非銀金融行業(yè)動(dòng)態(tài)：利好政策推進(jìn)非銀基本面持續(xù)改善

目錄重要事件點(diǎn)評(píng) 1證券行業(yè)觀點(diǎn) 3保險(xiǎn)行業(yè)觀點(diǎn) 3香港市場(chǎng)及港交所觀點(diǎn) 4金融科技行業(yè)觀點(diǎn) 5推薦股票池 6行情回顧 6大盤表現(xiàn) 6板塊及個(gè)股表現(xiàn) 6行業(yè)概況 7證券 7保險(xiǎn) 9金融科技 10香港市場(chǎng)及港交所 11重要新聞 12證券 12保險(xiǎn) 15公司公告 16風(fēng)險(xiǎn)分析 20請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款和聲明。重要事件點(diǎn)評(píng)事件一：9月20日國(guó)務(wù)院新聞辦公室上午舉行國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)，國(guó)家發(fā)展改革委副主任叢亮解讀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策，并答記者問(wèn)。月份以來(lái)，各有關(guān)方面延續(xù)優(yōu)化一批階段性政策、研究出臺(tái)一批針對(duì)性強(qiáng)的新舉措、積極謀劃一批儲(chǔ)備政策，系統(tǒng)打出了一套政策“組合拳”，切實(shí)穩(wěn)增長(zhǎng)、提信心、防風(fēng)險(xiǎn)，持續(xù)鞏固我國(guó)經(jīng)濟(jì)回升向好勢(shì)頭。主要8月末，中央預(yù)算內(nèi)投資基本下達(dá)完畢，新增發(fā)行地方80%左右，基礎(chǔ)貨幣投放增加、信貸總量繼續(xù)擴(kuò)大、存貸款市場(chǎng)利率降低，有效保731月份以來(lái)各部門加快落實(shí)，對(duì)小微企業(yè)和個(gè)體工商戶稅費(fèi)優(yōu)惠、保交樓貸款支持計(jì)劃等政策予以了延期和優(yōu)化。三是研究出臺(tái)一批針對(duì)性強(qiáng)的新舉措。聚焦經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的重點(diǎn)難點(diǎn)，陸續(xù)推出了一批務(wù)實(shí)管用的新政策新舉措。比如，在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面，實(shí)施先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)增值調(diào)，完整、準(zhǔn)確、全面貫徹新發(fā)展理念，緊緊圍繞高質(zhì)量發(fā)展這個(gè)首要任務(wù)和構(gòu)建新發(fā)展格局這個(gè)戰(zhàn)略任務(wù)，全面深化改革開放，加大宏觀政策調(diào)控力度，著力擴(kuò)大內(nèi)需、提振信心、防范風(fēng)險(xiǎn)，努力實(shí)現(xiàn)全年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展目標(biāo)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長(zhǎng)。事件二：9月21日，北京市商務(wù)局、上海市政府分別發(fā)布政策，提出支持真實(shí)合規(guī)的、與外國(guó)投資者投資相關(guān)的資金轉(zhuǎn)移自由匯入、匯出且無(wú)遲延。北京市商務(wù)局就《北京市外商投資條例》(草案征求意見稿)公開征集意見。征求意見稿提出，支持真實(shí)合規(guī)的、與外國(guó)投資者投資相關(guān)的資金轉(zhuǎn)移自由匯入、匯出且無(wú)遲延。外商投資企業(yè)的外籍職工和香港、澳門、臺(tái)灣職工的工資收入和其他合法收入，可以依法自由匯出。對(duì)企業(yè)聘用的符合條件的境外人才給予經(jīng)常項(xiàng)下合法收入購(gòu)匯匯出便利化等措施。上海市人民政府辦公廳印發(fā)《上海市落實(shí)〈關(guān)于在有條件的自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)和自由貿(mào)易港試點(diǎn)對(duì)接國(guó)際高標(biāo)準(zhǔn)推進(jìn)制度型開放的若干措施〉實(shí)施方案》。實(shí)施方案提出，上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)及臨港新片區(qū)應(yīng)允許真實(shí)合規(guī)的、與外國(guó)投資者投資相關(guān)的所有轉(zhuǎn)移可自由匯入、匯出且無(wú)遲延。外商投資企業(yè)的外籍職工和香港、澳門、臺(tái)灣職工的工資收入和其他合法收入，可以依法自由匯出。任何單位和個(gè)人不得違法對(duì)幣種、數(shù)額和匯入、匯出的頻次等進(jìn)行限制。點(diǎn)評(píng)：從年初以來(lái)國(guó)家發(fā)改委、人民銀行、外匯局有關(guān)負(fù)責(zé)人與多家跨國(guó)公司高管持續(xù)見面交流，到7月商務(wù)部建立外資企業(yè)圓桌會(huì)議常態(tài)化交流機(jī)制、聽取外資企業(yè)訴求建議，到8月國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化外商投資環(huán)境加大吸引外商投資力度的意見》、相關(guān)部門研究進(jìn)一步縮減外資準(zhǔn)入負(fù)面清單，再到9月央行、外匯局召開外資金融機(jī)構(gòu)和外資企業(yè)座談會(huì)等，今年“穩(wěn)外資”政策支持力度持續(xù)提升。行業(yè)動(dòng)態(tài)報(bào)告事件三：9月20日，北交所召開私募做市研討會(huì)，邀請(qǐng)基金業(yè)協(xié)會(huì)、私募機(jī)構(gòu)代表就北交所探索私募做市業(yè)務(wù)、持續(xù)完善市場(chǎng)交易制度進(jìn)行了深入研討。(京)有限公司等10余家私募基金管理人代表，機(jī)構(gòu)類型涵蓋私募股權(quán)、私募創(chuàng)投、私募證券投資(含量化私募)基金等。點(diǎn)評(píng)：會(huì)議圍繞做市商功能定位、私募基金開展北交所做市業(yè)務(wù)的意愿和可行路徑等問(wèn)題進(jìn)行廣泛研討。多家參會(huì)私募機(jī)構(gòu)表示，做市商制度與中小企業(yè)為主、流動(dòng)性相對(duì)偏弱市場(chǎng)的契合度較高，認(rèn)為當(dāng)前北交所做市制度切實(shí)發(fā)揮了促進(jìn)流動(dòng)性和平抑價(jià)格波動(dòng)的作用，并表示私募機(jī)構(gòu)參與北交所股票做市具備探索空間。目前，北交所已會(huì)同基金業(yè)協(xié)會(huì)就私募做市業(yè)務(wù)的可行模式開展研究，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，將進(jìn)一步探索引入私募機(jī)構(gòu)參與做市，促進(jìn)北交所做市交易制度持續(xù)發(fā)揮積極效應(yīng)。事件四：9月19日，證監(jiān)會(huì)近期擬對(duì)《上市公司監(jiān)管指引第3號(hào)——上市公司現(xiàn)金分紅》、《上市公司章程指引》等一系列規(guī)則進(jìn)行修改，交易所將同步修訂《規(guī)范運(yùn)作指引》。步優(yōu)化分紅方式和節(jié)奏，讓分紅好的公司得到更多激勵(lì)，同時(shí)也加強(qiáng)對(duì)超出能力分紅企業(yè)的約束等。首先，對(duì)不分紅或分紅少的公司加強(qiáng)制度約束，督促分紅。一是強(qiáng)化信息披露監(jiān)管。對(duì)于主板上市公司分紅未達(dá)到一定比例的，要求披露解釋原因。二是對(duì)財(cái)務(wù)性投資較多的公司強(qiáng)化披露要求，督促公司提高資產(chǎn)使用效率，更好專注主業(yè)和回報(bào)投資者。三是強(qiáng)化問(wèn)詢和監(jiān)管約談。加強(qiáng)監(jiān)管問(wèn)詢，幫助投資者對(duì)分紅信息更好作出判斷，通過(guò)約談等方式督促加大分紅力度。其次，推動(dòng)進(jìn)一步優(yōu)化分紅方式和節(jié)奏，讓分紅好的公司得到更多激勵(lì)。最A(yù)點(diǎn)評(píng)：前期證監(jiān)會(huì)出臺(tái)分紅與減持“掛鉤”政策，在公司自治基礎(chǔ)上繼續(xù)完善優(yōu)化現(xiàn)金分紅監(jiān)管制度，強(qiáng)化信息披露監(jiān)管，便捷優(yōu)化中期分紅程序，將更好發(fā)揮投資端拉動(dòng)作用，持續(xù)增強(qiáng)投資者獲得感。