世界貨幣與黃金儲備

世界貨幣與黃金儲備

一金本位制的特點資本主義經濟是最發(fā)達的原材料經濟和最發(fā)達的貨幣經濟。馬克思在資本論中,曾就世界商業(yè)發(fā)展客觀過程,指出貨幣發(fā)展成為世界貨幣的必然性:“在世界商業(yè)上,商品必須用普遍形式來展開它們的價值。所以它們的獨立價值形式,在那里,將會當作世界貨幣,和它們互相對待。貨幣在世界市場上,才按完全的范圍,當作這樣一·種商品來發(fā)生作用。這種商品的自然形態(tài),同時就是抽象人類勞動的直接社會的實現(xiàn)形態(tài)”。馬克思更指出,只有貴金屬才能在世界市場上發(fā)揮世界貨幣的作用,“作為一般通用的支付手段,一般通用的購買手段和財富一般的絕對的社會體現(xiàn)物。其中,最重要的是作為支付手段,以平衡國際貿易差額的功能”。開始,貴金屬的金和銀在世界市場都充當價值尺度,由于“價值尺度的二重化,是和它的功能有矛盾的”,終于黃金成為唯一的世界貨幣。十九世紀初,英國在國際貿易和金融方面占絕對優(yōu)勢,早在1816年就實行金本位制。十九世紀七十年代,曰于白銀大量增產,銀價猛跌,資本主義國家為穩(wěn)定幣值,相繼實行金本位制。德國靠普法戰(zhàn)爭勝利取得鉅額賠款,首先采用金本位。丹麥、瑞典、挪威于1873年,荷蘭于1875年,也采用了金本位。法、意、比、瑞士原曾締結拉丁貨幣同盟,到1878年也不得不放棄金銀復本位制(停鑄銀幣)。俄國、日本在1897年實行金本位。美國也終于在1900年頒布金本位制法案。所以,進入二十世紀初,即資本主義發(fā)展到帝國主義階段時,曾一度形成金本位制通行的世界貨幣體系。金本位制的基本內容,可以概括為以下兩方面:(1)每個國家規(guī)定以黃金為貨幣金屬,確定本位幣(金鑄幣)貨幣單位名稱與含金量,公民可持一定量黃金請求鑄造或由國家銀行換得金幣,也可將持有的銀行券、輔幣要求兌換為金幣。(2)各國不同的金鑄幣按各自含金量形成固定比價,建立比較穩(wěn)定的國際貨幣聯(lián)系,允許黃金在國際間自由流動。因此,典型金本位制具有所謂“自由鑄造”、“自由兌換”、“黃金自由輸出輸入”三個特征。在國際支付上,黃金是支付和清算的最后手段,從而,各國中央銀行及政府為應付國際支付需要,都必須在手中掌握一定量的黃金,這就形成每一國家的黃金儲備。保有和擴大黃金儲備也就成為每一個采用金本位制國家迫切關心的事項。黃金儲備是經濟實力的一種反映。貴金屬的生產和各國的需要是不平衡的。金本位制下,在世界市場上貴金屬有著流水般的運動。這是一個二重的運動。一方面,它從它的產地,散布到整個世界市場,供給各國流通領域鑄幣需要,供給奢侈品材料以及凝固為貯藏貨幣。這個最初的運動,是以實現(xiàn)在商品內的本國勞動和實現(xiàn)在貴金屬內的貴金屬生產國勞動的直接交換,作為媒介的。另一方面,這種貴金屬又會不斷在不同各國流通領域之間來來去去,形成一種運動,跟隨在匯兌行市不斷變化的后面。馬克思在《資本論》第一卷中,曾就金銀同時作為世界貨幣的情況對貴金屬在國際間的流動,作過科學的分析。在通行金本位條件下,黃金的國際間流動,仍然是這樣二重的運動。即使在金本位制破產后,黃金不能自由輸出輸入了,但只要發(fā)生國際間的黃金流動,也總擺不脫由金產地向世界市場流動以及各國間流動這種二重的運動的范圍。不過,這時由于黃金不再跟隨匯兌行市變動而流出、流入,就造成更嚴重的匯價升降和國際貨幣金融市場上貨幣危機頻繁突發(fā)的新情況。世界黃金主要產地在南非,英國曾長期是南非的統(tǒng)治者,南非生產的黃金大部分熔煉為金塊運往英國,通過倫敦市場再散布到世界市場。