某集團(tuán)資本運(yùn)作模式借鑒報(bào)告

某某集團(tuán)資本運(yùn)作模式借鑒模式借鑒：新疆某某某某系運(yùn)作模式概況控制性家族上市公司D公司A公司B公司C上市公司D股票公司F1通過法人股、國家股低成本控制2提前持有公司D股票4向下投資形成“利好消息”25%30%80%90%100%3股價(jià)上升，公司F獲利某某的發(fā)家史抓住相關(guān)法規(guī)的空白,躍進(jìn)式地完成原始積累80年代90年代1986年1988年1992年1990年7名大學(xué)生用400元錢在烏魯木齊創(chuàng)辦朋友公司，從事彩擴(kuò)業(yè)務(wù)，將新疆的膠卷帶到廣東沖印彩擴(kuò)一年凈賺100萬。用這第一桶金子，朋友公司搞過服裝批發(fā)、小掛面廠、小化肥廠等多種經(jīng)營，88年從事電腦軟件開發(fā)，但無一例外失敗，100萬賠光，且背上不輕的債務(wù)90年代，靠代理電腦銷售緩過來勁并正式注冊的新疆某某，瞅準(zhǔn)契機(jī)，進(jìn)入娛樂、餐飲和房地產(chǎn)業(yè)，僅北京JJ迪斯科廣場年盈利就超過3000萬元---第二桶金幾乎與中國資本市場的誕生同步，1992年，新疆某某開始涉足股市。這是某某創(chuàng)業(yè)階段掘得的最大的一桶金，也是此后某某一系列宏篇巨制的開始。某某的運(yùn)作模式（一）早期融資：通過為其子公司“新疆金融租賃公司”提供擔(dān)保，得到1億元的債券融資新疆屯河、新疆某某等11家新疆公司和機(jī)構(gòu)1996年2月注冊成立新疆金融租賃公司1997年4月發(fā)行1億元“特種金融債券”（3年期，年利率11%）新疆某某烏魯木齊某某房地產(chǎn)開發(fā)公司（新疆某某的母公司）以所持有的新疆屯河1410.18萬股法人股擔(dān)保以下屬城市大酒店的部分樓層（一）早期融資：通過某某系兩家上市公司提供擔(dān)保，某某系投資中心“上海星浩特”得到4億元貸款新疆某某合金股份上海星浩特湘火炬通過這4億元銀行貸款，上海星浩特大量投資，股市利好消息層出99年4月，合金股份與湘火炬同時(shí)修改章程，各為星浩特提供2億元銀行貸款的擔(dān)保（二）入主實(shí)業(yè)：通過法人股收購，入主三大產(chǎn)業(yè)新疆某某新疆屯河(96.10)合金股份(97.6)湘火炬(97.11)1997年達(dá)園會議，某某確立了由項(xiàng)目投資向行業(yè)投資轉(zhuǎn)變的投資理念，并將其目光投向傳統(tǒng)行業(yè)以三家上市公司為核心，搭建飲料食品加工業(yè)、汽車零配件業(yè)和電動工具制造業(yè)三大行業(yè)的骨架奠定了其產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和資本市場的領(lǐng)導(dǎo)者地位（三）戰(zhàn)戰(zhàn)略投資資:整整合產(chǎn)業(yè)業(yè)、整合合市場改變上市市公司的的股權(quán)結(jié)結(jié)構(gòu)通過注入入優(yōu)質(zhì)資資產(chǎn)改變變產(chǎn)品結(jié)結(jié)構(gòu)，使使其主業(yè)業(yè)發(fā)生變變化通過并購購、托管管、委托托加工等等形式，，對上市市公司所所處產(chǎn)業(yè)業(yè)整合，，優(yōu)化產(chǎn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)構(gòu)通過對銷銷售網(wǎng)絡(luò)絡(luò)和銷售售渠道的的整合，，擴(kuò)大上上市公司司產(chǎn)品在在國內(nèi)和和國際市市場的占占有率，，形成規(guī)規(guī)?