貨幣金融學第三章 信用的產生與發(fā)展

貨幣金融學第三章信用的產生與發(fā)展第1頁，共57頁，2023年，2月20日，星期四3.1.1信用的產生《辭?！穼Α靶庞谩钡娜N釋義：其一為“信任使用”；其二為“遵守諾言，實踐成約，從而取得別人對他的信任”；其三為“價值運動的特殊形式”。23.1信用的產生與商品經濟第三章信用的產生和發(fā)展第2頁，共57頁，2023年，2月20日，星期四信用是指借貸行為。這種經濟行為的形式特征是以收回為條件的付出，或以歸還為義務的取得；而且貸者之所以貸出，是因為有權取得利息，借者之所以可能借入，是因為承擔了支付利息的義務。私有制和商品交換是信用產生的前提條件，而信用與貨幣之間自古就存在著緊密的聯(lián)系。它們都以私有制為前提，它們產生的經濟前提是同源的。33.1信用的產生與商品經濟第三章信用的產生和發(fā)展第3頁，共57頁，2023年，2月20日，星期四信用經濟自商品經濟萌芽后就產生了。賒賬意味著授信人給予受信人的未來付款承諾以信任。物流和貨幣流在同一時點發(fā)生的無信用中介的交易方式就被以信用為中介的交易所取代?，F(xiàn)代金融業(yè)是信用關系發(fā)展的產物。43.1.2信用與商品經濟第三章信用的產生和發(fā)展第4頁，共57頁，2023年，2月20日，星期四信用依據其發(fā)展過程中的不同信用行為、信用方式和信用形式可以簡單劃分為三個階段：1、實物經濟時期的信用。2、貨幣經濟時期的信用。3、信用經濟階段。53.1.2信用與商品經濟第三章信用的產生和發(fā)展第5頁，共57頁，2023年，2月20日，星期四信用本質是一種以償還和還本付息為條件的價值的單方面運動，是一種借貸活動。63.1.3信用關系三要素第三章信用的產生和發(fā)展債權債務關系信用憑證時間間隔第6頁，共57頁，2023年，2月20日，星期四3.2.1商業(yè)信用商業(yè)信用是歷史上最早出現(xiàn)的信用。商業(yè)信用主要是以商品形態(tài)提供的，同時包含商品買賣行為和借貸行為這兩種不同性質的經濟行為，而且雙方都是商品生產者或經營者。商業(yè)信用提供后，買賣雙方之間就存在一定貨幣金額的債權債務關系。73.2幾種主要的信用形式第三章信用的產生和發(fā)展第7頁，共57頁，2023年，2月20日，星期四商業(yè)信用工具是商業(yè)票據。在商業(yè)信用中，賒銷商為保證到期能夠收到貨款，需要掌握一種具有法律約束力債權債務憑證，即商業(yè)票據。主要的商業(yè)票據有商業(yè)匯票和商業(yè)本票。81、商業(yè)信用工具第三章信用的產生和發(fā)展第8頁，共57頁，2023年，2月20日，星期四商業(yè)匯票是一種無條件的書面支付命令，由一個人向另一個人簽發(fā)，要求付款人見票即付或在未來某個約定的日期向債權人或持票人支付一定數(shù)額的貨幣。所有在銀行開立存款賬戶的法人及其他組織之間、并且具有真實的交易關系或債權債務關系，就能使用商業(yè)匯票，并且可以跨區(qū)使用。9商業(yè)匯票第三章信用的產生和發(fā)展第9頁，共57頁，2023年，2月20日，星期四①簽發(fā)商業(yè)匯票是以真實合法的商品交易為基礎，其債權人和債務人均為企業(yè)或個人；②商業(yè)匯票需要承兌，按承兌人不同可以分為商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票。