模塊四 酒店資金投資管理

模塊四酒店資金投資管理

項目一現(xiàn)金流量的計算

任務一項目投資額的確定案例某酒店擬新建一項目，需要在建設起點一次投入固定資產投資100萬元，無形資產投資10萬元。建設期為1年，建設期資本化利息為6萬元，全部計入固定資產原值，投產后需要流動資金20萬元，試計算項目的建設投資、原始投資和項目投資總額。在建工程？回想一個會計概念……一、項目投資的概念及特點（一）概念項目投資是一種以特定建設項目為對象，直接與新建項目或更新改造項目有關的長期投資行為。從性質上看，它是酒店直接的、生產性的對內實物投資，通常包括固定資產投資、無形資產投資、其他資產投資和流動資產投資等內容。（二）特點與其他形式的投資相比，項目投資具有投資金額大、影響時間長、發(fā)生頻率低、變現(xiàn)能力差和投資風險大等特點。（三）項目計息期指投資建設開始到最終清理結束整個過程的全部時間，即該項目的有效持續(xù)期間。完整的項目計算期包括建設期和運營期。其中，建設期是指從項目資金正式投入開始到項目建成投產為之所需要的時間，建設期的第一年初稱為建設起點，建設期的最后一年末稱為投產日。項目計息期的最后一年末稱為終結點，從投產日到終結點之間的時間間隔稱為運營期。項目計算期、建設期和運營期之間有以下關系：項目計息期=建設期+運營期二、項目投資的資金構成1、原始投資原始投資又稱為初始投資，是反映項目所需顯示資金水平的價值指標。從項目投資的角度看，原始投資是酒店為使項目完全達到設計生產經(jīng)營能力、開展正常經(jīng)營而投入的全部資金，包括建設投資和流動資金投資兩項內容。（1）投資建設投資是指在建設期內按一定生產經(jīng)營規(guī)模和建設內容進行的投資，包括固定資產投資、無形資產投資和其他資產投資三項內容。固定資產投資是項目用于購置或安裝固定資產應當發(fā)生的投資，也是任何類型項目投資中不可缺少的投資內容。計算折舊的固定資產原值與固定資產投資之間可能存在差異，原因在于固定資產原值可能包括應構成固定資產成本在建設期內資本化了的借款利息。兩者之間的關系是：固定資產原值=固定資產投資+建設期資本化借款利息（2）流動資金投資流動資金投資是指項目投產前后分數(shù)次或一次投放與流動資產項目的投資增加額，又稱墊支流動資金或營運資金投資。2、項目投資總額項目投資總額是一個反應項目投資總體規(guī)模的價值指標，它等于原始投資于建設期資本化利息之和。其中，建設期資本化利息是指在建設期發(fā)生的與構建項目所需的固定資產、無形資產等長期資產有關的借款利息。模塊四酒店資金投資管理

項目一現(xiàn)金流量的計算

任務二現(xiàn)金流量的計算復習提問項目投資的概念和特點分別是什么？請同學查閱筆記回答問題。導入：圖片案例一、現(xiàn)金流量的概念及作用1、現(xiàn)金流量的概念現(xiàn)金流量又稱現(xiàn)金流動量，在項目投資決策中，現(xiàn)金流量是指投資項目在其計算期內各項現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量的統(tǒng)稱?，F(xiàn)金流量的基本觀念就是企業(yè)某一段時間內可以立刻拿出來使用的現(xiàn)金，企業(yè)經(jīng)營者必須確實控制好現(xiàn)金流量，若現(xiàn)金流量不足將可能很快使企業(yè)資金供應短缺而倒閉。投資決策中的現(xiàn)金流量，從時間特征上看包括以下三個組成部分：（1）初始現(xiàn)金流量（固定資產投資、無形資產投資、其他資產投資、流動資金投資和原有固定資產的變價收入等）（2）營業(yè)現(xiàn)金流量營業(yè)現(xiàn)金流量是指投資項目投入使用后，在其壽命期內由于生產經(jīng)營所帶來的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的數(shù)量。（3）終結現(xiàn)金流量終結現(xiàn)金流量是指投資項目完成時所發(fā)生的現(xiàn)金流量，主要包括固定資產的殘值收入和變價收入、收回墊支的流動資金等。2、現(xiàn)金流量的作用（1）采用現(xiàn)金流量指標有利于考慮資金時間價值因素。（2）采用現(xiàn)金流量指標評價投資項目的經(jīng)濟效益更符合實際情況。二、現(xiàn)金流量的內容現(xiàn)金流入（量）（增加的營業(yè)收入和回首固定資產余值等內容）現(xiàn)金流出（量）

單純固定資

（固定資產投資、新增經(jīng)營成本和增加

產投資項目的各項稅款等內容）現(xiàn)金流入（量）（營業(yè)收入、補貼收入、回收固定資產成本和增加的各項稅款等內容）現(xiàn)金流出（量）完整投資項目（建設投資、流動資金投資、經(jīng)營成本、營業(yè)稅金及附加和調整所得稅等內容）現(xiàn)金流入（量）（因使用新固定資產而增加的營業(yè)收入、處置就固定資產的變現(xiàn)凈收入和心就固定資產收回預知的差額等內容）現(xiàn)金流出（量）

固定資產（購置新固定資產的投資、因使用新固定

更新改造資產二增加的流動資金和增加的各項稅款等內容）三、現(xiàn)金凈流量的計算現(xiàn)金凈流量，又稱凈現(xiàn)金流量，是指在項目計算期內有每年現(xiàn)金流入量與同年現(xiàn)金流出量之間的差額所形成的序列指標。它是計算項目投資決策評價指標的重要依據(jù)。其計算公式為：某年現(xiàn)金凈流量=該年現(xiàn)金流入量-該年現(xiàn)金流出量1、固定資產投資項目（1）建設期凈現(xiàn)金流量的計算建設期某年的凈現(xiàn)金流量=該年發(fā)生的固定資產投資額（2）運營期凈現(xiàn)金流量的計算運營期凈現(xiàn)金流量=該年因使用該固定資產新增的凈利潤+該年因使用該固定資產新增的折舊+該年收回的固定資產凈殘值+該年因使用該固定資產新增的利息2、更新改造投資項目（1）建設期凈現(xiàn)金流量的計算建設期某年凈