中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資的成本問(wèn)題及完善建議,財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)論文

中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資的成本問(wèn)題及完善建議,財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)論文中小企業(yè)在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中往往由于正常的采購(gòu)和經(jīng)銷(xiāo)、銷(xiāo)售環(huán)節(jié)的貨款回籠不及時(shí)而造現(xiàn)金流缺口的存在，而這也一直是供給鏈融資的研究熱門(mén)，預(yù)付賬款融資、倉(cāng)單融資和應(yīng)收賬款融資在一定程度上能夠知足部分中小企業(yè)的流動(dòng)資金需求，緩解中小企業(yè)融資難的困難問(wèn)題。但供給鏈融資當(dāng)前并無(wú)法真正成為解決中小企業(yè)融資難的主要手段，由于核心企業(yè)缺乏供給鏈管理理念，銀行也因而提高費(fèi)率增加企業(yè)負(fù)擔(dān)，都成為了制約供給鏈融資發(fā)展的障礙。為此，筆者將分析中小企業(yè)供給鏈融資的窘境，并給出相應(yīng)對(duì)策。一、中小企業(yè)供給鏈融資的成本問(wèn)題偏高解決為了中小企業(yè)融資難的窘境，金融機(jī)構(gòu)推出了簡(jiǎn)化申請(qǐng)資料、專設(shè)審批流程、施行優(yōu)惠稅率等相關(guān)措施，并在擔(dān)保費(fèi)率、貸款利率上浮百分比方面下調(diào)來(lái)緩解融資成本的問(wèn)題。詳細(xì)如，某銀行規(guī)定，本行供給鏈融資貸款利率比其他中小企業(yè)的貸款少上浮5~8個(gè)百分點(diǎn)，同時(shí)擔(dān)保費(fèi)率比起中小企業(yè)少上浮1~1.4個(gè)百分點(diǎn)。而若根據(jù)銀行提供500萬(wàn)元預(yù)付融資貸款的以往案例來(lái)看，采用預(yù)付賬款融資時(shí)的資金成本比普通流動(dòng)資金貸款的資金成本下降了將近8%左右。但供給鏈融資方式仍然無(wú)法從更深層面解決中小企業(yè)的融資難問(wèn)題，根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)表示清楚：2020年上海市中小企業(yè)融資情況中，72%的中小企業(yè)反映資金全面緊張，10%左右的融資成本也屬于偏高范圍。原因是銀行為了躲避風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)各種費(fèi)率要求不斷提高，從一定程度上增加了中小企業(yè)的融資成本，阻礙了更多的中小企業(yè)通過(guò)供給鏈融資這一渠道來(lái)獲取所需的資金。1.銀行相關(guān)融資費(fèi)率的規(guī)定。為了躲避信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，銀行會(huì)在中小企業(yè)的基本生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)條件的基礎(chǔ)上，提高對(duì)相關(guān)費(fèi)率確定的要求限制，也因而愈加重了企業(yè)的融資負(fù)擔(dān)：融資比例的限制：供給鏈融資中的某些融資方式的融資比不得超過(guò)70%，最高不超過(guò)90%，即是要求企業(yè)要用自用的30%的自用資金來(lái)彌補(bǔ)剩余的融資敞口，以此來(lái)降低銀行的融資風(fēng)險(xiǎn)。融資保證金：銀行要求需要10%~20%左右的融資保證金，則進(jìn)一步占用了中小企業(yè)的可使用資金的額度，加劇企業(yè)流動(dòng)資金的緊張。③管理費(fèi)率的要求：對(duì)于供給鏈中牽涉的購(gòu)銷(xiāo)貨物，銀行因而要求對(duì)企業(yè)擬購(gòu)入或銷(xiāo)售的貨物根據(jù)融資額度收取1%~2%的管理費(fèi)。手續(xù)費(fèi)率：對(duì)于主要用于基于存貨、預(yù)付款、應(yīng)收賬款的短期融資項(xiàng)目，通常會(huì)根據(jù)融資額的0.2%左右收手續(xù)費(fèi)。2.案例分析。以預(yù)付賬款融資方式為例，設(shè)定某中小企業(yè)要用500萬(wàn)元資金用于采購(gòu)物品，在半年內(nèi)的銀行貸款利率為5.6%，企業(yè)能夠選擇兩種借款方式：流動(dòng)資金貸款或預(yù)付賬款融資。