2022年壽險(xiǎn)行業(yè)分析報(bào)告

2022年壽險(xiǎn)行業(yè)分析報(bào)告2022年11月目錄一、中國壽險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展特點(diǎn) 31．業(yè)務(wù)高速發(fā)展 32．壽險(xiǎn)市場(chǎng)集中度很高 33．以理財(cái)產(chǎn)品為主 44．躉繳保費(fèi)占比高 45．銀郵代理為主要銷售渠道 56．利差益為主要利潤(rùn)來源 5二、中國壽險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展展望 61．仍有巨大發(fā)展空間 62．仍會(huì)保持較快的發(fā)展速度 63．將開始發(fā)生結(jié)構(gòu)性變化 64．養(yǎng)老保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)將逐漸成為行業(yè)的主要產(chǎn)品 75．保險(xiǎn)資產(chǎn)管理將逐漸成為壽險(xiǎn)業(yè)主要的業(yè)務(wù)領(lǐng)域 8一、中國壽險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展特點(diǎn)1．業(yè)務(wù)高速發(fā)展中國壽險(xiǎn)業(yè)是一個(gè)高速發(fā)展的市場(chǎng)，過去10年年均復(fù)合增速高達(dá)24%，同期歐美和日本等第一、第二市場(chǎng)年均復(fù)合增速最高不到7%，2012年中國已成為全球第五大壽險(xiǎn)市場(chǎng)。2．壽險(xiǎn)市場(chǎng)集中度很高國內(nèi)壽險(xiǎn)業(yè)是集中度相對(duì)較高的市場(chǎng)。中國前六大保險(xiǎn)公司，99年的時(shí)候，一共七家，集中度99.7%。這6家到了2012年集中度77.2%。全世界的壽險(xiǎn)市場(chǎng)，甚至是金融市場(chǎng)，包括銀行業(yè)，前六大能占三分之二已經(jīng)很少了，最大的能占三分之一的幾乎沒有。現(xiàn)在這個(gè)市場(chǎng)還是集中度很高的市場(chǎng)。3．以理財(cái)產(chǎn)品為主將短期兩全加分紅險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)、投連險(xiǎn)歸為理財(cái)產(chǎn)品保險(xiǎn)。在2000年以前，中國理財(cái)產(chǎn)品不多，以保障型為主。到了2012年，這個(gè)理財(cái)型產(chǎn)品，首先保費(fèi)的占比，2004年的85%到2012年的98%，占總保費(fèi)的占比從當(dāng)時(shí)的3%到了2012年80%。如果再減去5%左右的短期險(xiǎn)種，那么長(zhǎng)期保障型險(xiǎn)種占比只有15%。保障型產(chǎn)品主要是養(yǎng)老保險(xiǎn)、傳統(tǒng)的定期壽險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)（門診和住院醫(yī)療費(fèi)用保險(xiǎn)）。4．躉繳保費(fèi)占比高2004年--2012年間，雖然壽險(xiǎn)躉交保費(fèi)占首年保費(fèi)比重從81%持續(xù)降至近68%，但仍處于較高水平數(shù)；三分之二是躉繳保費(fèi)，三分之一期繳。5．銀郵代理為主要銷售渠道2000年銀保渠道全面放開，銀保業(yè)務(wù)快速發(fā)展。2004—2009年是銀保業(yè)務(wù)發(fā)展最為輝煌的時(shí)期，年均復(fù)合增速高達(dá)38%。2004—2010年間，銀郵代理保費(fèi)收入占首年保費(fèi)比重從37%迅速升至70%。2010—2012年間，伴隨2010年11月銀監(jiān)會(huì)90號(hào)文件的出臺(tái)，銀保業(yè)務(wù)進(jìn)入調(diào)整期，銀保保費(fèi)年均復(fù)合增速降至-6%，銀保保費(fèi)占首年保費(fèi)比重降至56%。6．利差益為主要利潤(rùn)來源這個(gè)市場(chǎng)是以利差益為主要利潤(rùn)來源的市場(chǎng)，90%來源于利差，而日本主要來源于死差，其次是費(fèi)差，而利差是負(fù)的；中國市場(chǎng)以理財(cái)產(chǎn)品為主，整體受利差的影響比較大，導(dǎo)致利潤(rùn)的波動(dòng)非常大。二、中國壽險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展展望1．仍有巨大發(fā)展空間截止2012年底，我國壽險(xiǎn)業(yè)保險(xiǎn)深度和保險(xiǎn)密度（1.7%和102.9美元）均較大幅度低于世界平均水平（3.69%和372.6美元），未來發(fā)展空間巨大。2012年中國壽險(xiǎn)深度較英國、日本低7個(gè)百分點(diǎn)，較美國、德國低2個(gè)百分點(diǎn)；中國壽險(xiǎn)密度僅為英國、日本的3%，為美國、法國的5%；中國壽險(xiǎn)全球市場(chǎng)份額與美國、日本差15個(gè)百分點(diǎn)。2．仍會(huì)保持較快的發(fā)展速度中國國民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展，為壽險(xiǎn)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。我國“十二五規(guī)劃”指出，未來五年國內(nèi)生產(chǎn)總值年均增長(zhǎng)7%。