中小型企業(yè)的企業(yè)融資問題研究

中小型企業(yè)的企業(yè)融資問題研究

1應收賬款風險索賠風險是指公司向購買貨物或接受車間的權利和責任風險。當應收款項長期難以收回時影響企業(yè)的效益,甚至形成呆賬、死賬。中小型企業(yè)為了提高銷量，提高企業(yè)資產的流動性，往往通過賒銷方式將存貨轉化為應收賬款，將信用發(fā)放給欠款企業(yè)，當信用難以保證之時，企業(yè)將承擔回收賬款困難的風險。一種為支付能力風險，是指由于中小企業(yè)發(fā)放信用形成應收賬款后，給企業(yè)帶來了賬面收入及利潤而沒有實際的現(xiàn)金流入，但卻會迫使企業(yè)動用現(xiàn)有的現(xiàn)金流墊付相關的稅款和費用，加速企業(yè)的現(xiàn)金流出，進而可能導致企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂。一種為時間價值風險，由于企業(yè)外借信用，企業(yè)自有資金被客戶占用產生了持有應收賬款的機會成本。應收賬款規(guī)模越大，中小企業(yè)負擔將會越沉重。壞賬損失風險，由于債權債務關系在清償時具有不確定性，中小企業(yè)將可能承擔因無法回收應收賬款而產生的損失。2中小企業(yè)管理體制不健全有關數(shù)據(jù)表明，美國企業(yè)的賒銷比例高達90%以上，而我國企業(yè)賒銷比例只有20%，但應收賬款的平均回款期卻為90.3天，遠遠高于國際上發(fā)達國家45天的水平。根據(jù)國家統(tǒng)計局的資料，中小企業(yè)應收賬款占用資金居高不下，很多企業(yè)在應收賬款方面占流動資金比重達50%以上，企業(yè)因未能及時回收應收賬款導致長期掛賬，影響了企業(yè)的資金流動，嚴重制約了中小企業(yè)的發(fā)展。而伴隨著如上所述的現(xiàn)狀，中小企業(yè)的應收賬款存在著如下一些突出的問題亟待解決：(1）風險意識淡薄，對發(fā)受信用的企業(yè)缺乏必要的了解?，F(xiàn)在很多中小型企業(yè)出于競爭的目的，為了占有市場份額，發(fā)放信用給對方，以賒銷方式打開市場。而在此舉之前又未翔實地了解受信企業(yè)的實力和信譽程度。它的直接后果是大量的流動資金被客戶拖欠占用，導致企業(yè)用于收賬費用增加，同時，企業(yè)還有可能要用有限的流動資金去墊付已經實現(xiàn)銷售但并未實際收回資金所必須繳納的各種稅金，長期下去企業(yè)可能會陷入惡性循環(huán)。雖然銷售量上去，但應收賬款越積越多，長期掛賬的應收賬款最終可能導致壞賬、死賬。(2）企業(yè)賒銷機制未完善。企業(yè)往往將市場上殘酷的競爭壓力歸之于營銷部門，將銷售人員的工資與其業(yè)績掛鉤而未將應收賬款納入考核體系，而營銷部門為了超額完成銷售任務、領取績效獎金，盲目賒銷。當提供賒銷給對方時，也只憑感覺，重表象，不考慮對方的償債能力、資信狀態(tài)，給日后收賬留下隱患。(3）企業(yè)內部制度不健全。很多中小型企業(yè)對催款沒有行之有效的內部控制。由于應收賬款與營銷部門利益關聯(lián)不大，導致營銷部門忽略客戶的資信度，而企業(yè)的財務部門信息相對閉塞，對客戶資信程度的評價僅限已經發(fā)生過的不良記錄及對方企業(yè)的背景，而不能實時獲取客戶的現(xiàn)有資信信息，因此財務部門多半只能充當事后記賬的角色而很難發(fā)揮應有的管理及控制職能。(4）企業(yè)相互拖欠成風，“三角債務”盛行。中小型企業(yè)為了在競爭中求生存，不得不以賒銷的方式招攬購買方，而購貨方經常以不惜損失信譽為代價，根本不考慮自身償還債務的能力。如此一來，企業(yè)之間拖欠風盛行，“三角債”處處存在，成為阻礙中小企業(yè)成長的致命病瘤。(5）結算手段落后導致銷售與收款產生時間差而產生了應收賬款。結算收款手段越落后，結算所需時間越長。銷售企業(yè)只能承受因此而帶來的現(xiàn)金墊支，時間差越大，企業(yè)的產品銷售量越大，應收賬款增長越明顯。企業(yè)需要通過技術手段及早解決這一問題。3建立合理的信用體系，降低企業(yè)應收賬款資金成本。在進入企業(yè)先為使中小企業(yè)的應收賬款風險能夠得到有效的控制，實現(xiàn)對應收賬款的事前、事中、事后各個步驟加以監(jiān)控。(1）應收賬款的事前控制包括：(1)建立客戶的信用檔案，進行資信分析并建立信用評估體系。首先應建立客戶的資信評估制度，通過各種渠道了解客戶的資信情況，包括過去的背景、過去及現(xiàn)在的信用記錄，建立客戶的信用檔案，對客戶的品質、商業(yè)信譽度、客戶的公司業(yè)務、客戶的實力等進行有效分析，加以總結并給以評分。