〔1〕流動(dòng)資金貸款。顧慮到中小企業(yè)的信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，大多數(shù)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款利率會(huì)選擇在基準(zhǔn)利率上進(jìn)行上浮，以上浮25%為例，若此企業(yè)貸款半年，到期還本付息，所得稅是25%，則：應(yīng)付利息=5005.6%〔1+25%〕6/12=17.5〔萬(wàn)元〕實(shí)際利率=［1+5.6%〔1+25%〕/2］2-1=7.12%資金成本=7.12%〔1-25%〕=5.34%若直接流動(dòng)資金貸款能夠根據(jù)企業(yè)資金回籠情況隨時(shí)歸還，并假設(shè)企業(yè)2月末還200萬(wàn)元，4月末還200萬(wàn)元，6月末還100萬(wàn)元，則：應(yīng)付利息=5005.6%〔1+25%〕2/12+3005.6%〔1+25%〕2/12+1005.6%〔1+25%〕2/12=10.5〔萬(wàn)元〕實(shí)際利率=〔1+10.5/500〕2-1=4.24%資金成本=4.24%〔1-25%〕=3.18%〔2〕預(yù)付賬款融資。設(shè)定由于規(guī)定，供給鏈融資貸款利率能夠少上浮15個(gè)百分點(diǎn)，即上浮15%，保證金確定為15%，管理費(fèi)率設(shè)定為2%。歸還融資款本金根據(jù)提貨頻次和金額設(shè)定為2月末歸還200萬(wàn)元，4月末歸還200萬(wàn)元，6月末歸還100萬(wàn)元，則：應(yīng)付利息=5005.6%〔1+15%〕2/12+3005.6%〔1+15%〕2/12+1005.6%〔1+15%〕2/12=9.66〔萬(wàn)元〕管理費(fèi)=5002%=10〔萬(wàn)元〕實(shí)際利率=［1+〔9.66+10〕/500］2-1=8.02%根據(jù)銀行規(guī)定，所有費(fèi)率均包含在利息中計(jì)算。資金成本=8.02%〔1-25%〕/〔1-15%〕=7.08%需要注意的是，在實(shí)際操作中，保證金一般有企業(yè)先存入銀行，然后銀行再按融資額發(fā)放貸款，這就意味著企業(yè)若要獲得這個(gè)500萬(wàn)的融資貸款，必須先要繳入50萬(wàn)元的保證金作為定期存款。經(jīng)過(guò)反復(fù)的比照能夠看出，預(yù)付賬款融資形式上固然比上一次還本付息的流動(dòng)資金貸款利率和資金成本低，但相對(duì)于提早還款的流動(dòng)資金貸款而言并無(wú)優(yōu)勢(shì)可言，因而造成了那些無(wú)法獲得提早還款形式的企業(yè)只得選擇預(yù)付賬款融資，而具有選擇空間和余地的企業(yè)更傾向選擇直接流動(dòng)資金貸款。二、核心企業(yè)在供給鏈融資中發(fā)揮的作用供給鏈融資與傳統(tǒng)的銀行融資方式的最大不同之處在于信貸準(zhǔn)入評(píng)估不再是單方面的對(duì)于某一指標(biāo)，而是對(duì)整個(gè)供給鏈及其交易經(jīng)過(guò)實(shí)行評(píng)估，在評(píng)估經(jīng)過(guò)中核心企業(yè)間接介入，銀行評(píng)估以企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力、行業(yè)地位及其對(duì)整個(gè)供給鏈的管理效率為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行評(píng)估。銀行通過(guò)與核心企業(yè)的合作來(lái)獲取整個(gè)供給鏈的體系中其他相關(guān)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)信息，以此來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的把握和控制。因而中小企業(yè)要想獲得銀行的供給鏈融資，關(guān)鍵在于中小企業(yè)必須和一家值得信賴的大企業(yè)發(fā)生業(yè)務(wù)往來(lái)，利用大企業(yè)的良好信譽(yù)及其在銀行穩(wěn)固的信貸關(guān)系為其提供間接的信譽(yù)擔(dān)保，以此來(lái)獲取銀行融資。但在現(xiàn)實(shí)中，核心企業(yè)的作用力效果怎樣也成為阻礙供給鏈融資進(jìn)一步發(fā)展的障礙，主要原因有：1.核心企業(yè)影響力的影響范圍遭到銀行認(rèn)定的限制。銀行不僅對(duì)核心企業(yè)的資格認(rèn)定有嚴(yán)格的限制，而且銀行間對(duì)核心企業(yè)的認(rèn)定權(quán)也有嚴(yán)格的規(guī)定，如分行對(duì)轄內(nèi)的核心企業(yè)名單進(jìn)行確認(rèn)，然后全行對(duì)核心企業(yè)進(jìn)行試點(diǎn)和異地核心企業(yè)的考核認(rèn)定上報(bào)總行進(jìn)行審定。