所以,倫敦很早就成為世界上最大的黃金市場,形成一個國際黃金交易中心。英鎊曾在金本位通行時取得霸權地位,是和倫敦控制著黃金由產地分布到世界各國的渠道、掌有巨額黃金分不開的。黃金的另一方面運動,即它在各國間的流動,則受著由貿易、投資等因素決定的各國國際收支情況以及一定時期信用擴張、收縮和利息率降低、提高等多方面的影響。就一段時間(如年、季)看,對外貿易的順差或逆差,是形成黃金流入或流出的主要因素。但在一定時點上(如某一天),即須支付的差額與一個時期中總的國際收支順差或逆差,并不是必然方向一致的。馬克思指出:“雖然二國之間的貿易差額最后必然要結算清楚,支付差額還是能夠對一國居于順勢或居于逆勢。支付差額要由這一點來和貿易差額相區(qū)別:它是必須在一個確定時間結清的貿易差額”。盡管一國全年或季度國際收支順差,但在某一確定日子,還可能有支付逆差出現(xiàn),形成該國對外國貨幣的需要增大,外匯比價變化,外幣匯價上升。當市場匯率變動幅度大過黃金輸送點時,當時出現(xiàn)嚴重支付逆差的國家,就會輸出黃金償付支付差額(即當外幣匯價超過兩國貨幣金平價的差額,大于輸送同量貨幣額代表的黃金所需的運費、包裝費、保險費、改鑄費及鑄幣重量損耗等項耗費的情況下,與其高價購入外幣外匯支付差額,不如輸出黃金)。此方的黃金輸出點即彼方的黃金輸入點。在黃金自由輸出入條件下,匯兌率變化一旦超出黃金輸點送幅度,就會形成黃金在各國間的流動。所以馬克思指出,黃金在各國間的流動,“跟隨在匯兌行市不斷變動的后面”?！皡R兌率是貨幣金屬國際運動的晴雨計”。當一個確定時間上發(fā)生支付逆差嚴重情況時,匯兌率大幅度波動,國家銀行就必須動用其作為國際支付的金屬準備基金。馬克思指出:“在緊迫情況是以金的流出作為標志的時候,很明白,人們需要的東西是國際的支付手段”?！笆墙饘賹嶓w上的金”。黃金大量外流是一國頭痛的事。資本主義列強為爭奪金融霸權,一方面力圖擴大黃金儲備,另一方面又操縱、支配其殖民地、附屬國的貨幣制度。在殖民地、附屬國就有以下兩種類型的貨幣制度:一是金匯兌本位制,作為宗主國貨幣制度的附庸;二是當地貨幣發(fā)行、流通完全聽宗主國制控。二金本位制的混亂狀態(tài)金本位通行時,資本主義世界的生產和貿易曾有較速發(fā)展。但金本位并非為資產階級經濟學所稱頌的那樣一種完善的貨幣制度。隨著資本主義固有矛盾的發(fā)展,貨幣危機也就趨于嚴重。馬克思曾詳細闡明了資本主義銀行制度、信用制度的發(fā)展,正是促成貨幣、信用危機嚴重化的因素。馬克思指出:“在再生產過程的全部聯(lián)系是建立在信用上面的生產制度內,只要信用突然停止,只還有現(xiàn)金支付的辦法適用,危機,對支付手段的激烈追求,就必然會明白地出現(xiàn)”。在上面情況發(fā)生時,國際支付方面,對發(fā)生貨幣危機的國家,外國債權人紛紛要求以黃金支付,造成黃金外流,以該國銀行券或紙幣表現(xiàn)的金價則要上漲。這樣,會造成資本主義國家的貨幣、信用制度一下子陷入癱瘓,動搖金本位制的基礎。資本主義國家總想用信用政策來防止貨幣危機,但這是徒勞的,歸根結底,貨幣危機是由資本主義生產過剩經濟危機這個痼疾決定的,它轉過來又加劇了這種痼疾的危害性。隨著各國貨幣危機的發(fā)展,金本位制這種國際貨幣體系也日趨不穩(wěn)定。這主要表現(xiàn)為以下各種情況:(1)在資本主義經濟發(fā)展不平衡條件下,采金部門生產遠遠落后于其他一些工業(yè)部門,世界市場上黃金供應不足;各國黃金儲備量是相差懸殊的。