；?、壟斷性性經(jīng)營瞄準(zhǔn)某項(xiàng)項(xiàng)傳統(tǒng)產(chǎn)產(chǎn)業(yè)，購購并龍頭頭企業(yè)后后輸出管管理戰(zhàn)略略和機(jī)制制，通過過整合做做大做強(qiáng)強(qiáng)，從中中獲取豐豐厚的投投資收益益或在最最高價(jià)值值轉(zhuǎn)讓運(yùn)作模式式某某認(rèn)為為戰(zhàn)略投投資管理理可以更更快捷地地樹立企企業(yè)的市市場優(yōu)勢勢，事半半功倍地地強(qiáng)化核核心競爭爭力（四）資資本運(yùn)作作：三大大上市公公司湘火火炬、合合金股份份、新疆疆屯河進(jìn)進(jìn)行一系系列投資資及交易易，令股股價(jià)飆升升（五）構(gòu)構(gòu)筑金融融帝國：：某某目目前最青青睞的行行業(yè)是金金融業(yè)新疆屯河河下的金金融機(jī)構(gòu)構(gòu)最為集集中新疆某某某新疆屯河河新疆金新新信托投投資股份份有限公公司新世紀(jì)金金融租賃賃有限責(zé)責(zé)任公司司新疆金融融租賃公公司天山股份份重慶證券券經(jīng)紀(jì)有有限責(zé)任任公司廈門聯(lián)合合信托有有限公司司1996年2月月分別出出資700萬元，各各占12.7%股份發(fā)起設(shè)立立2000年11月參股近20%2000年11月參股近9.48%1997年投資資30%股股份（98年年增至37%））2000年7月月參股31.46%股份份通過控股合合金股份，，擴(kuò)張金融融陣線新疆某某合金股份北方證券廈門聯(lián)合信信托有限公司司擴(kuò)張金融陣陣線99年9月月投資3600萬元元，占有10%股份2000年年11月以以自有資金金3000萬元參股，占有有9.48%股份通過控股湘湘火炬，某某某系繼續(xù)續(xù)推進(jìn)在金金融機(jī)構(gòu)的的進(jìn)程新疆某某湘火炬新世紀(jì)金融融租賃有限責(zé)任公公司湖南證券有有限責(zé)任公司司推進(jìn)在金融融領(lǐng)域的進(jìn)進(jìn)程2000年年7月受讓23%股權(quán)2000年年11月受受讓3621萬股，，及99年股股票紅利287萬股股加上新疆屯屯河擁有的的31.46%股份份，某某系系擁有54.5%股股份與券商之間間存在著非非同一般的的關(guān)系新疆某某宏源證券股股份有限公司司海通證券雙方共同出出資建設(shè)新新疆宏源大大廈，多年前前早有合作作。海通證券是是新疆屯河河1997年配股發(fā)發(fā)行主承銷銷商，由于于認(rèn)購未銷銷出去的591萬余余股，海通通證券占有有新疆屯河河3.43%股份，，成為屯河河的大股東東。同樣由于上上述原因，，海通證券券在97年年合金股份份的配股中中以持有14.7%股份成為為合金股份份第二大股股東。由此可見，，海通證券券與某某系系的關(guān)系非非同一般借鑒之之處整合能力是是某某的核核心競爭力力產(chǎn)整合業(yè)整合管理整市場合整合生產(chǎn)某某的整合合能力生產(chǎn)能力和和市場的重重組企業(yè)文化的的融合可持續(xù)發(fā)展展能力的培培養(yǎng)兩層含義相對容易需要長遠(yuǎn)的的眼光、足足夠包容的的胸襟和更更多的智慧慧某某整合能能力的奧妙妙在于戰(zhàn)略略管理收購后進(jìn)行行戰(zhàn)略管理理制定長達(dá)5至10年年的戰(zhàn)略規(guī)規(guī)劃,各項(xiàng)項(xiàng)指標(biāo)細(xì)致致入微。具具體經(jīng)營交交給收購公公司的行業(yè)業(yè)專家,某某某則牢牢牢把持戰(zhàn)略略方向。