以上做法限制了核心企業(yè)的數(shù)量，而且由于核心企業(yè)的數(shù)量有限也會(huì)影響所能輻射范圍內(nèi)的中小企業(yè)進(jìn)行供給鏈融資能力，最終影響了供給鏈融資業(yè)務(wù)的發(fā)展。2.核心企業(yè)對(duì)其在供給鏈融資中能夠能夠發(fā)揮的作用嚴(yán)重認(rèn)識(shí)缺乏。供給鏈融資中獲取融資貸款的對(duì)象固然是處在供給鏈下游的中小企業(yè)，但最終獲益確實(shí)是核心企業(yè)。核心企業(yè)融資一般不存在困難和瓶頸，但由于供給鏈中與其相聯(lián)絡(luò)的上下游企業(yè)成員的績(jī)效好壞會(huì)直接影響到核心企業(yè)本身的績(jī)效，所以核心企業(yè)應(yīng)對(duì)本身的影響進(jìn)行充分認(rèn)識(shí)，利用本身?yè)碛械男酆褓Y金實(shí)力或良好的信譽(yù)為下游企業(yè)提供融資和獲得融資渠道，有效地保障本身的利益和整個(gè)供給鏈的正常運(yùn)行。但在現(xiàn)實(shí)運(yùn)行中，核心企業(yè)做的并不好。比方，在業(yè)務(wù)辦理中出于銀行降低風(fēng)險(xiǎn)的考慮，要求核心企業(yè)為中小企業(yè)提供擔(dān)保，因而占用了核心企業(yè)授信額度，造成核心企業(yè)授信額度的緊張，核心企業(yè)因而方臘和本身無(wú)直接聯(lián)絡(luò)的供給鏈融資業(yè)務(wù)，或者在提供擔(dān)保后對(duì)中小企業(yè)提出了苛刻要求，如降低產(chǎn)品價(jià)格、增加賒銷(xiāo)比例等，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到小企業(yè)身上，加重中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，這些都將導(dǎo)致供給鏈融資業(yè)務(wù)的進(jìn)一步遭到阻礙。三、物流企業(yè)在供給鏈融資中發(fā)揮的作用第三方物流企業(yè)的支持，是商業(yè)銀行能否順利開(kāi)展供給鏈融資的關(guān)鍵一環(huán)。據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2020年以來(lái)我們國(guó)家有將近82%的制造企業(yè)將運(yùn)輸業(yè)務(wù)外包給第三方物流企業(yè)。比照銀行，物流企業(yè)能夠通過(guò)貨運(yùn)情況直觀了解供給鏈中企業(yè)的運(yùn)營(yíng)狀況，在信譽(yù)擔(dān)保、貨物監(jiān)管、價(jià)值保全、資產(chǎn)變現(xiàn)及貨運(yùn)代理等信息方面獲得較好優(yōu)勢(shì)。在供給鏈融資體系中，物流企業(yè)不僅能夠?qū)J款后的抵押、質(zhì)押提供全面監(jiān)管服務(wù)還能夠通過(guò)提供中小企業(yè)的托運(yùn)貨物的規(guī)格、型號(hào)、市價(jià)、銷(xiāo)售渠道、更新情況等信息，協(xié)助銀行做出跟正確的資信評(píng)估，從一定程度上降低銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)，為供給鏈節(jié)點(diǎn)上的中小企業(yè)提供跟家便捷的融資時(shí)機(jī)。但在現(xiàn)實(shí)中，遭到外部環(huán)境和本身?xiàng)l件的限制，物流企業(yè)在供給鏈融資中所能發(fā)揮的作用有限。1.物流企業(yè)本身的資信狀況不佳。固然我們國(guó)家的物流企業(yè)發(fā)展迅猛，但第三方物流企業(yè)比重偏低。物流企業(yè)的整體特征為物流企業(yè)數(shù)量多、規(guī)模小、市場(chǎng)份額分散，由于缺乏行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管體系的約束，物流企業(yè)魚(yú)龍混雜，很多物流企業(yè)本身資信狀況就存在很大問(wèn)題，更無(wú)法對(duì)供給鏈融資體系發(fā)揮其監(jiān)管職能，以保證抵押、質(zhì)押貨物的信息真實(shí)性和質(zhì)量。2.物流中的資金流和信息流信息無(wú)法實(shí)現(xiàn)對(duì)接。