某公司流動資金管理知識分析及財務報表

財務報表分析

——金融SY1001班小組成員及其分配情況：財務報表的勾稽關系及報表結構分析財務報表重點分析及結論與對策分析指導老師：

周毓萍教授2023/7/61重點分析目錄新威建筑安裝公司介紹財務報表勾稽關系分析結論和對策1234武漢理工大學經(jīng)濟學院2023/7/621.對新威建筑安裝公司的介紹武漢新威建筑安裝工程系武漢市建筑施工企業(yè)，于一九九六年創(chuàng)立，是湖北省建設廳核準的房屋建筑總承包二級施工企業(yè)。公司注冊資本3408萬元人民幣，至今總資產15億元，凈資產5.8億元，公司創(chuàng)立至今，在長江叁角洲地區(qū)竣工大型建筑工程230多項，已完成房屋竣工面積超過1850萬平方米，自行完成建安施工產值83億元人民幣。武漢理工大學經(jīng)濟學院2023/7/632.財務報表的勾稽關系分析勾稽關系指某個會計報表和另一個會計報表之間以及本會計報表工程的內在邏輯對應關系。表內關系表間關系每張表內部關系各表間的關系武漢理工大學經(jīng)濟學院2023/7/642.1表內關系損益表資產負債表現(xiàn)金流量表武漢理工大學經(jīng)濟學院2023/7/652.1.1損益表滿足：收入—費用=利潤;凈利潤±調整事項=經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流量；期初留存收益+凈利潤-現(xiàn)金股利=期末留存收益；武漢理工大學經(jīng)濟學院企業(yè)的形象2023/7/662.1.2資產負債表滿足：資產=負債+所有者權益；短期投資=短期投資－短期投資跌價準備；貨幣資金=現(xiàn)金+銀行存款+其他貨幣資金；存貨=各種材料+商品+在產品+半成品+包裝物+低

值易耗品+委托貨銷商品等；武漢理工大學經(jīng)濟學院企業(yè)的財務狀況2023/7/672.1.3現(xiàn)金流量表滿足：現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出=現(xiàn)金凈增加額；期初現(xiàn)金余額±經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金±投資活動產生的現(xiàn)金±籌資活動產生的現(xiàn)金=期末現(xiàn)金金額；武漢理工大學經(jīng)濟學院企業(yè)的支付能力2023/7/68資產負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表之間的勾稽關系2023/7/69資產負債表與利潤表間勾稽關系現(xiàn)金流量表與年末資產負債表之間的勾稽關系現(xiàn)金流量表利潤表相關工程的勾稽關系分析表間關系2023/7/610資產負債表與利潤表間勾稽關系

武漢理工大學經(jīng)濟學院2023/7/611武漢理工大學經(jīng)濟學院資產負債表與利潤表間勾稽關系

2023/7/612現(xiàn)金流量表利潤表相關工程的勾稽關系現(xiàn)金流量表附注中的“凈利潤〞和“投資損失〔減收益〕〞工程必須與年度利潤表中的同名工程相等。武漢理工大學經(jīng)濟學院2023/7/613現(xiàn)金流量表與資產負債表之間的勾稽關系⒈現(xiàn)金流量表附注中的“遞延稅款貸項〔減借項〕〞必須與年末資產負債表中遞延稅款貸項年末年初之差減遞延稅款借項年末年初之差的差相等；⒉在現(xiàn)金流量表的編制根底不包括現(xiàn)金等價物的情況下，年末資產負債表中貨幣資金的年末年初之差必須與現(xiàn)金流量表正表的最末一行和補充資料中的最末一行相等；