西歐帝國主義各國準備發(fā)動和應付戰(zhàn)爭,盡量集中黃金于中央銀行,“自由鑄造”、“自由兌換”已成為紙上具文。(2)許多帝國主義國家軍費支出膨脹,為彌補預算赤字,大量增發(fā)銀行券,實質上銀行券已成為不兌現(xiàn)的紙幣。(3)為保持一國的黃金儲備,各國紛紛采取限制以至禁止黃金輸出的措施,黃金在國際范圍的自由流動已受阻礙。從而,構成金本位制通行的三個條件——自由鑄造,自由兌換,黃金自由輸出入,在一系列國家內巳走向名存實亡途徑。第一次大戰(zhàn)爆發(fā)后,除美國還在國內維護金幣流通和實行自由兌換外,其他帝國主義國家都停止兌換,管制外匯,限制或禁止黃金輸出,并濫發(fā)紙幣,金本位制己失作用。戰(zhàn)后,雖在1924——1928年資本主義相對穩(wěn)定階段中,西歐各國曾企圖恢復金本位制,但黃金儲備不足,不能恢復原狀。通過所謂幣制改革,只能采取掛招牌的金本位制,主要類型有:(1)英、法一度實行的金塊本位制,取消自由鑄造,市場也無金幣流通,僅規(guī)定銀行券持有者可以一定數量的銀行券(1925年英國規(guī)定為1,700鎊;1928年法國規(guī)定為215,000法郎),按本位幣規(guī)定含金量,兌換一定的黃金。這純是照顧資產階級對外支付及貯藏的需要。(2)德、奧、意、匈等三十多國一度實行的金匯兌本位制。他們把本國貨幣與當時金融實力較強國家的貨幣掛鉤,主要是與英鎊、美元或法郎規(guī)定外匯平價,本國銀行券持有者可按外匯平價請求供應英鎊、美元或法郎外匯,即外幣支付憑證,用于國際支付。本國則把包括黃金儲備的外匯準備基金存放到倫敦、紐約或巴黎,以維持外匯平價的穩(wěn)定。這兩種畸形的金本位制,已不能發(fā)揮自動調節(jié)貨幣流通的機能,卻為以后隨時改訂貨幣符號的虛擬含金量,實行貨幣貶值,提供了便利條件。1929——1933年資本主義世界空前嚴重的經濟危機,根本摧毀了金本位制。所有資本主義國家,相繼停止了銀行券的兌換,美國在1933年也禁止金幣流通,把金幣集中到國庫,更宣布美元貶值,由20.67美元合一盎司黃金,變?yōu)?5美元合一盎司黃金。金本位制破產后,資本主義國家中的銀行券,實際已是不兌現(xiàn)的紙幣。通貨膨脹下貨幣購買力下降已是普遍現(xiàn)象,國際貨幣關系,更陷于混亂狀態(tài)。每當某個國家由于貿易逆差或資本外逃造成一個時間國際支付逆差嚴重時,就會導致貨幣金融危機。這與金本位制下的貨幣危機有一定差別,其主要表現(xiàn)是:發(fā)生國際支付差額嚴重逆差國家的貨幣,在國際市場上信用動搖,人們紛紛拋售它,而搶購黃金、物資或被認為穩(wěn)定的外幣,從而使該國貨幣匯兌比價迅猛下跌,國際市場匯率劇烈波動,往往迫使該國公開宣布貨幣貶值。在重行劃分勢力范圍的爭奪中,第一次大戰(zhàn)的戰(zhàn)勝國英、法、美,分別組成了英鎊集團、法郎集團、美元集團,彼此對立。每個集團內,分別以英鎊、法郎、美元作為參與國的主要儲備貨幣,在本集團內部,貿易和外匯買賣比較自由,對本集團外的國家則采取各種限制手段。在爭奪市場和進行貨幣戰(zhàn)時,有的更實行外匯傾銷,主動實行貨幣貶值,從而降低出口貨的外幣標價,以利擴大出口。第二次世界大戰(zhàn)前夕,正是國際市場貨幣戰(zhàn)白熱化時候。資本主義總危機深化過程中,爆發(fā)了第二次世界大戰(zhàn)。戰(zhàn)爭年代中,帝國主義國家大量發(fā)行貨幣符號供應軍費,通貨膨脹日益嚴重;國際間貨幣關系,更陷于極端混亂局面。