對信用好的客戶提高信用額度的發(fā)放，信用不良的客戶限制供貨。(2)制定科學合理的信用政策。應收賬款賒銷的效果好壞，依賴于企業(yè)的信用政策，企業(yè)可以根據(jù)客戶的不同資信度給予相應的信用額度，控制賒銷的盲目性。所謂信用額度就是指企業(yè)信用額度，就是企業(yè)在某一時間段內決定提供的信用銷售總額，也就是這一時段將要發(fā)生的應收賬款總額，它取決于信用銷售的數(shù)量和收賬期限。信用標準就是企業(yè)可接受的客戶最低財務實力，是企業(yè)用來衡量客戶是否有資格享受商業(yè)信用所具備的基本條件。信用條件是企業(yè)接受客戶訂貨時提出的付款要求，如信用期限、現(xiàn)金折扣等。信用條件的改變會引起銷量、售價、成本費用等方面的增減變化，因此，在接受信用條件前，必須進行“本量利”分析。信用標準較嚴，可使企業(yè)遭受壞賬損失的可能性小，但會不利于擴大銷售。反之，如果信用標準較寬，雖然有利于刺激銷售增長，但可能使壞賬損失增加，得不償失，因此確定合理的信用條件也非常重要。(2）應收賬款的事中控制應對產生的應收賬款進行財務追蹤分析，這是應收賬款管理本身的一個重要環(huán)節(jié)。中小企業(yè)要完善應收賬款內控制度，就必須重視并加強此環(huán)節(jié)的控制作用。(1)加強應收賬款日常管理，建立賬戶，定期核查。中小企業(yè)銷售業(yè)務的負責人及財務人員應充分認識到應收賬款收不回的潛在危害。當需要賒銷產品時應慎重地考察欲發(fā)放信用企業(yè)的資信程度，并權衡由于賒銷而增加的收入與由于增加應收賬款而給企業(yè)增加的成本。企業(yè)還要加強應收賬款的日常管理，對應收賬款進行科學的管理，才能降低企業(yè)由此產生經營的風險。當發(fā)生應收賬款時，需要財務部門按賒銷客戶名稱進行應收賬款的明細核算，銷售人員及財務人員應及時與購貨方核對所發(fā)生的應收款項，一則可以保證應收賬款的賬實相符，二則可以定期全面徹底地核查應收賬款的增減動態(tài)變化，做到心中有數(shù)，有重點的核查與防范。對不同的應收賬款賒銷業(yè)務采用不同的收款政策。(2)對應收賬款的數(shù)據(jù)分析。財務部門應定期核算應收賬款平均回收期、占用期限，填寫賬齡分析表，通過數(shù)據(jù)對應收賬款進行分析評價，及時將風險評估信息傳遞給管理及營銷部門，并可作為日后銷售策略的參考依據(jù)。同時應遵守應收賬款計提賬款準備的原則，根據(jù)企業(yè)以往的經驗確定壞賬準備的提取比例計提壞賬準備。對實際發(fā)生的壞賬要嚴格審核并及時報批，已經轉銷的壞賬必須登記備查。(3）中小企業(yè)應收賬款的事后控制需要企業(yè)建立合理的收賬制度。(1)首先要制定合理的收賬策略。積極與消極的收賬策略會直接影響到收賬數(shù)量、收賬周期。若采用積極的收賬策略，收賬費用會增加，壞賬成本會相對減少；若采用消極的收賬策略，收賬費用會減少，但壞賬成本會增加。企業(yè)應當權衡不同策略下的綜合成本，確定合理的收賬策略。(2)確定合理的收賬程序?？蛻敉锨焚~款有兩類情況：一類是無力償付。而無力償付的客戶也可能出現(xiàn)客戶暫時無能力償付及客戶出現(xiàn)嚴重財務危機無法償付兩種情況。若是前者，我們可以幫助其渡過此難關，以利于我們收回更多的賬款;若是由于客戶出現(xiàn)嚴重的財務危機，我們可以啟動法律程序，向法院提起訴訟，以便對方企業(yè)在進行破產清算時能使我方債權得到一定程度的補償，減少應收賬款無法收回帶來的損失。第二類是故意拖欠。如果客戶有正常的支付能力而惡意拖欠，我們需要制訂合理的討債程序盡力挽回欠款。(3)利用應收賬款融資，減少應收賬款負擔。企業(yè)除了積極催討賬款外，還可以利用“應收賬款抵押借款”、“應收賬款讓售”等融資方法，實現(xiàn)資金的良性循環(huán)。采用應收賬款抵押借款的方式，企業(yè)并沒有放棄對應收賬款的追索權，并承擔著應收賬款的壞賬風險，但應收賬款的讓售是企業(yè)放棄了對應收賬款的控制權利，同時也避免了因收不回賬款所必須承擔的風險，還可以提前將應收賬款出售變現(xiàn)，使企業(yè)能有更多的流動資金投入正常的經營活動。4強化企業(yè)內部管理總之，由于盲目賒銷、風險意識淡薄、內控制度不完善等原因，我國中小型企業(yè)出現(xiàn)對應收賬款管理的很多不良現(xiàn)象，因此，企業(yè)必須將應收賬款的管理制度化，加強應收賬款的事前、事中、事后管理，并建立專門的信用管理部門，科學、系統(tǒng)地行使信用管理職能。企業(yè)應收賬款回收風險以及由此產生的財務風險總是