輕工制造及紡織服裝行業(yè)周報(bào)：政策催化近視防控需求景氣離焦鏡行業(yè)空間廣闊

請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀本報(bào)告最后部分的重要法律聲明求景氣，離焦鏡行業(yè)空間廣闊輕工制造及紡織服裝|行業(yè)周報(bào)(2022.9.26-10.9)|2022.10.09henmengsczqcomcn褚遠(yuǎn)熙究助理huyuanxisczqcomcnguoqisczqcomcn0.20.2輕工制造滬深3000-0.2-0.426-Sep20-Dec28-Feb9-May18-Jul11-Oct.輕工制造及紡織服裝行業(yè)周報(bào)：個(gè)護(hù)重塑正當(dāng)時(shí).輕工制造及紡織服裝行業(yè)周報(bào)：解析性價(jià)比和較低的渠道推廣門檻，其滲透率有望快速提升。我們測(cè)算至觀增量。重點(diǎn)字化然之家、美凱龍。(2)紡服：優(yōu)選龍頭，靜待消費(fèi)復(fù)蘇。域龍頭，推薦華利集團(tuán)、穩(wěn)健醫(yī)療，積極關(guān)注浙江自然、偉星股份、新澳股份、申洲國(guó)際等。工行業(yè)漲幅前三為海鷗住工(61.24%)、皮阿諾(13.53%)、山東華鵬 *ST化(-10.71%)。紡織服裝行業(yè)漲幅前三為棒杰股份(29.9%)、新澳股份(10.38%)、穩(wěn)健醫(yī)療(8.79%)；跌幅前三為美爾雅(-15.09%)、ST摩登(-11.36%)、特步國(guó)際(-10.12%)。本周外盤木漿報(bào)價(jià)較上周持平。本周白板紙/白卡紙/雙膠紙價(jià)格分別較請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀本報(bào)告最后部分的重要法律聲明1本周專題：政策催化近視防控需求景氣，離焦鏡行業(yè)空間廣闊 1 4 圖1：2016-2020年我國(guó)近視人口及近視發(fā)生率(億人) 1 圖8：2011-2020年我國(guó)眼科醫(yī)院數(shù)量(家) 4 圖11：本周市場(chǎng)漲跌幅(%) 8圖12：年初至今市場(chǎng)漲跌幅(%) 8圖13：本周各申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)漲跌幅(%) 8 圖18：本周溶解漿內(nèi)盤價(jià)格(元/噸) 10圖19：本色漿CFR外盤報(bào)價(jià)(美元/噸) 10圖20：漂針木漿CFR外盤報(bào)價(jià)(美元/噸) 10圖21：包裝紙市場(chǎng)均價(jià)(元/噸) 11圖22：文化紙市場(chǎng)均價(jià)(元/噸) 11 圖27：人造板價(jià)格(元/張) 12圖28：TDI與MDI市場(chǎng)價(jià)(元/噸) 12圖29：棉花現(xiàn)貨中外價(jià)格指數(shù)及價(jià)差(元/噸) 12圖30：棉花期貨價(jià)格指數(shù)(元/噸，美分/磅) 12圖31：中國(guó)紗線價(jià)格指數(shù)(元/噸) 13圖32：坯布價(jià)格指數(shù)(元/米) 13圖33：滌綸價(jià)格指數(shù)(元/噸) 13圖34：粘膠價(jià)格指數(shù)(元/噸) 13圖35：氨綸價(jià)格指數(shù)(元/噸) 13圖36：錦綸價(jià)格指數(shù)(元/噸) 13 請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀本報(bào)告最后部分的重要法律聲明17%.6%7%.6%1.1我國(guó)青少年近視防控任重道遠(yuǎn)，政策催化下行業(yè)空間廣闊，圖1：2016-2020年我國(guó)近視人口及近視發(fā)生率(億人)圖2：2020年我國(guó)兒童青少年總體近視率達(dá)52.7%76543210%20162017201820192020.0%0%首創(chuàng)證券我國(guó)兒童青少年近視率較美澳德仍有差距，近視防控仍任重道遠(yuǎn)。全球各國(guó)均高度重視兒童青少年近視防控問(wèn)題，其中美國(guó)、澳大利亞、德國(guó)通過(guò)加大篩查力度、提高戶外活動(dòng)時(shí)間、建立兒童青少年視覺(jué)檔案等舉措在青少年近視防控領(lǐng)域已取得優(yōu)異成果。