備考2010-《證券交易》沖刺班-第3章-考點(diǎn)分析講義

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講義第三章經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)其他事項(xiàng)第二節(jié)證券賬戶管理、證券登記、證券托管與存管一、證券賬戶在我國(guó)，證券賬戶是指中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司為申請(qǐng)人開出的記載其證券持有及變更的權(quán)利憑證。開立證券賬戶是投資者進(jìn)行證券交易的先決條件。掌握證券賬戶的種類，及開立證券賬戶的基本原則與要求；了解證券賬戶的掛失、補(bǔ)辦與查詢。二、證券登記證券登記是指證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)為證券發(fā)行人建立和維護(hù)證券持有人名冊(cè)的行為。證券登記是確定或變更證券持有人及其權(quán)利的法律行為，是保障投資者合法權(quán)益的重要環(huán)節(jié)，也是規(guī)范證券發(fā)行和證券交易過戶的關(guān)鍵所在。證券登記按證券種類可以劃分為股份登記、基金登記和債券登記等，按性質(zhì)劃分可以分為初始登記、變更登記、退出登記等。三、證券存管、托管從國(guó)際上看，證券托管一般指投資者將持有的證券委托給證券公司保管，并由后者代為處理有關(guān)證券權(quán)益事務(wù)的行為。證券存管一般指證券公司進(jìn)而將投資者交給其持有的證券以及自身持有的證券統(tǒng)一送交給中央證券存管機(jī)構(gòu)保管，并由后者代為處理有關(guān)證券權(quán)益事務(wù)的行為。第二節(jié)網(wǎng)上發(fā)行的申購(gòu)一、網(wǎng)上發(fā)行的概念和類型（一）網(wǎng)上發(fā)行的概念（判斷題）股票網(wǎng)上發(fā)行是利用證券交易所的交易系統(tǒng)，新股發(fā)行主承銷商在證券交易所掛牌銷售，投資者通過證券營(yíng)業(yè)部交易系統(tǒng)進(jìn)行申購(gòu)的發(fā)行方式。股票網(wǎng)上發(fā)行方式的基本類型有網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行和網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行。（選擇題）網(wǎng)上發(fā)行具有以下優(yōu)點(diǎn)：1．經(jīng)濟(jì)性。2．高效性。（選擇題）（二）網(wǎng)上發(fā)行的類型（重點(diǎn)）1．網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行網(wǎng)上竟價(jià)發(fā)行優(yōu)點(diǎn)：（1）市場(chǎng)性。（2）連續(xù)性。（3）經(jīng)濟(jì)性。（4）高效性2．網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行。新股網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行與網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行的不同之處主要有兩點(diǎn)。一是發(fā)行價(jià)格的確定方式不同。定價(jià)發(fā)行方式事先確定價(jià)格；而競(jìng)價(jià)發(fā)行方式是事先確定發(fā)行底價(jià)，由發(fā)行時(shí)競(jìng)價(jià)決定發(fā)行價(jià)。二是認(rèn)購(gòu)成功者的確認(rèn)方式不同。定價(jià)發(fā)行方式按抽簽決定；競(jìng)價(jià)發(fā)行方式按價(jià)格優(yōu)先、同等價(jià)位時(shí)間優(yōu)先原則決定。（重點(diǎn)、多選題）網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)發(fā)行和網(wǎng)上定價(jià)市值配售也都屬于網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行模式。（判斷題）二、股票上網(wǎng)發(fā)行資金的申購(gòu)程序（一）基本規(guī)定（重點(diǎn)難點(diǎn)）1.申購(gòu)單位及上限。上海證券交易所，每一申購(gòu)單位為1000股，申購(gòu)數(shù)量不少于1000股，超過1000股的必須是1000股的整數(shù)倍，但最高不得超過當(dāng)次社會(huì)公眾股上網(wǎng)發(fā)行數(shù)量或者99999萬(wàn)股。深圳證券交易所申購(gòu)單位為500股，每一證券賬戶申購(gòu)委托不少于500股，超過500股的必須是500股的整數(shù)倍，但不得超過本次網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行數(shù)量，且不超過999999500股。2.申購(gòu)次數(shù)。從一證券賬戶的多次申購(gòu)委托，除第一次申購(gòu)?fù)猓暈闊o(wú)效申購(gòu)，新股申購(gòu)一經(jīng)確認(rèn)不得撤銷。3.申購(gòu)配號(hào)。4.資金交收。（二）操作流程（選擇題）1.投資者申購(gòu)（T+0）2.申購(gòu)資金凍結(jié)（T+1），由證券登記結(jié)算公司將申購(gòu)資金凍結(jié)。3.驗(yàn)資及配號(hào)（T+2）4.搖號(hào)抽簽（T+3）。5.中簽處理。6.申購(gòu)資金解凍。（T+4）7.結(jié)算與登記。第三節(jié)