月22（。714日《中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大的意見》落地后，為了進(jìn)一步提振民營(yíng)經(jīng)22環(huán)境、加大對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)政策支持力度、強(qiáng)化民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展法治保障、著力推動(dòng)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展、持續(xù)營(yíng)造關(guān)心促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大社會(huì)氛圍等。理、企業(yè)信用、政務(wù)服務(wù)等一系列具體領(lǐng)域，持續(xù)優(yōu)化民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展環(huán)境。具體從高質(zhì)量發(fā)展的角度來(lái)看，1）2）支持民營(yíng)企業(yè)提升標(biāo)準(zhǔn)化能力，參與國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)制修訂工作，在國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)立項(xiàng)、起草、技術(shù)審查以及標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施信息反饋、評(píng)估等過(guò)程中提出意見和建議；3）開展民營(yíng)企業(yè)質(zhì)量管理體系認(rèn)證提升行動(dòng)，提升民營(yíng)企業(yè)質(zhì)量技術(shù)創(chuàng)新能力；4）促進(jìn)平臺(tái)規(guī)則透明和行為規(guī)范，推動(dòng)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展，持續(xù)開展網(wǎng)絡(luò)市場(chǎng)監(jiān)管與服務(wù)示范區(qū)創(chuàng)建，不斷釋放行業(yè)動(dòng)態(tài)報(bào)告平臺(tái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新動(dòng)能。我們認(rèn)為，在公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境下，《舉措》有助于推動(dòng)民營(yíng)企業(yè)科技創(chuàng)新、平臺(tái)創(chuàng)新、標(biāo)準(zhǔn)創(chuàng)新，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)價(jià)值鏈基礎(chǔ)構(gòu)建。證券行業(yè)觀點(diǎn)月189月22II（中信）指數(shù)+1.96%，跑贏滬深300指數(shù)和中證500指數(shù)，跑輸非銀指數(shù)。資本市場(chǎng)投資端改革繼續(xù)落實(shí)。據(jù)證券時(shí)報(bào)發(fā)布，證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人介紹，擬進(jìn)一步對(duì)不分紅或分紅少的公司加強(qiáng)制度約束督促分紅，推動(dòng)進(jìn)一步優(yōu)化分紅方式和節(jié)奏，讓分紅好的公司得到更多激勵(lì)，同時(shí)也加強(qiáng)對(duì)超出能力分紅企業(yè)的約束等。2）逆周期經(jīng)濟(jì)政策持續(xù)加碼。925日期各家銀行即將調(diào)整存量首套房貸利率，釋放居民購(gòu)買力，刺激經(jīng)濟(jì)活力；920日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議研究加快推進(jìn)新型工業(yè)化有關(guān)工作。3）中美經(jīng)濟(jì)/金融合作加強(qiáng)，國(guó)922“經(jīng)濟(jì)工作組”和“金融工作組”。“經(jīng)濟(jì)工作組”由中美兩國(guó)財(cái)政部副部長(zhǎng)級(jí)官員牽頭，“金融工作組”由中國(guó)人民銀行和美國(guó)財(cái)政部副部長(zhǎng)級(jí)官員牽頭。兩個(gè)工作組將定期、不定期舉行會(huì)議，就經(jīng)濟(jì)、金融領(lǐng)域相關(guān)問(wèn)題加強(qiáng)溝通和交流。1）189226520.41億元，周度環(huán)比-10.54%0.94%，周度環(huán)比-10.38bp921日，16077.23億元，較上周末+0.05%A2.34%915日，場(chǎng)內(nèi)外股票質(zhì)押總市值28555.98億元，較前周末+0.02%。2）融資端：11922日，IPO2479.87億元，占去42.25%（5210.7647.38%70059.6170.87%。3）利率端：922日，7天銀行間質(zhì)押2.2554%，較上周五+23.13bp；72.1957%，較上周五+28.78bp。920FOMC5.25%5.50%FOMC指出，最近的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)顯示經(jīng)濟(jì)活動(dòng)穩(wěn)定增長(zhǎng)，就業(yè)增長(zhǎng)雖放緩但依然強(qiáng)勁，失業(yè)率保持低位，通脹持續(xù)高企。當(dāng)前證券及財(cái)富管理相關(guān)板塊估值仍處于歷史低點(diǎn)，賠率大，勝率不斷提升。具體個(gè)股來(lái)看，2024年P(guān)E估值東財(cái)23x、同花順29x、指南針52x、中金公司17x（A股）/7x（H股）、8x（A股）/5x（H股）PB估值中金公司1.6x（A股）/0.7x（H股）；0.6x（A股）/0.5x（H股）。重點(diǎn)推薦：中金公司、；同花順、指南針、東方財(cái)富。保險(xiǎn)行業(yè)觀點(diǎn)板塊表現(xiàn)：AII2.21%，跑贏中信非銀金融指數(shù)（2.00%），跑贏滬深300指數(shù)（0.81%），跑贏上證指數(shù)（0.47%）II指數(shù)漲跌幅-0.33%，跑輸恒生金融（-0.69%）經(jīng)濟(jì)工作組”和“金融工作組”經(jīng)濟(jì)工作組”金融工作組”由中國(guó)人民銀行和美國(guó)財(cái)政部副部長(zhǎng)級(jí)官員牽頭。兩個(gè)工作組將定期、不定期舉行會(huì)議，就經(jīng)濟(jì)、金融領(lǐng)域相關(guān)問(wèn)題加強(qiáng)溝通和交流。以上工作組的成立有助于穩(wěn)定資本市場(chǎng)預(yù)期，緩解未來(lái)外資流出的壓力。行業(yè)動(dòng)態(tài)報(bào)告負(fù)債端：中國(guó)太平、陽(yáng)光保險(xiǎn)披露2023年8月保費(fèi)。81293億元、552億元，太平同比+12.1%8103億元、41億元，太平同比+9.4%。財(cái)8209295+9.0%8月分別實(shí)現(xiàn)23億元、38億元，太平同比+5.5%。19·20238正當(dāng)其時(shí)。產(chǎn)品追蹤：友邦中國(guó)推出長(zhǎng)保康惠長(zhǎng)期醫(yī)療保險(xiǎn)（費(fèi)率可調(diào)），平安推出福耀人生年金保險(xiǎn)（分紅型）、傳福三號(hào)終身壽險(xiǎn)（分紅型）、恒耀金生年金保險(xiǎn)（分紅型）、福耀人生（至尊版）年金保險(xiǎn)（分紅型）、御2.0養(yǎng)老年金保險(xiǎn)、盈滿金生（2.0）2.02.0養(yǎng)老年金保險(xiǎn)、恒佑金生2.0年金保險(xiǎn)、御享傳家2.0終身壽險(xiǎn)（分紅型），太保推出鑫享頤2.0兩全保險(xiǎn)。資產(chǎn)端：長(zhǎng)端利率和央企指數(shù)有所上升，房地產(chǎn)指數(shù)有所下降。截至2023年9月22日，滬深300指數(shù)較上年末下降3.43%，較上半年末下降2.69%。本周末10年期國(guó)債收益率較上周末上升3.76BP至2.6776%。房地產(chǎn)指數(shù)本周累計(jì)下降0.96%，央企指數(shù)本周累計(jì)上升0.79%。