩認為造成投資者遭受重大損失的主要原因有三個：①在有限的資本上過度買賣，即操作過分頻繁；②投資者沒有設(shè)下止損點以控制損失；③缺乏市場知識。0

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波浪結(jié)構(gòu)的基本形態(tài)圖

1071、道氏理論道氏理論是技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)，是基本分析與技術(shù)分析的比較基本分析：潛在價值、內(nèi)在價值和未來成長性注重時間長期投資技術(shù)分析:

注重證券“現(xiàn)場表演”具有短和小的特點預(yù)測結(jié)論的持續(xù)性較差基本分析的結(jié)論不具體，操作性差不能在短時間內(nèi)得到驗證更適合機構(gòu)投資者技術(shù)分析的結(jié)論短期內(nèi)可得到驗證在信息方面，具有公平性技術(shù)分析更適合個人投資者108基本分析與技術(shù)分析的比較基本分析：技術(shù)分析:基本分析的結(jié)論技1、基本分析搜尋的是股票的價值中樞,技術(shù)分析探尋的是股票的價格波動。2、基本分析在選股方面略勝一籌,技術(shù)分析在買賣點的判斷上有其精妙之處。3、基本分析對中長期投資指導(dǎo)效果更佳,而技術(shù)分析對短期的投機炒作指導(dǎo)更為精到。1091、基本分析搜尋的是股票的價值中樞,技術(shù)分析探尋的是股票的價6、技術(shù)分析富于趣味與想象力，容易在短期內(nèi)掌握，借助于計算機更顯方便易學(xué)、易于操作；基本分析更為精深難懂。4、基本分析更能成為戰(zhàn)略上的勝利者,容易避免犯大錯誤或者失去大機會，技術(shù)分析與買賣市場接近,考慮問題直觀,進行買賣見效快，獲益周期短。5、基本分析善于了解和掌握股價變動的根源，弄清股價漲跌的“所以然”。1106、技術(shù)分析富于趣味與想象力，容易在短期內(nèi)掌握，借助于計算機K線理論111K線理論18K線理論K線又被稱為蠟燭圖，起源于18世紀(jì)日本的米市，當(dāng)時日本的米商用來表示米價的變動，后被引用到證券市場，成為股票技術(shù)分析的一種理論。

一根K線記錄的是股票在一天內(nèi)價格變動情況。將每天的K線按時間順序排列在一起，就組成了股票價格的歷史變動情況，叫做K線圖。112K線理論K線又被稱為蠟燭圖，起源于18世紀(jì)日本的米市

K線圖基本元素

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K線圖基本元素

20K線的組成要素：開盤價格最高價格最低價格收盤價格

最高價收盤價開盤價最低價開盤價最高價收盤價最低價陽線陰線實體虛體虛體114K線的組成要素：最高價收盤價開盤價最低價開盤價最高價收盤價最K線分步圖解陽線：開盤壓低推上推上壓低最高價格收盤價格開盤價格最低價格尋低的過程尋頂?shù)倪^程K線組成要素中四個價格的形成是多空搏奕的結(jié)果。陽線代表單位時間內(nèi)，多方占優(yōu)的價格走勢。K線實體為多方實戰(zhàn)取得的有效成果。115K線分步圖解陽線：開盤壓低推上推上壓低最高價格收盤價格K線分步圖解陰線：開盤推上壓低壓低推上最高價格收盤價格最低價格開盤價格陰線代表單位時間內(nèi)，空方占優(yōu)的價格走勢。K線實體為空方實戰(zhàn)取得的有效成果。尋頂?shù)倪^程尋低的過程單位時間內(nèi)連續(xù)交易的過程，形成單位時間內(nèi)的K線形態(tài)，其實質(zhì)是多空力量的較量、演變的過程。116K線分步圖解陰線：開盤推上壓低壓低推上最高價格收盤價格K線強弱圖解陽線弱強上影線下影線K線實體上拖尾陽線上下拖尾陽線下拖尾陽線實體陽線117K線強弱圖解陽線弱強上影線下影線K線上拖尾陽線上下拖尾K線強弱圖解陰線弱強上影線下影線K線實體實體陰線上拖尾陰線上下拖尾陰線下拖尾陰線118K線強弱圖解陰線弱強上影線下影線K線實體陰線上拖尾陰線K線圖基本類型⑴⑵⑶⑷⑸⑹⑺⑻⑼⑽⑾⑿⒀⒁⒂⒃⒄⒅⒆⒇

