上市公司債務(wù)重組常用的方式及特點(diǎn)

上市公司債務(wù)重組常用的方式及特點(diǎn)此信息由中美嘉倫提供更多詳細(xì)信息請(qǐng)?jiān)L問管理咨詢上市公司債務(wù)重組常用的方式及特點(diǎn)債務(wù)重組的九種基本方式債務(wù)重組的九種基本方式包括：1、債務(wù)轉(zhuǎn)移；2、債務(wù)抵銷；3、債務(wù)豁免；4、債務(wù)混同；5、削債；6、以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)；7、債務(wù)轉(zhuǎn)為資本；8、融資減債；9、修改其他債務(wù)條件一、債務(wù)轉(zhuǎn)移所謂債務(wù)轉(zhuǎn)移是指負(fù)債企業(yè)將其對(duì)債權(quán)人的負(fù)債轉(zhuǎn)給第三方承擔(dān)的行為。負(fù)債企業(yè)的債務(wù)轉(zhuǎn)移，對(duì)于債權(quán)人來講，就是一種債權(quán)轉(zhuǎn)讓。上述第三方一般是負(fù)債企業(yè)的關(guān)聯(lián)企業(yè)或者有意對(duì)負(fù)債企業(yè)進(jìn)行重組其他企業(yè)。該第三方愿意出資購(gòu)買債權(quán)，并由其承接對(duì)負(fù)債企業(yè)的債權(quán)。作為購(gòu)買債權(quán)的對(duì)價(jià)，第三方可以以現(xiàn)金、實(shí)物、有價(jià)證券或其他財(cái)產(chǎn)權(quán)利向債權(quán)人進(jìn)行支付。根據(jù)我國(guó)《合同法》有關(guān)債務(wù)轉(zhuǎn)移和債權(quán)轉(zhuǎn)讓的規(guī)定，負(fù)債企業(yè)轉(zhuǎn)移債務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)債權(quán)人同意。債權(quán)人將其對(duì)負(fù)債企業(yè)的債權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三方時(shí)，應(yīng)通知負(fù)債企業(yè)。否則債務(wù)轉(zhuǎn)移或債權(quán)轉(zhuǎn)讓不發(fā)生法律效力。在進(jìn)行債務(wù)轉(zhuǎn)移時(shí)，與主債務(wù)有關(guān)的從債務(wù)與主債務(wù)應(yīng)一同轉(zhuǎn)讓，但該從債務(wù)專屬于原債務(wù)人自身的除外。另外，如果法律、行政法規(guī)規(guī)定轉(zhuǎn)移債務(wù)或者轉(zhuǎn)讓債權(quán)應(yīng)當(dāng)辦理批準(zhǔn)、登記等手續(xù)的，應(yīng)按規(guī)定辦理。比如，根據(jù)我國(guó)有關(guān)外債管理法規(guī)的規(guī)定，外債的轉(zhuǎn)讓必須到外匯管理局辦理外債變更登記。又比如，根據(jù)外經(jīng)貿(mào)部、財(cái)政部、人民銀行2001年10月26日發(fā)布的《金融資產(chǎn)管理公司吸收外資參與資產(chǎn)重組與處置的暫行規(guī)定》的規(guī)定，資產(chǎn)管理公司在處置銀行不良資產(chǎn)過程中可以向外商轉(zhuǎn)讓其擁有的非上市公司的債權(quán)，但轉(zhuǎn)讓前必須由有資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估。通過債權(quán)轉(zhuǎn)讓和債務(wù)抵銷這兩種方式的配套運(yùn)用，A公司對(duì)C公司的到期債務(wù)減少至200萬;至于A公司對(duì)C公司所負(fù)800萬債務(wù)，由于B公司是A公司的母公司，可以得到減緩甚至延期，從而減輕了A公司的負(fù)債負(fù)擔(dān)，達(dá)到了債務(wù)重組的目標(biāo)三、債務(wù)豁免。債務(wù)豁免又稱債務(wù)免除。是指?jìng)鶛?quán)人拋棄債權(quán)而免除債務(wù)人償還義務(wù)的行為。在債務(wù)重組實(shí)踐中，資金雄厚的關(guān)聯(lián)企業(yè)或債務(wù)重組行動(dòng)發(fā)起方通常會(huì)采取先購(gòu)買債權(quán)人對(duì)負(fù)債企業(yè)的債權(quán)然后予以豁免的操作方法。舉例說，鄭百文重組方案的一項(xiàng)很重要的內(nèi)容就是：由三聯(lián)集團(tuán)公司以3億元的價(jià)格向信達(dá)資產(chǎn)管理公司購(gòu)買其對(duì)鄭百文的部分債權(quán)約15億元，并在購(gòu)買后將該債權(quán)全部豁免四、債務(wù)混同。債務(wù)混同是指?jìng)鶛?quán)債務(wù)歸于一人的法律事實(shí)。根據(jù)我國(guó)《合同法》第106條的規(guī)定，債權(quán)和債務(wù)同歸于一人的，合同的權(quán)利義務(wù)終止，但涉及第三人利益的除外。