山東農(nóng)業(yè)大學(xué)金融系財務(wù)管理整理

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規(guī)模、提高債券流動性和發(fā)行人信用程度方面受到限制。（三）股票市場：股票發(fā)行和交易的場所。股份公司，就是通過發(fā)行股票來籌集資本而建立起來的經(jīng)濟(jì)組織，股票是股份資本的所有權(quán)憑證，持有者即為股東。股票的發(fā)行價格可以按市價發(fā)行，也可以定價發(fā)行。股票發(fā)行后即可上市流通，一般都在專門的交易所由專業(yè)經(jīng)紀(jì)人代理交易。股票價格隨國民經(jīng)濟(jì)狀況不斷波動變化，與利率成反比與股息成正比，國際國內(nèi)各種政治經(jīng)濟(jì)因素都會對股價產(chǎn)生巨大影響，因此股價變化是反映國民經(jīng)濟(jì)的晴雨表。股價變化狀況通常用股票價格指數(shù)表示。股票指數(shù)的計算有兩類：單純法和加權(quán)法。（四）投資基金市場。投資基金是一種集合投資制度，它是通過發(fā)行投資基金股份或受益證券的方式，匯集不特定多數(shù)且具有共同投資目的的社會大眾投資者資金，委托專門的投資管理管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行各類分散組合投資，借以分散風(fēng)險并以按出資比例享受投資收益為特色，以證券投資為主要投資手段的一種大眾集合式代理的新的投資方式。根據(jù)基金單位是否可增加或贖回分為開放型基金和封閉式基金；根據(jù)其組織形式不同，分為契約型投資基金和公司型投資基金；從市場特點(diǎn)出發(fā)分為公募基金私募基金上市基金和不上市基金；按經(jīng)營目標(biāo)和投資目標(biāo)不同分為成長型基金和收入型基金。*股票和債券的區(qū)別：（一）發(fā)行主體不同：作為籌資手段，無論是國家、地方公共團(tuán)體還是企業(yè)，都可以發(fā)行債券；而股票則只能是股份制企業(yè)才可以發(fā)行。（二）收益穩(wěn)定性不同：從收益方面看，債券在購買之前，利率已定，到期就可以獲得固定利息，而不用管發(fā)行債券的公司經(jīng)營獲利與否；股票一般在購買之前不定股息率，股息收入隨股份公司的贏利情況變動而變動，贏利多就多得，贏利少就少得，無贏利不得。（三）保本能力不同：從本金方面看，債券到期可回收本金；股票則無到期之說。股票本金一旦交給公司，就不能再收回，只要公司存在，就永遠(yuǎn)歸公司支配。公司一旦破產(chǎn)，還要看公司剩余資產(chǎn)清盤狀況，那時甚至連本金都會蝕盡。（四）經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系不同:上述本利情況表明，債券和股票實質(zhì)上是兩種性質(zhì)不同的有價證券，二者反映著不同的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。債券所表示的只是對公司的一種債權(quán)，而股票所表示的則是對公司的所有權(quán)。權(quán)屬關(guān)系不同，就決定了債券持有者無權(quán)過問公司的經(jīng)營管理，而股票持有者，則有權(quán)直接或間接地參與公司的經(jīng)營管理。（五）風(fēng)險性不同：債券只是一般的投資對象，其交易轉(zhuǎn)讓的周轉(zhuǎn)率比股票低；股票不僅是一般的投資對象,更是金融市場上的主要投資對象，其交易轉(zhuǎn)讓的周轉(zhuǎn)率高，市場價格變動幅度大，可以暴漲暴跌，安全性低、風(fēng)險性大，但卻又能獲得很高的預(yù)期收入。4、利率。利息：在信用關(guān)系中債務(wù)人支付給債權(quán)人的報酬。本質(zhì)上是利潤的一部分，是剩余價值的轉(zhuǎn)化形式。利率：是指一定時期內(nèi)利息額同本金額的比率。分類：根據(jù)計算利息時間的長短分為年利率、月利率和日利率；根據(jù)信用行為的期限長短分為長期利率和短期利率；根據(jù)借貸期內(nèi)是否調(diào)整利率分為固定利率和浮動利率；根據(jù)利率是否按市場規(guī)律自有變動為標(biāo)準(zhǔn)分為市場利率和官定利率；名義利率和實際利率；平均利率，基準(zhǔn)利率和到期收益率。利率的決定：（一）馬克思的利率決定理論：利息是貸出資本家從借入資本家那里分割來的一部分剩余價值，剩余價值表現(xiàn)為利潤，因此，利息量的多少取決于利潤總額，利息率取決于平均利潤率。（二）古典學(xué)派的儲蓄投資理論：從儲蓄和投資等實物因素來討論利息率的決定，認(rèn)為通過利率的變動能夠使儲蓄和投資自動實現(xiàn)平衡從而使經(jīng)濟(jì)維持在充分就業(yè)水平上。在充分就業(yè)的狀態(tài)下儲蓄和投資的真實數(shù)量都為利率的函數(shù)，利率取決于儲蓄和投資的函數(shù)。（三）新古典學(xué)派的可貸資金理論：認(rèn)為在利率決定的問題上，肯定投資與儲蓄的交互作用是對的，但同時也不能忽視貸幣的因素，在利率決定的問題上同時考慮貸幣因素和實質(zhì)因素?；局鲝垼豪蕿榻栀J資金的價格，借貸資金的價格取決于金融市場資金的供求關(guān)系，即決定于可借貸的資金供給和可借貸的資金需求。（四）凱恩斯學(xué)派的流動性偏好利率理論：首先凱恩斯認(rèn)為利息不是等待或延期消費(fèi)的報酬而是放棄流動性的報酬；其次，根據(jù)上述的儲蓄投資曲線并不能得出均衡利率，因為它們與實際收入相關(guān)因而不可能獨(dú)立的變動。利率與貨幣供給成正比與貨幣需求成反比。（五）利率的其他因素分析：平均利潤率、社會經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期、預(yù)期通貨膨脹率、歷史利率水平、國際利率水平和國家經(jīng)濟(jì)政策。利率結(jié)構(gòu)：（一）利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)：期限相同的各種信用工具利率之間的關(guān)系。主要由信用工具的違約風(fēng)險、流動性以及稅收等因素決定。（二）利率的期限結(jié)構(gòu)：利率與期限之間的變化關(guān)系。預(yù)期理論：長期利率是短期利率的函數(shù)。政策涵義：中央銀行想改變長期利率水平而不改變利率的期限結(jié)構(gòu)并且不影響短期利率水平那么中央銀行只需改變短期債券供給而不需改變長期債券供給。市場分割理論：假設(shè)各種債券之間毫無替代性，它們的市場是相互分割彼此獨(dú)立的，因而每種證券的利率都只是由各自市場的供求狀況決定彼此并無交叉影響。中央銀行可以通過改變長期或短期證券的相對供給來改變利率的期限結(jié)構(gòu)，但不能通過單方面改變短期證券的供給來影響長期利率。（三）有限聚集地理論：考慮投資者對不同證券的偏好但是偏好不是絕對的，當(dāng)不同期限證券之間的預(yù)期收益率達(dá)到一個臨界值后，投資者可能會放棄他所偏好的那種證券而去投資預(yù)期收益率更高的證券。由于投資偏好的存在，不同期限證券不可能完全相互替代因而各種證券的預(yù)期收益率不會完全相等；但是當(dāng)這種收益率達(dá)到一定程度是替代就會發(fā)生。*票據(jù)的承兌與貼現(xiàn)：由于匯票時債權(quán)人簽發(fā)的，這就必須在債務(wù)人承認(rèn)兌付后才能生效，經(jīng)過承認(rèn)兌付的匯票成為承兌匯票。當(dāng)匯票向付款人提示時，付款人在票面上簽字蓋章承擔(dān)到期兌付責(zé)任這便完成了承兌匯票。票據(jù)貼現(xiàn)是銀行的一種特殊放款業(yè)務(wù)，指銀行在票據(jù)為到期以前把票據(jù)進(jìn)行買進(jìn)的信用活動。貼現(xiàn)利息=票面金額*貼現(xiàn)大數(shù)*貼現(xiàn)率；實付貼現(xiàn)金額=票面金額-貼現(xiàn)金額。4、金融機(jī)構(gòu)體系。組成：西方：中央銀行、商業(yè)銀行、各類專業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、外資、合資金融機(jī)構(gòu)等。我國：中國

人民銀行、商業(yè)銀行、政策性銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、外資銀行等。商業(yè)銀行：指以吸收存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算為基本業(yè)務(wù)、以獲取利潤為目的的、具有獨(dú)立法人資格的金融企業(yè)。基本特征：經(jīng)營的主要目標(biāo)是盈利，基本業(yè)務(wù)是負(fù)債業(yè)務(wù)和資產(chǎn)業(yè)務(wù)，是存款貨幣的主要提供者。功能與作用：信用中介功能、支付功能、信用創(chuàng)造功能、政策功能和服務(wù)性功能。組織形式：按資本所有權(quán)劃分為私人銀行、合伙組織的銀行、國家商業(yè)銀行和股份制銀行；按組織制度劃分為單一銀行制、分支行制、持股公司制和連鎖銀行制。商業(yè)銀行的經(jīng)營原則及其之間的關(guān)系：盈利性原則：是指商業(yè)銀行作為一個經(jīng)營企業(yè)，追求最大限度的利潤。盈利性原則既是評價商業(yè)銀行經(jīng)營水平的最核心指標(biāo)，也是商業(yè)銀行最重效益的體現(xiàn)。流動性原則：商業(yè)銀行能夠隨時應(yīng)付客戶提現(xiàn)和滿足客戶借貸的能力。安全性原則：銀行的資產(chǎn)、收益、信譽(yù)以及所有經(jīng)營生存發(fā)展的條件免遭損失的可靠程度。安全性的反面就是風(fēng)險性，商業(yè)銀行的經(jīng)營安全性原則就是盡可能的避免和減少風(fēng)險。