指數(shù)投資：指數(shù)基金注冊(cè)計(jì)劃放寬資金逆勢(shì)流入寬基ETF

證券研究報(bào)告指數(shù)投資指數(shù)基金注冊(cè)計(jì)劃放寬，資金逆勢(shì)流入寬基研究助理：徐建華xujianhua@本報(bào)告由中信建投證券股份有限公司在中華人民共和國(guó)(僅為本報(bào)告目的，不包括香港、澳門、臺(tái)灣)提供。在遵守適用的法律法規(guī)情況下，本報(bào)告亦可能由中信建投(國(guó)際)證券有限公司在香港提供。同時(shí)請(qǐng)參閱最后一頁(yè)的重要聲明。提綱01.02.核心觀點(diǎn)ETFETF計(jì)劃力度，31.1相關(guān)政策-助力指數(shù)基金動(dòng)指數(shù)化產(chǎn)品的品類和投資策略未來(lái)會(huì)愈加豐富，這種趨勢(shì)將有助于鼓勵(lì)居民利用長(zhǎng)期資金監(jiān)管也在積極拓展金融期貨期權(quán)品種，例如深證100股指期貨期權(quán)和中證1000ETF期權(quán)等系列，以更好地12.0%10.0%8.0%6.0%12.0%10.0%8.0%6.0%4.0%2.0%0.0%-2.0%-4.0%-6.0%-8.0%1.2指數(shù)型基金規(guī)模穩(wěn)步上行截止到2023年8月18日，被動(dòng)指數(shù)產(chǎn)品的預(yù)估總規(guī)模已經(jīng)達(dá)到2.8萬(wàn)億元，同比2022年增速為20.19%，上月環(huán)比增速為3.85%，指數(shù)增強(qiáng)環(huán)比上月下降了1.96%。圖表：被動(dòng)型和指增型基金規(guī)模被動(dòng)指數(shù)型增強(qiáng)指數(shù)型300002800026000240002200020000180001600014000120001000022002000圖表：被動(dòng)型和指增型基金規(guī)模環(huán)比增速被動(dòng)指數(shù)型增強(qiáng)指數(shù)型31.3指增基金優(yōu)越表現(xiàn)助力規(guī)模增長(zhǎng)國(guó)金基金管理的中證1000指數(shù)增強(qiáng)基金超額收益為3.06%。指數(shù)，尤其是中證1000和中證500，在通過精選股票獲得超額收益方面具有更大的本月超額收益.06%2.73%2.37%本月超額收益.06%2.73%2.37%基金代碼7846.OF4788.OF3639.OF8157.OF7178.OF3926.OF1832.OF6323.OF8292.OF0771.OF基金簡(jiǎn)稱00指數(shù)增強(qiáng)A增強(qiáng)A預(yù)期高股息指數(shù)增強(qiáng)A指數(shù)增強(qiáng)A強(qiáng)A近一月收益7%0.89%0%38%%9%1%68%管理人跟蹤指數(shù)名稱序號(hào)123456789852.SH300.SH905.SH852.SH64.SZ30713.CSI905.SH03.SZ64.SZ數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，中信建投截至2023年8月18日1.4指數(shù)型LOF波動(dòng)中增長(zhǎng)LOF指數(shù)基金的預(yù)估總規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)至2336.61億元，月度環(huán)比略微下降1.76%。250014.0%240012.0%230010.0%22008.0%21006.0%20004.0%19002.0%18000.0%1700-2.0%1600-4.0%1500-6.0%1.5ETF上報(bào)熱點(diǎn)9中證2000指數(shù)從滬深市場(chǎng)中選取市值規(guī)模較小且流動(dòng)性較好的2000只證券作為指數(shù)樣本，反映市值規(guī)模較小證券的市場(chǎng)表現(xiàn)。中證2000指數(shù)與滬深300、中證500、中證1000指數(shù)形成互補(bǔ)，刻畫滬深市場(chǎng)不同市值規(guī)模上市公司證券的整體表現(xiàn)。8月11日中證2000指數(shù)發(fā)布之際，易方達(dá)、華夏、廣發(fā)、富國(guó)、南方、博時(shí)、匯添富、嘉實(shí)、華泰柏瑞、國(guó)泰等頭部基金公司第一時(shí)間上報(bào)跟蹤中證2000指數(shù)的ETF產(chǎn)品。8月18日易方達(dá)、廣發(fā)基金、富國(guó)基金、國(guó)泰基金上報(bào)了國(guó)證信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)主題ETF；而華寶基金、華夏基金、匯添富基金上報(bào)了中證信息技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)ETF。