舉例說，如果債權(quán)人與負(fù)債企業(yè)合并，則負(fù)債企業(yè)對(duì)該債權(quán)人的負(fù)債自然消滅。我國(guó)《公司法》和有關(guān)會(huì)計(jì)法規(guī)對(duì)公司合并的法律程序和會(huì)計(jì)處理進(jìn)行了具體規(guī)定，在此不再詳述五、削債。或稱“債權(quán)打折”。所謂削債是指由債權(quán)人減讓部分債權(quán)，在一定程度上減輕負(fù)債企業(yè)的負(fù)擔(dān)。削債這種債務(wù)重組方式一般在企業(yè)資不抵債時(shí)較常采用。這種情況下企業(yè)一旦破產(chǎn)，債權(quán)人只能收回部分權(quán)，甚至完全收不回任何債權(quán)。因此，通過適當(dāng)?shù)膫鶛?quán)減讓，有利于避免債權(quán)人遭受更大的損失。這種重組方式在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則：債務(wù)重組》中規(guī)定為“以低于債務(wù)賬面價(jià)值的現(xiàn)金清償債務(wù)”。實(shí)踐中，削債這種債務(wù)重組方式經(jīng)常得到采用。在前述“粵海重組”案中，廣東省政府就是經(jīng)過與境外債權(quán)人兩年多的艱苦談判，為粵海公司平均削債42.78%，并形成一個(gè)“雙贏”的債務(wù)重組方案，最終成功重組粵海公司。金融資產(chǎn)管理公司在債務(wù)追償過程中通常會(huì)對(duì)一批具有部分償債能力、但不宜起訴的債務(wù)人，通過深入調(diào)查最大償債能力、反復(fù)談判和嚴(yán)格審批程序，采取削債的方式收回部分債權(quán)。六、以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)。如果負(fù)債企業(yè)無法以貨幣資金支付有關(guān)債務(wù)，可以與債權(quán)人協(xié)商以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)。實(shí)踐中，處于債務(wù)困境的企業(yè)往往存在非運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)，如果能將這部分資產(chǎn)剝離出來，并用于抵償債務(wù)，則可以在實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整的同時(shí)做出經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)也是《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則：債務(wù)重組》規(guī)定的一種債務(wù)重組方式。用于償債的非現(xiàn)金資產(chǎn)既可以是存貨、固定資產(chǎn)等實(shí)物資產(chǎn)，也可以是知識(shí)產(chǎn)權(quán)、債權(quán)、股權(quán)、資產(chǎn)使用權(quán)等財(cái)產(chǎn)權(quán)利。舉例說，A公司對(duì)B公司負(fù)債500萬，A公司持有C公司一定的股權(quán)?，F(xiàn)A公司以公允價(jià)格400萬向A公司收購(gòu)其持有的C公司的股權(quán)，并以其對(duì)B公司享有的500萬債權(quán)中的相應(yīng)部分沖抵該應(yīng)付款項(xiàng)。這種操作方式實(shí)質(zhì)上是股權(quán)與債權(quán)的置換。必須注意的是，采取以非現(xiàn)金資產(chǎn)抵償債務(wù)的方式進(jìn)行債務(wù)重組時(shí)，如果涉及國(guó)有資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓，應(yīng)取得有關(guān)主管部門和財(cái)政部門的批準(zhǔn)，并根據(jù)有關(guān)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估的規(guī)定對(duì)非現(xiàn)金資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估。同時(shí)，應(yīng)防止以償債為名偷稅漏稅的行為。七、債務(wù)轉(zhuǎn)為資本。債務(wù)轉(zhuǎn)為資本也稱債務(wù)資本化，通常稱為“債轉(zhuǎn)股”。債務(wù)資本化是指?jìng)鶆?wù)人將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本，同時(shí)債權(quán)人將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)的行為。