分紅派息、配股一、公司行為概念（多項(xiàng)選擇）公司行為包含的事件種類很多，如分紅派息、配股、（可轉(zhuǎn)債或優(yōu)先股等）轉(zhuǎn)股、回購(gòu)、贖回、吸收合并、分立、要約收購(gòu)、破產(chǎn)等等。二、分紅派息（重點(diǎn)、選擇題）分紅派息主要是上市公司向其股東派發(fā)紅利和股息的過程股東實(shí)現(xiàn)自己權(quán)益的過程。分紅派息的形式主要有現(xiàn)金股利和股票股利兩種。由董事會(huì)根據(jù)公司盈利水平和股息政策確定分紅派息方案，提交股東大會(huì)審議。隨后，董事會(huì)根據(jù)審議結(jié)果向社會(huì)公告分紅派息方案，并規(guī)定股權(quán)登記日。通過登記結(jié)算公司的交易清算系統(tǒng)進(jìn)行的。（二）深圳證券交易所上市證券分紅派息的操作流程現(xiàn)行深圳證券交易所股票的分紅派息程序與上海證券交易所相似，投資者領(lǐng)取紅股、股息無(wú)需辦理其他申領(lǐng)手續(xù)，紅股、股息由交易清算系統(tǒng)自動(dòng)派到投資者賬上。1

分紅派息股權(quán)登記日的確定。2．分紅派息公告。分紅派息公告時(shí)間為股權(quán)登記日3個(gè)工作日前。其內(nèi)容有：分紅派息比例、股權(quán)登記日、除權(quán)除息日、紅利發(fā)放日、分紅派息對(duì)象及其他事宜。三、配股繳款（重點(diǎn)難點(diǎn)）股東配股繳款的過程既是公司發(fā)行新股籌資的過程，也是股東行使優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的過程。（一）配股權(quán)證及其派發(fā)、登記配股權(quán)證是上市公司給予其老股東的一種認(rèn)購(gòu)該公司股份的權(quán)利證明。我國(guó)A股的配股權(quán)證不掛牌交易，不允許轉(zhuǎn)托管。（二）認(rèn)購(gòu)配股繳款的操作流程（了解）目前，配股是充分利用證券交易所覆蓋全國(guó)的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和交易清算系統(tǒng)來組織實(shí)施的，具體操作流程分述如下。1上海證券交易所配股操作流程。2．深圳證券交易所配股操作流程。四、可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股（重點(diǎn)難點(diǎn)）以上海證券交易所上市的可轉(zhuǎn)債債轉(zhuǎn)股”的做法為例，其操作要點(diǎn)如下：（1）可轉(zhuǎn)債“債轉(zhuǎn)股”通過證券交易所交易系統(tǒng)進(jìn)行。證券交易所設(shè)置“債轉(zhuǎn)股”申報(bào)代碼和簡(jiǎn)稱。申報(bào)方向?yàn)橘u出，價(jià)格為100元，單位為手，1手為1000元面額。（2）可轉(zhuǎn)債“債轉(zhuǎn)股”需要規(guī)定一個(gè)轉(zhuǎn)換期。（3）可轉(zhuǎn)債持有人可將本人證券賬戶內(nèi)的可轉(zhuǎn)債全部或部分申請(qǐng)轉(zhuǎn)為發(fā)行公司的股票。每次申請(qǐng)轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債面值數(shù)額必須是1手（1000元面額）或l手的整數(shù)倍，轉(zhuǎn)換成股份的最小單位為1股。同一交易日內(nèi)多次申報(bào)轉(zhuǎn)股的．將合并計(jì)算轉(zhuǎn)股數(shù)量。轉(zhuǎn)股申報(bào)，不得撤單。（4）可轉(zhuǎn)債的買賣申報(bào)優(yōu)先于轉(zhuǎn)股申報(bào)。（5）可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換成發(fā)行公司股票的股份數(shù)（股）的計(jì)算公式為：可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換股份數(shù)（股）＝轉(zhuǎn)債手?jǐn)?shù)x1000／當(dāng)次初始轉(zhuǎn)股價(jià)格（6）即日買進(jìn)的可轉(zhuǎn)債當(dāng)日可申請(qǐng)轉(zhuǎn)股。當(dāng)日（T日）轉(zhuǎn)換的公司股票可在T+1日賣出。（7）當(dāng)可轉(zhuǎn)債出現(xiàn)贖回、回售等情況時(shí)，按公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債時(shí)約定的有關(guān)條款辦理。第四節(jié)