中證信息技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)指數(shù)是從滬深市場(chǎng)中選取不超過50只業(yè)務(wù)涉及基礎(chǔ)硬件、基礎(chǔ)軟件、應(yīng)用軟件、信息安全、外部設(shè)備等細(xì)分領(lǐng)域的上市公司作為指數(shù)樣本，反映信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)上市公司整體表現(xiàn)。國(guó)證信息技術(shù)創(chuàng)新主題指數(shù)從滬深北交易所選擇公司業(yè)務(wù)范疇屬于基礎(chǔ)硬件、基礎(chǔ)軟件、應(yīng)用軟件、信息安全等信息技術(shù)創(chuàng)新主題領(lǐng)域的上市公司證券作為樣本，以反映信息技術(shù)創(chuàng)新主題上市公司的證券價(jià)格變化情況，為投資者提供相應(yīng)的投資工具。這兩大信創(chuàng)ETF的上報(bào)，又給投資者新增了布局信創(chuàng)主題的便利工具。數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，中信建投截至2023年8月18日1.6海外ETF動(dòng)態(tài)TickerNameNetTickerNameNetFlows($,mm)AUM($,mm)AUM%ChangeTickerNameNetFlows($,mm)AUM($,mm)AUM%ChangeSPDRS&P500ETFTrust6.05408331.1359%ctorSPDRFund8.5848144.51dTrust658%6.84PSBondETF.029%3.3548136.553%iSharesRussell2000ETF336%ctSectorSPDRFund2.7753%F.714423.42圖表：海外日度凈申購(gòu)top10QQQInvescoQQQTrust0.76%602%DRFund1.16FEETF9.14.28%RussellGrowthETF244.19.720.35%ondETF172.21%ardFTSEDevelopedMarketsETF28752.8540%92.110.03%圖表：海外日度凈贖回top10數(shù)據(jù)來(lái)源：，中信建投截至2023年8月17日美國(guó)ETF流入集中在TMT領(lǐng)域，2023年8月17日，約15億美元流入跟蹤納斯達(dá)克100指數(shù)的QQQETF，其中納斯達(dá)克100指數(shù)成分股主要由市值較大的高科技類股票組成，且計(jì)算機(jī)行業(yè)里的股票居多。1.6海外ETF動(dòng)態(tài)——摩根大通巴黎協(xié)議主動(dòng)管理ETF ，進(jìn)一步規(guī)范國(guó)內(nèi)綠色債券市場(chǎng)，助力實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)。ETF背景：摩根大通于2023年8月17日推出全球研究增強(qiáng)型指數(shù)股票SRI巴黎協(xié)議UCITSETF(JSEG)和美國(guó)研究增強(qiáng)型指數(shù)股票SRI巴黎協(xié)議??跟蹤指數(shù)：分別跟蹤MSCIWorld(涵蓋23個(gè)發(fā)達(dá)市場(chǎng)國(guó)家的大中型股，由1,644只成分股組成)和MSCIUSA(衡量美國(guó)市場(chǎng)大盤股和中盤股的表現(xiàn)，由627只成分股組成)；預(yù)計(jì)跟蹤誤差為0.75-1.25%。?篩選標(biāo)準(zhǔn)：使用ESG和巴黎協(xié)議基準(zhǔn)PAB標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行篩選；排除化石燃料，賭博，煙草和被視為違反聯(lián)合國(guó)全球契約的公司。?持股數(shù)量：JSEG約300-350只股票；JSEU約150-200只股票。?特色：指數(shù)研究增強(qiáng)型；自下而上選股；通過優(yōu)化其針對(duì)個(gè)股的投資理念，力求在低主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的情況下實(shí)現(xiàn)正阿爾法。《巴黎協(xié)議》的主要內(nèi)容：將本世紀(jì)全球氣溫升幅限制在2攝氏度以內(nèi)，同時(shí)尋求將氣溫升幅進(jìn)一步限制在1.5攝氏度以內(nèi)的措施；實(shí)現(xiàn)2050年凈零排放的目標(biāo)。巴黎協(xié)議基準(zhǔn)PAB：要求標(biāo)的資產(chǎn)的選擇、加權(quán)和排除方式要使投資組合與《巴黎協(xié)議》的長(zhǎng)期目標(biāo)保持一致，且符合授權(quán)法案的最低標(biāo)準(zhǔn)；最低碳排放強(qiáng)度降低要求為30%。