其中，商業(yè)承兌匯票是完全的商業(yè)信用形式。10商業(yè)匯票的特點：第三章信用的產生和發(fā)展第10頁，共57頁，2023年，2月20日，星期四①商業(yè)匯票一律記名，允許背書轉讓；②商業(yè)匯票承兌期限，由交易雙方確定，最長不超過六個月；③商業(yè)匯票到期日前，收款人或被背書人應送交開戶銀行辦理向付款人提示付款；④對逾期超過十日的商業(yè)匯票，銀行不予受理；⑤已承兌的商業(yè)匯票丟失，可由失票人通知付款人掛失止付；⑥符合條件的商業(yè)匯票的持票人可持未到期的商業(yè)匯票連同貼現(xiàn)憑證向銀行申請貼現(xiàn)。貼現(xiàn)銀行可持未到期的商業(yè)匯票向其他銀行轉貼現(xiàn)，也可向中國人民銀行申請再貼現(xiàn)。11商業(yè)匯票的使用：第三章信用的產生和發(fā)展第11頁，共57頁，2023年，2月20日，星期四商業(yè)本票是工商企業(yè)或個人簽發(fā)的，保證即期或在未來某個約定的時間，無條件支付給債權人或持票人一定金額的債權債務憑證。簡言之，本票就是債務人對債權人的無條件支付承諾。12商業(yè)本票第三章信用的產生和發(fā)展第12頁，共57頁，2023年，2月20日，星期四13本票和匯票的主要區(qū)別第三章信用的產生和發(fā)展本票匯票當事人不同只有出票人和收款人，付款人即出票人。有出票人、付款人和收款人三個當事人。責任范圍不同由出票人即付款人本人簽發(fā)，因此則由出票人負責，也無須承兌。在承兌前由出票人負責付款，承兌后則由承兌人負主要付款責任，出票人負次要責任。份數(shù)不同一式一份，不能多開。一式兩份，注明“付一不付二”或“付二不付一”字樣即可。債權債務關系不同債務人對債權人的一種支付承諾。債權人對債務人的一種支付命令。第13頁，共57頁，2023年，2月20日，星期四優(yōu)點：商業(yè)信用在商品經濟中發(fā)揮著潤滑生產和流通的作用，這個作用是其他信用形式所不能替代的。商業(yè)信用是在社會再生產的資金循環(huán)周轉中，供銷間提供的商品形態(tài)信用形式。就企業(yè)間的信用活動而言，商業(yè)信用是基礎。142、商業(yè)信用的優(yōu)點和局限性第三章信用的產生和發(fā)展第14頁，共57頁，2023年，2月20日，星期四局限性：商業(yè)信用規(guī)模的局限性。商業(yè)信用的范圍也受到限制。商業(yè)信用與經濟周期波動基本一致。152、商業(yè)信用的優(yōu)點和局限性第三章信用的產生和發(fā)展第15頁，共57頁，2023年，2月20日，星期四1995年5月10日，《中華人民共和國票據法》頒布，這對于我國商業(yè)信用的規(guī)范化發(fā)展起到了重要作用。2006年初，中國企業(yè)誠信建設工程全面啟動?！爸袊虡I(yè)信用企業(yè)”評定會促進我國商業(yè)信用朝著與社會主義市場經濟建設相一致的方向發(fā)展。163、我國商業(yè)信用發(fā)展現(xiàn)狀第三章信用的產生和發(fā)展第16頁，共57頁，2023年，2月20日，星期四銀行信用是銀行或其他金融機構以貨幣形態(tài)提供的信用。