夏董事長人壽保險經(jīng)營簡體字版

人壽保險經(jīng)營(臺灣經(jīng)驗)夏銘賢簡歷國寶人壽董事長、副董事長

保險安定基金專任顧問國華人壽總經(jīng)理、董事長宏泰人壽副總、總經(jīng)理、(兼)董事長

臺灣壽險公會副秘書長臺北市壽險公會總干事逢甲、東吳、銘傳等大學(xué)兼任講師最高學(xué)歷：政治大學(xué)統(tǒng)計研究所碩士(1973)著作：保險契約年度損失分配及費率厘訂之研究(1984)檔案：人壽保險經(jīng)營20120402fv1人壽保險經(jīng)營-前言＊分享個人經(jīng)營經(jīng)驗。＊宏觀談壽險經(jīng)營及說明臺灣經(jīng)驗。＊引導(dǎo)各位了解：壽險公司經(jīng)營者必要的認知與思維架構(gòu)。

2人壽保險經(jīng)營-目錄壹、壽險經(jīng)營的特質(zhì)貳、壽險經(jīng)營面面觀參、經(jīng)營損益的評價肆、壽險公司的經(jīng)營價值伍、影響壽險經(jīng)營的環(huán)境陸、結(jié)語附錄

3壹、壽險經(jīng)營的特質(zhì)(1)1.1大數(shù)法則(1)＊保險商品的定價以大數(shù)法則為基礎(chǔ)。＊多少保戶或理賠次數(shù)方達到大數(shù)？公元1962年Longley-Cook以理賠為基礎(chǔ)建立具完全可信度之理賠次數(shù)。依據(jù)該可信度理論(CredibilityTheory)，年度理賠次數(shù)X在預(yù)期理賠次數(shù)E(X)之±k=5%內(nèi)

4壹、壽險經(jīng)營的特質(zhì)(2)1.1大數(shù)法則(2)

的概率p≧90%之完全可信度（置信度）理賠次數(shù)為1,082次。據(jù)此，若以被保人預(yù)定死亡率為0.3%換算，則壽險公司要達經(jīng)營大數(shù)法則，保戶數(shù)至少1,082/0.3%=360,667人。

注:(k=5%,p≧95%:1,537;512,333);(k=5%,p≧99%:2,656;885,333)

5壹、壽險經(jīng)營的特質(zhì)(3)1.1大數(shù)法則(3)＊換算為經(jīng)營的經(jīng)濟規(guī)模，依據(jù)個人的分析，目前臺灣壽險業(yè)經(jīng)營最低經(jīng)濟規(guī)模，(1)業(yè)務(wù)：年保費收入NT$120億元，

(2)總資產(chǎn)：NT$1,000億元。

(注:2012/4/2

：1人民幣≒4.68新臺幣)6壹、壽險經(jīng)營的特質(zhì)(4)1.2最大誠信＊壽險業(yè)是履行保險契約「未來」責(zé)任的行業(yè)，保險責(zé)任于何時履行或發(fā)生不得而知。如有糾紛，最大誠

信是經(jīng)營者應(yīng)該遵守的原則。＊隨社會及法規(guī)變遷，對契約條款的解釋應(yīng)該以從新從優(yōu)原則處理。7壹、壽險經(jīng)營的特質(zhì)(5)1.3永續(xù)經(jīng)營＊終身壽險、終身醫(yī)療及終身年金等保險商品，保險責(zé)任無限期()。這為何壽險業(yè)是：(1)高度監(jiān)理的行業(yè)。(2)特許行業(yè)。(3)負責(zé)人有資格限制。(4)負責(zé)人有責(zé)任應(yīng)負無限責(zé)任的行業(yè)。8壹、壽險經(jīng)營的特質(zhì)(6)1.4壽險公司是營利事業(yè)＊壽險業(yè)以股份有限公司組成是營利事業(yè)，追求利潤是正當(dāng)行為，惟應(yīng)追求合理利潤。＊壽險業(yè)是高度杠桿的行業(yè)，股東權(quán)益通常少于總資產(chǎn)5%。若凈利潤為ROA的1%，則ROE達20%(1/0.5=20%)。9貳、壽險經(jīng)營面面觀(1)＊壽險經(jīng)營起于人身保險商品的設(shè)計，進而營銷、收費、保服、理賠與給付、準備金提存、資產(chǎn)配置與資金運用、風(fēng)險控管等。＊以內(nèi)部管理言，壽險經(jīng)營可分為五個界面。以外部競爭言，可分為四個界面。