在目前情況下，我國(guó)法律明文規(guī)定的債轉(zhuǎn)股僅限于金融資產(chǎn)管理公司與為數(shù)不多的大型國(guó)有企業(yè)之間發(fā)生的債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，即通常所謂的政策性債轉(zhuǎn)股。國(guó)家經(jīng)貿(mào)委、人民銀行于1999年7月30日發(fā)布的《關(guān)于實(shí)施債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)若干問題的意見》，國(guó)家經(jīng)貿(mào)委、財(cái)政部、人民銀行于1999年11月23日發(fā)布的《企業(yè)債轉(zhuǎn)股方案審核規(guī)定》及國(guó)家經(jīng)貿(mào)委于2000年11月6日發(fā)布的《關(guān)于債轉(zhuǎn)股企業(yè)規(guī)范操作和強(qiáng)化管理的通知》等規(guī)章明確了金融資產(chǎn)管理公司債轉(zhuǎn)股行為的合法性。《關(guān)于實(shí)施債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)若干問題的意見》對(duì)政策性債轉(zhuǎn)股的目的、原則以及實(shí)施條件等事項(xiàng)進(jìn)行了詳細(xì)規(guī)定。目前，一般企業(yè)的商業(yè)性債轉(zhuǎn)股在現(xiàn)階段無法可依，但實(shí)踐中也有案例存在。值得注意的是，金融資產(chǎn)管理公司債轉(zhuǎn)股的目的不是作為一個(gè)戰(zhàn)略投資者，而是為了盤活不良債權(quán)，因此它只是企業(yè)的階段性持股股東。其持有的股權(quán)，可按有關(guān)規(guī)定向境內(nèi)外投資者轉(zhuǎn)讓，也可由債轉(zhuǎn)股企業(yè)依法回購(gòu);符合上市條件的企業(yè)，可以上市。八、融資減債。融資減債是指通過增資擴(kuò)股、發(fā)行股票或債券等融資方式籌集資金還債。首先，負(fù)債企業(yè)可以通過吸收新股東包括風(fēng)險(xiǎn)投資商和跨國(guó)投資銀行加入、擴(kuò)大股本的方式融資還債。加入WTO之后，中國(guó)已成為全球新一輪投資的熱點(diǎn)，國(guó)內(nèi)企業(yè)很容易通過吸收外資參股的方式，獲得長(zhǎng)期發(fā)展所需要的資金。其次負(fù)債企業(yè)可以通過向社會(huì)公開發(fā)行股票籌集大量資本金，從而減輕企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)。再次，負(fù)債企業(yè)可以通過發(fā)行境內(nèi)債券或境外國(guó)際債券融資還債。目前境內(nèi)債券的發(fā)行規(guī)模受到嚴(yán)格控制;而且所發(fā)行的債券，必須進(jìn)入公開市場(chǎng)，不允許柜臺(tái)交易的存在。隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展完善，發(fā)行債券將初步成為我國(guó)中小企業(yè)籌集中長(zhǎng)期發(fā)展資金的重要方式。根據(jù)我國(guó)《公司法》、《證券法》和《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》的規(guī)定，增資擴(kuò)股、發(fā)行股票、發(fā)行債券必須具備一定的條件并辦理相關(guān)批準(zhǔn)手續(xù)。九、修改其他債務(wù)條件。企業(yè)間的債務(wù)一般都是根據(jù)合同產(chǎn)生的，而合同是當(dāng)事人協(xié)商一致的結(jié)果，當(dāng)一方因故不能履行合同約定的償還債務(wù)的條款時(shí)，可與對(duì)方協(xié)商變更合同，修改其他債務(wù)條件。修改其他債務(wù)條件主要包括：減免原債務(wù)的部分利息、修改利率、延長(zhǎng)債務(wù)償還期限、延長(zhǎng)債務(wù)償還期限并加收利息、延長(zhǎng)債務(wù)償還期限并減少債務(wù)本金或債務(wù)利息等。根據(jù)人民銀行1997年發(fā)布的《關(guān)于借款合同有關(guān)法律問題的復(fù)函》，“以貸還貸(借新還舊)”是指借款人向銀行貸款以清償先前所欠同一銀行貸款的行為，新的借款合同只是對(duì)原借款合同中貸款期限等合同條款的變更。債務(wù)重組利得的差異分析重組債務(wù)的賬面價(jià)值超過清償債務(wù)的現(xiàn)金、非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價(jià)值、所轉(zhuǎn)股份的公允價(jià)值、或重組后債務(wù)賬面價(jià)值之間的差額.