單一K線的內(nèi)涵在K線組合中的不同位置時才顯現(xiàn)其重要的技術(shù)性暗示，而K線組合在不同的市場趨勢環(huán)境中的合理把握才能顯現(xiàn)其重要的技術(shù)分析價值。119K線圖基本類型⑴⑵⑶⑷⑸⑹K線圖基本類型及技術(shù)含義陽線⑴⑵⑶⑷⑸⑹⑺⑻⑼Ｋ線類型上下影線陽線行情看漲下影線光頭陽線行情趨升上影線大陽線趨升上有賣壓大陽線強勢上漲行情轉(zhuǎn)換小陽線行情難判斷極陽線行情難判斷試探行情上影陽線行情難判斷

下影陽線行情趨多十字星陽線行情轉(zhuǎn)換Ｋ線名稱意義120K線圖基本類型及技術(shù)含義陽線⑴⑵K線圖基本類型技術(shù)含義陰線⑴⑵⑶⑷⑸⑹⑺⑻⑼Ｋ線類型光頭大陰線空頭強勢下影線光頭陰線行情趨弱上影線大陰線趨弱上有賣壓上下影陰線行情趨弱

小陰線行情趨弱極陰線行情不明上長影十子星行情轉(zhuǎn)換Ｔ子線行情看漲十字星陰線行情轉(zhuǎn)換Ｋ線名稱意義121K線圖基本類型技術(shù)含義陰線⑴⑵⑶K線分形圖解：①多方區(qū)域③空方區(qū)域②平衡區(qū)域步驟：1、三等分K線，分別以①②③表出相應(yīng)的K線對應(yīng)價格區(qū)域；2、以開盤價格和收盤價格所處的價格對應(yīng)區(qū)域為基礎(chǔ)，標(biāo)示出K線的類型；3、對K線類型進行歸類總結(jié)，并標(biāo)示在技術(shù)分析K線主圖上，以觀察價格運動的強弱變化和趨勢運動方向。122K線分形圖解：①多方區(qū)域③空方區(qū)域②平衡區(qū)域步驟：29陽線陰線當(dāng)日或某一周期的收市價較開市價為高（即低開高收），以紅色來表示，這種柱體就稱之為“陽線”；當(dāng)日或某一周期的收市價較開市價為低（即高開低收），以藍色表示，這柱體就是“陰線”。123陽線陰線當(dāng)日或某一周根據(jù)開盤價與收盤價的波動范圍，可將Ｋ線分為小陽星、小陰星、小陰、小陽、中陰、中陽和大陰、大陽等線型。小陰線和小陽線的波動范圍一般在0.5-1.5%；中陰線和中陽線的波動范圍一般在1.5-3.5%；大陰線和大陽線的波動范圍在3.5%以上。124小陰線和小陽線的波動范圍一般在0.5-1.5%；31根據(jù)K線的計算周期可將其分為日K線、周K線，月K線、年K線。

周K線是指以周一的開盤價，周五的收盤價，全周最高價和全周最低價來畫的K線圖。

月K線則以一個月的第一個交易日的開盤價，最后一個交易日的收盤價和全月最高價與全月最低價來畫的K線圖，同理可以推得年K線定義。125根據(jù)K線的計算周期可將其分為日K線、周K線，月K線、年K線。

周K線、月K線常用于研判中期行情。

對于短線操作者來說，眾多分析軟件提供的5分鐘K線、15分鐘K線、30分鐘K線和60分鐘K線也具有重要的參考價值。

K線是一種特殊的市場語言，不同的形態(tài)有不同的含義，目前已成為股票技術(shù)分析中的重要方法。126K線是一種特殊的市場語言，不同的形態(tài)有不同的含義，目前已成為

K線分形作為一種K線解讀方法，通過對每一根K線做出明確的界定，將價格趨勢的運動過程連接起來，來解讀價格運動中多空雙方力量的對比和變化情況，以此來確認原趨勢的強弱特征，指導(dǎo)實戰(zhàn)交易，判斷、選擇進出場的時機。127K線分形作為一種K線解讀方法，通過對每一根K線做出