10貳、壽壽險經(jīng)經(jīng)營面面面觀觀(2)2.1內(nèi)部管管理界界面(負債債管理理)業(yè)業(yè)務(wù)投投資資(資資產(chǎn)管管理)行政管管理資金管管理風(fēng)險控控管11貳、壽壽險經(jīng)經(jīng)營面面面觀觀(4)2.2經(jīng)營組織與與風(fēng)險險(1)＊壽險業(yè)業(yè)經(jīng)營營組織規(guī)規(guī)模的大小小，除除因應(yīng)內(nèi)外外營運運環(huán)境境、管理與與競爭爭的需需要外，，法規(guī)規(guī)的要要求影影響甚甚大。＊經(jīng)營者者對組組織的的設(shè)置置與新新增，除著重功能能的統(tǒng)統(tǒng)合、、專業(yè)業(yè)分工工外，投入與產(chǎn)出出的效效益如如何是是考量量的重重心。。12貳、壽壽險經(jīng)經(jīng)營面面面觀觀(5)2.2經(jīng)營組織與與風(fēng)險險(2)＊投資與與業(yè)務(wù)務(wù)經(jīng)營營的風(fēng)風(fēng)險如如下：投資.業(yè)務(wù).1)市場風(fēng)風(fēng)險1)保保單風(fēng)風(fēng)險2)信信用風(fēng)風(fēng)險2)承承保風(fēng)風(fēng)險3)流流動性性風(fēng)險險3)理賠賠風(fēng)險險4)法法令風(fēng)風(fēng)險4)法法令風(fēng)風(fēng)險5)作作業(yè)風(fēng)風(fēng)險5)作作業(yè)風(fēng)風(fēng)險13貳、壽壽險經(jīng)經(jīng)營面面面觀觀(3)2.3外部競競爭界界面1)公司司形形象象2)商品品3)費率率4)客戶戶服服務(wù)務(wù)14參、、經(jīng)經(jīng)營營損損益益的的評評價價(1)3.1概論論(1)＊壽險險公公司司年年度度或或一一定定期期間間經(jīng)經(jīng)營營損損益益(經(jīng)營營績績效效)的總總體體評評價價除除一一般般業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)財務(wù)務(wù)分分析析外外，，最最重重要要為為由由精精算算部部門門提報報保保費費厘厘訂訂三三元元素素：預(yù)定定利利率率i、預(yù)預(yù)定定死死亡亡率率或或發(fā)發(fā)生生率率q及及預(yù)預(yù)定定附附加加費費用用率率L的利利源源分分析析。15參、、經(jīng)經(jīng)營營損損益益的的評評價價(2)3.1概論論(2)＊利源源分分析析耗耗時時費費力力，，通通常常配配合合年年度度結(jié)算算評評價價。。經(jīng)經(jīng)營營者者平平時時應(yīng)應(yīng)以以下下述述經(jīng)經(jīng)營指指標標掌掌握握公公司司經(jīng)經(jīng)營營損損益益。。＊本節(jié)節(jié)首首先先例例舉舉一年年定定期期壽壽險險的經(jīng)經(jīng)營營敘述述利利源源分分析析的的基基本本概概念念，，其其次次陳陳16參、、經(jīng)經(jīng)營營損損益益的的評評價價(3)3.1概論論(3)述業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)財財務(wù)務(wù)經(jīng)經(jīng)營營指指標標，，說說明明二二者者呈呈現(xiàn)的的經(jīng)經(jīng)營營信信息息與與關(guān)關(guān)聯(lián)聯(lián)性性。。＊最后后說說明明臺臺灣灣壽壽險險業(yè)業(yè)的的經(jīng)經(jīng)驗驗；；另以以2011中國國保保險險年年鑒鑒，整整理理試試算算6家家壽壽險險公公司司2010年年的的經(jīng)經(jīng)營營指指標標與與臺臺灣灣經(jīng)經(jīng)驗驗相相互互驗驗證證并并供供參參考考(參參見見附附錄錄)17參、、經(jīng)經(jīng)營營損損益益的的評評價價(4)3.2利源分析(1)＊三元素利源源分析：利差損益＝＝資金運用用(實際收收益－預(yù)定定收益)死差損益＝＝保險給付付(實際金金額－預(yù)定定金額)費差損益＝＝費用支出出(實際金金額－預(yù)定定金額)總損益益＝利差損損益+死差差損益+費費差損益18參、經(jīng)營損損益的評價價(5)3.2利源分析(2)＊若有12,000人投保一年年定期壽險險每人保額額10,000元，基本假假設(shè)如下：19參、經(jīng)營損損益的評價價(6)3.2利源分析(3)20參、經(jīng)營損損益的評價價(7)3.2利源分析(4)21參、經(jīng)營損損益的評價價(8)3.2利源分析(5)22參、經(jīng)營損損益的評價價(9)3.2利源分析(6)23參、經(jīng)營損損益的評價價(10)3.3經(jīng)營指標(1)＊將壽險公司司損益表，改以收支凈額額并簡化如右右表1呈現(xiàn)。