P/EV1.37x股股0.50x（A股股、0.78x（A股）/0.24x（H股）0.42x（A股）/0.20x（H股）0.14x2023P/B為0.86xP/B1.69x。投資建議：定價(jià)利率調(diào)整后預(yù)計(jì)險(xiǎn)企加大對(duì)分紅險(xiǎn)重視力度，更看好前期深入推進(jìn)渠道改革、渠道質(zhì)量顯2023922APEV337%70%48%38%5年所處分位數(shù)分別22%、56%、29%23%，拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看整體估值水平仍處低位。儲(chǔ)蓄險(xiǎn)作為當(dāng)前市面上的稀缺剛兌投資選擇，在資管新規(guī)、全面凈值化后，有望承接更多來(lái)自居民的穩(wěn)健投資需求，預(yù)計(jì)負(fù)債端在定價(jià)利率下調(diào)的影響下依然可以實(shí)現(xiàn)較好的全年增速。分紅險(xiǎn)產(chǎn)品更考驗(yàn)銷售隊(duì)伍的銷售能力，更看好前期深入推進(jìn)渠道改革、渠道質(zhì)量顯著改善的壽險(xiǎn)公司在定價(jià)利率調(diào)整后取得較好業(yè)績(jī)。我們維持保險(xiǎn)行業(yè)“強(qiáng)于大市”的行業(yè)評(píng)級(jí)；A股推薦中國(guó)平安、中國(guó)太保、新華保險(xiǎn)、中國(guó)人壽；H股推薦友邦保險(xiǎn)，彈性之選眾安在線。香港市場(chǎng)及港交所觀點(diǎn)市場(chǎng)利率繼續(xù)上行，賣空成交有所活躍，無(wú)需過(guò)度悲觀。9月以來(lái)港股市場(chǎng)延續(xù)震蕩，恒生指數(shù)-1.77%，恒生科技指數(shù)MSCIWorldIndex的-3.52%922日港股整體市值為32.558月底-1.76%；資金端，9ADT952.43億港元，環(huán)比-6.45%，同比+2.55%；ADT環(huán)比+6.44%16.18%922404.60億港元，持股總市值達(dá)2.34萬(wàn)億港元，占港股總市值的7.18%，同比+0.58pct。9ADV為45萬(wàn)張，環(huán)比-32.21%ADV58萬(wàn)張，環(huán)比-20.10%922日，期貨和期權(quán)未平倉(cāng)合約總數(shù)分別達(dá)128.69萬(wàn)張和1539.54萬(wàn)張，超過(guò)8月同期水平。highforHIBOR922HIBORHIBOR利率則均已超過(guò)年初水平；（年初至今以來(lái)隔夜/1M/3MHIBOR利率分別+1.86/0.89/0.23pct）。隨著HIBOR維持高位預(yù)計(jì)港交所的投資收益也將持續(xù)高漲，“對(duì)沖”效果有望凸顯。9月港股賣空成交金額占比環(huán)比+0.86pct19.07%；91580.01pct1.14%。金融科技行業(yè)觀點(diǎn)截至2023年9月22日，本周中證金融科技行業(yè)指數(shù)上漲1.76%，納斯達(dá)克金融科技指數(shù)下跌4.51%，對(duì)比同期滬深300指數(shù)上漲0.81%?！皵?shù)智進(jìn)博”2023914日，20232023H1全球金融科技投資總額及交易宗數(shù)分別為524215317%25%51432宗交易（2022H2：67583宗交易支付科技方面23H1162保險(xiǎn)科技方面202247億美元，然而保險(xiǎn)科技領(lǐng)域估值持續(xù)低迷，將進(jìn)一步推動(dòng)私有化交易的增長(zhǎng)；3）財(cái)富科技方面，23H122日，中國(guó)銀行發(fā)布“數(shù)智進(jìn)博”金融科技服務(wù)方案，圍繞“數(shù)智普惠、數(shù)智財(cái)富、數(shù)智消費(fèi)、數(shù)智跨境、數(shù)智民生”等落地金融科技場(chǎng)景。在信貸方面，升級(jí)“中銀E企贏”平臺(tái)專區(qū)，投放穩(wěn)崗振興貸和“中銀e企貸·科技貸”等專屬線上產(chǎn)品；政務(wù)融合方面，推出長(zhǎng)三角“一網(wǎng)通辦”政務(wù)服務(wù)等一體化便利共享，打造虛擬數(shù)字人智能播報(bào)服務(wù)，持續(xù)拓寬服務(wù)渠道。一年期和五年期LPRMLF和LPR下調(diào)空間20239150.259LPR3.45%4.20%。根據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2023H11.74%此在銀行息差逐漸收縮的情況下，LPR調(diào)降的動(dòng)力不足，建議繼續(xù)關(guān)注未來(lái)中期借貸便利（MLF）LPR進(jìn)一步下調(diào)的可能性。資產(chǎn)證券化發(fā)行方面，91892215ABS發(fā)185.5137.37%3只銀行/ABS22.39億4.51%9ABS99.8420.11%GPT和風(fēng)控能力優(yōu)異的奇富科技（QFIN）小微企業(yè)主市場(chǎng)，并擁有海外業(yè)務(wù)增長(zhǎng)第二曲線的信也科技（FINV）。推薦股票池券商及金融科技：、東方財(cái)富、中金公司；指南針、中國(guó)銀河、同花順保險(xiǎn)：中國(guó)平安、中國(guó)太保、新華保險(xiǎn)、中國(guó)人壽交易所：香港交易所其他非銀：360數(shù)科、眾安在線、百融云行情回顧大盤表現(xiàn)9月18日至9月2300指數(shù)報(bào)373.93+0.81%3132.43+0.47%，中證全債（凈價(jià)）104.73，較上周末-0.19%。板塊及個(gè)股表現(xiàn)9月18日至9月22日，非銀行金融（中信）指數(shù)+2.00%，證券II（中信）指數(shù)+1.96%，保險(xiǎn)II（中信）指數(shù)+2.21%，多元金融（中信）指數(shù)+0.86%，非銀板塊跑贏滬深300指數(shù)和上證綜指。918922（+11.58%）（+7.54%）*ST（-2.03%）（-1.52%）（-1.46%）圖表1：9月18日至9月22日非銀金融板塊跑贏滬深300 圖表2：2023年以來(lái)非銀金融板塊跑贏滬深300指數(shù)資料來(lái)源：， 資料來(lái)源：，行業(yè)概況證券圖表3：2023年9月18日至9月22日券商板塊漲幅前五名

股票簡(jiǎn)稱股票代碼周收盤價(jià)周漲跌幅股票簡(jiǎn)稱股票代碼周收盤價(jià)周漲跌幅%周換手率%跌幅%跌幅%華創(chuàng)云信600155.SH9.0611.5850.4210.769.58哈投股份600864.SH6.137.5431.066.735.55國(guó)聯(lián)證券601456.SH11.037.4025.916.595.40國(guó)海證券000750.SZ3.986.1320.745.324.14太平洋601099.SH4.003.6337.242.811.63

周相對(duì)非銀板塊漲資料來(lái)源：，圖表4：2023年9月22日券商板塊A/H溢價(jià)證券簡(jiǎn)稱A股代碼A股收盤價(jià)H股代碼H股收盤價(jià)(RMB)A/H股溢價(jià)(%)國(guó)聯(lián)證券601456.SH11.031456.HK3.45219.72華泰證券601688.SH16.806886.HK9.6274.71海通證券600837.SH10.246837.HK4.47129.17中信證券600030.SH22.616030.HK14.9451.37光大證券601788.SH17.066178.HK5.34219.47東方證券600958.SH9.873958.HK3.85156.12中國(guó)銀河601881.SH11.336881.HK3.83196.12申萬(wàn)宏源000166.SZ4.416806.HK1.39216.21中原證券601375.SH4.081375.HK1.10270.56國(guó)泰君安601211.SH14.902611.HK8.3877.87招商證券600999.SH14.166099.HK6.50117.98中金公司601995.SH38.153908.HK13.85175.36廣發(fā)證券000776.SZ15.001776.HK10.0948.62中信建投601066.SH25.086066.HK7.61229.73資料來(lái)源：，圖表5：七天質(zhì)押式回購(gòu)加權(quán)利率 圖表6：滬深300指數(shù)和中證綜合債（凈價(jià)）指數(shù)資料來(lái)源：， 資料來(lái)源：，圖表7：券商股票質(zhì)押交易參考市值 圖表8：股票兩融余額及周度環(huán)比資料來(lái)源：， 資料來(lái)源：，圖表9：IPO及增發(fā)承銷金額 