近年來(lái)我國(guó)政府對(duì)兒童青少年近視問(wèn)題的重視度持續(xù)提升，相關(guān)近視防控政策不斷強(qiáng)化，根據(jù)國(guó)家衛(wèi)健委數(shù)據(jù)，至2020年我國(guó)各類兒童青少年群體近視率較2018年均有小幅下降，近視防控已初見(jiàn)成效。然而，我國(guó)兒童青少年近視率整體情況與2030年的防控要國(guó)6歲兒童近視率控制在3%左右，小學(xué)生近視率下降到38%以下，初中生近視率下降到60%以下，高中生近視率下降到70%以下)相比仍存在較大的差距，我國(guó)兒童青少年近視防控仍任重道遠(yuǎn)。要求2015年2018年0%%中國(guó)美國(guó)澳大利亞德國(guó)99080706050403020.0%.0%.0%.0%.0%.0%.0%幼兒園學(xué)生小學(xué)生中學(xué)生高中生70.0%60.0%38.0%.0%3.0%20102014201820202030E資料來(lái)源：國(guó)家衛(wèi)健委，艾瑞咨詢《2022年中國(guó)兒童青少年料來(lái)源：艾瑞咨詢《2022年中國(guó)兒童青少年視覺(jué)健康白皮8部門聯(lián)合印發(fā)的《綜合防控兒童青少年近視實(shí)施方案》對(duì)我國(guó)近視防控工作提出具體請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀本報(bào)告最后部分的重要法律聲明2生等不同主體落實(shí)近視防控措施，標(biāo)志我國(guó)兒童青少年近視防控上升至國(guó)家戰(zhàn)略高度。工作方案(2021—2025年)》，進(jìn)一步提出到2025年每年持續(xù)降低兒童青少年近視率，控需求提供堅(jiān)實(shí)支持，近視防控行業(yè)成長(zhǎng)空間廣闊。覽7.05中央國(guó)務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)青少年體育增強(qiáng)青少年體質(zhì)的意見(jiàn)》。8.09崗位職責(zé)、基本知識(shí)與要求》9.05《衛(wèi)生部辦公廳教育部辦公廳中國(guó)殘2009年全國(guó)“愛(ài)眼廣播、報(bào)刊、互聯(lián)網(wǎng)等形式，宣傳國(guó)家的防盲治盲項(xiàng)目，傳播眼保健知識(shí)，特別是兒童青少年視2.06生視力保護(hù)宣傳活動(dòng)的通知》重視這項(xiàng)工作，增強(qiáng)緊迫感和責(zé)任感，要將其作規(guī)劃綱要、推進(jìn)素質(zhì)教育、促進(jìn)青少年健康成長(zhǎng)的重要內(nèi)6.10少年近視防控工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》施和條件規(guī)范，提供符合用眼衛(wèi)生要求的學(xué)習(xí)環(huán)8.08《綜合防控兒童青少年近視實(shí)施方案》9.10《兒童青少年近視防控適宜技術(shù)指南》案，確?！耙蝗艘粰n”。0.10《兒童青少年防控近視系列手冊(cè)》年齡段近視防控，進(jìn)一步推動(dòng)全社會(huì)行動(dòng)起來(lái)，共1.04青少年近視防控光明行動(dòng)工作方案(2021—2025年)》兒童青少年近視防控光明行動(dòng)，克服新冠肺炎疫情影響，健1.06關(guān)于做好中小學(xué)生定期視力監(jiān)測(cè)主要信息報(bào)送工作的通知》視力監(jiān)測(cè)，做到早監(jiān)測(cè)、早發(fā)現(xiàn)、早預(yù)警、早干2.01《“十四五”全國(guó)視覺(jué)健康規(guī)劃(2021-2025年)》到兒童青少年視覺(jué)健康整體水平不斷提升；有效屈光不正矯1.2離焦鏡近視防控效果突出，性價(jià)比及渠道力或助推滲透率快速提升光學(xué)設(shè)備憑借相對(duì)突出的防控效果和較輕的副作用成為近視防控的有效手段之一。