除美國對盟國政府或其中央銀行持有的美元,保證按35元合一盎司的“黃金官價”兌給黃金外,黃金與各國貨幣的發(fā)行及流通,已無固定聯(lián)系。金本位制自1816年由英國開始采用,經過一百二十多年時間,終于進入了歷史博物館。三由宏觀內部矛盾引發(fā)的國際金因數制二次大戰(zhàn)結束時,德、意、日是戰(zhàn)敗國,英、法是削弱了,美國不只在政治上、軍事上取得霸主地位,更在經濟上占壓倒優(yōu)勢。戰(zhàn)后初期,經濟嚴重破壞、物資和資金極度匱乏的一些資本主義國家,為穩(wěn)定貨幣、恢復生產,都渴求美元。它們仰賴“美援”,以便從美國獲得資金、物資。美國正是利用國際貨幣金融市場“美元荒”的緊迫局面,以“援助”、貸款為武器,操縱著1944年召開的“聯(lián)合國貨幣基金會議”,使國際貨幣基金組織按美國意圖成立起來,建立起以美元為中心的資本主義世界貨幣體系。在國際貨幣基金中,當時美國占有四分之一的份額,由于表決權是按分擔基金的份額確定的,重大事項必須有總表決權80%以上的同意才能通過,也就是凡是美國不同意的求項,都不會通過。所以那時實際上是美國掌握著控制權。這種以美元為中心的資本主義世界貨幣體系,通過國際貨幣基金發(fā)生作用,基本內容可概括為兩個掛鉤:1.美元和黃金直接掛鉤。1933年美元重行規(guī)定單位含金量為0.888671克,即一盎司黃金合35美元,這就作為“黃金官價”。在國際貨幣基金中要參加的成員國公認這種規(guī)定,由美國保證對成員國政府或中央銀行,按這種“黃金官價”,用其持有的美元兌換黃金;并要求各成員國協(xié)同美國干預市場“金價”,使其穩(wěn)定在35美元一盎司的水平上。2.參加基金組織各國(或地區(qū))的貨幣與美元掛鉤。這些國家(或地區(qū))的貨幣平價,應一律以黃金或美元表示。有的國家貨幣確定了一種虛構的“含金量”,同單位美元規(guī)定的0.888671克對比,確定其貨幣與美元的固定比率;有的國家尤其是亞、非、拉國家及一些地區(qū)的貨幣,難于確定“含金量”,就直接同美元確定貨幣平價。所有參加國或地區(qū)的貨幣同美元的固定比價也即法定匯率,非經基金組織同意,不得變更。各國或地區(qū)的貨幣要修改“含金量”幅度超過1%時,必須經過基金組織同意,實際也就是必須經美國認可,因為美國不認可,就不能在基金組織通過。通過這兩個掛鉤,企圖把美元代表黃金,發(fā)揮世界貨幣的作用,最重要的是以美元作為一般通用的支付手段。參加基金組織的國家或地區(qū)交納的份額(以美元表示金額),25%要用黃金、美元交納,75%用自己的貨幣抵付。各國或地區(qū)為應付國際支付需要,可向基金借用外匯。在兩個掛鉤情況下,基金就又起著國際清算活動中短期信貸中心的作用。國際貨幣基金實際上是以美元為中心的國際金匯兌本位制度。在這個國際金匯兌本位制度下,不論各國貨幣平價的表示,或者匯率的制定,或者貨幣的對外兌換黃金等,美元都處于特殊的地位,要把美元等同黃金,成為參加基金組織其他各國或地區(qū)保有的外匯儲備,成為資本主義世界的主要國際儲備貨幣。美元在國際貨幣領域中享有全面的霸權。這種國際金匯兌本位制度與二次大戰(zhàn)前的金匯兌本位制相同的地方是:由于黃金不足,都用特定的一個資本主義國家的貨幣作為外匯儲備,以應付國際支付的需要;黃金是國際結算的最后手段。差別的地方則是:(1)戰(zhàn)后的國際金匯兌本位制,是以美國這個超級大國為唯一中心的,是通過聯(lián)合國這個國際機構形成的,不是戰(zhàn)前的雙邊關系或各個對立貨幣集團內部的多國關系。