圖表10：債券承銷金額資料來(lái)源：， 資料來(lái)源：，行業(yè)動(dòng)態(tài)報(bào)告圖表券商資管規(guī)模構(gòu)成（萬(wàn)億元，季度） 圖表12：券商資管規(guī)模構(gòu)成（月度）資料來(lái)源：證券基金業(yè)協(xié)會(huì)， 資料來(lái)源：證券基金業(yè)協(xié)會(huì)，注：數(shù)據(jù)不含大集合、私募子公司保險(xiǎn)圖表13：2023年9月18日至9月22日保險(xiǎn)板塊周漲跌幅股票A股周收周漲周換周相對(duì)滬深周相對(duì)非銀塊對(duì)應(yīng)HH股周收A/H溢簡(jiǎn)稱代碼盤價(jià)跌幅%手率%300漲跌幅%漲跌幅%股代碼盤價(jià)(RMB)價(jià)(%)中國(guó)平安601318.SH50.332.301.931.480.302318.HK43.2616.34中國(guó)人保601319.SH6.042.206.871.390.201339.HK2.61130.98新華保險(xiǎn)601336.SH37.86-1.467.90-2.27-3.451336.HK18.26107.35中國(guó)人壽601628.SH37.304.663.433.842.662628.HK11.41226.79中國(guó)太保601601.SH29.651.512.750.69-0.492601.HK17.8266.40資料來(lái)源：，行業(yè)動(dòng)態(tài)報(bào)告金融科技圖表14：截至2023年9月22日，中期借貸便利和貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（%）資料來(lái)源：，圖表15：截至2023年9月22日，ABS項(xiàng)目存量情況基礎(chǔ)資產(chǎn)類型項(xiàng)目數(shù)量(只)項(xiàng)目數(shù)量比重(%)發(fā)行總額(億元)總額比重(%)當(dāng)前余額(億元)余額比重(%)微小企業(yè)貸款752.00783.201.50482.441.23銀行/互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)貸款1754.681599.263.061420.433.63個(gè)人汽車貸款912.433803.397.272253.705.77信用卡分期貸款40.1171.270.1437.750.10資料來(lái)源：Wind，中信建投香港市場(chǎng)及港交所圖表16：香港市場(chǎng)/港交所周度跟蹤【中信建投非銀&金融科技】香港市場(chǎng)/港交所跟蹤數(shù)據(jù)庫(kù)更新日期：2023年9月23日MTD 環(huán)比（9月以來(lái)）2023年8月2023年7月 環(huán)比2022年8月 同比YTD市場(chǎng)/投資表現(xiàn)恒生指數(shù)恒生綜合指數(shù)恒生科技指數(shù)恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)MSCI中國(guó)指數(shù)MSCIWorldIndexMSCI亞洲（除日本）指數(shù)彭博全球綜合總回報(bào)指數(shù)彭博美國(guó)國(guó)債指數(shù)彭博中國(guó)國(guó)債及政策性銀行債指數(shù)十年期美國(guó)國(guó)債收益率HIBOR:隔夜HIBOR:1個(gè)月HIBOR:3個(gè)月HIBOR:6個(gè)月現(xiàn)貨市場(chǎng)概況港股市值（萬(wàn)億港元）股票月?lián)Q手率()主板平均市盈率主板平均股息率（）一級(jí)市場(chǎng)融資統(tǒng)計(jì)IPO公司數(shù)（家）IPO募資金額（億港元）二級(jí)市場(chǎng)成交統(tǒng)計(jì)港股ADT（億港元）港股通ADT-南向交易（億港元）陸股通ADT-北向交易（億人民幣）南向凈流入（億港元）北向凈流入（億人民幣）港股賣空成交金額占比（）衍生品市場(chǎng)期貨-平均每日成交張數(shù)（萬(wàn)張）期貨-未平倉(cāng)合約（萬(wàn)張）期權(quán)-平均每日成交張數(shù)（萬(wàn)張）期權(quán)-未平倉(cāng)合約（萬(wàn)張）港股總市值和換手率港股各版塊平均市盈率港股ADT（百萬(wàn)港元）港股賣空成交金額占比和空倉(cāng)占比（滯后一周）港股募資情況統(tǒng)計(jì)（百萬(wàn)港元）期權(quán)及期貨ADV（萬(wàn)張）香港外匯儲(chǔ)備及同比增速（億美元）香港基礎(chǔ)貨幣結(jié)構(gòu)及同比增速（億港元）資料來(lái)源：、Bloomberg、香港交易所，重要新聞證券918點(diǎn)問(wèn)題與大家深入交流討論，對(duì)部分意見建議現(xiàn)場(chǎng)作出回應(yīng)。潘功勝表示，積極吸引和利用外商投資，是推進(jìn)高水平對(duì)外開放、構(gòu)建開放型經(jīng)濟(jì)新體制的重要內(nèi)容。近年來(lái)，中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯管理局在習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想指引下，認(rèn)真落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署，會(huì)同金融管理部門在擴(kuò)大金融服務(wù)業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入、金融市場(chǎng)雙向開放、外匯管理體制改革等領(lǐng)域取得了重要進(jìn)展。下一步，將認(rèn)真貫徹《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)化一流營(yíng)商環(huán)境，不斷提升金融服務(wù)質(zhì)效，助力高水平對(duì)外開放?！旧辖凰辖凰凸緜ê髽I(yè)債券）五項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)則公開征求意見】為貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)（含企業(yè)債券相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則公開征求意見。本次規(guī)則起草修訂主要是按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一公司（企業(yè)）債券發(fā)行審核工作的安排，做好自律監(jiān)管層面的制度銜接，對(duì)公司（企業(yè)）債券的發(fā)行上市審核、發(fā)行承銷和存續(xù)期自律規(guī)則等做了適應(yīng)性修訂。規(guī)則起草修訂工作中，主要考慮制度上要規(guī)范透明，執(zhí)行上要簡(jiǎn)便高效，支持市場(chǎng)各方參與主體繼續(xù)依法依規(guī)用好公司（企業(yè)）債券融資工具，服務(wù)好實(shí)體經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)企業(yè)的融資需求，推動(dòng)債券市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。其中，《審核規(guī)則》統(tǒng)一了公司債券和企業(yè)債券審核標(biāo)準(zhǔn)與流程，強(qiáng)化以償債能力為重點(diǎn)的信息披露要求，優(yōu)化審核流程，構(gòu)建公開透明、規(guī)范有序、廉潔高效的公司債券（含企業(yè)債券）審核制度體系?！栋l(fā)行承銷規(guī)則》進(jìn)一步推進(jìn)公司債券（含企業(yè)債券）發(fā)行承銷業(yè)務(wù)規(guī)范透明，明確詢價(jià)、簿記建檔等各環(huán)節(jié)程序要求，夯實(shí)承銷機(jī)構(gòu)、發(fā)行人等市規(guī)則》，對(duì)信息披露和自律監(jiān)管措施相關(guān)條款進(jìn)行同步調(diào)整。《適當(dāng)性辦法》主要修訂內(nèi)容是明確企業(yè)債券投資者適當(dāng)性安排與公司債券保持一致?！旧罱凰罱凰凸緜ê髽I(yè)債券）五項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)則公開征求意見】本次規(guī)則公開征求意見后，上交所將做好相關(guān)反饋意見的收集評(píng)估和吸收采納工作，及時(shí)發(fā)布相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，建立健全公司債券（含企業(yè)債券）規(guī)則體系。