盈利性、流動性、安全性三原則的協(xié)調(diào)：商業(yè)銀行盈利性流動性和安全性原則，既有相互統(tǒng)一的一面，又有相互矛盾的一面。作為經(jīng)營管理者，既要協(xié)調(diào)商業(yè)銀行的三原則關(guān)系，達(dá)到利潤最大化，又要照顧到銀行的流動性和安全性，這是極為重要的。一般分析，商業(yè)銀行的安全性與流動性是呈正相關(guān)的，而盈利性與安全性和流動性之間的關(guān)系，往往呈反方向變動。盈利性、流動性和安全性三原則之間的關(guān)系可以簡單的概括為：流動性是商業(yè)銀行正常經(jīng)營的前提條件，是商業(yè)銀行資產(chǎn)安全性的重要保證；安全性是商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營的重要原則，離開安全性，商業(yè)銀行的盈利性也就無從談起；盈利性原則是商業(yè)銀行最終目標(biāo)，保持盈利是維持商業(yè)銀行流動性和保證銀行安全性的重要基礎(chǔ)。商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)：（一）資產(chǎn)負(fù)債表（二）商業(yè)銀行的資本：是指商業(yè)銀行自身擁有的或者能永久支配使用的資金。商業(yè)銀行通常把產(chǎn)權(quán)資本成為一級資本或核心資本把負(fù)債資本稱為一級資本或核心資本，把債務(wù)資本成為二級資本或從屬資本，因此商業(yè)銀行資本具有雙重屬性。銀行資本的構(gòu)成：優(yōu)先股、普通股股權(quán)、長期資本性票據(jù)和資本性債券、補(bǔ)償性準(zhǔn)備金。（三）商業(yè)銀行的負(fù)債及負(fù)債業(yè)務(wù)：存款業(yè)務(wù)（活期存款、定期存款、儲蓄存款、外匯存款、存款業(yè)務(wù)創(chuàng)造）；借入負(fù)債（向中央銀行借款、向銀行同業(yè)借款、從金融市場借款）；結(jié)算中負(fù)債（結(jié)算保證金、支票結(jié)算、聯(lián)行匯差占用）。（四）商業(yè)銀行的資產(chǎn)及資產(chǎn)業(yè)務(wù)：現(xiàn)金資產(chǎn)、貸款資產(chǎn)、證券資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和匯差資產(chǎn)。準(zhǔn)備金：商業(yè)銀行為應(yīng)付日常的提款要求而保留的流動性最好的資產(chǎn)。由銀行的庫存現(xiàn)金和商業(yè)銀行在中央銀行的存款兩部分組成，其中后者占主要部分。對于商業(yè)銀行來說，準(zhǔn)備金是收益最低的資產(chǎn)，但卻是銀行維持正常經(jīng)營所必須的。（五）商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)。表外業(yè)務(wù)：指商業(yè)銀行所從事的不列入資產(chǎn)負(fù)債表且不影響資產(chǎn)負(fù)債總額的業(yè)務(wù)經(jīng)營活動。包括擔(dān)保和類似的或有負(fù)債、銀行貸款承諾類、金融衍生工具交易業(yè)務(wù)。中間業(yè)務(wù)：主要包括結(jié)算業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)、租賃業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、信用卡、代保管業(yè)務(wù)和信息咨詢業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行的存款貨幣創(chuàng)造過程：原始存款一般是指商業(yè)銀行接受的客戶以現(xiàn)金方式存入的存款和中央銀行對商業(yè)銀行的再貼現(xiàn)或再貸款而形成的準(zhǔn)備金存款。原始存款是商業(yè)銀行從事資產(chǎn)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，也是擴(kuò)張信用的源泉。派生存款則是原始存款的對稱，是指由商業(yè)銀行發(fā)放貸款、辦理貼現(xiàn)或投資等業(yè)務(wù)活動引申而來的存款。商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣的過程派生存款產(chǎn)生的過程，就是各級商業(yè)銀行吸收存款、發(fā)放貸款、轉(zhuǎn)帳結(jié)算，不斷地在各銀行存款戶之間轉(zhuǎn)移，形成新的存款額，最終導(dǎo)致銀行體系存款總量增加的系列過程商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣時的主要制約因素：（一）提現(xiàn)率:C商業(yè)銀行活期存款的提現(xiàn)率又能稱現(xiàn)金漏損率，是指現(xiàn)金漏損與銀行存款總額的比率,這也是影響存款擴(kuò)張倍數(shù)的一個重要因素oK=1/（r+c）（二）超額準(zhǔn)備金率e:商業(yè)銀行為了安全和應(yīng)付意外之需，實際持有的資金準(zhǔn)備金常常多于法定存款準(zhǔn)備金，從而形成了超額準(zhǔn)備金。這是指商業(yè)銀行超過法定存款準(zhǔn)備金而保留的準(zhǔn)備金，超額準(zhǔn)備金占全部活期存款的比率就是超額準(zhǔn)備金率。K=1/（r+c+e）（三）法定存款準(zhǔn)備金率rt:商業(yè)銀行必須從其吸收的存款中按一定比例提取法定存款準(zhǔn)備金，上繳中央銀行，商業(yè)銀行不得動用。這部分資金就是法定存款準(zhǔn)備金。法定存款準(zhǔn)備金占全部活期存款的比例就是法定存款準(zhǔn)備金率。K=1/（r+c+e+rt*t）中央銀行作為國家調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)、管理金融事業(yè)的特殊金融機(jī)構(gòu)，它的職能：（一）發(fā)行的銀行：指有權(quán)發(fā)行貨幣的銀行。根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀需要，保持良好的貨幣供給彈性，是中央銀行的貨幣供給與流通中的貨幣需求相吻合，為經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定持續(xù)增長提供一個適宜的金融環(huán)境；掌握貨幣發(fā)行準(zhǔn)備，從宏觀經(jīng)濟(jì)角度控制信用規(guī)模，調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量；根據(jù)流通中的實際需要供應(yīng)現(xiàn)金，滿足社會對票幣提取和支付的不同要求。（二）政府的銀行：指中央銀行代表政府貫徹執(zhí)行財政金融政策，代為管理國家財政收支以及為政府提供各種金融服務(wù)。代理國庫:政府的收入和支出都通過財政部在中央銀行內(nèi)開立德各種賬戶進(jìn)行；代理政府金融事務(wù)：由中央銀行出面利用發(fā)行國債的有償形式以彌補(bǔ)政府開支的不足，，通過黃金、外匯儲備的管理和買賣來穩(wěn)定幣值和匯率、調(diào)節(jié)國際收支等；對政府融通資金：包括直接給政府以貸款或透支，購買政府公債等；代表政府參加國際金融活動，進(jìn)行金融事務(wù)的協(xié)調(diào)磋商等；在國外經(jīng)濟(jì)金融活動中，充當(dāng)政府的顧問，提供經(jīng)濟(jì)、金融情報和決策建議。（三）銀行的銀行：指中央銀行一般不同工商企業(yè)和個人，而只與商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)直接發(fā)生業(yè)務(wù)關(guān)系，在業(yè)務(wù)和政策上起著制約和領(lǐng)導(dǎo)的作用，同時也為商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)提供各種金融服務(wù)，主要有幾方面：集中保管全國的準(zhǔn)備金；為銀行提供信貸；全國金融機(jī)構(gòu)的資金清算中心；主持各外匯營業(yè)銀行的外匯拋補(bǔ)業(yè)務(wù)。中央銀行的主要業(yè)務(wù)：（一）資產(chǎn)負(fù)債表。負(fù)債項目：流通中現(xiàn)金、各種存款、其他負(fù)債和資本項目；資產(chǎn)項目：貼現(xiàn)及貸款、各種證券、黃金外匯儲備和其他銀行。（二）負(fù)債業(yè)務(wù)：貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)、存款業(yè)務(wù)。（三）資產(chǎn)業(yè)務(wù)：再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)、貸款業(yè)務(wù)、證券買賣業(yè)務(wù)和保管黃金、外匯儲備。（四）其他業(yè)務(wù)：資金清算業(yè)務(wù)、代理國庫業(yè)務(wù)。5、貨幣需求。含義：在一定時間內(nèi)，在一定的經(jīng)濟(jì)條件下，整個社會需要用于執(zhí)行交易媒介、支付手段和價值儲藏的貨幣數(shù)量。需求理論：（一）馬克思的貨幣必要量理論:執(zhí)行流通手段職能的貨幣需要量理論=商品價格總額/同名貨幣流通速度。（二）現(xiàn)金交易學(xué)說一費(fèi)雪的交易方程式：MV=PT，M—貨幣數(shù)量，V—貨幣的流轉(zhuǎn)速度，R—加權(quán)平均的一般物價水平，T—交易總量。（三）現(xiàn)金余額學(xué)說一劍橋方程式。