24參、經(jīng)營損損益的評價價(11)3.3經(jīng)營指標(2)＊將一年定期壽險利源分析(2)-(4)表改以簡化損益表呈呈現(xiàn)見表2及表3。25參、經(jīng)營損損益的評價價(12)3.3經(jīng)營指標(3)26參、經(jīng)營損損益的評價價(13)3.3經(jīng)營指標(4)＊整理損益表表以收支凈凈額表示并并簡化，可計算下列列六項業(yè)務(wù)務(wù)經(jīng)營指標標：1)保險給給付率=保險給付付B/保費費收入P2)準備金凈凈增加率=準備金凈凈增額ΔⅤ/保費收入入P27參、經(jīng)營損損益的評價價(14)3.3經(jīng)營指標(5)3)業(yè)務(wù)管管理費用率率=業(yè)務(wù)與管管理費用Eab/保保費收入P4)總支出出率=支出出總計/保保費收入=B/P)+(ΔⅤ/P)+(Eab/P)5)保險成成本率=(B+ΔⅤ)/P6)現(xiàn)金金流出率率=(B+Eab)/P28參、經(jīng)營營損益的的評價(15)3.3經(jīng)營指標標(6)＊以當(dāng)期資資金運用用凈收益益及資產(chǎn)產(chǎn)負債表之期初初及期末末可運用用資金可可計算下下列四項項財務(wù)經(jīng)經(jīng)營指標標：7)資金金運用報報酬率(投資報報酬率)=資金運用用凈收益益/平均均可運用用資金平均可運運用資金金=1/2{(期出+期末)可運用用資金-資金運用用凈收益}29參、經(jīng)營營損益的的評價(16)3.3經(jīng)營指標標(7)8)損益益平衡報報酬率=(資金運用用凈收益益-本期損損益)/平均可可運用資資金9)資產(chǎn)產(chǎn)報酬率率(ROA)10)股東東權(quán)益報酬酬率(ROE)30參、經(jīng)營損損益的評價價(17)3.3經(jīng)營指標(8)31參、經(jīng)營損損益的評價價(18)3.4利源與經(jīng)營營指標的關(guān)關(guān)聯(lián)XX昨日舉舉行法說會會表示，公公司去年投投資報酬率率(資金運用報酬率)4.28％，負債債成本(準備金平均均利率)4.99％但因為死差差及費差益益大幅成長長，全年已已有獲利。。(新聞來來源/工商時時報2012/3)32參、經(jīng)營損損益的評價價(19)3.5臺灣經(jīng)營指指標的范圍圍33參、經(jīng)營損損益的評價價(20)3.6中資公司的的經(jīng)營指標標34參、經(jīng)營損損益的評價價(21)3.7臺灣合資公公司的經(jīng)營營指標35肆、壽險公公司的經(jīng)營營價值(1)＊壽險公司的的經(jīng)營價值值是經(jīng)營者者提報股東及潛在在投資人評評價公司是是否值得繼續(xù)擁有有、購買該公司司股票或進進行并購(merger/acquisition)的總體指標標。＊壽險公司的的經(jīng)營價值值是過去經(jīng)經(jīng)營成果與評估未未來經(jīng)營情情況于某一一時點的總結(jié)，分分內(nèi)含價值值(EV:Embedded36肆、壽險公公司的經(jīng)營營價值(2)（Value)及并購使用用的評估價價值(AV:AppraisalValue)或稱公平市市場價值(FairMarketValue)二種＊為公正、客客觀，經(jīng)營營價值的評評價通常委由具財財務(wù)和精算算專業(yè)的知知名顧問公公司或機構(gòu)構(gòu)辦理。＊EV,AV計算架構(gòu)如如下表4。37肆、壽險公公司的經(jīng)營營價值(3)38肆、壽險公公司的經(jīng)營營價值(4)＊經(jīng)營價值計計算[1]資產(chǎn)凈值：按會計制度(SAT、、GAAP、IFRS)為基準，由由會計師核核算。[2]有效契約價價值：系依據(jù)基準準日各業(yè)務(wù)務(wù)有效契約約，以公司司實際經(jīng)驗死亡率、解約約率、損失失率及費用用率等39肆、壽險公公司的經(jīng)營營價值(5)＊經(jīng)營價值計計算(續(xù))為基礎(chǔ)，采采每年投資資報酬率X%及每年貼現(xiàn)現(xiàn)率(投資資人報酬率率)Y%計算。