開放式基金、ETF及權(quán)證業(yè)務(wù)一、開放式基金場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)與贖回證券投資基金按照其設(shè)立后規(guī)模是否允許變動(dòng)，可以分為封閉式基金和開放式基金。2005年7月13日，深圳證券交易所發(fā)布了（深圳證券交易所開放式基金申購(gòu)贖回業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則）；同年7月14日，上海證券交易所發(fā)布了（上海證券交易所開放式基金認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回業(yè)務(wù)辦理規(guī)則（試行））。二、深圳證券交易所上市開放式基金業(yè)務(wù)（一）發(fā)售（二）開放與上市（重點(diǎn)）基金合同生效后即進(jìn)入封閉期，封閉期一般不超過3個(gè)月。封閉期內(nèi)，基金不受理贖回?；痖_放日應(yīng)為證券交易所的正常交易日。上市開放式基金完成登記托管手續(xù)后，由基金管理人及基金托管人共同向深圳證券交易所提交上市申請(qǐng)。基金申請(qǐng)?jiān)谏钲谧C券交易所上市應(yīng)當(dāng)具備下列條件：1．基金的募集符合<中華人民共和國(guó)證券投資基金法）的規(guī)定；2．募集金額不少于2億元人民幣；3．持有人不少于1000人；4．證券交易所規(guī)定的其他條件。上市開放式基金的上市首口須為基金的開放日。基金上市首日的開盤參考價(jià)為上市首日前一交易日的基金份額凈值（四舍五入至價(jià)格最小變動(dòng)單位）。（三）申購(gòu)與贖回（難點(diǎn)）投資者通過場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)、贖回應(yīng)使用深圳證券賬戶，通過場(chǎng)外申購(gòu)、贖回應(yīng)使用深圳開放式基金賬戶。上市開放式基金采取“金額申購(gòu)、份額贖回”原則。場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)申報(bào)單位為1元人民幣，贖回申報(bào)單位為1份基金份額。（四）交易（重點(diǎn)）買人上市開放式基金申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100份或其整數(shù)倍，申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0．001元人民幣。深圳證券交易所對(duì)上市開放式基金交易實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10％，自上市首日起執(zhí)行。投資者可在交易日的交易時(shí)間使用深圳證券賬戶通過各交易所會(huì)員單位的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)報(bào)盤買人和賣出上市開放式基金。（五）轉(zhuǎn)托管（重點(diǎn)）上市開放式基金份額的轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)包含兩種類型：系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管和跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管。三、證券交易所交易型開放式指數(shù)基金業(yè)務(wù)（重點(diǎn)、注意與LOF得比較）投資者辦理上海證券交易所和深圳證券交易所交易型開放式指數(shù)基金（ETF）份額的認(rèn)購(gòu)、交易、申購(gòu)、贖回業(yè)務(wù)，需使用在中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司開立的證券賬戶。ETF的基金管理人可以采用網(wǎng)上和網(wǎng)下兩種方式發(fā)售基金份額。投資者有兩種方式參與證券交易所ETF的投資：一是進(jìn)行申購(gòu)和贖回；二是直接從事買賣交易。投資者從事基金份額的買賣交易，適用證券交易所有關(guān)基金買賣申報(bào)、競(jìng)價(jià)、成交、漲跌幅等規(guī)定。按上證50ETF的做法，買賣申報(bào)數(shù)量為100份或其整數(shù)倍，申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為O．001元，實(shí)行10％的漲跌幅限制。四、權(quán)證業(yè)務(wù)（一）權(quán)證的發(fā)行上市權(quán)證發(fā)行人應(yīng)在權(quán)證發(fā)行結(jié)束后2個(gè)工作日內(nèi)，將權(quán)證發(fā)行結(jié)果報(bào)送證券交易所，并提交權(quán)證上市申請(qǐng)材料。權(quán)證出現(xiàn)下列情形之一的，將被終止上市：（重點(diǎn)、多選題）（1）權(quán)證存續(xù)期滿；（2）權(quán)證在存續(xù)期內(nèi)已被全部行權(quán)；（3）證券交易所認(rèn)定的其他情形。