2022年中國鐵礦石市場四大發(fā)展趨勢分析

年中國鐵礦石市場四大發(fā)展趨勢分析據(jù)了解，2022年中國粗鋼產(chǎn)量連續(xù)增長，礦業(yè)巨頭低價擠壓戰(zhàn)略不變，以及高成本礦企退出市場，由此產(chǎn)生鐵礦石市場四大趨勢。

一、礦業(yè)巨頭低價擠壓戰(zhàn)略不變，價格行情可能再下臺階

市場監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，到今年10月中旬，中國進(jìn)口鐵礦石到岸價格為82美元／噸，比年初下降40％。鐵礦石價格所以大幅跌落，最重要緣由在于世界礦業(yè)巨頭全力擴(kuò)產(chǎn)銷售，不斷下調(diào)價格，借此擠壓高成本企業(yè)銷售空間，實(shí)現(xiàn)其利潤最大化。力拓公布數(shù)據(jù)顯示，該公司2022年上半年盈利為51億美元，同比增長21％，遠(yuǎn)超市場預(yù)期；FMG集團(tuán)2022／14財年（截至2022年6月30日）財政凈利潤27．4億美元，同比增長57％，達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄水平；巴西礦業(yè)巨頭淡水河谷2季度凈利潤同比也增逾2倍，必和必拓亦獲利豐厚，表明世界礦業(yè)巨頭的降價擠壓戰(zhàn)略已經(jīng)奏效。

受到上述業(yè)績鼓舞，世界礦業(yè)巨頭勢必連續(xù)全力擴(kuò)產(chǎn)。有關(guān)機(jī)構(gòu)估算，2022年巴西和澳大利亞兩國鐵礦石總產(chǎn)量為10億噸，2022年將提高到12．5億噸。為了保證2022年擴(kuò)產(chǎn)礦石的順當(dāng)銷售，估計已經(jīng)嘗到甜頭的世界礦業(yè)巨頭仍會堅持低價競爭戰(zhàn)略。澳新銀行最新發(fā)布的報告顯示，澳大利亞大型礦企的平均成本約為每噸40—50美元，為此，力拓執(zhí)行長沃爾什（SamWalsh）不久前表示：在銷售噸價95美元左右狀況下，力拓的20美元現(xiàn)金生產(chǎn)成本，其利潤特別迷人，因此力拓不行能減產(chǎn)，而必需是高成本企業(yè)做出離開市場的打算。由此可見，2022年國際市場鐵礦石價格，基本上還是由力拓等世界礦業(yè)巨頭說了算。不僅以前價格漲幅由其打算，即使今后價格跌幅也由他們掌控。也就是說，2022年國際市場鐵礦石銷售噸價如何？畢竟是90美元、80美元，70美元，甚至是60美元？主要取決于其擴(kuò)產(chǎn)鐵礦石的順暢銷售底線，取決于哪個價位能夠?qū)崿F(xiàn)擴(kuò)產(chǎn)鐵礦石的全部銷售。在這個最大戰(zhàn)略格局影響之下，新一年內(nèi)中國進(jìn)口鐵礦石到岸價格還有可能再下臺階，多次探底。

值得留意的是，世界礦業(yè)巨頭的低價擠壓戰(zhàn)略，不僅可以促進(jìn)其擴(kuò)產(chǎn)鐵礦石的順暢銷售，實(shí)現(xiàn)總量利潤的大幅增長，還能夠引發(fā)競爭對手嚴(yán)峻虧損，堅持不下去而被迫賤賣資產(chǎn)，為世界礦業(yè)巨頭的兼并重組制造有利環(huán)境。比如，在最壞狀況下，有些投資者耗費(fèi)巨資建成的權(quán)益產(chǎn)能，最終可能以原價幾分之一出售，世界礦業(yè)巨頭可以借此狠賺一筆。

二、鋼鐵產(chǎn)量有增無減，鐵礦石中國因素依舊強(qiáng)勁

世界礦業(yè)巨頭之所以敢于去全力擴(kuò)產(chǎn)，最大“底氣”來自于中國鋼鐵產(chǎn)量持續(xù)增長，致使國際市場鐵礦石中國因素特別強(qiáng)勁。據(jù)統(tǒng)計，2022年前8個月累計，全國粗鋼產(chǎn)量為55010萬噸，同比增長2．6％。估計2022年全年納入統(tǒng)計的粗鋼產(chǎn)量超過8．2億噸，實(shí)際粗鋼產(chǎn)量在8．8億噸左右。