喪失、瞳孔散大、畏光眩光等副作用，且停用后近視易出現(xiàn)反彈；(3)光學(xué)設(shè)備干預(yù)，請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀本報(bào)告最后部分的重要法律聲明3通常為佩戴隱形眼鏡或框架型眼鏡，主要包括角膜塑形鏡(OK鏡)、漸進(jìn)多焦框架鏡、成像在視網(wǎng)膜前導(dǎo)致的視物模糊，通過(guò)佩戴眼鏡可使得成像由視網(wǎng)膜前移至視網(wǎng)膜上，后邊離焦，甚至形成近視型周邊離焦，以延緩近視發(fā)展。由于角膜塑形鏡直接接觸角膜，好，因此相應(yīng)的并發(fā)癥較角膜塑形鏡更少。請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀本報(bào)告最后部分的重要法律聲明4司官網(wǎng)，首創(chuàng)證券半年國(guó)家衛(wèi)健委醫(yī)政醫(yī)管局研究起草了角膜塑形鏡技術(shù)臨床應(yīng)用管理規(guī)范并征求業(yè)內(nèi)意見(jiàn)，新的征求意見(jiàn)稿取消了驗(yàn)配角膜塑形鏡的基本條件中“二級(jí)(含二級(jí))以上的醫(yī)療圖8：2011-2020年我國(guó)眼科醫(yī)院數(shù)量(家)圖9：2020年消費(fèi)者購(gòu)買鏡片等產(chǎn)品主要渠道002011201220132014201520162017201820192020%連鎖眼鏡零售店普通眼鏡零售店0%料來(lái)源：智研咨詢《2020年中國(guó)眼鏡鏡片行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展概性降低近視屈光度數(shù)，從而提透鏡使得周邊區(qū)域成像在視網(wǎng)膜焦，起到抑制眼軸增長(zhǎng)延緩近視D，仍需更多臨床研究證實(shí)請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀本報(bào)告最后部分的重要法律聲明5佩戴時(shí)間零售價(jià)格(0.25~0.50D/年)，延緩35%~60%近視進(jìn)展。藥物，無(wú)影響配戴角膜D0.8-2.0萬(wàn)元(需配以護(hù)理品)二級(jí)(含二級(jí))以上的醫(yī)療機(jī)構(gòu)(新征求意見(jiàn)稿要求具具備驗(yàn)配所需的相關(guān)設(shè)施設(shè)備、有結(jié)膜炎、角膜內(nèi)皮細(xì)胞數(shù)目減1.3多重因素催化下滲透率有望快速提升，離焦鏡銷量規(guī)?；蚩焖贁U(kuò)容離焦鏡產(chǎn)品滲透率有望快速提升。假設(shè)至2030年我國(guó)兒童青少年近視率持續(xù)走低但仍鏡銷量規(guī)模預(yù)測(cè)20212022E2023E2024E2025E2026E2027E2028E2029E2030E6-18歲人口數(shù)量(萬(wàn)人)21927.6622213.3322385.5222290.4222169.121773.4721223.5321030.9320840.0720650.95兒童青少年近視率52.50%52.40%52.30%52.20%52.00%51.90%51.80%51.70%51.60%6-18歲近視人口(萬(wàn)人)11512.0211639.7911707.6311635.611550.111322.211015.0110894.0210774.3210655.89離焦鏡滲透率3.00%5.00%7.00%9.00%11.00%13.00%15.00%17.00%18.50%20.00%換鏡周期(年)1.51.51.51.51.51.51.51.51.51.5離焦鏡銷售量(萬(wàn)副)266.67494.39675.00857.521035.201192.151333.281497.731597.881710.77銷售量同比增速85.40%36.53%27.04%20.72%15.16%11.84%12.33%6.69%7.07%測(cè)算樂(lè)產(chǎn)品于2010年上市，其余產(chǎn)品均為近年來(lái)上市，銷售量有望隨離焦鏡產(chǎn)品滲透率提、突出的渠道力及產(chǎn)品性價(jià)比逐漸獲得份額提升。覽2010年1380-3980元/副2021年請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀本報(bào)告最后部分的重要法律聲明6依視路2022年2020年2018年2021年2022年2021年元/副元/副598元/副-4580元/副分賽道中積極變革企業(yè)有望持續(xù)握得發(fā)展先機(jī)，實(shí)現(xiàn)卓越發(fā)展。