每個(gè)被收購購公司須有有1到2項(xiàng)項(xiàng)核心競爭爭力以求生生存,若沒沒有,就要要分解、評評估、培育育管理咨詢,由某某做做控股公司司的“小麥麥肯錫”行業(yè)研究產(chǎn)業(yè)整合中中,某某效效仿的是美美國通用電電氣“只與與行業(yè)第一一、第二名名合作”的的理念,決策層具有有高瞻遠(yuǎn)矚矚的眼光某某決策層層國際眼光超前意識洞察實(shí)質(zhì)舍小求大唐萬新對自自己的評價(jià)價(jià)是：具備洞察事事物本質(zhì)的的能力領(lǐng)導(dǎo)能力不貪借助外腦樹樹立最規(guī)范范、最先進(jìn)進(jìn)的管理觀觀念與麥肯錫、、波士頓、、奧美合作作，從安達(dá)達(dá)信、高盛盛挖人組織結(jié)構(gòu)市場與行業(yè)業(yè)用人之道麥肯錫為某某某做了市市場與行業(yè)業(yè)方面的咨咨詢羅蘭貝格為為某某設(shè)計(jì)計(jì)了一套以以執(zhí)行委員員會為核心心，各部明明確分工，，權(quán)利制衡衡的組織結(jié)結(jié)構(gòu)，形成成戰(zhàn)略-組組織-人力力資源的鏈鏈條某某認(rèn)為經(jīng)經(jīng)營企業(yè)就就是經(jīng)營人人，各個(gè)層層面都聚集集了一大批批來自四面面八方的人人才核心能能力核心能力戰(zhàn)略規(guī)劃和和戰(zhàn)略控制制對產(chǎn)業(yè)發(fā)展展和市場格格局的深入入剖析對資本市場場的獨(dú)到理解，以以及建立在這一基礎(chǔ)礎(chǔ)之上的成熟的資本本運(yùn)作我們的觀點(diǎn)點(diǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展必必須與資本本運(yùn)作相結(jié)結(jié)合，才能能迅速發(fā)展展壯大進(jìn)入金融領(lǐng)領(lǐng)域是民營營企業(yè)完成成原始積累累之后，企企業(yè)發(fā)展““驚險(xiǎn)的的一跳”進(jìn)入金融領(lǐng)領(lǐng)域之后，，必須進(jìn)行行精心的運(yùn)運(yùn)作設(shè)計(jì)采用專業(yè)的的精英人才才進(jìn)行運(yùn)作作進(jìn)行產(chǎn)業(yè)投投資，而非非短期的市市場炒作，，看中長線的的產(chǎn)業(yè)發(fā)展展，當(dāng)然，，這種做法法必須以實(shí)力力作后盾。。導(dǎo)讀某某邦聯(lián)斯威特明天模式借鑒：：上海邦聯(lián)聯(lián)發(fā)展歷程投資公司初初創(chuàng)1998年年2月，12家公司司以均等的的2000萬元出資資，籌集1.85億億元組建公公司制投資資公司-邦邦聯(lián)，由金金華信托代代為管理。。公司不向向銀行借錢錢，不接受受委托投資資，用于投投資證券市市場的資金金僅限于股股本金。徐涵江加盟盟1999年年整頓信托托公司，金金華信托投投資銀行業(yè)業(yè)務(wù)被停止止。面對這這種情況，，金華信托托高管徐涵涵江率金華華信托大部部分投行人人員加盟上上海邦聯(lián)增資擴(kuò)股2000年年底，上海海邦聯(lián)征得得所有股東東的同意，，進(jìn)行增資資擴(kuò)股，希希望今年年年初股本規(guī)規(guī)模擴(kuò)大到到5.6億億元做投資組合合創(chuàng)造利潤潤2000年年投資特變變電工、新新中基、國國際實(shí)業(yè)和和天下網(wǎng)。。利潤完成成讓股東滿滿意，2000年，，每位股東東得到了每每股0.25元的投投資分紅收收益。