主要觀點(diǎn)：在一般情況下，人們都把財產(chǎn)和收入的一部分用貨幣形式持有，而另一部分有非貨幣形式持有；人們所愿望持有貨幣的數(shù)額實際上是人們在持有貨幣獲得利益、進(jìn)行投資獲得收益以及用于消費(fèi)獲得享受三者之間權(quán)衡的結(jié)果，而貨幣的價值取決于全國居民愿意用通貨形式保持的實物價值與貨幣數(shù)量的比例；M=KY或M=KPy,Y—名義國民收入，K—人們愿意以通貨形式持有的財富占總財富的比例，P—表示物價萎縮指數(shù)，y一實際國民收入Y=Pyo（四）凱恩斯的貨幣需求理論。要點(diǎn)：貨幣需求是指特定時期公眾能夠而且愿意持有的貨幣量，人們之所以需要持有貨幣，是因為人們對流動性的偏好；人們對貨幣的需求是基于三種動機(jī)，交易動機(jī)、預(yù)防動機(jī)和投機(jī)動機(jī)；交易性貨幣需求是收入的減函數(shù)，投機(jī)性貨幣需求是利率的增函數(shù)；由此，凱恩斯需求函數(shù)為Md/P=f（Y,i）,Md/P為實際貨幣需求額，i為利率，Y為實際收入；當(dāng)利率低至一定水平時，人們一致預(yù)期利率將上升，此事持有債券會因債券價格下跌而蒙受資本損失，貨幣供給的增加不能使利率降低因而增加的貨幣存量都被自愿貯存了，貨幣需求成為完全彈性，猶如無底洞一般，''流動性陷阱〃因此而來。政策性結(jié)論：在社會總需求不足的情況下，可以通過增加貨幣供給量，降低利率，從而增加投資需求促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長；由于存在流動性陷阱，當(dāng)利率不能降低時，貨幣政策失效，需要采用積極的財政政策。(五)弗里德曼的貨幣需求理論。要點(diǎn)：貨幣同債券、股票、耐用消費(fèi)品、房屋及機(jī)器等一樣是資本的一種形式，人們在考慮如何保有自己的財富是，就要選擇持有的資產(chǎn)是用貨幣形式還是其他形式；影響貨幣需求的諸因素分析：恒久收入，非人力財富占總財富的比例，貨幣收益率、債券收益率、股票收益率、物價水平變動率，財富持有者的偏好；貨幣需求函數(shù)：Md/P=f(Y,i),建立回歸方程Md/P=ab，ic貨幣需求決定因素：收入、市場利率、信用發(fā)達(dá)程度、消費(fèi)傾向、貨幣流通速度、社會商品可供量、物價水平、人們的預(yù)期和偏好。6、 金融調(diào)控。貨幣政策：一國中央銀行作為實現(xiàn)特定經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，針對貨幣供給量及信用調(diào)控所制定、采取的各種方針、措施。貨幣政策的主要特征：一種宏觀經(jīng)濟(jì)政策而非微觀經(jīng)濟(jì)政策；一種較長期的經(jīng)濟(jì)政策而非短期經(jīng)濟(jì)政策；一種調(diào)整社會總需求的政策而非調(diào)整社會總供給的政策。貨幣政策目標(biāo)：（一）穩(wěn)定物價：通常指維持國內(nèi)幣值的穩(wěn)定，從而設(shè)法是一般物價水平在短期內(nèi)不發(fā)生顯著地波動。（二）充分就業(yè)：指一國所有資源都得到充分合理的運(yùn)用,一般以勞動力的失業(yè)率情況進(jìn)行衡量，實現(xiàn)充分就業(yè)的目標(biāo)，就是要降低失業(yè)率。（三）經(jīng)濟(jì)增長：指國民生產(chǎn)總值的增加，及一國在一定時期內(nèi)所生產(chǎn)的商品和勞務(wù)的總量的增加，或者是人均國民生產(chǎn)總值的增加。（四）國際收支平衡：國際收支指在一定時期內(nèi)一國對外國的全部經(jīng)濟(jì)交易所引起的收支總額的對比。國際收支平衡主要指經(jīng)常項目和資本項目的收支平衡，這兩個項目平衡主要反映在國家外匯和黃金儲備數(shù)量之是否變動上。貨幣政策最終目標(biāo)之間的關(guān)系：（一）充分就業(yè)和穩(wěn)定物價的矛盾。菲利普斯曲線，在失業(yè)率和物價上漲之間存在此消彼長的關(guān)系。（二）物價穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)增長之間的矛盾。就現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的實踐而言，經(jīng)濟(jì)的增長大多伴隨著物價的上漲，通貨膨脹實際上是隨著經(jīng)濟(jì)增長的刺激劑。（三）經(jīng)濟(jì)增長與國際收支平衡的矛盾。就國際收支的經(jīng)常項目而言，經(jīng)濟(jì)增長會增加商品進(jìn)出口的需要同時由于居民支付能力的增強(qiáng)，刺激了對一部分本開用于出口的商品的需求，這就造成了國際收支的惡化。（四）物價穩(wěn)定與平衡國際收支的矛盾。在出現(xiàn)通貨膨脹的情況下，由于市場經(jīng)濟(jì)國家的資本市場是相對自由的，中央銀行采取提高利率的政策，利率升高導(dǎo)致游資內(nèi)流的同時也導(dǎo)致實際經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的利潤下降，直接投資減少并出現(xiàn)大量投資資本的外流，從而使資本項目的惡化，就可能是國際收支失衡。一般性貨幣政策工具:（一）公開市場業(yè)務(wù)：是實施貨幣政策最重要的工具，是指貨幣當(dāng)局根據(jù)當(dāng)時的經(jīng)濟(jì)狀況而決定在金融市場上出售或購入政府債券，特別是短期國庫券，以此影響基礎(chǔ)貨幣，從而調(diào)節(jié)信用規(guī)模、貨幣供給量和利率，實現(xiàn)金融的宏觀控制。優(yōu)勢：中央銀行進(jìn)行公開市場操作能完全控制交易量；可以進(jìn)行靈活、精確的交易；在公開市場操作中，中央銀行可以容易的改變交易方向；公開市場操作可以迅速進(jìn)行。（二）再貼現(xiàn)率：指中央銀行對各種票據(jù)（如國庫券、短期公債券、短期商業(yè)票據(jù)等）再貼現(xiàn)的利率。特點(diǎn)：它是一種短期利率，因為中央銀行所提供的貸款以短期為主，并且來貼現(xiàn)的各種合格票據(jù)的期限也是短期的；它是一種官定利率，不同于隨市場利率變動的市場利率，是根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的形勢由中央銀行決定的；它是一種標(biāo)準(zhǔn)利率或最低利率。缺點(diǎn)：當(dāng)貼現(xiàn)利率被確定時，市場利率的變動將不可避免的引起貼現(xiàn)利率與市場利率的差額頻繁波動，從而導(dǎo)致貼現(xiàn)貸款和貸幣供給量的波動，結(jié)果使得貸幣供給難于控制；中央銀行不能完全控制貼現(xiàn)貸款的數(shù)量變動；''宣誓效應(yīng)〃對中央銀行有利也有弊，因為中央銀行變動貼現(xiàn)利率的行動可能被市場錯誤理解。（三）法定存款準(zhǔn)備金率：中央銀行憑借法律授權(quán)規(guī)定，調(diào)整商業(yè)銀行繳存中央銀行的存款準(zhǔn)備金率以變動貨幣乘數(shù)，左右商業(yè)銀行信貸規(guī)模。信貸構(gòu)成，間接調(diào)控社會貨幣供給量，進(jìn)而影響一國經(jīng)濟(jì)的金融政策。主要內(nèi)容：確定準(zhǔn)備金的構(gòu)成，規(guī)定存款準(zhǔn)備金計提基礎(chǔ)，規(guī)定存款準(zhǔn)備金提取時間。貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制：是中央銀行確定了政策目標(biāo)后，從選用一定的政策工具并付諸實施開始，到實現(xiàn)其最終目標(biāo)之間，所經(jīng)過的各種中間環(huán)節(jié)相互之間的有機(jī)聯(lián)系及其因果關(guān)系的總和。兩條基本傳導(dǎo)途徑：一條是商業(yè)銀行，一條是金融市場。本人原創(chuàng)整理《貨幣銀行學(xué)》資料，童鞋們不要只做伸手黨，給頂一下人氣撒~!!!!謝謝嘍/（丁O?。?~~來源：（一）貨幣：貨幣是適應(yīng)商品交換的發(fā)展，從商品世界中分離出來，固定地充當(dāng)一般等價物的商品。無限法償：本位幣具有無限的法定支付能力，即在貨幣的支付中，無論每次支付的金額多大，用本位幣支付時，受款人不得拒絕的法律規(guī)定“格雷欣"法則：又叫“劣幣驅(qū)逐良幣〃的規(guī)律，就是兩種實際價值不同而面額相同的通貨同時流通的情況下，實際價值較高的通貨必然會被人們?nèi)刍⑤敵龆顺隽魍I(lǐng)域，而實際價值較低的通貨反而會充斥市場的現(xiàn)象國家信用：是指國家及其附屬機(jī)構(gòu)作為債務(wù)人或債權(quán)人，依據(jù)信用原則向社會公眾和國外政府舉債或向債務(wù)國放債的一種形式。利息：是在信用關(guān)系中債務(wù)人支付給債權(quán)人的報酬金銀復(fù)本位制：是由國家法律規(guī)定的以金幣和銀幣同時作為本位幣，均可自由鑄造，自由輸出、輸入，同為無限法償?shù)呢泿胖贫?。金銀復(fù)本位制是資本主義發(fā)展初期易典型的貨幣制度貨幣量的層次是如何劃分的？貨幣量得層次劃分是指把流通中的貨幣量按照其流動性的大小進(jìn)行相含排列，分成若干層次并用符號代表代表的一種方法。M0=流通中的現(xiàn)金；M1狹義貨幣，包括通貨和銀行活期存款M1=C+D；M2廣義貨幣，包括M1以及銀行系統(tǒng)吸收的儲蓄存款與定期存款M2=M1+Ds+Dt；M3更廣義的貨幣定義，包括M2和流動性比較強(qiáng)的短期資產(chǎn)M3=M2+L簡述貨幣制度的內(nèi)容及其包含的主要要素。貨幣材料：即確定哪些商品可以作為幣材貨幣單位：即規(guī)定貨幣單位的名稱和貨幣單位的''值〃主幣和輔幣：主幣是一國流通中的基本通貨，輔幣是主幣單位以下的小面額貨幣自由鑄造、限制鑄造：即金屬貨幣流通下貨幣鑄造權(quán)的規(guī)定有限法償和無限法償：即法律規(guī)定貨幣具有多大的支付能力準(zhǔn)備金制度：銀本位制、金本位制、金銀復(fù)本位制為什么銀行信用是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中占主導(dǎo)地位的信用形式？