武漢理工大學經(jīng)濟學院2023/7/614⒊在沒有發(fā)生壞帳轉銷和已轉銷的壞帳又收回的情況下，年末資產負債表中壞帳準備的年末數(shù)與年初數(shù)之差必須與現(xiàn)金流量表補充資料中的“計提的壞帳準備和轉銷的壞帳〞工程相等；⒋在沒有發(fā)生固定資產處置、以固定資產投資等情況下，現(xiàn)金流量表補充資料中的“固定資產折舊〞工程必須與資產負債表中累計折舊的年末數(shù)和年初數(shù)之差相等；武漢理工大學經(jīng)濟學院現(xiàn)金流量表與資產負債表之間的勾稽關系2023/7/615⒌在沒有購入無形資產、無形資產處置和以無形資產投資等情況下，現(xiàn)金流量表補充資料中的“無形資產攤銷〞工程必須與年末資產負債表中無形資產的年末數(shù)和年初數(shù)之差相等；⒍在沒有用存貨歸還非經(jīng)營性負債、沒有用存貨對外投資和用存貨交換固定資產、無形資產和其他長期資產的情況下，現(xiàn)金流量表補充資料中的“存貨的減少〔減增加〕〞必須與資產負債表中存貨的年末與年初之差相等。武漢理工大學經(jīng)濟學院現(xiàn)金流量表與資產負債表之間的勾稽關系2023/7/6162.3結構分析資產結構分析負債結構分析資產負債匹配分析武漢理工大學經(jīng)濟學院2023/7/617資產結構分析流動資產比重較高會占用大量資金，降低流動資產周轉率，從而影響企業(yè)的資金利用效率。非流動資產比例過低會影響企業(yè)的獲利能力，從而影響企業(yè)未來的開展。綜合分析，該公司在2007年的資產結構欠佳。武漢理工大學經(jīng)濟學院2023/7/618負債結構分析由此我們得出，公司負債資本較低，權益資本較高。低負債資本、高權益資本可以降低企業(yè)財務風險，減少企業(yè)發(fā)生債務危機的比率，但是會增加企業(yè)資本本錢，不能有效發(fā)揮債務資本的財務杠桿效益。武漢理工大學經(jīng)濟學院2023/7/619資產負債匹配分析200520062007由表中數(shù)據(jù)分析可得，在這種匹配模式下，公司融資風險相對較小，但是收益成效欠佳。2007年，流動資產比例的急劇上升，會使得企業(yè)的資本利用效率會降低，收益將降低。武漢理工大學經(jīng)濟學院2023/7/620還款來源現(xiàn)金支付能力第一還款來源第二還款來源從第一還款來源分析三大能力營運過程的現(xiàn)金支付能力債務支付能力比率3.重點分析詳細分析2023/7/6213.1.1還款來源

——第一還款來源第一還款來源是借款人生產經(jīng)營活動及與其相關的開展產生直接用于歸還貸款方的現(xiàn)金流量總稱。武漢理工大學經(jīng)濟學院2023/7/6223.1.2還款來源

——第二還款來源第二還款來源是指當借款人無法歸還貸款時，融資人通過處理貸款擔保，即處置抵押物、質押物或者對擔保人進行追索所得到的款項。武漢理工大學經(jīng)濟學院2023/7/623從第一還款來源的角度分析該企業(yè)的運營能力、盈利能力、償債能力及其結構。采用橫向分析的方法進行分析。第一還款來源在還款來源中占有重要作用，不管采取何種貸款方式,借款人第二還款來源只是起必要的補充作用。當?shù)谝贿€款來源出現(xiàn)問題時,銀行對第二還款來源的追償,往往會受到多種因素的干擾。第一還款來源的重要性武漢理工大學經(jīng)濟學院2023/7/6243.1.3財務分析

——營運能力武漢理工大學經(jīng)濟學院

營運能力是通過企業(yè)生產經(jīng)營資金周轉速度的有關指標所反映出來的企業(yè)資金利用的效率，說明企業(yè)管理人員經(jīng)營管理、運用資金的能力。營運能力分析指標：總資產周轉率應收賬款周轉率存貨周轉率2023/7/625總資產周轉率

總資產周轉率是反映資金周轉速度的指標。計算公式如下：總資產周轉率=銷售收入凈額/資產平均占用額資產平均占用額=(期初資產總額+期末資產總額)/2銷售收入凈額=主營業(yè)務收入-折扣與折讓武漢理工大學經(jīng)濟學院3.1.3財務分析