(2)戰(zhàn)后參加國際金匯兌本位制國家的居民和企業(yè),已不能以其持有的外匯向有關的外國政府兌換黃金,只有其政府或中央銀行才可以拿他們持有的美元,向承擔兌換義務的美國,要求兌換黃金。這種差別情況,一方面表明了,美國國家壟斷資本主義加強了金元霸權統(tǒng)治;另一方面卻又表明了,這種國際金匯兌本位制度,是比二次大戰(zhàn)前的金匯兌本位制度更加削弱了的貨幣制度,當然和國際金本位制度相比,就更加虛弱了。美元在國內早已不能兌換黃金,自三十年代經濟危機后,經過第二次大戰(zhàn),美國一貫實行通貨膨脹,美元購買力不斷下降,物價上漲不已,美元實際在不斷貶值。何以在國際金匯兌本位制下,美國定要保持戰(zhàn)前三十年代的“黃金官價”,在世界貨幣金融領域,人為地抬高美元代表的金值,同時又迫使別國貨幣特別是西方其他資本主義發(fā)達國家貨幣貶值,按新訂貨幣平價使美元換得更多外幣呢?這是美國要利用美元霸權,達到對外擴張掠奪的目的所決定的。1.利用定值偏高的美元去代替黃金,美國壟斷資本集團可以用其手中持有的美元,在海外廉價購入更多的物質財富,并以較少美元投資,就能購得外國的企業(yè),或在外國企業(yè)中占到相當份額股本,取得控制權。這樣,無論亞、非、拉農礦出口國,還是西方工業(yè)發(fā)達國家,都在高價美元下為美國金融資本作出犧牲。正是這樣條件,使得五十年代及六十年代一段時間,美國在西歐的跨國公司,大量發(fā)展起來。2.利用美元成為資本主義世界主要儲備貨幣的條件,在各國國家銀行要保存美元作為外匯準備基金,和私人、企業(yè)也一度把美元作為貯藏手段或國際支付手段的情況下,美國政府更可用定值偏高的美元,很便宜地支付海外軍政開支,發(fā)放“美援”,進行貸款,把美元不斷增多地灑向資本主義世界各地。這等于任意地向國外擴大美元發(fā)行。于是,美國成了最大的資本輸出國,最大的國際剝削者。美國用定價偏高的美元在國外取得大量的土地、資源、勞動力和勞動產品,大大擴張資本輸出;還取得了種種政治、軍事、經濟特權。在戰(zhàn)后初期,由于戰(zhàn)敗國要依賴美元救治戰(zhàn)爭創(chuàng)傷,恢復生產,英法等國也要依賴援助和貸款復興經濟,而美國的工業(yè)生產,曾占資本主義世界工業(yè)生產—半以上,商品出口約為三分之一,更掌握了資本主義世界黃金儲備的四分之三,各國還不曾有多余的美元要向美國兌換黃金。所以在最初幾年中,美元的霸權地位似乎是穩(wěn)固不移的了。四第一次有危機到20年,全球金融體制加大,無金融資金霸權開始消失以美元為中心的國際貨幣體系,起初是由于美國擁有壓倒西方各國的經濟實力,尤其是壟斷3/4黃金儲備的條件,才得以發(fā)揮作用的。美元在國內早已是不兌換的銀行券,等同紙幣;在國際貨幣金融市場上,只有當美國能充分保證按35美元一盎司黃金實行兌換時,才能維護國際金匯兌本位制的這一貨幣體系。由于戰(zhàn)后美國國民經濟軍事化,造成一些民用工業(yè)的相對落后;由于灑向世界市場的美元愈來愈多,逐漸形成泛濫成災局面;由于資本主義發(fā)展不平衡,西歐、日本經濟經過恢復、發(fā)展,改變著與美國經濟實力的對比;更直接的是由于美國逐年國際收支逆差(鉅額海外軍事開支及資本輸出的結果),海外短期負債急劇增長,成百成千億在西方貨幣市場流動的“歐洲美元”,遠遠超過美國手中逐年減少的黃金儲備,資本主義金融市場上,從原來的“美元荒”逐步轉變成“美元災”(美元泛濫),美元信用就難于維持了。美元與黃金掛鉤,是靠保證對外(外國政府及中央銀行)兌換黃金,以及曾在倫敦這個主要黃金市場上按“官價”供應一定黃金來維系的。