[3]符合資本適適足率金額額：符合資本適適足率200%(臺灣規(guī)定定)要求金額。40肆、壽險公公司的經(jīng)營營價值(6)＊經(jīng)營價值計計算[5]新契約價值值：各業(yè)務(wù)別計計算假設(shè)含含：(1)每年成長率率x%，未來N年(10年)之業(yè)務(wù)，(2)有關(guān)死亡率率、解約率率、損失率率及費用率率等，(3)每年投資報報酬率x%，(4)每年貼現(xiàn)率率y%((2)-(4)同同有效契約約)，(5)扣除保單分分紅。41伍、影響壽壽險經(jīng)營的的環(huán)境(1)42伍、影響壽壽險經(jīng)營的的環(huán)境(2)43陸、結(jié)語(1)＊追求成長、創(chuàng)造利潤并并增進公司司經(jīng)營價值是壽壽險經(jīng)營者者的使命。＊個人認為經(jīng)經(jīng)營者應(yīng)定期以SWOT檢討公司的現(xiàn)況況與前瞻未未來。44陸、結(jié)語(2)＊個人認為經(jīng)經(jīng)營者應(yīng)以以「救命戰(zhàn)術(shù)(SOSTAC)」定期檢驗各各單位的績效。S：SituationAnalysis現(xiàn)現(xiàn)況分析O：Objective目目標S：Strategy策策略T：Tactics戰(zhàn)戰(zhàn)術(shù)術(shù)A：Action行行動C：Control控控制(稽稽核)◆END◆45附錄46附錄479、靜夜四四無鄰，，荒居舊舊業(yè)貧。。。12月-2212月-22Friday,December23,202210、雨中黃黃葉樹，，燈下白白頭人。。。08:05:4608:05:4608:0512/23/20228:05:46AM11、以我獨沈久久，愧君相見見頻。。12月-2208:05:4608:05Dec-2223-Dec-2212、故人江江海別，，幾度隔隔山川。。。08:05:4608:05:4608:05Friday,December23,202213、乍見翻翻疑夢，，相悲各各問年。。。12月-2212月-2208:05:4608:05:46December23,202214、他鄉(xiāng)生白發(fā)發(fā)，舊國見青青山。。23十二月月20228:05:46上午08:05:4612月-2215、比不了得得就不比，，得不到的的就不要。。。。十二月228:05上上午12月-2208:05December23,202216、行動出成果果，工作出財財富。。2022/12/238:05:4608:05:4623December202217、做前前，能能夠環(huán)環(huán)視四四周；；做時時，你你只能能或者者最好好沿著著以腳腳為起起點的的射線線向前前。。。8:05:46上上午8:05上上午午08:05:4612月月-229、沒沒有有失失敗敗，，只只有有暫暫時時停停止止成成功功?。?。。12月月-2212月月-22Friday,December23,202210、很很多多事事情情努努力力了了未未必必有有結(jié)結(jié)果果，，但但是是不不努努力力卻卻什什么么改改變變也也沒沒有有。。。。08:05:4608:05:4608:0512/23/20228:05:46AM11、成功就就是日復(fù)復(fù)一日那那一點點點小小努努力的積積累。。。12月-2208:05:4608:05Dec-2223-Dec-2212、世間成成事，不不求其絕絕對圓滿滿，留一一份不足足，可得得無限完完美。。。08:05:4608:05:4608:05Friday,December23,202213、不知知香積積寺，，數(shù)里里入云云峰。。。12月月-2212月月-2208:05:4608:05:46December23,202214、意志志堅強強的人人能把把世界界放在在手中中像泥泥塊一一樣任任意揉揉捏。。23十十二二月20228:05:46上上午08:05:4612月月-2215、楚塞三三湘接，，荊門九九派通。。。。十二月228:05上午午12月-2208:05December23,202216、少年十五二二十時，步行行奪得胡馬騎騎。。2022/12/238:05:4608:05:4723December202217、空山山新雨雨后，，天氣氣晚來來秋。。。8:05:47上上午8:05上上午午08:05:4712月月-229、楊柳柳散和和風(fēng)，