展望2022年中國粗鋼生產(chǎn)形勢，受到國內(nèi)穩(wěn)增長，特殊是加碼國民經(jīng)濟(jì)短板領(lǐng)域投資，尤其是高鐵、城市軌道交通、下水管線等高耗鋼的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，以及出口規(guī)模巨大等因素推動，中國粗鋼產(chǎn)量還將提高。假如不出大的意外，估計全年實(shí)際粗鋼產(chǎn)量將會超過9億噸，由此產(chǎn)生對于鐵礦石的巨大需求。初步測算，2022年中國高品位鐵礦石（一般礦折算精礦）消費(fèi)量不會少于14億噸。

中國鋼鐵產(chǎn)量持續(xù)攀升，使得鐵礦石需求旺盛，直接刺激了中國鐵礦石進(jìn)口的強(qiáng)勁增長。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，2022年全國鐵礦石進(jìn)口量為81941萬噸，比上年增長10．2％；2022年前3季度中國鐵礦石進(jìn)口量為69907萬噸，同比增長16．5％，全年鐵礦石進(jìn)口量將達(dá)到9億噸。據(jù)此推算，假如2022年中國鐵礦石進(jìn)口到岸均價在90美元／噸左右，全年鐵礦石進(jìn)口量超過10億噸，再次增長10％；假如2022年中國鐵礦石進(jìn)口到岸均價跌至70美元／噸，全年鐵礦石進(jìn)口量就有可能達(dá)到或接近12億噸，增長3成左右。而樂觀估量2022年全球海運(yùn)出口的鐵礦石也不過14億噸。面對如此之大的鐵礦石進(jìn)口數(shù)量與進(jìn)口增幅，怎么能夠說是中國需求削減，鐵礦石中國因素風(fēng)光不再呢？

三、高成本礦萎縮，中國進(jìn)口依存度提高

世界礦業(yè)巨頭全力擴(kuò)產(chǎn)另一個“底氣”來自于其超低成本。澳新銀行最新發(fā)布的報告中表示，澳大利亞大型礦企的平均成本約為每噸40—50美元。放眼當(dāng)今世界，的確沒有多少競爭對手能夠在70美元／噸、60美元／噸、50美元／噸的銷售價位上與其長期對抗。因此，在全球鐵礦石需求總量既定的狀況下，礦業(yè)巨頭增產(chǎn)的礦石量完全可以通過擠壓高成本競爭對手銷售份額，實(shí)現(xiàn)順暢銷售，而不必?fù)?dān)憂庫存積壓。

正是由于如此，隨著2022年鐵礦石價格的深幅跌落，以及新一年鐵礦石價格的再下臺階，很大部分國內(nèi)高成本礦企將消失嚴(yán)峻虧損，被迫消減產(chǎn)量。這種減產(chǎn)，將從沿海向內(nèi)地；從中、小礦企，向大型礦山、鋼企自有礦山次第綻開。麥格理估算，2022年上半年中國國內(nèi)鐵礦石產(chǎn)量同比下降了6％，其中2季度降幅達(dá)到18％。根據(jù)一般估算，2022年上半年國內(nèi)將有數(shù)億噸的原礦產(chǎn)能退出市場，所以才會消失境外鐵礦進(jìn)口的強(qiáng)勁增長。這些數(shù)據(jù)表明，正有越來越多的低成本進(jìn)口礦，逐步取代高成本國產(chǎn)礦，填補(bǔ)其退出份額。假如2022年中國實(shí)際粗鋼產(chǎn)量為8．8億噸左右，需要消費(fèi)鐵礦石（折算成高品位精礦）約14億噸，而同期境外進(jìn)口量超過9億噸。據(jù)此測算，2022年國產(chǎn)礦市場占有率（根據(jù)含鐵66％精礦測算）已經(jīng)萎縮至40％以下。假如2022年鐵礦石進(jìn)口到岸均價降至80美元／噸，甚至70美元／噸，就會有更多國內(nèi)礦企關(guān)閉產(chǎn)能，屆時國產(chǎn)礦進(jìn)一步削減，其市場占有率將萎縮至30％以下。與之對應(yīng)，2022年中國鐵礦石的進(jìn)口依存度將超過7成。

四、多元化受挫，境外進(jìn)口向礦業(yè)巨頭集中

世界礦業(yè)巨頭的低價擠壓銷售戰(zhàn)略，不僅引發(fā)國產(chǎn)礦市場占有率萎縮，還對世界其他地區(qū)高成本鐵礦生產(chǎn)造成很大沖擊，對于中國海外權(quán)益礦造成很大沖擊，致使中國鐵礦石進(jìn)口渠道收窄，進(jìn)一步向世界礦業(yè)巨頭集中。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，今年以來，中國來自澳洲與巴西的鐵礦進(jìn)口量占據(jù)全部進(jìn)口量的將近8成，其中從澳洲進(jìn)口超過60％，而從其他地區(qū)的進(jìn)口則從去年的30％以上降至2022年6、7月份的22％。假如2022年國際市場鐵礦石價格連續(xù)大幅下降，比