在信貸方向上，它不僅可以使上游企業(yè)的資金貸給下游企業(yè)，而且也可使下游企業(yè)的多余資金貸給上游企業(yè)在信用規(guī)模上，銀行信用也不受交易額的影響，小額資金可聚集為大額資金借貸，大額資金也可分散為小額資金放貸在貸款期限上，銀行信用也可滿足長、中、短期的不同需求銀行和其他信用機(jī)構(gòu)可以減少借貸雙方的信息不對稱，最大限度的降低了信用的風(fēng)險，增加了信用過程的穩(wěn)定性銀行作為專門經(jīng)營貨幣的企業(yè)，籌資成本較低，而且它不僅能提供信用，還能創(chuàng)造信用，使其能以較低的成本提供信用銀行信用還是其他信用賴以正常運(yùn)行的基礎(chǔ)，尤其是商業(yè)信用，更需銀行通過承兌和貼現(xiàn)為其提供支持簡述影響利率的因素平均利潤率②銀行成本③通貨膨脹預(yù)期④資金的供求狀況⑤借貸期限和風(fēng)險⑥匯率⑦國際利率水平⑧國家經(jīng)濟(jì)政策⑨其它（利率管制、經(jīng)濟(jì)周期、國際政治關(guān)系等）簡述貨幣的職能① 價值尺度②流通手段③貯藏手段④支付手段⑤世界貨幣試述凱恩斯學(xué)派的流動性偏好理論和可貸資金理論及模型。一、凱恩斯學(xué)派的流動偏好理論：①利率決定理論：凱恩斯認(rèn)為利率是純粹的貨幣現(xiàn)象。因為貨幣最富有流動性，它在任何時候都能轉(zhuǎn)化為任何資產(chǎn)。利息就是在一定時期內(nèi)放棄流動性的報酬。利率因此為貨幣的供給和貨幣需求所決定。凱恩斯假定人們可貯藏財富的資產(chǎn)主要有貨幣和債券兩種。貨幣需求曲線的移動：在凱恩斯流動性偏好理論中，導(dǎo)致貨幣需求曲線移動的因素主要有兩個，即收入增長引起更多的價值儲藏，并購買更多的商品，物價的高低通過實際收入的變化影響人們的貨幣需求。貨幣供給曲線的移動：凱恩斯假定貨幣供給完全為貨幣當(dāng)局所控制，貨幣供給曲線表現(xiàn)為一條垂線，貨幣供給增加，貨幣供給曲線就向右移動，反之，貨幣供給曲線向左移動。影響均衡利率變動的因素：所有上述這些因素的變動都將引起貨幣供給和需求曲線的移動，進(jìn)而引起均衡利率的波動。流動性陷阱對利率的影響：凱恩斯在指出貨幣的投機(jī)需求是利率的遞減函數(shù)的情況下，進(jìn)一步說明利率下降到一定程度時，貨幣的投機(jī)需求將趨于無窮大。因為此時的債券價格幾乎達(dá)到了最高點(diǎn)，只要利率小有回升，債券價格就會下跌，債券購買就會有虧損的極大風(fēng)險。于是，不管中央銀行的貨幣供給有多大，人們都將持有貨幣，而不買進(jìn)債券，債券價格不會上升，利率也不會下降。這就是凱恩斯的"流動性陷阱“。在這種情況下，擴(kuò)張性貨幣政策對投資、就業(yè)和產(chǎn)出都沒有影響二、開貸資金理論及模型這一理論的核心是利率決定于可貸資金的供給與可貸資金的需求。可貸資金供給與需求的構(gòu)成：可貸資金理論認(rèn)為，利率不是由儲蓄與投資所決定的，而是由借貸資金的供給與需求的均衡點(diǎn)所決定的。利率是使用借貸資金的代價，影響借貸資金供求水平的就是影響利率變動的因素。借貸資金的供給因此與利率成正函數(shù)關(guān)系，而借貸資金的需求則與利率成反函數(shù)關(guān)系，兩者的均衡決定利率水平。按照經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本原理，當(dāng)債券需求數(shù)量等于供給數(shù)量時，債券市場也達(dá)到了均衡，艮卩：Bd=Bs需求量等于供給量的價格P*被稱為均衡價格或市場出清價格，與這一水平相對應(yīng)的利率i被稱作均衡利率或市場出清利率，此時的資金供給正等于資金的需求。試述我國利率市場化的道路。① 我國利率市場化改革的總體思路：先外幣、后本幣；先貸款，后存款；先長期大額，后短期小額我國利率市場化改革的目標(biāo)是，建立由市場供求決定金融機(jī)構(gòu)存、貸款利率水平的利率形成機(jī)制，中央銀行通過運(yùn)用貨幣政策工具調(diào)控和引導(dǎo)市場利率，使市場機(jī)制在金融資源配置中發(fā)揮主導(dǎo)作用改革的基本原則是正確處理好利率市場化改革與金融市場穩(wěn)定和金融業(yè)健康發(fā)展的關(guān)系，正確處理好本、外幣利率政策的協(xié)調(diào)關(guān)系，逐步淡化利率政策承擔(dān)的財政職能具體來說，包括幾個方面的內(nèi)容：一、推進(jìn)貨幣市場的發(fā)展和統(tǒng)一，促進(jìn)市場化的利率信號的形成二、跟蹤市場利率及時調(diào)整貸款利率，進(jìn)一步擴(kuò)大貸款利率的浮動范圍，在此基礎(chǔ)上，中央銀行逐步放開對整個貸款利率的嚴(yán)格管制三、推進(jìn)銀行間利率體系的建立和完善，逐步推進(jìn)貨幣市場的主導(dǎo)利率指標(biāo)四、推進(jìn)存款利率的市場化。從大額定期存單等品種開始，逐步擴(kuò)大存款利率的浮動范圍。（二）金融市場：是由貨幣資金的供需雙方借助金融工具進(jìn)行各種貨幣資金交易活動的市場金融工具：是指金融市場中可交易的金融資產(chǎn)，是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系并據(jù)以進(jìn)行貨幣資金交易的合法憑證，是貨幣資金或金融資產(chǎn)借以轉(zhuǎn)讓的工具

商業(yè)票據(jù):是指由金融公司或某些信用較高的企業(yè)開出的無擔(dān)保短期票據(jù)貼現(xiàn)：是商業(yè)票據(jù)持票人在票據(jù)到期前，為獲取現(xiàn)款向金融機(jī)構(gòu)貼付一定的利息所作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓承兌：簡單地說就是承諾兌付，是付款人在匯票上簽章表示承諾將來在匯票到期時承擔(dān)付款義務(wù)的一種行為原始存款：是指銀行吸收的現(xiàn)金存款或中央銀行對商業(yè)銀行貸款所形成的存款中央銀行：是國家賦予其制定和執(zhí)行貨幣政策，對國民經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控和管理監(jiān)督的特殊的金融機(jī)構(gòu)貨幣供給外生性：指的是貨幣供應(yīng)量由中央銀行在經(jīng)濟(jì)體系之外獨(dú)立控制。開放式基金：是投資人直接向基金公司或透過銀行信托部買賣的國內(nèi)外共同基金簡述貨幣市場的主要種類及其具體含義貨幣市場是進(jìn)行短期資金融通的市場。主要包括：短期借貸市場：一年之內(nèi)的資金借貸市場，是貨幣市場的主體

同業(yè)拆借市場：是指由各類金融機(jī)構(gòu)之間短期互相借用資金所形成的市場商業(yè)票據(jù)市場：包括票據(jù)承兌市場、票據(jù)貼現(xiàn)市場和本票市場回購協(xié)議市場：將同一份內(nèi)容的資產(chǎn)賣出再買進(jìn)的市場CDs市場：可轉(zhuǎn)讓大額定存單的市場消費(fèi)信貸市場：消費(fèi)信貸是指銀行或商店為居民消費(fèi)所提供的信貸簡述商業(yè)銀行經(jīng)營的三原則。盈利性原則。是指商業(yè)銀行作為一個經(jīng)營企業(yè)，追求最大限度的盈利。盈利性即是評價商業(yè)銀行經(jīng)營水平的最核心指標(biāo)，也是商業(yè)銀行最終效益的體現(xiàn)流動性原則。是指商業(yè)銀行能夠隨時應(yīng)付客戶提現(xiàn)和滿足客戶借貸的能力。流動性在這里有兩層意思，即資產(chǎn)的流動性和負(fù)債的流動性安全性原則。是指銀行的資產(chǎn)、收益、信譽(yù)以及所有經(jīng)營生存發(fā)展的條件免遭損失的可靠程度。直接融資與間接融資有何不同？直接融資是指不經(jīng)過中介機(jī)構(gòu)做媒介而由資金需求者和資金的供給者雙方直接協(xié)商所進(jìn)行的資金融通。間接融資是指經(jīng)過金融中介機(jī)構(gòu)參與的資金融通，由金融機(jī)構(gòu)先進(jìn)行融資，再將資金加以運(yùn)用。金融機(jī)構(gòu)所起的作用不同：在間接融資方式中，商業(yè)銀行是核心中介機(jī)構(gòu)。資金贏余者——銀行——資金短缺者。在直接融資方式中，以證券公司為核心。資金贏余者證券公司甲=證券公司乙一—資金短缺者特點(diǎn)不同：間接融資比直接融資的風(fēng)險小、成本低、流動性好試述投資基金券與股票、債券的聯(lián)系與區(qū)別。證券投資基金是一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資。股票是股份公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證，是公司股份的形式。投資者通過購買股票成為發(fā)行公司的所有者，按持股份額獲得經(jīng)營收益和參與重大決策表決。債券是指依法定程序發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的有價證券。其特點(diǎn)是收益固定，風(fēng)險較小?！緟^(qū)別】證券投資基金與股票、債券相比，存在以下的區(qū)別：(1)投資者地位不同。股票持有人是公司的股東，有權(quán)對公司的重大決策發(fā)表自己的意見；債券的持有人是債券發(fā)行人的債權(quán)人，享有到期收回本息的權(quán)利；基金單位的持有人是基金的受益人，體現(xiàn)的是信托關(guān)系。（2） 風(fēng)險程度不同。一般情況下，股票的風(fēng)險大于基金。對中小投資者而言，由于受可支配資產(chǎn)總量的限制，只能直接投資于少數(shù)幾只股票、這就犯了"把所有雞蛋放在一個籃子里"的投資禁忌，當(dāng)其所投資的股票因股市下跌或企業(yè)財務(wù)狀況惡化時，資本金有可能化為烏有；而基金的基本原則是組合投資，分散風(fēng)險，把資金按不同的比例分別投于不同期限、不同種類的有價證券，把風(fēng)險降至最低程度。債券在一般情況下，本金得到保證，收益相對固定，風(fēng)險比基金要小。（3） 收益情況不同?；鸷凸善钡氖找媸遣淮_定的，而債券的收益是確定的。一般情況下，基金收益比債券高。以美國投資基金為例，國際投資者基金等25種基金1976-1981年5年間的收益增長率，平均為301.6%，其中最高的20世紀(jì)增長投資者基金為465%,最低的普利特倫德基金為243%；而1996年國內(nèi)發(fā)行的二種5年期政府債券，利率分別只有13.06%和8.8%。（4） 投資方式不同。與股票、債券的投資者不同，證券投資基金是一種間接的證券投資方式，基金的投資者不再直接參與有價證券的買賣活動，不再直接承擔(dān)投資風(fēng)險，而是由專家具體負(fù)責(zé)投資方向的確定、投資對象的選擇。