當1960年美國經歷1957——1958年資本主義世界性經濟危機后,本身又陷于一次經濟危機時,美元的國內購買力已下降到只占1939年的47.6%,國外短期債務(包括欠官方、銀行及私人的)巳增至210億美元,黃金儲備則降至178億美元。國內全部黃金儲備已不足抵償國外短期債務。因此,美元國際信用開始動搖。1960年10月,就爆發(fā)了第一次美元危機,即美元對外匯價難于維持固定平價的局面。當時,美國處于經濟危機中,又因英國提高利率引起美國短期資金大量外流,美國的國際支付逆差額迅速擴大,于是美元信用不穩(wěn),國外金融市場上拋售美元、搶購黃金成風,1960年10月20日,倫敦市場金價漲到一盎司為41.50,高出“黃金官價”18.5%。為了平息搶購黃金風潮,維持倫敦黃金市場的金價重行穩(wěn)定在“官價”限界上,美國不得不把國內黃金儲備輸出一定數量給英格蘭銀行,由后者在倫敦以黃金供應市場上的購買者。從這次美元危機爆發(fā)開始,美元霸權進入日益動搖的階段。為維護美元同黃金掛鉤、美元與外國貨幣匯價掛鉤,挽救美元頹勢,1961年美國伙同英國向國際貨幣基金組織提出擴大基金貸款能力的建議。經激烈爭吵,西歐各國同意擴大貸款能力60億美元,后來組成“十國集團”,由美、英、法、西德、意、荷、比、瑞典、加拿大、日本分攤資金。會員國申請貸款,需十國開會審查。與“十國集團”成立同時,美國于1961年12月又邀集英、法、西德、意、荷、比、瑞士七國拼湊一個“黃金總庫”,股份由美國承擔一半,七國合占一半(1967年法國退出,由美國承受其原認的9%股份),把黃金交歸總庫,由英格蘭銀行在倫敦黃金市場上進行黃金買賣,以維持“黃金官價”(一盎司35美元)。1962年3月開始,美國更與十四個國家簽訂了“互惠借款協(xié)定”(約定額為117.3億美元,1973年7月擴大為179.8億美元)。協(xié)定規(guī)定,美元或其他參加協(xié)定國貨幣發(fā)生危機時,可以在約定借款額度內借用對方貨幣來抵擋拋售風潮?！皬氖畤瘓F”和“黃金總庫”成立,到“互惠借款協(xié)定”簽訂,充分證明,美國已無力獨自撐持美元霸主的局面了。隨著美國逐年國際收支逆差及美元灑向資本主義世界各處的數額不斷增大,無論美國通過國際貨幣基金組織擴大貸款,或成立“黃金總庫”、搞互惠借款,都不能解脫美元窘境。1968年初,美國黃金儲備降至120億美元,外國手中持有可向美國要求兌換黃金的美元及美元債券則達到308億美元。2月底到3月中旬,西歐盛傳美國要停供黃金和美元貶值的消息,又出現(xiàn)拋售美元搶購黃金風潮。半個月內,美國黃金儲備流出14億美元。經過這第二次美元危機,美國只得放棄按“官價”向倫敦黃金市場供應黃金的辦法,以圖減少黃金外流。從此形成了“官價”與自由市場金價并存的“雙重金價制”。這說明戰(zhàn)后虛構的美元“含金量”,已露出破綻。自由市場上金價脫離“官價”上升,體現(xiàn)著價值規(guī)律的作用,它是不能任意改變或消除的?！半p重金價制”下,市場金價上漲,威脅“官價”,沖擊美元。各國政府及中央銀行不時要求以其持有美元兌換黃金。美國為減少這種壓力,又乞靈于國際貨幣基金組織創(chuàng)立的“特別提款權”。創(chuàng)立“特別提款權”的方案,是美國于1965年11月提出的,1969年9月才在國際貨幣基金組織年會上通過,決定從1970年到1972年三年中,基金組織發(fā)行“特別提款權”95億單位,按成員國在基金中所占份額分配供各成員國使用。