下一步，上交所將在中國(guó)證監(jiān)會(huì)的指導(dǎo)下，繼續(xù)做好相關(guān)配套準(zhǔn)備工作，穩(wěn)妥有序做好企業(yè)債券發(fā)行審核職責(zé)承接。本次全面、系統(tǒng)修訂制定公司債券（含企業(yè)債券）發(fā)行上市審核、發(fā)行承銷和存續(xù)期自律規(guī)則，主要遵循以下思路：一是堅(jiān)持制度先行、規(guī)則先行，做好交易所自律規(guī)則層面制度銜接，構(gòu)建統(tǒng)一的公司債券監(jiān)管制度規(guī)則體系；二是結(jié)合債券市場(chǎng)監(jiān)管實(shí)踐，按照深化債券注冊(cè)制改革要求，補(bǔ)齊制度短板，進(jìn)一步強(qiáng)化事前事中事后全過(guò)程監(jiān)管?！秱瘜徍艘?guī)則》主要統(tǒng)一公司（企業(yè)）債券發(fā)行上市審核安排，提高審核質(zhì)效，促進(jìn)協(xié)同發(fā)展。主要修訂內(nèi)容包括：一是明確企業(yè)債券納入規(guī)則適用范圍，企業(yè)債券申報(bào)方式、發(fā)行條件、審核內(nèi)容、審核程序等相關(guān)要求與公司債券總體一致。二是進(jìn)一步強(qiáng)化以償債能力為重點(diǎn)的信息披露要求，提高申報(bào)文件披露內(nèi)容針對(duì)性。三是完善發(fā)行審核注冊(cè)程序，明確暫緩或者暫停發(fā)行的恢復(fù)程序，并按照最新上位規(guī)則要求，對(duì)受理環(huán)節(jié)和中止審核情形進(jìn)行適應(yīng)性調(diào)整。《債券發(fā)行承銷規(guī)則》根據(jù)債券發(fā)行規(guī)律和特點(diǎn)，對(duì)承銷機(jī)構(gòu)履職規(guī)范、發(fā)行承銷程序、自律監(jiān)管要求等作出總體規(guī)定。主要內(nèi)容包括以下三個(gè)方面：一是明確了承銷機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)分離、內(nèi)控制度、集體決策、底稿備查等履職管理要求。二是進(jìn)一步明確發(fā)行備案相關(guān)時(shí)限、備案程序及信息披露要求，推動(dòng)發(fā)行備案過(guò)程更加規(guī)范、透明、可預(yù)期。三是全面規(guī)范債券簿記建檔發(fā)行，明確簿記建檔應(yīng)當(dāng)使用深交所簿記建檔系統(tǒng)，并對(duì)簿記管理人、簿記時(shí)間、簿記參與方式、內(nèi)部監(jiān)督等提出規(guī)范性要求?！秱鲜幸?guī)則》修訂了債券存續(xù)期管理相關(guān)要求，主要調(diào)整了以下事項(xiàng)：一是簡(jiǎn)化企業(yè)債券上市申請(qǐng)材料；二是重點(diǎn)關(guān)注存續(xù)期募投項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營(yíng)情況，增加募投項(xiàng)目發(fā)生重大變化的臨時(shí)信息披露要求；三是完善暫緩披露和豁免披露安排；四是優(yōu)化自律監(jiān)管措施。此外，《債券掛牌規(guī)則》主要是參照《債券上市規(guī)則》，對(duì)信息披露和自律監(jiān)管措施相關(guān)條款進(jìn)行同步調(diào)整?！哆m當(dāng)性辦法》主要修訂內(nèi)容是明確企業(yè)債券投資者適當(dāng)性安排與公司債券保持一致?！緡?guó)家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、財(cái)政部、中國(guó)人民銀行集中回應(yīng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)】隨著政策組合拳經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、貨幣供應(yīng)量等這些因素一塊判斷，中國(guó)經(jīng)濟(jì)不存在所謂的通縮，后期也不會(huì)出現(xiàn)通縮。人民幣對(duì)一籃子貨幣是穩(wěn)中有升的，受美元指數(shù)走強(qiáng)影響，對(duì)美元雙邊匯率有所走貶，對(duì)非美元貨幣保持了相對(duì)強(qiáng)勢(shì)。降低存量房貸利率已在積極有效推進(jìn)。預(yù)計(jì)超過(guò)九成符合條件的借款人可在第一時(shí)間充分享受政策紅利，其他借1048005.278月底，中央對(duì)地9.55平穩(wěn)運(yùn)行。【證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人就金帝股份上市首日戰(zhàn)略投資者出借證券有關(guān)事宜答記者問(wèn)】問(wèn)：近日，金帝IPO戰(zhàn)略配售設(shè)立的資產(chǎn)管理計(jì)劃在上市首日出借其獲配證券，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注，證監(jiān)會(huì)對(duì)此有何評(píng)價(jià)？答：我會(huì)已關(guān)注到相關(guān)情況并進(jìn)行了核查。根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》第二十一條、第二十三條規(guī)定，發(fā)行人的高級(jí)管理人員與核心員工可以通過(guò)設(shè)立資產(chǎn)管理計(jì)劃參與戰(zhàn)略配售；參與戰(zhàn)略配售的投資者在承諾的持有期限內(nèi)，可以按規(guī)定向證券金融公司借出獲得配售的證券。上述規(guī)定的主要目的是改善13家證券公司，124名投資者（名個(gè)人投資者、89家私募基金）13家證券公司融券賣出。根據(jù)目前核查情況，上述融券業(yè)務(wù)符合當(dāng)前監(jiān)管規(guī)定，未發(fā)現(xiàn)相關(guān)主體繞道減持、合謀進(jìn)行利益輸送等問(wèn)題。我會(huì)對(duì)戰(zhàn)略投資者出借證券行為嚴(yán)格監(jiān)管，明確要求相關(guān)主體不得通過(guò)任何方式變相減持、不得通過(guò)任何方式合謀進(jìn)行利益輸送，一旦發(fā)現(xiàn)將依法嚴(yán)肅處理。針對(duì)市場(chǎng)反映的上市公司高管與核心員工參與戰(zhàn)略配售后階段性出借股票的規(guī)則，我會(huì)將充分聽取各方意見，進(jìn)一步論證評(píng)估。【中國(guó)人民銀行、國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布我國(guó)系統(tǒng)重要性銀行名單】為加強(qiáng)宏觀審慎管理，完善系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管，根據(jù)《系統(tǒng)重要性銀行評(píng)估辦法》的要求，近期，中國(guó)人民銀行、國(guó)家金融監(jiān)督管理總局2023206商業(yè)銀行9家，城市商業(yè)銀行5家。按系統(tǒng)重要性得分從低到高分為五組：第一組10家，包括中國(guó)、中國(guó)民生銀行、平安銀行、華夏銀行、寧波銀行、江蘇銀行、廣發(fā)銀行、上海銀行、南京銀行、北京銀行；第二組3家，包括中信銀行、浦發(fā)銀行、中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行；第三組3家，包括交通銀行、、興業(yè)銀行；4中國(guó)人民銀行、國(guó)家金融監(jiān)督管理總局將按照《系統(tǒng)重要性銀行附加監(jiān)管規(guī)定（試行）》的要求，共同做好系統(tǒng)重要性銀行附加監(jiān)管工作，督促系統(tǒng)重要性銀行按規(guī)定滿足附加資本和附加杠桿率要求，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力和行業(yè)動(dòng)態(tài)報(bào)告損失吸收能力，發(fā)揮好宏觀審慎管理與微觀審慎監(jiān)管合力，促進(jìn)系統(tǒng)重要性銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和健康發(fā)展，不斷夯實(shí)金融體系穩(wěn)定的基礎(chǔ)，更好支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。