投資價(jià)值：??專注ESG因素，提供投資渠道：JSEG和JSEU在投資決策中突顯了對(duì)環(huán)境、社會(huì)和公司治理(ESG)因素的重視。這一精準(zhǔn)定位緊密契合了如今投資者對(duì)可持續(xù)性投資不斷增加的興趣和需求，并ESG機(jī)會(huì)提供了渠道。?契合巴黎協(xié)定標(biāo)準(zhǔn)，塑造積極社會(huì)環(huán)境影響：這兩只ETF在投資策略上遵循了巴黎協(xié)議的主要內(nèi)容，投資目標(biāo)與全球氣候目標(biāo)保持一致，同時(shí)也在減少碳排放方面不遺余力。參與ESG投資對(duì)機(jī)構(gòu)投資者來(lái)說(shuō)，可以體現(xiàn)其社會(huì)責(zé)任感，并起到加強(qiáng)聲譽(yù)的作用。?豐富投資標(biāo)的，實(shí)現(xiàn)綜合投資目標(biāo)：機(jī)構(gòu)投資者通常需要平衡風(fēng)險(xiǎn)管理、回報(bào)最大化和社會(huì)影響等不同的投資目標(biāo)。而上述主動(dòng)管理ETF在提供優(yōu)異的ESG績(jī)效的同時(shí)，為機(jī)構(gòu)投資者實(shí)現(xiàn)多方面的投發(fā)展趨勢(shì)：??多元?jiǎng)?chuàng)新：目前ESG指數(shù)種類多樣，涵蓋低碳、綠色債券、社會(huì)責(zé)任等方方面面，為可持續(xù)主題ETF提供豐富跟蹤標(biāo)的和策略支?政策支持：隨著全球?qū)夂蜃兓?、社?huì)公平和企業(yè)透明度等議題的關(guān)注度提高，各國(guó)政府和監(jiān)管機(jī)構(gòu)也出臺(tái)了一系列的法規(guī)和措施，要求企業(yè)披露更多的ESG信息，并鼓勵(lì)投資者參與ESG投資。茹中國(guó)制定了《綠色債券支持項(xiàng)目目錄》1.6ETF新發(fā)趨勢(shì)最近1個(gè)月，共發(fā)行11支ETF，其中包含2支跨境ETF、1支商品類ETF。本月規(guī)模最大的3支為國(guó)新央企能源ETF，并于8月9日正式上市交易。3支ETF分別是嘉實(shí)中證國(guó)新央企現(xiàn)代能源ETF、博時(shí)中證國(guó)新央企現(xiàn)代能源ETF以及工銀瑞信中證國(guó)新央企現(xiàn)代能源ETF。上述3只ETF跟蹤的是中證國(guó)新央企現(xiàn)代能源指數(shù)，該指數(shù)是“1+N”系列央企指數(shù)的重要組成部分。該指數(shù)涵蓋了綠色能源、化石能源和能源輸配三大產(chǎn)業(yè)，涵蓋了傳統(tǒng)能源行業(yè)成份股以及新能源行業(yè)上市公司，行業(yè)集中度較高。 序號(hào)基金代碼ETF名稱基金公司跟蹤指數(shù)新發(fā)日期基金公司新發(fā)份額(億份)1561260.SH能源ETF工銀瑞信基金中證國(guó)新央企現(xiàn)代能源指數(shù)20230727工銀瑞信基金20.002.SH072720.003.SH072720.00407195.SH07196ETF-0810707268000-0719景順長(zhǎng)城基金4.549TF數(shù)07312.60-07282.4608172.13數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，中信建投截至2023年8月18日1.7新發(fā)ETF份額86420100.0%80.0%60.0%40.0%20.0%0.0%ETF活躍度持續(xù)上升。發(fā)行規(guī)模和數(shù)量在近1年處于相對(duì)高位，分位數(shù)分別達(dá)到92%和75%。個(gè)數(shù)份額(億份，右軸)79837980586472644220006040200ETF位數(shù)份額分位數(shù)(%)數(shù)量分位數(shù)(%)-20.0%1.8權(quán)益型ETF規(guī)模0%0%0%%規(guī)模環(huán)比數(shù)量環(huán)比數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，中信建投截至2023年8月18日0%%股票型ETF仍是ETF市場(chǎng)上的主體。