——營運能力2023/7/626

該公司全部資產進行經(jīng)營的效果較差，經(jīng)營效率較低，從而使企業(yè)贏利能力減弱?？傮w來說該公司的經(jīng)營效果還是較差的，所以公司應及時關注公司資產的利用程度。武漢理工大學經(jīng)濟學院2023/7/627應收賬款周轉率在一定時期內應收賬款周轉次數(shù)越多，說明應收賬款回收速度越快，企業(yè)管理工作的效率越高。計算公式如下：應收賬款周轉率=銷售收入凈額/應收賬款平均余額銷售收入凈額=主營業(yè)務收入-折扣與折讓武漢理工大學經(jīng)濟學院3.1.3財務分析

——營運能力2023/7/628應收賬款周轉率上升趨勢較大，說明企業(yè)的營運能力增強，應收賬款的回收速度加快，較高的應收賬款周轉率可有效的降低收款費用和壞賬損失，對流動資產的變現(xiàn)能力和周轉速度也起到了促進作用?？傮w而言，該企業(yè)的營運能力嚴重不穩(wěn)定，應收賬款的流動性有降低趨勢。2023/7/629存貨周轉率存貨周轉率是用來衡量企業(yè)銷售能力、流動資產流動性及存貨在個生產經(jīng)營環(huán)節(jié)的運營效率。計算公式如下：存貨周轉率=銷售本錢/存貨平均余額銷售本錢=主營業(yè)務本錢+其他業(yè)務支出武漢理工大學經(jīng)濟學院3.1.3財務分析

——營運能力2023/7/630武漢理工大學經(jīng)濟學院存貨周轉速度快，資金占用水平低，會促使償債能力和盈利能力的提高。從總體上看，企業(yè)的存貨周轉率較差，管理人員應及時采取一些措施加強存貨的管理。2023/7/631盈利能力，就是企業(yè)獲取利潤的能力，它通常表達為一定時期內企業(yè)收益數(shù)額的大小和水平的上下。贏利能力的指標：銷售凈利率銷售毛利率營業(yè)利潤率本錢費用利潤率武漢理工大學經(jīng)濟學院3.1.3財務分析

——盈利能力2023/7/632計算公式：銷售凈利率＝凈利潤/主營業(yè)務收入銷售毛利率＝〔主營業(yè)務收入－主營業(yè)務本錢〕/主營業(yè)務收入營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤/主營業(yè)務收入本錢費用利潤率＝利潤總額/〔主營業(yè)務本錢+折扣與折讓+經(jīng)營費用+業(yè)務費用＋管理費用+財務費用+營業(yè)外支出〕

武漢理工大學經(jīng)濟學院3.1.3財務分析

——盈利能力2023/7/633營業(yè)利潤率的提高，說明企業(yè)市場競爭力越來越強，開展?jié)摿υ絹碓酱?，盈利能力越來越強；銷售毛利率的增加提高了企業(yè)的盈利能力；本錢費用利潤率越高，說明企業(yè)為取得利潤而付出的代價越小，本錢費用控制得越好，盈利能力越強。總體來說，該公司的盈利能力有較大的提高，前景美好。武漢理工大學經(jīng)濟學院2023/7/6343.1.3財務分析

——償債能力短期償債能力是企業(yè)流動資產對流動負債及時足額歸還的保證程度，是衡量企業(yè)當前財務能力。短期償債能力分析指標：流動比率速動比率短期償債能力2023/7/635流動比率流動比率反映了企業(yè)可在短期內變現(xiàn)的流動資產歸還到期流動負債能力。流動比率=流動資產/流動負債武漢理工大學經(jīng)濟學院3.1.3財務分析

——償債能力2023/7/636武漢理工大學經(jīng)濟學院一般認為生產企業(yè)的合理的最低流動比率為2，而2005-2007年的流動比率都大于2，這說明該企業(yè)短期償債能力很強。但是從2005年到2006年流動比率上升，而2007年較2006年有大幅度的下降。從總體來說該企業(yè)的短期償債能力不是很樂觀。2023/7/637速動比率剔除了流動比率中所提到的變現(xiàn)能力較差的存貨、預付賬款、待攤費用等工程的影響，進一步反映企業(yè)的短期償債力，相對于流動比率更準確。速動比率=速動資產/流動負債速動資產=流動資產-存貨-預付賬款-待攤費用等3.1.3財務分析