【新華社920日電920企業(yè)賬款專項(xiàng)行動(dòng)方案》，聽取推動(dòng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好督查調(diào)研情況匯報(bào)，審議通過(guò)《未成年人網(wǎng)絡(luò)保護(hù)條例（草案）》。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要深入學(xué)習(xí)貫徹習(xí)近平總書記關(guān)于推進(jìn)新型工業(yè)化的重要論述，深刻分析把握國(guó)內(nèi)外形勢(shì)變化和我國(guó)新型工業(yè)化的階段性特征，扎實(shí)做好各項(xiàng)重點(diǎn)工作，全面提高工業(yè)發(fā)展質(zhì)量、效益和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。要堅(jiān)持推動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造升級(jí)和培育壯大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)兩手抓，加快發(fā)展先進(jìn)制造業(yè)，協(xié)同推進(jìn)數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化，著力補(bǔ)齊短板、拉長(zhǎng)長(zhǎng)板、鍛造新板。要堅(jiān)持深化改革、擴(kuò)大開放，充分調(diào)動(dòng)各類經(jīng)營(yíng)主體積極性，發(fā)揮全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)支撐作用，以主體功能區(qū)戰(zhàn)略引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)合理布局，用好國(guó)內(nèi)國(guó)際兩個(gè)市場(chǎng)兩種資源，切實(shí)增強(qiáng)推進(jìn)新型工業(yè)化的動(dòng)力活力。會(huì)議指出，解決好企業(yè)賬款拖欠問(wèn)題，事關(guān)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和投資預(yù)期，事關(guān)經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好，必須高度重視。省級(jí)政府要對(duì)本地區(qū)清欠工作負(fù)總責(zé)，抓緊解決政府拖欠企業(yè)賬款問(wèn)題，解開企業(yè)之間相互拖欠的“連環(huán)套”，央企國(guó)企要帶頭償還。要突出實(shí)質(zhì)性清償，加強(qiáng)政策支持、統(tǒng)籌調(diào)度和監(jiān)督考核，努力做到應(yīng)清盡清，著力構(gòu)建長(zhǎng)效機(jī)制。會(huì)議聽取了關(guān)于推動(dòng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好督查調(diào)研問(wèn)題清單”當(dāng)成“責(zé)任清單回頭看.中國(guó)證券報(bào)3號(hào)——()《上市公司章程指引》(以下簡(jiǎn)稱《章程指引》)等一系列規(guī)則進(jìn)行修改，交易所將同步修訂規(guī)范運(yùn)作指引】專家認(rèn)為，前期證監(jiān)會(huì)已出臺(tái)分紅與減持“掛鉤”政策，在堅(jiān)持公司自治基礎(chǔ)上繼續(xù)完善優(yōu)化現(xiàn)金分紅監(jiān)管制度，【北交所開展“三服務(wù)”陜西行活動(dòng)并舉辦“深改19條”政策宣介會(huì)】為及時(shí)傳遞最新市場(chǎng)改革政策，推動(dòng)陜西省中小企業(yè)搶抓改革機(jī)遇，借助北交所平臺(tái)發(fā)展壯大，近日，北京證券交易所聯(lián)合陜西省金融局、陜西證監(jiān)局等有關(guān)單位共同開展北交所三服務(wù)”陜西行系列活動(dòng)，并舉辦北交所19條”陜西專場(chǎng)政策宣介會(huì)。北交所貫徹“改革強(qiáng)市、服務(wù)立司”理念，在推動(dòng)市場(chǎng)改革創(chuàng)新的同時(shí)，始終重視高效優(yōu)質(zhì)的服務(wù)供給，著力打三服務(wù)”三服務(wù)”“開門辦市場(chǎng)"理念，通過(guò)舉辦“三服務(wù)”陜西行啟動(dòng)儀式和19條””、“基地開放日"等活動(dòng)，向廣大中小企業(yè)敞開北交所的大門。二是直達(dá)服務(wù)?；顒?dòng)一對(duì)一”“連心橋行業(yè)動(dòng)態(tài)報(bào)告以需求為導(dǎo)向分類型、分環(huán)節(jié)提供有針對(duì)性服務(wù)。【國(guó)家外匯管理局公布2023年8月中國(guó)外匯市場(chǎng)交易概況數(shù)據(jù)】國(guó)家外匯管理局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，20238（26.45（3.69萬(wàn)億美元3.45（0.48萬(wàn)億美元23.00（3.21萬(wàn)億美元9.60萬(wàn)億元人民幣（1.34萬(wàn)億美元16.85萬(wàn)億元（2.35萬(wàn)億美元20231-8173.78（24.83萬(wàn)億美元）。保險(xiǎn)【中國(guó)財(cái)經(jīng)|A股五大上市險(xiǎn)企8月份壽險(xiǎn)保費(fèi)環(huán)比降14.4%9148個(gè)月保費(fèi)收入數(shù)據(jù)全部出爐。根據(jù)公開數(shù)據(jù)計(jì)算，5家公司8月份的壽險(xiǎn)保費(fèi)收入總和環(huán)比7月份明顯下降，僅中國(guó)人壽1家實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，8月份保費(fèi)收入環(huán)比下降在預(yù)期之中。不過(guò)，由于很多公司在前7個(gè)月已經(jīng)大幅完成甚至全部完成了年度目標(biāo)任務(wù)，因此，這不會(huì)對(duì)其完成全年目標(biāo)產(chǎn)生不利影響。下半年，壽險(xiǎn)公司重點(diǎn)會(huì)在發(fā)展策略、2024年開門紅籌劃等方面下更大功夫。【中國(guó)人壽支持“一帶一路”建設(shè)50922日訊(記者郭偉瑩)921“中國(guó)-東盟保險(xiǎn)合作與發(fā)展論壇”(以下簡(jiǎn)稱論壇”)國(guó)壽投資-南崇鐵路綠色債權(quán)投資計(jì)劃”50一帶一路”(以下簡(jiǎn)稱“廣西交投”)投資建設(shè)，未來(lái)可形成中國(guó)通往東盟的重要國(guó)際運(yùn)輸通道，對(duì)提升廣西與東南亞等地區(qū)的互聯(lián)互通水平，加快-南崇鐵路綠色債權(quán)投資計(jì)劃50成后可實(shí)現(xiàn)每年二氧化碳減排1.5萬(wàn)噸、節(jié)省標(biāo)準(zhǔn)煤7000噸。近年來(lái)，國(guó)壽投資公司充分發(fā)揮保險(xiǎn)資金優(yōu)勢(shì)，與廣西交投建立長(zhǎng)期、深入、良好合作關(guān)系，通過(guò)國(guó)壽投資-廣西交投債權(quán)投資計(jì)劃(一期、二期)為廣西交投旗下高速公路項(xiàng)目提供資金支持。本次協(xié)議簽署，為雙方進(jìn)一步深化合作打下良好基礎(chǔ)?！局袊?guó)財(cái)經(jīng)報(bào)中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)商敬國(guó)：銀行保險(xiǎn)要從銷售合作模式轉(zhuǎn)型到服務(wù)合作模式】9月21“金貔貅業(yè)協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)商敬國(guó)在發(fā)言中表示，銀保雙方應(yīng)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，目前銀行保險(xiǎn)要從銷售合作模式轉(zhuǎn)型到服務(wù)合作模式。同時(shí)，銀行系保險(xiǎn)公司的合作應(yīng)該更加深入，在一些更深層次的產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)品質(zhì)、風(fēng)險(xiǎn)管理、資產(chǎn)配置等各個(gè)環(huán)節(jié)都應(yīng)深度參與，而不是表面的銷售端的合作。