H強(qiáng)勁，渠道變內(nèi)銷需求預(yù)計(jì)好于外銷，原材料&匯兌&海運(yùn)多重因素緩解，業(yè)績(jī)彈性有望釋放，重點(diǎn)請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀本報(bào)告最后部分的重要法律聲明7未值使外貿(mào)企業(yè)出口競(jìng)爭(zhēng)力增加；龍頭企業(yè)較早布局海外產(chǎn)能，產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢(shì)明顯。事勢(shì)不改。全球化”模式運(yùn)營(yíng)的安踏體育，同時(shí)建議積極關(guān)注受益大眾健身熱潮持續(xù)&產(chǎn)品及品牌，推薦客戶關(guān)系深入&產(chǎn)能有序擴(kuò)張的運(yùn)動(dòng)鞋代工龍頭華利集團(tuán)，醫(yī)療消費(fèi)雙驅(qū)動(dòng)，渠道體化成衣制造龍頭申洲國(guó)際。請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀本報(bào)告最后部分的重要法律聲明83本周行情回顧圖11：本周市場(chǎng)漲跌幅(%)圖12：年初至今市場(chǎng)漲跌幅(%)%3.0%2.0%1.0%0.0%服裝家紡紡織制造紡織服裝家居包裝印刷造紙輕工制造創(chuàng)業(yè)板深證成指上證綜指滬深300 服裝家紡紡織制造紡織服裝家居包裝印刷造紙輕工制造創(chuàng)業(yè)板深證成指上證綜指滬深300圖13：本周各申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)漲跌幅(%) 0% 有色金屬鋼鐵汽車建筑裝飾電子機(jī)械設(shè)備非銀金融化工電氣設(shè)備通信計(jì)算機(jī)綜合傳媒房地產(chǎn)紡織服裝交通運(yùn)輸建筑材料輕工制造家用電器農(nóng)林牧漁銀行休閑服務(wù)商業(yè)貿(mào)易采掘食品飲料醫(yī)藥生物本周輕工制造行業(yè)漲幅前五為海鷗住工(61.24%)、皮阿諾(13.53%)、山東華鵬 (11.88%)、*ST易尚(6.86%)、恒林股份(6.32%)；跌幅前五為吉宏股份(-20.43%)、好太太(-11.76%)、*ST文化(-10.71%)、百亞股份(-9.46%)、盛新鋰能(-9.12%)。請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀本報(bào)告最后部分的重要法律聲明9.0%.0%.0%.0%.0%.0%海鷗住工皮阿諾山東華鵬*ST易尚恒林股份吉宏股份好太太*ST文化百亞股份盛新鋰能本周紡織服裝行業(yè)漲幅前五為棒杰股份(29.9%)、新澳股份(10.38%)、穩(wěn)健醫(yī)療 (8.79%)、日播時(shí)尚(8.54%)、真愛(ài)美家(8.21%)；跌幅前五為美爾雅(-15.09%)、ST摩登(-11.36%)、特步國(guó)際(-10.12%)、起步股份(-8.6%)、三毛B股(-8.42%)。 棒杰股份新澳股份穩(wěn)健醫(yī)療日播時(shí)尚真愛(ài)美家 STB22/09/30歸母凈利潤(rùn)(億元)21A22E23E21A22E23E0%.66636%71017%09%069685%.22.470836469.5791%337%7968%361%28.11616%公牛集團(tuán)-0.49%-14.59%.8062請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀本報(bào)告最后部分的重要法律聲明101801%0%8621342%.681.5808%9海瀾之家0.00%-27.01%.91.19.31787注：2022-2023年盈利預(yù)測(cè)為wind一致預(yù)期4行業(yè)基本數(shù)據(jù)1造紙CCFEI價(jià)格指數(shù):溶解漿內(nèi)盤(元/噸)1200010000800060004000200002015-012016-012017-012018-012019-012020-012021-012022-01，較上周持平。