K線理論的特點與用途特點Ｋ線圖有直觀、立體感涵特點強、攜帶信息量大的，蘊著豐富的東方哲學(xué)思想，能充分顯示股價趨勢的強弱、買賣雙方力量平衡的變化，預(yù)測后市走向較準(zhǔn)確，是各類股票分析系統(tǒng)應(yīng)用較多的技術(shù)分析手段。用途K線圖基本用途就是為了尋找“賣買點”，雖然面對同樣的K線圖，但其中的領(lǐng)悟各有不同，必須長期認真觀察，至少你的觀察要經(jīng)歷一個完整的“牛熊市”。

128K線理論的特點與用途特點Ｋ線圖有直觀、立體感涵特點強、攜帶研判方法：單日Ｋ線圖Ｋ線圖的獨到之處在于，利用單日的K線形態(tài)即可初步判斷市場的強弱。

129研判方法：單日Ｋ線圖361.小陽星

這種圖形表示：全日中股價波動很小，開盤價與收盤價極其接近，收盤價略高于開盤價。如果收盤價等于開盤價，此時的K線圖也稱為陽十字星，小陽星的出現(xiàn)，表明行情正處于混亂不明的階段，后市的漲跌無法預(yù)測，此時要根據(jù)其前期Ｋ線組合的形狀以及當(dāng)時所處的價位區(qū)域綜合判斷。1301.小陽星這種圖形表示：全日中股價波動很小，開盤價2.小陰星小陰星的分時走勢圖與小陽星相似，只是收盤價格略低于開盤價格。表明行情疲軟，發(fā)展方向不明。同樣，如果收盤價等于開盤價，此時的K線圖也稱為陰十字星。1312.小陰星小陰星的分時走勢圖與小陽星相似，只是收盤價格略低于3.小陽線如果在低價位區(qū)域出現(xiàn)上吊陽線，股價表現(xiàn)出探底過程中成交量萎縮，隨著股價的逐步攀高，成交量呈均勻放大事態(tài)，并最終以陽線報收，預(yù)示后市股價看漲。其波動范圍較小陽星增大，多頭稍占上風(fēng)，但上攻乏力，表明行情發(fā)展撲朔迷離。1323.小陽線如果在低價位區(qū)域出現(xiàn)上吊陽線，股價表現(xiàn)出探4.上吊陽線(1)

如果在低價位區(qū)域出現(xiàn)上吊陽線，如圖所示，股價表現(xiàn)出探底過程中成交量萎縮，隨著股價的逐步攀高，成交量呈均勻放大事態(tài)，并最終以陽線報收，預(yù)示后市股價看漲。1334.上吊陽線(1)

如果在低價位區(qū)域出現(xiàn)上吊陽線，如圖所示，上吊陽線(2)如果在高價位區(qū)域出現(xiàn)上吊陽線，股價走出如圖所示的形態(tài)，則有可能是主力在拉高出貨，需要留心。134上吊陽線(2)如果在高價位區(qū)域出現(xiàn)上吊陽線，股價走出如圖所示5.下影陽線它的出現(xiàn)，表明多空交戰(zhàn)中多方的攻擊沉穩(wěn)有力，股價先跌后漲，行情有進一步上漲的潛力。1355.下影陽線它的出現(xiàn)，表明多空交戰(zhàn)中多方的攻擊沉穩(wěn)有力，股價6.上影陽線顯示多方攻擊時上方拋壓沉重。這種圖形常見于主力的試盤動作，說明此時浮動籌碼較多，漲勢不強。1366.上影陽線顯示多方攻擊時上方拋壓沉重。這種圖形常見于主力的7.穿頭破腳陽線股價走出的圖形說明多方已占據(jù)優(yōu)勢，并出現(xiàn)逐波上攻行情，股價在成交量的配合下穩(wěn)步升高，預(yù)示后市看漲。同樣為穿頭破腳陽線，股價走勢若表現(xiàn)出在全日多數(shù)時間內(nèi)橫盤或者盤跌而尾市突然拉高時，預(yù)示次日可能跳空高開后低走。還有一種情況，股價走勢若表現(xiàn)為全日寬幅振蕩尾市放量拉升收陽時，可能是當(dāng)日主力通過振蕩洗盤驅(qū)趕坐轎客，然后輕松拉高，后市可能繼續(xù)看漲。1377.穿頭破腳陽線股價走出的圖形說明多方已占據(jù)8.光頭陽線光頭陽線若出現(xiàn)在低價位區(qū)域，在分時走勢圖上表現(xiàn)為股價探底后逐浪走高且成交量同時放大，預(yù)示為一輪上升行情的開始。如果出現(xiàn)在上升行情途中，表明后市繼續(xù)看好。1388.光頭陽線光頭陽線若出現(xiàn)在低價位區(qū)域，在分時走勢圖上表現(xiàn)為9.光腳陽線表示上升勢頭很強，但在高價位處多空雙方有分歧，購買時應(yīng)謹慎。1399.光腳陽線表示上升勢頭很強，但在高價位處多空雙方有分歧，購10.上影陽線