具體來(lái)看，第一，銀行保險(xiǎn)之間應(yīng)是優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合的關(guān)系，而不是競(jìng)爭(zhēng)替代關(guān)系，這是銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展的基礎(chǔ)邏輯，最終實(shí)現(xiàn)的是雙贏。這個(gè)關(guān)系定位一開始就要清晰，否則合作就很難長(zhǎng)久、健康。第二，提升客戶的價(jià)值，是銀行保險(xiǎn)合作的初衷。以客戶為中心，不是說(shuō)在口頭上，而是在行動(dòng)上、在合作中是不是考慮了客戶的利益。所以銀行、保險(xiǎn)、客戶三者的利益要實(shí)現(xiàn)共贏，客戶的利益應(yīng)該是第一位的。有沒有考慮到客戶的體驗(yàn)、獲得感，這是銀保業(yè)務(wù)能否高質(zhì)量發(fā)展最根本的一點(diǎn)。第三，銀行保險(xiǎn)合作模式，應(yīng)不斷迭代升級(jí)，要從銷售合作模式轉(zhuǎn)型到服務(wù)合作模式。銀保合作的核心是服務(wù)，銷售的合作也是為了最終的服務(wù)的合作。怎么樣才能夠使客戶的價(jià)值得到最大的體現(xiàn)，這才是目前能找到最好的合作機(jī)制。第四，實(shí)現(xiàn)銀行、保險(xiǎn)、客戶的共贏，是銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展的生命線。三方只有共贏才有生命力，而管理好客戶的預(yù)期也至關(guān)重要，并不是給客戶承諾的越好、越高就是好事，如果提供的服務(wù)超出能力，最終損害的是銀行保險(xiǎn)的聲譽(yù)。行業(yè)動(dòng)態(tài)報(bào)告【中國(guó)財(cái)經(jīng)報(bào)}陽(yáng)光財(cái)險(xiǎn)注冊(cè)資本金增加至64.569億元】919陽(yáng)光財(cái)險(xiǎn)”)7.1112.11陽(yáng)光人壽”)按持股比例以現(xiàn)金方式認(rèn)購(gòu),6.8514.45億元;0.260.5564.5764.57億元。96.31%3.69%局批準(zhǔn)后生效?！局袊?guó)財(cái)經(jīng)報(bào)2020919車險(xiǎn)綜合改革已滿三周年。中國(guó)證券報(bào)記者從業(yè)內(nèi)獲悉，近日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局下發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)車險(xiǎn)費(fèi)用管理的通知》，要求鞏固車險(xiǎn)綜合改革成果，提高車險(xiǎn)服務(wù)質(zhì)效。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，《通知》劍指車險(xiǎn)手續(xù)費(fèi)知》一共包括十二條舉措，分別從全面加強(qiáng)車險(xiǎn)費(fèi)用內(nèi)部管理，持續(xù)健全商車險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化形成機(jī)制，全面加強(qiáng)車險(xiǎn)費(fèi)用監(jiān)督，明確職責(zé)分工、強(qiáng)化保障落實(shí)四個(gè)方面加強(qiáng)車險(xiǎn)費(fèi)用管理。在全面加強(qiáng)車險(xiǎn)費(fèi)用內(nèi)部管理方面，《通知》指出，財(cái)險(xiǎn)公司是履行車險(xiǎn)費(fèi)用管理的責(zé)任主體，應(yīng)堅(jiān)決扛起主體責(zé)任，積極營(yíng)造和維護(hù)良好的車險(xiǎn)發(fā)展環(huán)境。具體來(lái)看，包括嚴(yán)格車險(xiǎn)費(fèi)用管理、強(qiáng)化手續(xù)費(fèi)核算管控、及時(shí)做好費(fèi)用入賬、據(jù)實(shí)做好費(fèi)用分?jǐn)偤图訌?qiáng)中介業(yè)務(wù)管控五項(xiàng)舉措。在持續(xù)健全商車險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化形成機(jī)制方面，《通知》要求引導(dǎo)附加費(fèi)用25%75%25%求科學(xué)設(shè)定商業(yè)車險(xiǎn)手續(xù)比例上限。在全面加強(qiáng)商業(yè)車險(xiǎn)費(fèi)用監(jiān)督管理方面，《通知》要求，完善費(fèi)率回溯和產(chǎn)品糾偏機(jī)制，持續(xù)強(qiáng)化商業(yè)車險(xiǎn)手續(xù)費(fèi)監(jiān)管。在明確職責(zé)分工、強(qiáng)化保障落實(shí)方面，《通知》提出包括壓實(shí)主體責(zé)任、持續(xù)強(qiáng)化監(jiān)管、做好配套支持三方面舉措?！局袊?guó)財(cái)經(jīng)報(bào)多家險(xiǎn)企“切換”銀保產(chǎn)品“新”40%14%，降幅超過(guò)六成。中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者撥打了部分保險(xiǎn)公司的客服熱線進(jìn)行求證，截至昨日上午，確有部分險(xiǎn)企產(chǎn)品已停售。國(guó)壽壽險(xiǎn)、人保壽險(xiǎn)、太保壽險(xiǎn)、信泰保險(xiǎn)客服或相關(guān)業(yè)務(wù)工作人員均提到，其銀保渠道產(chǎn)品出現(xiàn)“暫時(shí)停止銷售”情況。人保壽險(xiǎn)北京分公司相關(guān)業(yè)務(wù)人員稱，目前銀保渠道所有產(chǎn)品都不在線，根據(jù)行業(yè)自律要求，需要和銀行簽署協(xié)議，產(chǎn)品預(yù)計(jì)十月份之后陸續(xù)上線。國(guó)壽壽險(xiǎn)北京地區(qū)相關(guān)業(yè)務(wù)人員稱，目前銀保渠道產(chǎn)品正在調(diào)整，近期沒有在售，只有稅優(yōu)個(gè)人養(yǎng)老金可以購(gòu)買；太保壽險(xiǎn)客服人員稱查詢的部分產(chǎn)品均已暫停入單；信泰保險(xiǎn)客服人員稱銀保渠道產(chǎn)品正進(jìn)行調(diào)整，部分銀保產(chǎn)品不進(jìn)行銷售。也有部分險(xiǎn)企未停止相關(guān)產(chǎn)品銷售。新華保險(xiǎn)、太平人壽、富德生命人壽的電話客服或相關(guān)業(yè)務(wù)人員未表示銀保業(yè)務(wù)被暫停，并向記者推薦了銀保渠道相關(guān)產(chǎn)品。原大型險(xiǎn)企高管、懂保匯創(chuàng)始人陸敏近日在文章中直言，險(xiǎn)企一直難以在銀保渠道真正實(shí)現(xiàn)盈利。一方面險(xiǎn)企需要付出高昂的手續(xù)費(fèi)和“小賬”激勵(lì)費(fèi)，另一方面還要爭(zhēng)相給銀行貢獻(xiàn)其它資源，如工資戶、資金托管等。花錢賺吆喝，是阻礙銀保業(yè)務(wù)發(fā)展的根本原因。公司公告【海通證券海通證券股份有限公司關(guān)于以集中競(jìng)價(jià)交易方式回購(gòu)公司A本公司董事會(huì)及全體董事保證本公告內(nèi)容不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。2023年8月30日，海通證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱公司）召開第七屆董事會(huì)第四十一次會(huì)議，審議通過(guò)了《關(guān)于以集中競(jìng)價(jià)交易方式回購(gòu)公司A股股份方案的議案》。本次回購(gòu)A股股份方案的具體內(nèi)容詳見公司于2023年8月31日披露的《關(guān)于以集中競(jìng)價(jià)交易方式回購(gòu)公司A（2023-036）202394A詳見公司于2023年9月5日披露的《公司關(guān)于以集中競(jìng)價(jià)交易方式首次回購(gòu)公司A股股份的公告》（公告編號(hào)：臨2023-041）。截至2023年9月21日，公司回購(gòu)的進(jìn)展情況公告如下：公司通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易方式已累計(jì)回購(gòu)A股股份30,267,64810.45元/9.78元/303,558,289.35（不含交易費(fèi)用A股股份回購(gòu)方案?！緗關(guān)于證券有限公司2023年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行公司債券(第四期)發(fā)行結(jié)果的公告】關(guān)于證券有限公司2023年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行公司債券（第四期）發(fā)行結(jié)果的公告。