1、銀行信用與商業(yè)信用的關系銀行信用在商業(yè)信用的基礎上產生和發(fā)展起來，其出現(xiàn)又使商業(yè)信用進一步得到完善，很好地彌補了商業(yè)信用的不足。首先，與商業(yè)信用不同,銀行信用屬于間接信用，銀行充當了信用媒介。其次，銀行的貸款有長期貸款,也有短期貸款。最后，作為信用終結，銀行信用不受商業(yè)信用使用范圍限制。173.2.2銀行信用第三章信用的產生和發(fā)展第17頁，共57頁，2023年，2月20日，星期四銀行信用的主要形式有以下幾種：182、銀行信用的形式第三章信用的產生和發(fā)展①間接融資②銀行票據③信用證第18頁，共57頁，2023年，2月20日，星期四①銀行等金融機構網點多，吸收存款起點低，因而能廣泛籌集社會閑散資金，形成巨額資金。②在間接融資中，由于金融機構的資產、負債是多樣化的，因此融資風險便可由多樣化的資產和負債結構分散承擔，從而安全性更高。③銀行等金融機構都具有專業(yè)的資產負債管理部門和手段，因此能對各項資產負債業(yè)務進行實時、有效地監(jiān)控，降低信用風險。19間接融資的優(yōu)點在于：第三章信用的產生和發(fā)展第19頁，共57頁，2023年，2月20日，星期四即由銀行簽發(fā)或由銀行承擔付款義務的票據。主要包括：銀行本票、銀行匯票、銀行簽發(fā)的支票等。商業(yè)匯票經銀行承兌后，即銀行承兌匯票，銀行成為該票據的第一付款人，因此也具有銀行票據的性質。由于銀行信用一般高于商業(yè)信用，因此，銀行票據較商業(yè)票據更易于流通。20②銀行票據第三章信用的產生和發(fā)展第20頁，共57頁，2023年，2月20日，星期四信用證在交易過程中，以銀行信用來保證買方的付款，所以信用證作為支付工具，在國際貿易中很受青睞。信用證是銀行用以保證買方或進口方有支付能力的憑證。21③信用證第三章信用的產生和發(fā)展第21頁，共57頁，2023年，2月20日，星期四國家信用是指以國家為一方的借貸活動，即國家作為債權人或債務人的信用。在各種信用形式中，國家信用是信用等級最高的一種。一國之所以舉債，總的來說是基于以下目的：①彌補財政赤字，平衡財政收支。②集中資金保證重點建設。③解決社會公共工程的資金需要。223.2.3國家信用第三章信用的產生和發(fā)展第22頁，共57頁，2023年，2月20日，星期四國家信用的主要工具是國債，又稱公債，是政府舉借的債務。國債是整個社會債務的重要組成部分，是指政府在國內外發(fā)行債券或向外國政府和銀行借款所形成的國家債務。；國債發(fā)行主體是國家，具有極高的信用度；國債是特殊的財政范疇，是一種財政收入；國債的發(fā)行要遵循有借有還的信用原則；國債一般具有認購上的自愿性。233.2.3國家信用第三章信用的產生和發(fā)展第23頁，共57頁，2023年，2月20日，星期四國債的種類：24第三章信用的產生和發(fā)展普通國債特殊國債憑證式國債記賬式國債無記名國債定向債券特種債券專項國債第24頁，共57頁，2023年，2月20日，星期四①憑證式國債：是一種國家儲蓄債，可記名、掛失，以“憑證式國債收款憑證”記錄債權，可提前兌付，不能上市流通，從購買之日起計息。