截至2023-08-ETFETF股票型ETF分別有股票型ETF規(guī)模和數(shù)量同比增速分別為40.42%、1.9債券型ETF%債券型ETF規(guī)模和數(shù)量同比增速為45.47%、凈%債券型ETF規(guī)模和數(shù)量同比增速為45.47%、凈0%0%%規(guī)模同比數(shù)量同比規(guī)模環(huán)比數(shù)量環(huán)比數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，中信建投截至2023年8月18日1.10商品型ETF圖表：商品型ETF規(guī)模和數(shù)量增速0%規(guī)模同比數(shù)量同比規(guī)模環(huán)比數(shù)量環(huán)比0%%0%0%0%0%隨著全球通脹逐漸趨于穩(wěn)定，對(duì)于商品市場(chǎng)的投3個(gè)月內(nèi)持續(xù)呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，商ETF比下降數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，中信建投截至2023年8月18日1.11分資產(chǎn)配置類型—成交額圖表：資產(chǎn)ETF成交額概覽債券型股票型商品型(右軸)90.00000.00權(quán)益ETF交易達(dá)到高位，邊際上連續(xù)2個(gè)月成交額最近一個(gè)月，股票型ETF成交額為1.66萬(wàn)億元，環(huán)增加21.76%，商品型ETF成交額為79.13加72.57%。數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，中信建投截至2023年8月18日1.12分資產(chǎn)配置類型-成交額分位數(shù)從成交額的分位數(shù)水平來(lái)看，當(dāng)月債券型、商品型ETF1年中的最高位權(quán)益型ETF成交熱度自5月以來(lái)從低位上升，交易圖表：資產(chǎn)ETF成交分位數(shù)概覽型股票型商品型10數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，中信建投截至2023年8月18日.00%0%31.13月度兩融余額——分位數(shù)圖表：資產(chǎn)ETF兩融余額滾動(dòng)12個(gè)月分位數(shù)債券型商品型股票型數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，中信建投截至2023年8月18日權(quán)益性ETF的兩融余額分位數(shù)近期呈現(xiàn)大幅邊際下與此同時(shí)，債券型ETF的兩融余額持續(xù)3個(gè)月保持0.02%0.01%0.00%-0.01%-0.02%0.02%0.01%0.00%-0.01%-0.02%-0.03%-0.04%1.14股票ETF溢折率股票型溢折率移動(dòng)平均值(%)-0.05%數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，中信建投截至2023年8月18日最近一個(gè)月內(nèi)，股票型ETF平均溢折率為-0.02%，底，市場(chǎng)資金大幅流入ETF，溢折率從-0.04%的絕點(diǎn)回升至0.01%。1.15債券ETF溢折率隨著權(quán)益市場(chǎng)波動(dòng)放大，債券市場(chǎng)吸引力逐漸提3%的低位迅速回升債券型溢折率移動(dòng)平均值(%)數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，中信建投截至2023年8月18日1.16股票ETF溢折率商品型溢折率移動(dòng)平均值(%)隨著全球通脹逐漸見頂，同時(shí)國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求不溫不數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，中信建投截至2023年8月18日31.17ETF管理逐漸向頭部基金公司聚集圖華夏基金,易方達(dá)基金,14.08%華泰柏瑞基金,8.87%25.0%20.0%15.0%12.65%11.90%11.74%11.42%9.26%25.0%20.0%15.0%12.65%11.90%11.74%11.42%9.26%10.0%5.0%1.18ETF管理規(guī)模增速30.0%26.02%0.0%華泰柏瑞基金富國(guó)基金華富基金華夏基金嘉實(shí)基金前海開源基金數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，中信建投截至2023年8月18日華泰柏瑞基金、富國(guó)基金、華富基金管理的ETF前海開源基金增速為9.26%2.1ETF資金凈流入以寬基為主26隨著市場(chǎng)逐漸筑底，資金不斷流入寬基ETF進(jìn)行布局，特別是近一個(gè)月華泰柏瑞300ETF凈流入超過300億元。在資金流入的前7名中，有5支ETF都是跟蹤滬深300指數(shù)的。滬深300指數(shù)目前仍處于和估值的歷史低位水平，性價(jià)比較高。