這是一種帶上影線的紅實體。開盤價即最低價。一開盤買方強盛，價位一路上推，但在高價位遇賣方壓力，使股價上升受阻。賣方與買方交戰(zhàn)結(jié)果為買方略勝一籌。具體情況仍應(yīng)觀察實體與影線的長短。如果紅實體比影線長，就屬于光腳陽線，表示買方在高價位是遇到阻力，部分多頭獲利回吐，實體與影線同長，買方把價位上推，但賣方壓力也在增加。二者交戰(zhàn)結(jié)果，賣方把價位壓回一半，買方雖占優(yōu)勢。但顯然不如其優(yōu)勢大。如果實體比影線短。在高價位遇賣方的壓力、賣方全面反擊，買方受到嚴(yán)重考驗。大多短線投資者紛紛獲利回吐，在當(dāng)日交戰(zhàn)結(jié)束后，賣方已收回大部分失地。買方一塊小小的堡壘（實體部分）將很快被消滅，這種Ｋ線如出現(xiàn)在高價區(qū)，則后市看跌。14010.上影陽線這是一種帶上影線的紅實體。開盤價即最低11.光頭光腳陽線此種圖表示最高價與收盤價相同，最低價與開盤價一樣。上下沒有影線。從一開盤，買方就積極進攻，中間也可能出現(xiàn)買方與賣方的斗爭，但買方發(fā)揮最大力量，一直到收盤。買方始終占優(yōu)勢，使價格一路上揚，直至收盤。表示強烈的漲勢，股市呈現(xiàn)高潮，買方瘋狂涌進，不限價買進。握有股票者，因看到買氣的旺盛，不愿拋售，出現(xiàn)供不應(yīng)求的狀況。14111.光頭光腳陽線此種圖表示最高價與收盤價相同，最低價與開盤

12.小陰線表示空方呈打壓態(tài)勢，但力度不大。14212.小陰線表示空方呈打壓態(tài)勢，但力度不大。4913.光腳陰線光腳陰線的出現(xiàn)表示股價雖有反彈，但上檔拋壓沉重?？辗匠脛荽驂菏构蓛r以陰線報收。14313.光腳陰線光腳陰線的出現(xiàn)表示股價雖有反彈，但上檔拋壓沉重14.光頭陰線這是一種帶下影線的黑實體，開盤價是最高價。一開盤賣方力量就特別大，價位一直下跌，但在低價位上遇到買方的支撐。后市可能會反彈，但力度不大。14414.光頭陰線這是一種帶下影線的黑實體，開盤價是最高價。一開15.下影十字星、T形線

這三種線型中的任何一種出現(xiàn)在低價位區(qū)時，都說明下檔承接力較強，股價有反彈的可能。14515.下影十字星、T形線這三種線型中的任何一種出現(xiàn)16.上影陰線、倒T形線這兩種線型中的任何一種出現(xiàn)在高價位區(qū)時，說明上檔拋壓嚴(yán)重，行情疲軟，股價有反轉(zhuǎn)下跌的可能；如果出現(xiàn)在中價位區(qū)的上升途中，則表明后市仍有上升空間。14616.上影陰線、倒T形線這兩種線型中的任何一種出現(xiàn)在高價位區(qū)17.十字星這種線型常稱為變盤十字星，無論出現(xiàn)在高價位區(qū)或低價位區(qū)，都可視為頂部或底部信號，預(yù)示大勢即將改變原來的走向。14717.十字星這種線型常稱為變盤十字星，無論出現(xiàn)在高價位區(qū)或低18.大陰線股價橫盤一日，尾盤突然放量下攻，表明空方在一日交戰(zhàn)中最終占據(jù)了主導(dǎo)優(yōu)勢，次日低開的可能性較大。如果股價走出如圖所示的逐波下跌的行情，這說明空方已占盡優(yōu)勢，多方無力抵抗，股價被逐步打低，后市看淡。14818.大陰線股價橫盤一日，尾盤突然放量下攻，表明空方在一日交大陰線(2)