CFR報(bào)價(jià)(美元/噸)圖20：漂針木漿CFR外盤報(bào)價(jià)(美元/噸)CFR外盤報(bào)價(jià):漂白闊葉漿:小鳥(niǎo)(巴西)(美元/噸)CFR外盤報(bào)價(jià):漂白闊葉漿:小葉相思(印度尼西亞)(美元/噸)1000CFR外盤報(bào)價(jià):漂白闊葉漿:小鳥(niǎo)(巴西)(美元/噸)CFR外盤報(bào)價(jià):漂白闊葉漿:小葉相思(印度尼西亞)(美元/噸)CFR外盤報(bào)價(jià):漂白針葉漿:凱利普(加拿大)(美元/噸)150080060040020001000500請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀本報(bào)告最后部分的重要法律聲明112018/92018/112019/12019/32019/52019/72019/92019/112020/12020/32020/52020/72020/92020/112021/12021/32021/52021/72018/92018/92018/112019/12019/32019/52019/72019/92019/112020/12020/32020/52020/72020/92020/112021/12021/32021/52021/72018/92018/112019/12019/32019/52019/72019/92019/112020/12020/32020/52020/72020/92020/112021/12021/32021/52021/7圖21：包裝紙市場(chǎng)均價(jià)(元/噸)圖22：文化紙市場(chǎng)均價(jià)(元/噸)白板紙市場(chǎng)均價(jià)(元/噸)箱板紙市場(chǎng)均價(jià)(元/噸)白卡紙市場(chǎng)均價(jià)(白板紙市場(chǎng)均價(jià)(元/噸)箱板紙市場(chǎng)均價(jià)(元/噸)120001000080006000400020000雙膠紙市場(chǎng)均價(jià)(元/噸)新雙膠紙市場(chǎng)均價(jià)(元/噸)新聞紙市場(chǎng)均價(jià)(元/噸)1000080006000400020000資料來(lái)源：百川盈孚BAIINFO，首創(chuàng)證券資料來(lái)源：百川盈孚BAIINFO，首創(chuàng)證券4.2家具圖23：30大中城市商品房成交套數(shù)圖24：30大中城市商品房成交面積10000080000600004000020000030大中城市:商品房成交套數(shù):當(dāng)周值(套)000800600400200030大中城市:商品房成交面積:當(dāng)周值(萬(wàn)平方米)請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀本報(bào)告最后部分的重要法律聲明1220015010050200150100500200000商品房銷售面積:累計(jì)值(萬(wàn)平方米)商品房銷售面積:累計(jì)同比(%)12000%10000%8000%6000%4000%2000%0%-2000%-4000%-6000%120000100000800006000040000200000房屋竣工面積:累計(jì)值(萬(wàn)平方米)房屋竣工面積:累計(jì)同比(%)2011-042011-2011-042011-122012-082013-042013-122014-082015-042015-122016-082017-042017-122018-082019-042019-122020-082021-042021-122022-085000%4000%3000%2000%1000%0%-2000%-3000%1500001000005000002011-042011-122012-082013-042013-122014-082015-042015-2011-042011-122012-082013-042013-122014-082015-042015-122016-082017-042017-122018-082019-042019-122020-082021-042021-122022-08/m3，較上周持平；膠合板(15mm)本DI價(jià)(華東地區(qū))21600元/噸，較上周上漲12%。