第三章法人信托業(yè)務(信托與租賃-浙江大學,唐吉平)

第三章法人信托業(yè)務第一節(jié)法人信托業(yè)務綜述一、法人信托業(yè)務的涵義

法人信托又稱“公司信托”、“團體信托”，它是以法人作為委托人、對法人財產(chǎn)事務進行管理和處理的信托業(yè)務。法人信托業(yè)務在整個信托業(yè)務中占相當大的比重。

二、法人信托的特點委托人一般是法人組織受托人只能由法人機構承擔信托財產(chǎn)數(shù)額較大業(yè)務發(fā)展與經(jīng)濟發(fā)展密切相關三、法人信托的范圍：業(yè)務對象

針對公司債的信托關于公司創(chuàng)設、改組、合并、撤銷和清算的信托：公司股權、資本的運作關于有形財產(chǎn)的信托關于權利的信托第二節(jié)公司債信托

一、公司債信托的定義——一種債權擔保信托公司債信托是信托機構為協(xié)助企業(yè)公司發(fā)行債券提供擔保事務和發(fā)行便利而設立的一種信托業(yè)務。公司債信托受托人的主要職責：作為債權人與債務人的中間人，負責擔保權的設立與行使、擔保品的保管、以及債券發(fā)行事務的代辦處理。二、公司債信托的意義

為債券發(fā)行公司提供了舉債便利有利于保護債權人的利益三、公司債信托的不同種類四、辦理公司債信托的基本程序

第三節(jié)動產(chǎn)信托

一、動產(chǎn)信托及其目的意義動產(chǎn)信托：又稱設備信托。P.74動產(chǎn)信托的目的：積極管理和處理動產(chǎn)設備，通過對設備的信托租賃或信托銷售，為設備的生產(chǎn)和購買企業(yè)提供長期資金融通——為買方提供融資、為賣方提供擴大銷售的途徑。動產(chǎn)信托的標的物：價格昂貴的大型設備、但并不限于這類設備。動產(chǎn)信托的意義：對買方和對賣方

P.74--75動產(chǎn)信托業(yè)務當事人的利益調(diào)整：買方：延遲或分期支付——總代價提升賣方：實現(xiàn)銷售并收回貨款——價款收入減少受益憑證投資人（受益人）：付出現(xiàn)金——獲得受益權及相應的收益信托機構：業(yè)務收入二、動產(chǎn)信托的當事人P.75買方并非信托關系的當事人，但卻是最關鍵的業(yè)務當事人。三、動產(chǎn)信托的種類

（一）根據(jù)信托財產(chǎn)的不同，動產(chǎn)信托的種類可分為：1．運輸設備信托2．機械設備信托（二）根據(jù)對動產(chǎn)的不同處理方法，動產(chǎn)信托的種類可分為——動產(chǎn)信托業(yè)務的不同操作方法（信托產(chǎn)品的設計方案）：管理動產(chǎn)信托：不改變動產(chǎn)的所有權，對動產(chǎn)進行傳統(tǒng)租賃經(jīng)營。處理動產(chǎn)信托：以分期付款的方式出售動產(chǎn)。管理和處理動產(chǎn)信托：以出售動產(chǎn)為目的，對動產(chǎn)進行融資性租賃經(jīng)營或分期付款出售；同時又以轉讓信托受益權的方式讓動產(chǎn)的賣方提前變現(xiàn)。管理和處理動產(chǎn)信托的兩種方式管理和處理動產(chǎn)信托的方式——出讓"受益權證書"方式受益權證書：是一種由信托機構根據(jù)設備生產(chǎn)廠商轉移的信托財產(chǎn)開立的有價證券，持有者可以在金融市場上轉讓，到期可憑此證書要求信托機構償還本金并支付利息。受益權證書的發(fā)售對象：機構投資者——通常以私募方式業(yè)務程序：P.77管理和處理動產(chǎn)信托的方式——發(fā)行“信托證券”方式信托證券：由信托機構向社會投資者發(fā)行的一種有價證券，籌措的資金用于支付生產(chǎn)廠商的貨款。信托證券的發(fā)售對象：社會公眾投資者——有必要采用公募方式證券化運作的三種模式（三個層次）第一層次：一個賣方的一次性大額交易第二層次：多個賣方的一次性打包運作第三層次：基金化的運作（連續(xù)的多次打包運作，可以理解為基金通過對動產(chǎn)設備的銷售運作投資；是一種對應收賬款的收購處理；以封閉式基金較為合適）業(yè)務程序：P.78--79第四節(jié)雇員受益信托