近期政府出臺(tái)了一系列優(yōu)化房地產(chǎn)市場(chǎng)、活躍資本市場(chǎng)以及保持人民幣穩(wěn)定等宏觀政策，作為國(guó)內(nèi)市場(chǎng)最具代表性的指數(shù)之一，滬深300與經(jīng)濟(jì)總量的相關(guān)指數(shù)盈利水平與經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的順周期關(guān)聯(lián)度較高。123456712345678F滬深300ETFHHHHHH159919.SZ159845.SZ數(shù)指數(shù)滬深300指數(shù)滬深300指數(shù)滬深300指數(shù)-指數(shù)8895.9588.0268.8468.7666.7351.6542.42ETFF159792.SZHH159915.SZHHHHHH159629.SZ921.3021.3020.57數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，中信建投截至2023年8月18日2.2寬基類ETF流入-1/227滬深300指數(shù)ETF管理規(guī)模為2424.98億元，凈流入為519.24億元；上證50指數(shù)ETF管理規(guī)模為673.58億元，凈流入為93.58億元?jiǎng)?chuàng)業(yè)板指數(shù)ETF資金流入規(guī)模為832.59億元，凈流入為30.39億元；科創(chuàng)板50指數(shù)ETF資金流入規(guī)模為1563.08億元，凈流入為115.33億元。創(chuàng)業(yè)板指科創(chuàng)板50(右軸)00數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，中信建投截至2023年8月18日?qǐng)D表：上證50和滬深300滬深300滬深300(右軸)數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，中信建投截至2023年8月18日00002.3寬基ETF流入-2/228跟蹤中證1000指數(shù)ETF資金總規(guī)模為494.31億跟蹤中證1000指數(shù)ETF資金總規(guī)模為494.31億0中證1000中證500小盤(右軸)0數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，中信建投截至2023年8月18日2.4寬基ETF擇時(shí)信號(hào)圖表：中證紅利指數(shù)擇時(shí)信號(hào)(陰影部分為看多區(qū)數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，中信建投寬基指數(shù)與指增ETF中，在滬深300、中證500、創(chuàng)中證紅利指數(shù)(中證紅利指數(shù)預(yù)測(cè)勝率最高)，對(duì)高股息、低波紅利類的ETF可給予一定關(guān)注。目前市場(chǎng)成交額比較分散(股票成交額占比的HHI指數(shù)歷史低位)，該種環(huán)境下利好低估值類債券ETF中，看好長(zhǎng)久期利率債含量較高的ETF與杠鈴型策略含量較高的ETF。2.5TMT與ESGETF資金流入隨著AIGC的蓬勃發(fā)展，TMT類ETF規(guī)模高達(dá)224.44億元，同比增速分別為49.84%，但隨著TMT行業(yè)回落，最近一個(gè)月環(huán)比下降7.22%。ESG概念的ETF表現(xiàn)較為疲軟，總管理規(guī)模連續(xù)4個(gè)月環(huán)比下滑至7.55億元，同比和環(huán)比增速分別為-8.68%、-9.86%。規(guī)模(億元)環(huán)比增速(右軸)30025020050020.0%15.0%10.0%5.0%0.0%-5.0%86420規(guī)模(億元)環(huán)比增速(右軸)50.0%40.0%30.0%20.0%10.0%0.0%-20.0%-30.0%2.6ESGETF穩(wěn)健表現(xiàn)助力規(guī)模增長(zhǎng)環(huán)境、社會(huì)和治理(ESG)概念的ETF在這段時(shí)間內(nèi)展現(xiàn)出相對(duì)的穩(wěn)定性，相對(duì)市場(chǎng)而言稍顯抗跌。特別是由工銀180ESGETF，跌幅為-0.28%，然而卻依然成功實(shí)現(xiàn)了0.29%超額收益。