價格取向不同。在宏觀政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境一致的情況下，基金的價格主要決定于資產(chǎn)凈值；而影響債券價格的主要因素是利率；股票的價格則受供求關(guān)系的影響巨大。投資回收方式不同。債券投資是有一定期限的，期滿后收回本金；股票投資是無限期的，除非公司破產(chǎn)、進(jìn)入清算，投資者不得從公司收回投資，如要收回，只能在證券交易市場上按市場價格變現(xiàn)；投資基金則要視所持有的基金形態(tài)不同而有區(qū)別：封閉型基金有一定的期限，期滿后，投資者可按持有的份額分得相應(yīng)的剩余資產(chǎn)。在封閉期內(nèi)還可以在交易市場上變現(xiàn)；開放型基金一般沒有期限，但投資者可隨時向基金管理人要求贖回?！韭?lián)系】雖然幾種投資工具有以上的不同。但彼此間也存在不少聯(lián)系：基金、股票、債券都是有價證券，對它們的投資均為證券投資?；鸱蓊~的劃分類似于股票：股票是按"股"劃分，計算其總資產(chǎn)；基金資產(chǎn)則劃分為若干個"基金單位"，投資者按持有基金單位的份額分享基金的增值收益。契約型封閉基金與債券情況相似，在契約期滿后一次收回投資。另外，股票、債券是證券投資基金的投資對象，在國外有專門以股票、債券為投資對象的股票基金和債券基金試述現(xiàn)階段我國與西方國家金融機(jī)構(gòu)的比較(1)相同點(diǎn)主要表現(xiàn)在：都設(shè)有中央銀行及中央金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)的主體都是商業(yè)銀行和專業(yè)銀行非銀行金融機(jī)構(gòu)都比較龐雜金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置不是固定不變的，而是隨著金融體制的變革不斷進(jìn)行調(diào)整的（2）不同點(diǎn)主要表現(xiàn)在：中國人民銀行隸屬于政府，獨(dú)立性較小，制定和執(zhí)行貨幣政策都要服從于政府的經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)中國的金融機(jī)構(gòu)以國有制為主體，即使是股份制的金融機(jī)構(gòu)，實際上也是以國有產(chǎn)權(quán)為主體中國商業(yè)銀行總數(shù)不多，規(guī)范的專業(yè)銀行也少，即作為金融機(jī)構(gòu)體系主體的商業(yè)銀行和專業(yè)銀行數(shù)量相對不足④中國政策性銀行的地位突出，但政策性金融業(yè)務(wù)（包括四大國有商業(yè)銀行承擔(dān)的）的運(yùn)作機(jī)制仍然沒有完全擺脫資金''大鍋飯〃體制的弊端中國商業(yè)銀行與投資銀行仍然實行嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營，而西方國家商業(yè)銀行都在向混業(yè)制全能銀行方向發(fā)展中國的專業(yè)銀行發(fā)展緩慢，國外較為普遍的房地產(chǎn)銀行、為中小企業(yè)股務(wù)的銀行和消費(fèi)信貸機(jī)構(gòu)，在中國都未建立中國的保險業(yè)比較落后，保險機(jī)構(gòu)不多，特別是地方性保險機(jī)構(gòu)有待發(fā)展，保險品種少，保險業(yè)總資產(chǎn)和保費(fèi)收入與中國經(jīng)濟(jì)總體規(guī)模、人口規(guī)模相比較顯得太?、辔鞣絿医鹑跈C(jī)構(gòu)的設(shè)置及其運(yùn)作，都有相應(yīng)的法律作為依據(jù)，而中國金融法律不健全，由此造成了各類金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的不規(guī)范和無序競爭商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)的聯(lián)系與區(qū)別。一、 聯(lián)系商業(yè)銀行的所有中間業(yè)務(wù)屬于廣義的表外業(yè)務(wù)。表外業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)都屬于收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)，并且都不直接在資產(chǎn)負(fù)債中反映出來。中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)也有一小部分是重合的。例如商業(yè)信用證業(yè)務(wù)屬于中間業(yè)務(wù)，但是就其內(nèi)涵而言，它又具有擔(dān)保業(yè)務(wù)的性質(zhì)，因此也屬于表外業(yè)務(wù)。二、 區(qū)別銀行對中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)所承擔(dān)的風(fēng)險是不同的。在中間業(yè)務(wù)中，銀行一般僅處在中間人或服務(wù)者的地位，不承擔(dān)任何資產(chǎn)負(fù)債方面的風(fēng)險。而表外業(yè)務(wù)雖然不直接反映在資產(chǎn)、負(fù)債各方，即不直接形成資產(chǎn)或負(fù)債，但卻是一種潛在的資產(chǎn)或負(fù)債，在一定的條件下，表外業(yè)務(wù)可以轉(zhuǎn)化為表內(nèi)業(yè)務(wù)，因此銀行要承擔(dān)一定的風(fēng)險。為什么說中央銀行是“銀行的銀行”？中央銀行是一個由政府組建的機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)控制國家貨幣供給、信貸條件，監(jiān)管金融體系，特別是商業(yè)銀行和其他儲蓄機(jī)構(gòu)。中央銀行是一國最高的貨幣金融管理機(jī)構(gòu)，在各國金融體系中居于主導(dǎo)地位。中央銀行的職能是宏觀調(diào)控、保障金融安全與穩(wěn)定、金融服務(wù)。中央銀行是''銀行的銀行〃，它集中保管銀行的準(zhǔn)備金，并對它們發(fā)放貸款，充當(dāng)''最后貸款者〃。中央銀行所從事的業(yè)務(wù)與其他金融機(jī)構(gòu)所從事的業(yè)務(wù)的根本區(qū)別在于，中央銀行所從事的業(yè)務(wù)不是為了營利，而是為實現(xiàn)國家宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)服務(wù)，這是由中央銀行所處的地位和性質(zhì)決定的。金融市場的基本功能有哪些？資本積累功能②資源配置功能③調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)功能④反映經(jīng)濟(jì)功能商業(yè)銀行主要有哪些中間業(yè)務(wù)？支付結(jié)算類中間業(yè)務(wù)②銀行卡業(yè)務(wù)③代理類中間業(yè)務(wù)④擔(dān)保類中間業(yè)務(wù)⑤承諾類中間業(yè)務(wù)⑥交易類中間業(yè)務(wù)⑦基金托管業(yè)務(wù)⑧咨詢顧問類業(yè)務(wù)⑨其他類中間業(yè)務(wù)（保管箱業(yè)務(wù)以及其他不能歸入以上八類的業(yè)務(wù)）金融工具的基本特征是什么？償還期。償還期是指借款人拿到借款開始，到借款全部償還清為止所經(jīng)歷的時間。各種金融工具在發(fā)行時一般都具有不同的償還期流動性。指金融資產(chǎn)在轉(zhuǎn)換成貨幣時，其價值不會蒙受的能力。安全性。指投資于金融工具的本金是否會遭受損失的收益性。是指金融工具能定期或不定期給持有人帶來收益的特性。金融工具收益性的大小，是通過收益率來衡量的，其具體有名義收益率、實際收益率、平均收益率等（三）貨幣乘數(shù)：是指一定量的基礎(chǔ)貨幣發(fā)揮作用的倍數(shù)。也即指銀行系統(tǒng)通過對一定量的基礎(chǔ)貨幣運(yùn)用之后所創(chuàng)造的貨幣供給量與基礎(chǔ)貨幣的比值。基礎(chǔ)貨幣：亦稱''貨幣基數(shù)〃，''高能貨幣〃或''強(qiáng)力貨幣〃，是指創(chuàng)造存款作用的商業(yè)銀行創(chuàng)造更多貨幣的基礎(chǔ)。存款準(zhǔn)備金政策：是指由中央銀行強(qiáng)制要求商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)按規(guī)定的比率上繳存款準(zhǔn)備金，中央銀行通過對法定存款比率的增加或減少達(dá)到收縮或擴(kuò)張信用的目標(biāo)。貨幣政策工具：是中央銀行為實現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)而使用的各種策略手段。公開市場政策：是指中央銀行在證券市場上公開買賣各種政府證券以控制貨幣供給量及影響利率水平的行為1.簡述一般性貨幣政策工具種類及其具體內(nèi)容及各自的優(yōu)缺點(diǎn)。存款準(zhǔn)備金政策。