權(quán)證存續(xù)期滿前5個(gè)交易日，權(quán)證終止交易，但可以行權(quán)。（二）權(quán)證的交易（重點(diǎn)、多選題）單筆權(quán)證買賣申報(bào)數(shù)量不得超過100萬(wàn)份，申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0．001元人民幣。權(quán)證買入申報(bào)數(shù)量為100份的整數(shù)倍。當(dāng)日買進(jìn)的權(quán)證，當(dāng)日可以賣出。權(quán)證交易實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，漲跌幅按下列公式計(jì)算：權(quán)證漲幅價(jià)格二權(quán)證前一日收盤價(jià)格+（標(biāo)的證券當(dāng)日漲幅價(jià)格—標(biāo)的證券前一日收盤價(jià)）x125％x行權(quán)比例權(quán)證跌幅價(jià)格二權(quán)證前一日收盤價(jià)格—（標(biāo)的證券前一日收盤價(jià)—標(biāo)的證券當(dāng)日跌幅價(jià)格）x125％x行權(quán)比例當(dāng)計(jì)算結(jié)果小于等于零時(shí)，權(quán)證跌幅價(jià)格為零。權(quán)證上市首日開盤參考價(jià)，由保薦機(jī)構(gòu)計(jì)算；無(wú)保薦機(jī)構(gòu)的，由發(fā)行人計(jì)算，并將計(jì)算結(jié)果提交證券交易所。證券交易所在每日開盤前公布每只權(quán)證可流通數(shù)量、持有權(quán)證數(shù)量達(dá)到或超過可流通數(shù)量5％的持有人名單。標(biāo)的證券停牌的，權(quán)證相應(yīng)停牌；標(biāo)的證券復(fù)牌的，權(quán)證復(fù)牌。證券交易所根據(jù)市場(chǎng)需要有權(quán)暫停權(quán)證交易。權(quán)證交易傭金為不超過成交金額的0．3％．上海證券交易所規(guī)定起點(diǎn)為5元。（2）權(quán)證的行權(quán)（重點(diǎn)、多選題）權(quán)證持有人行權(quán)的，應(yīng)委托證券經(jīng)紀(jì)商（證券交易所的會(huì)員）通過證券交易所交易系統(tǒng)申報(bào)。上海證券交易所規(guī)定，權(quán)證行權(quán)的申報(bào)數(shù)量為100份的整數(shù)倍。深圳證券交易所規(guī)定，權(quán)證行權(quán)以份為單位進(jìn)行申報(bào)。當(dāng)日行權(quán)申報(bào)指令，當(dāng)日有效，當(dāng)日可以撤銷。當(dāng)日買進(jìn)的權(quán)證，當(dāng)日可以行權(quán)。當(dāng)日行權(quán)取得的標(biāo)的證券，當(dāng)日不得賣出。一、金融期貨風(fēng)險(xiǎn)控制根據(jù)《中國(guó)金融期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》的規(guī)定，中國(guó)金融期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)行保證金制度、價(jià)格限制制度、持倉(cāng)限額制度、大戶持倉(cāng)報(bào)告制度、強(qiáng)行平倉(cāng)制度、強(qiáng)制減倉(cāng)制度、結(jié)算擔(dān)保金制度和風(fēng)險(xiǎn)警示制度。（考點(diǎn)）第七節(jié)證券公司IB制度（重點(diǎn)）所謂證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)，是指證券公司接受期貨公司委托，為期貨公司介紹客戶參與期貨交易并提供其他相關(guān)服務(wù)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。證券公司申請(qǐng)介紹業(yè)務(wù)資格，應(yīng)具備的條件。（重點(diǎn)、難點(diǎn)）證券公司申請(qǐng)介紹業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交的申請(qǐng)材料。（了解）證券公司受期貨公司委托從事介紹業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)提供的服務(wù)。（重點(diǎn)、難點(diǎn)）證券公司從事介紹業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與期貨公司簽訂書面委托協(xié)議，委托協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明的事項(xiàng)。（重點(diǎn)）相關(guān)鏈接：2009年證券從業(yè)資格考試精品資料總索引（強(qiáng)烈推薦）2009年證券業(yè)從業(yè)人員資格考試大綱-參考法規(guī)目錄

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