這種“特別提款權”是基金組織搞出的一種記帳單位,也叫“紙黃金”,一個單位代表的金量為0.888671克,與當時美元規(guī)定的“含金量”相等(后來美元一再貶值,“特別提款權”則仍維持原來名義上代表的金量)。這種“紙黃金”可與黃金、美元一起充作各國的黃金外匯儲備,用于各國政府之間的結算,但不能直接用于貿易支付及非貿易支付。從1970到1972年,美國分配到“特別提款權”為22.93億單位(即合貶值前美元22.93億美元),作彌補國際支付差額之用。但這個數額,根本不足以解除美國窘困。1969年8月,美國爆發(fā)戰(zhàn)后第五次經濟危機。到1971年底,工業(yè)生產還未恢復到危機前水平。而從1971年二季度起,美國對外貿易出現(xiàn)歷史上從來未有過的入超,更嚴重地震撼美元信用。七月下旬爆發(fā)了第七次美元危機。西方市場大量拋售美元,瘋狂搶購黃金,與戰(zhàn)后初期“美元荒”恰恰相反,這時形成了“美元災”。8月9日,法國帶頭向美國兌換黃金2億美元,美國黃金儲備一下降到102億美元,而當時對外短期債務則達510億美元,全部黃金儲備,僅能抵償五分之一。為了防止黃金儲備繼續(xù)外流,1971年8月15日尼克松宣布其“新經濟政策”時,就停止美元對外兌換黃金,以后也就再未恢復。從美元停兌黃金之日起,美元實際已與黃金完全脫開掛鉤聯(lián)系。國際貨幣基金組織中其他成員國貨幣與美元按固定匯率掛鉤,是以美元對外保證按“黃金官價”(1盎司35美元)兌付黃金為基礎的。一旦美元不再能兌換黃金,它的“法定平價”也就完全失去意義。從而,也就難于要求別國貨幣再與美元保持按固定匯率實行掛鉤。五更加符合及時調整貨幣制度的要求美國政府在1971年8月中停止美元對外黃金時,竭力要求日元、西德馬克升值,這會使日本、西德這兩個在國際貿易上對美競爭具有較強實力的國家陷入對美競爭不利的地位(美國出口貨輸出到日本或西德時,用日元或馬克標價可以降價;日本德國輸入美國的貨物,以美元標價就會上漲)。經過激烈爭論,美國與第二世界國家達到一定限度的妥協(xié):美元于1971年12月18日宣布貶值7.89%(1盎司黃金合38美元),日元和西德馬克升值,其他各國貨幣對美元匯率也作了調整。這次美元貶值并未能解除美國國際收支巨額逆差的窘困,到1973年2月12日,再次宣布美元貶值10%(一盎司黃金合42.22美元)。在國際上根本停止兌付黃金的美元,實際上是投入美國國內和世界市場上流通的紙幣,它所能代表的金量,遠遠低于一再虛構的單位貨幣名稱的“含金量”。就在1973年2月宣布新的“黃金官價”為一盎司42.22美元后不久,5月份市場金價一盎司己超過100美元,以后仍在上漲。所以,1975年1月,國際貨幣基金組織二十國臨時委員會正式宣布取消黃金官價。至于原來與黃金和美元都規(guī)定有固定比價的“特別提款權”單位,則在1974年7月1日,也已由國際貨幣基金組織正式宣布與黃金脫鉤,改用十六種貨幣重新定值,并照每天外匯行市的變動,公布對十六種貨幣的牌價。這樣,國際貨幣基金有關黃金的規(guī)定就都成為歷史文件了。美元危機的頻繁爆發(fā)導致國際貨幣市場的混亂。大量游資不時地搶購西德馬克、日元及其他國際信用較為穩(wěn)定的“硬通貨”。在外匯市場波動情況難于扭轉情況下,各國貨幣都放棄對美元的固定匯率,普遍實行了浮動匯率。從上面所說的兩點來看,戰(zhàn)后國際貨幣基金組織的兩個根本原則——保持“黃金官價”,確定固定匯率,都徹底取消了。這是戰(zhàn)后建立的資本主義世界貨幣體系走向崩潰的標志。