為了以便能夠及時(shí)了解質(zhì)押貨物的變現(xiàn)價(jià)值和銷(xiāo)售情況，有效躲避產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，需要建立靈敏快速的市場(chǎng)自信心收集網(wǎng)和反應(yīng)體系，當(dāng)然這更需要銀行和第三方物流企業(yè)建立密切的合作關(guān)系為基礎(chǔ)，將第三方物流企業(yè)所獲得的倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸和現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)督信息及時(shí)整合到銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系中，實(shí)現(xiàn)物流信息流和資金流的及時(shí)合并。但在實(shí)際操作中，由于缺乏相應(yīng)的信息分享平臺(tái)，物流企業(yè)所獲得的信息無(wú)法和銀行及時(shí)對(duì)接，導(dǎo)致物流和資金流各自流轉(zhuǎn)，使得供給鏈融資形式的應(yīng)用范圍有限，只能為某些和大型物流企業(yè)有合作關(guān)系的中小企業(yè)所用。四、完善中小企業(yè)供給鏈融資的建議通過(guò)對(duì)以上問(wèn)題的分析能夠看出，當(dāng)下供給鏈融資形式在解決中小企業(yè)融資問(wèn)題方面仍然存在著一定的局限，能通供給鏈融資方式進(jìn)行銀行融資的中小企業(yè)數(shù)量特別有限，并且只要符合要求的部分貿(mào)易型中小企業(yè)能夠容易地通過(guò)供給鏈融資方式獲得銀行貸款。針對(duì)這些問(wèn)題筆者提出如下解決策略：1.銀行方面應(yīng)進(jìn)一步降低供給鏈融資的融資費(fèi)率。供給鏈融資的優(yōu)勢(shì)好處就在于能夠?qū)⒅行∑髽I(yè)和核心企業(yè)捏合成一個(gè)利益共同體，構(gòu)成穩(wěn)定的合作機(jī)制，從舊的點(diǎn)融變換為鏈融，使得小企業(yè)對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力隨之加強(qiáng)，相應(yīng)地，銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)有所降低，作為資金提供者的銀行方面能夠通過(guò)測(cè)算業(yè)務(wù)收益率，在風(fēng)險(xiǎn)可控制的前提下適當(dāng)調(diào)低融資費(fèi)率，降低中小企業(yè)的融資成本，推動(dòng)供給鏈融資業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展。2.銀行應(yīng)擴(kuò)大核心企業(yè)的認(rèn)定范圍，設(shè)立核心企業(yè)名單。對(duì)于核心企業(yè)的認(rèn)定不應(yīng)該局限于行業(yè)最大、龍頭企業(yè)這些指標(biāo)，而應(yīng)通過(guò)對(duì)供給鏈的深切進(jìn)入分析，將認(rèn)定的范圍從簡(jiǎn)單的購(gòu)銷(xiāo)關(guān)系延伸至企業(yè)間的業(yè)務(wù)、資金和技術(shù)支持等方面，挑選出供給鏈鏈節(jié)點(diǎn)上的多個(gè)大中型企業(yè)作為核心企業(yè)名單的目錄，并將這些下游企業(yè)中與這些核心企業(yè)合作期較長(zhǎng)、合作關(guān)系穩(wěn)定、供貨量較大或者穩(wěn)定大宗貨物儲(chǔ)存的企業(yè)作為供給鏈融資業(yè)務(wù)的拓展對(duì)象，以消除單個(gè)核心企業(yè)輻射范圍較小的弊端。還可借助國(guó)家的金融政策支持，將供給鏈融資中的資金供應(yīng)者從銀行擴(kuò)展到核心企業(yè)，從銀行融資轉(zhuǎn)型為企業(yè)間的互助融資，以更好地解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。3.國(guó)家要推進(jìn)第三方物流企業(yè)的發(fā)展。供給鏈融資的推進(jìn)很大程度上依靠于物流企業(yè)的成熟發(fā)展。以此應(yīng)改變當(dāng)前企業(yè)運(yùn)營(yíng)大而全、小而全生產(chǎn)企業(yè)形式，推進(jìn)第三方物流企業(yè)發(fā)展，推動(dòng)大型物流企業(yè)和中小型物流企業(yè)的合并，構(gòu)成覆蓋全國(guó)乃至全球范圍的，集運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)、裝卸和配送于一體的綜合性物流企業(yè)，提高物流企業(yè)的資信等級(jí)，這不僅能夠極大地物流企業(yè)運(yùn)輸效率，同時(shí)也為物流企業(yè)在供給鏈融資體系中發(fā)揮監(jiān)管和評(píng)估功能奠定基礎(chǔ)。4.構(gòu)建銀行與企業(yè)的分享平臺(tái)。信息對(duì)不稱容易造成信貸