②記賬式國債：以電腦記賬形式記錄債權，通過無紙化方式發(fā)行和交易，可以記名、掛失。

③無記名國債：是一種實物債券，以實物券的形式記錄債權，不記名、不掛失，可上市流通。

25普通國債第三章信用的產生和發(fā)展第25頁，共57頁，2023年，2月20日，星期四

④定向債券：

為籌集國家建設資金，加強社會保險基金的投資管理，經國務院批準由財政部采取主要向養(yǎng)老保險基金、待業(yè)保險基金（簡稱：“兩金”）及其它社會保險基金定向募集的債券，稱為“特種定向債券”，簡稱“定向債券”。26特殊國債第三章信用的產生和發(fā)展第26頁，共57頁，2023年，2月20日，星期四⑤特別國債：

經第八屆全國人大常委會第30次會議審議批準，財政部于1998年8月向四大國有獨資商業(yè)銀行發(fā)行了2700億元長期特別國債，所籌集的資金全部用于補充國有獨資商業(yè)銀行資本金。27特殊國債第三章信用的產生和發(fā)展第27頁，共57頁，2023年，2月20日，星期四⑥專項國債：

經九屆全國人大常委會第四次會議審議通

過，財政部于1998年9月面向中國工商銀行、中國農業(yè)銀

行、中國銀行和中國建設銀行等4家國有商業(yè)銀行發(fā)行了

1000億、年利率5.5%的10年期附息國債，專項用于國民經濟和社會發(fā)展急需的基礎設施投入。

28特殊國債第三章信用的產生和發(fā)展第28頁，共57頁，2023年，2月20日，星期四是指由工商企業(yè)、商業(yè)銀行以及其他金融機構以商品貨幣或勞務的形式向消費者個人提供的一種信用形式。通俗地說就是幫助居民用明天的錢改善今天的生活，它既調整了供需關系，又提高了居民的生活質量，還擴大了銀行金融服務的范圍，調整了銀行信貸資產的結構。消費信用的方式主要有賒銷、分期付款和消費信貸。293.2.4消費信用第三章信用的產生和發(fā)展第29頁，共57頁，2023年，2月20日，星期四賒銷是賣方提供給買方先提貨后付款的完全信用形式，主要存在于有長期固定經濟往來的買賣方之間。分期付款是消費者購買商品后，先支付部分現(xiàn)款，然后根據簽訂的合同，分期加息支付余下的貸款。在貸款未付清前，商品所有權屬于賣者。消費信貸是銀行或其他金融機構直接貸款給個人用以購買住房和耐用消費品。303.2.4消費信用第三章信用的產生和發(fā)展第30頁，共57頁，2023年，2月20日，星期四①促進商品銷售，有利于再生產，尤其是對新產品的推銷和產品的更新?lián)Q代有不可低估的作用；②擴大即期消費需求；③增加消費者總效用。311、消費信用的作用第三章信用的產生和發(fā)展第31頁，共57頁，2023年，2月20日，星期四①社會商品和服務的總供給能力與水平；②居民的實際收入與生活水平，收入水平和生活方式制約著人們的消費水平和消費方式，同時也是消費信貸風險的重要因素，因此是制約消費信用發(fā)展的根本原因；③社會資金供求關系；④消費觀念與文化傳統(tǒng)。322、消費信用的制約因素第三章信用的產生和發(fā)展第32頁，共57頁，2023年，2月20日，星期四現(xiàn)實中，消費信用往往被企業(yè)用作推銷商品、擴大商品銷路的一種手段，以解決生產與消費的矛盾。它雖然在一定時期內，可以刺激消費和促進生產發(fā)展，暫時緩解生產過剩的矛盾，但是消費信用使消費者提前動用未來的收入進行當期消費，因此會造成當前需求膨脹，使生產盲目擴張，加深了生產與消費的矛盾，進一步加深經濟危機的矛盾。因此，消費信貸也應控制在適度規(guī)模內。33第三章信用的產生和發(fā)展第33頁，共57頁，2023年，2月20日，星期四（1）消費信貸以商品房為突破口，緩緩啟動。（2）忽明忽暗的汽車消費信貸領域。（3）形形色色的消費信用卡。343、我國消費信用的發(fā)展現(xiàn)狀第三章信用的產生和發(fā)展第34頁，共57頁，2023年，2月20日，星期四我國改革開放以來綜合國力的增強為世界各國所矚目。