內(nèi)容：1.規(guī)定存款準(zhǔn)備金制度適用對象2.規(guī)定存款準(zhǔn)備金計提范圍3.規(guī)定可作為存款準(zhǔn)備資產(chǎn)的項目4.規(guī)定存款準(zhǔn)備率和允許變動幅度5.規(guī)定準(zhǔn)備金計提的方法優(yōu)點(diǎn)：（1）中央銀行具有完全的自主權(quán)，它是三大貨幣政策工具中最容易實施的手段；（2）存款準(zhǔn)備率的變動對貨幣供應(yīng)量的作用迅速，一旦確定，各商業(yè)銀行及其它金融機(jī)構(gòu)都必須立即執(zhí)行；（3）準(zhǔn)備金制度對所有的商業(yè)銀行一視同仁，所有的金融機(jī)構(gòu)都同樣受到影響。缺點(diǎn)：（1）作用過于巨大，其調(diào)整對整個經(jīng)濟(jì)和社會心理預(yù)期的影響都太大，不宜作為中央銀行日常調(diào)控貨幣供給的工具，中央銀行因此有將準(zhǔn)備率固定化的傾向；（2）其政策效果在很大程度上受商業(yè)銀行超額存款準(zhǔn)備的影響。在商業(yè)銀行有大量超額準(zhǔn)備的情況下，中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率，商業(yè)銀行會將超額準(zhǔn)備的一部分充作法定準(zhǔn)備，而不收縮信貸規(guī)模，這就難以實現(xiàn)中央銀行減少貨幣供給的目的。再貼現(xiàn)政策。內(nèi)容：1,規(guī)定再貼現(xiàn)票據(jù)的種類2.規(guī)定再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的對象3.再貼現(xiàn)率的決定4.再貼現(xiàn)優(yōu)點(diǎn)：中央銀行可利用它來履行最后貸款人的職責(zé)，通過再貼現(xiàn)率的變動，影響貨幣供給量、短期利率以及商業(yè)銀行的資金成本和超額準(zhǔn)備金，達(dá)到中央銀行即調(diào)節(jié)貨幣總量又調(diào)節(jié)信貸結(jié)構(gòu)的政策意向。缺點(diǎn)：1,中央銀行固然能夠調(diào)整再貼現(xiàn)率，但借款與否和借款多少的決定權(quán)在商業(yè)銀行，所以這一政策難以真正反映中央銀行貨幣政策意向2.當(dāng)中央銀行把再貼現(xiàn)率定在一個特定水平上時，市場利率與再貼現(xiàn)率中間的利差將隨市場利率的變化而發(fā)生較大的波動，它可能導(dǎo)致再貼現(xiàn)貸款規(guī)模甚至貨幣供給量發(fā)生政策意圖的波動3.相對于法定存款準(zhǔn)備金政策來說，再貼現(xiàn)率比較易于調(diào)整，但隨時調(diào)整也會引起市場利率的經(jīng)常波動，從而影響商業(yè)銀行的經(jīng)營周期公開業(yè)務(wù)市場內(nèi)容：運(yùn)用國債、政策性金融債券等作為交易品種，主要包括回購交易、現(xiàn)券交易和發(fā)行中央銀行票據(jù)，調(diào)劑金融機(jī)構(gòu)的信貸資金需求。優(yōu)點(diǎn)：1.公開市場業(yè)務(wù)可以通過買賣有價證券把商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金控制得當(dāng)，這方面的作用較之其它工具更為有效。2.公開市場業(yè)務(wù)能夠進(jìn)行主動性的操作，使其效果無論在質(zhì)上或在量上均達(dá)到中央銀行預(yù)期達(dá)到的目標(biāo)，而不象再貼現(xiàn)率政策那樣，處于被動地位。3.公開市場業(yè)務(wù)可以按較少的規(guī)模和較小的步驟操作，使中央銀行能夠準(zhǔn)確地調(diào)整準(zhǔn)備金，且不會象存款準(zhǔn)備率政策那樣，產(chǎn)生過于猛烈的影響。4.公開市場業(yè)務(wù)可以進(jìn)行經(jīng)常性、連續(xù)性的操作，具有較強(qiáng)的伸縮性，因而是中央銀行進(jìn)行日常調(diào)整的比較理想的工具。5.公開市場業(yè)務(wù)具有很強(qiáng)的逆轉(zhuǎn)性，能夠根據(jù)市場情況的突然變化，迅速作反方向的操作。缺點(diǎn)：1.公開市場業(yè)務(wù)因操作較為細(xì)微，所以對大眾預(yù)期的影響和對商業(yè)銀行的強(qiáng)制影響均較弱。 2.公開市場的隨時發(fā)生和持續(xù)不斷，使其預(yù)告性效果不大。 3.各種市場因素的存在，以及各種民間債券的增減變動，可能減輕或抵銷公開市場業(yè)務(wù)的影響力。4.公開市場業(yè)務(wù)的開展在一定程度上需要商業(yè)銀行和社會公眾的配合，因為交易的成立要取決于雙方的意愿什么是貨幣政策中介指標(biāo)？如何選定貨幣政策的中介指標(biāo)？貨幣政策中介指標(biāo)：是指中央銀行為實現(xiàn)特定的貨幣政策而選取的操作對象。合適的貨幣政策中介指標(biāo)應(yīng)該具有四個特征：一、 可測性。即中央銀行能夠迅速和準(zhǔn)確地獲得它所選定的中介指標(biāo)的各種資料，并且能被社會理解、判斷、與預(yù)測。二、 可控性。即中央銀行應(yīng)該能夠有效的控制，并且不會遇到太多的麻煩和障礙。三、 相關(guān)性。即中介指標(biāo)應(yīng)與貨幣政策目標(biāo)之間具有高度的相關(guān)關(guān)系。四、 抗干擾性。即作為操作指標(biāo)和中介指標(biāo)的金融指標(biāo)應(yīng)能較正確的反映政策效果，并且較少受外來因素的干擾。試分析一般性貨幣政策工具及現(xiàn)階段我國貨幣政策運(yùn)用。

法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)政策、公開市場業(yè)務(wù)稱之為一般性的貨幣政策工具。法定存款準(zhǔn)備金率是作用猛烈的工具，一般不輕易變動；再貼現(xiàn)政策主要是告示效應(yīng)，表明政策意向，但對于信貸擴(kuò)張和緊縮的調(diào)節(jié)力量較弱；公開市場業(yè)務(wù)比較靈活，易于操縱，效果也比較直接，但它要求的前提條件是中央銀行有足夠的實力的發(fā)達(dá)的證券市場。三者需配合使用。我國現(xiàn)階段應(yīng)大力推動貨幣政策工具由直接調(diào)控為主向間接調(diào)控轉(zhuǎn)化。過渡時期共存的貨幣政策工具有再貸款、利率、存款準(zhǔn)備金、公開市場業(yè)務(wù)與再貼現(xiàn)等數(shù)種，其中應(yīng)日趨淡化直接調(diào)控工具的影響，逐步強(qiáng)化間接調(diào)控工具的作用。1998年初，我國取消貸款限額管理，向間接金融調(diào)控邁出了重要的一步。試述存款貨幣的創(chuàng)造過程及影響派生規(guī)模的因素。銀行存款貨幣的創(chuàng)造過程實際上就是銀行通過貸款、貼現(xiàn)和投資等行為引起成倍的派生存款的過程。一家銀行獲得原始存款后發(fā)放貸款將使另一家銀行獲得存款，而另一家銀行也因此可以發(fā)放貸款，從而使第三家銀行也獲得存款，通過整個銀行體系的連鎖反應(yīng)，一筆原始存款將創(chuàng)造出成倍的派生存款原始存款和存款準(zhǔn)備金比率影響著派生規(guī)模，分別與其成正比和反比。簡述貨幣政策目標(biāo)及其相關(guān)關(guān)系。目標(biāo)：穩(wěn)定物價經(jīng)濟(jì)增長充分就業(yè)國際收支平衡關(guān)系：①物價穩(wěn)定和充分就業(yè)之間的矛盾：通貨膨脹率與失業(yè)率存在此消彼長關(guān)系：菲利普斯曲線因此，要維持實現(xiàn)充分就業(yè)目標(biāo)，就要犧牲一定的物價穩(wěn)定；而要維持物價穩(wěn)定，又必須以提高若干程度的失業(yè)率為代價。②物價穩(wěn)定與經(jīng)濟(jì)增長之間的矛盾兩者根本上是統(tǒng)一的，但如果促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的政策不正確，比如以通貨膨脹政策刺激經(jīng)濟(jì)，暫時可能會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長，但最終會使經(jīng)濟(jì)增長受到嚴(yán)重影響。③經(jīng)濟(jì)增長與國際收支平衡之間的矛盾如果經(jīng)濟(jì)迅速增長，就業(yè)增加，收入水平提高，加快進(jìn)口貿(mào)易增長，導(dǎo)致國際收支狀況惡化，而要消除逆差必須壓縮國內(nèi)需求，而緊縮貨幣政策又同時會引起經(jīng)濟(jì)增長緩慢乃至衰退。④物價穩(wěn)定與國際收支平衡之間的矛盾為了平抑國內(nèi)物價，增加國內(nèi)供給，就必須增加進(jìn)口，減少出口，導(dǎo)致國際收支逆差。簡述影響貨幣供給的因素?；A(chǔ)貨幣。在貨幣成數(shù)一定時，基礎(chǔ)貨幣增加，貨幣供給量將成倍的擴(kuò)張；若基礎(chǔ)貨幣減少，則貨幣供給量將成倍的縮減。貨幣乘數(shù)。在基礎(chǔ)貨幣一定的條件下，貨幣乘數(shù)越大，貨幣供給量越多；貨幣乘數(shù)越小，貨幣供給量越少。試分析馬克思的貨幣必要量理論。其理論的假設(shè)條件是完全的金幣流通。