此外，南方300圖表：ESGETF收益表現(xiàn)(%)基金簡(jiǎn)稱ESG300ETF300ESGETF180ESGETF基金簡(jiǎn)稱ESG300ETF300ESGETF180ESGETF基金代碼560180.SH516830.SH510990.SH跟蹤指數(shù)代碼931463.CSI931463.CSI931088.CSI管理人南方基金富國(guó)基金工銀瑞信基金近一月收益-0.28%本月超額收益0.71%0.56%0.29%滬深300ESG基準(zhǔn)指數(shù)滬深300ESG基準(zhǔn)指數(shù)中證180ESG指數(shù)159653.SZ159717.SZ561900.SH159791.SZ516720.SHESG300ETFESGETF滬深300ESGETF300ESGETFESGETF399378.SZ399378.SZ931463.CSI931463.CSI931476.CSI國(guó)證ESG300指數(shù)國(guó)證ESG300指數(shù)滬深300ESG基準(zhǔn)指數(shù)滬深300ESG基準(zhǔn)指數(shù)中證ESG120策略指數(shù)國(guó)聯(lián)安基金鵬華基金招商基金華夏基金浦銀安盛基金0.24%0.21%0.21%0.06%數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，中信建投截至2023年8月18日00000032.7跨境ETF規(guī)模近一個(gè)月港股市場(chǎng)短期回調(diào)，資金流入港股互聯(lián)網(wǎng)和創(chuàng)新藥等板塊ETF，其中富國(guó)港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF規(guī)規(guī)模(億元)環(huán)比增速(右軸)數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，中信建投截至2023年8月18日%0%0%(億元)23.30F(億元)23.30F網(wǎng)ETF12SHETF53.SHTF4.224.114159607.SZ中概互聯(lián)網(wǎng)4.224.11ETF.SHETF.SH56513090.SH香港證券ETF易方達(dá)基金21.947.SH341989.SHETF.SH0ETF數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，中信建投截至2023年8月18日金融和地產(chǎn)等周期行業(yè)ETF金融和地產(chǎn)等周期行業(yè)ETF近一個(gè)月表現(xiàn)ETF最漲14.45%和14.02%ETF南方房地產(chǎn)ETF與華夏，鋼鐵，金融科技ETF等仍有正收2.8主要行業(yè)ETF表現(xiàn)回顧–1/2圖表：行業(yè)ETF表現(xiàn)(%)基金代碼510200.SH512570.SH512200.SH515060.SH基金代碼510200.SH512570.SH512200.SH515060.SH159940.SZ159931.SZ159745.SZ516750.SH513360.SH515210.SH159851.SZ516100.SH159981.SZ512690.SH159789.SZ516910.SH516530.SH159980.SZ159859.SZ159839.SZ516970.SH159766.SZ159625.SZ561560.SH基金簡(jiǎn)稱上證券商ETF證券ETF易方達(dá)房地產(chǎn)ETF房地產(chǎn)ETF基金金融地產(chǎn)ETF金融ETF建材ETF建材ETF教育ETF鋼鐵ETF金融科技ETF互聯(lián)網(wǎng)金融ETF能源化工ETFF飲料ETF物流ETF物流快遞ETF有色ETF生物醫(yī)藥ETF生物藥ETF基建50ETF旅游ETF綠色電力ETF年初至今收益21.84%-7.81%-6.62%6.56%6.06%-5.28%-5.84%5.49%申萬(wàn)行業(yè)非銀金融非銀金融房地產(chǎn)房地產(chǎn)建筑材料建筑材料社會(huì)服務(wù)鐵計(jì)算機(jī)計(jì)算機(jī)基礎(chǔ)化工食品飲料食品飲料通運(yùn)輸通運(yùn)輸有色金屬建筑裝飾社會(huì)服務(wù)事業(yè)事業(yè)管理人匯安基金南方基金華夏基金廣發(fā)基金匯添富基金國(guó)泰基金富國(guó)基金博時(shí)基金國(guó)泰基金華寶基金華夏基金建信基金鵬華基金建信基金富國(guó)基金銀華基金大成基金天弘基金匯添富基金廣發(fā)基金富國(guó)基金嘉實(shí)基金華泰柏瑞基金近一月收益9.65%9.54%6.50%6.01%5.63%5.50%3.50%3.41%3.28%2.99%2.85%2.46%2.37%0.47%0.39%-0.20%-0.40%3.03%70.96%68.61%64.41%66.87%45.73%29.65%3.08%4.37%87.76%--5.83%-4.58%-4.80--5.83%-4.58%-4.80%-3.22%-20.83%-21.04%6.32%66.82%60.31%61.94%91.84%98.77%99.22%9.75%99.05%28.20%數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，中信建投截至2023年8月18日ETFETF軟，近板塊ETF表現(xiàn)近期2.9主要行業(yè)ETF表現(