綜合國力的強大，必然促進生活水平的整體提高，由此帶來消費信貸的繁榮。這種發(fā)展趨勢表現(xiàn)為：（1）我國政府正在有步驟的開放消費信貸領域。（2）我國居民消費行為正在發(fā)生歷史性轉變，這為消費信貸的發(fā)展提供了客觀依據。354、我國消費信用的前景第三章信用的產生和發(fā)展第35頁，共57頁，2023年，2月20日，星期四國際信用是指一切跨國的借貸關系、借貸活動。它是國際間經濟聯(lián)系的一個重要方面。這種信用關系的主客體有政府、企業(yè)和個人，載體有商品、貨幣和有價證券。國際信用具體形式可以分為兩種：國外商業(yè)性借貸和國外直接投資。363.2.5國際信用第三章信用的產生和發(fā)展第36頁，共57頁，2023年，2月20日，星期四國外商業(yè)性借貸是指跨國資金輸出者和使用者構成借貸雙方。包括：出口信貸、國際商業(yè)銀行貸款、政府貸款、國際金融機構貸款、補償貿易、國際租賃和國際間債券發(fā)行。371、國外商業(yè)性借貸第三章信用的產生和發(fā)展第37頁，共57頁，2023年，2月20日，星期四是出口國政府為支持和擴大本國產品的出口，提高產品的國際競爭能力，通過提供利息補貼和信貸擔保的方式，鼓勵本國銀行向本國出口商或外國進口商提供的中長期信貸。出口信貸的特點是：①附有采購限制，只有用于購買貸款國的產品，而且都同具體的出口項目相聯(lián)系；②貸款利率低于國際資本市場利率，利差由貸款國政府補貼；③屬于中長期信貸，期限一般為5～8.5年，最長不超過10年。38出口信貸第三章信用的產生和發(fā)展第38頁，共57頁，2023年，2月20日，星期四出口信貸包括賣方信貸和買方信貸兩種具體方式：①賣方信貸。賣方信貸是指出口方銀行向出口商提供的貸款。由于得到了銀行的貸款支持，出口商便可向進口商提供延期付款的信用，即允許進口商在訂貨時先支付一部分現(xiàn)匯定金，通常為合同金額的15%，其余貨款在出口商全部交貨后的若干年內(一般為5年)分期償還。39出口信貸第三章信用的產生和發(fā)展第39頁，共57頁，2023年，2月20日，星期四出口信貸包括賣方信貸和買方信貸兩種具體方式：②買方信貸。即出口方銀行向外國進口商或進口方銀行提供的貸款。直接向進口商提供貸款一般由進口方銀行擔保。目前較多做法是：先由進、出口雙方銀行簽訂“買方信貸總協(xié)議”，規(guī)定出口方銀行向進口方銀行提供貸款的使用范圍、額度和利率條件等，然后再由進口方銀行根據具體的貿易合同和貸款協(xié)議向進口商轉貸。進口商則在規(guī)定的期限內逐次償還銀行貸款并支付利息。40出口信貸第三章信用的產生和發(fā)展第40頁，共57頁，2023年，2月20日，星期四國際商業(yè)銀行貸款是指一些大商業(yè)銀行向外國政府及其所屬部門、私營工商企業(yè)或銀行提供的中長期貸款。這種貸款利率較高，一般在倫敦同業(yè)拆借利率之上另加一定的附加利率。期限大多為3～5年。這種貸款通常沒有采購限制，也不限定用途。國際商業(yè)銀行貸款的主要方式有：獨家銀行貸款和銀團貸款。41國際商業(yè)銀行貸款第三章信用的產生和發(fā)展第41頁，共57頁，2023年，2月20日，星期四政府貸款是一國政府利用國庫資金向另一國政府提供的貸款，這種貸款一般帶有援助性質。其特點是：①貸款期限長，利息低。政府貸款一般都是中、長期貸款，貸款期限可達20—30年，還有最長可達15年的寬限期；貸款利率一般為2—3%，遠低于國際商業(yè)銀行貸款。②貸款用途多有限制。一般說來，借款國所借款項大多只能用來向貸款國購買貨物和勞務。42政府貸款第三章信用的產生和發(fā)展第42頁，共57頁，2023年，2月20日，星期四國際金融機構貸款，即國際金融機構對會員國的貸款。