運(yùn)作模式投資部是公公司主體，，集體對大大勢做判斷斷由相關(guān)人員員選擇股票票交公司大會會討論積極建倉確認(rèn)大勢向向上通過過投資策略（（一）：投投資方向之之一為具有有高成長性性的科技企企業(yè)上海邦聯(lián)上市公司A上市公司B上市公司C投資的上市市公司一般般都是具有有高成長性性的科技企企業(yè)，在某某一方面具具有行業(yè)壟壟斷或者先先發(fā)優(yōu)勢；；主要是國內(nèi)內(nèi)電子信息息產(chǎn)業(yè)，特特別是軟件件、通訊、、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)術(shù)、信息服服務(wù)企業(yè)，，尤其是處處于種子期期或創(chuàng)業(yè)期期的公司主要從事對對高成長性性的高新技技術(shù)和項(xiàng)目目的創(chuàng)業(yè)或或股權(quán)投資資、投融資資策劃和為為企業(yè)提供供投資管理理、收購兼兼并等增值值服務(wù)等業(yè)業(yè)務(wù)一般不參與與上市公司司的管理投資策略（（二）：投投資方向之之二是國企企大盤股投資國企收收益比較穩(wěn)定定從投資價(jià)值值看，其市市盈率最低低，且在與與國際并軌軌的過程中中，國企的的機(jī)會較大大從操作上看看，國企盤盤子普遍較較大，機(jī)構(gòu)構(gòu)進(jìn)出相對對容易重點(diǎn)投資國國企大盤股股投資策略（（三）：通過收購法法人股或國國有股來實(shí)實(shí)現(xiàn)對上市市公司的控控股邦聯(lián)實(shí)業(yè)特變電工（（600089）通過受讓原原第二大股股東新疆電電線電纜廠廠500萬萬法人股入入主特變電電工新中基（0972））通過受讓該該公司第二二大股東新新疆生產(chǎn)建建設(shè)兵團(tuán)投投資中心1582萬萬股國有股股入主新中中基，成為為第二大股股東浙江廣廈（（600052）通過受讓浙江江省東陽市信信聯(lián)實(shí)業(yè)總公公司、浙江省省東陽市吳寧寧信用合作社社持有的法人人股2173.5萬股成成為第二大股股東投資策略評價(jià)價(jià)：一舉兩得邦聯(lián)投資通過參股高成長的上市公司來獲得超額的收益國有股或者法人股流通上市后，公司將因此獲得巨額的回報(bào)前景展望：淡出二級市場場將金融資本本和實(shí)業(yè)相結(jié)結(jié)合，通過上上市融資壯大大企業(yè)實(shí)力公司認(rèn)為，證證券市場投資資結(jié)構(gòu)不斷變變化，投資風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)不斷加大大。而實(shí)業(yè)方方面，隨著經(jīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，國國有企業(yè)必須須進(jìn)行結(jié)構(gòu)性性調(diào)整，這會會造就更佳的的投資機(jī)會。。實(shí)業(yè)投資和二二級市場投資資相比，收益益機(jī)會更大些些。淡出二級市場場將金融資本與與實(shí)業(yè)相結(jié)合合通過上市融資資壯大實(shí)力導(dǎo)讀某某邦聯(lián)斯威特明天模式借鑒：南南京斯威特發(fā)展歷程1992年8月1999年10月1999年12月2000年10月2000年3月31日斯威特成立，，注冊資本3億元西安通郵科技技有限責(zé)任公公司占92%股份法人代表嚴(yán)曉曉群占3%股股份主要從事電子子技術(shù)、機(jī)械械和化工技術(shù)術(shù)的研制開發(fā)發(fā)、生產(chǎn)和銷銷售建立博士后科科研工作站集團(tuán)公司總資資產(chǎn)為6.85