本公司及董事會(huì)全體成員保證信息披露的內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，沒有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。根據(jù)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)《關(guān)于同意證券有限公司向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行公司債券注冊(cè)的批復(fù)》（證監(jiān)許可〔2021〕3852號(hào)），公司所屬證券有限公司獲準(zhǔn)向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行面值總額不超過(guò)人民幣500億元公司債券。（相關(guān)情況請(qǐng)?jiān)斠姽居?021年12月16日在《中國(guó)證券報(bào)》《證券時(shí)報(bào)》《上海證券報(bào)》和巨潮資訊網(wǎng)上刊登的公告）2023年9月21日，證券有限公司2023年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行公司債券（第四期）（以下簡(jiǎn)稱“本期債券”）完成發(fā)行工作。本期債券發(fā)行規(guī)模人民幣49282幣21億元，期限5年，票面利率3.14%。本期債券登記完成后擬于深圳證券交易所上市交易?！緗股份有限公司接待機(jī)構(gòu)調(diào)研記錄】問(wèn)題1：請(qǐng)簡(jiǎn)要介紹河南省境內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)格局（包括大券商在河南省內(nèi)的布局），以及公司在省內(nèi)的優(yōu)勢(shì)地位。公司回復(fù)：股份有限公司是注冊(cè)地在河南的一家法人證券公司。公司先后于2014年和2017年在聯(lián)交所主板和上交所主板上市，成為全國(guó)證券行業(yè)第八家A+H股上市券商，也是河南省首家實(shí)現(xiàn)滬港兩地上市的金融企業(yè)，是河南省多層次資本市場(chǎng)發(fā)展的重要載體。目前共有員工近3000人，總資產(chǎn)超560億元，在上海、北京、廣州、深圳、香港和全國(guó)三分之二以上的省會(huì)城市及河南省內(nèi)各省轄市和經(jīng)濟(jì)強(qiáng)縣設(shè)有證券分支經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)108家左右，其中河南地區(qū)分支88+財(cái)富中原”贏在中原”逐鹿中原杯”另一方面經(jīng)過(guò)多年耕耘和積累，公司投行業(yè)務(wù)自2021年以來(lái)品牌知名度有了較大提升，投行執(zhí)業(yè)質(zhì)量被中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)評(píng)為A類。特別是，公司投行高度重視省內(nèi)項(xiàng)目資源的開發(fā)和深化相關(guān)企業(yè)服務(wù)，并已積累了一定的資源，下一步將逐步轉(zhuǎn)化為項(xiàng)目?jī)?chǔ)備?！緗股份有限公司關(guān)于間接全資子公司根據(jù)中期票據(jù)計(jì)劃進(jìn)行發(fā)行并由全資子公司提供擔(dān)保的公告】股份有限公司關(guān)于間接全資子公司根據(jù)中期票據(jù)計(jì)劃進(jìn)行發(fā)行并由全資子公司提供擔(dān)保的公告本公司董事會(huì)及全體董事保證本公告內(nèi)容不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)法律責(zé)任。重要內(nèi)容提示:被擔(dān)保人名稱：華泰國(guó)際財(cái)務(wù)有限公司。本次擔(dān)保金額及已實(shí)際為其提供的擔(dān)保余額：本次擔(dān)保金額為3,120萬(wàn)美元。若本次擔(dān)保實(shí)施后，華泰國(guó)際金融控股有限11.54億美元（含本次擔(dān)保）70%行業(yè)動(dòng)態(tài)報(bào)告注擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。一、擔(dān)保情況概述：股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”或“本公司”）境外全資子公司華泰國(guó)際金融控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱“華泰國(guó)際”）的附屬公司華泰國(guó)際財(cái)務(wù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“華泰國(guó)際財(cái)務(wù)”）于2020年10月27日設(shè)立本金總額最高為30億美元（或等值其他貨幣）的境外中期票據(jù)計(jì)劃（以下簡(jiǎn)稱“中票計(jì)劃”），此中票計(jì)劃由華泰國(guó)際提供擔(dān)保（以下簡(jiǎn)稱“本次擔(dān)?！保?。2023922日，華泰國(guó)際財(cái)務(wù)在上1,8051,3152023831日美元兌人民幣匯率（1美元=7.1811元人民幣），2.24億元?！緗關(guān)于向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行次級(jí)公司債券獲得中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)注冊(cè)批復(fù)的公告】本公司董事會(huì)及全體董事保證本公告內(nèi)容不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。近日，股份有限公司（簡(jiǎn)稱公司）收到中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)《關(guān)于同意股份有限公司向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行次級(jí)公司債券注冊(cè)的批復(fù)》（證監(jiān)許可〔2023〕2143號(hào)），批復(fù)內(nèi)容如下：一、同意公司向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行面值總額不超過(guò)200億元次級(jí)公司債券的注冊(cè)申請(qǐng)。個(gè)月內(nèi)有效，公司在注冊(cè)有效期內(nèi)可以分期發(fā)行次級(jí)公司債券。四、自同意注冊(cè)之日起至本次次級(jí)公司債券發(fā)行結(jié)束前，公司如發(fā)生重大事項(xiàng)，應(yīng)及時(shí)報(bào)告并按有關(guān)規(guī)定處理?！緩V發(fā)證券廣發(fā)證券股份有限公司關(guān)于收到中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)《行政處罰決定書》的公告】本公司及董事會(huì)全體成員保證公告的內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，沒有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。廣發(fā)證券（以下簡(jiǎn)稱公司”或廣發(fā)證券2023年417717日收到中國(guó)證券監(jiān)督管理委（以下簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì)（0382023005號(hào)（處罰字〔2023〕40號(hào)）。具體內(nèi)容詳見公司于2023年4月18日和7月18日在深圳證券交易所網(wǎng)站（）（）（2023-0242023-038）2023年9月22日，公司收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)《行政處罰決定書》（〔2023〕65號(hào)），主要內(nèi)容如下：依據(jù)2005年修訂、2014（2005（以下簡(jiǎn)稱“美尚生態(tài)”2018（主承銷）（主承銷）機(jī)構(gòu)期間未勤勉盡責(zé)，包括：核查大額銀行存款賬戶程序設(shè)計(jì)不到