此種圖表示最高價與開盤價相同，最低價與收盤價一樣。上下沒有影線。從一開始，賣方就占優(yōu)勢。股市處于低潮。握有股票者不限價瘋狂拋出，造成恐慌心理。市場呈一面倒，直到收盤、價格始終下跌，表示強烈的跌勢。。149大陰線(2)

此種圖表示最高價與

K線記錄了單位時間內(nèi)，市場參與各方判斷市場變化情況后，交易行動的結(jié)果；是樂觀預(yù)期和悲觀預(yù)期、多方資金和空方籌碼相互搏奕的結(jié)果。

K線記錄了技術(shù)分析中基礎(chǔ)的分析因素“價格”的運動過程。K線的連續(xù)體形成市場運行趨勢的圖形表現(xiàn)，通過對K線連續(xù)形成、變化的判斷，將有助于投資人掌握市場脈搏，抓住機會，規(guī)避風(fēng)險，長期、穩(wěn)健的取得投資收益。K線大發(fā)情況150K線記錄了單位時間內(nèi)，市場參與各方判斷市場變化情況應(yīng)用K線組合分析市場應(yīng)該注意的問題1.市場的變動是復(fù)雜的，而實際的市場情況可能與我們的判斷有距離。3、根據(jù)實際情況，不斷“修改、創(chuàng)造和調(diào)整”組合形態(tài)。組合形態(tài)只是總結(jié)經(jīng)驗的產(chǎn)物，實際市場中，完全滿足我們所介紹的K線組合形態(tài)的情況是不多見的。2、K線分析方法必須與其它方法相結(jié)合。用其它分析方法已經(jīng)作出了該買還是該賣的決定之后，才用K線組合選擇具體的采取行動的時間和價格。151應(yīng)用K線組合分析市場應(yīng)該注意的問題1.市場的變動是復(fù)雜的，3成交量圖形技術(shù)指標(biāo)股票短線技巧如何短線選股?152成交量圖形技術(shù)指標(biāo)股票短線技巧如何短線選股?59成交量

股諺日”量為價先導(dǎo)”，量是價的先行者，股價的上漲，一定要有量的配合。成交量的放大，意味著換手率的提高，平均持倉成本的上升，上檔拋壓因此減輕，股價才會持續(xù)上漲。有時，在莊家籌碼鎖定良好的情況下，股價也可能縮量上攻，但縮量上攻的局面不會持續(xù)太久，否則平均持倉成本無法提高，拋壓大增，股票缺乏持續(xù)上升動能。因此，短線操作一定要選擇帶量的股票，對底部放量的股票尤其應(yīng)加以關(guān)注。153成交量股諺日”量為價先導(dǎo)”，量是價的先行者，股價15461圖形短線操作，除了應(yīng)高度重視成交量外，還應(yīng)留意圖形的變化。有幾種圖形值得高度關(guān)注：W底、頭肩底。圓弧底、平臺、上升通道等。W底、頭肩底、圓弧底放量突破頸線位時，應(yīng)是買入時機。這里有兩點必須高度注意：一是必須放量突破方為有效突破。沒有成交量配合的突破是假突破，股價往往會迅速回歸啟動位。二是在低價位的突破可靠性更高，高位放量突破很可能是莊家營造的“多頭陷附”，引誘散戶跟風(fēng)，從而達到出貨目的。許多時候，突破頸線位時，往往有個回抽確認，這時也可作為建倉良機；股價平臺整理，波幅越來越小，特別是低位連收幾根十字里或幾根小陽線時，股價往往會選擇向上突破；采取上升通道的股票，可在股價觸及下軌時買入，特別是下軌是十日、三十日均線時，在股價觸及上軌時賣出。155圖形短線操作，除了應(yīng)高度重視成交量外，還15663技術(shù)指標(biāo)股票市場的各種技術(shù)指標(biāo)有許多，它們各有側(cè)重，投資者不可能面面俱到，只需熟悉其中幾種便可。常用的技術(shù)指標(biāo)有KDJ、RSI等。一般而言，K值在低位(20%左右)2次上穿D值時，是較佳的買入時機；在高位(80%以上)2次下穿D值時，形成死叉，是較佳的賣出時機。RSI指標(biāo)在0-20時，股票處于超賣，可建倉；在80-100時屬超買，可平倉。值得指出的是，技術(shù)指標(biāo)最大的不足是滯后性，用它作唯一的參照標(biāo)準(zhǔn)往往會帶來較大誤差。許多強勢股，指標(biāo)高位鈍化，但股價仍繼續(xù)飆升；許多弱勢股，指標(biāo)已處低位，但股價仍陰跌不止。而且莊家利用技術(shù)指標(biāo)，往往進貨時指標(biāo)做得一塌糊涂，出貨時指標(biāo)近乎完美，利用指標(biāo)進行騙錢幾乎是莊家通用的做市手法。因此，在應(yīng)用技術(shù)指標(biāo)時，一定要綜合各方面情況尤其是量價關(guān)系進行深入分析。157技術(shù)指標(biāo)股票市場的各種技術(shù)指標(biāo)有許多，它們各有側(cè)重，投資者不15865一點感悟成交量是價格變化的原動力，研究籌碼分布就是在研究量的變化。有量才有價。其實用最笨的方法想一下，量是個啥東西？不就是有人（主力）坐在你電腦的對面在加倉和減倉嗎？其實研究量就是研究人（主力）的行為。洞悉了人的行為，你才會采取相應(yīng)的動作。這就是炒股的全過程。