億元，凈凈資產(chǎn)4.25億元，凈凈利潤2432萬元控股上市公司司上海一鋼異異形，參股南南京中商和廣廣濟(jì)藥業(yè)，與與重慶實(shí)業(yè)成成立了合資公公司斯威特家族規(guī)規(guī)模龐大斯威特家族南京斯威特新新技術(shù)創(chuàng)業(yè)有有限公司南京斯威特通通信技術(shù)有限限公司南京斯威特?cái)?shù)數(shù)據(jù)圖文有限限公司南京斯威特電電力設(shè)備有限限公司江蘇斯威特高高科技風(fēng)險(xiǎn)投投資有限公司司西安斯威特通通信設(shè)備有限限公司運(yùn)作模式:通通過資本市場場把高新技術(shù)術(shù)企業(yè)做大直接或間接參參與四家上市市公司控股戰(zhàn)略投資參股合資2000年5月13日受受讓一鋼異型型25.45%的股權(quán)，，將其更名為為“上海科技技“廣濟(jì)藥業(yè)(0952)的的第四大股東東南京中商(600280)第二大股股東重慶實(shí)業(yè)(0736)購購買南京斯威威特電力設(shè)備備有限公司80%的股權(quán)權(quán)，成立重慶慶斯維特電力力通訊有限公公司對斯威特的意意義向上市公司注注入資產(chǎn)的過過程完成了本本身資產(chǎn)的變變現(xiàn)，由于轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的評評估價(jià)格一般般高于其凈資資產(chǎn)值，使其其可獲得一定定投資收益隨著業(yè)績的改改善，上市公公司的價(jià)值也也在增長，控控股公司持有有的股權(quán)也會會相應(yīng)增值。。特別在我國國，以相對較較低的代價(jià)取取得了稀缺的的上市資源，，這部分股權(quán)權(quán)如果再次轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓，則還有有較大的增值值潛力斯威特觀念的的轉(zhuǎn)變斯威特集團(tuán)是是一個(gè)靠技術(shù)術(shù)和產(chǎn)品起家家的公司。嚴(yán)嚴(yán)曉群以前對對股票不感興興趣，甚至連連貸款都不大大愿意，喜歡歡依靠自己積積累的產(chǎn)品利利潤來發(fā)展斯威特在經(jīng)營營實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)現(xiàn)，要想向世世界一流的大大公司看齊，，把企業(yè)做大大，必須依靠靠資本運(yùn)作。。企業(yè)進(jìn)入資資本市場后，，發(fā)展會更快快。以前現(xiàn)在斯威特現(xiàn)在面面臨的最大困困難由于斯威特主主要還是做實(shí)實(shí)業(yè)的，因此此對資本市場場、資本運(yùn)作作的政策和規(guī)規(guī)則了解還不不夠遇到的最大困困難就是資本本運(yùn)作方面人人才的缺乏可借鑒之處起家：靠研發(fā)培育高新技術(shù)項(xiàng)目目做好：靠管理做強(qiáng)：靠技術(shù)創(chuàng)新做大：靠資本運(yùn)營民營企業(yè)發(fā)展展到一定程度度后想上檔次次就要進(jìn)行資資本運(yùn)營，不不能僅靠自身身的積累理念的的轉(zhuǎn)變變導(dǎo)讀某某邦聯(lián)斯威特特明天模式借借鑒：：北大大明天天成長的的故事事：7年時(shí)時(shí)間由由一家家小公公司成成長為為50億億資產(chǎn)產(chǎn)的大型高高科技技企業(yè)業(yè)包頭北北普實(shí)實(shí)業(yè),明天控控股有有限公公司IT業(yè)：與與IBM、DELL、HP、、Intel、、Cisco、微軟結(jié)結(jié)成伙伙伴?？