在這一崩潰過程中,貨幣戰(zhàn)與通貨膨脹嚴重化,貨幣集團又在興起,受貨幣危機損害的第三世界開展了要求改革國際貨幣制度的斗爭。下面分別加以說明:以貨幣壓降為主要內容的存款防止式貿易七十年代以來,美國一向聽任美元匯價下跌,以利擴大出口、壓縮進口,西歐和日本則要求美國采取措施,控制美元在國際市場泛濫成災的情況。美國迫使日元、西德馬克升值及各國反對美國聽任美元貶值以鄰為壑的作法,成為與國際貿易戰(zhàn)結合在一起進行的貨幣戰(zhàn)的主要內容。當時日元、西德馬克和其他幾種“硬通貨”,實際在國內也是由于通貨膨脹在不斷貶值的,只是在國際市場與美元對比,形成匯價上相對升值局面。日本、西德為避免美元匯價下跌,他們本國貨幣相對升值造成出口不利的局面,就要大力維持美元匯價穩(wěn)在已往水平上,于是不得不由其國家銀行用本國貨幣購進美元。這種外匯交易,使日元、西德馬克供應量增大,加劇了國內通貨膨脹。當美元匯價下跌難于制止時,就更會導致資本主義各國的普遍的更大幅度的物價上漲,使市場購買力相對削弱。這也是七十年代來西方各國停滯、膨脹現(xiàn)象嚴重的原因之一。歐洲共同體各成員國之間的貨幣聯(lián)系在美元危機開始頻繁爆發(fā)的年代,西歐共同市場為擺脫美元控制,于1971年創(chuàng)設了“歐洲貨幣同盟”。這個同盟于1973年4月初,使歐洲貨幣基金正式開始工作?；鹱畛蹼A段的任務是向成員國提供短期信貸,并充當磋商和清償的中心。1975年3月,共同體九國財政部長會議,又決定建立新的“歐洲計算單位”,這種“計算單位”以當時九個成員國貨幣為基礎,按每種貨幣在計算時占有的固定百分比,并根據九種貨幣每日外匯行情,計算其價值。這就形成了一個與國際貨幣基金組織并存的一個新的國際計算單位。繼建立“歐洲計算單位”之后,1978年4月,共同體首腦會議又對建立歐洲貨幣體系交換了意見,1979年3月13日,歐洲共同體成員國除英國外都正式實施歐洲貨幣體系的規(guī)定。這個體系的實施,主要是一面建立“歐洲計算單位”,一面建立總額相當于320億美元的基金。參加的成員國將其貨幣和“歐洲貨幣單位”聯(lián)系起來,同它保持比較穩(wěn)定的比價。成員國的任何國家在維持這種比價發(fā)生困難時,都可以動用上述基金,以保護自己的貨幣。西歐共同體國家把彼此的貨幣這樣緊緊聯(lián)系在一起,既有利于緩和由于美元匯價波動帶來的沖擊,也有利于在它們幾國間保持穩(wěn)定的金融和較好的投資環(huán)境,有利于相互貿易的發(fā)展。這個貨幣體系對于促進共同體成員國經濟一體化,將會起積極推動作用。但對國際貨幣基金組織,則是削弱著其國際清算中心的作用。資本主義貨幣制度的危機深化廣大第三世界國家在國際貨幣基金組織中因出資份額小,處于無權地位。1971年他們的黃金外匯儲備總額,在這個組織全部成員國的黃金外匯儲備總額中的比重僅為18.3%。而且其中的75.9%是美元及英鎊、法郎外匯儲備,只有很小一部分是黃金。當國際市場上爆發(fā)美元危機或英鎊危機法郎危機時,這些國家外匯儲備,就遭受美元或英鎊、法郎貶值的損失。據估計,僅1971年末美元宣布貶值7.89%,發(fā)展中國家保有的美元外匯儲備總額的價值,就損失10億多美元。1973年美元第二次宣布貶值10%時,他們又遭受損失達20億美元。由于廣大發(fā)展中國家出口的初級產品在國際市場上大都是以美元計價的,美元貶值立即引起他們出口商品漲價。除了石油輸出國外,其他發(fā)展中國家都會遇到出口的困難,而他們必需輸入的工業(yè)品則又須付出更多美元,所以國際貿易情況更為不利。同時,美元貶值,使他們的外債負擔也加重了,因為不只償付