在此條件下，馬克思進(jìn)行如下論證：1）商品價格取決于商品價值和黃金的價值，商品價值取決于生產(chǎn)過程，所以商品是帶著價格進(jìn)行流通的；2）商品數(shù)量和商品價格的多少決定了需要多少金幣來實現(xiàn)它；3）商品與貨幣交換后，商品退出流通，貨幣仍留在流通中多次媒介商品交換，從而一定數(shù)量的貨幣流通幾次，就可相應(yīng)媒介幾倍于它的商品進(jìn)行交換。這一論證用公式表示就是:執(zhí)行流通手段的貨幣必要量=商品價格總額/同名貨幣的流通次數(shù)M=PQ/V這一公式表明：在一定時期內(nèi)，執(zhí)行流通手段的貨幣必要量主要取決于商品價格總額和貨幣流通速度兩類因素，它與商品價格總額成正比，與貨幣流通速度成反比。馬克思的貨幣需求理論的重要理論意義在于：反映了商品流通決定貨幣流通這一基本原理，我們在掌握這一理論時也要注意：A.本論斷適用于金屬貨幣流通，而在紙幣或信用貨幣流通條件下，商品價格水平會隨貨幣數(shù)量的增減而漲跌。B.直接運(yùn)用本公式測算實際生活中的貨幣需求還存在很多困難。C.僅反映執(zhí)行流通手段只能的貨幣需要量。公開市場業(yè)務(wù)的特點(diǎn)有哪些？公開性。中央銀行在公開市場上買賣政府債務(wù)靈活性。中央銀行在證券市場上進(jìn)行證券交易，不僅在時間上而且在數(shù)量上均很靈活主動性。中央銀行在公開市場上始終處于主動地位直接性。即公開市場操作直接性強(qiáng)，中央銀行的有價證券買賣可直接影響商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金狀況，從而直接影響市場貨幣供給量9.試述金融與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系。金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系可表達(dá)為：二者緊密聯(lián)系、相互融合、互相作用。具體來說，經(jīng)濟(jì)發(fā)展對金融起決定作用，金融則居從屬地位，不能凌駕于經(jīng)濟(jì)發(fā)展之上；金融在為經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)的同時，對經(jīng)濟(jì)發(fā)展有巨大的推動作用，但也可能出現(xiàn)一些不良影響和副作用。經(jīng)濟(jì)發(fā)展對金融的決定性作用集中表現(xiàn)在兩個方面：一是金融在商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中產(chǎn)生并伴隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而發(fā)展。二是商品經(jīng)濟(jì)的不同發(fā)展階段對金融的需求不同，由此決定了金融發(fā)展的結(jié)構(gòu)、階段和層次1、 本重點(diǎn)是09金融專業(yè)1-4的版本2、 里面綜合了課件、課本、網(wǎng)絡(luò)資料庫、以及先前的轉(zhuǎn)載。所以內(nèi)容較多，請將有助理解的刪掉，選擇性地背誦。3、 最前面是重點(diǎn)原版，僅供參考。4、 請大家還是以課本和課件為主，本材料可用來考前突擊。祝大家考試順利心情愉快！1、 貨幣形式演進(jìn)、貨幣制度的內(nèi)容及貨幣制度的演進(jìn)2、 信用及其信用的主要表現(xiàn)形式，古老的信用形式3、 貨幣市場工具、資本市場工具及其貨幣市場資本市場的特點(diǎn)、金融工具的特征、金融市場的功能4、 私募發(fā)行公募發(fā)行及其優(yōu)缺點(diǎn)5、 利率的決定、利率的分類6、 商業(yè)銀行資金來源、商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)的構(gòu)成、商業(yè)銀行各種業(yè)務(wù)包含的內(nèi)容7、 商業(yè)銀行存款貨幣的創(chuàng)造過程、商業(yè)銀行存款貨幣創(chuàng)造的影響因素及計算過程8、 商業(yè)銀行的經(jīng)營原則及之間的關(guān)系9、 中央銀行的職能10、 一般性貨幣政策工具的特點(diǎn)11、 貨幣政策目標(biāo)是什么及其之間的關(guān)系12、 金融與經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行規(guī)律，金融對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用13、 中國宏觀經(jīng)濟(jì)背景下的貨幣政策評價14、 貨幣需求、貨幣需求理論，貨幣需求公式15、 票據(jù)的承兌與貼現(xiàn)、貼現(xiàn)息的計算16、 劣幣、良幣、劣幣逐良幣定律17、 直接融資、間接融資關(guān)鍵詞：貨幣、貨幣制度、信用、利率、金融工具、金融市場、商業(yè)銀行、中央銀行、貨幣政策

考試題型包括：單選題、多選題、簡答題、計算題、論述題2011年2009級大二下學(xué)期貨幣銀行學(xué)重點(diǎn)考點(diǎn)整理1、 貨幣：凡是在商品與勞務(wù)交易和債務(wù)清償中可作為交易媒介與支付工具被普遍接受的手段就是貨幣。2、 貨幣制度：A是指國家做出的關(guān)于貨幣本身及其流通的法律性規(guī)定。B國家法律規(guī)定的貨幣流通的規(guī)則、結(jié)構(gòu)和組織機(jī)構(gòu)體系的總稱。3、 信用：是一種借貸行為，是以還本付息為條件的價值單方面讓渡。4、 利率：利息率，簡稱利率，是指一定時期內(nèi)利息額同貸出資本的比率。5、 金融工具：是在信用活動中產(chǎn)生的、能夠證明債權(quán)債務(wù)或所有權(quán)關(guān)系并據(jù)以進(jìn)行貨幣資金交易的合法憑證。6、 金融市場：是資金供求雙方借助金融工具進(jìn)行各種貨幣資金交易活動的市場。7、 商業(yè)銀行：辦理各種存款，放款和匯兌業(yè)務(wù)的銀行.是唯一能接受活期存款的銀行.是以追求最大利潤為目標(biāo)，以多種金融負(fù)債籌集資金，以多種金融資產(chǎn)為其經(jīng)營對象,能將部分負(fù)債作為貨幣流通，同時可進(jìn)行信用創(chuàng)造,并向客戶提供多功能，綜合性服務(wù)的金融企業(yè)8、 中央銀行：是一個由政府組建的機(jī)構(gòu)（在美國是聯(lián)邦儲備體系），負(fù)責(zé)控制國家貨幣供給、信貸條件，監(jiān)管金融體系，特別是商業(yè)銀行和其他儲蓄機(jī)構(gòu)。作為金融主管當(dāng)局，代表政府管理金融機(jī)構(gòu)、制定和執(zhí)行貨幣政策的特殊金融機(jī)構(gòu)。它是發(fā)行的銀行、國家的銀行、銀行的銀行。9、 貨幣政策：是指一國貨幣當(dāng)局（主要是中央銀行）為實現(xiàn)其預(yù)定的宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，對貨幣供給、銀行信用及市場利率實施調(diào)節(jié)和控制的具體措施.在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中，中央銀行的貨幣政策是對整個經(jīng)濟(jì)運(yùn)行實行宏觀調(diào)控的最重要手段之一貨幣形式演進(jìn)1、 實物貨幣或商品貨幣：（是一種足值貨幣：作為一種商品供非貨幣用途的價值，與其作為貨幣的價值是相等的。）（1） 原始貨幣：指的是世界上不同地區(qū)和國家，隨著商品交換的發(fā)展而最早出現(xiàn)的貨幣作為貨幣的商品的特征：A、價值較高。B、易于分割C、易于保存D、便于攜帶（2）金屬貨幣：充當(dāng)貨幣的貴金屬金銀（3） 鑄幣：得到國家的印記證明其重量和成色的金屬塊。（4） 紙幣：指用紙做的貨幣，而未進(jìn)一步表明它的性質(zhì)。2、 代用貨幣：又稱兌現(xiàn)貨幣，代用貨幣本身的所含價值低于它作為貨幣的價值，其特點(diǎn)是可與所代替的貴金屬自由兌換。（1） 國家紙幣：是指由國家發(fā)行并強(qiáng)制流通的紙制的價值符號。（2） 銀行券：指銀行發(fā)行的、用以代替商業(yè)票據(jù)的銀行票據(jù)，是一種信用貨幣。3、 信用貨幣:又稱為不兌現(xiàn)貨幣，是指貨幣本身的價值低于貨幣價值（面值），并不能與貴金屬兌換的貨幣。形式：（1）輔幣：用耐磨損的賤金屬鑄造的不足值貨幣，以滿足小額或零星交易的需要。（2） 紙幣：是指由國家發(fā)行并依靠國家權(quán)力強(qiáng)制發(fā)揮貨幣職能的紙質(zhì)貨幣。（3） 銀行券：銀行發(fā)行的一種債務(wù)憑證，銀行保證持有人可以隨時向發(fā)行銀行兌換相應(yīng)金屬商品貨幣的一種憑證。輔幣（硬幣和紙輔幣）、紙幣、銀行券在日常生活中稱為現(xiàn)金。（4） 支票存款：是存款人能以支票即期提取、支付的存款。（5） 電子貨幣：是指在零售支付機(jī)制中，通過銷售終端、各類電子設(shè)備，以及在公開網(wǎng)絡(luò)上執(zhí)行支付的“儲值”產(chǎn)品和預(yù)付支付機(jī)制。貨幣制度的內(nèi)容1、 貨幣制度：是一個國家以法律的形式確定的該國貨幣流通的結(jié)構(gòu)、體系和組織形式。2、 內(nèi)容：幣材的確定、貨幣單位的確定、各種通貨的鑄造、發(fā)行和流通程序、銀行券和紙幣的發(fā)行和流通程序、金準(zhǔn)備制度課本版內(nèi)容：1、 貨幣種類：通貨包括本位幣（主幣、足值）和輔幣（鑄幣、不足值）2、 貨幣材料3、 貨幣單位：包括貨幣單位的名稱與確定貨幣單位所包含的貨幣金屬量。4、 貨幣的發(fā)行與流通：5、 貨幣的支付能力：由法律規(guī)定，分為有限法償和無限法償。6、 準(zhǔn)備金制度貨幣制度的演進(jìn)（一） 銀本位制銀本位制是指以白銀為本位貨幣的一種貨幣制度。在貨幣制度的演變過程中銀本位的歷史要早于金本位。