xiàn)回顧-2/2基金代碼516950.SH159669.SZ159641.SZ510410.SH517880.SH159697.SZ159944.SZ515220.SH159930.SZ159730.SZ159936.SZ517330.SH517160.SH517770.SH561120.SH159827.SZ516810.SH159512.SZ512670.SH512710.SH159770.SZ562500.SH563010.SH515860.SH515920.SH159695SZ基金簡(jiǎn)稱基建ETF綠電ETF雙碳ETF資源ETF品牌消費(fèi)ETF油氣ETF材料ETF煤炭ETF能源ETF龍頭家電ETF可選消費(fèi)ETF長(zhǎng)江保護(hù)ETF長(zhǎng)江保護(hù)主題ETF游戲傳媒ETF家電ETF農(nóng)業(yè)50ETF農(nóng)業(yè)50ETF汽車ETF國(guó)防ETF軍工龍頭ETF機(jī)器人ETF機(jī)器人ETF電信ETF科技ETF基金智能消費(fèi)ETF通信ETF申萬(wàn)行業(yè)建筑裝飾電力設(shè)備電力設(shè)備有色金屬傳媒石油石化基礎(chǔ)化工煤炭煤炭家用電器汽車環(huán)保環(huán)保傳媒家用電器農(nóng)林牧漁農(nóng)林牧漁汽車國(guó)防軍工國(guó)防軍工機(jī)械設(shè)備機(jī)械設(shè)備通信通信管理人銀華基金國(guó)泰基金招商基金博時(shí)基金華泰柏瑞基金鵬華基金廣發(fā)基金國(guó)泰基金匯添富基金博時(shí)基金廣發(fā)基金易方達(dá)基金南方基金浦銀安盛基金富國(guó)基金銀華基金華夏基金廣發(fā)基金鵬華基金富國(guó)基金天弘基金華夏基金易方達(dá)基金嘉實(shí)基金博時(shí)基金嘉實(shí)基金近一月收益-2.22%-2.47%-2.55%-2.82%-2.88%-2.91%-2.91%-3.31%-3.39%-3.39%-3.45%-3.62%-3.73%-3.80%-3.82%-3.98%-4.08%-4.45%-6.66%-6.83%-6.96%-7.62%-8.09%年初至今收益-0.00%-6.64%-4.02%3.51%-0.67%-4.03%15.88%8.97%0.00%-9.79%15.05%0.00%--近1年同類排名分位數(shù)7.29%-55.33%21.36%44.34%-68.67%57.96%24.83%42.21%58.02%58.58%7.46%13.62%81.89%-86.38%76.40%8.63%8.58%-19.23%22.53%-數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，中信建投截至2023年8月18日20200%3ETF金流向我們根據(jù)基金倉(cāng)位測(cè)算模型，間接測(cè)算出各行業(yè)ETF的資金流向呈現(xiàn)出以下趨勢(shì)：同比表現(xiàn)最好的是傳媒行業(yè)，上漲幅度為100.00%，表現(xiàn)最差的是煤炭行業(yè)，上漲幅度僅為6.51%。所有行業(yè)本月都得到不同幅度的資金凈流入，其中環(huán)比表現(xiàn)最好的是輕工制造行業(yè)，上漲幅度為17.03%。圖表：行業(yè)ETF基金規(guī)模增速120.0%100.0%100.0%400%80.0%60.0%..0.0%-20.0%綜傳美紡計(jì)機(jī)基合媒容織算械礎(chǔ)護(hù)服機(jī)設(shè)化理飾備工數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，中信建投截至2023年8月18日煤煤食品飲料環(huán)保建筑裝飾非銀金融房地產(chǎn)銀行國(guó)防軍工家用電器鋼鐵有色金屬建筑材料電力設(shè)備商貿(mào)零售汽車農(nóng)林牧漁通信公用事業(yè)石油石化交通運(yùn)輸輕工制造社會(huì)服務(wù)醫(yī)藥生物電子60.0%50.0%40.0%30.0%20.0%10.0%0.0%36非銀金融非銀金融房地產(chǎn)基金規(guī)模(億元)環(huán)比增速(%，右軸)基金規(guī)模(億元)環(huán)比增速(%，右軸)%%%%%0%0%0%0%02.11非銀和地產(chǎn)資金流入5月以來(lái)規(guī)模大幅增加，但近一個(gè)月增速邊際下降。