——償債能力速動比率武漢理工大學經(jīng)濟學院2023/7/638武漢理工大學經(jīng)濟學院企業(yè)的速動比率為1時是比較合理的，該公司在2005-2007年的速動比率均大于1，說明企業(yè)有足夠的能力歸還短期債務,但同時也說明企業(yè)擁有過多的不能獲利的現(xiàn)款和應收賬款。2007年的流動比率和速動比率都較低，致使該企業(yè)的短期償債能力很弱。2023/7/639長期償債能力分析企業(yè)的長期償債能力主要是為了確保企業(yè)歸還債務本金和支付債務利息的能力。重要標志主要衡量指標：資產負債率利息保障倍數(shù)武漢理工大學經(jīng)濟學院3.1.3財務分析

——償債能力2023/7/640資產負債率

資產負債率說明企業(yè)資產總額中，債權人提供資金所占有的比重，以及企業(yè)資產對債權人權益的保障程度。這一比率越小，企業(yè)長期償債能力越強。計算公式：資產負債率=負債總額/資產總額武漢理工大學經(jīng)濟學院3.1.3財務分析

——償債能力2023/7/641資產負債率的提高，說明該企業(yè)長期償債能力較弱，這樣不助于增強債權人對企業(yè)出借資金的信心。但總體來說，資產負債率處于較低水平，該公司的長期償債能力較好。武漢理工大學經(jīng)濟學院2023/7/642武漢理工大學經(jīng)濟學院3.1.3財務分析

——償債能力利息保證倍數(shù)該指標反映企業(yè)的獲利能力對歸還到期債務的保障程度。假設要保持正常的償債能力，一般來說利息保障倍數(shù)至少應當大于1，比值越高，企業(yè)償債能力越強，如果比值過小，企業(yè)將面臨虧損。計算公式：利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用支出2023/7/643武漢理工大學經(jīng)濟學院一般來說利息保障倍數(shù)至少應當大于1，比值越高，企業(yè)償債能力越強，總體來說，企業(yè)的利息保證倍數(shù)處于較高水平，企業(yè)的償債能力較強。2023/7/6443.2現(xiàn)金支付能力 現(xiàn)金支付能力是企業(yè)用現(xiàn)金或支票，支付當前急需支付或近期內需要支付的款項的能力。分析指標:〔1〕營運過程的現(xiàn)金支付能力〔2〕債務支付能力比率武漢理工大學經(jīng)濟學院2023/7/645營運過程的現(xiàn)金支付能力

營運過程的現(xiàn)金支付能力＝營業(yè)利潤－(存貨增減凈額＋應收賬款增減凈額－應付賬款增減凈額)武漢理工大學經(jīng)濟學院2023/7/646債務支付能力比率該比率用于從動態(tài)的角度說明企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金凈流量對流動負債或者到期債務的支付能力;公式:現(xiàn)金流動負債比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/流動負債營運資本=流動資產-流動負債經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量=凈利潤+財務費用+折舊+攤銷—營運資本增加額武漢理工大學經(jīng)濟學院由圖表可以看出，該企業(yè)的債務支付能力比率在2006年有所提高，在2007年那么有大幅度降低，其值為負的主要原因是經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為負。2023/7/6474.結論和對策是否能歸還建議和對策思考：該企業(yè)是否能歸還？該公司應如何改進呢？能力分析結論措施2023/7/6484.1是否能歸還？運營能力盈利能力償債能力是否能歸還現(xiàn)金支付能力該公司呈現(xiàn)出能力下滑趨勢，運營能力欠佳公司的短期償債能力與長期償債能力都較強公司的各項指標都呈現(xiàn)上升趨勢，前景比較樂觀該公司在營運過程中2007