銀本位制的運(yùn)行原理類似于金本位制，主要不同點(diǎn)在于以白銀作為本位幣幣材。銀幣具有無限法償能力，其名義價值與實際含有的白銀價值一致。銀本位分為銀兩本位與銀幣本位。（二） 金本位制金本位制是指以黃金作為本位貨幣的貨幣制度。其主要形式有金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制。1、 金幣本位制金幣本位制是以黃金為貨幣金屬的一種典型的金本位制。其主要特點(diǎn)有：金幣可以自由鑄造、自由熔化；流通中的輔幣和價值符號（如銀行券）可以自由兌換金幣；黃金可以自由輸出輸入。在實行金本位制的國家之間，根據(jù)兩國貨幣的黃金含量計算匯率，稱為金平價。2、 金塊本位制金塊本位制是指由中央銀行發(fā)行、以金塊為準(zhǔn)備的紙幣流通的貨幣制度。它與金幣本位制的區(qū)別在于：其一，金塊本位制以紙幣或銀行券作為流通貨幣，不再鑄造、流通金幣，但規(guī)定紙幣或銀行券的含金量，紙幣或銀行券可以兌換為黃金；其二，規(guī)定政府集中，允許居民當(dāng)持有本位幣的含金量達(dá)到一定數(shù)額后兌換金塊。3、 金匯兌本位制金匯兌本位制是指以銀行券為流通貨幣，通過外匯間接兌換黃金的貨幣制度。金匯兌本位制與金塊本位制的相同處在于規(guī)定貨幣單位的含金量，國內(nèi)流通銀行券，沒有鑄幣流通。但規(guī)定銀行券可以換取外匯，不能兌換黃金。本國中央銀行將黃金與外匯存于另一個實行金本位制的國家，允許以外匯間接兌換黃金，并規(guī)定本國貨幣與該國貨幣的法定比率，從而穩(wěn)定本幣幣值。4、 布雷頓森林體制。各國政府將本幣與美元掛鉤制定兌換比率，這樣使各國貨幣與黃金間接掛鉤。在這種國際貨幣制度安排中，美元相對于其他成員國的貨幣處在等價于黃金的關(guān)鍵地位。所以，這種制度又稱為以美元為中心的國際貨幣制度。（三） 金銀復(fù)本位制金銀復(fù)本位制指一國同時規(guī)定銀為本位幣。在復(fù)本位制下金與銀都如在金本位制或銀本位制下一樣，可以自由買賣，自由鑄造與熔化，自由輸出輸入。復(fù)本位制從表面上看能夠使本位貨幣金屬有更充足的來源，使貨幣數(shù)量更好地滿足商品生產(chǎn)與交換不斷擴(kuò)大的需要，但實際上卻是一種具有內(nèi)在不穩(wěn)定性的貨幣制度。1、 平行本位制：隱蔽和金幣均按其所含金屬的實際價值流通和相互兌換的一種復(fù)本位制。2、 雙本位制：由國家根據(jù)市場金銀比價為金幣銀幣規(guī)定固定的兌換比率，并按照法定比率流通。3、 跛行本位制：金幣和銀幣都規(guī)定為本位幣并有法定兌換比率，但金幣可以自由鑄造而銀幣則不能自由鑄造。（四） 紙幣本位制1、 將紙幣本位又稱作信用本位制，概由于從國家法律而論，紙幣巳經(jīng)無須以金屬貨幣作為發(fā)行準(zhǔn)備。2、 紙幣制度的主要特征是在流通中執(zhí)行的是紙幣和。3、 紙幣給政府通過調(diào)節(jié)貨幣數(shù)量影響創(chuàng)造了條件。4、 對紙幣制度自實行之日起就存在著不同的爭論。（五） 區(qū)域本位貨幣：歐元是指在一定的地理區(qū)域內(nèi)的國與國之間的經(jīng)濟(jì)往來中，各國處于經(jīng)濟(jì)條件和政策上的考慮，用法律的形式將本國貨幣與之固定起來，作為衡量本國貨幣價值的標(biāo)準(zhǔn)，以及區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟(jì)往來的最終清償手段，區(qū)域本位貨幣的終極目標(biāo)是形成區(qū)域內(nèi)單一貨幣。1991-1998準(zhǔn)備階段1999-2001過渡期2002.1.1-6.30歐元在歐元區(qū)內(nèi)與成員國紙幣和硬幣同時流通2002.7.1歐洲統(tǒng)一貨幣正式形成（六） 國際本位貨幣：美元所謂國際本位貨幣，是指國際經(jīng)濟(jì)活動中，世界各國處于經(jīng)濟(jì)條件或政策上的考慮，用法律的形式將本國與之固定聯(lián)系起來，作為衡量本國貨幣價值的標(biāo)準(zhǔn)，以及國際交易的最終清償手段。1944以前黃金本位階段1944.7-1978.3.1黃金-美元本位階段1978.3.2-?以美元為主體的多元化的國際本位制信用及其信用的主要表現(xiàn)形式，A、 信用：是一個經(jīng)濟(jì)范疇，是以償還和付息為條件的價值的單方面的運(yùn)動，是價值運(yùn)動的特殊形式。其本質(zhì)就是債務(wù)債券關(guān)系。B、 主要的信用形式一、 商業(yè)信用（一） 商業(yè)信用的概念商業(yè)信用是指企業(yè)之間相互提供的與商品交易直接聯(lián)系的信用。如賒銷賒購商品、預(yù)付貸款、分期付款、延期付款、經(jīng)銷、代銷等形式，主要表現(xiàn)是商品賒銷賒購或預(yù)付貨款。（二） 商業(yè)信用的特點(diǎn)1、商業(yè)信用的債權(quán)人和債務(wù)人都是企業(yè)（即主體是企業(yè)或廠商）2、商業(yè)信用所貸放出去的是商品資本3、商業(yè)信用與產(chǎn)業(yè)資本的動態(tài)一致（三） 商業(yè)信用的局限性1、商業(yè)信用的規(guī)模和數(shù)量有一定限制；2、商業(yè)信用有較嚴(yán)格的方向性；3、信用能力有局限性； 4、商業(yè)信用的管理和調(diào)節(jié)有局限性二、 銀行信用（一） 銀行信用的概念銀行信用是銀行和各類金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式進(jìn)行的借貸活動。主要表現(xiàn)形式是吸收存款和發(fā)放貸款，以及開出匯票、支票、開立信用賬戶、發(fā)行貨幣等。（二） 銀行信用的特點(diǎn)1、銀行信用發(fā)生在銀行與企業(yè)、政府、家庭和其他機(jī)構(gòu)之間；2、銀行信用是以貨幣形式提供的信用；3、在產(chǎn)業(yè)周期的各個階段上，銀行信用動態(tài)與產(chǎn)業(yè)資本動態(tài)不完全一致。三、 國家信用（一） 國家信用的概念國家信用是以國家（政府）為主體借助于債券向國內(nèi)外籌集資金的借貸活動。通常國家信用的債務(wù)人是國家（政府），債權(quán)人是購買債券的企業(yè)和居民等，但有時國家也以債權(quán)人的身份有償讓渡籌集的部分社會財力用于生產(chǎn)建設(shè)和公共事業(yè)。（二） 國家信用的作用1、是調(diào)劑政府收支不平衡的手段2、是彌補(bǔ)財政赤字的重要手段3、是調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的重要手段四、 消費(fèi)信用（一） 消費(fèi)信用的概念；消費(fèi)信用是由工商企業(yè)、商業(yè)銀行以及其他金融機(jī)構(gòu)以商品貨幣或勞務(wù)的形式向消費(fèi)者個人提供的一種信用形式。（二） 消費(fèi)信用的形式；1、延期付款2、分期付款3、消費(fèi)貸款（三） 消費(fèi)信用的作用1、消費(fèi)信用的發(fā)展擴(kuò)大了需求，刺激了經(jīng)濟(jì)發(fā)展。2、消費(fèi)信用的發(fā)展又為經(jīng)濟(jì)增加了不穩(wěn)定因素。五、 股份信用股份信用是股份公司以發(fā)行股票的方式籌集資金所體現(xiàn)的一種信用形式。股票集資體現(xiàn)的是一種財產(chǎn)所有關(guān)系而非債權(quán)債務(wù)關(guān)系。股份信用的組織形式1、股份有限公司2、股份無限公司3、兩合公司六、 租賃信用（一） 租賃信用的概念：租賃信用是指出租人以收取為條件，將持有物品（財產(chǎn)）定期出租給承租人的一種。（二） 租賃信用的種類1、經(jīng)營性租賃2、融資性租賃七、 國際信用（一） 國際信用的概念國際信用也叫國際信貸，是指國家（或地區(qū)）間發(fā)生的借貸行為。（二） 國際信用的形式1、國際商業(yè)信用2、國際銀行信用3、政府間信用4、國際金融機(jī)構(gòu)信用古老的信用形式高利貸信用是最古老的信用形態(tài)，是通過貸放貨幣或?qū)嵨镆允杖「哳~利息為目的的一種信用關(guān)系。高利貸信用在奴隸社會和封建社會是占主導(dǎo)地位的信用形式。A高利貸信用的特點(diǎn)1.利率高2.剝削重3.非生產(chǎn)性B高利貸信用的作用.高利貸信用促進(jìn)了自給自足的自然經(jīng)濟(jì)的解體和商品貨幣關(guān)系的發(fā)展.高利貸信用在生產(chǎn)方式向資本主義過渡有著雙重的作用貨幣市場工具、資本市場工具及其貨幣市場資本市場的特點(diǎn)一、定義：根據(jù)市場上交易的證券期限長短劃分：1、 貨幣市場：是短期債務(wù)工具（期限為一年以下）交易的金融市場。2、 資本市場：中長期債務(wù)（期限在一年或一年以上）和股權(quán)工具交易的市場。一、工具（一）貨幣市場工具1、商業(yè)票據(jù)：最初產(chǎn)生于商品交易，是賒購商品的債務(wù)憑證。現(xiàn)在，一般指單純由信用等級較高的企業(yè)或者公司向市場公開發(fā)行的無抵押擔(dān)保的短期期票。2、 同行拆借：金融機(jī)構(gòu)之間為調(diào)劑短期資金而相互融通。3、 短期政府債券（短期國債、國庫券）短期國債是國家財政為滿足短期資金需求而發(fā)行的債券。4、銀行承兌匯票：當(dāng)商業(yè)票據(jù)得到銀行的付款承諾后，即成為銀行承兌匯票。銀行承兌匯票除發(fā)行人作為擔(dān)保人外，承兌銀行也要承擔(dān)保證責(zé)任。收益率略低于商業(yè)票據(jù)。期限：30-180天，以90天最普遍。5、大額存單（CDs）：銀行發(fā)行的可以轉(zhuǎn)讓流通的短期存款憑證。（二）資本市場工具1、 政府債券：（1） 中央政府債券（財政債券）：有中央政發(fā)行、財政擔(dān)保的債券。期