房地產(chǎn)：將近4個(gè)月連續(xù)凈流入資金，近一個(gè)月環(huán)比增速顯著放大至10.4%372.12周期行業(yè)資金流入ETF流入如下：基礎(chǔ)化工和汽車本月資金環(huán)比凈流入都超越10%，兩個(gè)板塊資金最近5個(gè)月內(nèi)都持續(xù)保持資金的凈流車基金規(guī)車基金規(guī)模(億元)環(huán)比增速(%，右軸) 基金規(guī)模(億元)環(huán)比增速( 基金規(guī)模(億元)環(huán)比增速(%，右軸)00%%數(shù)據(jù)來(lái)源：32.13非銀、地產(chǎn)和周期成交熱度(億元)120.00100.0080.0060.0040.0020.000.00非銀金融(右軸)房地產(chǎn)汽車基礎(chǔ)化工1200.001000.00800.00600.00400.00200.000.00數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，中信建投截至2023年8月18日地產(chǎn)融地產(chǎn)融002023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-08數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，中信建投截至2023年8月18日392.14軍工和鋼鐵資金流向國(guó)防軍工：近一個(gè)月資金流速顯著放大至10%10%，資金將近保持5個(gè)月凈流入。圖表：熱門行業(yè)ETF基金流向圖表：熱門行業(yè)ETF基金流向防軍工鋼鐵450000032.15行業(yè)成交額分位數(shù)化工、汽車、非銀金融和地產(chǎn)領(lǐng)域的活躍度持續(xù)呈上升趨勢(shì)，都到達(dá)今年最高點(diǎn)。圖表：行業(yè)ETF成交額滾動(dòng)12個(gè)月分位數(shù)銀金融房地產(chǎn)102023021820230318202304182023051820230618202307182023081810202302182023031820230418202305182023061820230718202308182.16行業(yè)月度兩融余額分位數(shù)國(guó)防軍工、鋼鐵兩融余額分位數(shù)大幅上升。其中醫(yī)藥生物、電子自100%高位邊際滑落至91%，仍圖表：行業(yè)ETF兩融余額滾動(dòng)12個(gè)月分位數(shù)國(guó)防軍工通信有色金屬鋼鐵醫(yī)藥生物建筑材料電子計(jì)算機(jī)00%0%2022-122023-022023-042023-052023-072023-09數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，中信建投422.17TMT行業(yè)資金流入入約2.25%，但其邊際增速連續(xù)4個(gè)月下行。計(jì)算機(jī)：本月資金環(huán)比凈流入約10%，除6月18日至7月18日外小幅流出外，整體資金流入仍保持在高機(jī) 基金規(guī)模(億元)環(huán)比增速(%，右軸) 基金規(guī)模(億元)環(huán)比增速(%，右軸)%000數(shù)據(jù)來(lái)源：2.18TMT行業(yè)成交熱度97億元后，其成交額已經(jīng)下降了約33%，降至約862億元左右。連續(xù)3個(gè)月下降。.0000 傳媒電子通信計(jì)算機(jī)數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，中信建投截至2023年8月18日傳媒電子通信計(jì)算機(jī)2023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-08數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，中信建投截至2023年8月18日2.19TMT行業(yè)ETF溢折率。這種積極情緒導(dǎo)致TMT行業(yè)的溢價(jià)率自六月底開數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，中信建投截至2023年8月18日.00%0%.00%0%2.19TMT月度兩融余額分位數(shù)圖表：行業(yè)ETF兩融余額滾動(dòng)12個(gè)月分位數(shù)傳媒計(jì)算機(jī)通信電子數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，中信建投然而，與傳媒行業(yè)的走勢(shì)形成鮮明對(duì)比的是，電穩(wěn)定32.20與主動(dòng)權(quán)益?zhèn)}位信號(hào)對(duì)比高得分基金行業(yè)變動(dòng)率前10名高得分基金行業(yè)變動(dòng)率前10名行業(yè)倉(cāng)位變動(dòng)率(w/MA4-1)0傳媒1社會(huì)服務(wù)2貿(mào)零售3鋼鐵4美容護(hù)理5交通運(yùn)輸678石油石化9機(jī)械設(shè)備數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，中信建投統(tǒng)計(jì)高多因子得分權(quán)益基金組合名的行業(yè)是零售、鋼:倉(cāng)位變動(dòng)率(最新值除后5名的行業(yè)是