圖27：人造板價(jià)格(元/張)圖28：TDI與MDI市場(chǎng)價(jià)(元/噸)2020/12/312021/1/312021/2/282021/3/312021/4/302021/5/312021/6/302021/7/312021/8/312021/9/302021/10/312021/11/302021/12/312022/1/312022/2/282022/3/312022/4/302022/5/312022/6/302020/12/312021/1/312021/2/282021/3/312021/4/302021/5/312021/6/302021/7/312021/8/312021/9/302021/10/312021/11/302021/12/312022/1/312022/2/282022/3/312022/4/302022/5/312022/6/30人造板膠合板15mm國(guó)內(nèi)(元/張)人造板纖維板15mm國(guó)內(nèi)(元/張)1200100080060040020001201008060402001200100080060040020002021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-2021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-09市場(chǎng)價(jià)(主流價(jià)):TDI:華東地區(qū)(元/噸)300002500020000150001000050000BAIINFO資料來(lái)源：Wind，首創(chuàng)證券3紡織服裝棉花現(xiàn)貨：本周中國(guó)棉花價(jià)格指數(shù):328為15508元/噸，較上周上漲23元/噸；圖29：棉花現(xiàn)貨中外價(jià)格指數(shù)及價(jià)差(元/噸)圖30：棉花期貨價(jià)格指數(shù)(元/噸，美分/磅)中外棉價(jià)差(元/噸)中國(guó)棉花價(jià)格指數(shù):328(元/噸)300002000010000016/10/917/10/918/10/919/10/920/10/921/10/922/10/9期貨收盤價(jià)(連續(xù)):棉花(元/噸)期貨收盤價(jià)(連續(xù)):NYBOT2號(hào)棉花(美分/磅)2500020000150001000050000請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀本報(bào)告最后部分的重要法律聲明13圖31：中國(guó)紗線價(jià)格指數(shù)(元/噸)圖32：坯布價(jià)格指數(shù)(元/米)中國(guó)紗線價(jià)格指數(shù)(CYIndex):OEC10S(元/噸)中國(guó)紗線價(jià)格指數(shù)(CYIndex):C32S(元/噸)中國(guó)紗線價(jià)格指數(shù)(CYIndex):JC40S(元/噸)40000產(chǎn)品價(jià)格指數(shù):坯布:32支純棉斜紋布(元/米)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù):坯布:30支人棉細(xì)布(元/米)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù):坯布:40支純棉精梳府綢(元/米)864202016-092017-092018-092019-092020-092021-092022-093000020000100000元/噸，較上周上漲100元/噸；滌綸POY為8100元/噸，較上周上漲250元/噸。粘膠：本周粘膠短纖1.5D為13600元/噸，較上周上漲50元/噸；粘膠長(zhǎng)絲為43000元/噸，較上周持平。圖33：滌綸價(jià)格指數(shù)(元/噸)圖34：粘膠價(jià)格指數(shù)(元/噸)CCFEI價(jià)格指數(shù):滌綸短纖(元/噸)CCFEI價(jià)格指數(shù):滌綸DTY(元/噸)CCFEI價(jià)格指數(shù):滌綸POY(元/噸)15000CCFEI價(jià)格指數(shù):粘膠短纖1.5D(元/噸)CCFEI價(jià)格指數(shù):粘膠長(zhǎng)絲(元/噸)50000400003000020000100