一、雇員受益信托概述——職工福利保障制度1．雇員受益信托：公司為雇員提供各種利益的信托，即公司定期從雇員的工資或公司利潤中扣除一定比例的資金，交給信托機構，委托后者加以管理和運用，并由公司雇員享受信托收益。2．雇員受益信托發(fā)展的因素：相關的法律制度，相關的優(yōu)惠稅制。3．雇員受益信托的目的：企業(yè)公司職工的福利與保障。具體包括：①為退休、傷殘職工的提供生活保障，②鼓勵和幫助職工的財產(chǎn)積累，③激勵職工參與企業(yè)管理、分享企業(yè)利潤。二、養(yǎng)老金信托

1．養(yǎng)老金信托的概念與意義信托機構受托對養(yǎng)老金進行管理，負責運用定期積累的養(yǎng)老金，在雇員退休后以年金形式支付的信托形式。養(yǎng)老金信托是以企業(yè)養(yǎng)老金制度為基礎設立的。養(yǎng)老金信托對委托企業(yè)和企業(yè)職工的意義：P.81--822．養(yǎng)老金信托的基本業(yè)務方式養(yǎng)老金信托關系中的三方當事人：企業(yè)、職工、信托機構養(yǎng)老金信托的基本業(yè)務程序A.設立養(yǎng)老金信托：三個方面的工作內(nèi)容B.繳納養(yǎng)老基金：不同養(yǎng)老金制度有不同的養(yǎng)老金來源C.養(yǎng)老金信托資產(chǎn)的管理與運用：三種方式（P.84--85）運用的限制（P.85）

D.養(yǎng)老金的支付：一次性或定期、年金方式E.業(yè)務程序：（見教材P82圖3-4-1）三、財產(chǎn)積累信托指把職工的財產(chǎn)積累儲蓄、再加上雇主給予的一定補助，委托給信托機構管理運用，以便將來能形成一項較大數(shù)額財產(chǎn)的一種指定金錢信托業(yè)務。四、職工持股信托

職工持股信托的概念：P.89職工持股信托的基礎：職工持股制度職工持股信托的資金來源：職工工資、企業(yè)獎金職工持股信托的當事人：職工持股會、職工、信托機構職工持股信托的形式：美國式、日本式P.90--91五、其他雇員受益信托利潤分享信托：概念與特點儲蓄計劃信托第五節(jié)商務管理信托

一、商務管理信托概述1.概念：商務管理信托也叫表決權信托，即由公司部分股東將其持有股票的表決權委托給信托機構，由其在信托期間行使表決權的信托。2.特點：經(jīng)濟利益權與經(jīng)營表決權分離3.受托人的權責：行使表決權（按受益人的利益）、保管股票、轉付股息和處理增資擴股、受益權（非完整意義上的股票）轉讓服務、信托終止時交還股票。4．目的與意義——因發(fā)起信托業(yè)務的主體不同而形成兩種運作模式、從而滿足兩個方面的目的《金融信托與租賃》P.57A.部分股東之間為穩(wěn)定合作關系、保持共同的控股地位，而要求這一部分股東共同提交信托，進而形成資本聯(lián)盟、實現(xiàn)以下目的：協(xié)助企業(yè)重整、改組確保公司穩(wěn)定經(jīng)營防止其他企業(yè)對本公司的收購、控制B.中小股東共同作為委托人，一般由受托人機構發(fā)起，以實現(xiàn)以下目的：完善上市公司治理結構，形成對大股東的有效約束。在這種情形下，信托受益人可以隨股票的交易而變更，信托也可以隨股票的轉讓而終止。二、商務管理信托的設立步驟

締結信托契約股東將股票表決權轉移給受托人受托人將"表決權信托證書"交付股東三、商務管理信托中受托人的權限和義務

第六節(jié)公司代理業(yè)務

公司代理業(yè)務的概念：公司委托代理人（受托人）代為處理與股權或證券有關事宜的信托活動。

《金融信托與租賃》P.59—61一、過戶（轉讓）代理業(yè)務1.概念：與股權、股票以及其他證券的所有權轉讓相關的委托代理業(yè)務。2.股票過戶代理：對各方當事人的效率公司：股東事務規(guī)范化與效率提升股東：降低行權成本、杜絕欺詐現(xiàn)象、保護股東利益交易所：提升交易效率、維護交易秩序受托代理人：直接的業(yè)務收入、間接的業(yè)務拓展3.其他證券的過戶代理：債券、存單、表決權信托受益證書二、登記代理業(yè)務概念：指代公司對記名證券進行登記注冊的業(yè)務代理人：登記代理人（我國與過戶代理人合二為一）三、支付代理業(yè)務代公司支付證券的股息、紅利、債息及本金四