159一點感悟成交量是價格變化的原動力，研究籌碼分布就是在研究量的16067量價變化規(guī)律161量價變化規(guī)律68

一、量增價平，轉(zhuǎn)陽信號：股價經(jīng)過持續(xù)下跌的低位區(qū)，出現(xiàn)成交量增加股價企穩(wěn)現(xiàn)象，此時一般成交量的陽柱線明顯多于陰柱，凸凹量差比較明顯，說明底部在積聚上漲動力，有主力在進貨為中線轉(zhuǎn)陽信號，可以適量買進持股待漲。有時也會在上升趨勢中途也出現(xiàn)“量增價平”，則說明股價上行暫時受挫，只要上升趨勢未破，一般整理后仍會有行情。162一、量增價平，轉(zhuǎn)陽信號：股價經(jīng)過持續(xù)下跌的低位區(qū)，出現(xiàn)成

二、量增價升，買入信號：成交量持續(xù)增加，股價趨勢也轉(zhuǎn)為上升，這是短中線最佳的買入信號?！傲吭鰞r升”是最常見的多頭主動進攻模式，應(yīng)積極進場買入與莊共舞。

163二、量增價升，買入信號：成交量持續(xù)增加，股價趨勢也轉(zhuǎn)為上

三、量平價升，持續(xù)買入：成交量保持等量水平，股價持續(xù)上升，可以在期間適時適量地參與。164三、量平價升，持續(xù)買入：成交量保持等量水平，股價持續(xù)四、量減價升，繼續(xù)持有：成交量減少，股價仍在繼續(xù)上升，適宜繼續(xù)持股，即使如果鎖籌現(xiàn)象較好，也只能是小資金短線參與，因為股價已經(jīng)有了相當(dāng)?shù)臐q幅，接近上漲末期了。有時在上漲初期也會出現(xiàn)“量減價升”，則可能是曇花一現(xiàn)，但經(jīng)過補量后仍有上行空間。165四、量減價升，繼續(xù)持有：成交量減少，股價仍在繼續(xù)上升

五、量減價平，警戒信號：成交量顯著減少，股價經(jīng)過長期大幅上漲之后，進行橫向整理不在上升，此為警戒出貨的信號。此階段如果突發(fā)巨量天量拉出大陽大陰線，無論有無利好利空消息，均應(yīng)果斷派發(fā)。166五、量減價平，警戒信號：成交量顯著減少，股價經(jīng)過長期大幅

六、量減價跌，賣出信號：成交量繼續(xù)減少，股價趨勢開始轉(zhuǎn)為下降，為賣出信號。此為無量