應(yīng)計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入的情形就是債務(wù)重組利得。債務(wù)重組的利得有哪些差異？接下來搏實(shí)資本小編將與您一起分析債務(wù)重組利得的差異。會(huì)計(jì)上確認(rèn)“資本公積——其他資本公積”的情形有三種：一是債務(wù)人以低于應(yīng)付債務(wù)的現(xiàn)金資產(chǎn)償還債務(wù)，支付的現(xiàn)金低于應(yīng)付債務(wù)賬面價(jià)值的差額，計(jì)入資本公積；二是債務(wù)人以非現(xiàn)金資產(chǎn)抵償債務(wù)的，用以抵償債務(wù)的非現(xiàn)金資產(chǎn)的賬面價(jià)值和相關(guān)稅費(fèi)之和小于應(yīng)付債務(wù)賬面價(jià)值的差額，作為資本公積；三是以修改其他債務(wù)條件進(jìn)行債務(wù)重組的，如果重組應(yīng)付債務(wù)的賬面價(jià)值大于未來應(yīng)付金額，減記的金額作為資本公積；債務(wù)人涉及或有支出的，應(yīng)將或有支出包括在未來應(yīng)付金額中。結(jié)清債務(wù)時(shí)，如果或有支出未發(fā)生，應(yīng)將該或有支出的原估計(jì)金額作為資本公積。債務(wù)人通過債務(wù)重組通常情況下會(huì)獲得收益，按照準(zhǔn)則的要求，這部分重組收益不計(jì)入損益，而直接計(jì)入當(dāng)期損益處理。另外，債務(wù)人以非現(xiàn)金資產(chǎn)償還債務(wù)有時(shí)會(huì)發(fā)生損失。會(huì)計(jì)上確認(rèn)“資本公積——其他資本公積”的三種情形的所得稅處理分析如下：第一，債務(wù)人以現(xiàn)金資產(chǎn)償還債務(wù)形成的資本公積。由于債務(wù)重組是基于雙方協(xié)商一致的基礎(chǔ)上，重組后，支付的現(xiàn)金低于應(yīng)付債務(wù)賬面價(jià)值的差額不再支付。這部分差額實(shí)際上屬于“因債權(quán)人緣故確實(shí)無法支付的應(yīng)付款項(xiàng)”。按照現(xiàn)行所得稅法的規(guī)定，應(yīng)作為“收入總額”中的“其他收入”，直接調(diào)整當(dāng)期應(yīng)納稅所得額。第二，債務(wù)人以非現(xiàn)金資產(chǎn)抵償債務(wù)形成的資本公積。這部分資本公積，從稅收的角度可以分成兩部分：一是資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收益；二是其“差額”超過資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收益部分的債務(wù)重組收益。資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收益應(yīng)當(dāng)調(diào)整應(yīng)納稅所得額，確認(rèn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得;債務(wù)重組收益，則應(yīng)當(dāng)作為“收入總額”中的其他收入——“因債權(quán)人緣故確實(shí)無法支付的應(yīng)付款項(xiàng)”處理。因此，對(duì)整個(gè)資本公積部分應(yīng)全額調(diào)增當(dāng)期所得。這里，還有一種較為特殊的情況，即資本公積小于資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得。例如，債權(quán)人應(yīng)收賬款的賬面價(jià)值為234000元，債務(wù)人以賬面價(jià)值l80000元，公允價(jià)210000元存貨清償，增值稅稅率為l7%。則，債務(wù)人確認(rèn)的資本公積為：234000—180000—210000X17%=18300（元），小于資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得30000元（210000—180000）。這是由于資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得30000元與重組損失ll700元（210000+210000×17%一234000）相抵銷的結(jié)果。由于債務(wù)人發(fā)生的重組損失不得扣除，因此，應(yīng)以資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得作為重組所得，即調(diào)增所得額30000元，而不是18300元。第三，以修改其他債務(wù)條件進(jìn)行債務(wù)重組而形成的資本公積。按上述情形處理。此外，以債務(wù)轉(zhuǎn)為資本方式進(jìn)行債務(wù)重組的，債務(wù)人應(yīng)將重組債務(wù)的賬面價(jià)值與債權(quán)人因放棄債權(quán)而享