城鎮(zhèn)居民人均可支配收入和農(nóng)村居民人均純收入分別年均增長(zhǎng)7%以上。中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型將深入推進(jìn)，改革紅利逐步釋放。以前講中國經(jīng)濟(jì)是人口紅利，未來是改革紅利，因?yàn)樯绫Ｖ贫雀母锖?，中國壽險(xiǎn)業(yè)是最大的受益者。3．將開始發(fā)生結(jié)構(gòu)性變化8月5號(hào)保監(jiān)會(huì)調(diào)整了壽險(xiǎn)產(chǎn)品的定價(jià)利率。上次調(diào)整是1999年。14年才調(diào)整產(chǎn)品的定價(jià)利率，對(duì)行業(yè)影響非常大。將會(huì)帶來：產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化：調(diào)整費(fèi)率后擠壓了分紅空間，分紅型產(chǎn)品減少，固定回報(bào)產(chǎn)品將增加，保障性產(chǎn)品發(fā)展將開始受到重視（養(yǎng)老保險(xiǎn)、重大疾病保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)）。保費(fèi)期限結(jié)構(gòu)的變化：躉繳保費(fèi)逐漸減少，占比下降（僅限于高現(xiàn)價(jià)產(chǎn)品和高固定回報(bào)的產(chǎn)品）；期繳保費(fèi)、續(xù)期保費(fèi)逐漸增加；繳費(fèi)期限拉長(zhǎng)。主體結(jié)構(gòu)的變化：銀行系保險(xiǎn)公司將保持高速增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)快速做大的目標(biāo)，市場(chǎng)地位會(huì)不斷提升。判斷三年之內(nèi)十大保險(xiǎn)公司就會(huì)有銀行系的保險(xiǎn)公司。4．養(yǎng)老保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)將逐漸成為行業(yè)的主要產(chǎn)品中國養(yǎng)老資產(chǎn)2012年末總資產(chǎn)占GDP的比重。中國只有2.5%，美國是108%，日本是62%，法國最少是7%，中國GDP是52萬億，折合成美金是8萬億，但只有2000億美金的養(yǎng)老金資產(chǎn)，對(duì)應(yīng)中國60歲以上的老年人口2億。美國是15萬億美金，乘以108%是16萬億，保障的老年人遠(yuǎn)遠(yuǎn)少于正在老齡化的中國。另外，中國衛(wèi)生費(fèi)用占GDP比重較大幅低于歐美日等發(fā)達(dá)國家。醫(yī)療費(fèi)用由商業(yè)健康保險(xiǎn)承擔(dān)的比例不到2%，不僅較大幅度低于發(fā)達(dá)市場(chǎng)平均水平，而且低于推行全民公費(fèi)醫(yī)療國家平均水平。對(duì)于養(yǎng)老保險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司經(jīng)辦基本養(yǎng)老項(xiàng)目、承辦企業(yè)年金業(yè)務(wù)和提供個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品。數(shù)據(jù)上看：2012年保險(xiǎn)業(yè)已獲企業(yè)年金市場(chǎng)的18個(gè)資格，受托管理資產(chǎn)占企業(yè)年金法人受托業(yè)務(wù)70%，投資管理資產(chǎn)市場(chǎng)份額47%。全年年金保險(xiǎn)保費(fèi)收入累計(jì)1319億元。對(duì)于健康保險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司參與新農(nóng)合、城鎮(zhèn)職工和城鎮(zhèn)居民基本醫(yī)療保險(xiǎn)、醫(yī)療救助等醫(yī)療保障項(xiàng)目，大病保險(xiǎn)工作已在全國范圍內(nèi)逐步推開。數(shù)據(jù)上看：2012年保險(xiǎn)業(yè)受托管理基金129.8億元，保費(fèi)收入113億元，賠償支付180億元，賠付與補(bǔ)償3470萬人次。2012年商業(yè)健康保險(xiǎn)保費(fèi)收入累計(jì)863億元，賠付298億元。截至2022年6月底9家保險(xiǎn)公司在全國21個(gè)省84個(gè)地區(qū)開展城鄉(xiāng)居民大病保險(xiǎn)工作，覆蓋人數(shù)超過2億人。國壽目前已經(jīng)拿下了遼寧全省，以及青海、山東、吉林的一半的大病保險(xiǎn)經(jīng)辦權(quán)。5．保險(xiǎn)資產(chǎn)管理將逐漸成為壽險(xiǎn)業(yè)主要的業(yè)務(wù)領(lǐng)域99年以前我們的保險(xiǎn)資金只能存在定期存款和國債，99年以后多了協(xié)議存款。以后又增加了企業(yè)債、境外投資、股權(quán)和不動(dòng)產(chǎn)、信托等創(chuàng)新產(chǎn)品等。到現(xiàn)在，只有一級(jí)土地開發(fā)、住宅地產(chǎn)、直接放款等不能做。保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)管理平臺(tái)已經(jīng)放的很開。8月27日保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于保險(xiǎn)業(yè)支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見》，