傎Y產(chǎn)產(chǎn)50多億億，凈凈資產(chǎn)產(chǎn)20多億億，控控股公公司20多多家（（7家家上市市公司司），，總市市值超超過280億員工工素素質(zhì)質(zhì)較較高高，，90%為為本本科科以以上上學(xué)學(xué)歷歷，，碩碩士士占占40%，，博博士士占占25%。。涉足足證證券市市場場IT產(chǎn)產(chǎn)品品開開發(fā)發(fā)、、代理理1993年年1997年年2000年年北大大明明天天資資源源董事事長長肖肖建建華華簡簡介介19861997199015歲入入北大法法律系學(xué)學(xué)習(xí)19歲畢畢業(yè)留校校任明天控控股董事事長，2年時(shí)間間內(nèi)參、、控股7家上市市公司，，控制資資產(chǎn)多達(dá)達(dá)200多億。。注冊成立立包頭北北普實(shí)業(yè)業(yè)，任董董事長，，做為資資本運(yùn)作作大本營營，開始始全面涉涉足證券券市場北大生物物城籌備備組辦公公室主任任北大黨委委學(xué)生工作作部19921994運(yùn)作風(fēng)格格不張揚(yáng)，，避開風(fēng)風(fēng)頭，垂垂簾聽政政。不貪，股股票漲幅幅有限，，可進(jìn)可可退。71年出出生主要控股股參股上上市公司司明天控股股集團(tuán)參股控股明天科科技冰熊股股份華資實(shí)實(shí)業(yè)西水股股份寶商股股份西部數(shù)數(shù)碼港港愛使股股份1999199919991998199820012000北京新新天地地北京同同志達(dá)達(dá)關(guān)聯(lián)關(guān)聯(lián)包頭北北普關(guān)聯(lián)天天科科技關(guān)聯(lián)運(yùn)作思思路高新技技術(shù)上市公公司受讓國有股股法人股股裝入高新技術(shù)進(jìn)入董事會會1999年年，發(fā)發(fā)起華資實(shí)實(shí)業(yè)和和西水水股份份1999年年通過過股權(quán)權(quán)轉(zhuǎn)讓讓方式式，進(jìn)進(jìn)入寶寶商集集團(tuán)、、明天天科技技、冰冰熊股股份2000年年，購購買流流通股股，進(jìn)進(jìn)軍愛愛使股股份2001年年合資資成立立西部部數(shù)碼碼港傳統(tǒng)上市公司股價(jià)攀升適適當(dāng)套現(xiàn)改造21345資本運(yùn)作手手段全面進(jìn)軍金金融市場，，參與銀行行、證券等等領(lǐng)域。資資產(chǎn)規(guī)模連連年提高采用收購、、兼并、控控股、參股股各種手段段，低成本本迅速擴(kuò)張張。分支機(jī)構(gòu)采采用的都是是有限責(zé)任任公司形式式，有效規(guī)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)金融杠桿包頭商業(yè)銀銀行13.9%股權(quán)權(quán)參股包頭大大眾城市信信用社100萬元華夏銀行4%股權(quán)控股北京國國際信托明天控股避險(xiǎn)明天控股“明天系””資本運(yùn)作作關(guān)系圖（（一）北京新天地地（關(guān)聯(lián)企業(yè)業(yè)）98年發(fā)起起西水股份2000年年上市“明天系””資本運(yùn)作作關(guān)系圖（（二）冰熊股份北京同志達(dá)達(dá)天天科技愛使股份（原第一股股東大港油油田減持，，成為第一一股東）99年受讓讓國有法人人股28%2000年年在二級市市場購買5％股份北京全球網(wǎng)網(wǎng)興科技2000年年發(fā)起2000年年發(fā)起“明天系””資本