主要包括國際貨幣基金組織、世界銀行及其附屬機構——國際金融公司和國際開發(fā)協(xié)會，以及一些區(qū)域性國際金融機構提供的貸款。這些機構的貸款大多條件優(yōu)惠，主要目的是促進成員國長期經濟發(fā)展和國際收支狀況的改善。43國際金融機構貸款第三章信用的產生和發(fā)展第43頁，共57頁，2023年，2月20日，星期四補償貿易是出口國廠商在進口方外匯資金短缺的情況下將機器設備、技術和各種服務提供給進口方，待項目建成投產后，進口方以項目的產品或雙方商定的其他辦法清償貸款。補償貿易的償付期限由雙方商定。44補償貿易第三章信用的產生和發(fā)展第44頁，共57頁，2023年，2月20日，星期四國際租賃是一種新興的并被廣泛運用的信用形式。它是由出租人購買機器設備，以收取一定的租金為條件將機器設備讓渡給承租人使用，租賃期滿，承租人可以選擇：將租用的設備退回租賃公司；根據設備的具體情況作價購買；或繼續(xù)原租賃關系。45國際租賃第三章信用的產生和發(fā)展第45頁，共57頁，2023年，2月20日，星期四國際間債券發(fā)行是指一國工商企業(yè)、政府機構、銀行及其他金融機構等，在國際資本市場上以外國貨幣為面額發(fā)行有價證券籌集資金。它的投資者既可以是外國居民也可以是外國的非居民，因此可以看作是一種混合的信用形式。46國際租賃第三章信用的產生和發(fā)展第46頁，共57頁，2023年，2月20日，星期四國外直接投資是指一國居民或企業(yè)直接對另一個國家的企業(yè)進行生產性投資，并由此獲得對投資企業(yè)的管理控制權。國外直接投資主要采用以下方式：①在國外開辦獨資企業(yè)，設立分支機構、子公司等；②收購或兼并國外企業(yè)，包括建立附屬機構；③在東道國與當?shù)仄髽I(yè)合資開辦企業(yè)；④對國外企業(yè)進行一定比例的股權投資；⑤利用直接投資的利潤在當?shù)剡M行再投資。472、國外直接投資第三章信用的產生和發(fā)展第47頁，共57頁，2023年，2月20日，星期四除以上提到的五種信用形式外，在現(xiàn)實經濟中還存在著其他多種信用形式，包括：租賃信用、信托信用、保險信用和民間信用。它們都是現(xiàn)代信用體系的有機組成部分，在現(xiàn)代生活中發(fā)揮著各自的獨特作用。483.2.6其他信用形式第三章信用的產生和發(fā)展第48頁，共57頁，2023年，2月20日，星期四3.3.1信用的經濟功能（1）維護市場關系的基本準則（2）促進資金再分配，提高資金使用效率（3）節(jié)約流通費用（4）有利于資本集中（5）調節(jié)經濟結構493.3信用的經濟功能與經濟發(fā)展第三章信用的產生和發(fā)展第49頁，共57頁，2023年，2月20日，星期四第一，利用信用工具代替現(xiàn)金，節(jié)省了與現(xiàn)金流通有關的費用；第二，在發(fā)達的信用制度下，資金集中于銀行和其他金融機構，可以減少整個社會的現(xiàn)金保管、現(xiàn)金出納以及簿記登錄等流通費用；第三，信用能加速商品價值的實現(xiàn)，這有助于減少商品儲存和保管費用的支出。50信用經濟節(jié)約流通費用的原因：第三章信用的產生和發(fā)展第50頁，共57頁，2023年，2月20日，星期四1、信用活動拉動了經濟增長2、信用體系瓦解，經濟遭受巨大損害513.3.2信用與經濟增長第三章信用的產生和發(fā)展第51頁，共57頁，2023年，2月20日，星期四3.4.1我國社會信用的基本矛盾1978年后，信用問題逐漸引起人們的重視。20世紀90年代開始，我國陸續(xù)進入市場信用整頓階段，各市場主體的行為逐步得到規(guī)范。自1999年來，我國信用體系進入初步建設階段。523.4我國當前的信用狀況第三章信用的產生和發(fā)展第52頁，共57頁，2023年，2月20日，星期四到目前為止，我國